HEADLINES, Tuesday, January 26, 2010

(1)

HEADLINES, Tuesday, January 26, 2010 TODAY TRADING IDEA’s

BSDE 2009 laba bersih naik 38% jadi Rp309 miliar

AALI 2009 volume penjualan CPO naik 8,8% jadi 1,056 juta ton SMGR 2009 volume penjualan konsolidasi naik 0,6%

BNBR tunjuk Credit Suisse dan Nomura Securities sebagai

arranger dan underwriter emisi equity linked notes

MPPA peroleh dana segar Rp8 triliun

BDMN rencana rambah bisnis pegadaian tahun ini

BTEL, BMRI, BBRI ; Buy

MARKET COMMENTARY STATISTICS INDEX

Ticker Price Change

COMPOSITE 2,597.860 -12.480 KOMPAS100 626.177 -3.511 LQ45 425.408 -3.851 JII 508.304 -3.643 MBX 738.047 -4.370 DBX 400.448 1.612 TOP GAINERS

Ticker Price Change

ADMF 8,000 500 LPPF 1,680 330 GGRM 24,000 200 TPIA 2,400 150 MPPA 1,120 110 TOP LOSERS

Ticker Price Change

ITMG 30,250 -1,450 FAST 5,050 -1,250 UNTR 16,650 -650 ASII 33,400 -400 PTBA 16,850 -350 WORLD MARKETS

Forecast Weekly:

IDR; support Rp 9155 - resistance Rp

9450, IHSG: Support 2560 - Resistance 2660

Market Review

:

perdagangan kemarin IHSG masih melanjutkan

pelemahan yang terjadi sejak akhir pekan. Tercatat IHSG turun 12,48 poin (0,48%) ke level 2.597,86. Indeks sudah koreksi sejak pembukaan dengan aksi jula yang melanda saham-saham unggulan yang membawa IHSG pada koreksi terdalam 35 poin (1%). Diantara saham yang mengalami koreksi adalah saham BDMN terkait dengan mundurnya PresDir Sebastian Paredes pada April 2010. Investor asing tercatat membukukan transaksi jual bersih hingga lebih Rp300 miliar. Namun menjelang sesi siang IHSG mendapat sentimen positive dengan pengumuman dari Fitch Ratings yang menaikkan peringkat utang luar negeri Indonesia menjadi BB+ dari BB. Perdagangan berjalan sepi dengan frekuensi transaksi mencapai 36.826 kali pada volume 2,383 miliar lembar saham senilai Rp 1,534 triliun.

Market View : diharapkan berkuranganya tekan dari sentimen global dan regional memberikan peluang bagi indeks untuk bergerak positif dalam perdagangan saham hari ini. Kendati pemodal diperkirakan tetap melakukan pola transaksi jangka pendek. Setelah sebelumnya indeks Dow Jones dilanda tekanan yang cukup kuat menyusul kekahwatiran dari para pemodal setempat atas kebijakan yang dilakukan olehe pemerintah, namun dalam perdagangan kemarin waktu setempat Dow Jones mengalami kenaikan tipis sebesar 23,88 poin ke level 10196,860. Selain faktor tersebut diatas, diharapkan pula bahwa depresiasi yang terjadi bagi nilai tukar rupiah terhadap dolar AS beberapa hari sebelumnya, nampaknya mulai menunjukan gerak stabilitas. Indeks bahkan mulai mengindikasi pola apresiasi terhadap dolar AS dalam perdagangan kemarin. Penguatan rupiah ini dipicu oleh dampak pelemahan yang terjadi terhadap dolar AS terhadap mata uang regional. Membaiknya indeks di bursa Wall Street telah berdampak terhadap kenaikan harga minyak mentah dunia.

DOW JONES 10196.860 23.88 NASDAQ 2210.800 5.51 FTSE 5260.310 -42.68 NIKKEI 10526.230 13.54 HANG SENG 20598.550 -127.63 STRAIT TIMES 2811.710 -8.00 KLSE 1296.790 -3.66

(2)

