PENGARUH PROFITABILITAS DAN PERTUMBUHAN PENJUALAN TERHADAP STRUKTUR MODAL EMITEN RITEL TAHUN

PENGARUH PROFITABILITAS DAN PERTUMBUHAN PENJUALAN TERHADAP STRUKTUR MODAL EMITEN

RITEL TAHUN 2013-2017

SKRIPSI

Oleh :

Oktavia Adi Rahaji 201510160311136

UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH MALANG FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS

PROGRAM STUDI MANAJEMEN 2020

PENGARUH PROFITABILITAS DAN PERTUMBUHAN PENJUALAN TERHADAP STRUKTUR MODAL EMITEN

RITEL TAHUN 2013-2017

SKRIPSI

Untuk Memenuhi Salah Satu Persyaratan Mencapai Derajat Sarjana Manajemen

Oleh:

Oktavia Adi Rahaji 201510160311136

UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH MALANG FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS

PROGRAM STUDI MANAJEMEN 2020

iv

PENGARUH PROFITABILITAS DAN PERTUMBUHAN PENJUALAN TERHADAP STRUKTUR MODAL EMITEN RITEL TAHUN 2013-2017

Oktavia Adi Rahaji

Program Studi Manajemen Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Malang

Jalan Raya Tlogomas No. 246 Malang, Jawa Timur Email: oktav2444@gmail.com

ABSTRAK

Tujuan dari penelitian ini untuk mengetahui pengaruh profitabilitas dan pertumbuhan penjualan terhadap struktur modal pada emiten ritel yang terdaftar di Bura Efek Indonesia. Periode yang digunakan dalam penelitian ini selama lima tahun mulai dari tahun 2013 sampai dengan 2017. Jenis penelitian ini merupakan penelitian eksplanatori. Populasi yang digunakan dalam penelitian ini adalah seluruh perusahaan ritel yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia dengan total populasi 25 perusahaan. Berdasarkan teknik pengambilan sampel dengan purposive sampling didapatkan sebanyak 8 sampel perusahaan. Penelitian ini menggunakan metode dokumentasi yang didapat dari laporan keuangan yang dipublikasikan pada website resmi Bursa Efek Indonesia (www.idx.co.id). Teknik analisis data yang digunakan adalah regresi linier berganda. Hasil penelitian menunjukkan bahwa: (1) Profitabilitas dan pertumbuhan penjualan secara bersama-sama (simultan) berpengaruh terhadap struktur modal emiten ritel tahun 2013-2017. Secara parsial dapat dinyatakan bahwa variabel profitabilitas berpengaruh positif signifikan terhadap struktur modal, sedangkan pertumbuhan penjualan berpengaruh positif tidak signifikan terhadap struktur modal emiten ritel tahun 2013-2017, (2) Variabel yang paling berpengaruh terhadap struktur modal emiten ritel tahun 2013-2017 adalah variabel profitabilitas.

Kata kunci : Profitabilitas, Pertumbuhan Penjualan, Struktur Modal.

v

THE EFFECT OF PROFITABILITY AND SALES GROWTH ON THE CAPITAL STRUCTURE OF RETAIL ISSUERS IN 2013-2017

Oktavia Adi Rahaji

Management Study Program of the Faculty of Economic and Business Muhammadiyah University of Malang

Tlogomas Street No. 246 Malang, East Java Email: oktav2444@gmail.com

ABSTRACT

The purpose of this study is to determine the effect of profitability and sales growth on the capital structure of retail issuers listed on the Indonesia Stock Exchange. The period used in this research was for five years from 2013 to 2017.

This type of research is an explanatory research. The population used in this research were all retail companies listed on the Indonesia Stock Exchange with a total population of 25 companies. Based on the sampling technique with purposive sampling, there were 8 sample companies. This research uses the documentation method obtained from financial reports published on the official website of the Indonesia Stock Exchange (www.idx.co.id). The analysis technique used is multiple linear regressions. The results showed that: (1) Profitability and Sales Growth simultaneously had an effect on the Capital Structure of retail issuers in 2013-2017. Partially it can be stated that the Profitability variable has a significant positive effect on the Capital Structure, while Sales Growth has a positive and insignificant effect on the Capital Structure of retail issuers in 2013- 2017, (2) The variable that most influences the Capital Structure of retail issuers in 2013-2017 is Profitability variable.

Keywords: Profitability, Sales Growth, Capital Structure.

vi

KATA PENGANTAR

Bismillahirrohmanirrohim,

Puji syukur yang teramat dalam saya haturkan ke hadirat Tuhan Yang Maha Segala, atas percikan kasih, hidayat, dan taufiq-Nya berikut sholawat serta salam kepada Nabi Muhammad SAW sehingga penulis dapat menyelesaikan Skripsi dengan judul “Pengaruh Profitabilitas dan Pertumbuhan Penjualan terhadap Struktur Modal Emiten Ritel tahun 2013-2017”.

