Research | valburysekuritas.co.id Week II Jan18

(1)

DISCLAIMER

This report is compiled and contained from sources believed to be reliable, but its accuracy and completeness are not guaranteed. This is not a solicitation to buy or sell of any securities. None of PT. Valbury Asia Securities or their respective employees and agents makes any representation or warranty or accepts any responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in the report or opinions remaining

NEWS HEADLINES

JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART

Up reversal pattern dalam pekan ini bagi IHSG terkonfirmasikan dari beberapa indikator teknikal. Seperti halnya tercermin dari indikator MACD dan Stochastic yang mengindikasikan peluang meomentum positif bagi indeks. Sedangkan MA5 dan MA20 masih mengkonfirmasikan positif bagi IHSG.f.

JAKARTA INDICES STATISTICS

CLOSE CHANGE VOLUME (Mn) VALUE (Rp Bn)

IHSG 6353.738 +61.417 11,031.54 6,702.97

LQ-45 1080.152 +12.883 2,960.59 4,281.81

MARKET REVIEW

MARKET VIEW

Bursa saham di Asia ditutup di zona hijau pada Jumat (05/01) kecuali indeks FTSE Strait Times Singapura. Keadaan bursa Asia yang kondusif ditopang oleh persetujuan antara Korea Utara dan Selatan untuk mengadakan pembicaraan yang pertama dalam dua tahun terakhir yang akan diadakan pada 9 Januari mendatang akan mendiskusikan persiapan delegasi Korea Utara di Olimpiade musim dingin pada Februari 2018. Juga, pembicaraan mengenai usaha mempererat hubungan kedua Korea kedepannya. Indeks Nikkei 225 memimpin kenaikan di bursa Asia dengan 0,89% yang ditopang oleh Yen yang lemah terhadap dolar AS dan kebijakan BoJ yang mengindikasikan kelanjutan stimulus. Survei oleh Nikkei menunjukkan bahwa sektor jasa Jepang meningkat Desember walaupun sedikit melambat dengan indeks PMI 51,1 turun dari 51,2 pada November.

IHSG melanjutkan reli ditutup naik nyaris 1% ke level 6.353,73 yang didukung oleh penguatan saham sektor konsumer dan manufaktur yang naik masing-masing 1,7% dan 1,4%. Adapun, net buy asing di seluruh market tercatat Rp359,84 miliar, sementara di pasar regular Rp362,28 miliar. Sentimen IHSG diwarnai oleh cadangan devisa yang menebus rekor pada Desember yakni lebih dari USD130 miliar, naik dari posisi November USD125,97 miliar. Selain itu, indeks gini rasio pada September 2017 yang dirilis oleh BPS mengindikasikan adanya penurunan ketimpangan, turun menjadi 0,391. Penurunan rasio gini karena pengeluaran kelompok masyarakat 40% terbawah dan 40% menengah lebih tinggi dibanding berpenghasilan tinggi. Di sisi lain, Indeks PMI Indonesia untuk sektor manufaktur turun dari November 50,4 menjadi 49,3 pada Desember. Sementara itu, Rupiah sedikit menguat terhadap dolar AS dengan Rp13.416.

Saham-saham di Bursa Eropa dibuka menguat yang didukung pelemahan Euro terhadap dolar AS dan data penjualan ritel Jerman yang melebihi estimasi. Penjualan ritel tumbuh 4,4% YoY pada November dibanding pelemahan 0,9% YoY pada Oktober. Selain itu, data pendahuluan inflasi di Prancis pada Desember mengindikasikan penguatan daya beli yang mencapai 0,3% MoM dan 1,2% YoY yang didorong oleh kenaikan harga energi dan jasa.

AS telah menjatuhkan sanksi terhadap lima entitas Iran yang berhubungan dengan program nuklir balistiknya. Di samping itu, AS juga memutuskan bantuan keamanan pada Pakistan untuk menekan negara tersebut bersikap keras pada Jaringan Haqqani yang dianggap mengganggu stabilitas kawasan.

Investor tengah menanti rilis data pengangguran dan neraca perdagangan AS yang akan dirilis pada Sabtu (06/01).

