RISET SAHAM HARIAN SAMUEL SEKURITAS INDONESIA. jcii Wei mi S wwei uwei. Kamis, 31 Maret Indeks global kembali ditutup positif

(1)

Wei

mI

‘S wWei

uWei

:

4,816.7

:

+35.4 (+0.7%)

:

3,846

Mn shrs

:

5,540

Bn rupiah

+/-

%

KLBF

1,410

120

9.3 TLKM

3,345

45

1.4 BBRI

11,150

175

1.6 BMRI

10,350

411

4.1 HMSP

98,350

-1,150

-1.2

SMRA

1,590

-100

-5.9

SCMA

3,170

-80

-2.5

CPIN

3,620

-50

-1.4

Foreign Net Buy / Sell

Net Buy (Rpbn)

Net Sell (Rpbn)

KLBF

208 BBRI

77 BMRI

167 HMSP

63 TLKM

86 SMGR

54 GGRM

47 SMRA

25 BBNI

46 UNVR

24 Money Market

+/-

%

USD/IDR

13,269

-131.0

1.0

JIBOR O/N

4.9

0.0

-Infl (MoM)

-0.1

-

-Dual Listing Securities

+/-

%

TLKM

50.8

0.0

0.0 ISAT

37.1

0.0

0.0 EIDO

23.4

0.4

1.5 World Indices

+/-

%

DJIA

17,717

84

0.5 S&P 500

2,064

9

0.4

Euro Stoxx

3,044

39

1.3

MSCI Worl d

1,653

17

1.0 Nikkei

16,879

-225

-1.3

Hang Seng

20,803

437

2.1 Commodities

+/-

%

Lagging Movers

Market Activity

Thursday, 31 Mar 2016

Market Index

Index Movement

Market Volume

Market Value

Last

Close

Changes

Leading Movers

Last

Close

Changes

Last

Close

Changes

Last

Close

Changes

Last

Close

Changes

RISET

SAHAM

HARIAN

Kamis, 31 Maret 2016

Indeks global kembali ditutup positif

Indeks AS semalam ditutup menguat melanjutkan sentimen

pernyataan The Fed yang akan berhati hati didalam menaikan suku

bunganya. VIX Index tercatat naik tipis ke 13.5 setelah menyentuh

level terendahnya pada 28Oct lalu (13). Sentimen sesaat tersebut

dimanfaatkan oleh pelaku pasar untuk kembali melakukan aksi beli

tanpa didasari oleh alasan fundamental yang kuat. Sementara itu,

jelang employment report

pada jum’at ini, ADP employment

dilaporkan naik menjadi 200K (Mar16) dari 195K pada bulan

sebelumnya.

Dari pasar EU, indeks juga mengalami kenaikan merefleksikan

sentimen yang sama serta penguatan sementara saham berbasis

komoditas. Dari pasar Asia Pasifik, sebagian besar indeks pagi ini

masih ditransaksikan menguat, kecuali Kospi dan FSSTI, sedangkan

update dari pasar komoditas, harga minyak tercatat turun dan emas

naik.

Kami memperkirakan IHSG hari ini masih berpotensi ditutup

menguat ditengah penguatan bursa global dan regional, meskipun

angka pivot tercatat lebih rendah dari penutupan IHSG kemarin.

Nilai tukar tercatat melemah tipis ke level Rp13.275 dari Rp13.269,

sedangkan pasar EIDO juga tercatat naik +0.35 ke level 23.35.

Highlights



KLBF

: Diuntungkan dari kebijakan pemerintah



ARNA : Laba bersih 2015 melemah



RALS

: Kinerja menurun pada FY15



MAPI

: Kinerja FY15 sesuai ekspektasi

SAMUEL

(2)

KLBF: Diuntungkan dari kebijakan pemerintah



Langkah pemerintah yang memberikan insentif bagi produsen obat yang akan

masuk bisnis bahan baku obat merupakan hal positif bagi perusahaan, namun

dampaknya baru akan terasa dalam 3-4 tahun lagi.



Penjualan tahun ini ditargetkan tumbuh 10% sementara tahun lalu hanya sekitar

3-5%.



