RISET SAHAM HARIAN. Samuel Equity Research Thursday, 23 June Market Activity Thursday, 23 Jun

(1)

RISET SAHAM HARIAN

Samuel Equity Research Thursday, 23 June 2016

www.samuel.co.id DISCLAIMERS : Anal yst Certification : The vi ews express ed in this research acc urat el y reflect t he personal views of t he anal ys t(s) about t he s ubjec t s ecurities or issuers and no part of the c ompens ation of the analys t(s) was, is, or wi ll be direc tl y or indirec tl y related t o the incl usion of s pecific recommendati ons or vi ews in this res earch. The anal yst(s) princi pall y res ponsible for the pr eparati on of this r esearch has t aken reasonable car e to ac hi eve and maintain i ndependence and obj ecti vit y in maki ng any rec ommendati ons . This document is for inf ormation onl y and f or the use of the recipient . It is not to b e repr oduced or copied or made available to ot hers. Under no circumst anc es is it t o be considered as an off er t o s ell or solicitati on t o buy any s ecurit y. Any r ecommendation c ontai ned in

: 4,896.9 : +18.1 (+0.4%) : 5,738 Mn shrs : 4,729 Bn rupiah Last Close _+/- _% ASII 6,975 225 3.3 ICBP 17,475 425 2.5 BBRI 10,500 100 1.0 KPIG 1,560 305 24.3 HMSP 3,730 -60 -1.6 UNVR 43,400 24 0.1 PWON 600 -20 -3.2 CTRA 1,410 -50 -3.4

Foreign Net Buy / Sell

Net Buy (Rpbn) Net Sell (Rpbn)

ASII 96 BMRI 41 TLKM 83 BNLI 40 BBNI 67 HMSP 30 BBRI 46 PTPP 10 BBCA 44 ADRO 8 Money Market Last Close +/- % USD/IDR 13,283 20.0 -0.2 JIBOR O/N 4.6 0.0 -Infl (MoM) 0.2 -

-Dual Listing Securities

Last Close +/- % TLKM 58.5 -0.5 -0.8 ISAT 35.4 0.4 1.1 EIDO 23.5 -0.1 -0.6 World Indices Last Close +/- % DJIA 17,781 -49 -0.3 S&P 500 2,085 -3 -0.2 Euro Stoxx 2,978 11 0.4 MSCI World 1,668 -1 -0.1 Nikkei 16,109 43 0.3 Hang Seng 20,795 127 0.6 Commodities Last Close +/- % WTI Oil 50 0.4 0.8 CPO Malay 2,374 -26.0 -1.1 Coal Newc 53 0.2 0.4 Nickel 9,199 39.3 0.4 Tin 17,184 0.0 0.0 Changes Changes Changes Changes Lagging Movers Market Activity Thursday, 23 Jun 2016 Market Index Index Movement Market Volume Market Value Changes Leading Movers

IHSG berpotensi sideways

Bursa AS ditutup melemah di tengah kurangnya sentimen

positif. Kekhawatiran bank sentral atas ketidakpastian kondisi

ekonomi global membuat The Fed akan tetap berhati-hati

dalam menaikkan suku bunga, dan valuasi saham-saham di

bursa AS yang relatif sudah tinggi. Sentiment menurunnya

bursa AS juga di dorong oleh melemahnya harga minyak

dunia yang kembali berada di level US$49/barel. Sementara

bursa Eropa ditutup menguat setalah adanya optimisme

bahwa Inggris akan tetap berada di Uni Eropa. Pasar global

masih tetap berfokus menuggu hasil referendum Uni Eropa

sehingga kekhawatiran diperkirakan masih berlanjut. EIDO

kembali menguat semalam.

IHSG di perkirakan berpeluang

sideways

memfaktorkan

penurunan dari bursa AS, dan melemahnya harga minyak

mentah dunia. Sementara Rupiah melemah tipis mengikuti

nilai tukar global. Hari ini diperkirakan potensi penguatan

rupiah masih terlihat tetapi akan tertahan sementara akibat isu

global.

