Jumat, 2 Februari 2018
L A P O R A N H A R I A N
RESEARCH
Equity
PERKIRAAN PASAR HARI INI
IHSG diperkirakan akan bergerak naik
Pada bursa global, indeks AS pada perdagangan Kamis kemarin bergerak bervariasi seiring hasil data produktivitas yang dibawah ekspektasi pasar dimana Indeks Dow menguat 0,14 % ke level 26.186 sedangkan Nasdaq turun -0,35% yang diikuti pelemahan S&P500 sebesar -0,06%. Pada bursa Eropa, CAC Paris ditutup turun -0,5% sementara FTSE London melemah -0,57% dan DAX Frankfurt turun -1,41%. Pada bursa domestik, IHSG Kamis kemarin berada pada tren menguat meskipun kemudian ditutup turun tipis sebesar -8 poin (-0,11%) ke level 6.598 dengan nilai jual bersih asing (foreign net sell) mencapai Rp906 miliar. Penguatan terbesar terjadi pada sektor aneka industri yang naik +0,88% diikuti sektor keuangan yang menguat 0,71%. Sementara itu penurunan terbesar terjadi pada sektor industri dasar dan sektor konsumsi yang masingmasing turun 1,34% dan -0,74%. Pada penutupan IHSG Kamis kemarin, nilai tukar Rupiah (IDR) terhadap dollar AS (USD) melemah mencapai level IDR 13.426 per USD. Rilis data Inflasi Indonesia untuk Jan-18 tercatat sebesar 3,25% YoY yang lebih rendah dari konsensus sebesar 3,33% YoY serta data periode sebelumnya pada Des-17 yang sebesar 3,61% YoY. Kami memperkirakan IHSG pada hari ini diperkirakan akan bergerak naik dengan pergerakan indeks diperkirakan akan berada dalam rentang 6.578-6.638. Saham pilihan kami di sesi perdagangan hari ini diantaranya SIMP, LSIP, RALS, dan ACES.
Analyst: Dessy Lapagu ([email protected])
PERKEMBANGAN INDUSTRI / PERUSAHAAN
PP Properti (PPRO) targetkan marketing sales Rp 3,8
triliun di FY18. BUY. Analyst: Maxi Liesyaputra.
Anak Usaha PT Telekomunikasi Indonesia Tbk (TLKM)
ingin kuasai 30,4% saham Cellum Global. BUY. Analyst:
Ankga Adiwirasta.
Dampak kebijakan pemerintah mengenai aktivitas
ekspor impor bagi emiten perkapalan. OVERWEIGHT.
Analyst: Thennesia Debora. Penutupan Perubahan %Prb %Ytd P/E
Americas INDU Index 26,186.71 37.32 0.14 5.94 21.45 SPX Index 2,821.98 -1.83 -0.06 5.55 23.27 CCMP Index 7,385.86 -25.619 -0.35 6.99 38.51 IBOV Index 85,495.24 582.54 0.69 11.90 21.14 EMEA UKX Index 7,490.39 -43.16 -0.57 (2.57) 21.75 CAC Index 5,454.55 -27.38 -0.50 2.67 18.53 RTSSTD Index 15,110.05 92.19 0.61 10.52 7.63 IBEX Index 10,399.00 -52.5 -0.50 3.54 15.97 FTSEMIB Index 23,541.46 34.4 0.15 7.72 3.88 AEX Index 556.87 -3.65 -0.65 2.26 18.22 SMI Index 9,290.92 -44.48 -0.48 (0.97) 25.90 Asia / Pacific NKY Index 23,330.60 -155.51 -0.66 2.48 19.61 HSI