Capex dianggarkan Rp 1-1,5 triliun di tahun ini untuk pembangunan pabrik baru di

Pulo Gadung dan penambahan kapasitas pada pabrik lama. (Kontan, Investor

Relations KLBF).

Comment:



Sejalan dengan pandangan perusahaan, efek dari insentif bagi produsen bahan

baku tersebut baru akan terasa dalam jangka panjang. Masih banyak uncertainty

terkait pengembangan pada bisnis hulu tersebut, salah satunya adalah economic of

scale yang harus tercapai demi menunjang profitabilitas.



Apabila berhasil, bisnis hulu tersebut dapat mengurangi ketergantungan impor

sehingga menekan eksposur pada valas dan akhirnya dapat menurunkan harga

jual obat.



Seiring dengan keluarnya kebijakan stimulus pemerintah tersebut, kekhawatiran

investor mengenai rencana pemerintah untuk segera menurunkan atau membatasi

harga obat generik tampak mulai memudar. Kebijakan itu memberikan kesan

bahwa pemerintah akan menurunkan harga obat dalam jangka menengah panjang

melalui pengembangan bisnis hulu.



Kami melihat bahwa kemungkinan pemerintah menurunkan harga obat generik

dalam jangka pendek masih ada, walaupun mengecil, seiring implementasi

program Jaminan Kesehatan Nasional (JKN) dan relatif lemahnya daya beli

masyarakat saat ini. Di sisi lain, hal positif datang dari kebijakan stimulus yang

memberikan keuntungan dalam jangka panjang.



Kami mempertahankan rating Buy untuk saham ini dengan target price Rp 1.610

seperti pada report terakhir kami. KLBF: Buy; 16E PE: 29.7x, PBV: 5.6x.

ARNA: Laba bersih 2015 melemah



Laporan keuangan 2015 perusahaan memperlihatkan penurunan penjualan neto

19,8% menjadi Rp 1,3 triliun. Laba usahanya turun 70,9% menjadi Rp 102 miliar.



Laba bersih perusahaan mengalami pelemahan 73,1% menjadi Rp 70 miliar (86%

dari konsensus FY15). (Investor Daily) ARNA: Non-

Coverage, 16E’ consensus

PE: 23.1x, EV/EBITDA: 12.8x.

(3)

RALS: Kinerja menurun pada FY15



Laporan keuangan FY15 perusahaan memperlihatkan penurunan penjualan dan

laba bersih sebesar masing-masing 5,6% dan 5,5%. Namun, laba tersebut tidak

seburuk perkiraan dan mencerminkan 107% dari estimasi kami atau 106% dari

konsensus. (Laporan keuangan RALS).

Comment:



Sepanjang tahun lalu, perlambatan pertumbuhan ekonomi dan penurunan harga

komoditas menurunkan daya beli masyarakat, khususnya kelas ekonomi

menengah ke bawah yang menjadi target pasar perusahaan.



Di tahun ini, sejalan dengan perbaikan kondisi makro dan langkah efisiensi

perusahaan, kami menilai kinerja dapat membaik.

RALS: Hold; 16E’ PE: 13.8x,

PBV: 1.2x.

MAPI: Kinerja FY15 sesuai ekspektasi



PT Mitra Adiperkasa Tbk. (MAPI) mencatatkan pendapatan sebesar Rp12.8 triliun

(+8.6%YoY) pada FY15, pencapaian tersebut relatif in-line baik dengan ekspektasi

kami dan konsensus.



Untuk laba bersih, MAPI berhasil mencatatkan pertumbuhan sebesar 66.7%YoY

(FY15: Rp 75 miliar vs FY14: Rp45 miliar). Pencapaian tersebut juga masih in-line

dengan ekspektasi kami dan konsensus.



Kami akan mereview kembali target price dan rekomendasi mendapat keterangan

lebih lanjut dari Investor Relation perusahaan. (Investor Daily) MAPI: Under

review.

