Skripsi
Analisis Pengaruh Investment Opportunity Set,
Kinerja Perusahaan, Ukuran Perusahaan, Pertumbuhan Laba, dan Corporate Governance Terhadap Kualitas Laba
(Studi Empiris pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia tahun 2011-2015)
Diajukan untuk memenuhi syarat guna mencapai gelar Sarjana Akuntansi di Fakultas Ekonomi dan Bisnis
Universitas Katolik Soegijapranata Semarang
Lyanti 13.60.0139
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS UNIVERSITAS KATOLIK SOEGIJAPRANATA
i Skripsi
Analisis Pengaruh Investment Opportunity Set,
Kinerja Perusahaan, Ukuran Perusahaan, Pertumbuhan Laba, dan Corporate Governance Terhadap Kualitas Laba
(Studi Empiris pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia tahun 2011-2015)
Diajukan untuk memenuhi syarat guna mencapai gelar Sarjana Akuntansi di Fakultas Ekonomi dan Bisnis
Universitas Katolik Soegijapranata Semarang
Lyanti 13.60.0139
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS UNIVERSITAS KATOLIK SOEGIJAPRANATA
ii
Skripsi dengan judul :
Analisis Pengaruh Investment Opportunity Set,
Kinerja Perusahaan, Ukuran Perusahaan, Pertumbuhan Laba, dan Corporate Governance Terhadap Kualitas Laba
(Studi Empiris pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia tahun 2011-2015)
Oleh : Lyanti 13.60.0139
Disetujui dan diterima baik oleh pembimbing : Semarang, 07 April 2017
Pembimbing
iii
Telah diterima dan disahkan oleh panitia penguji pada : Kamis, 22 Juni 2017 skripsi dengan judul :
Analisis Pengaruh Investment Opportunity Set,
Kinerja Perusahaan, Ukuran Perusahaan, Pertumbuhan Laba, dan Corporate Governance Terhadap Kualitas Laba
(Studi Empiris pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia tahun 2011-2015)
Oleh : Lyanti 13.60.0139
Tim Penguji
Dr. E. Lucky Maretha S., SE., Msi. Yusni Warastuti, SE.,Msi. H. Sri Sulistyanto, SE., M.Si.
Mengetahui,
Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Unika Soegijapranata
iv
PERNYATAAN KEASLIAN SKRIPSI
Saya, yang bertanda tangan dibawah ini dengan sesungguhnya menyatakan bahwa skripsi dengan judul :
Analisis Pengaruh Investment Opportunity Set,
Kinerja Perusahaan, Ukuran Perusahaan, Pertumbuhan Laba, dan Corporate Governance Terhadap Kualitas Laba
(Studi Empiris pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia tahun 2011-2015)
benar-benar merupakan karya saya. Saya tidak mengambil sebagian atau seluruh karya orang lain yang seolah-olah saya akui sebagai karya saya. Apabila saya melakukan hal tersebut, maka gelar dan ijazah yang saya peroleh dinyatakan batal dan akan saya kembalikan kepada Universitas Katolik Soegijapranata.
Semarang, 22 Juni 2017 Yang menyatakan,
v
MOTTO DAN PERSEMBAHAN
“Segala
hal adalah penting.
Sekecil apa pun itu. Seremeh apa pun itu.”
Skripsi ini saya persembahkan :
Untuk kalian yang masih mau menunggu walaupun memiliki sayap yang siap melesat,
Untuk kalian yang selalu menyediakan sabar dan asa walaupun polah sudah terlalu,
Untuk kalian yang tidak pernah meninggalkan maupun lelah dalam mendukung dan mendampingi,
vi
KATA PENGANTAR
Puji dan syukur kepada Tuhan Yesus Kristus atas segala berkat dan karunia-Nya shingga peneliti dapat menyelesaikan skripsi dengan baik. Selesainya skripsi ini tentunya tidak terlepas dari bantuan dan dukungan dari berbagai pihak. Rasa terima kasih yang tak terhingga penulis sampaikan kepada :
1. Tuhan Yesus Kristus atas berkat, pertolongan, kesehatan dan mukjizat yang diberikan untuk dapat menyelesaikan skripsi ini.
