HEADLINES, Tuesday, March 03, 2009

(1)

This material is issued by PT Sinarmas Sekuritas, a member of Indonesia Stock Exchanges, represent the opinion of PT Sinarmas Sekuritas, derived its judgement from sources deemed HEADLINES, Tuesday, March 03, 2009 TODAY TRADING IDEA’s

CMNP turun peringkat dari PT Moody`s Indonesia BUMI hormati BEI untuk menunjuk penilai independen Akusisi saham PTRO diduga oleh BEI bocar informasi BBCA target DPK dapat tumbuh 5% pada tahun ini

BNBR akan lepas sahamnya di PT Seamless Pipe Indonesia Jaya BBNI akan tunda penerbitan obligasi subodinasi

FREN akan kena sanksi administratif oleh otoritas pasar modal.

INTP : Buy

MARKET COMMENTARY STATISTICS INDEX

COMPOSITE 1,256.109 -29.367 KOMPAS100 299.926 -7.928 LQ45 242.475 -6.533 JII 209.418 -4.703 MBX 357.567 -8.328 DBX 190.184 -4.592 TOP GAINERS

Ticker Price Change

SSIA 380 65 SOBI 1,080 50 BAEK 2,300 25 CMNP 880 20 AHAP 67 16 TOP LOSERS

Ticker Price Change

MERK 32,000 -1,000 ASII 10,850 -450 PTBA 6,800 -400 ITMG 9,150 -350 UNTR 5,100 -250 WORLD MARKETS Forecast Weekly:IDRsupport Rp11623-resistance Rp12035,

IHSG:Support 1350 – Resistance 1307

Market Review :

imbas negatif dari bursa regional berpengaruh sangat kuat terhadap pergerakan indeks IHSG dalam perdagangan Bursa Saham Indonesia pada awal pekan ini. Dalam perdagangan yang berlangsung Senin kemarin indeks IHSG terjungkal 29,367 poin menuju level 1256,109. Koreksi sejumlah indeks juga terjadi pada bursa utama Asia seperti Hang Seng turun 3,86%, KOSPI turun 4,16%, Nikkei turun 3,81%, STI Singapura turun 3,94% dan Taiwan turun 2,88%. Sedangkan Shanghai naik 0,51%. Tekanan terhadap indeks regional Asia Pasifik sebagai kecemasan terhadap perkembangan kondisi ekonomi AS yang sudah masuk dalam jurang krisis yang mendalam, setelah pemerintah AS kali ketiga memberikan dana sebesar USD30 miliar kepada American International Group (AIG Inc). Pemerintah AS memberikan dana batuan kepada AIG kerugian karena kuartal keempat raksasa asuransi ini diperkirakan mengalami kerugian yang mencapai USD60 miliar. Apabila melihat anjloknyai indeks IHSG tersebut, dipicu oleh melemahnya harga-harga saham sektor pertambangan dan perbankan.

Market View : koreksi indeks diperkirakan akan berlanjut dalam perdagangan saham di Bursa Efek Indonesia. Nampaknya sentimen dari regional kembali akan mendominasi pengaruh pergerakan indeks IHSG. Pelemahan indeks Dow Jones dan perkiraan akan koreksinya indeks-indeks bursa Asia, cenderung akan membawa indeks IHSG masuk dalam zone negatif. Faktor individual emiten yang diharapkan dapat memberikan kontribusi positif terhadap indeks IHGG, akan sulit mengimbangi faktor dari global ini yang pada umum lebih banyak memberikan pengaruh besar terhadap pergerak indeks bursa-bursa dunia. Demikian dengan faktor dalam negeri, seiring keluarnya data inflasi Februari yang masih terkendali masih berta menjadi stimulus bagi pergerakan indeks IHSG. Indeks IHSG akan menguji level support 1234. DOW JONES 6763.290 -299.64 NASDAQ 1322.850 -54.99 FTSE 3625.830 -204.26 NIKKEI 7130.570 -149.58 HANG SENG 12317.460 -494.11 STRAIT TIMES 1533.400 -61.47 KLSE 876.560 -14.11