Realisasi penerimaan perpajakan tahun 2017 hanya sebesar Rp 1.339,8, atau mencapai 91% dari target APBN-P 2017 yang sebesar Rp 1.450,9 triliun dan tumbuh 4,3% dari 2016. Apabila tidak memperhitungkan hasil program amnesti pajak, penerimaan perpajakan tumbuh 12,6% dari target. Realisasi sementara penerimaan pajak nonmigas ssebesar Rp 1.097,2 triliun atau 88,4% dari target APBN-P 2017 sebesar Rp 1.241,8 triliun. Penerimaan perpajakan dari realisasi PPh migas tumbuh sebesar 39,4% sejalan meningkatnya harga minyak mentah mencapai Rp 50,3 triliun atau 120,4% dari target Rp 41,8 triliun, dibandingkan 2016 yang mencapai Rp 36,1 triliun.

Sisi lainnya, realisasi belanja negara mencapai Rp 2001,6 triliun atau 93,8% dari target APBN-P 2017 dengan pertumbuhan 7,4% dibanding 2016. realisasi belanja modal mencapai 92,8% dibandingkan tahun 2016 yang hanya 82,0% dan 2015 hanya 85,2%. Realisasi belanja barang mencapai 96,8% dari target, lebih tinggi dibandingkan realisasi tahun 2016 sebesar 85,3% dari target dan 2015 sebesar 89,8%, Sedangkan realisasi belanja sosial sudah mencapai 100%. Sinyalemen ini menujukkan bahwa kontribusi belanja negara terhadap pertumbuhan ekonomi sudah lebih baik.

Sementara itu penurunan daya beli masih membayangi di tahun 2018, dan ini menjadi ancaman bagi usaha ritail. Pengusaha memperkirakan akan ada 50 gerai ritel yang tutup tahun ini dan akan mengubah format bisnisnya. Angka ini lebih tinggi dibandingkan tahun 2017 sekitar 30 toko-40 toko gerai yang tutup.

Sentimen terbilang positif, cadangan Devisa Indonesia per Desember 2017 mencapai US$ 130 miliar, atau meningkat dari posisi November tahun ini yang tercatat US$ 125,9 miliar.

Dari eksternal, Semananjung Korea sedikit mereda setelah AS dan Korea Selatan memutuskan untuk menunda latihan militer gabungan hingga bulan Depan. Keputusan diambil dalam pembicaraan telepon antara Donald Trump dan Presiden Moon Jae-in. Sementara itu, Korea Utara selalu keberatan atas latihan militer kedua negara ini.

Presiden Donald Trump telah mengusulkan sebuah rencana kontroversial untuk membuka kawasan lindung di samudera Pasifik dan Atlantik untuk pengeboran minyak lepas pantai.

Selain dari sentimen diatas pasar juga akan menyikapi sentimen yang muncul pekan ini baik dari dalam maupun luar negeri. Faktor dari dalam negeri diharapkan kembali dapat mendorong apresiasi IHSG di pekan ini.

WEEKLY REPORT

08 January 2018

• Capex UNTR 2018 meningkat 40% YoY

• ADHI siapkan capex Rp 10,2 triliun

• ADHI berencana salurkan dana Rp4,1 triliun untuk investasi

• ADHI memiliki sejumlah rencana aksi korporasi pada 2018

• JSMR alokasikan belanja modal Rp44 triliun

• JSMR akan operasikan 285 km jalan tol

• JSMR percepat pembangunan ruas Trans Jawa

• MEDC bukukan laba USD 164,3 juta

• PTRO anggarkan capex US$112 juta

• AKRA anggarkan capex Rp1,5-2 triliun

• PSSI raih kontrak baru US$18 juta dari Jembayan Muarabaru

• MYOR serap dana obligasi hingga Rp 555 miliar

• KINO optimis kinerja tumbuh 10%

• TMPO rights issue Rp99,99 miliar

• SSIA anggarkan belanja modal Rp800 miliar

• SSIA peroleh tambahan pendapatan berulang

• NIRO ekspansi Rp 800 miliar

• MMLP tambah 5 ha lahan

• GIAA rencana terbitkan global bond USD 750 juta

• GIAA datangkan 3 pesawat Airbus A330 Neo

• MCAS anggarkan capex Rp90 miliar

(2)

WEEKLY NEWS

8 January 2018

DISCLAIMER

United Tractors (UNTR) menganggarkan capex sebesar US$800 juta pada tahun ini. Jumlah tersebut meningkat sekitar 40% dari periode tahun lalu sekitar US$550-575 juta. Adapun mayoritas sumber pendanaan berasal dari internal dan hanya sedikit dari pinjaman bank. Penggunaan capex masih sama seperti tahun lalu yang kebanyakan digunakan untuk keperluan heavy equipment mining contractor anak usaha, Pamapersada Nusantara.

