PENGARUH PERUBAHAN HARGA EMAS, TINGKAT SUKU BUNGA, DAN PERUBAHAN NILAI TUKAR TERHADAP VOLATILITAS
SAHAM-SAHAM SEKTOR PERTAMBANGAN LOGAM DAN MINERAL DI BURSA EFEK INDONESIA
TUGAS AKHIR
Diajukan Kepada Program Studi Manajemen
Untuk Memperoleh Gelar Sarjana Ekonomi
Oleh:
KENAS GERALDA SUDOKO 212017304
KEUANGAN
FAKULTAS EKONOMIKA DAN BISNIS UNIVERSITAS KRISTEN SATYA WACANA
2021
FAKULTAS EKONOMIKA DAN BISNIS UNIVERSITAS KRISTEN SATYA WACANA
i
PERNYATAAN KEASLIAN TUGAS AKHIR
Yang bertanda tangan dibawah ini:
Nama : Kenas Geralda Sudoko
NIM : 212017304
Program Studi : Manajemen
Fakultas Ekonomika dan Bisnis
Universitas Kristen Satya Wacana Salatiga Menyatakan dengan sesungguhnya bahwa tugas akhir:
Judul : Pengaruh Perubahan Harga Emas, Tingkat Suku Bunga, dan Perubahan Nilai Tukar terhadap Volatilitas Saham-Saham Sektor Pertambangan Logam dan Mineral di Bursa Efek Indonesia
Pembimbing : Dr. Robiyanto, S.E., M.M Tanggal diuji : 26 November 2021 adalah benar-benar karya saya.
Di dalam kertas kerja ini tidak terdapat keseluruhan atau sebagian tulisan atau gagasan orang lain yang saya ambil dengan cara menyalin atau meniru dalam bentuk rangkaian kalimat atau simbol yang saya akui seolah-olah sebagai tulisan saya sendiri tanpa memberi pengakuan pada penulisan aslinya.
Apabila kemudian terbukti bahwa saya ternyata melakukan tindakan menyalin atau meniru tulisan orang lain seolah-olah hasil pemikiran saya sendiri, saya bersedia menerima sanksi sesuai peraturan yang berlaku di Fakultas Ekonomika dan Bisnis Universitas Kristen Satya Wacana, Salatiga, termasuk pencabutan gelar kesarjanaan yang telah saya peroleh.
Karanganyar, 3 Januari 2022
Kenas Geralda Sudoko
ii
PENGARUH PERUBAHAN HARGA EMAS, TINGKAT SUKU BUNGA, DAN PERUBAHAN NILAI TUKAR TERHADAP VOLATILITAS
SAHAM-SAHAM SEKTOR PERTAMBANGAN LOGAM DAN MINERAL DI BURSA EFEK INDONESIA
Oleh:
KENAS GERALDA SUDOKO 212017304
TUGAS AKHIR
Diajukan Kepada Program Studi Manajemen
Untuk Memperoleh Gelar Sarjana Ekonomi
Disetujui untuk diuji oleh:
(Dr. Robiyanto, S.E., M.M.) Pembimbing
KEUANGAN
FAKULTAS EKONOMIKA DAN BISNIS UNIVERSITAS KRISTEN SATYA WACANA
2021
iii
LEMBAR PENGESAHAN
Judul Kertas Kerja : Pengaruh Perubahan Harga Emas, Tingkat Suku Bunga, dan Perubahan Nilai Tukar terhadap Volatilitas Saham-Saham Sektor Pertambangan Logam dan Mineral di Bursa Efek Indonesia
Nama Mahasiswa : Kenas Geralda Sudoko
NIM : 212017304
Program Studi : Manajemen
Menyetujui:
(Dr. Robiyanto, S.E., M.M) Pembimbing
Mengesahkan:
(Yenny Purwati, SE, MBA, Ph.D) Ketua Program Studi Manajemen
Dinyatakan Lulus Ujian Tanggal: 6 Desember 2021
iv
MOTTO
“Andalkan Tuhan dalam setiap kehidupanmu”
“Manfaatkan waktu sebaik mungkin, dan hargailah setiap proses yang di lalui, karena
nantinya proses akan memberi banyak hal untuk mencapai setiap tujuan.” (Ge’17)
v ABSTRACT
This study aims to examine the effect of gold prices, interest rates, and exchange rates on the stock volatility of mining companies in the metal and mineral sector on the Indonesia Stock Exchange. There are 13 companies engaged in the metal and mineral mining sector. Of the 13 companies in this study, the purposive sampling method was used to select samples that were included in the criteria for this study, namely metal and mineral mining sector companies that were recorded from 2016 to 2020 and had never taken corporate actions. There are 6 companies that are included in the criteria to be the object of this research. The data analysis was performed using the GARCH (1,1) method. The results showed that gold prices had a significant positive effect on the stock volatility in ANTM, CITA, CTTH, and TINS. The interest rate has a significant negative effect on the stock volatility of CITA and CTTH companies.
Exchange rates have a significant negative effect on the stock volatility of CITA and TINS companies.