(2)

DAILY NEWS

PT Citra Marga Nusaphala Persada Tbk (CMNP), akibat penilaian dari keadaan anak usahanya yakni PT Citra Margatama Surabaya (CMS) yang memiliki kinejaka operasi yang lemah dan tingkat utang yang tinggi. Akibatnya keadaan ini menyebabkan perseroan tidak mampu membayar kewajiban utangnya sehingga mengajukan usulan restrukturisasi utang kepada krediturnya. Penurunan dari performa perseroan ini membuat PT Moody`s Indonesia akhirnya menurunkan peringkat skala nasional perusahaan dan obligasi menjadi A3.id dari A1.id. Prospek peringkat adalah negatif. CMS adalah operator jalan t Waru-Juanda Surabaya yang mulai beroperasi secara komersial pada April 2008. Namun lalulintas pada jalan tol baru ini jauh di bawah target karena adanya masalah interkoneksi dan akses (Negative)

ol 1

PT Bumi Resources Tbk (BUMI) akan menghormati rencana BEI untuk menunjuk penilai independen terkait dengan sepak terjang perseroan mengakuisisi tiga perusahaan senilai Rp 6,191 triliun. BEI melakukan penunjukan peneilai independen sebagai tindak lanjut dari mandat yang diterimanya dari Bapepam-LK untuk menunjuk tim penilai independen BUMI. BEI berharap penunjukan penilai independen dapat dilakukan pada pekan ini. Semua biaya yang diperlukan untuk tim penilai independen seluruhnya ditanggung oleh pihak BEI. (Neutral)

Akuisisi yang dilakukan PT Indika Energy Tbk (INDY) terhadap 81,95% saham PT Petrosea Tbk (PTRO) milik Clough International diduga terjadi kebocoran informasi. Bursa Efek Indonesia (BEI) akan menyelidiki kebocoran atas akuisisi ini, dana dari mana sumber kebocoran infomrasi tersebut terjadi. Karena mengacu pada peraturan bursa setiap emiten yang akan melakukan aksi korporasi memiliki kewajiban memberikan informasi terlebih dahulu kepada otoritas bursa. Sebetulnya proses mereka masih belum selesai karena masih ada due diligent juga, tapi kebocoran informasi telah terjadi dalam proses transaksi ini yang melibatkan banyak pihak. INDY telah melakukan akuisisi terhadap PTRO pada 26 Februari 2009 atas 81,95% sahamnya dengan dana sekitar US 83,8 juta. Setelah akuisisi berjalan selanjutnya INDY diharuskan melakukan tender offer atas 18,519 juta saham atau sekitar 18,05% dari total saham yang dimiliki PTRO. (Neutral)

PT Bank Central Asia Tbk (BBCA) pada tahun ini menargetkan dapat menghimpun dana pihak ketiga (DPK) senilai Rp10 triliun atau naik sekitar 5 persen dari dibandingkan dengan posisi akhir tahun 2008 sebesar Rp209,5 triliun. Optimis target dapat tercapai karena ada kecenderungan turunnya suku bunga deposito akan memacu pertumbuhan dana murah berupa giro dan tabungan. Diharapkan komposisi dana yang bisa diserap diupayakan seimbang antara dana murah dan dana mahal. Kendala yang akan dihadapai perseroan adalah pertumbuhan dana pada tahun ini yang diperkirakan lebih rendah akibat ketatnya likuditas perbankan sehingga biaya dana juga masih mahal. (Neutral)

Salah satu perusahaan manufaktur pipa baja, Tenaris SA, akan mengakusisi 77,45% saham PT Seamless Pipe Indonesia Jaya dari PT Bakrie & Brothers Tbk (BNBR) dan PT Cakrawala Baru. Nilai transaksi tersebut diperkirakan mencapai US$73,5 juta atau setara dengan Rp882 miliar. Tenaris telah menandatangani kesepakatan dengan BNBR dan Cakrawala pada akhir Februari dan diperkirakan akuisisi tersebut dapat selesai pada Maret 2009. (Neutral)