Adhi Karya (ADHI) menyiapkan belanja modal sebesar Rp 10,2 triliun pada 2018, meningkat 191% YoY. Sepanjang tahun ini, perseroan menargetkan kenaikan kontrak baru di luar proyek LRT sebesar 25% hingga menjadi Rp 23 triliun. Pada 2018, ADHI akan mendiversifikasi sektor atas kontrak baru antara lain dengan menggarap proyek dermaga dari pelabuhan. Dari total belanja modal tersebut, terdapat alokasi untuk proyek LRT sebesar Rp 4,2 triliun.

Adhi Karya (ADHI) berencana melakukan investasi di stasiun dan depo kereta api ringan (light rail transit/LRT) sebesar Rp4,1 triliun pada tahun 2018. Adapun perseroan sedang dalam proses untuk memperoleh fasilitas pendanaan yang akan digunakan untuk investasi pada LRT Jakarta, Bogor, Depok, dan Bekasi.

Adhi Karya (ADHI) memiliki sejumlah rencana aksi korporasi pada tahun 2018 yakni pencarian pinjaman dalam rupiah dari luar negeri, penerbitan obligasi hingga penawaran umum perdana saham (initial public offering/IPO) anak usaha. Perseroan membidik pinjaman sebesar Rp3 triliun dari luar negeri. Sementara itu, perseroan masih bisa menerbitkan obligasi tahap II dari Penawaran Umum Berkelanjutan (PUB) dengan target dana Rp5 triliun. Perseroan juga berencana menjual saham anak usahanya, Adhi Persada Gedung pada tahun ini.

Jasa Marga (JSMR) mengalokasikan belanja modal (capex) sebesar Rp44 triliun pada 2018. Sebesar Rp32 triliun merupakan capex yang dibayar sesuai dengan progres konstruksinya, sedangkan sisanya merupakan capex dengan skema pendanaan turn key project yang akan dibayar pada saat proyek selesai dikerjakan. Terkait sumber pendanaan, sebesar 30% belanja modal perseroan akan diambil dari modal sendiri dan 70% dari pinjaman. Jasa Marga (JSMR) diperkirakan dapat mengoperasikan jalan tol sekitar 285,92 km pada tahun ini. Panjang ruas tol operasi itu termasuk 142,96 km jalan tol yang tertunda pengoperasiannya pada tahun lalu.

Jasa Marga (JSMR) menyiapkan sejumlah ekspansi tahun ini, salah satunya menyelesaikan beberapa ruas jalan tol Trans Jawa. Ruas tol yang tengah dikerjakan di antaranya adalah jalan tol Solo-Ngawi, Ngawi-Kertosono, Batang-Semarang dan ruas tol Semarang-Solo. Selain itu, perseroan juga akan tetap meningkatkan layanan di ruas tol yang sudah beroperasi. Salah satu solusi yang ditawarkan yakni dengan melakukan integrasi beberapa ruas jalan tol untuk mengurangi kemacetan.

Jasa Marga (JSMR) berencana melakukan penyelesaian konstruksi 4 proyek jalan tol Trans-Jawa yaitu Batang-Semarang, Semarang-Solo ruas Salatiga-Kartasura, Semarang-Solo-Ngawi, dan Ngawi-Kertosono pada tahun 2018. Adapun jalan tol Semarang-Solo seksi IV dan V dari Salatiga-Kartasura ditargetkan dapat selesai pada pertengahan tahun ini sehingga ruas ini dapat digunakan saat arus mudik dan balik Lebaran 2018.

Medco Energi Internasional (MEDC) membukukan laba bersih sebesar USD 164,3 juta hingga kuartal III-2017, dibandingkan rugi

bersih USD 149,61 juta pada periode sama tahun sebelumnya. EBITDA perseroan sebesar USD 310,9 juta, naik 72% YoY. Total pendapatan sebesar USD 597,5 juta hingga kuartal III-2017, meningkat 52,6% YoY akibat produksi yang lebih tinggi dan kenaikan harga komoditas. Rata-rata harga realisasi menjadi sebesar USD 49,5/BBLS atau naik 25,2% YoY untuk harga minyak dan USD 5,5/MMBTU atau naik 31,9% YoY untuk harga gas. Adapun produksi minyak dan gas meningkat 38,3% YoY dengan rata-rata produksi mencapai 88,3 MBOEPD atau naik 38% YoY. Petrosea (PTRO) menyiapkan capex 2018 sebesar US$112 juta, meningkat 22% YoY. Hal ini disebabkan banyaknya kontrak penambangan yang akan dilakukan perseroan.