Keywords: Gold Prices, Interest Rates, Exchange Rates, Stock Volatility
vi
ABSTRAK
Penelitian ini bertujuan untuk menguji pengaruh perubahan harga emas, tingkat suku bunga, dan perubahan nilai tukar terhadap volatilitas saham perusahaan pertambangan sektor logam dan mineral di Bursa Efek Indonesia. Ada 13 perusahaan yang bergerak di sektor pertambangan logam dan mineral. Dari 13 perusahaan penelitian ini menggunakan metode purposive sampling untuk memilih sampel yang masuk dalam kriteria penelitian ini, yaitu perusahaan sektor pertambangan logam dan mineral yang tercatat sejak tahun 2016 hingga tahun 2020 serta tidak pernah melakukan aksi korporasi. Ada 6 perusahaan yang masuk dalam kriteria untuk menjadi objek penelitian ini. Analisis data dilakukan dengan menggunakan metode GARCH (1,1). Hasil penelitian menunjukkan perubahan harga emas memiliki pengaruh positif signifikan terhadap volatilitas saham perusahaan ANTM, CITA, CTTH, dan TINS. Tingkat suku bunga memiliki pengaruh negatif signifikan terhadap volatilitas saham perusahaan CITA dan CTTH. Perubahan nilai tukar memiliki pengaruh negatif signifikan terhadap volatilitas saham perusahaan CITA dan TINS.
Kata Kunci: Perubahan Harga Emas; Tingkat Suku Bunga; Perubahan Nilai Tukar; Volatilitas Saham
vii
KATA PENGANTAR
Dalam Nama Tuhan Yesus
Segala puji dan syukur penulis panjatkan kehadirat Tuhan Yang Maha Esa atas segala kasih, penyertaan dan perkenanan-Nya sehingga penulis dapat menyelesaikan Tugas Akhir dengan judul “Pengaruh Perubahan Harga Emas, Tingkat Suku Bunga, dan Perubahan Nilai Tukar terhadap Volatilitas Saham-Saham Sektor Pertambangan Logam dan Mineral di Bursa Efek Indonesia” sebagai syarat untuk memperoleh gelar Sarjana Ekonomi (S.E) bagi mahasiswa program S1 Studi Manajemen dari Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Kristen Satya Wacana.
Penulis menyadari bahwa dalam penulisan tugas akhir ini masih memiliki banyak kekurangan dan jauh dari kata sempurna, baik itu dalam pembahasan materi maupun metode penulisan. Oleh karena itu, penulis mengharapkan kritik dan saran yang membangun dari semua pihak. Hal tersebut juga disebabkan adanya keterbatasan kemampuan penulis dalam menyelesaikan tugas akhir ini. Semoga tugas akhir ini dapat bermanfaat bagi banyak pihak.
Karanganyar, 3 Januari 2022
Kenas Geralda Sudoko
viii
UCAPAN TERIMA KASIH
Dalam penyusunan tugas akhir ini tentunya tidak lepas dari campur tangan Tuhan Yang Maha Esa dan penulis menyadari bahwa dengan dukungan serta doa dari berbagai pihak, pengerjaan tugas akhir ini dapat berjalan dengan baik. Oleh karena itu, penulis ingin mengucapkan terima kasih kepada:
1. Orang tua saya Bapak Slamet Sudoko, S.Pd. dan Ibu Endang Riwani, S.Pd. yang selalu menjadi pendukung utama dalam saya menjalani kehidupan ini dan tidak pernah berhenti berdoa untuk saya setiap waktu.
2. Kakak saya, Charisma Ivena Sudoko dan Jan Fergusta Sudoko, S.E. yang tidak pernah berhenti peduli dan berdoa untuk setiap langkah yang saya lakukan.
3. Ibu Roos Kities Andadari, S.E., M.B., Ph.D. selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis
4. Ibu Yenny Purwarti, S.E., M.B.A., Ph.D. selaku Kaprodi S1 Manajemen
5. Bapak Dr. Robiyanto, S.E., M.M selaku dosen pembimbing yang telah memberikan waktu, tenaga, pikiran, arahan, dan kesabaran yang bermanfaat bagi penulis dalam menyelesaikan tugas akhir ini dan mengajarkan sikap kedisiplinan serta ketelitian kepada penulis dalam mengerjakan tugas akhir ini dengan baik.
6. Ibu Yunita Budi Rahayu Silintowe, A.Md., S.Pd., M.Si selaku wali studi yang telah menuntun penulis selama menuntut ilmu di Universitas Kristen Satya Wacana.
7. Segenap dosen dan staff FEB UKSW yang telah membantu penulis dalam menjalani setiap perkuliahan.
8. Rimba Sastra Sasmita, S.Pd. yang mau mendukung dan menemani saya dalam pengerjaan tugas akhir ini, serta selalu mendengarkan setiap keluh kesah saya.
9. Sahabat, teman dan rekan kerja yang telah banyak memberi semangat, dukungan, dan pengertian kepada penulis.
10. Untuk seluruh teman angkatan 2017 Fakultas Ekonomika dan Bisnis Universitas Kristen Satya Wacana.
Karanganyar, 3 Januari 2022
Kenas Geralda Sudoko
ix