PT Bank Negara Indonesia Tbk (BBNI) menyatakan akan menunda penerbitan obligasi sub ordinasi senilai US$300 juta. Penundaan tersebut karena perseroan menilai kondisi pasar masih belum memungkinkan untuk menerbitkan obligasi karena akan menimbulkan potensi kerugian bagi perseroan. Semula BNI akan menerbitkan obligasi subordinasi tersebut untuk memperkuat rasio kecukupan modal (CAR) dalam mendukung ekspansi kredit tahun ini. Perseroan saat ini akan fokus pada sumber dana yang telah ada dan kas internal untuk keperluan permodalan. (Neutral)

PT Mobile-8 Telecom Tbk (FREN) berpotensi terkena sanksi administratif oleh otoritas pasar modal. Hal ini karena perseroan tidak mencatatkan transaksi swap dengan Lehman Brothers Special Financing (LBSF) dalam laporan keuangannya namun hanya mencantumkannya dalam penjelasana laporan keuangan oleh akuntan publik. Posisi swap perseroan pada 24 September 2008 mencapai US$5,83 juta atau setara denagn Rp53,79 miliar. Perseroan menyatakan tidak mencatatkan posisi mark to market swap untuk mengelola resiko pergerakan tingkat bunga senilai US$24,76 juta atau Rp228,49 miliar. Jika resiko ini diakui akan dapat menimbulkan penurunan laba sehingga perseroan akan mencatatkan penambahan rugi bersih senilai rp159,94 miliar. (Negatif)

This material is issued by PT Sinarmas Sekuritas, a member of Indonesia Stock Exchanges, represent the opinion of PT Sinarmas Sekuritas, derived its judgement from sources deemed reliable, however, PT Sinarmas Sekuritas and its affiliated cannot guarantee its accuracy and completeness. PT Sinarmas Sekuritas or its affiliates may be involved in transactions contrary to any opinion herein or have positions in the securities recommended herein and may seek or will seek investment banking or other business relationships with the companies in this material. PT Sinarmas Sekuritas, its employees and its affiliates, expressly disclaim any and all liability for representation or warranties, expressed or implied, here in or omission there from or for any loss how so ever arising from any use of this material or its contents or otherwise arising in connection there with. Opinion expressed in this material are our present view and are subject to change without notice.

(3)