2. Keluarga yang selalu setia memberikan dorongan dan semangat kepada penulis.
3. Ibu St. Lily Indarto, SE., MM. selaku dosen wali yang telah menjadi sosok orang tua kedua bagi penulis.
4. Bapak H. Sri Sulistyanto, SE., M.Si. selaku dosen pembimbing yang telah meluangkan banyak tenaga serta waktu untuk membimbing dan memberikan begitu banyak arahan dalam penyusunan skripsi ini.
5. Ibu Yusni Warastuti, SE.,Msi. dan Ibu Dr. Elizabeth Lucky Maretha Sitinjak, SE., M.Si selaku dosen penguji yang tidak hanya sekedar menguji tetapi juga telah memberikan saran dan masukan selama penyusunan skripsi.
vii
7. Yohanes Eky Iswanto yang selalu mendukung, mendampingi, dan telah memberikan banyak bantuan kepada penulis dalam penyusunan skripsi ini. 8. Teman-teman penulis, terkhusus Bernadette Christine dan Cornelia Erviana
Prima Widyastari yang telah begitu setia memberikan dorongan dan mendampingi penulis.
9. Para staff pengajaran Fakultas Ekonomi dan Bisnis, khusunya Mba Dian, Mas Wawan, serta Mas Kris yang telah memberikan pelayanan terkait akademik maupun non akademik.
9. Semua pihak yang telah memberikan bantuan kepada penulis yang tidak dapat penulis sebutkan satu per satu.
Akhir kata, penulis ingin menyampaikan permohonan maaf jika terdapat kesalahan baik yang disengaja maupun tidak disengaja, serta mohon kritik dan saran yang membangun. Semoga skripsi ini dapat berguna bagi para pembaca. Terima Kasih. Tuhan Memberkati
Semarang, 22 Juni 2017 Penulis
viii
DAFTAR ISI
Halaman Judul ... i
Halaman Persetujuan ... ii
Halaman Pengesahan ... iii
Surat Pernyataan Keaslian Skripsi ... iv
Halaman Motto dan Persembahan ... v
Kata Pengantar ... vi
Bab I PENDAHULUAN 1.1. Latar Belakang... 1
ix
2.1.1. Teori Agensi ... 11
2.1.2. Manajemen Laba Riil ... 12
2.1.3. Investment Opportunity Set... 14
2.1.4. Rasio Likuiditas ... 15
2.1.5. Rasio Leverage ... 18
2.1.6. Rasio Aktivitas ... 19
2.1.7. Rasio Profitabilitas... 21
2.1.8. Ukuran Perusahaan ... 23
2.1.9. Pertumbuhan Laba ... 24
2.1.10. Corporate Governance ... 24
2.1.10.1. Komisaris Independen ... 25
2.1.10.2. Kepemilikan Manajerial ... 25
2.1.10.3. Kepemilikan Institusional ... 26
2.1.10.4. Komite Audit ... 27
2.2. Pengembangan Hipotesis... 28
2.2.1. Pengaruh IOS Terhadap Kualitas Laba ... 28
2.2.2. Pengaruh Rasio Likuiditas Terhadap Kualitas Laba ... 29
2.2.3. Pengaruh Rasio Leverage Terhadap Kualitas Laba ... 31
2.2.4. Pengaruh Rasio Aktivitas Terhadap Kualitas Laba ... 33
2.2.5. Pengaruh Rasio Profitabilitas Terhadap Kualitas Laba ... 34
2.2.6. Pengaruh Ukuran Perusahaan Terhadap Kualtas Laba .... 36
2.2.7. Pengaruh Pertumbuhan Laba Terhadap Kualitas Laba ... 38
x
2.2.8.1. Pengaruh Komisaris Independen Terhadap
Kualitas Laba ... 39
2.2.8.2. Pengaruh Kepemilikan Manajerial Terhadap Kualitas Laba ... 41
2.2.8.3. Pengaruh Kepemilikan Institusional Terhadap Kualitas Laba ... 43
2.2.8.4. Pengaruh Komite Audit Terhadap Kualitas Laba ... 46
Bab III METODOLOGI PENELITIAN 3.1. Populasi dan Sampel... 48
3.2. Metode dan Teknik Pengumpulan Data ... 50
3.3. Definisi dan Pengukuran Variabel ... 50
3.3.1. Variabel Dependen (Kualitas Laba) ... 50
3.3.2. Variabel Independen ... 51
