PENGARUH LIKUIDITAS, DIVIDEND PAYOUT RATIO, KESEMPATAN INVESTASI DAN LEVERAGE TERHADAP PRICE EARNING RATIO PADA SEKTOR INDUSTRI BARANG KONSUMSI DI BURSA EFEK
INDONESIA
SKRIPSI
Oleh :
DESAK GEDE SARI KUSUMADEWI NIM:1215251047
PROGRAM EKSTENSI
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS UNIVERSITAS UDAYANA
DENPASAR 2016
ii
PENGARUH LIKUIDITAS, DIVIDEND PAYOUT RATIO, KESEMPATAN INVESTASI DAN LEVERAGE TERHADAP PRICE EARNING RATIO PADA SEKTOR INDUSTRI BARANG KONSUMSI DI BURSA EFEK INDONESIA
SKRIPSI
Oleh :
DESAK GEDE SARI KUSUMADEWI NIM:1215251047
Skripsi ini ditulis untuk memenuhi sebagai persyaratan memperoleh gelar Sarjana Ekonomi di Program Ekstensi Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas
Udayana Denpasar
iii
Skripsi ini telah diuji oleh tim penguji dan disetujui oleh Pembimbing, serta diuji pada tanggal : 17 Juni 2016
Tim Penguji: Tanda tangan
1. Ketua : Prof. Dr. I Gst. Bgs. Wiksuana, SE, MS ...
2. Sekretaris : Drs.Gede Mertha Sudiartha, MM ...
3. Anggota : Dra. Nyoman Abundanti, MM ...
Mengetahui, Ketua Jurusan Manajemen
(Dr. I Gusti Ayu Ketut Giantari, SE., M.Si) NIP. 19611002 198601 2 003
Pembimbing
(Drs.Gede Mertha Sudiartha, MM) NIP. 19560410 197903 1 004
iv
PENGARUH LIKUIDITAS, DIVIDEND PAYOUT RATIO, KESEMPATAN INVESTASI, DAN LEVERAGE TERHADAP PRICE EARNING RATIO PADA
SEKTOR INDUSTRI BARANG KONSUMSI DI BURSA EFEK INDONESIA
PERNYATAAN ORISINALITAS
Saya menyatakan dengan sebenarnya bahwa sepanjang pengetahuan saya, di dalam Naskah Skripsi ini tidak terdapat karya ilmiah yang pernah diajukan oleh orang lain untuk memperoleh gelar akademik di suatu Perguruan Tinggi, dan tidak terdapat karya atau pendapat yang pernah ditulis atau diterbitkan oleh orang lain, kecuali yang secara tertulis dikutip dalam naskah ini dan disebutkan dalam daftar pustaka.
Apabila ternyata di dalam naskah skripsi ini dapat dibuktikan terdapat unsur-unsur plagiat, saya bersedia diproses sesuai dengan peraturan perundang-undangan yang berlaku.
Denpasar, Juni 2016 Mahasiswa,
MATERAI 6000
Desak Gede Sari Kusumadewi 1215251047
v KATA PENGANTAR
Puji syukur penulis panjatkan kehadapan Tuhan Yang Maha Esa, karena berkat rahmat-Nya, penulis dapat menyelesaikan skripsi yang berjudul “Pengaruh Likuiditas, Dividend Payout Ratio, Kesempatan Investasi, dan Leverage Terhadap Price Earning Ratio Pada Sektor Industri Barang Konsumsi Di Bursa Efek Indonesia”. Dalam kesempatan ini, penulis menyampaikan terima kasih kepada: 1) Dr. I Nyoman Mahendra Yasa, SE., M.Si selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan
Bisnis, Universitas Udayana.
2) Prof. Dr. Ni Nyoman Kerti Yasa, SE., M.Si., selaku Pembantu Dekan I Fakultas Ekonomi dan Bisnis, Universitas Udayana.
3) Dr. I Gusti Ayu Ketut Giantari, SE., M.Si.,dan Agoes Ganesha Rahyuda, SE., MT.,Ph.D selaku Ketua dan Sekretaris Jurusan Manajemen Fakultas Ekonomi dan Bisnis, Universitas Udayana.
