JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART

(1)

Pag

es | 1

of 11

Disclaimer: This report is compiled and contained from sources believed to be reliable, but its accuracy and completeness are not guaranteed. This is not a solicitation to buy or sell of any securities. None of PT. Valbury Asia Securities or their respective employees and agents makes any representation or warranty or accepts any responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in this report or opinions remaining unchanged after the issue thereof.

valbury

Research

ff

Daily Report

valbury

05 Jun 2013 PT Valbury Asia Securities

HEADLINES

JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART

Dalam periode jangka pendek level 5072 bagi indeks merupakan support solid. Potensial terjadi up reversal bagi IHSG, apabila indek tetap bertahan di atas level support tersebut dengan target menguji level 5251. Sinyal bagi indeks menjadi negatif bila breakout di bawah level ini, potensial tembus dibawah level psikologis 5000 dan akan menguji level 4890.

JAKARTA INDICES STATISTICS

CLOSE

CHANGE

VOLUME (Mn)

VALUE (Bn)

IHSG

5021.612 +50.258

7285

7966.63

LQ-45

836.727 +13.016

1389

4271.19

MARKET REVIEW

MARKET

VIEW

Bursa saham domestik ditutup menguat pada perdagangan kemarin, bersamaan dengan penguatan bursa saham regional. IHSG ditutup menguat sebesar 50,258 poin (1,011%) menuju level 5.021,612 dari posisi sebelumnya pada level 4.971,354. Mayoritas sektor perdagangan ditutup menguat terkecuali sektor properti yang ditutup melemah sebesar 1,3%. Faktor domestik yang mempengaruhi pergerakan pasar adalah rilis data ekonomi, yakni neraca perdagangan periode April yang membukukan defisit sebesar US$1,62 miliar. Hal ini dikarenakan karena ekspor yang hanya mencapai US$14,70 miliar, sedangkan impor sebesar US$16,31 miliar. Sementara sentimen global berasal dari pernyataan President Federal Reserve Bank of Atlanta, Dennis Lockhart, bahwa pihaknya masih akan mempertahankan program quantitative easing setelah data indeks manufaktur AS yang berada di level 49, lebih rendah dibandingkan estimasi. Indeks manufaktur yang berada di bawah 50 menunjukkan telah terjadi kontraksi ekonomi. Di sisi lain, naiknya penjualan mobil AS, baik untuk pasar domestik sebesar 2.4% maupun pasar ekspor sebesar 1,6%, menjadi katalis positif bagi bursa. Sementara itu, bursa saham regional ditutup pada zona positif merespon pernyataan positif Presiden The Fed Bank of Atlanta serta ekspektasi pelonggaran kebijakan yang dilakukan oleh Bank of Japan. Indeks Nikkei 225 ditutup menguat sebesar 271,940 poin (2,051%) dari 13.261,82. menuju ke 13,533.670 dan indeks Hang Seng ditutp menguat sebesar 3.330 poin (0,015%) dari 22.282,19 menuju ke 22.285,52. Di sisi lain, indeks Shanghai Composite mengalami penurunan sebesar 26.830 poin (1.167%) dari 2.299,25 menuju ke level 2.272,420. Penurunan ini masih disebabkan oleh angka indeks PMI China yang dirilis oleh HSBC Holdings Plc dan Markit Economics, yang berada pada level 49,2 dari sebelumnya pada level 50,4. Sementara itu, bursa-bursa saham Eropa tentatif bergerak menguat, terutama indeks Ibex 35 yang bergerak naik di atas 1%. Investor masih mengamati perkembangan yang terjadi atas kerusuhan sipil di Turki yang terus berlanjut. Perdana Menteri Turki, Tayyib Erdogan, menolak memenuhi tuntutan demonstran untuk mengundurkan diri karena Tayyib menduga kerusuhan tersebut merupakan ulah teroris. Di sisi lain, Departemen Keuangan Italia, mencatat defisit anggaran menjadi 88 miliar euro untuk Mei tahun ini, sedangkan pada Mei tahun 2012, defisit hanya 4,3 miliar euro.

Apresiasi di bursa Eropa pada hari ini diperkirakan kontinu, menyusul pemangkasan suku bunga acuan sebesar 25 basis poin menjadi 0,5% oleh European Central bank (ECB). Kebijakan itu untuk mendorong perekonomian Eropa. Menurut Presiden ECB, Mario Draghi, ada konsensus kuat untuk pemangkasan suku bunga kredit. Disebutkan bahwa ECB secara teknis siap memangkas suku bunga deposito dari 0% saat ini menjadi suku bunga negatif atau bank akan dikenakan biaya untuk menyimpan dana, sehingga diharapkan mendorong bank-bank untuk mengucurkan dananya. Selain itu sejumlah data ekonomi di Eropa relatif lebih baik, antara lain angka pengangguran di Spanyol turun 98.265 menjadi 4,89 juta pada Mei atau lebih besar dibandingkan perkiraan yang turun 50.000, pertumbuhan sektor konstruksi di Inggris pada bulan Mei naik menjadi 50,8 dari 49,4. Pasar akan mencermati keputusan Bank of England (BoE) pada pertemuan hari ini yang diindikasikan tetap mempertahankan target pembelian obligasi sebesar 375 miliar Euro. Hal paling berpengaruh adalah komentar Presiden Federal Reserve Bank of Atlanta, Dennis Lockhart, bahwa The Fed berkomitmen terhadap program stimulusnya juga menjadi katalis. Sementara Bank of Japan (BoJ) mengumumkan akan menyediakan jumlah yang substansial stimulus baru pada bulan-bulan berikutnya. Sentimen negatif di bursa Eropa diperkirakan karena pernyataan IMF yang memangkas perkiraan pertumbuhan ekonomi Perancis tahun 2013 yang diprediksikan menyusut 0,2% dibandingkan prediksi sebelumnya 0,1%. Pemerintah Perancis memperkirakan GDP Perancis tumbuh 0,1% di tahun 2013, sedang Komisi Eropa memperkirakan ekonomi Perancis mengalami kontraksi 0,1%. IMF memangkas outlook Jerman. Data manufaktur AS bulan Mei turun ke level 40 dari 50,7 pada April. Bursa Eropa diperkirakan bervariasi merespon informasi tersebut. Sementara OECD melaporkan tingkat inflasi tahunan hingga April di negara ekonomi berkembang turun ke level terendahnya dalam 3,5 tahun terakhir. Inflasi negara berkembang pada April naik 1,3% YoY dibanding kenaikan 1,6% YoY pada Maret. Bursa Asia diperkirakan kembali bergerak mixed. IHSG yang terkoreksi 4,4% hingga 3 Juni, sehingga rebound pada perdagangan kemarin diperkirakan berlanjut pada hari ini. Namun kenaikan itu akan terbebani oleh sentimen domestik yaitu penurunan proyeksi pertumbuhan ekonomi 2Q2013 menjadi 6% dan rencana kenaikan harga BBM bersubsidi yang akan diterapkan setelah 17 Juni 2013.