Selama proses penyusunan skripsi ini, banyak sekali pihak yang telah memberikan bantuan dan dukungan kepada saya. Sebagai ungkapan syukur, dalam kesempatan ini saya ingin mengucapkan terimakasih kepada :

1. Dr. H. Fauzan, M. Pd. selaku Rektor Universitas Muhammadiyah Malang.

2. Dr. Idah Zuhroh, M.M. selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Malang.

3. Dr. Marsudi, M.M. selaku Ketua Program Studi Manajemen Universitas Muhammadiyah Malang.

4. Dra. Titiek Ambarwati, M.M. selaku Dosen wali kelas Manajemen C 2015 Universitas Muhammadiyah Malang.

5. Dr. Mursidi, M.M. selaku Pembimbing satu yang telah sudi meluangkan waktunya untuk mengoreksi serta memberikan petunjuk yang sangat bermanfaat bagi penyusunan skripsi ini.

6. Dra. Dewi Nurjannah, M.M. selaku Pembimbing dua yang penuh kesabaran telah mengoreksi serta memberikan bimbingan dan petunjuk hingga terselesaikannya skripsi ini.

7. Seluruh Bapak/Ibu Dosen Fakultas Ekonomi dan Bisnis yang telah memberikan pengetahuan yang sangat bermanfaat selama masa perkuliahan hingga akhir penyusunan skripsi ini.

8. Ucapan terimakasih secara khusus kepada kedua orang tua saya, Ayahanda Ahadi dan Ibunda Riyantik, juga nenek saya yang telah banyak memberikan do’a, ridho, dukungan dan pengorbanan baik secara moril maupun materil sehingga saya dapat menyelesaikan studi dengan baik.

vii

9. Terimakasih juga kepada Ahmad Syafii yang telah memberikan dukungan berupa do’a serta motivasi untuk segera menyelesaikan skripsi ini.

10. Seluruh teman-teman yang memberi semangat dan do’a untuk dapat menyelesaikan skripsi ini.

11. Semua pihak yang telah memberikan bantuan, dukungan dan do’a kepada penulis.

Kepada mereka semua, hanya ungkapan terimakasih dan do’a tulus yang dapat saya persembahkan, semoga segala yang telah mereka berikan kepada saya tercatat sebagai sebuah ibadah yang tiada ternilai. Amiin.

Akhirnya, dengan segala keterbatasan dan kekurangannya, saya persembahkan karya tulis ini kepada siapapun yang membutuhkannya. Kritik konstruktif dan saran dari semua pihak sangat saya harapkan untuk penyempurnaan karya-karya saya selanjutnya. Terimakasih

Billahittaufiq Wal Hidayah.

