• Tidak ada hasil yang ditemukan

JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART. CLOSE CHANGE VOLUME (Mn) VALUE (Bn) IHSG LQ

N/A
N/A
Protected

Academic year: 2021

Membagikan "JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART. CLOSE CHANGE VOLUME (Mn) VALUE (Bn) IHSG LQ"

Copied!
11
0
0

Teks penuh

(1)

Pa ge s | 1 of 11

Disclaimer: This report is compiled and contained from sources believed to be reliable, but its accuracy and completeness are not guaranteed. This is not a solicitation to buy or sell of any securities. None of PT. Valbury Asia Securities or their respective employees and agents makes any representation or warranty or accepts any responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in this report or opinions remaining unchanged after the issue thereof.

valbury

Research

Daily Report

valbury

24 February 2012 PT Valbury Asia Securities

HEADLINES

JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART

Posisi indeks akhir pekan lalu terlihat berada dalam fase konsolidasi setelah hampir sepekan terjadi tekanan yang cukup kuat. Potensial bagi indeks melanjutkan pelemahan dalam pekan ini, dan mengarah ke ruang jen

JAKARTA INDICES STATISTICS

CLOSE CHANGE VOLUME (Mn) VALUE (Bn)

IHSG 3958.809 -36.215 5022 4136.61

LQ-45 684.966 -9.016 1691 2958.92

MARKET REVIEW

MARKET

VIEW

Aksi profit taking mewarnai pergerakan pasar saham domestik pada perdagangan kemarin. Indeks berada pada zona negatif di sepanjang perdagangan dan ditutup melemah sebesar 36,215 poin (0,907%) ke level 3.958,809 dari posisi sebelumnya pada level 3.995,024. Keputusan Fitch Ratings untuk menurunkan peringkat utang Yunani dan sejumlah rilis data ekonomi Eropa yang negatif pada waktu sebelumnya menjadi sentimen negatif bagi bursa saham. Fitch Rating menurunkan peringkat Yunani menjadi “C” dari “CCC” setelah negara tersebut diputuskan untuk menerima bailout kedua senilai 130 miliar euro. Pemangkasan ini menjadi salah satu alasan kemungkinan default bagi Yunani. Keputusan Fitch Rating ini mempertegas keraguan sejumlah kalangan akan efektifitas dari dana talangan tersebut. Sedangkan, rilis data ekonomi Eropa, yaitu sektor jasa dan manufaktur yang melambat, menambah kecemasan bagi investor, yang masih ditambah kekhawatiran akan menyebarnya krisis Eropa ke negara lain. Sementara itu, dari Asia, Perdana Menteri China berpotensi untuk menurunkan target pertumbuhan ekonomi negaranya karena risiko ketidakstabilan keuangan global. Target pertumbuhan ekonomi diprediksi menjadi di bawah 8%. Bursa saham regional tercatat variatif, indeks Nikkei 225 tercatat menguat sebesar 41,57 poin (0,44%) menuju level 9.595,57 dari posisi sebelumnya pada level 9.554 dan indeks Hang Seng tercatat melemah sebesar 168,29 poin (0,78%) ke level 21.380,99 dari posisi sebelumnya pada level 21.549,28. Dari domestik, sinyal dari Presiden SBY tentang potensi kenaikan harga BBM bersubsidi dalam kisaran Rp500-Rp1.500 diperkirakan akan mendapat tanggapan negatif dari pasar seiring akan kembali naiknya ekspektasi inflasi di masa mendatang. Selain itu, kenaikan harga BBM ini juga berpotensi untuk menurunkan prospek pertumbuhan laba emiten akibat naiknya biaya energi. Sentimen ini juga turut menekan pergerakan harga saham sektoral yang terkait dan sensitif terhadap tingkat inflasi (daya beli). Bursa saham Eropa bergerak mixed pada awal perdagangan di tengah penantian rilis laporan keuangan emiten. Sektor perdagangan domestik tercatat melemah terkecuali sektor properti yang tercatat menguat sebesar 0,218%. Sedangkan sektor ragam industri menjadi sektor yang mencatatkan pelemahan terdalam mencapai 1,716%.

Koreksi IHSG lanjutan pada perdagangan kemarin di tengah apresiasi indeks di bursa utama Asia dan Eropa. Selain faktor teknis dimana IHSG telah fully overbought yang menunjukkan signal down reversal, koreksi indeks juga dipengaruhi oleh isu domestik mengenai rencana pemerintah untuk menaikkan harga BBM bersubsidi antara Rp 500 – Rp 1500/liter. Rencana pemerintah itu didorong oleh menguatnya harga minyak mentah dunia yang melampaui USD 100/barel dan melemahnya ekonomi dunia. Kepastian kenaikan harga BBM subsidi itu akan ditentukan awal Maret 2012. Kenaikan harga BBM itu berdampak pada meningkatnya biaya produksi dan transportasi industri, tingkat inflasi, serta menekan daya beli masyarakat dan laba perusahaan. Menurut BI, inflasi Indonesia tahun 2012 dapat melampaui target BI sekitar 5,5% menjadi bisa lebih dari 7% jika pemerintah menaikkan harga BBM bersubsidi lebih dari Rp 1000/liter. Untuk itu pemerintah akan mengajukan perubahan asumsi APBN-P. Menurut Menteri Perindustrian, kenaikan harga BBM bersubsidi sebesar Rp 2000/liter akan menghemat anggaran hingga Rp 43-50 triliun/tahun. Di sisi lain, dalam jangka pendek kenaikan harga BBM bersubsidi bisa menekan saham-saham dari sektor yang sensitif terhadap harga BBM, antara lain otomotif, manufaktur dan pada akhirnya konsumer. Namun sektor konsumer untuk segmen atas dan atau memiliki loyalitas produk relatif defensif terhadap harga BBM al. MAPI, rokok. Harga minyak dunia juga berdampak pada depresiasi nilai rupiah. Berdasarkan hal tersebut, maka IHSG kembali berpotensi melemah pada hari ini. Selain sentimen domestik, isu krisis di Yunani juga tetap diwaspadai pasca Fitch memangkas peringkat utang Yunani menjadi C dari CCC menyusul disetujuinya bailout II senilai Euro 130 miliar. Disebutkan bahwa bailout II disetujui dengan memaksa kreditur swasta pemegang obligasi Yunani untuk menyetujui debt swap (DDE/Distressed Debt Exchange). Fitch akan meninjau lagi profil Yunani pasca proses debt swap. Di sisi lain Perdana Menteri Cina menargetkan pertumbuhan ekonomi Cina kurang dari 8%. Sinyal melambatnya pertumbuhan ekonomi global akan makin membebani bursa saham. Rilis kinerja emiten tahun buku 2011 diharapkan meminimalisir tekanan jual di BEI.