• CTRA kaji pembelian 10% saham CTRP dan CTRS • Kontrak baru PTPP meningkat 188%

• Saratoga segera eksekusi saham NRC • MNCN berminat terhadap ANTV milik VIVA • INVS akan membagikan saham bonus • INVS peroleh kontrak USD 150 juta

• LION akan bagikan dividen Rp 400 per saham • LION akan bangun pabrik baru di Purwakarta • TFCO tingkatkan capex

• PTIS akan bagikan dividen Rp15 per saham • BRNA berencana akuisisi Quantex

• Dai-ichi setujui perjanjian beli 40% saham Panin Life • Anak usaha DSSA tandatangani 2 kontrak

• BVIC akan terbitkan surat utang total Rp 500 miliar • Dharma Satya tetapkan harga saham IPO Rp 1.850 • Cipaganti Citra Graha akan IPO 2 miliar saham • Electronic City IPO 333,33 juta saham

Support level Resistance level Major trend Minor trend 4965/4908/4880 5050/5078/5135 Up Down

(2)

Pag

es | 2

of 11

valbury

Research

Daily News

PT Valbury Asia Securities 5 Juni 2013

Ciputra Development (CTRA) mengkaji peningkatan

kepemilikan saham pada 2 anak usahanya, Ciputra Property (CTRP) dan Ciputra Surya (CTRS) masing-masing sebesar 10%. Hal ini disebabkan harga CTRP dan CTRS saat ini di bawah nilai wajar.

Pembangunan Perumahan (PTPP) membukukan kontrak baru

senilai total Rp 7,8 triliun hingga Mei 2013, meningkat 188% dibandingkan periode sama tahun lalu Rp 2,7 triliun. Kontrak baru perseroan terdiri atas pembangunan pusat perbelanjaan, pembangkit listrik dan infrastruktur transportasi. Kontrak baru perseroan hingga Mei 2013 mencapai 40% dari target tahun ini Rp 19,7 triliun. Total kontrak perseroan hingga Mei 2013 mencapai Rp 23,6 triliun.

Saratoga Investama Sedaya segera mengeksekusi pembelian 8% saham Nusa Raya Cipta, anak usaha Surya Semesta Internusa (SSIA), senilai Rp 120 miliar. Hal ini dilakukan setelah NRC melangsungkan IPO saham. Surya Internusa juga sedang menjajaki kemungkinan tukar guling saham NRC dengan saham Lintas Marga Sedaya (LMS), operator jalan tol Cikampek-Palimanan. Surya Internusa berniat membeli 14% hak opsi Saratoga pada LMS.

Perusahaan asuransi jiwa asal Jepang, Dai-ichi Life Insurance Co Ltd menyetujui perjanjian pembelian 40% saham Panin Life, anak usaha Panin Financial (PNLF), senilai USD 337 juta atau sekitar Rp 3,2 triliun. Hal ini dilakukan untuk mengembangkan lini bisnis asuransi Dai-ichi di kawasan ASEAN.

Manajemen Media Nusantara Citra (MNCN) membenarkan berminat terhadap saham ANTV yang dimiliki Visi Media Asia (VIVA). MNCN bahkan berniat menguasai seluruh saham tersebut. Namun saat ini masih dalam tahap penjajakan dan belum ada kesepakatan mengenai hal itu.

Inovisi Infracom (INVS) akan membagikan saham bonus dari

kapitalisasi saham sebesar Rp 743,48 miliar. Rasio pembagian saham bonus setinggi-tingginya 9:26 dimana 9 saham lama akan memperoleh 26 saham bonus, dan serendah-rendahnya

9:22, dimana 9 saham lama akan memperoleh 22 saham bonus.

Setelah pembagian saham bonus tersebut, maka modal disetor perseroan bakal meningkat dari sebelumnya Rp 256,89 miliar, menjadi maksimum Rp 1,01 triliun.

Inovisi Infracom (INVS) mendapatkan kontrak penyediaan

kapal yang dilengkapi alat pengeboran dari Total E&P Indonesie senilai USD 150 juta. Kontrak baru tersebut berlaku selama 5 tahun. Perseroan tengah membangun kapal tersebut. Kontrak tersebut mulai berlaku pada November 2013. Perseroan menganggarkan belanja modal sebesar USD 50-80 juta untuk mengembangkan bisnis infrastruktur minyak dan gas. Perseroan juga menganggarkan belanja modal sebesar USD 100 juta untuk pengembangan bisnis tambang batubara.

Lion Metal Works (LION) akan membagikan dividen tahun buku

2012 sebesar Rp 400 per saham atau senilai total Rp 20,81 miliar dari laba bersih tahun 2012. Pembayaran dividen tunai pada 25 Juli 2013. Cum dan ex dividen di pasar reguler dan negosiasi pada tanggal 8 dan 9 Juli.

Lion Metal Works (LION) akan segera membangun pabrik baru

di wilayah Purwakarta seluas 3 ha dengan nilai investasi sebesar

Rp 60 miliar. Dana pembangunan pabrik diperoleh dari kas internal perseroan. Pembangunan akan dimulai pada semester I 2013 dan ditargetkan selesai pada akhir 2013. Saat ini perseroan sedang menyelesaikan perizinan dan diperkirakan selesai bulan ini. Jika pabrik sudah beroperasi, maka dapat menyumbang produksi baja hingga 30%-40% dari produksi tahun 2012 yang mencapai 18 ribu ton, sehingga nantinya total produksi bisa mencapai 28 ribu ton.