4) Drs. Ketut Suardika Natha, M.Si, dan Drs. I Made Jember, M.Si selaku Ketua dan Sekretaris Program Ekstensi Fakultas Ekonomi dan Bisnis, Universitas Udayana.
5) Ni Made Rastini, SE., MM selaku Koordinator Jurusan Manajemen Program Ekstensi Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana.
6) Drs. Gede Mertha Sudiarhta. MM selaku dosen pembimbing yang memberikan bimbingan, motivasi serta masukan sehingga dapat menyelesaikan skripsi ini.
vi
7) Segenap dosen pengajar di lingkungan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Unversitas Udayana atas segala bimbingan yang diberikan selama penulis menempuh pendidikan.
8) Keluarga tercinta: Orang Tua (Dewa Made Dwi Kamayudha dan Wayan Sumanti), Adik (Desak Hari Wijayanti, Desak Sri Pratiwi, Dewa Prayoga Suputra) yang selalu memberikan, semangat, fasilitas, motivasi, dan doa yang selama penulis menempuh kuliah serta dalam proses penyusunan skripsi ini. 9) Teman-teman seperjuangan di Program Ekstensi, Elin Sukmawati, Junita Sari,
Adi Pinanditha Agus Wirajaya, Eka Surya, Dina, dan lain-lain yang selalu memberikan semangat, saran dan motivasi dalam proses penyusunan skripsi ini. 10) Semua pihak yang tidak dapat disebutkan satu persatu yang telah memberikan
motivasi dan semangat selama penyusunan skipsi ini.
Akhir kata penulis menyadari bahwa skripsi ini perlu penyempurnaan lebih lanjut. Penulis sangat mengharapkan kritik dan saran untuk penyempurnaaan skripsi ini, dan semoga skripsi ini bermanfaat bagi semua pihak.
Denpasar, Juni 2016
vii
Judul : Pengaruh Likuiditas, Dividend Payout Ratio, Kesempatan Investasi dan Leverage terhadap Price Earning Ratio pada Sektor Industri Barang Konsumsi di Bursa Efek Indonesia
Nama : DesakGede Sari Kusumadewi NIM : 1215251047
Abstrak
Industri barang konsumsi merupakan suatu cabang perusahaan manufaktur yang mempunyai peran aktif dalam pasar modal. Price earning ratio mencerminkan seberapa besar seorang investor bersedia membayar harga sebuah saham untuk memperoleh pendapatan setelah pajak. Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh likuiditas, dividend payout ratio, kesempatan investasi dan leverage terhadap
price earning ratio pada sektor industri barang konsumsi di Bursa Efek Indonesia periode 2010-2014.
Populasi dalam penelitian ini adalah perusahaan sektor industri barang konsumsi yang berjumlah 37 perusahaan. Teknik pengambilan sampel yang digunakan adalah
purposive sampling sehingga didapat sebanyak 10 sampel perusahaan pada sektor industri barang konsumsi. Metode pengumpulan data yang digunakan dalam penelitian adalah observasi non partisipan, dengan data berupa laporan keuangan yang diperoleh dari www.idx.co.id. Teknik analisis data yang digunakan adalah regresi linear berganda dengan aplikasi SPSS13 for windows.
Berdasarkan hasil analisis menunjukkan bahwa secara parsial likuiditas dan
dividend payout ratio berpengaruh positif tidak signifikan terhadap price earning ratio, kesempatan invetasi berpengaruh positif signifikan terhadap price earning ratio
dan leverage berpengaruh negatif signifikan terhadap price earning ratio pada sektor industri barang konsumsi di BEI.