• Posco jadi mitra BUMI

• BUMI perkirakan penjualan batubara tahun lalu naik 34% • INTP siap bangun PLTU senilai USD 200 juta

• JSMR-PTPP bentuk anak usaha • INTP akan raih pendapatan Rp10 triliun • Laba AUTO turun 11,78% per Desember 2011 • Laba bersih AALI 2011 naik 18,78%

• AALI memproyeksikan produksi CPO 2012 naik 5%-10% • AALI berencana bangun pabrik pengolahan kelapa sawit • ULTJ bukukan penjualan 2011 mencapai Rp 2,18 triliun • TCID bukukan penjualan 2011 Rp 1,65 triliun, naik 12,24% • INAF kaji rencana menerbitkan obligasi Rp 600 miliar

• BYAN gugat balik 2 mantan kliennya kasus PT Kaltim Supacoal, • AMFG telah tandatangani pembelian mesin kaca otomotif • Volume penjualan NIKL 2011 stagnan

• BTEL cari pinjaman perbankan Rp 650 miliar • HITS akan beli kapal Rp 114 miliar

• INTA akan terbitkan sukuk Rp 500 miliar • CSAP revisi penjualan menjadi Rp 5 triliun • BCIC targetkan ekuitas Rp 1,8 triliun

Support level Resistance level Major trend Minor trend 3943/3928/3902 3985/4010/4026 Up Up

(2)

Pa ge s | 2 of 11

Disclaimer: This report is compiled and contained from sources believed to be reliable, but its accuracy and completeness are not guaranteed. This is not a solicitation to buy or sell of any securities. None of PT. Valbury Asia Securities or their respective employees and agents makes any representation or warranty or accepts any responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in this report or opinions remaining unchanged after the issue thereof.

valbury

Research

Daily News

*

PT Valbury Asia Securities 24 Februari 2012

Bumi Resources (BUMI), DH Energy dan Posco Engineering &

Construction membentuk konsorsium untuk membangun pembangkit listrik tenaga uap (PLTU) berkapasitas 2X300 MW di Sumatera, dengan nilai investasi sekitar USD 1 miliar. Lokasi PLTU berada di mulut tambang batubara milik Pendopo Energi Batubara. BUMI memiliki 5% saham konsorsium. Namun, Pendopo Energi memiliki mayoritas saham konsorsium. Saat ini, BUMI adalah pemegang saham mayoritas Pendopo Energi dengan kepemilikan 85%. DH Energy adalah perusahaan terafiliasi BUMI. Sebanyak 99% saham DH Energy dimiliki oleh Darma Henwa (DEWA). Saat ini, BUMI memiliki 29% saham DEWA.

Bumi Resources (BUMI) memperkirakan penjualan batubara

tahun lalu meningkat 34% menjadi USD 5,8 miliar. Pada tahun 2011, penjualan BUMI sekitar 63 juta ton, naik dibandingkan 2010 sebesar 60 juta ton. Harga jual rata-rata mencapai USD 92,7 per ton, lebih tinggi dibandingkan tahun sebelumnya USD 71 per ton. Perseroan menargetkan penjualan tahun ini naik menjadi 75 juta ton dengan harga jual rata-rata USD 89-90 per ton.

Indocement Tunggal Prakarsa (INTP) memproyeksikan

perolehan pendapatan sepanjang 2011 di atas Rp10 triliun. Perseroan mengalokasikan dana belanja modal (capex) sekitar US$100-US$300 juta guna meningkatkan kapasitas produksi menjadi 20,1 juta ton per tahun dari kapasitas saat ini 18,6 juta ton per tahun. Kebutuhan pendanaan sepenuhnya akan dibiayai dari kas internal perseroan. Disamping itu, selain untuk persiapan pembangunan pabrik baru di Pati Jawa Tengah, capex ini juga digunakan untuk penambahan finish mill (penggilingan akhir) berkapasitas 1,5 juta ton di Citeureup, Jawa Barat.

Indocement Tunggal Prakarsa (INTP) berencana membangun

PLTU berkapasitas 2X30 MW di Pati, Jawa Tengah. Nilai investasinya mencapai USD 150-200 juta. Pembangkit listrik tersebut akan mendukung pengoperasian pabrik baru INTP di Pati. Perseroan akan membangun pabrik tersebut pada pertengahan 2012 dan diperkirakan selesai dalam 2-3 tahun mendatang. Pabrik baru di Pati akan menambah kapasitas semen INTP sekitar 2-3 juta ton pada 2015.

Astra Agro Lestari (AALI) mencatat kenaikan laba bersih tahun

2011 menjadi Rp 2,48 triliun, atau naik 18,78% dari periode sebelumnya Rp 2,103 triliun. Laba per saham naik dari Rp 1.280 per saham menjadi Rp 1.527 per saham. Pendapatan bersih Rp 10,772 triliun, naik 21% dari periode sebelumnya Rp 8,84 triliun. Total kewajiban AALI 2011 mengalami kenaikan sebesar Rp444miliar atau 33% dari tahun sebelumnya.

Astra Agro Lestari (AALI) memproyeksikan produksi minyak

sawit mentah (CPO) tahun 2012 naik 5%-10% menjadi 1,33 juta-1,4 juta ton dari tahun 2011 sebesar 1,26 juta ton. Kenaikan produksi CPO didorong oleh peningkatan luas lahan tanaman menghasilkan (mature) tahun ini.

Astra Agro Lestari (AALI) pada tahun 2012 berencana

membangun satu pabrik pengolahan kelapa sawit berkapasitas 45 ton tandan buah segar (TBS) per jam. Nilai investasi pembangunan pabrik mencapai USD 12 juta-USD 18 juta dan ditargetkan selesai pada tahun 2014.

Astra Otoparts (AUTO) per Desember 2011 membukukan

penurunan laba bersih sebesar 11,78%. Laba perseroan yang diatribusikan kepada entitas induk mencapai Rp 1 triliun, turun

dibandingkan laba periode sama sebelumnya Rp 1,14 triliun. Pendapatan bersih naik menjadi Rp 7,36 triliun dari Rp 6,25 triliun, namun beban pokok pendapatan naik menjadi Rp 6,12 triliun dari Rp 5,1 triliun.

Jasa Marga (JSMR) menggandeng Pembangunan Perumahan

(PTPP) dengan membentuk anak usaha patungan yang ditargetkan berdiri pada tahun ini. JSMR masih belum dapat menentukan nilai investasi maupun pembagian porsi dengan PTPP.

Bakrie Telecom (BTEL) menjajaki pinjaman perbankan

sedikitnya Rp 650 miliar guna membiayai kembali atau refinancing obligasi korporasi perseroan yang akan jatuh tempo September mendatang.