Tifico Fiber Indonesia (TFCO) menganggarkan belanja modal

sebesar USD 6,5 juta tahun ini, naik 194% dibandingkan 2012 sebesar USD 2,2 juta. Sebanyak USD 5,5 juta dana capex dialokasikan untuk peremajaan mesin penunjang dan produksi dan USD 1 juta untuk infrastruktur. Laba bersih tahun ini diperkirakan sulit tumbuh karena biaya produksi harga bahan baku, biaya energi dan upah tenaga kerja meningkat.

Indo Straits (PTIS) membagikan dividen sebesar Rp15 per

saham senilai total Rp8,2 miliar, atau setara dengan 20% dari perolehan laba bersih tahun lalu sebesar Rp39,8 miliar. Dividen tersebut akan didistribusikan pada 22 Agustus 2013. Pemegang saham telah menyepakati, sisa laba bersih sebesar Rp31,54 miliar akan digunakan sebagai laba ditahan.

Berlina (BRNA) akan mengakuisisi mayoritas saham perusahaan

plastik kemasan PT Quantex. Oleh karena itu, perseroan akan meminta persetujuan dalam rapat umum pemegang saham luar biasa (RUPSLB) pada 19 Juni 2013. Di samping meminta persetujuan akuisisi, perseroan juga akan membahas perubahan direksi dan komisaris, serta mengalihkan atau menjadikan jaminan utang atas aset perseroan.

PT Mora Quatro Multimedia (MQM), anak usaha Dian

Swastatika Sentosa (DSSA), menandatangani dua

master

agreement

terkait dengan pemberian pekerjaan desain dan

pemasangan kabel TV kepada dua pihak. Secara lebih terinci, dua

master agreement

tersebut sehubungan dengan desain, teknik, pasokan, konstruksi, instalasi,

testing

, komisi, dan perawatan untuk system 300.000 HP (

Homes Passed

) GPON (

Gigabit Passive

Optical Network

) FTTH (Fiber To The Home) untuk perumahan dan apartemen di delapan area di Pulau Jawa. MQM menandatangani perjanjian tersebut dengan PT Huawei Tech Investment, termasuk fasiltas pembiayaan hingga US$30 juta.

Bank Victoria International (BVIC) berencana menerbitkan

surat utang senilai total Rp 500 miliar pada akhir Juni 2013. Perseroan berencana menerbitkan obligasi IV tahun 2013 senilai Rp 200 miliar dan obligasi subordinasi III tahun 2013 senilai Rp 300 miliar. Obligasi IV bertenor 5 tahun dan akan jatuh tempo pada 27 Juni 2018. Sedang obligasi subordinasi bertenor 7 tahun dan akan jatuh tempo pada 27 Juni 2020. Dana dari obligasi akan digunakan untuk modal kerja dalam rangka pengembangan usaha, terutama dalam penyaluran kredit. Masa penawaran awal dijadwalkan 4-14 Juni 2013, pernyataan efektif 19 Juni 2013, masa penawaran 21-24 Juni 2013, dan pencatatan pada Bursa Efek Indonesia 28 Juni 2013.

Dharma Satya Nusantara menetapkan harga penawaran

perdana saham sebesar Rp 1.850 per lembar dari harga kisaran sebelumnya Rp 1.780-2.150. Perseroan akan melepas sebanyak 275 juta saham yang mewakili 12,97% saham perseroan.

(3)

Pag

es | 3

of 11

valbury

Research

saham dengan nilai nominal Rp 100 per saham yang mewakili 40% dari modal ditempatkan dan disetor, yang terdiri dari sebanyak-banyaknya 1,75 miliar saam baru yang dikeluarkan dari portepel perusahaan dan 250 juta saham atas nama milik Cipaganti Global Corporindo, dimana sebanyak-banyaknya 40 juta saham atau 2% dari saham yang ditawarkan akan dialokasikan dalam rangka program Employee Stock Allocation (ESA). Masa penawaran awal 5-18 Juni 2013 dan penawaran umum 1-3 Juli 2013. Tanggal pencatatan pada BEI 9 Juli 2013.

Electronic City akan melakukan penawaran umum saham ke

publik (IPO) sebanyak 333,33 juta saham. Dana hasil IPO saham tersebut, akan digunakan untuk pengembangan toko dan pelunasan pinjaman perbankan. Perseroan telah menunjuk Danareksa Sekuritas sebagai penjamin emisi. Adapun masa

book-building

pada 5-14 Juni 2013 dan tanggal pencatatan di BEI pada 3 Juli 2013.

PT Nusa Raya Cipta (NRC) yang bergerak di bidang jasa

kontruksi menawarkan harga perdana saham pada kisaran Rp 750-Rp 900 per saham dengan melepas sebanyak-banyaknya 306,08 juta saham ke publik atau sebesar 12,34% dan nilai nominal sebesar Rp 100 per saham.

Pemegang saham PT Bank Muamalat menjual saham seri B Bank Muamalat sebanyak 407,09 juta saham. Penjualan saham Bank Muamalat itu dilakukan oleh H Abd Rohim yang menjual 275 juta saham Bank Muamalat dan Ir M Rizal Ismael menjual 132,09 juta saham dengan nilai nominal Rp100.

Pemerintah menegaskan akan langsung mengimplementasikan

kenaikan harga bahan bakar minyak (BBM) segera setelah pembahasan RAPBN-P di DPR selesai pada 17 Juni 2013.

Harga BBM subsidi yakni premium menjadi Rp 6.500/liter dan solar Rp 5.500/liter.

Pemerintah memproyeksi pertumbuhan ekonomi pada kuartal II 2013 hanya 6% akibat penurunan impor barang

modal. Menteri Keuangan Chatib Basri mengatakan pertumbuhan impor barang modal menurun karena perusahaan-perusahaan yang menanamkan modal di Tanah Air telah merealisasikan sebagian investasi dengan membeli mesin-mesin pada akhir 2012.

