Previous Day:
Pada penutupan perdagangan hari Rabu (5/11), IHSG turun sebanyak 4,1 poin (-0,08%) ke level 5066,83. Ada sebanyak 124 saham yang naik, 170 saham yang mengalami koreksi, dan 88 saham yang stagnan. Total perdagangan sebanyak Rp 4,602 triliun. LQ45 turun 4,10 poin (-0,0,3%) ke level 864,06. Sektor-sektor di zona hijau adalah sektor aneka industri naik 1,81%, sektor manufaktur naik 0,32%, dan sektor industri dasar naik 0,19%. Sektor-sektor di zona merah adalah sektor agrikultur turun 2,25%, sektor konstruksi turun 0,73%, dan sektor pertambangan turun 0,61%. Foreign net sell sebesar Rp 377,11 miliar. Indeks Nikkei naik 0,44%, Indeks Hang Seng turun 0,63%. Indeks Shanghai melemah 0,48%. Indeks Strait times menguat 0,20%.
Today’s Market:
Secara teknikal indeks hari Kamis (6/11) diperkirakan akan bergerak melemah di level 5050-5103. Dari Eropa merilis data retail sales yang berada di –1,3%MoM (estimasi -0,49% MoM). Sementara itu, Amerika merilis data ISM non-manufacturing PMI yang berada di level 57,1 (estimasi 58,14). Kelanjutan sentimen dari hasil data pertumbuhan PDB kuartal III-2014 dalam negeri kemaren (5/11) yang menunjukan per-lambatan ekonomi di level 5,01% YoY dan masih dinantikan kelanjutan rencana kenaikan harga BBM bersubsidi pada bu-lan ini.
Top Technical Buys: UNTR, ASII, GGRM, BBRI
Sinarmas Investment Research/+6221 3925550/research@sinarmassekuritas.co.id
DAILY RESEARCH
UNDERVALUED STOCKS 2014: ROTI 1,460
T h u rsd a y, N ovem ber 06, 2014
Clo s in g J CI
Tra n s a c tio n Va lue (Rp tn ) Tra n s a c tio n Vo lume (mn s ha re s )
Fo re ig n Ne t Buy (S e ll) (Rp bn ) (3 7 7 .11) Fo re ig n Ne t Buy (S e ll) YTD (Rp tn ) 4 7.6 8 a s p e rc e n ta g e o f la s t ye a r's 4.4 2 To ta l Ma rke t Ca p ita liza tion (Rp tn ) 4 ,73 5 .10
Clo s in g 1 Da y Re tu rn % YTD Ch a n g e % 5 ,0 66 .8 (0 .0 8) 18 .5 8 6 4 .1 (0 .0 3) 2 1.5 2 7 .11 (0 .7 7) 18 .7 24 .9 (0 .6 0) 16 .9 17 ,4 8 4.5 0 .58 5 .5 2 ,0 23 .6 0 .57 9 .5 4 ,6 20 .7 (0 .0 6) 10 .6 6 ,5 3 9 .1 1.3 2 (3 .1) 16 ,9 3 7.3 0 .44 4 .5 2 3 ,8 45 .7 (0 .6 3) 1.7 3 ,2 8 1.6 (0 .2 8) 3 .8 1,8 3 9.3 (0 .4 4) (1.5 ) FO REX Ch a n g e % YTD Ch a n g e % US D/IDR 0.0 1 0 .1 EUR/IDR 0.10 10 .2 J P Y/IDR (0 .6 6) 9 .0 S GD/IDR (0.14 ) 2 .5 AUD/IDR (0.17 ) 3 .1 GBP /IDR 0 .05 3 .9 P ric e 1 Da y Re tu rn % YTD Ch a n g e % CRUDE OIL (US D)/BARREL 78 .7 1.9 3 (19 .9 ) COAL (US D) / MT 7 1.5 (0 .6 3) (12 .5 ) NATURAL GAS (US D) / mmBtu 4 .2 1.5 7 (0 .4 ) GOLD (US D) / OUNCE 1,140 .7 (2 .3 7) (5 .2 ) NICKEL (US D) / MT 15 ,2 8 0.0 (2 .9 8) 10 .3 TIN (US D) / MT 19 ,5 7 5.0 (0 .9 9) (12 .1) CP O (MYR) / MT 2 ,2 85 .0 (1.30 ) (15 .2 ) RUBBER (J P Y)/KG 182 .7 (3 .8 9) (34 .6 ) WHEAT/BUS HEL 5 30 .5 (1.44 ) (13 .3 ) CORN/BUS HEL 3 64 .5 (2.4 1) (12 .3 ) Ke y In d ic e s S TRAITS TIMES KLS E Ra te (IDR) 12 ,110 HANG S ENG DOW J ONES S &P 5 00 NAS DAQ FTS E NIKKEI Co mmo d itie s J CI LQ4 5 EIDO IDX 9 ,39 4 10 ,56 9 19 ,37 8 15 ,15 0 10 7 5 ,0 6 6.8 3 4.6 0 2 5,6 8 6
IDX S ta tis tic s
5,050 5,060 5,070 5,080 5,090
JCI Index
2
CORPORATE & INDUSTRY NEWS
•
