PERINGKAT KREDIT, TINGKAT BUNGA, DAN TIDAK LANCARNYA PEMBAYARAN ANGSURAN PINJAMAN ONLINE DI AKSELERAN
SKRIPSI
Disusun untuk Melengkapi Tugas-Tugas dan Memenuhi Persyaratan Guna Meraih Gelar Sarjana Manajemen Program Studi S1 Manajemen Fakultas Ekonomi dan Bisnis
Universitas Sebelas Maret Surakarta
Disusun Oleh:
ANINDA RESTIKADEWI F0217014
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS UNVIERSITAS SEBELAS MARET
SURAKARTA 2021
commit to user
PERINGKAT KREDIT, TINGKAT BUNGA, DAN TIDAK LANCARNYA PEMBAYARAN ANGSURAN PINJAMAN ONLINE DI AKSELERAN
SKRIPSI
Disusun untuk Melengkapi Tugas-tugas dan Memenuhi Persyaratan Guna Meraih Gelar Sarjana Manajemen Program Studi S1 Manajemen Fakultas Ekonomi dan Bisnis
Universitas Sebelas Maret Surakarta
Disusun Oleh:
ANINDA RESTIKADEWI F0217014
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS UNIVERSITAS SEBELAS MARET
SURAKARTA
2021
commit to user
iii
HALAMAN PERSETUJUAN PEMBIMBING
Skripsi dengan judul:
PERINGKAT KREDIT, TINGKAT BUNGA, DAN TIDAK LANCARNYA PEMBAYARAN ANGSURAN PINJAMAN ONLINE DI AKSELERAN
Ditulis oleh mahasiswa: ANINDA RESTIKADEWI (F0217014)
Telah disetujui dan diterima dengan baik oleh dosen pembimbing.
Surakarta, Minggu 16 Mei 2021
TASTAFTIYAN RISFANDY S.E.,M.SC, PH.D NIP: 1987041420130201
Form persetujuan digital ini dicetak dari laman https://manajemen.feb.uns.ac.id, digunakan sebagai bagian dari skripsi
commit to user
iv
HALAMAN PENGESAHAN
Skripsi dengan judul:
PERINGKAT KREDIT, TINGKAT BUNGA, DAN TIDAK LANCARNYA PEMBAYARAN ANGSURAN PINJAMAN ONLINE DI AKSELERAN
Atas nama mahasiswa: ANINDA RESTIKADEWI (F0217014)
Telah disetujui dan disyahkan oleh Tim Penguji Skripsi Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Sebelas Maret Surakarta guna melengkapi tugas-tugas dan memenuhi syarat untuk memperoleh gelar Sarjana Manajemen Program Studi S1 Manajemen oleh
1. KETUA TIM PENGUJI IRWAN TRINUGROHO S.E., M.SC,.PH.D 198411062009121004
10 Mei 2021
2. PEMBIMBING TASTAFTIYAN RISFANDY S.E.,M.SC, PH.D
1987041420130201
16 Mei 2021
3. ANGGOTA PENGUJI DRS. SUNARJANTO M.M
195603271985031004
18 Mei 2021
Mengetahui,
Kepala Program Studi S1 Manajemen
Dr Atmaji, MM.
NIP: 195905311985031004
Form pengesahan digital ini dicetak dari laman https://manajemen.feb.uns.ac.id, digunakan sebagai bagian dari skripsi
commit to user
v
HALAMAN PERNYATAAN ORISINALITAS
Skripsi dengan judul:
PERINGKAT KREDIT, TINGKAT BUNGA, DAN TIDAK LANCARNYA PEMBAYARAN ANGSURAN PINJAMAN ONLINE DI AKSELERAN
ini adalah hasil karya saya sendiri, dan semua sumber baik yang dikutip maupun yang dirujuk telah saya nyatakan dengan benar.
Surakarta, 16 Mei 2021
ANINDA RESTIKADEWI NIM: F0217014
Form pernyataan ini dicetak dari laman https://manajemen.feb.uns.ac.id, digunakan sebagai bagian dari skripsi
commit to user
vi
HALAMAN MOTTO
“Boleh jadi kamu membenci sesuatu padahal ia amat baik bagimu, dan boleh jadi pula kamu menyukai sesuatu padahal ia amat buruk bagimu, Allah mengetahui
sedang kamu tidak mengetahui” – Q.S. Al-Baqarah:216
“Allah tidak membebani seseorang melainkan sesuai dengan kesanggupannya.
Ia mendapat pahala (dari kebajikan) yang diusahakannya dan ia mendapat siksa (dari kejahatan) yang dikerjakannya... " – Q.S. Al-Baqarah:286
“Janganlah kamu bersikap lemah dan janganlah pula kamu bersedih hati, padahal kamulah orang orang yang paling tinggi derajatnya jika kamu beriman.”