DPR bersama pemerintah menyetujui perubahan asumsi APBN 2013. Target lifting minyak dari 900.000 barel per hari

(bph) menjadi 840.000 bph. Target lifting gas dari semula 1,36 juta bph setara minyak menjadi 1,24 juta bph setara minyak. Harga minyak mentah Indonesia (Indonesia crude price/ICP) menjadi USD108 per barel dari sebelumnya USD 100 per barel. Nilai tukar rupiah dari semula Rp 9.300 per USD menjadi Rp 9.600 per USD. Suku bunga surat perbendaharaan negara (SPN) 3 bulan disepakati 5%.

(4)

Pag

es | 4

of 11

valbury

Research

Market

Data

PT Valbury Asia Securities 5 Juni 2013

COMMODITIES

DUAL LISTING

DESCRIPTION PRICE (USD) CHANGE DESCRIPTION PRICE

(USD)

PRICE (IDR)

CHANGE (IDR) CRUDE OIL (US$) / BARREL 93.74 0.43 TLKM (US) 46 11,270 111 NATURAL GAS (US$) / mmBtu 3.99 0.00 ANTM (GR) 0.09 1,162 -13

GOLD (US$) / OUNCE 1398.80 -0.63 BLTA (SP) 0.03 190 N/A

NICKEL (US$) / MT 15300.00 115.00 ISAT (US) N/A N/A N/A

TIN (US$) / MT 21025.00 -225.00

COAL (NEWC) (US$) / MT * 86.80 --

COAL (RB) (US$) / MT * 82.36 --

CPO (ROTH) (US$) / MT 855.00 12.50

CPO (MYR) / MT 2345.00 18.50

Rubber (MYR/Kg) 853.75 0.50

Pulp (BHKP) (US$) / per ton 819.07 -0.33 * weekly

GLOBAL INDICES VALUATION

PRICE CHANGE PER (X) PBV (X) MARKET CAP

COUNTRY INDICES

5-Jun-13 % Day % YTD 2013E 2014F 2013E 2014F (USD Bn)

USA DOW JONES INDUS. 15177.54 -0.50 15.82 13.66 12.57 2.77 2.52 4,480.3 USA NASDAQ COMPOSITE 3445.26 -0.58 14.10 18.35 15.48 -0.02 2.54 5,595.5 ENGLAND FTSE 100 INDEX 6558.58 0.51 11.20 12.20 11.14 1.74 1.62 1,384.8 CHINA SHANGHAI SE A SH 2378.65 -1.15 0.11 9.84 8.66 1.32 1.18 2,603.7 CHINA SHENZHEN SE A SH 1050.49 -2.00 14.21 19.07 16.28 2.42 2.14 1,330.9 HONG KONG HANG SENG INDEX 22285.52 0.01 -1.64 10.59 9.74 1.31 1.21 1,689.9

INDONESIA JAKARTA COMPOSITE 5021.61 1.01 16.33 16.29 13.69 3.13 2.74 458.4

JAPAN NIKKEI 225 13574.29 0.21 30.46 17.26 15.38 1.49 1.40 2,618.2

MALAYSIA KLCI 1776.74 0.59 5.20 16.41 15.02 2.25 2.09 315.1

SINGAPORE STRAITS TIMES INDEX 3291.35 0.01 3.92 14.79 13.52 1.40 1.32 434.3

FOREIGN EXCHANGE

DESCRIPTION RATE (IDR) CHANGE DESCRIPTION RATE (USD) CHANGE

USD/IDR 9,875.00 67.00 1000 IDR/ USD 0.10 -0.0007

EUR/IDR 12,906.09 137.70 EUR / USD 1.31 -0.0007

JPY/IDR 98.17 0.21 JPY / USD 100.21 0.1750

SGD/IDR 7,879.04 85.79 SGD / USD 1.26 0.0029

AUD/IDR 9,532.59 36.67 AUD / USD 0.96 -0.0005

GBP/IDR 15,091.60 -18.83 GBP / USD 1.53 -0.0005

CNY/IDR 1,611.44 -3.07 GBP / USD 6.13 -0.0026

MYR/IDR 3,194.52 2.68 MYR / USD 3.09 -0.0026

KRW/IDR 8.78 -0.02 100 KRW / USD 11.24 0.0203

CENTRAL BANK RATE

INTERBANK LENDING RATE

DESCRIPTION COUNTRY RATE (%) DESCRIPTION COUNTRY RATE (%)

FED Rate (%) US 0.25 JIBOR (IDR) Indonesia 4.56

BI Rate (%) Indonesia 5.75 LIBOR (GBP) England 0.49

ECB Rate (%) Euro 0.50 SIBOR (USD) Singapore 0.20

BOJ Rate (%) Japan 0.10 D TIBOR (YEN) Japan 0.15

BOE Rate (%) England 0.50 Z TIBOR (YEN) Japan 0.15

(5)

Pag

es | 5

of 11

valbury

Research 5 Juni 2013

INDONESIAN ECONOMIC INDICATORS

SBI

DESCRIPTION MAY’13 APR’13 DESCRIPTION RATE (%)

Inflation YTD % 2.30 2.32 SBI (1M) 6.26

Inflation YOY % 5.47 5.57 SBI (3M) N/A

Inflation MOM % -0.03 -0.10 SBI (6M) 6.08

Foreign Reserve (US$) 107.2685 107.2685

GDP (IDR Tn) 2,146,381 2,146,381

BUSINESS & ECONOMIC CALENDAR

DATE AGENDA EXPECTATION

05 Jun* US Factory Orders Turun menjadi -4.9% dari -4.0 05 Jun* US Unit Labor Costs Tetap 0.5%

06 Jun* US Initial Jobless Claims Turun menjadi 345 ribu dari 354 ribu 06 Jun* US Continuing Claims Turun menjadi 2974 ribu dari 2986 ribu 07 Jun* US Unemployment Rate Tetap 7.5%

07 Jun* US Underemployment Rate -- 05-07 Jun Indonesia Foreign Reserves -- 05-07 Jun Indonesia Net Foreign Assets -- 05-10 Jun Indonesia Consumer Confidence Index -- Ket: (*) US time (^) Tentative