Index 32,642.09 -245.18 -0.75 9.10 15.19 SHCOMP Index 3,446.98 -33.853 -0.97 4.23 17.54 TWSE Index 11,160.25 56.46 0.51 4.86 16.30 KOSPI Index 2,544.38 -24.16 -0.94 3.12 13.26 JCI Index 6,598.46 -7.172 -0.11 3.82 25.10 SET Index 1,833.60 6.74 0.37 4.56 18.72 PCOMP Index 8,738.72 -25.29 -0.29 2.11 23.56 SENSEX Index 35,906.66 -58.36 -0.16 5.43 24.56 FSSTI Index 3,547.23 13.24 0.37 4.24 11.82
Deskripsi Terakhir Sebelumnya %Prb
Kapitalisasi Pasar (IDR Triliun) 7,337.86 7,345.74 -0.11 Volume Transaksi (Juta Saham) 12,169.00 11,436.05 6.41 Nilai Transaksi (IDR Juta) 8,650.00 9,235.30 -6.34 Nilai/ saham (IDR) 710.82 807.56 -11.98 Net Asing (IDR Juta) (909,702.00) (951,992.75) -4.44
Komoditas Terakhir Sebelumnya %Prb
Nikel/Nickel (US$/Ton) 14,000.00 13,600.00 2.94 Tembaga/Copper (US$/Ton) 7,119.00 7,118.00 0.01 Timah/Tins (US$/Ton) 21,400.00 21,680.00 -1.29 Minyak/Oil (US$/BBL) (*) 65.80 64.73 1.65 Gas (US$/MMBTU) 4.48 4.52 -0.98 Batu Bara/Coal (US$/Ton) (**) 104.40 104.35 0.05 Emas/Gold (USD/OZ) 1,348.12 1,348.70 -0.04 CPO PALMROTT(USD/ton) 655.00 655.00 0.00 CPO MALAYSIA(RM/ton) 2,479.00 2,458.00 0.85 (*) WTI Cushing
(**) McCloskey Newscatle
ADR Stocks Bloomberg Terakhir % Konversi Terakhir (Rp) (US$) Prb (Rp)
Saham Kode Last (US$) %Change Conv (Rp) Last (Rp) Telkom TLK US 30.16 0.37 10,534.94 3,980.00
Rekomendasi TP (Rp)
PT PP Properti Tbk (PPRO) BUY 291 PT Telekomunikasi Indonesia Persero Tbk (TLKM) BUY 4,850
Jumat, 2 Februari 2018
L A P O R A N H A R I A N
RESEARCH
Equity
RINGKASAN BERITA
Perusahaan perkebunan kelapa sawit milik pemerintah PT Perkebunan Nusantara (PTPN) bersama PT Unilever Indonesia Tbk (UNVR) menyepakati kerja sama untuk memproduksi minyak sawit yang berkelanjutan.
PT Telekomunikasi Indonesia (Persero) Tbk (TLKM) telah mengakuisisi
saham provider mobile wallet Cellum Global di Eropa dengan jumlah yang signifikan.
PT Lippo Cikarang Tbk (LPCK) meraih laba periode berjalan yang dapat
didistribusikan kepada pemilik entitas induk sebesar Rp418,08 miliar hingga 30 September 2017, turun dibandingkan laba periode sama tahun sebelumnya yang Rp464,08 miliar.
PT Elang Mahkota Teknologi Tbk (EMTK) pada 29 Januari 2018 telah
menandatangani Perjanjian Hutang Piutang sehubungan pemberitaan fasilitas pinjaman kepada anak usahanya PT Abhimata Citra Abadi (ACA).
PT Intikeramik Alam Industri Tbk (IKAI) mencatat rugi yang dapat
didistribusikan kepada pemilik entitas induk sebesar Rp52,38 miliar hingga periode 31 Desember 2017 turun dibandingkan rugi Rp146,90 miliar di periode sama tahun sebelumnya.
