PENGARUH ARUS KAS OPERASI, LABA BERSIH DAN INVESTMENT OPPORTUNITY SET TERHADAP DIVIDEN KAS
Oleh:
MARIA SERENA AHUT JEHURU NPM: 20.2.0.16.5611
SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI INDONESIA STIESIA SURABAYA
2022
ii
PENGARUH ARUS KAS OPERASI, LABA BERSIH, INVESTMENT OPPORTUNITY SET TERHADAP DIVIDEN KAS
Skripsi Diajukan Untuk Memenuhi Salah Satu Syarat Guna Memperoleh Gelar Sarjana Ekonomi
Program Studi: Akuntansi Konsentrasi: Akuntansi Keuangan
Diajukan Oleh:
MARIA SERENA AHUT JEHURU NPM 20.2.01.65611
SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI INDONESIA STIESIA SURABAYA
2022
iii
iv
PERNYATAAN KEASLIAN KARYA TULIS SKRIPSI Yang bertanda tangan di bawah ini, saya:
Nama : MARIA SERENA AHUT JEHURU
NPM : 20. 2.01. 65611
Menyatakan bahwa skripsi dengan judul:
PENGARUH ARUS KAS OPERASI, LABA BERSIH, DAN INVESTMENT OPPORTUNITY SET TERHADAP DIVIDEN KAS
Diajukan untuk diuji pada tanggal 10 Februari 2021, adalah hasil karya saya.
Dengan ini saya menyatakan dengan sesungguhnya bahwa dalam skripsi ini tidak terdapat keseluruhan atau sebagian tulisan orang lain yang saya ambil dengan cara menyalin, atau meniru dalam bentuk rangkaian kalimat atau symbol yang menunjukan gagasan atau pendapat atau pemikiran dari penulis lain, yang saya akui seolah-olah sebagai tulisan saya sendiri, dan atau tidak terdapat bagian atau keseluruhan tulisan yang saya salin, tiru, atau yang saya ambil dari tulisan orang lain tanpa memberikan pengakuan pada penulis aslinya.
Apabila saya melakukan hal tersebut diatas, baik sengaja maupun tidak, dengan ini saya menyatakan menarik skripsi yang saya ajukan sebagai hasil tulisan saya sendiri ini.
Bila kemudian terbukti bahwa saya ternyata melakukan tindakan menyalin atau meniru tulisan orang lain seolah-olah hasil pemikiran saya sendiri, berarti gelar dan ijasah yang telah diberikan Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia (STIESIA) Surabaya batal saya terima.
v
DAFTAR RIWAYAT HIDUP
A. MAHASISWA
Nama : Maria Serena Ahut Jehuru
Program Studi : Diploma Tiga (D3) Akuntansi Tempat, Tanggal Lahir : Karot, 22 Agustus 1998
Agama : Katolik
Jumlah Saudara/Anak ke : 2/2
Alamat : Jalan Semampir Tengah 2A
Nomor Telepon : 081246396286
B. ORANG TUA
Nama : Tadeus Jehuru
Alamat Rumah/Telepon : Ruteng Kab. Manggarai, Nusa Tenggara Timur
Pekerjaan : Petani
Alamat Kantor/Telepon : - C. RIWAYAT PENDIDIKAN
1. Tamat SD di SDI Karot tahun 2011
2. Tamat SLTP di SMP N 1 Langke Rembong tahun 2014 3. Tamat SLTA di SMAK St Fransiskus Saverius Ruteng
tahun 2017 4. Pendidikan Tinggi (PT)
Nama PT Alamat Semester Tahun Keterangan
STIESIA Surabaya
Jl.Menur Pumpungan 30 Surabaya
IX 2021
D. RIWAYAT PEKERJAAN
Tahun Bekerja di Pangkat/Golongan Jabatan
vi
KATA PENGANTAR
Segala puji syukur Kepada Tuhan yang Maha Kuasa, karena atas berkat rahmat dan perlindungan-Nya yang senantiasa dicurahkan kepada penulis, sehingga penulis dapat menyelesaikan skrispi ini dengan judul “Pengaruh Arus Kas Operasi, Laba Bersih dan Investment Opportunity Set terhadap Dividen Kas” sebagai syarat untuk menyelesaikan
Program Serjana (S1) pada Program Serjana Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia Surabaya.