Q.S. Ali-Imran:139
“Sesungguhnya sesudah kesulitan itu ada kemudahan.” – Q.S. Al-Insyirah:6
“Dan Allah Sebaik-baik Pemberi rezeki.” – Q.S. Al-Jumu’ah:11
commit to user
vii
HALAMAN PERSEMBAHAN
Skripsi ini penulis persembahkan untuk:
Allah Subhanahu Wa Ta ’ala
Yang Maha Pengasih lagi Maha Pemberi Pertolongan
Ibu dan Bapak Tercinta
Terima kasih telah melahirkan, merawat dengan penuh kasih, dan mendidik dengan penuh kesabaran hingga saya berada di titik ini.
Sahabat-sahabatku Tersayang
Terima kasih untuk segala dukungan dan keberadaan kalian yang selalu menjadi penyemangat saya
commit to user
viii
KATA PENGANTAR
Segala puji dan syukur kehadirat Allah SWT atas berkah, rahmat, hidayah- Nya yang senantiasa dilmpahkan kepada penulis, sehingga dapat menyelesaikan skripsi dengan judul “PERINGKAT KREDIT, TINGKAT BUNG, DAN TIDAK
LANCARNYA PEMBAYARAN ANGSURAN PINJAMAN ONLINE DI
AKSELERAN” sebagai syarat untuk menyelesaikan gelar Sarjana Manajemen dari Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Sebelas Maret. Segala hambatan dan rintangan dapat dilalui berkat adanya bimbingan dan bantuan dari berbagai pihak baik secara moril maupun materiil. Oleh karena itu, penulis ingin menyampaikan ucapan terima kasih kepada semua pihak yang telah membantu dalam menyelesaikan skripsi ini :
1. Bapak dan Ibu yang selalu memberikan dukungan serta doa yang tidak henti-hetinya dipanjatkan kepada-Nya untuk penulis.
2. Bapak Prof. Djoko Suhardjanto, Ph.D. selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Sebelas Maret Surakarta.
3. Bapak Dr. Atmaji, M.M. selaku Kepala Prodi Manajemen Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Sebelah Maret Surakarta.
4. Bapak Tastaftiyan Risfandy, S.E., M.Sc., Ph.D. selaku Dosen Pembimbing skripsi penulis yang dengan sabar meluangkan waktu dan memberikan ilmunya kepada penulis, sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi ini dengan baik.
5. Bapak Drs. Wiyono, M.M. selaku Dosen Pembimbing Akademik penulis yang telah membimbing penulis dari semester 1 hingga semester 6 dengan sangat sabar hingga masa purna.
6. Seluruh Dosen Manajemen Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas
commit to user
ix
Sebelas Maret Surakarta dan Dosen Jurusan lain yang selama ini telah memberikan ilmunya kepada penulis.
7. Teman-teman dan semua pihak yang telah membantu penyelesaian skripsi yang tidak dapat disebutkan satu persatu, penulis ucapkan terima kasih banyak.
Penulis berharap skripsi ini dapat bermanfaat bagi banyak pihak unutk menambah wawasan di bidang keuangan. Penulis menyadari bahwa skripsi ini masih banyak kekurangan dan jauh dari kata sempurna. Oleh karena itu, penulis mengharapkan segala bentuk saran dan kritik yang membangun dari semua pihak. Penulis memohon maaf apabila terdapat kata-kata yang kurang berkenan dan semoga skripsi ini berguna baik untuk penulis maupun pihak lain. Aamiin.
Penulis,
Aninda Restikadewi
commit to user
x ABSTRAK
PERINGKAT KREDIT, TINGKAT BUNGA, DAN TIDAK LANCARNYA PEMBAYARAN ANGSURAN PINJAMAN ONLINE DI AKSELERAN
ANINDA RESTIKADEWI NIM. F0217014
Peringkat kredit dan tingkat bunga dinilai dapat mengatasi masalah asimetris informasi pada pinjaman P2P. Keberadaan peringkat kredit memberikan saran bagi pemberi pinjaman dalam membuat keputusan investasi.
Penelitian terdahulu menemukan bahwa peringkat kredit yang tinggi menunjukkan kecilnya risiko yang dihadapi investor. Penelitian ini menyelidiki hubungan antara peringkat kredit dan tingkat bunga dengan tidak lancarnya pembayaran angsuran pinjaman online di Akseleran, salah satu lembaga pinjaman P2P di Indonesia. Dengan menggunakan data 456 transaksi pinjaman dalam periode Juli 2020 hingga November 2020, kami menemukan bahwa peringkat kredit memiliki pengaruh negatif dengan tidak lancarnya pembayaran angsuran pinjaman online. Selain itu tingkat bunga memiliki pengaruh positif dengan tidak lancarnya pembayaran angsuran pinjaman online. Kedua hasil tersebut diperkuat dengan uji robustness bahwa semakin tinggi peringkat kredit, maka semakin kecil kemungkinan tidak lancarnya pembayaran angsuran pinjaman online terjadi dan semakin besar tingkat bunga yang ditetapkan pada pinjaman, maka semakin besar kemungkinan tidak lancarnya pembayaran angsuran pinjaman online akan terjadi. Penelitian ini memberikan implikasi kepada investor, calon investor, dan peneliti selanjutnya bahwa peringkat kredit dan tingkat bunga memiliki pengaruh terhadap tidak lancarnya pembayaran angsuran pinjaman online, sehingga perlu bagi investor untuk mempertimbang kedua hal tersebut dalam pengambilan keputusan berinvestasi di P2P lending.