(Sumber: IQ Plus; Bisnis Indonesia)
Akumulasi Beli Bersih Asing
Nilai Tukar USD/IDR dan IHSG
0 1,000 2,000 3,000 4,000 5,000 6,000 7,000 8,000 -50,000,000 -40,000,000 -30,000,000 -20,000,000 -10,000,000 0 10,000,000 20,000,000 30,000,000 40,000,000 4 /0 1 /2 0 1 7 1 6 /0 1 /2 0 1 7 2 6 /0 1 /2 0 1 7 7 /0 2 /2 0 1 7 2 0 /0 2 /2 0 1 7 2 /0 3 /2 0 1 7 1 4 /0 3 /2 0 1 7 2 4 /0 3 /2 0 1 7 6 /0 4 /2 0 1 7 2 0 /0 4 /2 0 1 7 4 /0 5 /2 0 1 7 1 7 /0 5 /2 0 1 7 3 0 /0 5 /2 0 1 7 1 2 /0 6 /2 0 1 7 2 2 /0 6 /2 0 1 7 1 2 /0 7 /2 0 1 7 2 4 /0 7 /2 0 1 7 3 /0 8 /2 0 1 7 1 5 /0 8 /2 0 1 7 2 8 /0 8 /2 0 1 7 8 /0 9 /2 0 1 7 2 0 /0 9 /2 0 1 7 3 /1 0 /2 0 1 7 1 3 /1 0 /2 0 1 7 2 5 /1 0 /2 0 1 7 6 /1 1 /2 0 1 7 1 6 /1 1 /2 0 1 7 2 8 /1 1 /2 0 1 7 1 1 /1 2 /2 0 1 7 2 1 /1 2 /2 0 1 7 5 /0 1 /2 0 1 8 1 7 /0 1 /2 0 1 8 2 9 /0 1 /2 0 1 8
Accumulation JCI Index
13,600 13,700
7,000 8,000
JCI Index USDIDR
No Stock Top Value (IDR)
1 BBCA IJ 645,654,183,936
2 BBRI IJ 543,522,390,016
3 PGAS IJ 497,253,122,048
4 BKSL IJ 429,924,220,928
5 TLKM IJ 410,880,966,656
No Stock Top Volume (Shares)
1 BKSL IJ 2,452,506,000.00
2 BUMI IJ 879,867,200.00
3 TRAM IJ 809,277,000.00
4 RIMO IJ 722,374,800.00
5 MYRX IJ 391,569,400.00
No Top Gainers % Change
1 INRU IJ 25
2 ALTO IJ 24.62
3 BKSL IJ 20.41
4 RAJA IJ 19.76
5 INTD IJ 18.42
No Top Losers % Change
1 HDFA IJ -14.14
2 BPFI IJ -13.67
3 SMBR IJ -11.35
4 BBHI IJ -8.43
5 AHAP IJ -8.33
No Leading Movers % Change
1 BBCA IJ 2.86
2 ASII IJ 0.88
3 BMRI IJ 0.61
4 BNGA IJ 6.07
5 BKSL IJ 20.41
No Lagging Movers % Change
1 HMSP IJ -2.45
2 SMBR IJ -11.35
3 SMGR IJ -4.04
4 PGAS IJ -3.83
Jumat, 2 Februari 2018
L A P O R A N H A R I A N
RESEARCH
Equity
PERKEMBANGAN INDUSTRI / PERUSAHAAN
Berita: PP Properti (PPRO) targetkan marketing sales Rp 3,8 triliun di FY18
PPRO menargetkan marketing sales senilai Rp 3,8 triliun pada FY18. Pada tahun ini perseroan mengembangkan produk apartemen dan mal berkonsep milenial.