Humpuss Intermoda Transportasi (HITS) berencana

menambah jumlah kapal tongkang pengangkut batubara dengan membeli 4 kapal baru senilai Rp 114 miliar. Perseroan akan menyewakan kapalnya kepada Pertamina terkait pengangkutan LNG. Selain LNG, HITS akan mengoperasikan kapal baru untuk mengangkut batubara.

Intraco Penta (INTA) berencana menerbitkan sukuk senilai Rp

500 miliar pada semester I-2012. Perseroan akan menggunakan dana tersebut untuk mendanai ekspansi anak usahanya, di bidang pembiayaan alat berat, Intan Baruprana Finance (IBF). Tahun ini, ekspansi pembiayaan IBF ditargetkan mencapai Rp 1,7 triliun, naik 71,8% dibandingkan 2011 sebesar Rp 989 miliar.

Ultrajaya Milk Industry and Trading Company (ULTJ)

membukukan penjualan unaudited tahun 2011 mencapai Rp 2,18 triliun atau lebih tinggi 5,3% dari target awal sebesar Rp 2,07 triliun. Namun bn laba bersih 2011 tidak mencapai target sebesar Rp 110 miliar.

Mandom Indonesia (TCID) membukukan penjualan tahun 2011

(unaudit) sebesar Rp 1,65 triliun, naik 12,24% dibandingkan penjualan tahun 2011 sebesar Rp 1,47 triliun. Sebagian besar penjualan masih ditopang oleh penjualan domestik yang mencapai Rp 1,22 triliun. Sedang penjualan ekspor Mandom mencapai Rp 437 miliar, setara dengan 16,48% dari total pendapatan konsolidasi perseroan. Manajemen menyatakan pendapatan tahun 2012 bisa tumbuh 12,12% menjadi Rp 1,85 triliun. Kenaikan tersebut diprediksi terdorong oleh nilai penjualan domestik dan ekspor thaun 2012 yang diprediksi mencapai Rp 1,37 triliun dan Rp 480 triliun. Untuk tahun 2013, pendapatan diprediksi menyentuh angka Rp 2 triliun.

Indofarma (INAF) tengah mengkaji rencana menerbitkan surat

utang (obligasi) senilai Rp 600 miliar guna pembangunan pabrik obat generik.

Kalila Energy Ltd, anak usaha Energi Mega Persada (ENRG), berpotensi mencatatkan pendapatan USD 375,55 juta atau setara Rp 3,38 triliun dari penjualan gas ke pembangkit listrik tenaga gas uap (PLTGU) Teluk Lembu berkapasitas 3X16 megawatt di Pekanbaru, Riau selama tujuh tahun.

Bayan Resources (BYAN) menggugat balik 2 mantan kliennya

dalam kasus proyek bersama PT Kaltim Supacoal, yaitu BCBC Singapore Pte Ltd (BCBCS) dan White Energy Company Ltd. Sebelumnya Bayan Resources, BCBCS, White Energy, dan

(3)

Pa ge s | 3 of 11

Disclaimer: This report is compiled and contained from sources believed to be reliable, but its accuracy and completeness are not guaranteed. This is not a solicitation to buy or sell of any securities. None of PT. Valbury Asia Securities or their respective employees and agents makes any representation or warranty or accepts any responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in this report or opinions remaining unchanged after the issue thereof.

valbury

Research

Binderless Coal Briquetting Company Pty Ltd (BCBC) memiliki hubungan proyek bersama (joint venture) di Kaltim Supacoal. Kuasa hukum BYAN di Singapura telah mengajukan bantahan hukum atas tuntutan yang diajukan oleh BCBC dan BCBCS sebelumnya, dan telah mengajukan gugatan balasan (counterclaim) terhadap BCBCS dan White Energy.

Garuda Indonesia (GIAA) memesan 6 mesin pesawat tipe

CF34-8C dari General Electric (GE) Aviation senilai USD 50 juta. Rencananya mesin pesawat tersebut akan digunakan untuk mengoperasikan 6 pesawat CRJ1000 NextGen buatan Bombardier Aerospace, Kanada yang telah dibuatkan kontrak pemesanan pastinya di Singapore Airshow 2012.

Asahimas Flat Glass (AMFG) telah menandatangani perjanjian

pembelian mesin produksi untuk kaca otomotif pada pabrik perseroan di Cikanpek, Jawa Barat, senilai JPY 524.500.000 atau sekitar Rp 60 miliar. Sumber dana dari kas internal perseroan. Volume penjualan Pelat Timah Nusantara (NIKL) pada 2011 stagnan atau sama dengan penjualan di 2010 sekitar 100 ribu metrik ton. Latinusa harus berkompetisi dengan produk tinplate impor dengan harga sangat kompetitif, sehingga mengakibatkan penjualan perseroan tidak bisa tumbuh signifikan.

Catur Sentosa Adiprana (CSAP) merevisi target penjualan

tahun ini menjadi Rp 5 triliun, dari sebelumnya sebesar Rp 4,8 triliun. Revisi tersebut seiring peningkatan penjualan hingga akhir tahun lalu. Perseroan membukukan penjualan sekitar Rp 4,1 triliun pada 2011. CSAP berencana membuka 2 gerai Mitra10 dan menyiapkan dana Rp 20 miliar.

Lippo Karawaci (LPKR) memasarkan gedung perkantoran Lippo Office Tower sebanyak 50% meski proyek tersebut belum diluncurkan.

Pembangunan Jaya Ancol (PJAA) akan menggunakan

kombinasi kas dan pinjaman bank untuk membayar obligasi perseroan yang jatuh tempo pada pertengahan tahun ini. Obligasi tersebut bernilai Rp120miliar dengan kupon yang diberikan 10.40%.

Bank Mutiara (BCIC) menargetkan pertumbuhan ekuitas

mencapai Rp 1,8 triliun pada tahun ini, dengan mengandalkan penerbitan private sub loan dan pertumbuhan laba bersih. Penerbitan private sub loan dengan nilai minimal Rp 500 miliar pada semester II mendatang, akan menambah nilai ekuitas perseroan.

Bank Mutiara (BCIC) menargetkan pendapatan non bunga (fee based income) Rp120miliar pada 2012. Nilai ini 23.7% lebih besar dibandingkan realisasi 2011 sebesar Rp97miliar.

Kapasitas produksi terpasang industri semen nasional tahun ini diproyeksikan tumbuh 4,4% menjadi 56,8 juta ton dibanding 2011. Angka tersebut lebih rendah dari target sebelumnya sebesar 59,4 juta ton atau tumbuh 9% dari 2011.