(Rp Bn)

FY14

FY15

YoY

FY15 /

'15E SSI

FY15 /

'15E Cons

Revenue

5,861 5,533

-5.6%

Gross Profit

2,048 1,996

-2.5%

Operating Profit

299 251

-16.2%

Net Income

356 336

-5.5%

106.7%

105.7%

Gross Margin

34.9%

36.1%

1.1%

EBIT Margin

5.1%

4.5%

-0.6%

Net Margin

6.1%

0.0%

MAPI's FY15 result highlight

(Rp Bn)

3Q15

4Q15

QoQ

FY14

FY15

YoY

FY15 /

'15E

FY15 /

'15Cons

Revenue

3,299 3,432

4.0% 11,822 12,833

8.6%

98.0%

102.8%

Gross Profit

1,477 1,598

8.2% 5,470 5,783

5.7%

98.4%

102.4%

(4)

CPIN: Kinerja FY15 sesuai ekspektasi



PT Charoen Pokphand Indonesia Tbk. (CPIN) mencatatkan pertumbuhan laba

bersih sebesar 3.3%YoY, pencapaian tersebut relatif in-line dengan ekspektasi

konsensus. Laba kotor juga mencatatkan kenaikan 24.1% meskipun di tengah

situasi sulit untuk bisnis unggas pada tahun lalu, yakni: rendahnya harga DOC dan

broiler, serta lemahnya nilai tukar Rupiah terhadap dolar AS.



Untuk laba bersih, CPIN berhasil mencatatkan kenaikan sebesar 5.2%, masih

relatif in-line dengan proyeksi konsensus. (Investor Daily) CPIN: Non-coverage,

16E’PE:22.8x, PBV: 4.2x.

ULTJ: Laba bersih meningkat di 2015



Laporan keuangan 2015 perusahaan memperlihatkan kinerja yang membaik

dibandingkan tahun sebelumnya.



Laba bersih 2015 tercatat naik 78% menjadi Rp 519 miliar. (Laporan keuangan

ULTJ)

ULTJ: Buy, 16E’ PE: 17.2x, EV/EBITDA: 12.1x.

CPIN's FY15 result highlight

(Rp Bn)

3Q15

4Q15

QoQ

FY14

FY15

YoY

FY15 / '15

Cons.

Revenue

7,262 7,592

4.5% 29,150 30,108

3.3%

98.0%

Gross Profit

1,266 1,309

3.4% 4,134 5,130

24.1%

101.2%

Operating Profit (EBIT)

865 793

-8.3% 2,626 3,433

30.7%

105.6%

Net Income

291 586

101.4% 1,746 1,836

5.2%

95.2%

Gross Margin

17.4%

17.2%

-0.2%

14.2%

17.0%

2.9%

EBIT Margin

11.9%

10.4%

-1.5%

9.0%

11.4%

2.4%

Net Margin

4.0%

7.7%

3.7%

6.0%

6.1%

0.1%

(Rp Bn)

FY14

FY15

YoY

FY15 /

'15E SSI

Revenue

3,917 4,394

12.2%

99.3%

Gross Profit

937 1,383

47.6%

Operating Profit

374 693

85.4%

Net Income

291 519

78.3%

98.3%

Gross Margin

23.9%

31.5%

7.5%

EBIT Margin

9.5%

15.8%

6.2%

Net Margin

7.4%

11.8%

4.4%

(5)

ACES: Kinerja FY15 sesuai ekspektasi



PT Ace Hardware Indonesia Tbk. (ACES) mencatatkan pendapatan sebesar Rp4.5

triliun (-4.2%YoY) pada FY15, yang disebabkan oleh turunnya daya beli akibat

melemahnya ekonomi Indonesia, meskipun demikian pencapaian tersebut relatif

in-line baik dengan ekspektasi kami dan konsensus.



Untuk laba bersih, ACES juga mengalami penurunan tipis sebesar 0.7%YoY (FY15:

Rp 558 miliar vs FY14: Rp562 miliar). Pencapaian tersebut juga masih in-line

dengan ekspektasi kami dan konsensus. (Bisnis Indonesia).

Comment:



Kami melihat prospek kinerja ACES yang lebih cerah untuk tahun ini, dtunjang

dengan keyakinan naiknya SSSG mengikuti membaiknya daya beli masyarakat,

nilai tukar Rupiah yang terus mengalami penguatan, iklim kompetisi yang lebih

longgar pasca tutupnya beberapa gerai Best Pongs, dan kuatnya kondisi neraca

keuangan perusahaan .