Batubara menyebabkan melemahnya target PT United Tractors Tbk (UNTR) 2015 lebih rendah. Prediksi pelemahan harga batubara tahun depan membuat target penjualan alat berat perusahaan 2015 lebih ren-dah. Perusahaan hanya dapat mematok target penjualan alat berat pertambangan sebanyak 4.000 unit saja atau turun 4,76% jika dibandingkan dengan realisasi penjualan alat berat pertambangan tahun 2013 se-banyak 4.200 unit. Sementara jika dibandingkan dengan target penjualan alat berat pertambangan tahun 2014 sebesar 3.700-3.800 unit alat berat dibandingkan target 2015 masih lebih besar 5,26%-8,12%. Meski demikian, target tersebut merupakan target revisi. Selain itu, perusahaan menyetor Rp 1 triliun untuk mendirikan perusahaan baru yang akan menaungi rencan perusahaan untuk bergerak di bidang konstruksi melalui akuisisi saham PT Acset Indonusa Tbk. (Neutral) Source: Kontan, Bisnis Indonesia•
PT Waskita Karya Tbk (WSKT) lewat anak usahanya PT Waskita Precast akan membangun dua pabrik anyar pada 2015. Pabrik pertama berada di Balikpapan, Kalimantan Timur. Meski demikian, rencana pem-bangunan pabrik di Balikpapan tersebut merupakan penundaaan dari rencana pempem-bangunan tahun ini. Penundaana pabrik tersebut terjadi karena perusahaan harus merampungkan pembelian lahan. Pabrik beton pracetak di kota minyak tersebut akan menelan biaya investasi sebesar Rp 60 miliar. Sedangkan pabrik kedua berlokasi di Jakarta. Target pengerjaan pabrik sama dengan yang ada di Balikpapan. (Neutral) Source: Kontan•
PT Semen Indonesia Tbk (SMGR) akan menarik utang Rp 2 triliun. Perusahaan mencari dana eksternal untuk membiayai belanja modal 2015 yang sebesar Rp 5 triliun. Saat ini, perusahaan menjajaki utang dari perbankan lokal. Selain meminjam bank, perusahaan mengkaji penerbitan obligasi. Selain adanya rencana ekspansi, perusahaan membidik volume penjualan semen pada tahun depan tumbuh 6%-7% menjadi 28,62 juat ton hingga 29,96 juta ton. (Neutral) Source: Kontan•
PT Blue Bird Tbk (BIRD) mencari pinjaman bank. Perusahaan tengah menjajaki pinjaman bank baru sekitar Rp 1,4 triliun untuk membiayai rencana ekspansi perusahaan setelah perolehan dana hasil IPO di bawah target awal. Perusahaan telah mengantongi dana sebesar Rp 1,4 triliun dari penawaran saham perdana (IPO). Sebagian dana hasil IPO akan digunakan untuk mempercepat pembayaran utang. Pada hari pertama listing, saham perusahaan ditutup naik 14,62%. (Neutral) Source: Bisnis Indonesia•
PT Bumi Resources Tbk (BUMI) menunda pembayaran bunga guarantees senior secured notes senilai US$ 700 juta hingga akhir November yang seharusnya dibayarkan pada bulan lalu. Perusahaan berencana membayar kupon tersebut dalam 30 hari masa tenggang yang merupakan bagian dari perjanjian dengan para pemegang obligasi. Keterlambatan pembayaran kupon tersebut wajar terjadi karena kondisi industri batubara saat ini tengah terkoreksi dengan penurunan harga komoditas itu dapat mencapai rata-rata 25%. (Negative) Source: Bisnis IndonesiaSee important disclaimer at the end of this report
Eddy Wijaya/ Technical Analyst/62 21 3925550
TRADING VIEW
Thursday, November 06, 2014
These recommendations are more based on technical and just for one day trading
RESEARCH DEPARTMENT
TICKER RECOMMENDATION PRICE ENTRY EXIT S2 S1 R1 R2 EXPLANATION
AGRICULTURE