Opini Analis:
Menurut kami PPRO memiliki peluang untuk dapat mencapai target marketing sales pada FY18. Hal tersebut ditunjang oleh masih tingginya permintaan terhadapp hunian kelas menengah yang menjadi bisnis inti perseroan. Kami prediksi PPRO akan mencatat pertumbuhan pendapatan dan laba bersih masing-masing 21,1% YoY menjadi Rp 2,8 triliun dan 10,4% YoY menjadi Rp 483,0 miliar pada FY18. Di samping itu, marjin laba operasi diperkirakan sebesar 24,3%, sedangkan marjin laba bersih mencapai 17,4% dibandingkan dengan perkiraan marjin laba operasi sebesar 26,4% dan marjin laba bersih sebesar 19,1% pada FY17. Sementara itu ROE diperkirakan dapat mencapai 9,5% dan ROA sebesar 4,0% pada FY18. Saat ini, saham PPRO diperdagangkan pada forward 2018E PER sebesar 25,3x dan PBV sebesar 2,2x, lebih tinggi dibandingkan rata-rata industri dengan PER dan PBV 2018 masing-masing 12,6x dan 1,1x. Kami memberikan rekomendasi BUY untuk PPRO dengan target harga (TP) sebesar Rp 291 per saham.
Analyst: Maxi Liesyaputra ([email protected]) Income statement (Rp billion)
2014A 2015A 2016A 2017E 2018E
Revenue 593.51 1,505.17 2,150.06 2,291.56 2,775.21 Operating profit 133.18 385.50 507.27 604.85 673.91 Interest expense (13.91) (33.84) (56.97) (124.19) (131.89) Pretax income 100.97 301.07 368.22 441.10 487.14 Minority interest (0.06) 0.00 0.00 0.00 0.00 Net income 100.51 300.33 365.37 437.66 482.98 Basic EPS 2.75 6.26 7.61 7.10 7.83 EBITDA 140.10 406.27 537.28 624.85 698.91
Balance sheet (Rp billion)
2014A 2015A 2016A 2017E 2018E
Cash 230.03 357.42 624.47 2,484.54 2,661.46
Short-term investment 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Accounts receivable 327.78 1,199.50 2,810.29 2,444.34 2,590.20
Other current assets 128.65 131.69 123.47 229.46 277.82
Inventories 1,529.41 1,498.07 1,606.42 1,616.23 1,988.37
Total current assets 2,215.87 3,186.69 5,164.65 6,774.56 7,517.85
Land for development 172.37 247.99 1,348.70 1,618.44 1,861.20
Total Assets 2,806.03 5,318.96 8,826.28 10,774.91 12,090.59
Liabilities and Shareholders' Equity
Accounts payable 330.65 772.98 1,777.43 1,495.89 2,045.78
Short-term borrowings 171.90 156.95 584.65 850.00 850.00
Other short-term liabilities 201.64 296.42 416.43 495.78 597.35
Total Current Liabilities 704.19 1,226.35 2,778.51 2,841.67 3,493.13
Long-term borrowings 146.33 192.48 899.36 810.00 950.00
Other long-term liabilities 889.77 1,382.54 2,180.50 2,283.34 2,397.04
Total Long-Term Liabilities 1,036.09 1,575.02 3,079.86 3,093.34 3,347.04
Total Liabilities 1,740.29 2,801.37 5,858.37 5,935.02 6,840.16
Minority interest (0.06) 1.71 146.73 146.73 146.73
Jumat, 2 Februari 2018
L A P O R A N H A R I A N
RESEARCH
Equity
PERKEMBANGAN INDUSTRI / PERUSAHAAN
Berita: Anak Usaha PT Telekomunikasi Indonesia Tbk (TLKM) ingin kuasai 30,4% saham Cellum Global
PT Metranet, anak usaha TLKM, akan melakukan penyertaan saham (private placement) yang setara dengan 30,4% saham pada Cellum Global Zrt, perusahaan asal Hunggaria. Nilai Investasi untuk penyertaan saham tersebut sebesar US$ 6 juta. Manajemen TLKM melalui Metranet telah menandatangani perjanjian penyertaan saham baru bersyarat (conditional shares subscription agreement) dengan Cellum. Berdasarkan isi perjanjian yang sudah ditandatangani, Metranet akan mengambil sebagian saham di Cellum Global Zrt melalui dua tahapan. Tahap Pertama, Metranet akan membeli saham baru Cellum yang setara dengan porsi kepemilikan 20,4% sedangkan pada tahap kedua, Metranet akan melakukan penyertaan saham hingga menaikkan kepemilikan menjadi 30,4%.