(4)

Pa ge s | 4 of 11

Disclaimer: This report is compiled and contained from sources believed to be reliable, but its accuracy and completeness are not guaranteed. This is not a solicitation to buy or sell of any securities. None of PT. Valbury Asia Securities or their respective employees and agents makes any representation or warranty or accepts any responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in this report or opinions remaining unchanged after the issue thereof.

valbury

Research 

Market

Data

PT Valbury Asia Securities 24 Februari 2012

COMMODITIES

DUAL LISTING

DESCRIPTION PRICE (USD) CHANGE DESCRIPTION PRICE (USD) PRICE (IDR) CHANGE (IDR)

CRUDE OIL (US$) / BARREL 107.83 1.55 TLKM (US) 31 7,044 7

NATURAL GAS (US$) / mmBtu 2.62 -0.02 ISAT (US) 29 6,628 -188

GOLD (US$) / OUNCE 1780.68 4.45 ANTM (GR) 0.17 1,962 -36

NICKEL (US$) / MT 20000.00 -100.00 BLTA (SP) 0.03 195 0

TIN (US$) / MT 24195.00 145.00

COAL (NEWC) (US$) / MT * 117.60 --

COAL (RB) (US$) / MT * 104.84 --

CPO (ROTH) (US$) / MT 1127.50 2.50

CPO (MYR) / MT 3207.00 12.00

Rubber (MYR/Kg) 1184.00 3.75

Pulp (BHKP) (US$) / per ton 714.19 14.17

* weekly

GLOBAL INDICES VALUATION

PRICE CHANGE PER (X) PBV (X) MARKET CAP

COUNTRY INDICES

24-Feb-12 % Day % YTD 2011E 2012F 2011E 2012F (USD Bn) USA DOW JONES INDUS. 12984.69 0.36 6.28 12.46 11.21 2.50 2.24 3,870.2

USA NASDAQ COMPOSITE 2956.98 0.81 13.51 15.67 13.32 3.39 2.31 4,752.7 ENGLAND FTSE 100 INDEX 5937.89 0.36 6.56 10.57 9.52 1.86 1.45 1,245.5 CHINA SHANGHAI SE A SH 2524.11 0.25 9.55 9.96 8.50 2.02 1.36 2,566.7

CHINA SHENZHEN SE A SH 1002.90 0.48 10.58 15.74 12.53 2.96 2.08 1,151.1 HONG KONG HANG SENG INDEX 21380.99 -0.78 15.98 10.90 9.72 1.80 1.27 1,554.2

INDONESIA JAKARTA COMPOSITE 3958.81 -0.91 3.58 13.42 11.39 3.99 2.43 383.7

JAPAN NIKKEI 225 9599.50 0.01 13.50 22.69 14.94 1.27 1.14 2,362.9

MALAYSIA KLCI 1556.66 -0.25 1.69 14.55 13.09 2.47 1.95 270.3

SINGAPORE STRAITS TIMES INDEX 2968.34 -0.91 12.17 13.85 12.39 1.66 1.27 382.6

FOREIGN EXCHANGE

DESCRIPTION RATE (IDR) CHANGE DESCRIPTION RATE (USD) CHANGE

USD/IDR 9,045.00 -7.00 1000 IDR/ USD 0.11 0.0001

EUR/IDR 12,035.56 60.81 EUR / USD 1.34 -0.0005

JPY/IDR 112.80 -0.08 JPY / USD 79.98 -0.0195

SGD/IDR 7,208.41 15.30 SGD / USD 1.25 -0.0017

AUD/IDR 9,672.27 31.16 AUD / USD 1.07 0.0014

GBP/IDR 14,196.81 -81.17 GBP / USD 1.57 -0.0001

CNY/IDR 1,436.06 -1.65 GBP / USD 6.30 0.0024

MYR/IDR 3,003.74 1.25 MYR / USD 3.01 -0.0013

KRW/IDR 8.04 0.03 100 KRW / USD 11.25 -0.0365

CENTRAL BANK RATE

INTERBANK LENDING RATE

DESCRIPTION COUNTRY RATE (%) DESCRIPTION COUNTRY RATE (%)

FED Rate (%) US 0.25 JIBOR (IDR) Indonesia 4.03

BI Rate (%) Indonesia 5.75 LIBOR (GBP) England 0.75

ECB Rate (%) Euro 1.00 SIBOR (USD) Singapore 0.25

BOJ Rate (%) Japan 0.10 D TIBOR (YEN) Japan 0.18

BOE Rate (%) England 0.50 Z TIBOR (YEN) Japan 0.18

(5)

Pa ge s | 5 of 11

Disclaimer: This report is compiled and contained from sources believed to be reliable, but its accuracy and completeness are not guaranteed. This is not a solicitation to buy or sell of any securities. None of PT. Valbury Asia Securities or their respective employees and agents makes any representation or warranty or accepts any responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in this report or opinions remaining unchanged after the issue thereof.

valbury

Research 

24 Februari 2012

INDONESIAN ECONOMIC INDICATORS

SBI

DESCRIPTION JAN’12 DEC’11 DESCRIPTION RATE (%)

Inflation YTD % 0.76 3.79 SBI (1M) 6.26

Inflation YOY % 3.65 3.79 SBI (3M) n/a

Inflation MOM % 0.76 0.57 SBI (6M) 6.08

Foreign Reserve (USD Bn) 111.99 110.12 GDP (IDR Bn) 1,921,560 1,923,568

BUSINESS & ECONOMIC CALENDAR

DATE AGENDA EXPECTATION

24 Feb* US New Home Sales YoY Naik menjadi 315 ribu dari 307 ribu 27 Feb* US Pending Home Sales MoM Naik menjadi 1.0% dari -3.5% 28 Feb* US Consumer Confidence Naik menjadi 63.0 dari 61.1

29 Feb* US GDP QoQ Tetap 2.8%

Ket: (*) US time (^) Tentative

LEADING MOVERS

LAGGING MOVERS

STOCK PRICE CHANGE (%) INDEX pt STOCK PRICE CHANGE (%) INDEX pt

DSSA IJ 17700 16.07 2.16 ASII IJ 70850 -2.07 -6.95 GGRM IJ 53650 1.71 1.98 UNVR IJ 18550 -3.13 -5.24 MYOH IJ 3675 21.49 1.09 UNTR IJ 28250 -3.25 -4.05 SMGR IJ 11250 1.35 1.02 BMRI IJ 6300 -2.33 -3.96 BSDE IJ 1210 2.54 0.60 PGAS IJ 3650 -3.31 -3.47 JPFA IJ 4475 5.29 0.53 BBRI IJ 6850 -1.44 -2.79 FAST IJ 13500 8.00 0.53 ADRO IJ 1960 -2.00 -1.46 IDKM IJ 3700 5.71 0.46 BBCA IJ 7500 -0.66 -1.40 SMCB IJ 2375 2.15 0.44 TLKM IJ 7000 -0.71 -1.15 TOWR IJ 12500 1.63 0.23 BDMN IJ 4400 -2.22 -1.09