Highlights



ASRI

:Tandatangani kesepakatan dengan CFLD

subsidiaries



MAPI

: Terbitkan obligasi Rp1,08 triliun



Farmasi

: Segmen produk kesehatan menarik



Perbankan

: Suku bunga cenderung turun

(2)

ASRI: Tandatangani kesepakatan dengan CFLD subsidiaries

 PT Alam Sutera Realty Tbk (ASRI) telah menandatangani MoI dengan China Fortune Land Development Co, Ltd (CFLD) pada akhir tahun lalu. Untuk mengimplementasikan dan memperkuat niatan ASRI kembali menandatangani kesepakatan pada 06/22/16, dengan salah satu subsidiaries CFLD. (Investor Relations Update PT Alam Sutera Realty Tbk).

Comment:

 Penandatanganan kesepakatan dengan subsidiaries CFLD tersebut menunjukan keseriusan ASRI didalam mengembangkan area Pasar Kemis, Tangerang menjadi

new township residential, business, commercial dan industrial.

 Melalui joint operation, ASRI akan mendapatkan benefit dari CFLD sebagai salah satu developer terbesar di China, yang memfokuskan diri dalam pengembangan kota baru industrial dengan pengalaman mengerjakan 50 proyek lebih di China dan

project pipeline di luar China.

 Selain itu, kebijakan pelonggaran LTV yang baru dilakukan oleh pemerintah juga kami lihat berpotensi mendorong kenaikan permintaan mortagage untuk pasar residential di Pasar Kemis.

 Ekspektasi membaiknya aktivitas perekonomian akan semakin memperkuat posisi ekuitas ASRI kedepannya dengan potensi penurunan tingat gearing ratio yang selama ini menjadi kekhawatiran kami.

 Sambil menanti sinyal perbaikan dan laporan kinerja keuangan ASRi, kami masih merekomendasikan HOLD untuk ASRI dengan TP Rp390/saham. 16E’PE: 12.2x,

PBV:1.1x.

M API: Terbitkan obligasi Rp1,08 triliun

 PT Mitra Adiperkasa Tbk. (MAPI) akan menerbitkan obligasi zero coupon senilai total Rp1,08 triliun pada kuartal IV/2016. Menurut keterangan dari Direktur Investor Relations, Fetty Kwartati, obligasi tersebut akan diserap oleh General Atlantic, perusahaan investor asal Amerika Serikat. Obligasi tersebut akan diterbitkan MAPI untuk dua alokasi yang berbeda. Pertama, senilai Rp725 miliar akan diterbitkan anak usaha baru MAPI, yakni PT MAP Boga Adiperkasa (MBA), yang merupakan anak usaha yang terbentuk Mei lalu hasil restrukturisasi bisnis makanan dan minuman MAPI. Kedua, obligasi dengan nilai Rp355 miliar yang diterbitkan oleh induk usaha. Manajemen berpendapat, obligasi yang diterbitkan oleh MBA dipergunakan untuk mendanai bisnis makanan dan minuman, sedangkan yang diterbitkan induk usaha dipergunakan untuk melunasi sebagian hutang perseroan kepada para kreditur.

 Pihak manajemen menargetkan pertumbuhan penjualan sebesar 10% sampai dengan 12% untuk tahun ini. MAPI menganggarkan belanja modal konsolidasian sebesar Rp600 miliar, yang dipergunakan untuk restrukturisasi, pengembangan e-commerce, penambahan gerai department store, dan juga penambahan gerai bisnis makanan dan minuman. (Bisnis Indonesia) MAPI: Under review.

(3)

Farmasi: Segmen produk kesehatan menarik

 Seiring meningkatnya kesadaran akan kesehatan dan kondisi ekonomi yang lebih stabil, segmen produk kesehatan seperti suplemen, vitamin, produk herbal, dan minuman energi dinilai semakin bergairah.

 KLBF memperkirakan segmen produk kesehatan berupa consumer health dan nutrisi akan menjadi growth driver ke depannya dengan pertumbuhan penjualan di tahun ini ditargetkan masing-masing 10% dan 12%. Sementara segmen obat atau prescription hanya 5-7%.

 INAF tengah menggarap pasar produk kesehatan berupa suplemen berupa susu, bubur, dan makanan ringan.

 MERK menyatakan produk kesehatan akan menjadi pendorong kinerja utama perseroan, dengan menerbitkan varian baru Neurobion dan Sangobion. Penjualan secara total diperkirakan tumbuh 10-15% di tahun ini. (Bisnis Indonesia).