DAILY NEWS

PT Bumi Serpong Damai Tbk (BSDE) tahun 2009 membukukan kenaikan laba bersih sebesar 38%

menjadi Rp309 miliar dibanding tahun sebelumnya Rp223 miliar. Laba bersih ditopang oleh penjualan produk bermargin tinggi dan efisiensi beban usaha. Perseroan tetap berhasil meraih laba meskipun pendapatan turun. Pendapatan turun tipis 8,36% menjadi Rp 1,270 triliun dibanding dengan tahun 2008 sebesar Rp 1,386 triliun. Penurunan pendapatan terutama disebabkan menurunnya pendapatan dari seluruh penjualan properti perseroan kecuali dari sektor perumahan. Penjualan tanah turun 21,82% menajdi Rp 440,430 miliar, penjualan dari bangunan industri turun 17,19% menjadi Rp 112,472 miliar, penjualan ruko turun 77,18% menajdi Rp 40,142 miliar, perkantoran turun 92,25% menjadi Rp 2,61 miliar. Hanya penjualan rumah tinggal yang mengalami kenaikan yakni sebesar 41,41% menjadi Rp 674,936 miliar. Beban pokok penjualan turun 14,3% menajdi Rp 637,957 miliar dan beban usaha turun 23,27% menjadi Rp 176,177 miliar. (Positive)

PT Astra Agro Lestari Tbk (AALI) tahun 2009 mencatat pertumbuhan volume penjualan minyak sawit

mentah (CPO) sebesar 8,8% menjadi 1,056 juta ton dibanding tahun sebelumnya sebanyak 970 ribu ton. 86,1% penjualan atau setara 909 ribu ton diserap pasar domestic sedang sisanya 13,9% atau 146 ribu ton untuk ekspor. Meski volume penjualan naik, harga rata-rata CPO perseroan turun 15,7% menjadi Rp6.242 per kg dari Rp7.221 per kg. Harga kernel turun menjadi Rp2.586 per kg dengan volume penjualan turun 8% menjadi 151 ribu ton dari tahun 2008 sebanyak 164 ribu ton. (Positive)

PT Semen Gresik Tbk (SMGR) tahun 2009 mencatat volume penjualan konsolidasi naik tipis 0,6%

menjadi 17,76 juta ton dari tahun 2008 sebanyak 17,65 juta ton. Tipisnya kenaikan volume penjualan karena turunnya volume ekspor sebesar 38,6% menjadi 616,46 ribu ton dari 1 juta ton. Volume ekspor turun karen menurunnya permintaan dipasar internasional dan terganggunya produksi semen anak usaha yakni PT Semen Padang pasca gempa. Disisi lain untuk volume penjualan semen domestic mengalami kenaikan 2,9% menjadi 17,14 juta ton dari sebelumnya 16,65 juta ton. Volume penjualan Semen Tonasa naik 11,8% menjadi 3,67 juta ton dari 3,28 juta ton, volume penjualan Semen Gresik naik 2% menjadi 8,52 juta ton dari 8,35 juta ton, sedang penjualan Semen Padang turun 7,6% menjadi 5,5 juta ton dari 6 juta ton. (Positive)

PT Bakrie & Brothers Tbk (BNBR) menunjuk Credit Suisse dan Nomura Securities sebagai arranger dan

underwriter emisi surat utang yang terkait dengan saham (equity linked notes) senilai US$150-200 juta atau setara dengan Rp1,39-1,86 triliun. Rencananya, dana ynag diperoleh akan digunakan untuk membiayai kembali utang dan investasi yang diterbitkan pada Februari hingga Maret tahun ini. Kemungkinan strutur penerbitan adalah kombinasi antara obligasi konversi dan exchangeable bonds tetapi dengan opsi penyelesaian secara tunai. Hingga saat ini perseroan menyisakan utang jangka panjang jatuh tempo pada 2012 sebesar Rp5,21 triliun dan utang jangka pendek non repo sebesar Rp1,51 triliun. (Neutral)

PT Matahari Putra Prima Tbk (MPPA) memperoleh dana segar senilai Rp8 triliun melalui aliansi

strategis dengan private equity fund CVC Capital Partners (CVC). Dana yang diperoleh akan diguanakn untuk mengembangkan bisnis perseroan. Aliansi dengan CVC diwujudkan melalui pembentukan perusahaan patungan (joint venture) bernama Meadows Asia Company Ltd (MAC). MAC akan membeli 90,76% kepemilikan perseroan atas Matahari Departement Store senilai Rp7,2 triliun atau Rp2.705 per lembar. Pembelian dilakukan atas lebih dari 88 gerai Matahari Dept Store. Terkait dengan aksi ini perseroan akan meminta persetujuan pemegang saham dalam RUPSLB yang akan digelar 40 hari mendatang, setelah itu MAC akan menggelar tender offer atas sisa saham public yang masih beredar pada Maret 2010. (Positive)

PT Bank Danamon Tbk (BDMN) berencana untuk merambah bisnis pegadaian di tahun 2010. Saat ini

perseroan tengah melakukan tes pasar terhadap bisnis pegadaian dalam negeri. Dengan adanya bisnis baru tersebut diharapkan pertumbuhan kredit mikro Danamon bisa meningkat di masa mendatang. Bisnis pegadaian nantinya akan membawahi lini bisnis perseroan yang sudah ada sebelumnya, yaitu Danamon Syariah. Fokus dari bisnis pegadaian lebih kepada kredit mikro dan kecil. Namun meski lini bisnis pegadaian diharapkan bisa berjalan tahun ini, kontribusi yang diberikan terhadap keseluruhan kredit belum terlalu signifikan. (Positive)