Malang, 20 November 2020

Oktavia Adi Rahaji

viii DAFTAR ISI

ABSTRAK ... iv

ABSTRACT ... v

KATA PENGANTAR ... vi

DAFTAR ISI ... viii

DAFTAR GAMBAR ... x

DAFTAR TABEL ... xi

DAFTAR LAMPIRAN ... xii

BAB I PENDAHULUAN ... 1

A. Latar Belakang ... 1

B. Rumusan Masalah ... 6

C. Tujuan dan Manfaat ... 6

BAB II TINJAUAN PUSTAKA ... 8

A. Tinjauan Penelitian Terdahulu ... 8

B. Landasan Teori ... 10

C. Kerangka Pikir Penelitian ... 26

D. Perumusan Hipotesis ... 27

BAB III METODE PENELITIAN ... 29

A. Jenis Penelitian ... 29

B. Populasi dan Sampel ... 29

C. Definisi Operasional Variabel ... 30

D. Jenis Data dan Sumber Data ... 31

E. Teknik Pengumpulan Data ... 32

F. Teknik Analisis Data ... 32

BAB IV HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN ... 40

A. Hasil Penelitian ... 40

B. Analisis Data ... 46

C. Pembahasan ... 55

BAB V PENUTUP ... 59

A. Kesimpulan ... 59

ix

B. Saran ... 59 DAFTAR PUSTAKA ... 61 LAMPIRAN ... 63

x

DAFTAR GAMBAR

Gambar 1.1 Grafik Pertumbuhan Penjualan dan Laba ... 4

Gambar 2.1 Kerangka Pikir Penelitian ... 26

Gambar 4.1 Grafik Normal P-P Plot Pengujian Normalitas ... 47

Gambar 4.2 Grafik Scatter Plot Pengujian Heteroskedastisitas ... 49

xi

DAFTAR TABEL

Tabel 4.1 Data Populasi Emiten Ritel 31 Desember 2017 ... 40

Tabel 4.2 Daftar Sampel Perusahaan Ritel Tahun 2013-2017 ... 41

Tabel 4.3 Data Nilai Tertinggi Terendah ROA Pada Sampel ... 42

Tabel 4.4 Data Nilai Tertinggi Terendah SG Pada Sampel ... 42

Tabel 4.5 Data Nilai Tertinggi Terendah DER Pada Sampel ... 43

Tabel 4.6 Struktur Modal (DER) Perusahaan Ritel Tahun 2013-2017 ... 43

Tabel 4.7 Profitabulitas (ROA) Perusahaan Ritel Tahun 2013-2017 ... 44

Tabel 4.8 Pertumbuhan Penjualan (SG) Perusahaan Ritel Tahun 2013-2017 ... 45

Tabel 4.9 Hasil Uji Asumsi Normalitas ... 47

Tabel 4.10 Hasil Uji Asumsi Multikolinearitas ... 48

Tabel 4.11 Hasil Uji Heteroskedastisitas ... 50

Tabel 4.12 Hasil Uji Asumsi Autokorelasi ... 51

Tabel 4.13 Hasil Koefisien Determinasi ... 51

Tabel 4.14 Hasil Uji Simultan (Uji F) ... 53

Tabel 4.15 Hasil Uji Parsial (Uji t) ... 54

Tabel 4.16 Ringkasan Hasil Analisis Regresi ... 55

xii

DAFTAR LAMPIRAN

Lampiran 1. Tabulasi Data Profitabilitas, Pertumbuhan Penjualan dan

Struktur Modal ... 64

Lampiran 2. Tabulasi Data Kriteria Sampel ... 66

Lampiran 3. Asumsi Klasik ... 68

Lampiran 4. Koefisien Determinasi ... 70

Lampiran 5. Pengujian Hipotesis ... 71

Lampiran 6. Hasil Perolehan Variabel Paling Dominan ... 72

61

DAFTAR PUSTAKA

Ariawaty, R.N. & Evita, S.N., 2018. Metode Kuantitatif Praktis. Bandung: PT.

Bima Pratama Sejahtera.

Brealey, M. & Marcus, 2008. Dasar-dasar Manajemen Keuangan Perusahaan.

Jakarta: Erlanga.

Brigham & Houston, 2006. Foundamentals Of Financial Management. Jakarta:

Salemba Empat.

Brigham, E.F. & Houston, J.F., 2011. Financial Management. Salemba Empat.

Buhori, I., 2018. Merdeka.com. [Online] Available at: https://m.merdeka.com [Accessed 25 October 2020].

Ghozali, I., 2011. Aplikasi Analisis Multivariate Dengan Program IBM SPSS 19.

Semarang: BP Universitas Diponegoro.

Hanafi, M., 2012. Analisis Laporan Keuangan. Yogyakarta: (UPP) STIM YKPN.

Hanafi, M.M., 2013. Manajemen Keuangan. Yogyakarta: BPFE.

Kasmir, 2015. Analisis Laporan Keuangan. Jakarta: PT Raja Grafindo Persada.

Manullang, M. & Sinaga, D., 2005. Pengantar Manajemen Keuangan. Penerbit ANDI.

Maryanti, E., 2016. Analisis Profitabilitas, Pertumbuhan Perusahaan, Pertumbuhan Penjualan dan Struktur Aktiva Terhadap Struktur Modal Pada Perusahaan Sektor Industri Barang Konsumsi yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Riset Akuntansi dan Keuangan Indonesia, 1(2), pp.143-51.

Mulyani, H.S., 2013. Pengaruh Profitabilitas dan Pertumbuhan Penjualan Terhadap Struktur Modal (Stud Empiris Pada Perusahaan Manufaktur Sektor Industri Makanan dan Minuman yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2008-2012.

62

Munawir, S., 2012. Analisis Informasi Keuangan. Yogyakarta: Liberty.

Natalia, P., 2015. Pengaruh Profitabilitas, Pertumbuhan Penjualan, Struktur Aktiva, dan Risiko Bisnis Terhadap Struktur Modal pada Emiten Kompas 100 (non perbankan). Jurnal Manajemen, 14(2), pp.141-64.

Priambodo, T.J., Topowijono & Azizah, D.F., 2014. Pengaruh Struktur Aktiva, Tingkat Pertumbuhan Penjualan dan Profitabilitas Terhadap Stuktur Modal. Jurnal Administrasi Bisnis (JAB), 9(1), pp.1-9.

Priyatno, D., 2014. SPSS 22 Pengolah Data terpraktis. Yogyakarta: Andi Offset.

Subramanyam, K.R., 2014. Financial Statement Analysis. Singapore: Mc Graw Hill.

Sugiyono, 2014. Metode Penelitian Pendidikan Pendekatan Kuantitatif, Kualitatif, dan R&D. Bandung: Alfabeta.

Sugiyono, 2015. Statistik Untuk Penelitian. Bandung: Alfabeta.

Umar, H., 2013. Metode Penelitian Untuk Skripsi dan Tesis. Jakarta: Rajawali.

Utami, N.S., 2018. Analisa Kinerja Sektor Ritel Indonesia. Ecopreneur.12, 1(1), pp.43-48.

Wardani, I.A.D.K., Cipta, W. & Suwendra, I.W., 2016. Pengaruh Ukuran Perusahaan, Pertumbuhan Penjualan, dan Profitabilitas Terhadap Struktur Modal Pada Perusahaan Manufaktur. E-Journal Bisma Universitas Pendidikan Ganesha Jurusan Manajemen, 4.

www.idx.co.id diakses pada 19 September 2019 bps.go.id diakses pada 22 Oktober 2020

www.idnfinancials.com diakses pada 11 Desember 2020