AALI Trading Sell 23000 23000 22775 22550 22775 23225 23600 Black spinning top BWPT Buy on Weakness 540 530 555 520 530 555 570 Rsi : reversal LSIP Trading Sell 1915 1915 1900 1880 1900 1930 1950 Stoc osc : downtrend BANK & FINANCE
BMRI Trading Sell 10425 10425 10350 10200 10350 10500 10600 Rsi : downtrend BBRI Buy on Weakness 11075 10950 11150 10850 10950 11150 11250 White spinning top BBNI Trading Sell 5700 5700 5625 5550 5625 5800 5900 Stoc osc : downtrend BBCA Buy on Weakness 13100 13025 13150 12950 13025 13150 13250 Rsi : reversal CONSUMER GOODS
INDF Trading Sell 6625 6625 6550 6450 6550 6700 6800 Stoc osc : downtrend ICBP Buy on Weakness 10850 10750 10950 10700 10750 10950 11100 Long legged doji GGRM Trading Buy 61700 61700 62200 60800 61250 62200 62600 Stoc osc : uptrend UNVR Buy on Weakness 30325 30250 30400 30175 30250 30400 30475 Macd : downtrend CPIN Buy on Weakness 3950 3920 3980 3880 3920 3980 4025 Rsi : reversal MAIN Buy on Weakness 2305 2250 2345 2210 2250 2345 2360 Rsi : uptrend BASIC & MISC INDUSTRY
ASII Trading Buy 6950 6950 7000 6750 6850 7000 7150 Stoc osc : golden cross SMGR Trading Sell 15600 15600 15450 15325 15450 15750 15900 Black spinning top INTP Buy on Weakness 23750 23675 23900 23525 23675 23900 24100 Rsi : reversal INFRASTRUCTURE
TLKM Trading Sell 2740 2740 2720 2705 2720 2755 2770 Macd : downtrend PGAS Buy on Weakness 5925 5850 5950 5800 5850 5950 6050 Long legged doji JSMR Buy on Weakness 6400 6350 6450 6275 6350 6450 6500 Stoc osc : overbought TBIG Trading Sell 8600 8600 8800 8400 8500 8800 9000 Stoc osc : downtrend
RETAIL
MAPI Buy on Weakness 5100 5050 5150 5000 5050 5150 5225 Doji
RALS Buy on Weakness 830 820 850 810 820 850 870 Rsi : downtrend ACES Buy on Waekness 790 770 800 760 770 800 820 White spinning top MPPA Buy on Weakness 3080 3060 3110 3030 3060 3110 3135 Long legged doji MINING
PTBA Buy on Weakness 12600 12550 12675 12425 12550 12675 12800 Stoc osc : downtrend ADRO Trading Sell 1100 1100 1080 1060 1080 1130 1160 Stoc osc : downtrend ITMG Buy on Weakness 19875 19750 20100 19600 19750 20100 20300 Rsi : reversal ANTM Buy on Weakness 935 925 940 915 925 940 955 Gravestone doji TINS Buy on Weakness 1195 1185 1215 1165 1185 1215 1235 Black spinning top UNTR Trading Buy 18600 18600 18850 18150 18400 18850 19150 Morning star PROPERTY
ASRI Buy on Weakness 455 451 459 448 451 459 464 Black spinning top LPKR Trading Sell 1040 1040 1025 1015 1025 1050 1075 Black spinning top CTRA Buy on Weakness 1150 1140 1160 1130 1140 1160 1175 Rsi : downtrend APLN Trading Sell 335 335 325 310 325 350 370 Stoc osc : downtrend SMRA Buy on Weakness 1280 1265 1290 1250 1265 1290 1315 Doji
SSIA Buy on Weakness 735 720 745 710 720 745 755 Rsi : reversal BSDE Buy on Weakness 1575 1560 1590 1545 1560 1590 1615 Black spinning top WIKA Trading Sell 2800 2800 2775 2750 2775 2820 2845 Stoc osc : downtrend PTPP Trading Sell 2585 2585 2550 2525 2550 2615 2645 Stoc osc : downtrend ADHI Trading Sell 2535 2535 2525 2510 2525 2550 2580 Macd : downtrend
4
Global Equity Indices
See important disclaimer at the end of this report
Thursday, November 06, 2014
Description YTD Change % 6-Nov-14 Forward 2014 P/E Ratio (Best Est.)
