Tanggal 31 Desember 2016 As of December 31, 2016

(1)

Efek ekuitas 639.233.294.340 1.264.839.486.210 Equities instruments

Deposito berjangka 40.000.000.000 150.000.000.000 Time deposits

Jumlah portofolio efek 679.233.294.340 1.414.839.486.210 Total invesment portfolios

Kas di bank 2d,3,5 33.185.221.715 43.592.079.011 Cash in bank

Piutang 2c,3,6 54.457.669 469.869.137 Receivable

Receivable from sale of

Piutang penjualan portofolio efek 2c,3,7 42.726.067.114 - investment portfolio

Jumlah aset 755.199.040.838 1.458.901.434.358 Total assets

Liabilitas Liabilities

Biaya yang masih harus dibayar 2c,3,8 2.269.355.964 4.090.231.236 Accrued expenses

Liabilities from purchase of

Utang pembelian portofolio efek 2c,3,9 - 29.997.306.983 invesment portfolio

Uang muka pemesanan atas Advances onsubcription of

unit penyertaan 2c,3,10 26.568.400 3.777.699.655 invesment unit

Utang pembelian kembali

unit penyertaan (Redemption) 2c,3,11 157.491.743 343.657.671 Redemption payable

Utang pajak 2g,20a 1.234.655.247 2.234.634.325 Tax payable

Utang lain-lain 2c,3,12 118.336.637 97.503.119 Other liabilities

Jumlah liabilitas 3.806.407.991 40.541.032.989 Total liabilities

Aset bersih yang dapat diatribusikan Net assets attributable to

kepada pemegang unit penyertaan 751.392.632.847 1.418.360.401.369 holders of investment unit

Jumlah unit penyertaan Total outstanding

yang beredar 13 736.566.085,7689 1.415.639.958,9445 Invesment units

Nilai aset bersih per Net assets value

unit penyertaan 2b 1.020,13 1.001,92 per invesment units

The accompanying notes form an integral part of these financial statement

Catatan atas laporan keuangan terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan secara keseluruhan

Desember 2015. December 31,2015

(2)

Jumlah pendapatan 33.055.743.088 43.649.262.077 Total investment income

Beban operasi Operating expenses

Pengelolaan investasi 2e,15 38.826.603.581 43.118.372.929 Management fees

Kustodian 2e,16 2.588.440.238 2.874.558.195 Custodian fees

Lain-lain 2e,17 11.151.804.327 10.781.742.187 Other expenses

Jumlah beban operasi 52.566.848.146 56.774.673.311 Total investment expenses

Keuntungan (kerugian) investasi yang Realized and unrealized gain

telah dan belum direalisasi (loss) on investments

Keuntungan ( kerugian) investasi Net realized gain (loss)

yang telah direalisasi bersih 18 76.603.690.895 (55.385.428.589) on invesments

Keuntungan (kerugian) investasi 19 (1.816.245.432) (80.073.708.579) Net unrealized gain (loss)

yang belum direalisasi bersih on invesments

Jumlah keuntungan (kerugian) Total gain (loss) on

investasi - bersih 74.787.445.463 (135.459.137.168) investments - net

Kenaikan (penurunan) aset bersih Increase (decrease) in net assets

yang dapat diatribusikan kepada attributable to unit holders

pemegang unit sebelum pajak 55.276.340.405 (148.584.548.402) before tax

Pajak penghasilan 2g,20c (7.009.134.250) (6.583.119.000) Income tax

Kenaikan (penurunan) aset bersih Increase (decrease) in net assets

yang dapat diatribusikan attributable to

kepada pemegang unit 48.267.206.155 (155.167.667.402) unit holders

(3)

Kenaikan (penurunan) aset bersih Increase (decrease) of net assets

yang dapat diatribusikan kepada attributable to holders of

pemegang unit penyertaan 48.267.206.155 (155.167.667.402) invesment unit

Penjualan unit penyertaan 340.362.907.673 1.348.852.233.657 Subscriptions of invesment units Pembelian kembali unit penyertaan (1.055.597.882.350) (544.631.909.896) Redemption of invesment units Total increase (decrease) Jumlah kenaikan (penurunan) dari transaksi (715.234.974.677) 804.220.323.761 from transaction

Aset bersih yang dapat diatribusikan kepada Net assets attributable to unit holder pemegang unit penyertaan 31 Desember 751.392.632.847 1.418.360.401.369 as of December 31

The accompanying notes form an integral part of these financial statement

Catatan atas laporan keuangan terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan secara keseluruhan

(4)

Penerimaan dividen 28.187.776.866 28.354.614.654 Dividends income

Pembayaran biaya operasi (55.366.868.978) (53.227.236.020) Operating expenses paid

Pembelian dan penjualan portofolio efek bersih 737.670.263.236 (759.794.334.395) Net purchase and sale of portfolio

Pembayaran pajak penghasilan (7.009.134.250) (6.583.119.000) Tax income paid

Arus kas bersih diperoleh dari Net cash flows provided by

(digunakan untuk) aktivitas operasi 708.765.414.564 (776.101.672.807) (used in) operating activities

Arus kas dari aktivitas pendanaan Cash flows from financing activities

Pembelian unit penyertaan (1.055.784.048.278) (548.152.249.118) Subscriptions for units

Penjualan unit penyertaan 336.611.776.418 1.350.102.184.447 Redemptions of units

Arus kas bersih diperoleh dari Net cash flows provided by

(digunakan untuk) aktivitas pendanaan (719.172.271.860) 801.949.935.329 (used in) financing activities Cash and equivalents at Kas dan setara kas pada awal periode 43.592.079.011 17.743.816.489 beginning of period

Cash and equivalents at Kas dan setara kas pada akhir periode 33.185.221.715 43.592.079.011 end of period

(5)

2. Ikhtisar kebijakan akuntansi 2. Summary of significant accounting policies a. Dasar penyajian laporan keuangan a. Basis of preparation of financial statement

The Financial Statements have been prepared in accordance with Indonesian Financial Accounting Standards.

the Financial Services Authority No.23/POJK.04/2016 dated June 13, 2016 about Management Guideline for Mutual Fund Under Limited Investment Collective Investment Contract.