Opini Analis:
Kami menilai positif rencana TLKM untuk melakukan penyertaan saham pada Cellum Global Zrt sebagai salah satu cara pendorong pertumbuhan nonorganic. Langkah ini dapat mendorong eskpansi TLKM di bidang digital selain juga melakukan penetrasi di bidang fintech. Kami melihat bahwa dengan adanya pemilihan kepala daerah serentak di tahun 2018 dan pemilihan Presiden 2019, bisnis trafik data TLKM akan mengalami peningkatan. Hal ini menjadi sentimen positif bagi sektor saham telekomunikasi yang sebagian besar pendapatannya ditopang oleh segmen bisnis data. Tahun 2018 diprediksi akan semakin mendongkrak penggunaan data lantaran adanya aktifitas kampanye. Tambahan pula pengembangan ekosistem digital yang telah dan terus dilakukan oleh TLKM, kami yakini akan memberikan hasil yang optimal di masa mendatang. Kinerja TLKM di 9M17, laba bersih naik mencapai Rp 17,9 triliun (+21,7% YoY), sedangkan pendapatan meningkat sebesar 12,5% YoY menjadi Rp 97 triliun, seiring peningkatan yang terjadi pada segmen data, internet dan IT services. Pendapatan berbasis data meningkat sebesar 30,5% YoY, sedangkan panggilan suara telepon seluler dan SMS turun 4,9% YoY. EBITDA naik 12,8% YoY menjadi Rp 50,0 triliun, sedangkan margin EBITDA meningkat 10 bps YoY menjadi 51,6%. Saat ini saham TLKM diperdagangkan dengan forward 2018E PE sebesar 22.20x dan PBV sebesar 4.9x, yang lebih rendah dibandingkan rata-rata industri dengan PE sebesar 36,27x dan PBV sebesar 2,65x. Rekomendasi: TLKM (BUY) dengan target harga (TP) sebesar Rp
Jumat, 2 Februari 2018
L A P O R A N H A R I A N
RESEARCH
Equity
PERKEMBANGAN INDUSTRI / PERUSAHAAN
Berita: Dampak kebijakan pemerintah mengenai aktivitas ekspor impor bagi emiten perkapalan
Pada Oktober 2017, pemerintah menerbitkan Permendag No. 82/2017 yang mengatur soal penggunaan kapal berbendera Indonesia untuk aktivitas ekspor impor. Dalam aturan tersebut, pemerintah mewajibkan penggunaan kapal berbendera Indonesia untuk kegiatan ekspor batubara dan CPO serta impor beras. Peraturan ini akan diberlakukan mulai Mei 2018 mendatang.
Opini Analis:
Kami menyambut baik kebijakan pemerintah sebagai bentuk dukungan pemerintah terhadap bisnis perkapalan di Indonesia. Mayoritas emiten perkapalan juga merespon positif kebijakan ini, terlihat dari harga saham emiten perkapalan yang naik cukup signifikan dalam beberapa waktu terakhir ini. Kami melihat adanya potensi perbaikan kinerja emiten perkapalan seiring dengan kebijakan ini karena kegiatan ekspor impor untuk batubara, minyak dan kelapa sawit di perairan Indonesia akan memprioritaskan penggunaan kapal berbendera Indonesia. Selain itu, pemulihan kinerja tahun ini juga akan ditopang oleh pemulihan harga komoditas seperti minyak dan batubara sehingga permintaan untuk jasa penyewaan kapal juga meningkat. Kendati demikian, perlu diperhatikan bahwa kapasitas dari kapal-kapal berbendera Indonesia masih belum bisa memenuhi kebutuhan tersebut. Rekomendasi: OVERWEIGHT.