AKR Corporindo (AKRA) menganggarkan capex sebesar Rp1,5-2 triliun pada tahun ini yang berasal dari kas internal. Capex nantinya akan digunakan untuk pengembangan proyek-proyek yang sedang ditangani perseroan, diantaranya seperti pembangunan utilitas dan fasilitas pada Kawasan Industri dan Pelabuhan Jawa Terpadu atau Java Integrated Industrial and Ports Estate (JIIPE).

Pelita Samudera Shipping (PSSI) telah menandatangani kontrak jasa pengangkutan batubara dari Jembayan Muarabaru (JMB), perusahaan batubara yang beroperasi di Kalimantan Timur. Kontrak baru ini bernilai sebesar US$18 juta dengan garansi volume minimum sebesar 2 juta metrik ton per tahun. Kontrak yang memiliki jangka waktu 3 tahun ini telah ditandatangani pada 3 Januari 2018.

Mayora Indah (MYOR) telah menyerap dana hasil emisi obligasi hingga Rp 555 miliar untuk dua penerbitan. Pertama, perseroan merealisasikan penggunaan dana hasil PUB I obligasi tahap I 2017 sebesar Rp 500 miliar. MYOR menggunakan 50% dari dana tersebut untuk pelunasan sukuk mudharabah II 2012 sebesar Rp 250 miliar, selebihnya digunakan sebagai modal kerja. Kedua, perseroan masih menggunakan 10% dana hasil PUB I obligasi tahap II 2017 dengan perolehan dana Rp 550 miliar. Rencananya, seluruh pendanaan akan digunakan untuk modal kerja.

Kino Indonesia (KINO) optimistis bisnisnya akan tumbuh pada tahun ini yang didukung oleh ekspektasi peningkatan daya beli masyarakat memasuki tahun politik ini. Untuk itu, perseroan menargetkan pertumbuhan pendapatan sebesar 10% di 2018. Untuk dapat mencapai target tersebut, perseroan gencar melakukan penetrasi pasar baik di dalam maupun luar negeri. Selain itu, KINO akan tetap menambah portofolio produk baru di 2018. Perseroan akan meluncurkan sekitar 50 Stock Keeping Unit (SKU) pada tahun ini dimana untuk kategori produknya adalah pereda panas dalam, personal care dan home care.

(3)

WEEKLY NEWS

8 January 2018

DISCLAIMER

pengembangan usaha, investasi berbentuk pinjaman ke anak usaha, modal kerja, dan pembayaran utang.

Surya Semesta Internusa (SSIA) menganggarkan belanja modal sebesar Rp800 miliar. Adapun kurang lebih Rp600 miliar dari dana tersebut akan digunakan untuk pembebasan lahan dan sisanya akan digunakan untuk belanja modal rutin hotel serta pengurusan ijin bagi proyek perkantoran dan hotel di kuningan, Jakarta. Surya Semesta Internusa (SSIA) memperoleh sumber pendapatan berulang baru dari penyewaan dua gudang baru hasil patungan dengan Ticon Industrial Connection Pcl. di Sulawesi Selatan dan Kalimantan Selatan. Adapun kontrak kedua gudang tersebut berasal dari satu pelanggan sehingga pembangunan gudang tersebut sudah memiliki kepastian sewa.

Nirvana Development (NIRO) menyiapkan belanja modal sebesar Rp 500-800 miliar untuk rencana ekspansi organik maupun anorganik. Saat ini, perseroan masih dalam tahap negosiasi untuk rencana akuisisi pusat perbelanjaan di Sulawesi.

Mega Manunggal Property (MMLP) berencana mengembangkan lahan di area bandara pada 2020. Perseroan tengah menambah lahan hingga 4-5 ha sebelum membangun gudang di sekitar bandara di sejumlah kota besar.

Garuda Indonesia (GIAA) berencana menerbitkan obligasi global sebelum Juni 2018 untuk memperkuat struktur pendanaan perusahaan. Emisi obligasi global direncanakan sebesar USD 750 juta.