LQ45 21.5 864 Nikkei 225 4.5 17,022 JCI 18.5 5,067 FTSE 100 (3.1) 6,539 ASX 200 2.9 5,509 DJIA 5.5 17,485 S&P500 9.5 2,024 STI 3.8 3,288 CAC 40 (2.0) 4,208 Shanghai Composite 14.3 2,419 DAX (2.5) 9,315 KOSPI (4.3) 1,924 Hang Seng 1.7 23,696 Euro Stoxx (0.6) 3,092
Description YTD Change % 6-Nov-14 Description YTD Change % 6-Nov-14
AALI (8.4) 23,000 ICBP 6.4 10,850 ADRO 0.9 1,100 IMAS (26.5) 3,600 AKRA 10.6 4,840 INCO 39.6 3,700 ANTM (14.2) 935 INDF 0.4 6,625 ASII 2.2 6,950 INDY 2.5 605 ASRI 5.8 455 INTP 18.8 23,750 BBCA 36.5 13,100 ITMG (30.3) 19,875 BBNI 44.3 5,700 JSMR 35.4 6,400 BBRI 52.8 11,075 KLBF 34.4 1,680 BBTN 29.3 1,125 LPKR 14.3 1,040 BDMN 9.0 4,115 LSIP (0.8) 1,915 BHIT (1.5) 335 MAIN (27.4) 2,305 BKSL (44.6) 87 MAPI (7.3) 5,100 BMRI 32.8 10,425 MNCN 4.4 2,740 BMTR 2.9 1,955 PGAS 32.4 5,925 BSDE 22.1 1,575 PTBA 24.3 12,675 BUMI (56.7) 130 SMCB (0.2) 2,270 BWPT (59.4) 540 SMGR 10.2 15,600 CPIN 17.0 3,950 SSIA 31.3 735 EXCL 0.0 5,200 TLKM 28.7 2,740 GGRM 46.9 61,700 UNTR (2.1) 18,600 GIAA 5.9 525 UNVR 16.6 30,325
HRUM (48.5) 1,415 JAKPROP INDEXJAKBIND INDEX
Sectors
JAKFIN INDEX
Description
JAKCONS INDEX
Property 7.8
JAKMIND INDEX
Basic Industry 3.0
JAKINFR INDEX
Trade 1.7
JAKAGRI INDEX
Finance 4.5
JAKMINE INDEX
Miscellaneous Industry 0.6 Consumer 2.4 Infrastructure (0.9) Agriculture 3.5 Mining (4.9) 1-mth Return %
Selected Indonesian Equities
16.3 18.9 16.5 13.8 15.3 15.4 16.8 14.3 14.6 9.8 13.1 10.5 11.0 14.1
Dividend
T h u rsd a y, N ovem ber 06, 2014
Ticker Status DPS
(IDR)
Cum Date Ex Date Recording Payment
GMTD Final 50 31 October 2014 3 Oktober 2014 6 Oktober 2014 19 November 2014
ISSP Final 2 11 November 2014 4 November 2014 7 November 2014 20 November 2014
ADMF Final 2700 11 November 2014 12 November 2014 14 November 2014 28 November 2014
MAIN Final 20 11 November 2014 12 November 2014 14 November 2014 28 November 2014
BWPT Final 6 13 November 2014 14 November 2014 18 November 2014 2 December 2014
SMSM Final 60 24 November 2014 25 November 2014 27 November 2014 11 December 2014
Rights Issue
Ticker NS:OS Price
(Rp)
Cum Date EX Date Trading (2014)
AKKU 132:20 100 17 Oktober 2014 20 Oktober 2014 24 Oktober-30 Oktober
ARTI 4:1 117 6 November 2014 7 November 2014 13 November - 20 November
BWPT 6:1 390-411 17 November 2014 18 November 2014 24 November -28 November
BBRM 43:100 230 20 November 2014 21 November 2014 27 November-3 Desember
BPFI 7:10 500 26 November 2014 27 November 2014 3 Desember -7 Desember