RESULTS HIGHLIGHT FY 2011 (in IDR Bn)

** dalam juta USD

REVENUE CHANGE NET INCOME CHANGE EPS

STOCK

FY 2010 FY 2011 % FY 2010 FY 2011 % FY 2010 FY 2011

AALI 8,843.72 10,722.58 21.25% 2,016.78 2,405.56 19.28% 1,280.70 1527.59 AUTO 6,255.11 7,363.66 17.72% 1,141.18 1,006.72 -11.78% 296.00 261.00

(6)

Pa ge s | 6 of 11

Disclaimer: This report is compiled and contained from sources believed to be reliable, but its accuracy and completeness are not guaranteed. This is not a solicitation to buy or sell of any securities. None of PT. Valbury Asia Securities or their respective employees and agents makes any representation or warranty or accepts any responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in this report or opinions remaining unchanged after the issue thereof.

valbury

Research 

Corporate Info

PT Valbury Asia Securities 24 Februari 2012

DIVIDEND

STOCK DPS (IDR) STATUS CUM DATE EX DATE RECORDING PAYMENT

CORPORATE ACTIONS

STOCK ACTION RATIO EXC. PRICE (IDR) CUM DATE EX DATE TRADING PERIOD

BIPP Tender Offer -- 51 -- -- 03 Feb – 02 Mar’12

BCIP Rights Issue 10:67 250 31-Jan-12 01-Feb-12 07 Feb - 19 Mar’12 FREN Rights Issue 1:2 100 15-Feb-12 16-Feb-12 22 Feb – 28 Feb’12 KIAS Rights Issue 5:4 123-135 23-Feb-12 24-Feb-12 01 Mar – 07 Mar’12 SUGI Rights Issue 3:180 100 27-Mar-12 28-Mar-12 03 Apr - 09 Apr’12 RAJA Rights Issue 500:250 677 29-Mar-12 30-Mar-12 05 Apr - 12 Apr’12

GENERAL MEETING

EMITEN AGM/EGM DATE AGENDA

BIPI RUPST 29-Feb-12 BCIP RUPSLB 01-Mar-12 PGAS RUPSLB 02-Mar-12 BRAU RUPSLB 06-Mar-12 LCGP RUPSLB 07-Mar-12 PWON RUPSLB 13-Mar-12 RMBA RUPSLB 14-Mar-12 OCAP RUPST 14-Mar-12 KKGI RUPSLB 15-Mar-12 SIIP RUPSLB 16-Mar-12 MYRXP RUPSLB 20-Mar-12 MYRX RUPSLB 20-Mar-12 BNGA RUPST 21-Mar-12 RAJA RUPSLB 21-Mar-12 IGAR RUPST 21-Mar-12 BYAN RUPSLB 26-Mar-12 BDMN RUPST 27-Mar-12

(7)

Pa ge s | 7 of 11

Disclaimer: This report is compiled and contained from sources believed to be reliable, but its accuracy and completeness are not guaranteed. This is not a solicitation to buy or sell of any securities. None of PT. Valbury Asia Securities or their respective employees and agents makes any representation or warranty or accepts any responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in this report or opinions remaining unchanged after the issue thereof.

valbury

Research 

Technical Analysis

these recommendations based on technical and only intended for one day trading

PT Valbury Asia Securities 24 Februari 2012

SMGR

TRADING BUY

S1

11050

R1

11400 TREND GRAFIK Major

UP

Minor

UP

S2

10700

R2

11750

Closing

Price 11250

Ulasan

• MACD line dan signal line indikasi negatif • Stochastics fast line & slow indikasi positif • Candle chart menunjukan sinyal positif • RSI indikasi uptrend dalam area lower • Harga berada dalam area lower band

Prediksi • Trading range Rp 11250– Rp 11750 • Entry Rp 11250, take Profit Rp 11750

INDIKATOR Posisi Sinyal

Stochastics 24.9 Positif

MACD -40.5 Negatif

True Strength Index (TSI) -32.3 Negatif Bollinger Band (Mid) 11332 Negatif

MA5 11220 Positif 8,000 9,000 10,000 11,000 12,000 13,000

August September October Novem ber December 2012 February SMGR - Daily 2/23/2012 Open 11050, Hi 11350, Lo 11000, Close 11250 (1.4%) Auto Trading System(0.019,0.019)= 10,900.00, Fractal Up = 11,700.00, Fractal Down = 10,900.00, MA(Close,5)= 11,220.00, MA1(Close,8)=

11,250 11,220 10,900 10,900 11,332.5 11,337.5 11,700 10.0 20.0 30.0 40.0 50.0 60.0 70.0 80.0 90.0 SMGR - Stochastic %D(5,3,3) = 24.94, Stochastic %K = 32.44, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

24.9369 24.9369 20 32.4405 32.4405 80 -120.0 -60.0 0.0 60.0 120.0 180.0 0.0 SMGR - MACD (6,9) = -40.46, Signal() = -38.22 -40.459 -38.2229 -60.0 -40.0 -20.0 0.0 20.0 40.0 60.0 SMGR - TSI(3,5,3) = -32.32 -31.0316 -32.3236 0.00000

Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com

SMCB

TRADING BUY

S1

2333

R1

2408 TREND GRAFIK Major

UP

Minor

DOWN

S2

2258

R2

2483

Closing

Price 2375

Ulasan

• MACD line dan signal line indikasi positif • Stochastics fast line & slow indikasi positif • Candle chart indikasikan sinyal negatif • RSI indikasi uptrend dalam area lower • Harga berada dalam area lower band

Prediksi • Trading range Rp 2375 – Rp 2475 • Entry Rp 2375, take Profit Rp 2475

INDIKATOR Posisi Sinyal

Stochastics 27.7 Positif

MACD 3.44 Positif

True Strength Index (TSI) -25.5 Positif Bollinger Band (Mid) 2617 Negatif

MA5 2695 Positif 5,200 5,600 6,000 6,400 6,800 7,200

Jul August September October November December 2012 February BBRI - Daily 2/21/2012 Open 6800, Hi 6950, Lo 6750, Close 6900 (1.5%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 7,162.04, Fractal Up = 7,250.00, Fractal Down = 6,550.00, MA(Close,5) = 6,780.00, MA1(Close,8) = 6,762.50,