LEADING MOVERS

LAGGING MOVERS

STOCK PRICE CHANGE (%) INDEX pt STOCK PRICE CHANGE (%) INDEX pt

UNVR IJ 31300 7.75 19.20 MLBI IJ 1200000 -17.24 -5.89 BMRI IJ 9850 2.60 6.46 MEGA IJ 2275 -7.14 -1.35 INTP IJ 23900 5.05 4.73 TLKM IJ 11350 -0.44 -1.13 ASII IJ 7150 1.42 4.53 ASRI IJ 970 -4.90 -1.10 BBCA IJ 10100 1.51 4.09 SMGR IJ 17550 -0.85 -1.00 BBRI IJ 8750 1.16 2.73 CTRA IJ 1420 -3.40 -0.85 DNET IJ 780 23.81 2.38 AMRT IJ 6800 -2.86 -0.84 UNTR IJ 16600 3.43 2.29 JKON IJ 1600 -11.11 -0.66 LPPF IJ 12750 5.81 2.28 EMTK IJ 6000 -1.64 -0.63 ICBP IJ 12900 2.38 1.96 MYOR IJ 33500 -2.05 -0.60

UPCOMING IPO’S

COMPANY BUSINESS IPO PRICE

(IDR)

ISSUED

SHARES (Mn) OFFERING DATE LISTING UNDERWRITER

PT Dharma Satya Nusantara

Agriculture

Plantation 1850 500.00 31 May – 03 Jun 2013 10 Jun 2013

PT Ciptadana Securities PT BCA Securities PT Sri Rejeki

Isman Manufacture Textiles 230-385 5,600.00 10 Jun - 12 Jun 2013 17 Jun 2013 PT Bahana Securities PT Acset

Indonusa Infrastructure Construction 2200-2750 150.00 14 Jun - 18 Jun 2013 24 Jun 2013 PT Kim Eng Securities PT Saratoga

Investama Sedaya

Investment

Holding 6100-7800 430.88 18 Jun – 20 Jun 2013 25 Jun 2013

PT Deutsche Securities, UBS Securities, Indo Premier PT Nusa Raya

Cipta Infrastructure Construction 750-900 306.09 20 Jun – 21 Jun 2013 27 Jun 2013 PT Ciptadana Securities PT Bank Muamalat

Indonesia

Banking

Finance TBA 407.09 27 Jun – 01 Jul 2013 05 Jul 2013

PT Bahana Securities PT CIMB Securities PT Bank Maspion

(6)

Pag

es | 6

of 11

valbury

Research

Corporate Info

PT Valbury Asia Securities 5 Juni 2013

DIVIDEND

STOCK DPS (IDR) STATUS CUM DATE EX DATE RECORDING PAYMENT

MREI 38.00 Cash Dividend 04-Jun-13 05-Jun-13 10-Jun-13 24-Jun-13

ACES 10.00 Cash Dividend 05-Jun-13 07-Jun-13 11-Jun-13 25-Jun-13

HMSP 1300.00 Cash Dividend 10-Jun-13 11-Jun-13 13-Jun-13 27-Jun-13

ASRM 55.00 Cash Dividend 10-Jun-13 11-Jun-13 13-Jun-13 27-Jun-13

ADMF 709.30 Cash Dividend 10-Jun-13 11-Jun-13 13-Jun-13 27-Jun-13 PTSN $0.0001 Cash Dividend 11-Jun-13 12-Jun-13 14-Jun-13 28-Jun-13 SMDR 145.00 Cash Dividend 13-Jun-13 14-Jun-13 18-Jun-13 02-Jul-13 SQBI 12500.00 Cash Dividend 14-Jun-13 17-Jun-13 19-Jun-13 03-Jul-13

LSIP 66.00 Cash Dividend 14-Jun-13 17-Jun-13 19-Jun-13 03-Jul-13

MITI 2.00 Cash Dividend 14-Jun-13 17-Jun-13 19-Jun-13 03-Jul-13

HRUM 252.00 Cash Dividend 14-Jun-13 17-Jun-13 19-Jun-13 03-Jul-13

VOKS 50.00 Cash Dividend 17-Jun-13 18-Jun-13 20-Jun-13 04-Jul-13

PUDP 12.00 Cash Dividend 18-Jun-13 19-Jun-13 21-Jun-13 03-Jul-13

WIIM 3.60 Cash Dividend 18-Jun-13 19-Jun-13 21-Jun-13 05-Jul-13

MTLA 5.37 Cash Dividend 18-Jun-13 19-Jun-13 21-Jun-13 05-Jul-13

BBLD 30.00 Cash Dividend 19-Jun-13 20-Jun-13 24-Jun-13 08-Jul-13

INTP 450.00 Cash Dividend 20-Jun-13 21-Jun-13 25-Jun-13 09-Jul-13 DLTA 11500.00 Cash Dividend 20-Jun-13 21-Jun-13 25-Jun-13 09-Jul-13

BSDE 15.00 Cash Dividend 21-Jun-13 24-Jun-13 26-Jun-13 10-Jul-13

CORPORATE ACTIONS

STOCK ACTION RATIO EXC. PRICE (IDR) CUM DATE EX DATE TRADING PERIOD

KPIG Rights Issue 5:2 1520 24 May-13 27 May-13 31 May – 10 Jun’13 DNET Rights Issue 23:1750 500 31 May-13 03 Jun-13 10 Jun – 19 Jun’13 BKSW Rights Issue 1000:729 250 03 Jun-13 04 Jun-13 11 Jun – 17 Jun’13 HERO Rights Issue 100:23-26 3200-3900 10 Jun-13 11 Jun-13 17 Jun – 21 Jun’13 AGRO Rights Issue 1000:1063 117 19 Jun-13 20 Jun-13 26 Jun – 02 Jul’13 INDS Rights Issue 3:2 1700 21 Jun-13 24 Jun-13 28 Jun – 12 Jul’13 FASW Rights Issue 6:1 1650-3000 24 Jun-13 25 Jun-13 01 Jul – 05 Jul’13 LCGP Rights Issue 1:3 350 25 Jun-13 26 Jun-13 02 Jul – 23 Jul’13

GENERAL MEETING

EMITEN AGM/EGM DATE AGENDA

RMBA RUPST 05-Jun-13 AMRT RUPST/LB 05-Jun-13 MAIN RUPST/LB 05-Jun-13 BRAM RUPST 05-Jun-13 SMRA RUPST/LB 05-Jun-13 MTFN RUPST/LB 05-Jun-13 BAPA RUPST 07-Jun-13 YPAS RUPST/LB 07-Jun-13 GMCW RUPST 07-Jun-13 INRU RUPST 07-Jun-13 TOTO RUPST 10-Jun-13 SCCO RUPST 10-Jun-13 SRSN RUPST 10-Jun-13