Comment:

 Kinerja sejumlah emiten konsumsi termasuk farmasi menunjukkan adanya perbaikan pada daya beli masyarakat sehingga volume penjualan membaik sejak 4Q15. Hal ini menguntungkan emitennya. Dalam jangka pendek, penjualan diperkirakan akan meningkat menjelang Lebaran.

 Segmen obat generik saat ini memiliki marjin yang lebih rendah seiring langkah pemerintah menekan harga obat tersebut. Namun dalam jangka panjang, volume penjualan berpotensi meningkat sejalan dengan program jaminan kesehatan pemerintah.

 Segmen produk kesehatan kami lihat tetap akan menjadi pendorong utama kinerja ke depan. Sebagai contoh, kinerja FY15 KLBF menunjukkan pertumbuhan segmen consumer health dan nutrition sebesar 4,9% dan 11,6%, sementara penjualan total hanya naik 3,0%. Consumer: Overweight.

Perbankan: Suku bunga cenderung turun

 LPS menurunkan suku bunga penjaminan untuk simpanan rupiah sebesar 25 bps menjadi 6,75% seiring kondisi makro yang lebih stabil, termasuk inflasi yang masih terkendali, sehingga memungkinkan BI untuk kembali melonggarkan kebijakannya.

 Menteri BUMN menyatakan tidak ada tekanan pada bank BUMN untuk menurunkan NIM, yang ada adalah dorongan untuk menurunkan biaya operasional sehingga suku bunga kreditnya bisa single digit. Saat ini banyak bank di ASEAN yang menerapkan suku bunga kredit single digit, sehingga untuk bersaing dalam Masyarakat Ekonomi Asean, bank-bank di tanah air dinilai perlu melakukan kebijakan serupa.

 Secara umum, bank-bank besar tengah menurunkan suku bunga kreditnya secara bertahap. BBCA telah menurunkan bunga kredit korporasi dan KPR masing -masing ke level 9% dan 7,9-8,9%. BBRI baru-baru ini menurunkan bunga kredit kecil ke bawah 10%. (Kontan, Investor Daily) Banking: Neutral.

(4)

Ritel: Target ekspansi emiten ritel konservatif

 Sejumlah peritel modern memandang konservatif perekonomian pada tahun ini. Bahkan beberapa diantaranya cenderung untuk menahan ekspansi. PT Ace Hardware Tbk. (ACES) hanya menargetkan pembukaan 10 gerai baru, beda t ipis dengan realisasi pembukaan 8 gerai untuk tahun lalu. PT Ramayana Lestari Sentosa Tbk. (RALS) tahun ini hanya akan fokus pada konversi gerai lama menjadi SPAR, yang targetnya 20 gerai akan dikonversi.

 Selain itu, PT Mitra Adiperkasa Tbk. (MAPI) yang menargetkan tambahan luas gerai 65.000 meter persegi juga lebih kecil jika dibandingkan dengan reallisasi saat ini di mana MAPI telah mengoperasikan gerai dengan luas 68.000 meter persegi. MAPI tidak akan mendatangkan merek baru, melainkan akan fokus memaksimalkan penjualan dengan merek yang dimiliki.

 Hanya PT Matahari Putra Prima yang dinilai paling ekspansif dengan target pembukaan gerai sebanyak 45 gerai, termasuk gerai Hypermart, Smartclub, dan sejumlah merek gerai lainnya yang dimiliki. (Kontan) Sektor Ritel: Neutral.

(5)

Ticker Rec. JCI Wgt Last price 1D Chg 1M Chg YTD Chg TP Cons TP SSI Upside

(%) (Rp) (%) (%) (%) (Rp) (Rp) (%) 16E 17E 16E 17E 16E 17E 16E 17E Banks

BMRI HOLD 4.0 9000 0.0 1.7 (2.7) 10041 9700 7.8 10.7 9.1 1.4 1.3 13.0% 13.8% n/a n/a BBCA HOLD 6.0 12900 0.6 (1.5) (3.0) 14407 13900 7.8 16.9 14.3 3.1 2.6 18.1% 18.2% n/a n/a BBRI HOLD 4.9 10500 1.0 5.8 (8.1) 11728 11500 9.5 10.1 8.8 2.0 1.7 19.5% 19.2% n/a n/a BBNI HOLD 1.7 4920 1.4 11.1 (1.4) 5762 5500 11.8 8.2 6.9 1.1 1.0 13.1% 14.0% n/a n/a