6,900 6,780 6,762.5 6,550 6,900 7,162.04 7,250 10.0 20.0 30.0 40.0 50.0 60.0 70.0 80.0 90.0 100.0 BBRI - Stochastic %D(5,3,3) = 68.98, Stochastic %K = 84.72, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

68.9815 68.9815 20 80 84.7222 84.7222 -150.0 -100.0 -50.0 0.0 50.0 100.0 0.0 BBRI - MACD (6,9) = -7.76, Signal() = -17.88

-17.8827 -7.76138 -60.0 -40.0 -20.0 0.0 20.0 40.0 60.0 80.0 BBRI - TSI(3,5,3) = 4.93 0.00000 -4.12483 4.92972

(8)

Pa ge s | 8 of 11

Disclaimer: This report is compiled and contained from sources believed to be reliable, but its accuracy and completeness are not guaranteed. This is not a solicitation to buy or sell of any securities. None of PT. Valbury Asia Securities or their respective employees and agents makes any representation or warranty or accepts any responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in this report or opinions remaining unchanged after the issue thereof.

valbury

Research 

24 Februari 2012

INDF

TRADING BUY

S1

4850

R1

4900 TREND GRAFIK Major

DOWN

Minor

DOWN

S2

4800

R2

4950

Closing

Price 4875

Ulasan

• MACD line dan signal line indikasi negatif • Stochastics fast line & slow indikasi negatif • Candle chart menunjukan sinyal negatif • RSI indikasi uptrend dalam area lower • Harga berada dalam area lower band

Prediksi • Trading range Rp 4875 – Rp 4800 • Entry Rp 4875, take profit Rp 4800

INDIKATOR Posisi Sinyal

Stochastics 33.5 Negatif

MACD -9.9 Negatif

True Strength Index (TSI) -27.0 Negatif Bollinger Band (Mid) 4917 Negatif

MA5 4875 Negatif 4,500 5,000 5,500 6,000 6,500

August September October Novem ber December 2012 February INDF - Daily 2/23/2012 Open 4900, Hi 4900, Lo 4850, Close 4875 (-0.5%) Auto Trading System(0.019,0.019)= 4,622.87, Fractal Up = 5,150.00, Fractal Down = 4,825.00, MA(Close,5)= 4,875.00, MA1(Close,8)= 4,909.38

4,875 4,875 4,825 4,622.87 4,909.38 4,917.5 5,150 10.0 20.0 30.0 40.0 50.0 60.0 70.0 80.0 90.0 100.0 INDF - Stochastic %D(5,3,3) = 33.51, Stochastic %K = 42.06, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

33.5097 33.5097 20 42.0635 42.0635 80 -150.0 -100.0 -50.0 0.0 50.0 100.0 0.0 INDF - MACD (6,9) = -9.86, Signal() = -9.07

-9.86068 -9.07437 -80.0 -60.0 -40.0 -20.0 0.0 20.0 40.0 60.0 80.0 INDF - TSI(3,5,3) = -27.02 -27.0158 -28.1826 0.00000

Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com

JSMR

TRADING BUY

S1

4642

R1

4717 TREND GRAFIK Major

UP

Minor

DOWN

S2

4567

R2

4792

Closing

Price 4675

Ulasan

• MACD line dan signal line indikasi positif • Stochastics fast line & slow indikasi negtaif • Candle chart mengindikasikan trend positif • RSI sinyal uptrend dalam area netral • Harga saham berada di area upper band

Prediksi • Trading range Rp 4675 – Rp 4800 • Entry Rp 4675, take profit Rp 4800

INDIKATOR Posisi Sinyal

Stochastics 27.8 positif

MACD +23.1 Negatif

True Strength Index (TSI) +15.9 Positif

Bollinger Band (Mid) 4518 Positif

Ma5 4660 Positif 3,400 3,600 3,800 4,000 4,200 4,400 4,600 4,800

August Septem ber October November Decem ber 2012 February JSMR - Daily 12/12/2011 Open 4200, Hi 4250, Lo 4150, Close 4250 (3.0%) Auto Trading System(0.019,0.019)= 3,674.33, Fractal Up = 3,900.00, Fractal Down = 3,750.00, MA(Close,5)= 4,045.00, MA1(Close,8)= 3,956.25

4,660 4,495 4,325 4,208.98 4,668.75 4,675 4,775 20.0 30.0 40.0 50.0 60.0 70.0 80.0 90.0 100.0 JSMR - Stochastic %D(5,3,3) = 94.54, Stochastic %K = 97.92, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

25.3968 25.3968 20 40.9171 40.9171 80 -60.0 -40.0 -20.0 0.0 20.0 40.0 60.0 0.0 JSMR - MACD (6,9) = 51.48, Signal() = 37.40 25.8617 29.9426 -80.0 -60.0 -40.0 -20.0 0.0 20.0 40.0 60.0 80.0 JSMR - TSI(3,5,3) = 81.90 16.471 0.00000 22.8684

(9)

Pa ge s | 9 of 11

Disclaimer: This report is compiled and contained from sources believed to be reliable, but its accuracy and completeness are not guaranteed. This is not a solicitation to buy or sell of any securities. None of PT. Valbury Asia Securities or their respective employees and agents makes any representation or warranty or accepts any responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in this report or opinions remaining unchanged after the issue thereof.

valbury

Research 

24 Februari 2012

AALI

TRADING BUY

S1

21933

R1

22183 TREND GRAFIK Major

DOWN

Minor

DOWN

S2

21683

R2

22433

Closing

Price 22050

Ulasan

• MACD line dan signal line indikasi negatif • Stochastics fast line & slow indikasi negatif • Candle chart menunjukan sinyal negatif • RSI indikasi uptrend dalam area lower • Harga berada dalam area upper band

Prediksi • Trading range Rp 22050 – Rp 21700 • Entry Rp 22050, take Profit Rp 21700

INDIKATOR Posisi Sinyal

Stochastics 33.0 Negatif

MACD -4.5 Negatif

True Strength Index (TSI) -12.9 Negatif Bollinger Band (Mid) 21962 Positif

MA5 22310 Negatif 17,000 18,000 19,000 20,000 21,000 22,000 23,000 24,000

August September October November December 2012 February AALI - Daily 2/23/2012 Open 22200, Hi 22200, Lo 21950, Close 22050 (-0.7%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 20,764.85, Fractal Up = 22,900.00, Fractal Down = 22,000.00, MA(Close,5) = 22,310.00, MA1(Close,8) =

22,050 22,000 21,962.5 20,764.8 22,310 22,331.3 22,900 10.0 20.0 30.0 40.0 50.0 60.0 70.0 80.0 90.0 100.0 AALI - Stochastic %D(5,3,3) = 33.02, Stochastic %K = 23.88, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