Kata kunci: P2P lending, peringkat kredit, tingkat bunga, tingkat default
commit to user
xi ABSTRACT
CREDIT RATING, INTEREST RATE, AND LOAN INSTALLMENT IN AKSELERAN
ANINDA RESTIKADEWI NIM. F0217014
Credit ratings and interest rates are considered to be able to solve the problem of asymmetric information on P2P (peer-to-peer) lending. The existence of a credit rating provides advice for lenders in making investment decisions.
Previous research has found that a high credit rating is associated with lower default risk. This research examines the relationship between credit ratings, interest rates and the installment of online lending at Akseleran, a P2P lending institution in Indonesia. We focus on unscheduled installment, that is, a repayment that could not be made regularly each month. Using sample of 456 loan transactions in the period July 2020 to November 2020, we noticed that credit ratings have a negative influence on the unscheduled repayment.
Moreover, the interest rate has a positive influence on the unscheduled repayment, suggesting that higher interest rate is associated with the probability of repayment difficulties. This research has implications for investors that credit rating is could be the best predictors of default probability of a loan campaign in a P2P lending platform.
Keywords: P2P lending, credit rating, interest rate, default rate
commit to user
xii DAFTAR ISI
Halaman
HALAMAN JUDUL ... i
HALAMAN PERSETUJUAN ... Error! Bookmark not defined. HALAMAN PENGESAHAN... iii
SURAT PERNYATAAN ... iv
HALAMAN MOTTO ... vi
HALAMAN PERSEMBAHAN ... vii
KATA PENGANTAR ... viii
ABSTRAK ... x
ABSTRACT ... xi
DAFTAR ISI ... xii
DAFTAR TABEL ... xiv
DAFTAR GAMBAR ... xv
DAFTAR LAMPIRAN ... xvi
BAB I PENDAHULUAN ... 1
1.1 Latar Belakang ... 1
1.2 Rumusan Masalah ... 7
1.3 Tujuan Penelitian ... 7
1.4 Manfaat Penelitian ... 7
1.4.1 Manfaat Teoritis ... 7
1.4.2 Manfaat Praktis ... 7
BAB II LANDASAN TEORI ... 8
2.1 Financial Technology (Fintech) ... 8
2.2 Teori Asimetri Informasi (Information Asymmetry Theory) ... 9
2.3 Peringkat Kredit (Credit Rating) ... 10
2.4 Tingkat Bunga (Interest Rate) ... 11
2.5 Penelitian Terdahulu ... 12
2.6 Hipotesis ... 12
2.7 Kerangka Pemikiran ... 14
BAB III METODE PENELITIAN ... 15
3.1 Jenis dan Sumber Data ... 15 3.2 Populasi, Sampel dan Teknik Pengambilan Sampel ... 15
commit to user
xiii
3.3 Variabel Penelitian dan Definisi Operasional ... 16
3.4 Metode Pengumpulan Data ... 19
3.5 Analisis Data ... 19
3.5.1 Uji Statistika deskriptif... 20
3.5.2 Analisis Regresi Linier Berganda ... 20
3.5.3 Uji Hipotesis ... 21
3.5.4 Uji Goodness of Fit (R2) ... 21
3.5.5 Uji Robustness ... 22
BAB IV HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN ... 23
4.1 Uji Statistika Deskriptif ... 23
4.2 Uji Regresi ... 27
4.3 Uji Hipotesis ... 30
4.4 Uji Goodness of Fit (R2)... 30
4.5 Hasil Hipotesis ... 31
4.6 Uji Robustness ... 36
BAB V PENUTUP ... 40
5.1 Kesimpulan ... 40
5.2 Keterbatasan ... 41
5.3 Saran ... 42
5.4 Implikasi ... 43
DAFTAR PUSTAKA ... 44
LAMPIRAN-LAMPIRAN ... 48
commit to user
xiv
DAFTAR TABEL
Halaman
Tabel IV. 1 Statistika Deskriptif ... 23
Tabel IV. 2 Matriks Korelasi ... 25
Tabel IV. 3 Hasil Regresi Metode Ordinary Least Squares (OLS) ... 27
Tabel IV. 4 Hasil Regresi Robustness: Robust Standard Errors ... 36
commit to user
xv
DAFTAR GAMBAR
Halaman Gambar I. 1 Akumulasi Rekening Lender ... 3 Gambar I. 2 Tingkat Keberhasilan/Kualitas Pinjaman ... 4 Gambar II. 1 Kerangka Teoritis Penelitian ... 14
commit to user
xvi
DAFTAR LAMPIRAN