Kami masih akan mereview kembali target price seiring dengan rilisnya company

update. ACES: Under review.

ACES FY15 result highlight

(Rp Bn)

3Q15

4Q15

QoQ

FY14

FY15

YoY

FY15 /

'15E

FY15 /

'15Cons

Revenue

1,235 1,085

-12.1% 4,742 4,541

-4.2%

94.8%

94.5%

Gross Profit

597 605

1.3% 2,194 2,254

2.7%

98.8%

99.8%

Operating Profit (EBIT)

173 281

62.4% 769 728

-5.3%

108.8%

109.3%

Net Income

145 165

13.8% 562 558

-0.7%

96.6%

99.3%

Gross Margin

48.3%

55.8%

7.4%

46.3%

49.6%

3.4%

EBIT Margin

14.0%

25.9%

11.9%

16.2%

16.0%

-0.2%

Net Margin

11.7%

15.2%

3.5%

11.9%

12.3%

0.4%

(6)

Ticker Rec. JCI Wgt Last price 1D Chg 1M Chg YTD Chg TP Cons TP SSI Upside

(%) (Rp) (%) (%) (%) (Rp) (Rp) (%) 16E 17E 16E 17E 16E 17E 16E 17E

Banks

BMRI BUY 4.7 10,350 4.1 8.4 11.9 10,703 10,200 (1.4) 10.8 9.0 1.8 1.6 16.8% 17.4% n/a n/a BBCA BUY 6.3 13,125 0.4 (2.6) (1.3) 14,578 15,300 16.6 16.7 14.3 3.0 2.6 18.1% 17.9% n/a n/a BBRI BUY 5.3 11,150 1.6 0.7 (2.4) 12,473 13,000 16.6 10.4 8.9 2.1 1.8 19.7% 19.7% n/a n/a BBNI BUY 1.9 5,175 2.5 2.0 3.7 5,923 5,900 14.0 7.9 6.8 1.3 1.1 16.3% 16.4% n/a n/a Consumer (Staples)