3.3.2.1. Investment Opportunity Set (IOS) ... 51
3.3.2.2. Kinerja Perusahaan ... 52
3.3.2.3. Ukuran Perusahaan ... 54
3.3.2.4. Pertumbuhan Laba ... 55
3.3.2.5. Komisaris Independen ... 55
3.3.2.6. Kepemilikan Manajerial ... 55
3.3.2.7. Kepemilikan Institusional ... 56
3.3.2.8. Komite Audit ... 56
xi
3.4.1. Uji Asumsi Klasik ... 57
3.4.1.1. Uji Normalitas ... 57
3.4.1.2. Uji Heteroskedastisitas ... 57
3.4.1.3. Uji Multikolinearitas ... 57
3.4.1.4. Uji Autokorelasi... 58
3.4.2. Statistik Deskriptif ... 58
3.4.3. Uji Hipotesis ... 58
BAB IV HASIL DAN ANALISIS 4.1. Statistik Deskriptif ... 62
4.2. Penghitungan Aktivitas Manajemen Laba Riil (REM) ... 66
4.2.1. Uji Asumsi Klasik Manajemen Laba Riil ... 66
4.2.1.1. Uji Normalitas Manajemen Laba Riil... 66
4.2.1.2. Uji Heteroskedastisitas Manajemen Laba Riil ... 68
4.2.1.3. Uji Multikolinearitas Manajemen Laba Riil ... 68
4.2.1.4. Uji Autokorelasi Manajemen Laba Riil ... 69
4.2.2. Pembuktian Aktivitas Manajemen Laba Riil ... 70
4.3. Uji Asumsi Klasik Hipotesis ... 70
4.3.1. Uji Normalitas Hipotesis ... 70
4.3.2. Uji Heteroskedastisitas Hipotesis ... 72
4.3.3. Uji Multikolinearitas Hipotesis ... 73
4.3.4. Uji Autokorelasi Hipotesis ... 74
4.4. Uji Model Fit (Uji F) ... 74
xii
4.6. Uji Hipotesis ... 76
4.6.1. Pengaruh IOS Terhadap Kualitas Laba ... 77
4.6.2. Pengaruh Rasio Likuiditas Terhadap Kualitas Laba ... 78
4.6.3. Pengaruh Rasio Leverage Terhadap Kualitas Laba ... 79
4.6.4. Pengaruh Rasio Aktivitas Terhadap Kualitas Laba ... 80
4.6.5. Pengaruh Rasio Profitabilitas Terhadap Kualitas Laba ... 81
4.6.6. Pengaruh Ukuran Perusahaan Terhadap Kualitas Laba... 83
4.6.7. Pengaruh Pertumbuhan Laba Terhadap Kualitas Laba ... 84
4.6.8. Pengaruh Komisaris Independen Terhadap Kualitas Laba ... 84
4.6.9. Pengaruh Kepemilikan Manajerial Terhadap Kualitas Laba ... 86
4.6.10. Pengaruh Kepemilikan Institusional Terhadap Kualitas Laba ... 87
4.6.11. Pengaruh Komite Audit Terhadap Kualitas Laba ... 89
xiii
DAFTAR TABEL
Tabel 3.1. Sampel Penelitian ... 49
Tabel 4.1. Statistik Deskriptif... 63
Tabel 4.2. Uji Normalitas Manajemen Laba Riil (Sebelum Data Normal) ... 67
Tabel 4.3. Uji Normalitas Manajemen Laba Riil (Setelah Data Normal) ... 67
Tabel 4.4. Uji Heteroskedastisitas Manajemen Laba Riil ... 68
Tabel 4.5. Uji Multikolinearitas Manajemen Laba Riil ... 69
Tabel 4.6. Uji Autokorelasi Manajemen Laba Riil ... 69
Tabel 4.7. One-Sample Test ... 70
Tabel 4.8. Uji Normalitas Hipotesis (Sebelum Data Normal) ... 71
Tabel 4.9. Uji Normalitas Hipotesis (Setelah Data Normal) ... 71
Tabel 4.10. Uji Heteroskedastisitas Hipotesis ... 72
Tabel 4.11. Uji Multikolinearitas Hipotesis ... 73
Tabel 4.12. Uji Autokorelasi Hipotesis ... 74
Tabel 4.13. Uji Model Fit (Uji F) ... 75
Tabel 4.14. Uji Koefisien Determinasi ... 76
xiv
DAFTAR GAMBAR
xv
DAFTAR LAMPIRAN
Lampiran 1. Output SPSS Persamaan Regresi 1 ... 100
Lampiran 2. Output SPSS Persamaan Regresi 2 ... 104
Lampiran 3. Data Sampel Perusahaan 2011-2015 ... 109
Lampiran 4A. Data untuk Perhitungan 2010 ... 114
Lampiran 4B. Data untuk Perhitungan 2011 ... 115
Lampiran 4C. Data untuk Perhitungan 2012 ... 116
