Analisis Pengaruh Right Issue terhadapAbnormal Return Saham dan Likuiditas Saham pada Perusahaan Go Public di Bursa Efek Indonesia Periode 2012-2014

i

ABSTRAK

PENGARUH

RIGHT ISSUE

TERHADAP

ABNORMAL RETURN

SAHAM DAN

LIKUIDITAS

SAHAM PADA PERUSAHAAN

GO PUBLIC

DI BURSA EFEK INDONESIA

PERIODE 2012-2014

Tujuan penelitian ini adalah: 1) untuk mengetahui dan menganalisis

pengaruh

right issue

terhadap

abnormal return

saham, 2) untuk mengetahui dan

menganalisis pengaruh

right issue

terhadap likuiditas saham, 3) untuk mengetahui

dan menganalisis korelasi antara

abnormal return

saham sebelum dengan setelah

right issue

dah 4) untuk mengetahui dan menganalisis korelasi antara likuiditas

saham sebelum dengan setelah

right issue

pada perusahaan

go public

di Bursa

Efek Indonesia.

Data yang digunakan adalah data sekunder. Penelitian ini menggunakan

data perusahaan yang melakukan

right issue

selama 2012-2014 dan data harga

saham harian yang diukur melalui indikator

abnormal return

saham dan

bid-ask

spread

yang diperoleh dari situs www.idx.com dan www.yahoofinance.com.

Metode pengumpulan data menggunakan studi dokumentasi. Metode analisis data

yang digunakan adalah analisis statistik deskriptif, analisis regresi liniear

sederhana dan uji beda yaitu uji t berpasangan (

paired t

–

test).

Pengujian hipotesis

dengan menggunakan uji t berpasangan (

paired t-test

) dengan tingkat signifikansi

(

α

) = 5%.

Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa: 1)

right issue

berpengaruh

negatif dan tidak signifikan terhadap

abnormal return

saham, 2)

right issue

berpengaruh negatif dan tidak signifikan terhadap

bid-ask spread

, 3) tidak ada

korelasi dan signifikan antara

abnormal return

saham sebelum dan setelah

right

issue

dan 4) ada korelasi dan signifikan antara likuiditas saham sebelum dan

setelah

right issue

pada perusahaan

go public

di Bursa Efek Indonesia.

Kata Kunci:

Right Issue, Abnormal Return

Saham, Likuiditas Saham dan

Bid-Ask Spread.

ii

ABSTRACK

THE EFFECT OF RIGHT ISSUE TO ABNORMAN RETURN AND LIQUIDITY

OF STOCK IN THE GO PUBLIC COMPANY IN INDONESIAN STOCK

EXCHANGE

The purposes at the research are: 1) to determine and analyze the

influence right issue to abnormal return, 2) to determine and analyze the

influence right issue to liquidity of stock, 3) to determine and analyze the

correlations between the abnormal return before and after the right issue and 4)

to determine and analyze the correlations between the liquidity of stock before

and after right issue at the go public company in Indonesian Stock Exchange.

Data used are secondary data. This research use company data do the

right issue during the year 2012-2014 and daily stock price data measured with

abnormal return and bid-ask spread obtained from the website www.idx.com and

www.yahoofinance.com. The methods of data collection used the study

documentation. Data analysis used are descriptive statistic, simple linear

regression analysis and a different test, namely paired t-test. Hypothesis testing is

performed using paired t-test with significant level

(α) =

5%.

The result of this research in that: 1) right issue is negative effect and no

significant to abnormal return, 2) right issue is negative effect and no significant

to bid-ask spread, 3) no correlated and significant between abnormal return

before and after right issue and 4) correlated and significant between liquidity of

stock before and after right issue at the go public company in Indonesia n Stock

Exchange.

Keywords: Right Issue, Abnormal Return, Liquidity of Stock and Bid-Ask

Spread.