Dalam proses penyusuan skripsi ini penulis menyadari ada banyak hambatan dan rintangan yang dihadapi, namun pada akhirnya dapat dilalui berkat adanya bimbingan dan bantuan dari berbagai pihak baik secara moral maupun spiritual. Untuk itu pada kesempatan ini penulis tidak lupa menyampaikan terimakasih kepada:
1. Dr. Nur Fadjrih Asyik, S.E., M.Si., Ak., CA. Selaku Ketua Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia (STIESIA) Surabaya.
2. Dr. Wahidahwati, S.E., M.Si., Ak., CA. Selaku Ketua Program Studi S1 Akuntansi Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia (STIESIA) Surabaya.
3. Dra. Lailatul Amanah, M.Si., Ak., CA. Selaku Dosen Pembimbing yang telah meluangkan waktu, pikiran dan tenaga untuk memberikan kritik, saran bimbingan maupun arahan dengan penuh kesabaran, sehingga skripsi ini bisa selesai dengan baik.
4. Bapak dan Ibu Dosen serta seluruh Staf Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia (STIESIA) Surabaya yang telah memberikan ilmu pengetahuan dan pengalaman yang berharga bagi peulis selama menempuh studi.
5. Kedua Orangtua tercinta Bapak Tadeus Jehuru dan Ibu Eviaty Luju serta keluarga besar tercinta, Oma Maria Mur serta kakak Cian dan Tepik, adik Tryano, yang senantiasa medoakan, memberikan dukungan dan dorongan baik secara materi
vii
maupun material sehingga penulis dapat menyelesaikan dengan baik dan penuh semangat.
6. Orang tercinta dan sahabat - sahabat tercinta: Gregorius, Satrin, Anggi yang telah memberikan motivasi, dukungan selama melaksanakan skripsi. Terimakasih atas bantuan lewat Do’a sehingga penulis dengan penuh rintangan dapat menyelesaikan skripsi ini
7. Teman – teman kos Putri: Irda, Vivi, Jela, Desy, Cici terimakasih atas dukungan dan pengertiannya, sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi dengan penuh semangat.
Tak lupa juga penulis mohom maaf atas kesalahan yang pernah dilakukan. Semoga skripsi ini dapat memberikan manfaat yang membangun bagi para pembaca serta untuk kemajuan penelitian-penelitian selanjutnya.
viii DAFTAR ISI
HALAMAN SAMPUL SKRIPSI ... i
HALAMAN JUDUL SKRIPSI ... ii
HALAMAN PENGESAHAN TIM PENGUJI ... iii
HALAMAN PERNYATAAN ... iv
DAFTAR RIWAYAT HIDUP ... v
KATA PENGANTAR ... vi
DAFTAR ISI ... viii
DAFTAR TABEL ... x
DAFTAR GAMBAR ... xi
ABSTRAK ... xii
ABSTRACT ... xiii
BAB 1: PENDAHULUAN ... 1
1.1 Latar Belakang Masalah ... 1
1.2 Rumusan Masalah ... 9
1.3 Tujuan Penelitian ... 9
1.4 Manfaat Penelitian ... 9
1.5 Ruang Lingkup Penelitian... 10
BAB 2: TINJAUAN TEORITIS DAN PENGEMBANGAN HIPOTESIS ... 11
2.1 Tinjauan Teoritis ... 11
2.1.1 Teori Bird In The Hand ... 11
2.1.2 Pasar Keuangan ... 12
2.1.3 Kebijakan Dividen ... 13
2.1.4 Laporan Arus Kas ... 16
2.1.5 Laba Bersih ... 23
2.1.6 Investment Opportunity Set ... 25
2.2 Peneltian Terdahulu ... 28
2.3 Rerangka Konseptual ... 32
2.4 Pengembangan Hipotesis ... 32
2.4.1 Pengaruh Arus Kas Operasi Terhadap Dividen Kas ... 32
2.4.2 Pengaruh Laba Bersih Terhadap Dividen Kas ... 33
2.4.3 Pengaruh Investment Opportunity Set Terhadap Dividen Kas ... 34
BAB 3: METODE PENELITIAN... 36
3.1 Teknik Analisis data ... 36
ix
3.1.1 Jenis Penelitian ... 36
3.1.2 Gambaran dari Populasi (Obyek) Penelitian ... 36
3.2 Teknik Pengambilan Sampel ... 36
3.3 Teknik Pengumpulan Data ... 38
3.3.1 Jenis Data... 38
3.3.2 Sumber Data ... 38
3.4 Variabel dan Definisi Operasional Variabel ... 39
3.4.1 Arus Kas Operasi ... 39
3.4.2 Laba Bersih ... 39
3.4.3 Investment Opportunity Set ... 40
3.4.4 Dividen Kas ... 40
3.5 Teknik Analisis Data ... 41
3.5.1 Analisis Statistik Deskriptif ... 41
3.5.2 Pengujian Asumsi Klasik ... 41
3.5.3 Analisis Persamaan Regresi Linear Berganda ... 43
