PENGUJIAN MONDAY EFFECT PADA BURSA EFEK INDONESIA DAN BURSA EFEK SINGAPURA
SKRIPSI
Diajukan Untuk Memenuhi Salah Satu Syarat Penyelesaian Program Pendidikan Strata Satu
Jurusan Manajemen
Oleh :
HAIKEL ARDINAN 2010210057
SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI PERBANAS
S U R A B A Y A
v
HALAMAN MOTTO
SUCCES WITH STUDY NO BECAUSE CLEVERNESS
BUT GET HARD DESIRE
SUKSES BUKAN KARENA KEPINTARAN
vi
HALAMAN PERSEMBAHAN
Skripsi ini Saya persembahkan untuk orang-orang yang sangat berarti dalam hidup saya yang selalu mendukung dan membantu saya dalam menyelesaikan skripsi ini.
Syukur Alhamdulillah saya panjatkan kepada Allah SWT yang senantiasa memberikan anugerah yang berharga berupa kesehatan, kekuatan, ilmu yang bermanfaat, kemudahan serta kelancaran sehingga mampu menyelesaikan skripsi ini. Sholawat serta salam tercurah kepada Nabi Muhammad SAW yang telah menurunkan ke jalan yang penuh cahaya.Terimakasih untuk semua yang telah memberikan inspirasi dan motivasi yang positif sehingga skripsi ini dapat terselesaikan dengan baik.
Dengan ini saya mengucapkan terima kasih banyak kepada:
1. Allah SWT yang telah memberikan jalan dan kekuatan yang maha kuasa sehingga skripsi ini dapat selesai dengan baik.
vii
3. Terima kasih kepada ibu Iramani selaku dosen pembimbingku yang memberikan waktu, tenaga, dan pikiran selama proses bimbingan yang benar – benar mengarahkan saya selama ini sampai dengan saya lulus.
4. Para dosen S1 Manajemen Keuangan : Bu Irmani, Bu Melliza, Bu Linda, Bu Sri Lestari, Bu Wiwik, dan Pak Lutfi. Terima kasih atas semua ilmu yang telah Bapak/Ibu berikan selama ini, semoga ini menjadi bekal yang berharga untuk masa depan kita nanti.
5. Teman-Temanku S1 Manajemen Keuangan, Pemasaran dan Perbankan angkatan 2010, terima kasih atas suasana kelas yang mengesankan dan semoga tetap bias menjaga kekompakan kita. Semoga hari – hari perjuangan kita tidak terlupakan sampai nanti. Sehingga kita bisa melewati perjalanan skripsi ini
sampai kita dinyatakan “LULUS”.
6. Terima Kasih untuk teman-teman saya yang istimewa sekali dan luar biasa pengaruhnya kepadasaya yaitu Muhammad Farid, Abdul Hakim Isom, Jamaludin Nasrulloh, Aditya Zamroni, Fatkor Rochman, Rio Aditya yang motivasi untuk terus menyelesaikan hingga akhirnya aku mengumpulkan skripsi dengan tepat waktu.
7. Kepada semua seorang yang sudah memberi semangat, mendukung dan membantu agar aku cepat lulus dan wisuda.
viii
KATA PENGANTAR
Segala puji syukur saya panjatkan kehadirat Allah SWT, karena atas berkat, rahmat dan ridhonya, sehingga penulis dapat menyelasaikan skripsi ini dengan judul “Pengujian Monday Effect Pada Bursa Efek Indonesia Dan Bursa Efek Singapura.”.
Dalam penulisan ini tentu tidak dapat terselesaikan tanpa adanya bantuan dan dukungan dari berbagai pihak yang telah banyak membantu. Untuk itu penulis ingin menyampaikan rasa hormat dan terima kasih yang sebesar-besarnya kepada: 1. Ibu Dr. Dra. Ec. Rr. Iramani, M.Si. selaku Dosen Pembimbing yang telah
banyak meluangkan waktu, pikiran, dan tenaga untuk memberikan bimbingan serta pengarahan kepada penulis sehingga dapat terselesainya skripsi ini.
2. Ibu Mellyza Silvy S.E.,M.Si. Selaku Ketua Program Studi S1 Manajemen STIE Perbanas Surabaya.
3. Ibu Prof. Dr. Dra Tatik Suryani, Psi, M.M. Selaku Ketua STIE Perbanas Surabaya.
4. Ibu Dr. Dra. Ec. Sri Haryati, M.M. selaku Dosen Wali yang selalu mengarahkan dan membantu selama proses masa studi.
5. Bapak/Ibu dosen penguji yang telah memberikan tambahan atas kekurangan kekurangan yang ada dalam skripsi ini.
ix
7. Seluruh staff akademik, staff perpustakaan dan seluruh karyawan STIE Perbanas Surabaya, serta semua pihak yang telah membantu baik secara langsung maupun tidak langsung.