23.8791 23.8791 20 33.0214 33.0214 80 -500 -400 -300 -200 -100 0 100 200 300 400 0 AALI - MACD (6,9) = -4.54, Signal() = 19.53

-4.53601 19.5316 -80.0 -60.0 -40.0 -20.0 0.0 20.0 40.0 60.0 80.0 AALI - TSI(3,5,3) = -12.86 -6.44096 -12.8623 0.00000

Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com

LSIP

TRADING BUY

S1

2625

R1

2675 TREND GRAFIK Major

DOWN

Minor

UP

S2

2575

R2

2725

Closing

Price 2650

Ulasan

• MACD line dan signal line indikasi negatif • Stochastics fast line & slow indikasi negatif • Candle chart indikasikan sinyal negatif • RSI indikasi uptrend dalam area lower • Harga berada dalam area upper band

Prediksi • Trading range Rp 2650 – Rp 2575 • Entry Rp 2650, take Profit Rp 2575

INDIKATOR Posisi Sinyal

Stochastics 27.7 Negatif

MACD +3.4 Negatif

True Strength Index (TSI) -25.5 Negatif Bollinger Band (Mid) 2617 Positif

MA5 2695 Negatif 1,800 2,000 2,200 2,400 2,600 2,800

August September October November December 2012 February LSIP - Daily 2/23/2012 Open 2675, Hi 2675, Lo 2625, Close 2650 (-1.9%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 2,351.97, Fractal Up = 2,800.00, Fractal Down = 2,650.00, MA(Close,5) = 2,695.00, MA1(Close,8) = 2,718.75,

2,650 2,650 2,617.5 2,351.97 2,695 2,718.75 2,800 10.0 20.0 30.0 40.0 50.0 60.0 70.0 80.0 90.0 100.0 LSIP - Stochastic %D(5,3,3) = 27.72, Stochastic %K = 26.98, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

26.9841 26.9841 20 27.7249 27.7249 80 -60.0 -40.0 -20.0 0.0 20.0 40.0 0.0 LSIP - MACD (6,9) = 3.44, Signal() = 9.45

3.43684 9.45276 -80.0 -60.0 -40.0 -20.0 0.0 20.0 40.0 60.0 80.0 LSIP - TSI(3,5,3) = -25.51 -10.4687 -25.5059 0.00000

(10)

Pa

ges

| 1

0 of

11

Disclaimer: This report is compiled and contained from sources believed to be reliable, but its accuracy and completeness are not guaranteed. This is not a solicitation to buy or sell of any securities. None of PT. Valbury Asia Securities or their respective employees and agents makes any representation or warranty or accepts any responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in this report or opinions remaining unchanged after the issue thereof.

valbury

Research 

Trading View

PT Valbury Asia Securities 24 Februari 2012

these recommendations based on technical and only intended for one day trading

Price Support Resistance Indicators 1 Month

Ticker Rec

21/02/12 Entry Exit S2 S1 R1 R2 MACD Stoc * MA5* High Low

AGRICULTURE

AALI Trading Sell 22050 22050 21700 21683 21933 22183 22433 Negatif Negatif Negatif 23000 20300 LSIP Trading Sell 2650 2650 2575 2575 2625 2675 2725 Negatif Negatif Negatif 2825 2325 SGRO Trading Sell 3475 3475 3425 3433 3458 3483 3508 Negatif Negatif Negatif 3525 3100

MINING

BUMI Trading Sell 2500 2500 2400 2392 2467 2542 2617 Negatif Negatif Negatif 2625 2325 PTBA Trading Sell 20800 20800 20450 20467 20717 20967 21217 Negatif Negatif Negatif 21150 18800 ADRO Trading Sell 1960 1960 1910 1907 1947 1987 2027 Negatif Negatif Negatif 2025 1760 MEDC Trading Buy 2300 2300 2375 2225 2275 2325 2375 Positif Negatif Positif 2600 2175 INCO Trading Buy 3625 3625 3775 3475 3575 3675 3775 Positif Negatif Positif 4050 3275 ANTM Trading Buy 1960 1960 2000 1920 1950 1980 2010 Positif Negatif Positif 2025 1670 TINS Trading Buy 2000 2000 2025 1967 1987 2007 2027 Positif Negatif Positif 2050 1690

BASIC INDUSTRY AND CHEMICALS

SMGR Trading Buy 11250 11250 11750 10700 11050 11400 11750 Negatif Positif Positif 12950 10850 INTP Trading Sell 17050 17050 16500 16500 16900 17300 17700 Negatif Negatif Negatif 19050 16300 SMCB Trading Buy 2375 2375 2475 2258 2333 2408 2483 Positif Positif Positif 2400 2200

MISCELLANEOUS INDUSTRY

ASII Trading Sell 70850 70850 69750 69733 70533 71333 72133 Negatif Negatif Negatif 79650 70950 GJTL Trading Sell 2825 2825 2750 2750 2800 2850 2900 Negatif Negatif Negatif 3100 2675

CONSUMER GOODS INDUSTRY

INDF Trading Buy 4875 4875 4800 4800 4850 4900 4950 Negatif Negatif Negatif 5150 4725 GGRM Trading Sell 53650 53650 55100 51950 53000 54050 55100 Positif Positif Negatif 61900 52600 UNVR Trading Sell 18550 18550 17900 17883 18383 18883 19383 Negatif Negatif Negatif 24450 18650 KLBF Trading Buy 3450 3450 3375 3383 3433 3483 3533 Negatif Negatif Negatif 3650 3400

PROPERTY, REAL ESTATE AND BUILDING CONSTRUCTION

BSDE Trading Sell 1210 1210 1120 1117 1177 1237 1297 Negatif Negatif Positif 1250 1000 ELTY Trading Buy 134 134 127 127 132 137 142 Positif Negatif Negatif 147 128 WIKA Trading Sell 760 760 710 713 743 773 803 Negatif Positif Negatif 780 600 ADHI Trading Sell 730 730 700 700 720 740 760 Negatif Negatif Negatif 750 580

INFRASTRUCTURE, UTILITIES & TRANSPORTATION

PGAS Trading Buy 3650 3650 3550 3550 3625 3700 3775 Negatif Negatif Negatif 3775 3150 JSMR Trading Buy 4675 4675 4800 4567 4642 4717 4792 Negatif Positif Positif 4775 4150 ISAT Trading Sell 5300 5300 5150 5167 5267 5367 5467 Negatif Negatif Negatif 5700 5250 TLKM Trading Buy 7000 7000 6950 6933 6983 7033 7083 Positif Negatif Negatif 7100 6650 BLTA Trading Sell 196 196 192 192 195 198 201 Negatif Negatif Negatif 205 190