BAB 4: HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN ... 46
4.1 Hasil Penelitian ... 46
4.1.1 Gambaran Umum Subyek Penelitian ... 46
4.1.2 Analisis Deskriptif ... 47
4.1.3 Uji Asumsi Klasik ... 49
4.1.4 Analisis Regresi Linier Berganda ... 53
4.2 Pembahasan... 58
4.2.1 Pengaruh Arus Kas terhadap Dividen Kas ... 58
4.2.2 Pengaruh Laba Bersih terhadap Dividen Kas ... 59
4.2.3 Pengaruh Investment Opportunity Set terhadap Dividen Kas ... 60
BAB 5: PENUTUP ... 62
5.1 Kesimpulan ... 62
5.2 Keterbatasan ... 63
5.3 Saran ... 64
DAFTAR PUSTAKA ... 66
LAMPIRAN ... 71
x
DAFTAR TABEL
Tabel Hal
1. Hasil Perolehan Sampel ... 37
2. Daftar Perusahaan Yang Menjadi Sampel ... 38
3. Hasil Uji Statistik Deskriptif ... 47
4. Hasil Uji Normalitas ... 51
5. Hasil Uji Autokorelasi... 52
6. Hasil Uji Multikolonieritas ... 52
7. Hasil Analisis Regresi Linear Berganda ... 53
8. Hasil Koefisien Determinasi (R2) ... 54
9. Hasil Uji Goodnes Of Fit (Uji F) ... 55
10. Hasil Uji Hipotesis (Uji t) ... 56
xi
DAFTAR GAMBAR
Gambar Hal
1. Rerangka Konseptual ... 32 2. Grafik Normal P-P Plot ... 50
xii ABSTRAK
Penelitian ini bertujuan untuk menguji pengaruh arus kas operasi, laba bersih dan investment opportunity set terhadap dividen kas. Populasi yang digunakan dalam penelitian ini adalah perusahaan LQ-45 yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) periode 2016 sampai 2020. Penelitian ini merupakan penelitian dengan pendekatan kuantitatif. Teknik pengumpulam data yang dilakukan berdasarkan sumber datanya yaitu data sekunder, sumber data di dapat dari Bursa Efek Indonesia (BEI) www.idx.co.id. Metode pengambilan sampel menggunakan metode purposive sampling yang menetapkan kriteria-kriteria tertentu untuk mendapatkan sampel. Sehingga Jumlah sampel pada penelitian ini sebanyak 90 observasi pada 18 perusahaan dalam kurun waktu 5 tahun. Metode analisis yang digunakan dalam penelitian ini yaitu dengan menggunakan metode analisis statistik deskriptif, pengujian asumsi klasik dan analisis regresi linier berganda dengan alat bantu perhitungan yaitu aplikasi SPSS (Statistical Product and Services Solutions) versi 23.0.
Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa arus kas operasi berpengaruh positif terhadap dividen kas, laba bersih tidak berpengaruh terhadap dividen kas dan investment opportunity set berpengaruh positif terhadap dividen kas.
Kata kunci: arus kas operasi, laba bersih, investment opportunity set, Dividen kas
xiii ABSTRACT
This research aimed to examine the operation cash, net profit and investment opportunity set on the cash dividend. Furthermore, the population of this research used LQ-45 listed on Indonesia Stock Exchange (IDX) in the 2016-2020 periods.
This research used a quantitative approach. Meanwhile, the data collection technique conducted by the data source was secondary data, the data source was taken from Indonesia Stock Exchange (IDX) www.idx.co.id. The sample collection method used the purposive sampling method with determined criteria to provide samples. Therefore, the amount of sample was 90 observations at 18 companies in 5 years. Moreover, the analysis method of this research used the descriptive statistics analysis method, classic assumption test and multiple linear regressions with calculation instrument of SPSS (Statistical Product and Services Solutions) 23.0 version. The research result showed that operating cash flow had a positive effect on the cash dividend, net profit did not affect the cash dividend and investment opportunity set had a positive effect on the cash dividend.
Keywords: Operation Cash Flow, Net Profit, Investment Opportunity Set, Cash Dividend