BBTN HOLD 0.3 1690 3.4 2.7 30.5 1937 1800 6.5 7.5 6.6 1.1 1.0 14.9% 14.9% n/a n/a

Consumer (Staples)

ICBP BUY 1.9 17475 2.5 9.4 29.7 16724 16500 -5.6 29.6 26.6 5.8 5.2 19.7% 19.5% 20.5 17.4 INDF BUY 1.2 7100 1.4 3.3 37.2 8423 8000 12.7 16.6 13.6 2.1 1.9 12.6% 14.0% 8.8 7.9 KLBF BUY 1.3 1405 1.1 0.4 6.4 1459 1610 14.6 30.5 25.5 5.6 4.9 18.5% 19.4% 20.1 16.8 ROTI BUY 0.1 1490 0.7 6.0 17.8 1547 1670 12.1 27.1 20.7 5.3 4.4 19.6% 21.2% 13.2 11.7 ULTJ BUY 0.2 4240 1.9 8.4 7.5 n/a 5000 17.9 19.4 16.2 4.4 3.6 22.6% 22.5% 12.2 10.4 UNVR HOLD 6.3 43400 0.1 1.0 17.3 39944 39000 -10.1 51.1 46.7 62.1 55.6 121.5% 119.1% 36.2 33.1 Cigarette HMSP HOLD 8.3 3730 (1.6) (3.9) (0.8) 10977 4390 17.7 36.6 32.8 12.2 11.1 33.3% 33.8% 24.8 22.6 GGRM BUY 2.4 66375 0.2 (10.2) 20.7 76373 77150 16.2 19.5 18.8 3.0 2.7 15.2% 14.1% 14.1 13.3 Healthcare MIKA BUY 0.7 2600 1.2 0.0 8.3 2833 2950 13.5 56.5 50.0 10.5 9.5 18.6% 19.0% 30.6 27.5 SILO HOLD 0.2 10825 9.3 17.7 10.5 11085 8600 -20.6 154.6 119.0 6.9 6.6 4.5% 5.6% 18.9 15.4 Retail MAPI BUY 0.1 4150 0.0 3.8 9.4 4799 5800 39.8 22.3 13.4 2.0 1.8 9.2% 13.4% 7.5 6.0 RALS HOLD 0.1 980 1.0 40.0 51.9 866 700 -28.6 19.2 17.8 2.0 1.9 10.3% 10.5% 14.6 12.9 ACES BUY 0.3 890 1.7 2.3 7.9 944 1000 12.4 23.4 20.7 4.9 4.2 21.0% 20.1% 17.1 15.2 Telco EXCL BUY 0.8 3840 1.1 20.0 6.7 4482 4600 19.8 23.7 21.0 2.1 2.0 8.9% 9.6% 7.0 6.0 ISAT HOLD 0.7 6500 0.8 (2.3) 18.2 7245 6600 1.5 29.4 19.8 2.6 2.4 8.9% 12.0% 4.2 3.8 TLKM HOLD 7.4 3870 0.0 4.3 25.2 4038 3500 -9.6 23.3 20.7 4.8 4.2 20.5% 20.5% 7.6 6.9 Auto and HE ASII HOLD 5.4 6975 3.3 9.4 16.3 6974 6800 -2.5 16.3 13.6 2.6 2.3 15.9% 16.8% 13.2 12.8 UNTR HOLD 1.0 13850 3.6 2.0 (18.3) 14906 16700 20.6 9.9 9.4 1.3 1.2 12.7% 12.5% 3.1 2.7 Aviation GIAA BUY 0.2 488 0.8 7.5 57.9 457 490 0.4 10.2 9.9 0.7 0.8 7.2% 7.7% 4.2 4.0 Property BSDE BUY 0.8 2080 (0.5) 15.2 15.6 2178 1950 -6.3 16.3 13.2 1.8 1.6 11.1% 11.8% 11.9 10.4 PWON BUY 0.6 600 (3.2) 16.5 21.0 590 590 -1.7 21.4 20.0 3.6 3.2 17.0% 15.8% 8.6 7.4