(7)

Pag

es | 7

of 11

valbury

Research

Technical Analysis

these recommendations based on technical and only intended for one day trading PT Valbury Asia Securities 5 Juni 2013

UNTR

TRADING BUY

S1

16200

R1

16850 TREND _GRAFIK Major

DOWN

Minor

DOWN

S2

15550

R2

17500 Closing

Price 16600

Ulasan

• MACD line dan signal line indikasi positif • Stochastics fast line & slow indikasi positif • Candle chart menunjukan potensi rebound • RSI positif berada dalam area oversold • Harga berada dalam area lower band

Prediksi • Trading range Rp16500-Rp17500 _{• Entry Rp16600, take Profit Rp17500}

INDIKATOR Posisi Sinyal

Stochastics 27.82 Positif

MACD -105.8 Positif

True Strength Index (TSI) -28.55 Positif Bollinger Band (Mid) 16915 Negatif

MA5 16540 Positif 16,000 17,000 18,000 19,000 20,000 21,000 22,000

November December 2013 February March April May Jun

UNTR - Daily 6/4/2013 Open 16050, Hi 16700, Lo 16050, Close 16600 (3.4%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 18,383.29, Fractal Up = 17,550.00, Fractal Down = 16,600.00, MA(Close,5) = 16,540.00, MA1(Close,8) =

16,718.8 16,600 16,600 16,540 16,915 17,550 18,383.3 0.0 10.0 20.0 30.0 40.0 50.0 60.0 70.0 80.0 90.0 UNTR - Stochastic %D(5,3,3) = 13.56, Stochastic %K = 14.69, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

14.6914 13.5608 13.5608 14.6914 20 80 -300 -200 -100 0 100 200 300 400 0 UNTR - MACD (6,9) = -105.76, Signal() = -102.89

-105.761 -102.892 -100.0 -80.0 -60.0 -40.0 -20.0 0.0 20.0 40.0 60.0 80.0 100.0 UNTR - TSI(3,5,3) = -28.55 -27.4626 -28.5547 0.00000

Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com

PNLF

TRADING BUY

S1

270

R1

305 TREND

GRAFIK Major

UP

Minor

DOWN

S2

255

R2

320 Closing

Price 285

Ulasan

• MACD line dan signal line indikasi positif • Stochastics fast line & slow indikasi positif • Candle chart menunjukan indikasi rebound • RSI positif berada dalam area oversold • Harga berada dalam area netral

Prediksi • Trading range Rp270–Rp305

• Entry Rp285, take Profit Rp305

INDIKATOR Posisi Sinyal

MACD -0.4 Positif

True Strength Index (TSI) -19.29 Positif Bollinger Band (Mid) 280 Positif

MA5 281 Positif 120.0 140.0 160.0 180.0 200.0 220.0 240.0 260.0 280.0 300.0

PNLF - Daily 6/4/2013 Open 270, Hi 295, Lo 270, Close 285 (5.6%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 242.50, Fractal Up = 310.00, Fractal Down = 265.00, MA(Close,5) = 281.00, MA1(Close,8) = 287.50, MA2(Close,20)

281 280 265 242.505 285 287.5 310 10.0 20.0 30.0 40.0 50.0 60.0 70.0 80.0 90.0 PNLF - Stochastic %D(5,3,3) = 23.32, Stochastic %K = 22.75, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

22.7513 22.7513 20 23.3245 23.3245 80 -2.0 -1.0 0.0 1.0 2.0 3.0 4.0 5.0 6.0 0.0 PNLF - MACD (6,9) = -0.36, Signal() = 0.02 -0.358618 0.0240986 -40.0 -20.0 0.0 20.0 40.0 60.0 80.0 PNLF - TSI(3,5,3) = -19.29 -15.8959 -19.2881 0.00000

(8)

Pag

es | 8

of 11

valbury

TRADING BUY

S1

295

R1

UP

Minor

UP

S2

260

R2

365 Closing

Price 315

Ulasan

• MACD line dan signal line indikasi positif • Stochastics fast line & slow indikasi positif • Candle chart menunjukan indikasi positif • RSI positif berada dalam area overbought • Harga berada dalam area upper band

INDIKATOR Posisi Sinyal

MACD 6.3 Positif

True Strength Index (TSI) 63.33 Positif Bollinger Band (Mid) 265 Positif

MA5 290 Positif 160.0 180.0 200.0 220.0 240.0 260.0 280.0 300.0 320.0

META - Daily 6/4/2013 Open 285, Hi 320, Lo 285, Close 315 (10.5%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 233.23, Fractal Up = 260.00, Fractal Down = 250.00, MA(Close,5) = 290.00, MA1(Close,8) = 281.88, MA2(Close,20)

264.75 260 250 233.231 281.875 290 315 0.0 20.0 40.0 60.0 80.0 100.0 META - Stochastic %D(5,3,3) = 83.21, Stochastic %K = 85.46, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

83.2099 80 20 83.2099 85.463 85.463 -4.0 -2.0 0.0 2.0 4.0 6.0 8.0 0.0 META - MACD (6,9) = 6.25, Signal() = 5.13

5.13323 6.25388 -60.0 -40.0 -20.0 0.0 20.0 40.0 60.0 80.0 100.0 META - TSI(3,5,3) = 63.33 53.6128 0.00000 63.33

RALS

TRADING BUY

S1

1480

R1

UP

Minor

UP

S2

1390

R2

1660

Closing

Price 1540

Ulasan

• MACD line dan signal line indikasi positif • Stochastics fast line & slow indikasi positif • Candle chart masih menunjukan sinyal positif • RSI positif mendekati are netra

• Harga berada dalam area upper band

Prediksi • Trading range Rp1480– Rp1580 _{• Entry Rp1540, take Profit Rp1580}

MACD 5.9 Positif

MA5 1500 Positif 1,000 1,100 1,200 1,300 1,400 1,500 1,600

RALS - Daily 6/4/2013 Open 1490, Hi 1550, Lo 1460, Close 1540 (4.1%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 1,431.09, Fractal Up = 1,550.00, Fractal Down = 1,450.00, MA(Close,5) = 1,500.00, MA1(Close,8) = 1,492.50,