Kata Kunci: likuiditas, dividend payout ratio, kesempatan inveatsi, leverage, price earning ratio.
viii DAFTAR ISI
Halaman
JUDUL ... i
HALAMAN PENGESAHAN ... ii
PERNYATAAN ORISINALITAS ... iii
KATA PENGANTAR ... .iv
ABSTRAK ... vi
DAFTAR ISI ... vii
DAFTAR TABEL ... ix
DAFTAR GAMBAR. ... x
DAFTAR LAMPIRAN. ... xi
BAB I PENDAHULUAN 1.1 Latar Belakang Masalah ... 1
1.2 Rumusan Masalah Penelitian ... 9
1.3 Tujuan Penelitian ... 10
1.4 Kegunaan Penelitian ... 10
1.5 Sistematika Penulisan……….... ... 11
BAB II KAJIAN PUSTAKA DAN HIPOTESIS PENELITIAN 2.1 KajianPustaka ... 13
2.1.1 Saham ... 13
2.1.2 Price earning ratio. ... 14
2.1.3 Faktor-faktor yang mempengaruhi price earning ratio ... 16
2.1.4 Likuiditas ... 17
2.1.5 Dividend payout ratio ... 20
2.1.6 Kesempatan investasi ... 24
2.1.7 Leverage ... 28
2.2 Hipotesis Penelitian ... 31
2.2.1 Pengaruh likuiditas terhadap price earning ratio ... 31
2.2.2 Pengaruh dividend payout ratio terhadap price earning ratio ... 32
2.2.3 Pengaruh kesempatan investasi terhadap price earning ratio ... 33
ix
BAB III METODE PENELITIAN
3.1 Desain Penelitian ... 36
3.2 Lokasi Penelitian ... 37
3.3 Objek Penelitian ... 37
3.4 Identifikasi Variabel ... 37
3.5 Definisi Operasional Variabel ... 38
3.6 Jenis dan Sumber Data ... 41
3.7 Populasi, Sampel danMetode Pengumpulan Sampel ... 41
3.8 Metode Pengumpulan Data ... 42
3.9 Teknik Analisis Data ... 43
3.9.1 Analisis linier berganda ... 43
3.9.2 Uji asumsi klasik ... 44
3.9.3 Uji kelayakan model ... 46
3.9.3 Uji koefisien determinasi (R2) ... 47
3.9.4 Uji statistik ... 47
BAB IV DATA DAN PEMBAHASAN HASIL PENELITIAN 4.1 Gambaran Umun Sektor Industri Barang Konsumsi ... 49
4.2 Hasil Penelitian. ... ...50
4.2.1 Hasil statistik deskriptif ... 50
4.2.2 Hasil uji asumsi klasik ... 52
4.2.3 Hasil analisis regresi linier berganda ... 56
4.2.4 Hasil uji kelayakan model ... 58
4.2.5 Hasil uji hipotesis ... 59
4.3 Pembahasan Hasil Penelitian ... 61
4.3.1 Pengaruh likuiditas terhadap price earning ratio ... 61
4.3.2 Pengaruh dividend payout ratio terhadap price earning ratio ... 62
4.3.3 Pengaruh kesempatan investasi terhadap price earning ratio ... 63
4.3.4 Pengaruh leverage terhadap price earning ratio ... 64
BAB V SIMPULAN DAN SARAN 5.1 Simpulan ... 66
5.2 Saran ... 68
DAFTAR RUJUKAN ... 69
x
DAFTAR TABEL
No. Tabel Halaman
4.1 Hasil Statistik Deskriptif... 50
4.2 Hasil Pengujian Normalitas. ... 52
4.3 Perhitungan Tolerance dan Variance Inflation Factor. ... 53
4.4 Hasil Pengujian Autokorelasi ... 54
4.5 Hasil Uji Heteroskedastisitas ... 55
4.6 Hasil Analisis Regresi... 56
xi
DAFTAR GAMBAR
No. Gambar Halaman
xii
DAFTAR LAMPIRAN
No Lampiran Halaman
1 Daftar Populasi . ... 76
2 Pemilihan Kriteria Sampel. ... 78
3 Daftar Sampel ... 80
4 Data Dasar ... 81
5 Hasil Analisis Deskriptif ... 83
6 Uji Asumsi Klasik. ... 84
7 Uji Multikoliniearitas ... 85
8 Uji Autokorelasi ... 86
9 Uji Heteroskedastisitas ... 87
