SKRIPSI
PENGARUH INTELLECTUAL CAPITAL TERHADAP KEMAMPULABAAN DAN CAPITAL GAIN SAHAM
PADA PERUSAHAAN PERBANKAN TERBUKA DI INDONESIA
OLEH
Meliasni Br Gurusinga 140521025
PROGRAM STUDI S-1 MANAJEMEN EKSTENSI DEPARTEMEN MANAJEMEN
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS UNIVERSITAS SUMATERA UTARA
Pengaruh Intellectual Capital Terhadap Kemampulabaan Dan Capital Gain Saham Pada Perusahaan Perbankan Terbuka Di Indonesia
Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui dan menganalisis pengaruh
intellectual capital terhadap kemampulabaan dan capital gain saham pada
perusahaan perbankan terbuka di Indonesia. Variabel independen yang digunakan dalam penelitian ini adalah modal intelektual yang diukur dengan VAICTM yang terdiri dari Value Added Capital Employed (VACA), Value Added Human Capital (VAHU) dan Structural Capital Value Added (STVA). Variabel dependen yang digunakan adalah rasio kemampulabaan yang diukur dengan return on assets (ROA) dan return on equity (ROE), serta capital gain saham.
Populasi pada penelitian ini adalah 43 (empat puluh tiga) Bank terbuka di Indonesia. Berdasarkan metode purposive sampling, sampel yang digunakan adalah 25 (dua puluh lima) Bank Terbuka di Indonesia. Metode analisis yang digunakan adalah metode statistik deskriptif dan metode analisis statistik yang menggunakan regresi linier berganda.
Hasil penelitian menunjukan bahwa: 1) secara simultan variabel
intellectual capital yang terdiri dari value added capital employed (VACA), value added human capital (VAHU) dan structural capital value added (STVA)
berpengaruh positif dan signifikan terhadap rasio return on assets (ROA) sedangkan secara parsial hanya variabel value added capital employed (VACA) dan structural capital value added (STVA) yang berpengaruh positif dan signifikan terhadap return on assets (ROA), 2) secara simultan variabel
intellectual capital yang terdiri dari value added capital employed (VACA), value added human capital (VAHU) dan structural capital value added (STVA)
berpengaruh positif dan signifikan terhadap rasio return on equity (ROE) sedangkan secara parsial hanya variabel value added capital employed (VACA) dan structural capital value added (STVA) yang berpengaruh positif dan signifikan terhadap return on equity (ROE), 3) secara simultan variabel
intellectual capital yang terdiri dari value added capital employed (VACA), value added human capital (VAHU) dan structural capital value added (STVA)
berpengaruh positif dan signifikan terhadap rasio capital gain sedangkan secara parsial hanya variabel structural capital value added (STVA) yang berpengaruh positif signifikan terhadap capital Gain.
ABSTRACT
The Effect Of Intellectual Capital Towards Financial Profitability And Capital Gain On Shares The Banking Companies Open In Indonesia
This study aims to identify and analyze the effect of intellectual capital on profitability and capital gain shares in the open banking company in Indonesia. Independent variables used in this study is the intellectual capital measured by VAICTM consisting of Value Added Capital Employed (VACA), Value Added Human Capital (VAHU) and Structural Capital Value Added (STVA). The dependent variable used is the ratio of profitability as measured by return on assets (ROA) and return on equity (ROE), as well as the capital gain share.
The population in this study was 43 (forty-three) Bank opens in Indonesia. Based on purposive sampling method, the sample used is 25 (twenty five) Bank Open in Indonesia. The analytical method used is descriptive statistical methods and methods of statistical analysis using multiple linear regression.
The results showed that: 1) simultaneously intellectual capital consisting of value added capital employed (VACA), value added human capital (VAHU) and structural capital value added (STVA) positive and significant impact on the ratio of return on assets (ROA) and partially (t test) only variable value added capital employed (VACA) and structural capital value added (STVA) are positive and significant impact on the return on assets (ROA), 2) simultaneously variable intellectual capital consisting of value added capital employed (VACA), value added human capital (VAHU) and structural capital value added (STVA) positive and significant impact on the ratio of return on equity (ROE) and partially (t test) only variable value added capital employed (VACA) and structural capital value added (STVA) are positive and significant impact on the return on equity (ROE), 3) simultaneously variable intellectual capital consisting of value added capital employed (VACA), value added human capital (VAHU) and structural capital value added ( STVA) positive and significant effect on the ratio of capital gains and only partially structural variable capital value added (STVA) the significant positive effect on Capital gains Shares
Segala puji syukur bagi Yesus Kristus atas segala berkat dan hikmat yang
telah diberikanNya sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi ini dengan baik.