ICBP HOLD 1.7 INDF BUY KLBF BUY ROTI BUY ULTJ BUY UNVR HOLD 6.4 Cigarette HMSP HOLD 9.0 GGRM BUY 2.4 Healthcare MIKA BUY SILO HOLD Retail MAPI BUY RALS HOLD ACES HOLD Telco EXCL BUY ISAT HOLD TLKM HOLD Auto and HE ASII HOLD UNTR HOLD 1.1 Aviation GIAA HOLD Property BSDE BUY PWON HOLD KPIG BUY ASRI HOLD SMRA BUY Construction PTPP HOLD ADHI HOLD WSKT BUY WIKA BUY Cement INTP HOLD 1.4 SMGR BUY 1.2 SMCB HOLD Utility PGAS BUY JSMR BUY Coal and Metal 15,125 0.7 (4.0) 12.2 16,947 16,500 9.1 25.6 23.1 5.1 4.5 19.7% 19.5% 17.6 14.9 1.2 7,250 4.7 2.8 40.1 7,817 8,000 10.3 17.0 13.9 2.1 1.9 12.6% 14.0% 8.9 8.0 1.3 1,410 9.3 8.5 6.8 1,469 1,610 14.2 30.7 25.6 5.7 5.0 18.5% 19.4% 20.1 16.9 0.1 1,270 4.1 3.3 0.4 1,449 1,500 18.1 25.4 18.1 4.6 3.8 17.9% 20.8% 11.4 10.1 0.2 3,745 (0.1) 1.2 (5.1) n/a 4,800 28.2 17.3 14.5 3.9 3.2 22.5% 22.4% 10.6 9.0 42,975 - (3.5) 16.1 39,373 39,000 (9.2) 50.6 46.3 61.5 55.1 121.5% 119.1% 35.8 32.8 98,350 (1.2) (10.6) 4.6 108,804 109,750 11.6 38.6 34.6 13.0 9.6 33.6% 27.9% 26.2 23.9 62,800 3.0 (1.4) 14.2 69,799 59,500 (5.3) 20.1 17.7 3.0 2.7 14.9% 15.5% 13.4 12.7 0.7 2,400 1.3 11.6 - 2,653 2,950 22.9 55.8 50.0 9.6 8.8 17.2% 17.6% 28.1 25.3 0.2 7,250 (1.7) (8.5) (26.0) 10,427 8,600 18.6 103.6 79.7 4.6 4.4 4.5% 5.6% 12.4 10.1 0.2 4,745 1.9 11.6 25.0 4,806 4,200 (11.5) 38.0 19.4 2.4 2.1 6.3% 11.0% 8.2 6.6 0.1 700 (0.7) (9.1) 8.5 763 625 (10.7) 14.9 11.9 1.4 1.3 9.2% 10.8% 9.9 8.8 0.3 880 2.3 (3.8) 6.7 848 815 (7.4) 24.4 19.1 4.8 4.0 19.8% 20.8% 16.9 15.0 0.7 4,000 2.8 2.6 9.6 4,602 4,600 15.0 24.7 21.9 2.2 2.1 8.9% 9.6% 6.2 5.4 0.7 6,300 0.4 21.7 14.5 6,598 5,550 (11.9) 29.3 20.4 2.2 2.1 7.6% 10.4% 4.1 3.7 6.6 3,345 1.4 2.9 7.7 3,624 3,500 4.6 20.2 17.9 4.1 3.7 20.5% 20.5% 6.6 6.0 5.6 7,100 0.4 4.4 18.3 7,150 6,800 (4.2) 15.5 13.9 2.7 2.5 17.6% 17.8% 13.4 12.9 15,300 0.3 (1.4) (9.7) 15,724 16,700 9.2 10.9 10.4 1.4 1.3 12.7% 12.5% 3.5 3.0 0.2 441 - 8.1 42.7 497 490 11.1 9.2 9.0 0.6 0.6 6.8% 6.8% 3.9 3.8 0.7 1,840 0.8 9.2 2.2 2,163 1,950 6.0 14.4 11.7 1.6 1.4 11.1% 11.8% 10.6 9.3 0.5 495 (2.0) 8.1 (0.2) 551 465 (6.1) 11.5 10.3 2.6 2.2 23.0% 21.3% 7.1 6.1 0.2 1,210 - (3.2) (14.2) n/a 1,810 49.6 28.1 23.7 1.0 1.0 3.5% 4.1% n/a n/a 0.1 375 (0.5) 9.0 9.3 424 350 (6.7) 11.4 9.4 1.0 0.9 9.1% 10.1% 5.9 5.1 0.4 1,590 (5.9) (0.3) (3.6) 1,733 1,750 10.1 14.9 13.0 2.8 2.5 19.1% 19.0% 10.6 9.6 0.4 3,840 (0.9) 4.1 (0.9) 4,670 4,000 4.2 22.9 18.8 5.3 4.4 23.1% 23.2% 9.9 8.7 0.2 2,690 (0.2) 3.1 25.7 3,178 2,700 0.4 25.1 20.9 1.9 1.8 7.6% 8.6% 7.9 6.9 0.5 1,995 (0.3) 3.4 19.5 2,298 2,200 10.3 32.7 25.6 2.8 2.6 8.6% 10.0% 17.1 14.7 0.3 2,585 - (0.8) (2.1) 3,130 3,300 27.7 21.2 17.7 3.3 2.9 15.4% 16.4% 9.5 8.2 19,975 1.4 (0.2) (10.5) 19,970 22,500 12.6 14.9 12.7 2.8 2.5 18.6% 19.5% 9.7 8.2 10,125 (1.2) (1.2) (11.2) 11,713 13,700 35.3 9.7 8.4 2.0 1.8 20.2% 21.2% 6.1 5.1 0.2 1,050 (1.9) 12.3 5.5 1,026 1,070 1.9 75.0 36.2 1.1 1.1 1.4% 2.9% 10.8 8.8 1.2 2,590 (0.6) (1.7) (5.6) 3,193 3,400 31.3 12.6 11.9 1.6 1.5 12.9% 12.9% 7.4 6.5 0.7 5,550 (0.4) 4.7 6.2 6,409 6,500 17.1 23.1 21.8 3.2 3.0 13.9% 13.7% 12.0 11.5