Garuda Indonesia (GIAA) siap mendatangkan 3 pesawat Airbus A330 Neo pada 2019 dan 49 Boeing B737 Max 8 dalam kurun 2020-2024. Perseroan telah memesan total 50 unit Boeing 738 Max 8 sebagai bagian dari program revitalisasi armada dengan rencana kedatangan 2017-2019 dan satu unit B737 Max 8 sudah didatangkan pada 26 Desember lalu.

M Cash Integrasi (MCAS) menganggarkan capex sebesar Rp90 miliar di 2018 yang akan digunakan untuk membiayai ekspansi internal dan eksternal di 2018. Dalam waktu dekat, perseroan akan meluncurkan 24Print melalui Kiosk 24Print. Secara lebih detail, capex akan digunakan untuk memperkuat jaringan distribusi kios dan pengembangan platform yang dimiliki perseroan. Perseroan memiliki target jangka panjang untuk membangun 10.000 kios di 2020.

Tigaraksa Satria (TGKA) mempersiapkan bisnis baru tahun ini yang berbasis teknologi informasi atau digitalisasi dalam memperluas jangkauan penjualan. Tahap awal, perseroan akan membuka official storeatau toko online di marketplace

.

Namun tidak menutup kemungkinan membangun e-commerce sendiri. Proyek ini ditargetkan dapat terealisasi pada semester I-2018. Perseroan berharap dengan pendekatan tersebut dapat mendorong pendapatan lebih tinggi dibandingkan tahun lalu.

(4)

DISCLAIMER

MARKET DATA

8 January 2018

COMMODITIES

DUAL LISTING

Description Price (USD) Change Description Price (USD) Price (IDR) Change (IDR)

Crude Oil (US$)/Barrel 61.67 0.23 TLKM (US) 32 4,249 62

Natural Gas (US$)/mmBtu 2.83 0.03 ANTM (GR) 0.02 484 178

Gold (US$)/Ounce 1319.63 0.28

Nickel (US$)/MT 12525.00 -125.00

Tin (US$)/MT 19975.00 125.00

Coal (NEWC) (US$)/MT* 105.30 42.90

Coal (RB) (US$)/MT* 97.00 33.64

CPO (ROTH) (US$)/MT 687.50 -2.50

CPO (MYR)/MT 2520.50 23.50

Rubber (MYR/Kg) 737.50 0.00

Pulp (BHKP) (US$)/per ton 981.69 2.38

*weekly

GLOBAL INDICES VALUATION

Change PER (X) PBV (X) Market Cap

Country Indices Price

%Day %YTD 2016E 2017F 2016E 2017F (USD Bn)