Dalam penyusunan skripsi ini, banyak hal yang penulis alami dan
menerima dukungan dari pihak-pihak yang tak henti menberikan semangat dan
dukungannya. Pada kesempatan ini penulis ingin menyampaikan rasa terima kasih
sebesarnya kepada :
1. Bapak Prof. Dr. Ramli, SE, MS selaku Dekan Fakultas Ekonomi Universitas
Sumatera Utara.
2. Ibu Dr. Isfenti Sadali SE, ME selaku Ketua Departemen Manajemen Fakultas
Ekonomi Universitas Sumatera Utara sealigus Dosen Pembimbing penulis
yang selalu mendukung dan memberikan arahan selama skripsi ini dibuat.
3. Ibu Dra. Marhayanie, M.Si selaku Sekertaris Departemen Fakultas Ekonomi
Universitas Sumatera Utara.
4. Ibu Dr. Endang Sulisty Rini, SE, M.Si selaku Ketua Program Studi
Manajemen Fakultas Ekonomi Universitas Sumatera Utara.
5. Bapak Drs. Syahyunan, M.Si., selaku Pembaca Penilai. Peneliti mengucapkan
terima kasih atas kesediaan Bapak dalam memberikan saran serta nasehat
sehingga skripsi ini dapat terselesaikan dengan baik.
6. Teristimewa rasa terima kasih terdalam untuk kedua orangtua yang kuhormati
dan kusayangi J. Gurusinga Spd dan J Br Sembiring yang selalu mendoakan
dan mendukung tiada henti penulis untuk terus maju dan meraih kesuksesan
7. Kepada seluruh teman-teman Manajemen Ekstensi, angkatan 2014 yang telah
memberikan dukungan dan semangat dalam penyelesaian skripsi ini.
8. Kepada pihak-pihak lain baik keluarga, saudara, teman dan kolega yang tak
dapat disebutkan satu per satu disini , saya pun turut mengucapkan terima
kasih atas doa dan dukungan yang telah diberikan kepada saya sehingga
skripsi saya dapat selesai dengan baik.
Akhir kata, penulis berharap semoga skripsi ini dapat bermanfaat bagi
pembaca dan peneliti lainnya. Serta penulis berharap saran dan kritik yang
membangun untuk menyempurkan skripsi ini.
Medan,September 2016
Penulis
3.9.3 Uji Heteroskedastisitas ... 40
3.10 Pengujian Hipotesis ... 41
3.10.1 Uji Signifikansi Parsial (Uji-t) ... 41
3.10.2 Uji Signifikansi Simultan (Uji-F) ... 41
3.10.3 Koefisien Determinasi (R2) ... 42
BAB IV HASIL DAN PEMBAHASAN 4.1 Gambaran Umum Objek Penelitian ... 43
4.2 Hasil Penelitian ... 52
4.2.1 Analisis Deskritif ... 52
4.2.1.1 Variabel Independen ... 53
4.2.1.2 Variabel Dependen ... 54
4.2.2 Pemilihan Metode Regresi Data Panel ... 55
4.2.2.1 Model 1 – Return on Asset (ROA) ... 55
4.2.2.2 Model 2 – Return on Equity (ROE) ... 58
4.2.2.3 Model 3 – Capital Gain ... 61
4.2.3 Pengujian Asumsi Klasik ... 64
4.2.3.1 Uji Multikolineritas ... 64
4.2.3.2 Uji Autokorelasi ... 65
4.2.3.3 Uji Heterokedastisitas ... 65
4.2.4 Pengujian Hipotesis ... 67
4.2.4.1 Pengujian Hipotesis – Model 1 ... 67
4.2.4.2 Pengujian Hipotesis – Model 2 ... 70
4.2.4.3 Pengujian Hipotesis – Model 3 ... 73
4.3 Pembahasan ... 76
BAB V KESIMPULAN DAN SARAN 5.1 Kesimpulan ... 87
5.2 Saran ... 88
DAFTAR PUSTAKA ... 89
DAFTAR TABEL
No. Tabel Judul Halaman
2.1 Tinjauan Penelitian Terdahulu ... 23