ANTM SELL 0.2 465 2.0 27.7 48.1 351 375 (19.4) (25.8) 42.3 0.8 0.8 -3.2% 1.9% 23.3 18.3 INCO BUY 0.3 1,770 1.4 15.3 8.3 1,556 2,400 35.6 64.8 16.2 0.7 0.7 1.1% 4.2% 101.2 68.0 TINS HOLD 0.1 755 3.4 32.5 49.5 537 650 (13.9) 18.4 15.1 0.9 0.9 5.1% 6.0% 5.6 4.8 ITMG BUY 0.1 6,575 - (2.6) 14.8 5,950 9,000 36.9 6.0 4.8 0.6 0.6 10.3% 12.8% 1.6 1.2 ADRO HOLD 0.4 665 2.3 9.9 29.1 659 700 5.3 11.9 9.2 0.5 0.4 3.8% 4.8% 9.9 7.6 PTBA BUY 0.3 6,425 0.8 26.6 42.0 6,389 7,800 21.4 9.0 7.1 1.4 1.3 15.6% 17.7% 6.7 5.1 Plantation AALI HOLD 0.5 17,475 0.4 17.7 10.3 18,935 20,000 14.4 21.0 18.0 2.2 2.0 10.4% 11.1% 12.7 11.5 LSIP BUY 0.2 1,735 (0.3) 21.3 31.4 1,699 1,800 3.7 13.8 11.5 1.5 1.3 10.6% 11.7% 7.2 5.9 SIMP BUY 0.1 451 2.5 24.9 35.8 474 550 22.0 13.3 11.3 0.5 0.5 3.6% 4.1% 5.7 5.3 Poultry

CPIN HOLD 1.2 3,620 (1.4) 7.1 39.2 3,575 4,000 10.5 22.8 18.6 4.2 3.6 18.4% 19.4% n/a n/a JPFA BUY 0.2 810 1.9 5.9 27.6 985 1,000 23.5 11.4 8.5 1.3 1.2 11.5% 14.2% n/a n/a MAIN BUY 0.1 1,295 (0.8) (1.9) (15.1) 1,469 1,420 9.7 11.5 6.6 1.5 1.2 12.8% 18.7% n/a n/a Other Sectors

AKRA BUY 0.5 7,100 3.3 (13.1) (1.0) 7,727 8,400 18.3 24.0 22.7 4.0 3.6 16.8% 15.9% 16.3 13.2 Source: SSI Research, Bloomberg

Note: GIAA, PGAS, ITMG, ADRO, INCO report in USD.

EV/EBITDA (x)

(7)

Regional Indices 1D Change

Points 1D 3D 1W 1M 3M YTD 1YR High Low

World 17.02 1,653 1.04 1.55 1.89 6.83 (0.60) (0.60) (5.05) 1,814 1,460 U.S. (S&P) 8.94 2,064 0.44 1.38 0.69 6.82 0.98 0.98 (0.19) 2,135 1,810 U.S. (DOW) 83.55 17,717 0.47 1.15 0.76 7.27 1.67 1.67 (0.33) 18,351 15,370 Europe 39.23 3,044 1.31 0.06 (0.15) 3.34 (6.84) (6.84) (17.67) 3,836 2,673 Emerging Market 19.15 834 2.35 2.58 2.50 12.65 5.02 5.02 (14.43) 1,069 687 FTSE 100 97.27 6,203 1.59 0.07 0.30 1.74 (0.63) (0.63) n/a 7,123 5,500 CAC 40 77.75 4,444 1.78 0.46 0.38 2.09 (4.15) (4.15) (11.71) 5,284 3,892 Dax 158.67 10,047 1.60 0.24 0.98 5.81 (6.48) (6.48) (16.04) 12,391 8,699 Indonesia 35.36 4,817 0.74 (0.22) (0.81) 0.96 4.87 4.87 (12.72) 5,524 4,034 Japan 113.37 16,992 0.67 (0.83) 0.59 6.02 (10.73) (10.73) (11.53) 20,953 14,866 Australia 86.03 5,096 1.72 0.24 (1.36) 4.41 (3.77) (3.77) (13.50) 5,996 4,707 Korea 2.00 2,004 0.10 1.09 0.91 4.56 2.18 2.18 (1.81) 2,190 1,801 Singapore 53.70 2,873 1.90 0.89 (0.27) 7.74 (0.35) (0.35) (16.66) 3,550 2,528 Malaysia 2.78 1,718 0.16 0.82 (0.39) 3.81 1.50 1.50 (6.17) 1,868 1,504 Hong Kong 437.09 20,803 2.15 0.91 0.58 8.85 (5.07) (5.07) (16.46) 28,589 18,279 China 80.81 3,001 2.77 0.71 (0.31) 11.63 (15.22) (15.22) (19.94) 5,178 2,638 Taiwan 119.69 8,737 1.39 0.37 (0.33) 3.87 4.79 4.79 (8.86) 10,014 7,203 Thailand 17.44 1,410 1.25 1.11 (0.13) 5.85 9.49 9.49 (6.35) 1,575 1,221 Philipines 24.83 7,299 0.34 (0.83) (1.05) 9.42 4.99 4.99 (8.08) 8,137 6,084