KPIG BUY 0.2 1560 24.3 30.0 10.6 n/a 1810 16.0 36.3 30.6 1.3 1.2 3.5% 4.1% n/a n/a

ASRI HOLD 0.2 496 2.1 30.5 44.6 414 390 -21.4 15.5 14.2 1.4 1.3 9.0% 9.1% 7.1 6.2 SMRA BUY 0.5 1735 (1.4) 10.5 5.2 1736 1750 0.9 26.7 25.5 3.1 2.8 11.8% 11.0% 11.5 10.3 Construction PTPP HOLD 0.4 3840 0.3 9.7 (0.9) 4586 4000 4.2 22.9 18.8 5.3 4.4 23.1% 23.2% 9.9 8.7 ADHI HOLD 0.2 2780 (1.4) 10.3 29.9 3293 2700 -2.9 26.0 21.6 2.0 1.9 7.6% 8.6% 8.2 7.2 WSKT BUY 0.7 2520 2.0 2.9 50.9 2750 2900 15.1 41.3 32.3 3.6 3.2 8.6% 10.0% 21.8 18.5 WIKA BUY 0.3 2950 0.0 21.4 11.7 2983 3300 11.9 24.2 20.2 3.7 3.3 15.4% 16.4% 10.7 9.2 Cement INTP HOLD 1.1 16050 (0.6) 0.2 (28.1) 18272 18000 12.1 12.4 11.2 2.3 2.1 18.3% 18.6% 7.5 6.4 SMGR HOLD 1.0 8975 (0.8) 1.7 (21.3) 10866 10000 11.4 11.4 10.3 1.8 1.7 16.2% 16.3% 5.4 4.5 SMCB SELL 0.2 1075 1.4 7.0 8.0 957 920 -14.4 -134.4 89.6 1.0 1.0 -0.7% 1.1% 10.9 8.9 Utility PGAS BUY 1.1 2420 2.1 4.8 (11.8) 2976 3400 40.5 11.8 11.1 1.5 1.4 12.9% 12.9% 7.0 6.1 JSMR BUY 0.7 5275 1.4 0.0 1.0 6211 6500 23.2 22.0 20.7 3.0 2.8 13.9% 13.7% 11.5 11.1

Coal and Metal

ANTM SELL 0.3 740 0.7 13.8 135.7 470 375 -49.3 -41.1 67.3 1.3 1.3 -3.2% 1.9% 31.7 25.1 INCO BUY 0.3 1775 (2.2) 17.2 8.6 1859 2400 35.2 65.0 16.3 0.7 0.7 1.1% 4.2% 101.4 68.2 TINS HOLD 0.1 720 (0.7) 9.9 42.6 603 650 -9.7 17.6 14.4 0.9 0.9 5.1% 6.0% 5.3 4.6 ITMG HOLD 0.2 8775 0.0 5.4 53.3 6438 8800 0.3 7.1 9.2 0.8 0.8 11.5% 9.0% 2.5 2.1 ADRO HOLD 0.5 845 0.0 26.1 64.1 754 700 -17.2 15.1 11.7 0.6 0.6 3.8% 4.8% 11.5 8.8 PTBA BUY 0.4 8050 (1.8) 25.3 77.9 7550 9000 11.8 13.6 9.7 2.0 1.7 14.6% 18.0% 8.4 6.4 Plantation AALI BUY 0.5 14500 (0.9) 2.8 (4.0) 17584 20000 37.9 17.4 15.0 1.8 1.7 10.4% 11.1% 12.8 11.6 LSIP BUY 0.2 1405 (2.1) (5.1) 6.4 1764 1900 35.2 13.3 10.6 1.2 1.1 9.2% 10.7% 5.6 4.6 SIMP BUY 0.1 452 (0.4) (2.2) 36.1 565 550 21.7 13.3 11.3 0.5 0.5 3.6% 4.1% 5.7 5.3 Poultry

CPIN HOLD 1.2 3890 1.0 19.0 49.6 3681 4000 2.8 24.4 20.0 4.5 3.9 18.4% 19.4% n/a n/a JPFA BUY 0.2 1115 (0.4) 23.2 75.6 1070 1200 7.6 15.7 13.9 1.7 1.5 11.1% 10.9% 9.4 8.1

MAIN BUY 0.1 1620 1.3 15.7 6.2 1641 1650 1.9 16.7 11.9 1.7 1.5 10.0% 12.6% n/a n/a

Other Sectors

AKRA HOLD 0.5 6125 0.0 (0.4) (14.6) 7208 7000 14.3 20.0 17.3 3.5 3.0 17.4% 17.7% 14.5 11.6 Source: SSI Research, Bloomberg

Note: GIAA, PGAS, ITMG, ADRO, INCO report in USD.