Dalam penyusunan skripsi ini, penulis menyadari bahwa masih banyak kekurangan. Oleh karena itu, penulis mengharapkan adanya saran maupun kritik yang membangun dari semua pihak untuk memperbaiki skripsi ini. Semoga skripsi ini dapat berguna bagi semua pihak pada umumnya dan bagi para peneliti yang ingin meneliti obyek yang sama pada khususnya.
Akhirnya penulis mengucapkan banyak terima kasih atas segala dukungan yang telah diberikan.
Surabaya, 30 Januari 2014
x DAFTAR ISI
HALAMAN JUDUL ... i
HALAMAN PERSETUJUAN SIAP UJI ... ii
HALAMAN LULUS UJIAN SRIPSI ... iii
HALAMAN PENGESAHAN SKRIPSI ... iii
3.4 Definisi Operasional dan Pengukuran Variabel ... 23
3.5 Populasi, Sampel, dan Teknik Pengambilan Sampel ... 23
3.6 Data dan Metode Pengumpulan Data ... 24
3.7 Teknik Analisis Data ... 24
BAB IV GAMBARAN SUBYEK PENELITIAN DAN ANALISIS DATA ... 31
4.1 Gambaran Subyek Penelitian ... 31
4.2 Analisis Data ... 32
4.3 Pengujian Hipotesis ... 43
xi
BAB V PENUTUP ... 53
5.1 Kesimpulan ... 53
5.2 Keterbatasan Penelitian ... 54
5.3 Saran ... 55
xii
2011, 2012 Berdasarkan Hari Perdagangan 37
Tabel 4.3 : Rata-rata Return Harian Indeks LQ 45 Dan
STI Periode 2010-2012 40
Tabel 4.4 : Ringkasan Hasil Pengujian Analisis Of Variance
Dari Indeks LQ 45 43
Tabel 4.5 : Ringkasan Hasil Perbedaan Tinkat Signifikan Pada
Indeks LQ 45 Terhadap Hari Perdagangan 44
Tabel 4.6 : Ringkasan Hasil Pengujian Multiple Regression
Pada Indeks LQ45 45
Tabel 4.7 : Ringkasan Hasil Pengujian Linear Regression Pada
Indeks LQ45 46
Tabel 4.8 : Ringkasan Hasil Pengujian Analisis Of Variance
Dari STI 47
Tabel 4.9 : Ringkasan Hasil Perbedaan Tinkat Signifikan
Pada Indeks STI Terhadap Hari Perdagangan 47 Tabel 4.10: Ringkasan Hasil Pengujian Multiple Regression
Dari Indeks STI 48
Tabel 4.11: Ringkasan Hasil Pengujian Linear Regression
xiii
DAFTAR GAMBAR
Halaman
Gambar 2.1 : Kerangka Pemikiran 20
Gambar 3.1 : Daerah Penolakan H0 25
Gambar 3.2 : Daerah Penolakan H0 28
Gambar 4.1 : Pergerakan Rata-rata Return Harian Indeks LQ 45
Tahun 2010, 2011, 2012 36 Gambar 4.2 : Pergerakan Rata-rata Return Harian Indeks STI
Tahun 2010, 2011, 2012 39 Gambar 4.3 : Pergerakan Rata-rata Return Harian Indeks
xiv
DAFTAR LAMPIRAN
Lampiran 1 : Return Indeks LQ 45 Tahun 2010-2012
Lampiran 2 : Return Strait Time Index (STI) Tahun 2010-2012 Lampiran 3 : Hasil Pengujian Anova Return Indeks LQ 45 2010-2012
Lampiran 4 : Hasil Pengujian multiple Regression Return Indeks LQ 45 2010-2012
Lampiran 5 : Hasil Pengujian Linear Regression Return Indeks LQ 45 2010-2012
Lampiran 6 : Hasil Pengujian Anova Return Strait Times Indeks 2010-2012 Lampiran 7 : Hasil Pengujian Multiple Regression Return Strait Times Indeks
2010-2012
Lampiran 8 : Hasil Pengujian Linear Regression Return Strait Times Indeks
xv
Testing of Monday effect on Indonesian stock exchange and the Singapore stock exchange
ABSTRACT
The purpose of this study was to examine the influence of Monday effect on return. The Monday effect is one example of a seasonal anomaly, is when the stock return is significantly negative on Monday. The variable used in this study is the return index. The population in this study is the Indonesian Stock Exchange and the Singapore Stock Exchange. The samples used were LQ45 and the Straits Times Index in the period January 2010 - December 2012. Statistical methods were used to test the hypothesis covering ANOVA, multiple regression, linear regression. The first results of this research can be concluded that there is no effect on the phenomenon Monday LQ45 and STI during the period 2010-2012. The second result of this research it can be concluded that the returns on Monday in LQ45 and STI are not concentrated at week 4 and week 5 during the period 2010-2012. The third results in this study it can be concluded that the LQ45 index returns and STI on Monday systematically unpredictable based on market conditions Friday the previous week during the period 2010-2012.