FINANCE

BMRI Trading Buy 6300 6300 6100 6100 6250 6400 6550 Positif Negatif Negatif 7150 6000 BBRI Trading Buy 6850 6850 6700 6717 6817 6917 7017 Positif Negatif Negatif 7250 6550 BBNI Trading Buy 3625 3625 3750 3517 3592 3667 3742 Positif Negatif Positif 3775 3325 BBCA Trading Buy 7500 7500 7250 7267 7417 7567 7717 Positif Negatif Negatif 8250 7200 BDMN Trading Sell 4400 4400 4300 4300 4375 4450 4525 Negatif Negatif Negatif 4875 4375

TRADE, SERVICES & INVESTMENT

UNTR Trading Sell 28250 28250 26800 26817 27867 28917 29967 Negatif Negatif Negatif 30200 27200 MPPA Trading Buy 940 940 970 910 930 950 970 Positif Negatif Positif 970 910 Support and resistance for short term only by using;

Pivot Point, and/or

Standard deviation (risk level)

Description; *) Stochastics

(11)

Pa

ges

| 1

1 of

11

Disclaimer: This report is compiled and contained from sources believed to be reliable, but its accuracy and completeness are not guaranteed. This is not a solicitation to buy or sell of any securities. None of PT. Valbury Asia Securities or their respective employees and agents makes any representation or warranty or accepts any responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in this report or opinions remaining unchanged after the issue thereof.

valbury

Research  RESEARCH TEAM

VP Research & Analysis Nico Omer Jonckheere

Head of Research Alfiansyah Alfiansyah@valbury.com Research Analyst Reny Susanti reny.susanti@valbury.com Michael Handisurya michael.handisurya@valbury.com Budi Rustanto budi.rustanto@valbury.com Winny Rahardja winny.rahardja@valbury.com Research Support Selly Handayani selly.handayani@valbury.com

PT. VALBURY ASIA SECURITIES (Member of Indonesia Stock Exchange) Menara Karya bldg 10th Floor. Jl. HR. Rasuna Said Blok X-5, Kav. 1-2, Jakarta 12950 Telp : +6221- 255 33 600 (H), Fax : +6221- 255 33 662, E-mail : valburyriset@bloomberg.net

www.vas.co.id BRANCH OFFICES

JAWA

JAKARTA , Wisma Valbury Asia, Jl. Pluit Putra Raya No. 2, Jakarta 14450, (021) 669-2119

JAKARTA , Jl. Kencana Utama II Blok M8 No. 32 C, Puri Indah, Jakarta Barat. (021) 5835 6938 JAKARTA , Komplek Rukan Kelapa Gading Square, Blok D No. 028, Kelapa Gading, (021) 4586-7377,

JAKARTA , Gedung Niaga Mediterania (GNM), Blok M8L Pantai Indah Kapuk ,(021) 5596-4533 SURABAYA, Menara Mandiri, Lantai 7, Jl. Basuki Rakhmat No. 8A - 12A, (031) 295-5788

MALANG, Jl. Pahlawan Trip No. 7, (0341) 585-888 BANDUNG, Jl. Diponegoro No. 40, Bandung, (022) 872-55800

SEMARANG, Candi Plaza Building, Lantai Dasar, Jl. Sultan Agung No. 90-90A(024) 850-1122 YOGYAKARTA, Jl. Magelang KM 5.5 No. 75, (0274) 623-111

SOLO, Jl.Slamet Riyadi No.88, Solo, (0271) 632-888 BALI

DENPASAR, Komplek Teuku Umar Indah Blok 7, Jl. Teuku Umar No. 2-4, Denpasar – Bali 80114 (0361) 225-229

SUMATERA

MEDAN, Gedung Uniplaza Lt. 3, East Tower, Jl. M. T. Haryono No. A1, (061) 455-4635

PADANG, Jl. M. H. Thamrin No. 1 Petak 5 (0751) 841-888

PEKANBARU, Jl. Tuanku Tambusai Komplek CNN Blok A No. 3 (0761) 839-393 (0761) 839-313 KALIMANTAN

PONTIANAK, Jl. Tanjungpura No. 261, Pontianak (0561) 733-299, (0561) 735-468 BANJARMASIN, Jl. Jend. Ahmad Yani, No. 218D, KM 3.5, (0511) 326-5918

VAS GALERY

• JAKARTA : Universitas Mercu Buana • BANDUNG : Universitas Sangga Buana (USB) YPKP • YOGYAKARTA : Universitas Teknologi Yogyakarta (UTY) • YOGYAKARTA : Universitas Atma Jaya Yogyakarta (UAJY) • BANJARMASIN : Universitas Lambung Mangkurat (UNLAM)

• PEKANBARU : Politeknik Caltex Riau • PADANG : Universitas Negeri Padang

• MENADO : Universitas Klabat

MUTUAL FUND PRODUCT

MONEY MARKET MIXED FIXED INCOME EQUTY

Gambar

GRAFIK  Major   UP  Minor  UP
GRAFIK  Major   UP Minor  DOWN
GRAFIK  Major   DOWN  Minor  UP

Referensi

Dokumen terkait

O tarihlere baktığımız zaman -1960 sonları 70 başları- A BD sadece ekonomik olarak ikinci plana düşmekle kalmamış, aynı zamanda Vietnam Savaşı’ndaki

Berdasar Permenkes 36 tahun 2015 tentang Pencegahan Kecurangan (Fraud) dalam Program Jaminan Kesehatan Nasional (JKN) pada Sistem Jaminan So sial Nasional (SJSN), Fraud dalam

keadaan eadaan homo5igot homo5igot dominan dominan B B kematian pada indiidu yang kematian pada indiidu yang mengidapnya1 ontoh : thalassemia1 mengidapnya1 ontoh

Hubungannya antara lain dapat dinyatakan bahwa negara demokrasi adalah negara hukum, dan demokrasi yaitu bentuk pemerintahan dalam suatu sistem politik yang

Dalam rangka mendukung perkembangan teknologi rekayasa lingkungan, mahasiswa Prodi Teknik Lingkungan Fakultas Teknik Universitas Riau harus memiliki

Biodiesel dapat dibuat dari minyak nabati maupun lemak hewan, namun yang paling umum digunakan sebagai bahan baku pembuatan biodiesel adalah minyak nabati.. Minyak

Penderita penyakit ini akn mudah mengalimi pendarahan karena faktor perekatnya dalam proses pembekuan darah berkurang atau proses penutupan luka berlangsung lama dikarenakan proses

Lingkungan kerja merupakan hal penting bagi pegawai baru untuk diketahui serta dipahami dengan jelas, sehingga mempermudah penyesuaian dalam pelaksanaan tugas dan fungsi