EV/EBITDA (x) PE PBV ROE

(6)

Regional Indices 1D Change

Points 1D 3D 1W 1M 3M YTD 1YR High Low

World (0.87) 1,668 (0.05) 0.23 2.44 1.97 2.25 0.31 (7.13) 1,799 1,460 U.S. (S&P) (3.45) 2,085 (0.17) 0.69 0.67 1.83 2.39 2.03 (1.82) 2,133 1,810 U.S. (DOW) (48.90) 17,781 (0.27) 0.60 0.80 1.65 1.59 2.04 (2.00) 18,189 15,370 Europe 10.97 2,978 0.37 4.53 5.23 1.55 (2.11) (8.85) (17.86) 3,714 2,673 Emerging Market 3.98 829 0.48 0.99 3.69 5.12 0.93 4.43 (16.29) 995 687 FTSE 100 34.64 6,261 0.56 3.99 4.93 2.03 1.00 0.30 n/a 6,873 5,500 CAC 40 12.79 4,380 0.29 4.44 5.00 1.27 (0.99) (5.54) (13.40) 5,218 3,892 Dax 55.52 10,071 0.55 4.57 4.83 2.32 0.48 (6.25) (12.75) 11,802 8,699 Indonesia 18.14 4,897 0.37 1.28 1.70 3.23 0.88 6.62 (0.83) 4,983 4,034 Japan 38.83 16,105 0.24 0.87 4.34 (3.30) (5.27) (15.39) (22.61) 20,953 14,866 Australia 10.55 5,282 0.20 0.47 2.63 (0.70) 2.71 (0.27) (7.09) 5,728 4,707 Korea (4.09) 1,988 (0.21) 0.37 1.87 1.70 (0.33) 1.39 (4.45) 2,111 1,801 Singapore (3.32) 2,786 (0.12) 0.82 0.43 0.69 (3.33) (3.35) (16.58) 3,384 2,528 Malaysia 3.46 1,638 0.21 0.83 0.60 0.17 (5.04) (3.24) (5.16) 1,744 1,504 Hong Kong 126.68 20,795 0.61 3.10 1.60 4.98 0.87 (5.11) (23.92) 27,471 18,279 China 26.99 2,906 0.94 0.71 0.64 2.18 (3.47) (17.90) (36.51) 4,721 2,638 Taiwan 31.40 8,716 0.36 1.73 1.28 4.46 (0.57) 4.54 (7.19) 9,501 7,203 Thailand (6.12) 1,425 (0.43) 0.24 (0.71) 3.11 0.89 10.61 (5.23) 1,525 1,221 Philipines (10.86) 7,756 (0.14) 1.76 3.40 6.15 5.38 11.57 2.71 7,792 6,084

Monetary Indicators 1D Change

Points 1W 1M 3M YTD 1YR High Low

JIBOR Overnight (%) (0.00) 4.64 (4.94) 3.79 5.13 (38.85) (17.73) 8.26 4.63

Foreign Reserve (US$bn) n/a 103.60 n/a (3.82) (0.90) (2.20) (6.47) 108.03 100.24

Inflation Rate (%) n/a 0.24 n/a 153.33 366.67 (75.00) (52.00) 0.96 (0.45)

US Fed Rate (%) 0.00 0.50 0.00 0.00 0.00 0.00 100.00 0.50 0.25

Indo Govt Bond Yld (10yr) - % (0.00) 7.63 0.14 (3.85) (1.92) (12.81) (7.34) 9.90 7.40