1,492.5 1,488 1,450 1,431.09 1,500 1,540 1,550 10.0 20.0 30.0 40.0 50.0 60.0 70.0 80.0 90.0 100.0 RALS - Stochastic %D(5,3,3) = 64.78, Stochastic %K = 63.33, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

63.3333 63.3333 20 64.784 64.784 80 -10.0 0.0 10.0 20.0 30.0 0.0 RALS - MACD (6,9) = 5.88, Signal() = 3.83

3.82862 5.88381 -60.0 -40.0 -20.0 0.0 20.0 40.0 60.0 80.0 RALS - TSI(3,5,3) = 19.04 13.7688 0.00000 19.0366

(9)

Pag

es | 9

of 11

valbury

AKRA

TRADING BUY

S1

5650

R1

UP

Minor

UP

S2

5250

R2

6450

Closing

Price 5900

Ulasan

• MACD line dan signal line indikasi positif • Stochastics fast line & slow indikasi positif • Candle chart masih menunjukan sinyal positif • RSI positif berada dalam area overbought • Harga berada dalam area upper band

Prediksi • Trading range Rp5650 – Rp6050 _{• Entry Rp5900, take Profit Rp6050}

MACD 79.3 Positif

MA5 5540 Positif 3,600 4,000 4,400 4,800 5,200 5,600 6,000

AKRA - Daily 6/4/2013 Open 5850, Hi 6000, Lo 5600, Close 5900 (1.7%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 5,020.98, Fractal Up = 5,500.00, Fractal Down = 4,975.00, MA(Close,5) = 5,540.00, MA1(Close,8) = 5,418.75,

5,418.75 5,330 5,020.98 4,975 5,500 5,540 5,900 10.0 20.0 30.0 40.0 50.0 60.0 70.0 80.0 90.0 100.0 AKRA - Stochastic %D(5,3,3) = 76.28, Stochastic %K = 83.18, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

76.2806 76.2806 20 80 83.1785 83.1785 -40.0 -20.0 0.0 20.0 40.0 60.0 80.0 100.0 120.0 0.0 AKRA - MACD (6,9) = 79.31, Signal() = 53.99

53.9922 79.3093 -60.0 -40.0 -20.0 0.0 20.0 40.0 60.0 80.0 AKRA - TSI(3,5,3) = 54.25 36.9407 0.00000 54.25

GJTL

TRADING BUY

S1

3200

R1

UP

Minor

UP

S2

3000

R2

3600

Closing

Price 3325

Ulasan

• MACD line dan signal line indikasi positif • Stochastics fast line & slow indikasi positif • Candle chart menunjukan indikasi positif • RSI positif berada dalam area overbought • Harga berada dalam area upper band

MACD 50.7 Positif

MA5 3195 Positif 2,000 2,200 2,400 2,600 2,800 3,000 3,200 3,400

GJTL - Daily 6/4/2013 Open 3250, Hi 3375, Lo 3175, Close 3325 (2.3%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 2,676.66, Fractal Up = 3,175.00, Fractal Down = 2,750.00, MA(Close,5) = 3,195.00, MA1(Close,8) = 3,065.63, MA2(Close

3,065.63 3,031.25 2,750 2,676.66 3,175 3,195 3,325 0.0 20.0 40.0 60.0 80.0 100.0 GJTL - Stochastic %D(5,3,3) = 90.22, Stochastic %K = 87.69, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

87.6852 80 20 87.6852 90.2245 90.2245 -20.0 0.0 20.0 40.0 60.0 0.0 GJTL - MACD (6,9) = 50.68, Signal() = 39.59 39.5861 50.6788 -80.0 -60.0 -40.0 -20.0 0.0 20.0 40.0 60.0 80.0 100.0 GJTL - TSI(3,5,3) = 64.78 51.4394 0.00000 64.7807

(10)

Pag

es | 1

0 of 11

valbury

Research

Trading View

PT Valbury Asia Securities 5 Juni 2013

these recommendations based on technical and only intended for one day trading

Price Support Resistance Indicators 1 Month

Ticker Rec

05/06/13 Entry Exit S2 S1 R1 R2 MACD Stoc * MA5* High Low

AGRICULTURE

AALI Trading Sell 18600 18750 18770 17700 18300 18900 19500 Negatif Negatif Negatif 19500 16900 LSIP Trading Buy 1900 1900 1940 1760 1850 1940 2025 Negatif Positif Positif 1940 1490 SGRO Trading Sell 1880 1880 1840 1800 1840 1900 1950 Negatif Positif Negatif 2150 1810 MINING

BUMI Trading Sell 620 620 580 570 600 640 670 Negatif Positif Negatif 790 610 PTBA Trading Buy 12650 12650 14000 11000 12000 13000 14000 Positif Positif Positif 15650 11950 ADRO Trading Buy 910 900 930 830 880 930 980 Negatif Positif Negatif 1270 880 MEDC Trading Sell 1880 1880 1840 1750 1840 1930 2025 Negatif Negatif Negatif 2275 1790 INCO Trading Buy 2525 2525 2650 2375 2475 2575 2675 Positif Positif Negatif 2850 2450 ANTM Trading Sell 1260 1270 1240 1200 1240 1280 1320 Negatif Positif Negatif 1400 1250 TINS Trading Sell 1200 1200 1150 1140 1180 1220 1260 Negatif Positif Negatif 1470 1200 BASIC INDUSTRY AND CHEMICALS

SMGR Trading Sell 17550 17600 1710 17100 17400 17700 18000 Negatif Negatif Negatif 19150 17450 INTP Trading Buy 23900 23900 24500 21750 23050 24500 25650 Positif Positif Positif 27400 22650 SMCB Trading Sell 3000 3000 2925 2825 2925 3025 3125 Negatif Positif Negatif 3750 2950 MISCELLANEOUS INDUSTRY

ASII Trading Buy 7150 7050 7300 6900 7050 7300 7400 Negatif Positif Positif 7800 6900 GJTL Trading Buy 3325 3325 3500 3000 3200 3400 3600 Positif Positif Positif 3375 2750 CONSUMER GOODS INDUSTRY