USA DOW JONES INDUS. 25295.87 0.88 2.33 18.52 16.87 3.81 3.59 6,944.6

USA NASDAQ COMPOSITE 7136.56 0.83 3.38 22.67 19.62 4.06 3.61 11,239.1

ENGLAND FTSE 100 INDEX 7724.22 0.37 0.47 14.86 13.93 1.96 1.88 1,770.8

CHINA SHANGHAI SE A SH 3552.17 0.18 2.56 13.21 11.51 1.52 1.37 5,236.8

CHINA SHENZHEN SE A SH 2030.80 0.04 2.23 20.68 16.24 2.76 2.44 3,698.3

HONG KONG HANG SENG INDEX 30814.64 0.25 2.99 12.45 11.31 1.33 1.25 2,587.6

INDONESIA JAKARTA COMPOSITE 6353.74 0.98 -0.03 16.45 14.76 2.48 2.29 527.7

JAPAN NIKKEI 225 23714.53 0.89 4.17 19.61 17.50 1.93 1.79 3,717.8

MALAYSIA KLCI 1817.97 0.81 1.18 16.24 15.17 1.65 1.57 277.1

SINGAPORE STRAITS TIMES INDEX 3489.45 -0.33 2.54 14.33 13.42 1.23 1.17 444.2

FOREIGN EXCHANGE

Description Rate (IDR) Change Description Rate (USD) Change

USD/IDR 13,416.00 -6.00 1000 IDR/ USD 0.07 0.0000

EUR/IDR 16,148.84 -23.48 EUR / USD 1.20 0.0008

JPY/IDR 118.57 0.06 JPY / USD 0.01 0.0000

SGD/IDR 10,112.31 5.33 SGD / USD 0.75 -0.0002

AUD/IDR 10,546.32 23.85 AUD / USD 0.79 -0.0003

GBP/IDR 18,212.22 45.61 GBP / USD 1.36 0.0004

CNY/IDR 2,067.66 0.22 CNY / USD 0.15 0.0001

MYR/IDR 3,358.37 2.40 MYR / USD 0.25 0.0002

KRW/IDR 12.63 -0.01 100 KRW / USD 0.09 0.0000

CENTRAL BANK RATE

INTERBANK LENDING RATE

Description Country Rate (%) Description Country Rate (%)

FED Rate (%) US 1.50 JIBOR (IDR) Indonesia 4.98

BI 7-Day Repo Rate (%) Indonesia 4.25 LIBOR (GBP) England 0.49

ECB Rate (%) Euro 0.00 SIBOR (USD) Singapore 0.17

BOJ Rate (%) Japan 0.10 D TIBOR (YEN) Japan 0.05

BOE Rate (%) England 0.50 Z TIBOR (YEN) Japan 0.05

PBOC Rate (%) China 4.35 SHIBOR (RENMINBI) China 4.38

INDONESIAN ECONOMIC INDICATORS

IDR AVERAGE DEPOSIT

Description December-17 November-17 Description Rate (%)

Inflation YTD % 3.61 2.87 1M 5.61

Inflation YOY % 3.61 3.30 3M 5.79

Inflation MOM % 0.71 0.20 6M 5.74

Foreign Reserve (USD) 125.97 Bn 126.55 Bn 12M 5.8403

(5)

DISCLAIMER

MARKET DATA

8 January 2018

BUSINESS & ECONOMIC CALENDAR

Date Agenda Expectation

05 Jan US Unemployment Rate Tetap 4.1%

05 Jan US Underemployment Rate --

05 Jan US Trade Balance Defisit naik menjadi $50.0 Bn dari $48.7 Bn

05 Jan US Factory Orders Naik menjadi 1.1% dari -0.1%

05 Jan US Durable Goods Orders --

09 Jan US Consumer Credit Turun menjadi $17.75 Bn dari $20.52 Bn

10 Jan US Import Price Index MoM Turun menjadi 0.4% dari 0.7%

10 Jan US Import Price Index YoY --

10 Jan US Export Price Index MoM Turun menjadi 0.2% dari 0.5%

10 Jan US Export Price Index YoY --

10 Jan US Wholesale Inventories MoM --

10 Jan US Wholesale Trade Sales MoM --

Ket: (*) US Time (^) Tentative

LEADING MOVERS

LAGGING MOVERS

Stock Price Change (%) Index pt Stock Price Change (%) Index pt

HMSP IJ 4850 3.19 16.12 MABA IJ 570 -24.50 -3.04

TLKM IJ 4280 1.42 5.59 BBNI IJ 9300 -1.06 -1.71

UNTR IJ 35425 4.19 4.91 SMGR IJ 10900 -0.91 -0.55

BBRI IJ 3590 1.13 4.51 NIKL IJ 4230 -4.94 -0.51

UNVR IJ 54000 1.12 4.23 MAYA IJ 3900 -2.26 -0.45

ASII IJ 8300 0.91 2.81 BDMN IJ 7050 -0.70 -0.44

TPIA IJ 5700 2.70 2.47 INDF IJ 7675 -0.65 -0.41

ADRO IJ 1990 3.92 2.22 DSNG IJ 400 -9.09 -0.39

ICBP IJ 9275 1.64 1.62 MLBI IJ 13800 -1.43 -0.39

PTBA IJ 2610 5.24 1.38 BJBR IJ 2290 -1.72 -0.36

UPCOMING IPO'S

Company Business IPO Price

(IDR)

Issued

Shares (Mn) Offering Date Listing Underwriter

PT LCK Global Kedaton Infrastructure

Service

(6)