Jumat, 2 Februari 2018
L A P O R A N H A R I A N
RESEARCH
Equity
Jumat, 2 Februari 2018
L A P O R A N H A R I A N
RESEARCH
Equity
Jumat, 2 Februari 2018
L A P O R A N H A R I A N
RESEARCH
Equity
RESEARCH TEAM
Phone : +62 21 25543946 (Hunting) Fax : +62 21 57935831 Email : [email protected] Website : www.bnisekuritas.co.id Norico Gaman (Head of Research Division) [email protected] Ext: 3934 Investment Strategy Maxi Liesyaputra (Head of Equity Research Department) [email protected] Ext: 3968 Construction, Property, Infrastructure, Cement Ariawan(Head of Fixed Income Research Department) [email protected] Ext: 2098
Fixed Income Market, Corporate & Government Bond
Andri Zakarias Siregar (Head of Technical Analysis Research Department) [email protected] Ext: 2054
Market Strategy, Currency, Commodities, Bond & Stocks
Thennesia Debora (Equity Analyst) [email protected] Ext: 2123 Transportation, Automotive, Heavy Equipment, Plantation, Health Care
Ankga Adiwirasta (Equity Analyst)
[email protected] Ext: 3986
Consumer Good, Banking, Metal Mining, Telecommunication, Tower Infrastructure
Dessy Lapagu (Equity Analyst) [email protected] Ext: 2051
Poultry, Crops, Fishery, Retail, Coal Mining, Pharmaceutical
Ahmad Hapiz (Fixed Income Analyst) [email protected] Ext: 3978
Fixed Income Market, Corporate & Government Bond
R. Venia Allani Meissalina (Research Analyst/Assistant) [email protected] Ext: 2050
Data Administrator
Indah Lestari Permata H. (Research Analyst/Assistant) [email protected] Ext: 2073
Jumat, 2 Februari 2018
L A P O R A N H A R I A N
9
RESEARCH
Equity
EQUITY TEAM
CM : +62 21 25543946 (Hunting) Fax No : +62 21 57935831Entis Sutisman ext. 3945 [email protected] Head of Domestic Equity Department Teguh Hendro ext. 3948 [email protected] Institutional Sales Trader
Dharmawan P. ext. 3916 [email protected] Institutional Sales Trader Putri Erinasari ext. 3920 [email protected] Institutional Sales Trader Fian Pusparini ext. 3958 [email protected] Head of Domestic Equity Sales Dini Desita ext. 3981 [email protected] Domestic Equity Sales Danovan Yazir ext. 3929 [email protected] Domestic Equity Sales
Jufrani Amsal ext. 3957 [email protected] Head of Channel Distribution Division Fahma Riniarti ext. 3917 [email protected] Head of Channel Development P. Sariningsih ext. 3984 [email protected] Head of Branch Supervision
Teuku Hafez ext. 2084 [email protected] Branch Manager Mangga Dua, Jakarta Hapsari ext. 2078 [email protected] Branch Manager Puri Indah, Jakarta Fadjar H S ext. 2111 [email protected] Branch Manager Central Park, Jakarta M. Yasrul ext. 2081 [email protected] Branch Manager Wisma Bumiputera Fahmi Lubis ext. 2079 [email protected] Branch Manager Bandung