INDF Trading Sell 7350 7350 7250 7050 7250 7450 7650 Negatif Positif Negatif 7850 7000 GGRM Trading Buy 53650 53550 54400 51450 52950 54450 55950 Negatif Positif Negatif 57800 48600 UNVR Trading Buy 31300 31300 32250 26950 29600 32250 34900 Negatif Positif Negatif 34500 22450 KLBF Trading Sell 1440 1440 1390 1340 1390 1460 1520 Negatif Positif Negatif 1560 1310 PROPERTY, REAL ESTATE AND BUILDING CONSTRUCTION

BSDE Trading Sell 2000 2025 1970 1800 1940 2075 2200 Positif Negatif Negatif 2200 1650 ASRI Trading Sell 970 980 940 870 940 1010 1080 Negatif Negatif Negatif 1130 1010 WIKA Trading Sell 2575 2575 2500 2075 2400 2725 3050 Negatif Negatif Negatif 2900 2150 ADHI Trading Sell 3800 3825 3750 3025 3500 3975 4450 Negatif Negatif Negatif 4000 2800 INFRASTRUCTURE, UTILITIES & TRANSPORTATION

PGAS Trading Buy 5650 5650 5750 5350 5550 5750 5950 Negatif Positif Negatif 6450 5500 JSMR Trading Buy 6600 6600 6800 6250 6450 6800 7000 Negatif Positif Negatif 6950 6350 ISAT Trading Buy 5100 5000 5200 4800 5000 5200 5400 Positif Negatif Positif 6450 4750 TLKM Trading Sell 11350 11400 11100 10600 11100 11600 12100 Negatif Positif Negatif 12830 11050 CMNP Trading Buy 3675 3675 3900 2300 3125 3950 4775 Positif Negatif Positif 2950 1800 FINANCE

BMRI Trading Sell 9850 9950 9700 9450 9700 9950 10200 Negatif Positif Negatif 10700 9500 BBRI Trading Sell 8750 8750 8600 8400 8600 8800 9000 Negatif Positif Negatif 9950 8600 BBNI Trading Sell 4750 4750 4675 4525 4675 4825 4975 Negatif Positif Negatif 5600 4700 BBCA Trading Sell 10100 10100 9900 9550 9900 10250 10600 Negatif Positif Negatif 11150 9950 BDMN Trading Buy 5750 5750 6000 5600 5700 5850 6000 Positif Positif Positif 6550 5600 TRADE, SERVICES & INVESTMENT

UNTR Trading Buy 16600 16600 17500 15550 16200 16850 17500 Negatif Positif Positif 18650 16050 MPPA Trading Sell 2375 2400 2225 2025 2225 2475 2700 Negatif Negatif Negatif 2525 1760

Support and resistance for short term only by using;

Pivot Point, and/or

Standard deviation (risk level)

Description; *) Stochastics

(11)

Pag

es | 1

1 of 11

valbury

Research RESEARCH TEAM

VP Research & Analysis Nico Omer Jonckheere

Head of Research Alfiansyah [email protected] Research Analyst Reny Susanti [email protected] Michael Handisurya [email protected] Budi Rustanto [email protected] Winny Rahardja [email protected]

PT. VALBURY ASIA SECURITIES (Member of Indonesia Stock Exchange) Menara Karya bldg 10th Floor. Jl. HR. Rasuna Said Blok X-5, Kav. 1-2, Jakarta 12950 Telp : +6221- 255 33 600 (H), Fax : +6221- 255 33 662, E-mail : [email protected]

www.vas.co.id

BRANCH OFFICES JAWA

JAKARTA , Wisma Valbury Asia, Jl. Pluit Putra Raya No. 2, Jakarta 14450, (021) 669-2119

JAKARTA , Jl. Kencana Utama II Blok M8 No. 32 C, Puri Indah, Jakarta Barat. (021) 5835 6938 JAKARTA , Komplek Rukan Kelapa Gading Square, Blok D No. 028, Kelapa Gading, (021) 4586-7377,

JAKARTA , Gedung Niaga Mediterania (GNM), Blok M8L Pantai Indah Kapuk ,(021) 5596-4533 SURABAYA, Menara Mandiri, Lantai 7, Jl. Basuki Rakhmat No. 8A - 12A, (031) 295-5788

MALANG, Jl. Pahlawan Trip No. 7, (0341) 585-888 BANDUNG, Jl. Diponegoro No. 40, Bandung, (022) 872-55800

SEMARANG, Candi Plaza Building, Lantai Dasar, Jl. Sultan Agung No. 90-90A (024) 850-1122 YOGYAKARTA, Jl. Magelang KM 5.5 No. 75, (0274) 623-111

SOLO, Jl.Slamet Riyadi No.88, Solo, (0271) 632-888 BALI

DENPASAR, Komplek Teuku Umar Indah Blok 7, Jl. Teuku Umar No. 2-4, Denpasar – Bali 80114 (0361) 225-229 SUMATERA

MEDAN, Gedung Uniplaza Lt. 3, East Tower, Jl. M. T. Haryono No. A1, (061) 455-4635 PADANG, Jl. M. H. Thamrin No. 1 Petak 5 (0751) 841-888

PALEMBANG, Jl Letkol Iskandar No.236/30, Palembang 30134 (0711) 353-203

PEKANBARU, Jl. Tuanku Tambusai Komplek CNN Blok A No. 3 (0761) 839-393 (0761) 839-313 KALIMANTAN

PONTIANAK, Jl.Perdana, Komp.Perdana Square Blok A11 (0561) 6580077 (0561) 733299 BANJARMASIN, Jl. Jend. Ahmad Yani, No. 218D, KM 3.5, (0511) 326-5918

VAS GALERY

• JAKARTA : Universitas Mercu Buana • BANDUNG : Universitas Sangga Buana (USB) YPKP • YOGYAKARTA : Universitas Teknologi Yogyakarta (UTY) • YOGYAKARTA : Universitas Atma Jaya Yogyakarta (UAJY) • BANJARMASIN : Universitas Lambung Mangkurat (UNLAM)

• PEKANBARU : Politeknik Caltex Riau • PADANG : Universitas Negeri Padang

• MENADO : Universitas Klabat MUTUAL FUND PRODUCT

MONEY MARKET MIXED FIXED INCOME EQUTY