8 January 2018

DISCLAIMER

CORPORATE INFO

8 January 2018

DIVIDEND

Stock DPS (IDR) Status CUM Date EX Date Recording Payment

ADRO $0.0031 Cash Dividend 28 Dec 2017 29 Dec 2017 03 Jan 2018 12 Jan 2018

CORPORATE ACTIONS

Stock Action Ratio EXC. Price (IDR) CUM Date EX Date Trading Period

SMRU Tender Offer -- 502.00 -- -- 30 Dec-28 Jan 2018

BSWD Rights Issue 3:1 1890.00 20 Dec 2017 21 Dec 2017 29 Dec-05 Jan 2018

IKAI Rights Issue 5:21 107.00 04 Jan 2018 05 Jan 2018 11 Jan-17 Jan 2018

CASA Rights Issue 100:369 101.00 05 Jan 2018 08 Jan 2018 12 Jan-25 Jan 2018

TMPO Rights Issue 100000:45977 300.00 05 Jan 2018 08 Jan 2018 12 Jan-18 Jan 2018

GMCW Stock Split 1:8 -- TBA TBA --

HADE Reverse Stock 5:1 -- TBA TBA --

GENERAL MEETING

Emiten AGM/EGM Date Agenda

MBAP RUPSLB 09 Jan 2018

BBKP RUPSLB 10 Jan 2018

BYAN RUPSLB 10 Jan 2018

EMTK RUPSLB 10 Jan 2018

ENRG RUPSLB 10 Jan 2018

MDRN RUPSLB 10 Jan 2018

LINK RUPSLB 15 Jan 2018

RBMS RUPSLB 15 Jan 2018

SUGI RUPSLB 15 Jan 2018

KRAH RUPSLB 17 Jan 2018

ROTI RUPSLB 17 Jan 2018

IBFN RUPSLB 18 Jan 2018

BRPT RUPSLB 22 Jan 2018

TMPO RUPSLB 23 Jan 2018

PNBS RUPST 24 Jan 2018

FISH RUPSLB 25 Jan 2018

(7)

8 January 2018

TECHNICAL ANALYSIS

8 January 2018

DISCLAIMER

This report is compiled and contained from sources believed to be reliable, but its accuracy and completeness are not guaranteed. This is not a solicitation to buy or sell of any securities. None of PT. Valbury Asia Securities or their respective employees and agents makes any representation or warranty or accepts any responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in the report or opinions remaining unchanged after the issue thereof.

TLKM

TRADING BUY

• MACD line dan signal line indikasi negatif

• Stochastics fast line & slow indikasi positif

• Candle chart indikasi sinyal positif

• RSI berada dalam area oversold

• Harga berada dalam area upper band

Prediksi • Trading range Rp 4230-Rp 4390

• Entry Rp 4280, take Profit Rp 4390

Indikator Posisi Sinyal

Stochastics 66.05 Positif

MACD 10.07 Negatif

True Strength Index (TSI) -14.20 Positif

Bollinger Band (Mid) 4247 Positif

MA5 4316 Negatif

4,000 4,200 4,400 4,600 4,800

Jun Jul August September October November December 2018

TLKM Upward Sloping Channel

4,280

Created with AmiBroker advanced charting and technical analysis software http://www amibroker com

ASII

TRADING BUY

• MACD line dan signal line indikasi positif

• RSI berada dalam area netral

MACD 10.04 Positif

True Strength Index (TSI) 10.10 Positif

MA5 8215 Positif

7,600

ASII Upward Sloping Channel

8,300

(8)

8 January 2018

TECHNICAL ANALYSIS

8 January 2018

DISCLAIMER

BBRI

TRADING BUY

MACD 18.53 Negatif

MA5 3604 Negatif

2,600

BBRI Upward Sloping Channel

3,590 Created with AmiBroker advanced charting and technical analysis software http://www amibroker com

ITMG

TRADING BUY

MACD 16.78 Positif

MA5 20465 Positif

15,000

ITMG Downward Sloping Channel

Bullish Breakout

(9)

8 January 2018

TECHNICAL ANALYSIS

8 January 2018

DISCLAIMER

ANTM

TRADING BUY

MACD 2.68 Positif

MA5 637 Positif

600.0

ANTM Downward Sloping Channel

633.75 Created with AmiBroker advanced charting and technical analysis software http://www amibroker com

RALS

TRADING BUY

MACD 5.31 Negatif

MA5 1107 Negatif

900

RALS Upward Sloping Channel

(10)

8 January 2018

TRADING VIEW

8 January 2018

DISCLAIMER

THESE RECOMMENDATIONS ARE BASED ON TECHNICAL AND ONLY INTENDED FOR ONE DAY TRADING

Price Support Resistance Indicators 1 Month

Ticker Rec

05-01-18 Entry Exit S2 S1 R1 R2 MACD Stoc* MA5* High Low

Agriculture

AALI Trading Sell 12950 12950 12775 12775 12900 13025 13150 Negatif Negatif Negatif 14575 12700