Monetary Indicators 1D Change

Points 1W 1M 3M YTD 1YR High Low

JIBOR Overnight (%) 0.00 4.90 0.25 (8.99) (23.53) (35.46) (26.93) 8.26 4.90

Foreign Reserve (US$bn) n/a 104.54 n/a 2.36 4.29 (1.31) (9.51) 111.55 100.24

Inflation Rate (%) n/a (0.09) n/a (117.65) (142.86) (109.38) 75.00 0.96 (0.09)

US Fed Rate (%) 0.00 0.50 0.00 0.00 0.00 0.00 100.00 0.50 0.25

Indo Govt Bond Yld (10yr) - % 0.00 7.73 (0.71) (6.49) (11.64) (11.64) 3.87 9.90 7.23

Exchange Rate (per US$) 1D Change

Currency Points 1D 3D 1W 1M 3M YTD 1YR High Low

Indonesia (131.00) 13,269 0.99 (0.11) (0.66) 0.81 3.91 3.91 (1.45) 14,736 12,805 Japan (0.09) 112.34 0.08 0.99 0.50 0.31 7.01 7.01 6.93 125.86 110.67

UK (0.00) 1.44 (0.01) 0.86 1.58 3.30 (2.44) (2.44) (2.98) 1.59 1.38

Euro (0.00) 1.13 (0.01) 1.26 1.46 4.27 4.37 4.37 5.65 1.17 1.05 China (0.04) 6.47 0.61 0.74 0.59 1.29 0.39 0.39 (4.03) 6.60 6.19

Commodities Indicators 1D Change

Spot Points 1D 3D 1W 1M 3M YTD 1YR High Low

Oil (0.22) 39.04 (0.56) (3.05) (3.53) 8.53 4.72 4.72 (29.16) 69.63 27.10 CPO (34.00) 2,745.00 (1.22) 0.81 1.67 7.73 10.02 10.46 25.29 2,793.00 1,863.00 Rubber 13.00 656.00 2.02 6.49 5.72 22.39 19.60 21.59 (0.23) 719.00 506.50 Coal (0.20) 51.05 (0.39) (2.39) (1.35) 1.09 0.29 0.89 (10.75) 62.50 48.80 Iron Ore (2.30) 54.80 (4.03) (4.03) (0.18) 16.10 36.66 26.27 (5.03) 132.60 37.50 Tin 53.00 16,898.00 0.31 (3.07) (0.57) 5.77 15.05 15.81 (0.52) 17,625.00 13,223.80 Nickel (20.00) 8,430.00 (0.24) (3.05) (3.88) (1.06) (3.10) (4.42) (34.55) 14,585.00 7,550.00 Copper (18.00) 4,872.50 (0.37) (1.56) (3.78) 3.78 2.90 3.56 (19.89) 6,481.00 4,318.00 Gold 1.00 1,227.90 0.08 0.64 0.32 (0.53) 15.82 15.82 3.79 1,287.80 1,046.20 Source: SSI Research, Bloomberg

Last Price

Last Price Change (%) 1 Year Change (%) 1 Year Last Price Change (%) 1 Year Change (%) 1 Year Last Price

(8)