(3)

COMMODITY PRICE (USD) CHANGE DUAL LISTED PRICE (IDR) CHANGE

CRUDE OIL / BARREL 74.96 0.72 TLKM (US) 9,172 47

COAL / MT 84.80 0.00 ISAT (US) 5,272 43

NATURAL GAS / mmBtu 5.72 -0.01 ANTM (GR) 2,198 26

GOLD / OUNCE 1102.30 3.90 BLTA (SP) 702 0

NICKEL / MT 18215.00 60.00

TIN / MT 17900.00 125.00

CPO (MYR) / MT 2461.00 12.00

FOREX (running) RATE (IDR) CHANGE FOREX RATE CHANGE

USD 9,347.50 2.50 1000 IDR/ USD 0.0107 -0.0003

EUR 13,241.67 2,022.58 EUR / USD 1.4166 0.0015

JPY 103.36 27.70 JPY / USD 90.4400 0.1600

SGD 6,687.77 1,170.08 SGD / USD 1.3977 -0.0011

AUD 8,476.31 -695.72 AUD / USD 0.9068 0.0026

GBP 15,362.87 -1,773.77 GBP / USD 1.6257 0.0012

FED Rate (%) 0.25 JIBOR (IDR) 6.67

BI Rate (%) 6.50 LIBOR (GBP) 0.52

ECB Rate (%) 1.00 SIBOR (USD) 0.24

BOJ Rate (%) 0.10

BOE Rate (%) 0.50

PBOC Rate (%) 5.31

ASUMSI MACRO APBN 2009 APBN-P 2009 2010 Deskripsi November October

GDP (%) 6.00 4.30 5,0 Inflation YTD % 2.45 2.41

Inflation (%) 6.20 5,00 5.00 Inflation YOY % 2.41 2.57

IDR/USD (IDR) 9,400.00 10.600,00 10.000 Inflation MOM % -0.03 0.19

SBI – 3 Bulan (%) 7.50 7,5 6.50 Cad devisa

(USD) 65.8442 64.5285

Crude Oil (USD/brl) 80.00 61,0 60.00

Oil Production (bpd) 0.96 0,96 0.965 GDP (IDR Tn) 1,452.50 1,236.52

Total APBN(IDR Triliun) 984.78 871.64 910.00

DIVIDEN

Ticker Status DPS (IDR) Cum Date Ex Date Recording Payment MLBI Final 12.500 23-Dec-09 28-Dec-09 - 15-Jan-10

ELSA Final 20 07-Jan-10 08-Jan-10 - 26-Jan-10

BFIN Final 57 12-Jan-10 13-Jan-10 - 29-Jan-10

Right Issue

Ticker Ratio DPS (IDR) Cum Date Ex Date Recording Trading Priode

ENRG 11 : 20 185 06-Jan-10 07-Jan-10

UNSP 2 : 5 525 25-Jan-10 26-Jan-10

AKRA 5 : 1 860 28-Jan-10 29-Jan-10

INCOMING IPO’s

Company Business Underwriter Offering Date Share Price Listing

Pembangunan Peruma

Brent Sekuritas Penjamin Emisi Victoria Sekuritas - 80 juta 125 -

Protelindo Jasa Penunjang

Telekomunikasi Dinamika Usaha Jaya 2,3 & 6 Juli 343 Juta 195 10 Juli

Nirwana Kharisma Properti Investindo - 333,33 juta - -

Power Telecom Jasa telekomunikasi BNI Sekuritas - 2 miliar - -

Mitrasurya Cemerlang Properti Reliance - 475 juta - -

HEARD ON THE ROAD

KARK dapat permintaan kebutuhan batubara ke India dan China

Rating utang Indonesia naik dari BB menjadi BB+ akan mendorong masuknya investasi ke Indonesia ASIA diversifikasi ke produsen tambang, tiga sektor yang dibidik yakni batubara, mangaan, dan timah

(4)