COMMODITY PRICE (USD) CHANGE DUAL LISTED PRICE (IDR) CHANGE

CRUDE OIL / BARREL 40.15 -4.61 TLKM (US) 6,615 -333

COAL / MT 54.25 -3.75 ISAT (US) 5,950 -118

NATURAL GAS / mmBtu 4.18 0.03 ANTM (GR) 1,117 -30

GOLD / OUNCE 929.22 3.12 BLTA (SP) 463 0

NICKEL / MT 9550.00 -450.00

TIN / MT 10700.00 -225.00

CPO (MYR) / MT 1924.00 -14.00

FOREX (running) RATE (IDR) CHANGE FOREX RATE CHANGE

USD 12,010.00 0.00 1000 IDR/ USD 0.0083 0.0000

EUR 15,095.37 168.88 EUR / USD 1.2569 -0.0009

JPY 123.50 7.56 JPY / USD 97.2500 -0.2050

SGD 7,718.51 139.35 SGD / USD 1.5560 0.0016

AUD 7,583.11 197.48 AUD / USD 0.6314 0.0014

GBP 13,251.74 337.37 GBP / USD 1.4023 -0.0032

FED Rate (%) 0.25 JIBOR (IDR) 9.28

BI Rate (%) 8.25 LIBOR (GBP) 1.40

ECB Rate (%) 2.00 SIBOR (USD) 0.50

BOJ Rate (%) 0.10

BOE Rate (%) 1.00

PBOC Rate (%) 5.31

ASUMSI MACRO APBN-P 2008 Realisasi 2009 Deskripsi Januari Desember

GDP (%) 6.40 6.20 6.00 Inflation YTD % 0.14 8.6

Inflation (%) 6.50 11.40 6.20 Inflation YOY % 8.6 9.17 IDR/USD (IDR) 9,100.00 9,250.00 9,400.00 Inflation MOM % 0.21 -0.07 SBI – 3 Bulan (%) 7.50 9.10 7.50 Cad devisa USD 50.87 USD 51.639 Crude Oil (USD/brl) 95.00 127.20 80.00

Oil Production (bpd) 0.93 2Q08 1Q08

Total APBN (Rp Triliun) 895.0 985.70 1,123.90 GDP (Rp Triliun) 1,343.75 1,236.52

DIVIDEN

Ticker Status DPS (IDR) Cum Date Ex Date Recording Payment

BBCA 35 15 Jan 16 Jan 30 Jan

CMNP 9 19 Jan 2o Jan 6 Feb

CORPORATE ACTION

Ticker Cum Date Ex Date Ratio Effective Date Descriptions Price

CTBN 6 Jan 7 Jan 1:10 Stock Split

INCOMING IPO’s

Company Business Underwriter Offering Date Share Price Listing

PT Trikomsel Oke Telekomunikasi 30 – 40 % Kuartal I 2009

PT Katarina Utama 400 juta Semester I 2009

PT Bank Tabungan Negara Perbankan 30% Kuartal IV 2009

HEARD ON THE ROAD

BBRI disebut-sebut mengutangi ELTY senilai Rp750 miliar SULI disebut-sebut diminati oleh keluarga Sampoerna

BMRI rencana buka dua kantor cabang di luar negeri yakni di Malaysia dan Shanghai EXCL rencana right issue pada tahun ini

ENRG disebut-sebut ada wacana untuk melakukan right issue

SMGR disebut-sebut tengah mengkaji rencana melanjutkan buyback saham.

JSMR tidak ada rencana menerbitkan obligasi pada tahun ini, tetapi tengah mencari pinjaman

(4)

CALENDAR OF DAILY EVENT

MM DD EVENTS MM DD EVENTS MM DD EVENTS

Mar 01 Mar 02 Mar 03

Mar 04 PTRO : RUPSLB Mar 05 SQBI : RUPSLB Mar 06 AGRO : RUPSLB

APEX : RUPSLB

Mar 10 HMSP : Dividen Tunai Mar 11 Mar 12

Mar 16 BKSL : RUPSLB Mar 17 Mar 18 JASS : RUPSLB

OKAS : RUPSLB AKSI : RUPSLB

Mar 19 WOMF : RUPS/LB Mar 20 BNII : RUPS/LB Mar 21

EXCL : RUPS/LB AKKU : RUPSLB

BDMN : RUPS/LB

TBMS : RUPS

Mar 22 Mar 23 NISP : RUPS/LB Mar 24 POLY : RUPSLB

Mar 25 JSMR : RUPSLB Mar 26 Mar 27

Mar 28 Mar 29 Mar 30 BNGA : RUPSLB

Mar 31

(5)