Rifaat Annur ext. 2091 [email protected] Branch Manager Yogyakarta Agus Purwanto ext. 2090 [email protected] Branch Manager Solo Achmad Ridwan ext. 2088 [email protected] Branch Manager Surabaya Edith Febriana ext. 2082 [email protected] Branch Manager Malang Ni Nyoman Citasti ext. 2080 [email protected] Branch Manager Denpasar Nirmasari N. ext. 2083 [email protected] Branch Manager Medan Ari Magdalena ext. 2086 [email protected] Branch Manager Palembang Rini Wati ext. 2085 [email protected] Branch Manager Pekanbaru Allen Makalew ext. 2102 [email protected] Branch Manager Manado Melisa ext. 2136 [email protected] Branch Manager Aceh Yuniar Fariza D ext. 2064 [email protected] Branch Manager Banjarmasin
RESEARCH
Equity
MAIN OFFICE - JAKARTA
PT BNI SEKURITAS
Sudirman Plaza, Indofood Tower 16th Floor, Jl. Jend. Sudirman Kav. 76-78 Jakarta 12910, Indonesia
Phone: (62-21) 25543946 (Hunting) Fax: (62-21) 57935831 e-mail: [email protected] (General)
Website: http://www.bnisekuritas.co.id
JAKARTA - Mangga Dua
Pertokoan Mangga Dua Blok E4 No. 7 Jl. Mangga Dua Raya, Jakarta Utara Phone: (62-21) 6123804-5,62203890
Fax: (62-21) 6123806 e-mail: [email protected]
JAKARTA - Puri Indah
Gedung Bank BNI Ruko Grand Puri Niaga Puri Kencana Blok K 6 no.2J 2K Puri Kembangan, Jakarta Barat Phone: (62-21) 58357464
Fax: (62-21) 58357465 e-mail: [email protected]
JAKARTA - Central Park
Central Park, APL Tower Podomoro City Jl. Letjen S. Parman Kav 28, Tanjung Duren Selatan, Petamburan
Phone: (62-21) 29034215 Fax: (62-21) 29034216 email: [email protected]
JAKARTA – Wisma Bumiputera
Wisma Bumiputera Lt. 6 Jl. Jend. Sudirman Kav. 75 Jakarta 12910
Phone: (62-21) 2523349 Fax: (62-21) 2523350 e-mail: [email protected] BANDUNG Jl. Perintis Kemerdekaan 3 Bandung - 40117 Phone: (62-22) 4213375 Fax: (62-22) 4220604 e-mail: [email protected] YOGYAKARTA
Jl. Laksda Adisucipto 137, Yogyakarta - 55282 Phone: (62-274) 581001-584032
Fax: (62-274) 584023 e-mail: [email protected]
SOLO
Jl. Honggo Wongso No. 24, Surakarta Phone: (62-271) 729667, 730525
Fax: (62-271) 729668 e-mail: [email protected]
SURABAYA
Jl. Gubernur Suryo No. 36, Surabaya Phone: (62-31) 5320912
Fax: (62-31) 5318425 e-mail: [email protected]
MALANG
Jl. Buring No. 58, Malang Phone: (62-341) 321214,321213,321430
Fax: (62-341) 356876 e-mail: [email protected]
DENPASAR
Komplek Pertokoan Diponegoro Megah Blok A5-6 Lantai 2 Jl. Diponegoro No. 100, Denpasar - Bali
Phone: (62-361) 264376, 2753389 Fax: (62-361) 229170 e-mail: [email protected]
MEDAN
Jl. Pemuda No. 12, Medan - 20151 Phone: (62-61) 4579616
Fax: (62-61) 4579656 e-mail: [email protected]
PALEMBANG
Jl. Jend. Sudirman 132, Palembang - 30126 Phone: (62-711) 361969
Fax: (62-711) 319663 e-mail: [email protected]
PEKANBARU
Jl. Riau, No. 124, Bank BNI Lt. 2, Pekanbaru Phone: (62-761) 46757, 839698
Fax: (62-761) 856279 e-mail: [email protected]
MANADO
BNI KLN Megamas, Lt. 3, Kawasan Mega Mas Blok I C1 Jl. Piere Tendean, No. 20, Manado
Phone: (62-431) 847256 Fax: (62-24) 847256 e-mail: [email protected]
ACEH
Kantor Cabang BNI Banda Aceh Lt.2 Jl. KH. Ahmad Dahlan No. 111, Banda Aceh
Phone: (62-651) 31109 Fax: (62-651) 31107
BANJARMASIN
Gd. Bank BNI Antasari Lt. 2 Jl. Pangeran Antasari No. 44 RT 008, Banjarmasin
Phone: (62-511) 3253735 Fax: (62-651) 3253754 e-mail: [email protected]