CALENDAR OF DAILY EVENT

MM DD EVENTS MM DD EVENTS MM DD EVENTS

Jan 01 Jan 02 Jan 03

Jan 04 BATI : Delisting Jan 05 RAJA : RUPSLB . Jan 06

RMBA & BATI : Merger

Jan 07 MLPL : RUPSLB. Jan 08 BKSL : Rights Issue Jan 09

ENRG : Rights Issue II ELSA : Cash Dividen

DEWA : Right Issue I

Jan 10 Jan 11 Jan 12 Elang MT : IPO

Jan 13 UNSP : RUPSLB Jan 14 MCOR : RUPSLB Jan 15

BFIN : Cash Dividen

Jan 16 Jan 17 Jan 18 UNSP : RUPSLB

Jan 19 Jan 20 Jan 21 AKRA : RUPSLB

Jan 22 KBRI : RUPSLB Jan 23 Jan 24

Jan 25 Jan 26 UNSP : Right Issue III Jan 27 ADHI : RUPSLB

MLBI : RUPSLB

Jan 28 ISAT : RUPSLB Jan 29 INDX : RUPSLB Jan 30

BNII : RUPSLB INPP : RUPSLB

ALFA : RUPSLB

MAYA : RUPSLB

AKRA : Right Issue II

Jan 31

(5)

CALENDAR OF MONTHLY EVENTS

YY MM DD EVENTS

2010 Jan 2 Inflation INA

6 RDG BI

7 BOE Rate Statement

14 ECB Rate Statement 27 Federal Funds Rate

2010 Feb 2 Inflation INA

4 RDG BI

4 ECB Rate Statement

18 BOJ Rate Statement

2010 Mar 2 Inflation INA

4 RDG BI

16 Federal Funds Rate

2010 Apr 1 Inflation INA

6 RDG BI

2010 May 1 Inflation INA

5 RDG BI

2010 Jun 1 Inflation INA

4 RDG BI

10 BOE Rate Statement 10 ECB Rate Statement

2010 Jul 1 Inflation INA

5 RDG BI

2010 Aug 3 Inflation INA

4 RDG BI

2010 Sept 1 Inflation INA

3 RDG BI

2010 Oct 1 Inflation INA

5 RDG BI

2010 Nov 2 Inflation INA

4 RDG BI

2010 Dec 1 Inflation INA

3 RDG BI

(6)

RESEARCH TEAM

Team : Alfiansyah ([email protected]) YM: [email protected]

Jeff Tan ([email protected])

Eddy Widjaja ([email protected]) YM: [email protected]

Kartini ([email protected])

KANTOR CABANG

Wilayah Jawa Timur Kalimantan

Wilayah Sulawesi

Pulau Batam Wilayah Jawa Tengah

Cabang Jakarta

Wilayah Bali

Wilayah Sumatra Wilayah Jawa Barat

No Lokasi Telepon No Lokasi Telepon No Lokasi Telepon

1 Plaza BII Menara 3 Lt, 7* 021-3925550 20 Surabaya* 031-5619788 34 Pontianak* 0561-7071130

2 Mangga Dua* 021-6257970 21 Malang* 0341 - 335888 35 Balikpapan 0542-750865

3 Kelapa Gading* 021-4502357 22 Jombang 0321-853788 36 Singkawang 0562-639823

4 Fatmawati 021-7668283 23 Sidoarjo 031-8959650 37 Samarinda 0541-746564

5 Tangerang 021-5377098 24 Kediri 0354-682770 38 Banjarmasin 0511-7416112

No Lokasi Telepon No Lokasi Telepon No Lokasi No. Telp.

6 Bandung* 022-4266481 25 Denpasar 0361-229933 39 Manado 0431-879581

7 Cirebon 0231-238805 40 Makassar 0411-456789

8 Bogor 0251-2280082

9 Pekalongan 0285-412449 No Lokasi No. Telp.

10 Garut 0262-2246528 26 Medan* 061-4564132 11 Karawang 0267-8454482 27 Padang 0751-811950 12 Tasikmalaya 0265-311771 28 Pekanbaru 0761-856123 13 Sukabumi 0266-229318 29 Palembang 0711-353791 30 Jambi 0741-7554987 31 Lampung 0721-470462

No Lokasi Telepon 32 Banda Aceh 0651-32822

14 Semarang 024-8502683

15 Yogya 0274-557222

16 Solo 0271-661199 No Lokasi No. Telp.

17 Purwokerto 0281-642244 33 Batam 0778-7030262

18 Tegal 0283-320184

19 Kudus 0291-446322 *) Cabang yang memiliki equity

PRODUK ASSET MANAGEMENT

Reksadana Pasar Uang : Danamas Rupiah

Danamas Rupiah Plus

Riau Liquid Fund

Reksadana Pendapatan Tetap : Danamas Dollar

Simas Danamas Mantap Plus

Simas Danamas Instrumen Negara

Danamas Stabil

Riau Income Fund

Reksadana Campuran : Danamas Fleksi

Simas Satu