CALENDAR OF MONTHLY EVENTS YY MM DD EVENTS

09 Jan 1 Inflation INA

7 RDG BI

8 BOE Rate Statement 15 ECB Rate Statement 22 BOJ Rate Statement

28 Federal Funds Rate 09 Feb 2 Inflation INA

4 RDG BI

5 ECB Rate Statement 5 BOE Rate Statement 19 BOJ Rate Statement 09 Mar 2 Inflation INA

4 RDG BI

17 Federal Funds Rate 09 Apr 1 Inflation INA

3 RDG BI

2 ECB Rate Statement 9 BOE Rate Statement 7 BOJ Rate Statement

29 Federal Funds Rate 09 May 1 Inflation INA

5 RDG BI

7 ECB Rate Statement 7 BOE Rate Statement 22 BOJ Rate Statement 09 Jun 1 Inflation INA

3 RDG BI

24 Federal Funds Rate 09 Jul 1 Inflation INA

3 RDG BI

2 ECB Rate Statement

3 RDG BI

9 BOE Rate Statement 09 Aug 3 Inflation INA

5 RDG BI

6 BOE Rate Statement 6 ECB Rate Statement 11 Federal Funds Rate 09 Sept 1 Inflation INA

3 RDG BI

3 BOE Rate Statement 22 Federal Funds Rate 22 Federal Funds Rate 09 Oct 1 Inflation INA

5 RDG BI

8 BOE Rate Statement 8 ECB Rate Statement 09 Nov 2 Inflation INA

4 RDG BI

4 Federal Funds Rate 5 ECB Rate Statement 5 BOE Rate Statement 09 Dec 1 Inflation INA

3 RDG BI

3 ECB Rate Statement 10 BOE Rate Statement 15 Federal Funds Rate

Source: Bisnis Indonesia, Investor Indonesia, Neraca, Kompas, Stockwatch, RTI, Bloomberg dan Internet News Sources

(6)

RESEARCH TEAM

Koordinator : Johanes Soetikno ([email protected]) YM: [email protected] T

Sudeswanto (

eam : Alfiansyah ([email protected]) YM: [email protected] [email protected]) YM: [email protected]

) YM: [email protected] Eddy Widjaja ([email protected]

Kartini ([email protected]) Olsa Riharsya ([email protected])

KANTOR CABANG

Pulau Batam

Wilayah Sumatra

No Lokasi Telepon No Lokasi Telepon No Lokasi No. Telp.

1 Plaza BII Menara 3 Lt, 7* 021-3925550 15 Semarang 024-8502683 28 Batam 778-7030262

2 Mangga Dua* 021-6257970 16 Yogya 0274-557222

3 Kelapa Gading* 021-4502357 17 Solo 0271-661199

4 Fatmawati 021-7668283 18 Purwokerto 0281-642244 No Lokasi No. Telp.

5 Tangerang 021-5377098 19 Tegal 0283-320184 29 Medan* 061-4564132

20 Kudus 0291-446322 30 Padang 0751-811950

31 Pekanbaru 0761-856123

No Lokasi Telepon 32 Palembang 0711-353791

6 Bandung* 022-4266481 No Lokasi Telepon 33 Jambi 741-7554987

7 Cirebon 0231-238805 21 Surabaya - Pemuda* 031-5311788 34 Lampung 0721-240312

8 Bogor 0251-2280082 22 Surabaya - Diponegoro 031-5619788

9 Pekalongan 0285-412449 23 Malang* 0341 - 335888

10 Garut 0262-2246528 24 Jombang 0321-853788 No Lokasi Telepon

11 Karawang 0267-8454482 25 Sidoarjo 031-8959650 35 Pontianak* 561-7071130

12 Tasikmalaya 0265-311771 36 Balikpapan 0542-750865

13 Sukabumi 0266-229318 37 Singkawang 0562-639823

No Lokasi No. Telp. 38 Samarinda 0541-746564

26 Manado 0431-879581 39 Banjarmasin 511-7416112

No Lokasi Telepon 27 Makassar 0411-456789

14 Denpasar* 0361-229933

*) Cabang yang memiliki equity

Kalimantan

Wilayah Bali

Wilayah Sulawesi Wilayah Jawa Barat

Wilayah Jawa Tengah

Wilayah Jawa Timur Cabang Jakarta

PRODUK ASSET MANAGEMENT

Reksadana Pasar Uang : Danamas Rupiah Danamas Rupiah Plus Riau Liquid Fund Reksadana Pendapatan Tetap : Danamas Dollar

Simas Danamas Mantap Plus Simas Danamas Instrumen Negara

Danamas Stabil

Riau Income Fund

Reksadana Campuran : Danamas Fleksi

Simas Satu

Reksadana Saham : Simas Danamas Saham