LSIP Trading Buy 1355 1355 1375 1305 1340 1375 1410 Positif Positif Negatif 1500 1220

SGRO Trading Sell 2560 2560 2530 2530 2550 2570 2590 Negatif Negatif Negatif 2600 2490

Mining

PTBA Trading Buy 2610 2610 2650 2410 2530 2650 2770 Positif Positif Positif 2590 2135

ADRO Trading Buy 1990 1990 2010 1900 1955 2010 2060 Positif Positif Positif 1935 1680

MEDC Trading Buy 950 950 975 855 915 975 1035 Positif Positif Positif 934 746

INCO Trading Sell 3170 3170 3110 2990 3110 3230 3350 Negatif Negatif Positif 3120 2570

ANTM Trading Buy 655 655 675 630 645 660 675 Positif Positif Positif 685 600

TINS Trading Sell 835 835 825 805 825 845 865 Negatif Negatif Positif 895 750

Basic Industry and Chemicals

WTON Trading Buy 520 520 525 486 505 525 545 Positif Positif Positif 690 464

SMGR Trading Sell 10900 10900 10725 10400 10725 11050 11375 Positif Positif Positif 11000 9125

INTP Trading Buy 23225 23225 23475 21925 22700 23475 24250 Positif Positif Positif 23000 18375

SMCB Trading Sell 820 820 810 790 810 830 850 Negatif Negatif Negatif 850 790

Miscellaneous Industry

ASII Trading Buy 8300 8300 8525 8000 8175 8350 8525 Positif Positif Positif 8600 7975

GJTL Trading Buy 695 695 710 650 680 710 740 Positif Positif Positif 780 670

Consumer Goods Industry

INDF Trading Buy 7675 7675 7775 7550 7625 7700 7775 Positif Positif Positif 7975 7275

GGRM Trading Buy 84775 84775 85225 82575 83900 85225 86550 Positif Positif Positif 86200 76525

UNVR Trading Buy 54000 54000 55100 52625 53450 54275 55100 Negatif Negatif Negatif 58100 49000

KLBF Trading Buy 1760 1760 1800 1710 1740 1770 1800 Positif Positif Positif 1745 1600

Property, Real Estate and Building Construction

BSDE Trading Sell 1695 1695 1670 1615 1670 1725 1780 Negatif Negatif Negatif 1725 1560

PTPP Trading Sell 2680 2680 2650 2600 2650 2700 2750 Positif Positif Positif 2810 2360

WIKA Trading Sell 1580 1580 1555 1505 1555 1605 1655 Positif Positif Positif 1985 1490

ADHI Trading Buy 1895 1895 1940 1850 1880 1910 1940 Positif Positif Positif 2240 1705

WSKT Trading Sell 2300 2300 2270 2210 2270 2330 2390 Positif Positif Positif 2290 1860

Infrastructure, Utilities and Transportation

PGAS Trading Buy 1790 1790 1855 1705 1755 1805 1855 Positif Positif Positif 1845 1555

JSMR Trading Buy 6500 6500 6550 6200 6375 6550 6725 Positif Positif Positif 6775 6100

ISAT Trading Buy 4850 4850 4900 4680 4790 4900 5000 Positif Positif Positif 5600 4660

TLKM Trading Buy 4280 4280 4390 4150 4230 4310 4390 Positif Positif Negatif 4460 4110

Finance

BMRI Trading Buy 7825 7825 8000 7625 7750 7875 8000 Positif Positif Negatif 8100 7300

BBRI Trading Buy 3590 3590 3680 3470 3540 3610 3680 Positif Positif Negatif 3720 3210

BBNI Trading Sell 9300 9300 9225 9025 9225 9425 9625 Negatif Negatif Negatif 10000 7900

BBCA Trading Sell 22250 22250 21925 21925 22150 22375 22600 Positif Positif Positif 22750 20350

BBTN Trading Sell 3440 3440 3390 3280 3390 3500 3610 Negatif Negatif Negatif 3620 2970

Trade, Services and Investment

UNTR Trading Sell 35425 35425 32625 32625 34300 35975 37650 Positif Positif Positif 35400 30775

(11)