MLBI 100:1 TBA TBA TBA TBA
BNII 1:9 221 5 December 2014 8 December 2014 12 December—18 December
Upcoming IPO
Company Business Price (Rp) Issued
Shares (Mn) Offering date (2014) Listing (2014) Underwriter
PT Karisma Aksara Me-diatama
Book Store Trade & Services
175-240 535.82 TBA TBA BCA Sekuritas
Maybank Kim Eng
PT Soechi Lines Shipping
Transportation
600-800 2,571.43 24 Nov-26 Nov 2 Dec Mandiri Sekuritas RHB OSK Securities
6
Global Reference Rates FOREX Rate (USD) Change %
FED Rate 0.25 USDIDR 12,162 (0.43)
BI Rate 7.50 USDEUR 0.80 0.06
ECB Rate 0.05 USDJPY 115 (0.03)
BOJ Rate 0.10 USDSGD 1.30 (0.12)
BOE Rate 0.50 USDAUD 1.17 0.30
PBOC Rate 6.00 USDGBP 0.63 0.11
Description October September
Inflation YTD (%) 4.19 3.71 8.00
Inflation YOY (%) 4.83 4.53 1.01
Inflation MOM (%) 0.47 0.27 1.46
Foreign Reserves (USD bn) 111.16 111.22 7.81
GDP YOY Growth Rate 3Q14 (%) 5.01 7.94
GDP Growth Rate 2014 (%) 2.96 8.29
Dual Listed Price (IDR) Change %
TLKM (US) 2,706.05 (1.51)
ANTM (GR) 986.44 22.64
%
Lending & Deposit Rates
INDOGB 15Y YIELD (%) JIBOR (IDR) (%) LIBOR (GBP) (%) SIBOR (USD) (%) INDOGB 5Y YIELD (%) INDOGB 10Y YIELD (%)
MACRO INDICATORS APBN-P 2014 APBN 2014
GDP Growth (%) 5.5 6.0
Inflation (%) 5.3 5.5
Exchange rate (USD/IDR) 11.600 10,500
3 Months SPN (%) 6.0 5.5
Indonesian Crude Oil (USD/barrel) 105 105
Oil Lifting (barrel/day) 818,000 870,000
Gas Lifting (BOE/day) 1,224,000 1,240,000
Total APBN (IDR tn) 1,635 1,667
DISCLAIMER
This material is issued by PT Sinarmas Sekuritas, a member of Indonesia Stock Exchanges, represent the opinion of PT Sinarmas Sekuritas, derived its judgment from sources deemed reliable, however, PT Sinarmas Sekuritas and its affiliated cannot guarantee its accuracy and completeness. PT Sinarmas Sekuritas or its affiliates may be involved in transactions contrary to any opinion herein or have positions in the securities recommended herein and may seek or will seek investment banking or other business relationships with the companies in this material. PT Sinarmas Sekuritas, its employees and its affiliates, expressly disclaim any and all liability for representation or warranties, expressed or implied, here in or omission there from or for any loss how so ever arising from any use of this material or its contents or otherwise arising in connection there with. Opinion expressed in this material are our present view and are subject to change without no-tice.