Exchange Rate (per US$) 1D Change

Currency Points 1D 3D 1W 1M 3M YTD 1YR High Low

Indonesia 20.00 13283 (0.15) 0.42 0.69 2.27 3.80 3.80 0.21 14,736 12,978

Japan 0.31 104.72 (0.30) (0.74) (0.44) 4.32 14.80 14.80 18.35 125.28 103.55

UK 0.01 1.48 0.58 0.64 4.15 2.13 0.38 0.38 (5.96) 1.58 1.38

Euro 0.00 1.13 0.20 0.04 0.84 0.88 4.21 4.21 1.36 1.17 1.05

China (0.01) 6.58 0.19 0.13 0.05 (0.35) (1.29) (1.29) (5.61) 6.60 6.20

Commodities Indicators 1D Change

Spot Points 1D 3D 1W 1M 3M YTD 1YR High Low

Oil 0.39 50.27 0.78 (0.75) 6.53 3.97 24.22 34.84 (22.00) 65.05 27.10 CPO (26.00) 2,374.00 (1.08) (3.10) (3.81) (6.09) (12.46) (4.47) 6.94 2,793.00 1,863.00 Rubber 3.50 680.00 0.52 1.80 0.97 (2.09) 9.77 26.04 (5.16) 728.50 506.50 Coal 0.20 52.95 0.38 0.76 0.95 3.93 2.32 4.64 (12.04) 60.80 48.80 Iron Ore 0.00 49.20 0.00 0.41 (0.20) (7.34) (13.84) 13.36 (20.39) 132.60 37.50 Tin 0.00 17,184.00 0.00 0.76 1.14 4.44 (0.12) 17.77 12.16 17,625.00 13,223.80 Nickel 40.00 9,230.00 0.44 1.82 2.05 8.59 5.01 4.65 (25.62) 12,965.00 7,550.00 Copper 31.00 4,701.00 0.66 3.27 1.33 2.69 (7.19) (0.09) (16.86) 5,838.00 4,318.00 Gold (5.30) 1,262.70 (0.42) (2.12) (2.58) 0.89 3.16 19.10 7.35 1,316.40 1,046.20

Source: SSI Research, Bloomberg

Last Price

Last Price Change (%) 1 Year

Change (%) 1 Year

Last Price

Last Price Change (%) 1 Year

(7)

Research Team

Andy Ferdinand, CFA

Head Of Equity Research Strategy, Banking, Consumer

+6221 2854 8148

[email protected]

Adrianus Bias Prasuryo

Senior Analyst Cement,Construction, Utility +6221 2854 8392 [email protected] Rangga Cipta Economist +6221 2854 8396 [email protected]

Akhmad Nurcahyadi, CSA

Senior Analyst

Auto, Heavy Equipment, Property, Cigarette, Media, Aviation, Healthcare

+6221 2854 8144

[email protected]

Marlene Tanumihardja

Analyst

Retail, Poultry, Consumer, Small Cap

+6221 2854 8387 [email protected]

Muhamad Makky Dandytra, CFTe

Technical Analyst

Indices, Equities, Commodities, Currencies, Fixed Income

+6221 2854 8382

[email protected]

Sharlita Lutfiah Malik

Analyst

Mining, Plantation

+6221 2854 8339

[email protected]

Adde Chandra Kurniawan

Research Associate

+6221 2854 8338

[email protected]

Equity Sales Team

Kelvin Long

Director of Equities

Evelyn Satyono

Head of Institutional Equity Sales

+6221 2854 8148

[email protected]

Lucia Irawati

Head of Retail Equity Sales

+6221 2854 8173

[email protected]

Yulianah

Senior Institutional Sales

Ronny Ardianto

Institutional Equity Sales

+6221 2854 8399 [email protected] Ferry Khusaeri Equity Sales +6221 2854 8304 [email protected] Indra S. Affandi

Senior Institutional Sales

+6221 2854 8334

[email protected]

Muhammad Isfandi

+6221 2854 8329 [email protected] Peter Hamsja Equity Sales +6221 2854 8325 [email protected] Jovita Widjaja Equity Sales +6221 2854 8314 [email protected] Clarice Wijana

+6221 2854 8395 [email protected] Iwan Setiadi Equity Sales +6221 2854 8313 [email protected] James Wihardja Equity Sales +6221 2854 8397 [email protected]

Online Trading Sales Team

Nugroho Nuswantoro

Head Of Marketing OLT

+6221 2854 8372 [email protected] Rina Lestari SPV Customer Service +6221 2854 8180 [email protected]