3.1 Operasionalisasi Variabel ... 31
3.2 Kriteria Pengambilan Sampel ... 33
3.3 Daftar Sampel Penelitian Perusahaan Perbankan ... 34
4.1 Hasil Analisis Deskritif ... 53
4.2 Pengujian Pooled Least Square (PLS) – Model 1 ... 55
4.3 Estimasi dengan Pendekatan FEM – Model 1 ... 56
4.4 Estimasi dengan Pendekatan REM – Model 1 ... 56
4.5 Hasil Uji Chow – Model 1 ... 57
4.6 Hasil Uji Hausman – Model 1 ... 58
4.7 Pengujian Pooled Least Square (PLS) – Model 2 ... 58
4.8 Estimasi dengan Pendekatan FEM – Model 2 ... 59
4.9 Estimasi dengan Pendekatan REM – Model 2 ... 59
4.10 Hasil Uji Chow – Model 2 ... 60
4.11 Hasil Uji Hausman – Model 2 ... 61
4.12 Pengujian Pooled Least Square (PLS) – Model 3 ... 61
4.13 Estimasi dengan Pendekatan FEM – Model 3 ... 62
4.14 Estimasi dengan Pendekatan REM – Model 3 ... 62
4.15 Hasil Uji Chow – Model 3 ... 63
4.16 Hasil Uji Hausman – Model 3 ... 64
4.17 Hasil Uji Multikolinieritas – Model 1,2,3 ... 64
4.18 Hasil Uji Autokorelasi – Model 1,2, 3 ... 65
4.19 Hasil Uji Heterokedastisitas – Model 1 ... 66
4.20 Hasil Uji Heterokedastisitas – Model 2 ... 66
4.21 Hasil Uji Heterokedastisitas – Model 3 ... 67
4.22 Hasil Uji Regresi Fixed Effect Model (FEM) – Model 1 ... 68
4.23 Hasil Uji Regresi Fixed Effect Model (FEM) – Model 2 ... 71
DAFTAR GAMBAR
No. Gambar Judul Halaman
1.1 Laba Bersih Perusahaan Perbankan Tahun 2011-2015... 2
1.2 Grafik Perkembangan ROA Industri Perbankan ... 3
1.3 Grafik Pergerakan Harga Saham Perbankan ... 6
DAFTAR LAMPIRAN
Lampiran Judul Halaman
1 Return On Asset (ROA) Perusahaan Perbankan Tahun 2011 ... 92
2 Return On Asset (ROA) Perusahaan Perbankan Tahun 2012 ... 93
3 Return On Asset (ROA) Perusahaan Perbankan Tahun 2013 ... 94
4 Return On Asset (ROA) Perusahaan Perbankan Tahun 2014 ... 95
5 Return On Asset (ROA) Perusahaan Perbankan Tahun 2015 ... 96
6 Return On Equity (ROE) Perusahaan Perbankan Tahun 2011 ... 97
7 Return On Equity (ROE) Perusahaan Perbankan Tahun 2012 ... 98
8 Return On Equity (ROE) Perusahaan Perbankan Tahun 2013 ... 99
9 Return On Equity (ROE) Perusahaan Perbankan Tahun 2014 ... 100
10 Return On Equity (ROE) Perusahaan Perbankan Tahun 2015 ... 101
11 Harga Sahaam Perbankan Tahun 2010-2015 ... 102
12 Capital Gain Perusahaan Perbankan Tahun 2011 ... 103
13 Capital Gain Perusahaan Perbankan Tahun 2012 ... 104
14 Capital Gain Perusahaan Perbankan Tahun 2013 ... 105
15 Capital Gain Perusahaan Perbankan Tahun 2014 ... 106
16 Capital Gain Perusahaan Perbankan Tahun 2015 ... 107
17 VAICTM Perusahaan Perbankan Tahun 2011 ... 108
18 VAICTM Perusahaan Perbankan Tahun 2012 ... 109
19 VAICTM Perusahaan Perbankan Tahun 2013 ... 110
20 VAICTM Perusahaan Perbankan Tahun 2014 ... 111
21 VAICTM Perusahaan Perbankan Tahun 2015 ... 112
22 Tabulasi Data Variabel ... 113
23 Hasil Pengolahan Data Variabel ROA (Y1) ... 120
24 Hasil Pengolahan Data Variabel ROE (Y2) ... 124