Lampiran 4D. Data untuk Perhitungan 2013 ... 117
Lampiran 4E. Data untuk Perhitungan 2014 ... 118
Lampiran 4F. Data untuk Perhitungan 2015 ... 119
Lampiran 5A. Hasil Perhitungan IOS, Kinerja Perusahaan, Ukuran Perusahaan, dan Pertumbuhan Laba 2011 ... 120
Lampiran 5B. Hasil Perhitungan IOS, Kinerja Perusahaan, Ukuran Perusahaan, dan Pertumbuhan Laba 2012 ... 121
Lampiran 5C. Hasil Perhitungan IOS, Kinerja Perusahaan, Ukuran Perusahaan, dan Pertumbuhan Laba 2013 ... 122
Lampiran 5D. Hasil Perhitungan IOS, Kinerja Perusahaan, Ukuran Perusahaan, dan Pertumbuhan Laba 2014 ... 123
Lampiran 5E. Hasil Perhitungan IOS, Kinerja Perusahaan, Ukuran Perusahaan, dan Pertumbuhan Laba 2015 ... 124
Lampiran 6A. Hasil Perhitungan Corporate Governance 2011 ... 125
Lampiran 6B. Hasil Perhitungan Corporate Governance 2012 ... 126
Lampiran 6C. Hasil Perhitungan Corporate Governance 2013 ... 127
Lampiran 6D. Hasil Perhitungan Corporate Governance 2014 ... 128
xvi
Lampiran 7A. Hasil Perhitungan Manajemen Laba Riil (REM) 2011 ... 130
Lampiran 7B. Hasil Perhitungan Manajemen Laba Riil (REM) 2012 ... 131
Lampiran 7C. Hasil Perhitungan Manajemen Laba Riil (REM) 2013 ... 132
Lampiran 7D. Hasil Perhitungan Manajemen Laba Riil (REM) 2014 ... 133
xvii ABSTRAK
Penelitian ini bertujuan untuk (1) mencari bukti empiris pengaruh
investment opportunity set (IOS) terhadap kualitas laba, (2) mencari bukti empiris pengaruh kinerja perusahaan terhadap kualitas laba, (3) mencari bukti empiris pengaruh ukuran perusahaan terhadap kualitas laba, (4) mencari bukti empiris pengaruh pertumbuhan laba terhadap kualitas laba, dan (5) mencari bukti empiris pengaruh mekanisme corporate governance (CG) terhadap kualitas laba Pada penelitian ini investment opportunity set (IOS) akan diukur dengan market to book value of asset. Kinerja perusahaan diukur dengan proxy yang mewakili masing-masing rasio, yaitu rasio profitabilitas diproksikan dengan Return on Asset
(ROA), rasio likuiditas diproksikan dengan Current Ratio (CR), rasio leverage diproksikan dengan Debt to Asset Ratio (DAR), dan rasio aktivitas diproksikan dengan Total Asset Turnover (TATO). Mekanisme corporate governance akan diproksikan dengan kepemilikan manajerial, komisaris independen, kepemilikan institusional, dan komite audit. Kualitas laba diukur menggunakan manajemen laba riil, yaitu abnormal cashflow from operation. Sampel yang digunakan dalam penelitian ini yaitu perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) pada tahun 2011-2015. Terdapat 160 perusahaan yang memenuhi kriteria sampel penelitian. Penelitian ini menggunakan alat analisis regresi dengan bantuan software SPSS 21.
Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa (1) investment opportunity set
(IOS), rasio leverage, rasio aktivitas, dan rasio profitabilitas berpengaruh signifikan negatif terhadap kualitas laba, (2) rasio likuiditas, ukuran perusahaan, pertumbuhan laba, kepemilikan manajerial, kepemilikan institusional dan komite audit berpengaruh signifikan positif terhadap kualitas laba, sedangkan (3) komisaris independen tidak terbukti berpengaruh signifikan terhadap kualitas laba.