The Collective Investment Contract Reksa Dana Panin Dana Ultima between PT Panin Asset Management as the Investment Manager and PT Bank Central Asia Tbk Jakarta as Custodian Bank is documented in Deed No. 20 dated March 17, 2014, in front Leolin Jayayanti SH, Notary in Jakarta.

Effective date of Reksa Dana Panin Dana Ultima is April 29, 2014 According to CIC the accounting period of mutual fund is from January 1 until December 31.

According to article 4 notarial deed mentioned above, the main objectives Reksa Dana Panin Dana Ultima is to obtain an optimal investment increase in the Indonesian capital market by investing in equity securities which have a growth potential above average.

In accordance with the investment policy, the investment portfolio with a composition of a minimum investment of 80%

(eighty percent) and a maximum of 100% (one hundred percent) of the Net Asset Value in equity securities issued by corporations that are sold in the Public Offering and / or traded on the Stock Exchange Indonesia: and a minimum of 0% (zero percent) and a maximum of 20% (twenty percent) of the Net Asset Value in money market instruments in the country which has a maturity of less than I (one) year and / or deposits; in accordance with the legal provisions in force in Indonesia.

dan Peraturan Otoritas Jasa Keuangan No. 23/POJK.04/2016 tanggal 13 Juni 2016 tentang Pedoman Pengelolaan Reksa Dana Berbentuk Kontrak Investasi Kolektif.

Kontrak Investasi Kolektif Reksa Dana Panin Dana Ultima antara PT Panin Asset Management sebagai Manajer Investasi dan PT Bank Central Asia Tbk Jakarta sebagai Bank Kustodian dituangkan dalam Akta No. 20 tanggal 17 Maret 2014 dihadapan Leolin Jayayanti SH, Notaris di Jakarta.

Tanggal efektif Reksa Dana Panin Dana Ultima adalah 29 April 2014. Sesuai KIK, tahun buku Reksa Dana mencakup periode 1 Januari dan berakhir pada tanggal 31 Desember.

Sesuai dengan pasal 4 dari akta tersebut diatas, tujuan investasi Reksa Dana Panin Dana Ultima adalah untuk mendapatkan peningkatan investasi yang optimal di Pasar Modal Indonesia dengan melakukan investasi pada Efek bersifat ekuitas yang berpotensi memiliki pertumbuhan di atas rata-rata.

Sesuai dengan kebijakan investasinya, portofolio investasi dengan komposisi investasi minimum 80% (delapan puluh persen) dan maksimum 100% (seratus persen) dari Nilai Aset Bersih pada Efek bersifat ekuitas yang diterbitkan oleh korporasi yang dijual dalam Penawaran Umum dan/atau diperdagangkan di Bursa Efek Indonesia: dan minimum 0% (nol persen) dan maksimum 20% (dua puluh persen) dari Nilai Aset Bersih pada instrumen pasar uang dalam negeri yang mempunyai jatuh tempo kurang dari I (satu) tahun dan/atau deposito; sesuai dengan ketentuan hukum yang berlaku di Indonesia.

Laporan keuangan disajikan sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia.

(6)

b. Nilai aset bersih per unit penyertaan b. Net assets value per participating Unit

c. Aset dan liabilitas keuangan c. Financial assets and liabilities Nilai aset bersih per unit penyertaan dihitung dengan cara

membagi aset bersih Reksa Dana dengan jumlah unit penyertaan yang beredar. Nilai aset bersih dihitung pada setiap hari bursa berdasarkan nilai wajar dari aset dan liabilitas.

Net Assets Value per unit holder were calculated by dividing Mutual Funds Net Assets with outstanding unit holder amount. Net Assets Value is calculated daily based on fair value of assets and liabilities

Preparation of financial statement based on Head of Capital Market Supervisory Agency and Financial Institution Rules No. VIII.G.8 Accounting Guidance of Mutual Funds and regulation No. X.D.1 Mutual Funds Report.

Preparation of report based on accrual except for Statements of Cash flow. Currency that was use in preparation the Mutual Funds Financial statements is Indonesian rupiah (Rp). Those report based on historical cost, except for several accounts based on other recognition which are explained in each accounting policies for each accounts

Bookkeeping Mutual Funds are maintained in Indonesian Rupiah. Transactions that occurred during the year involving foreign currencies are recorded at the exchange rate prevailing at the time of the transaction at the reporting date the assets and liabilities, assets and liabilities denominated in foreign currencies are adjusted to reflect the exchange rates prevailing at that date. Gains / losses are credited / charged to operations for the period.

Penyusunan laporan keuangan Reksa Dana berdasarkan Keputusan Ketua Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan, Peraturan No.VIII.G.8 Pedoman Akuntansi Reksa Dana dan Peraturan No.X.D.1 Laporan Reksa Dana.

Dasar penyusunan laporan kecuali untuk laporan arus kas, adalah dasar akrual. Mata uang pelaporan yang digunakan untuk penyusunan laporan keuangan Reksa Dana adalah mata uang Rupiah (Rp). Laporan keuangan tersebut disusun berdasarkan nilai historis, kecuali beberapa akun tertentu disusun berdasarkan pengakuan lain sebagaimana diuraikan dalam kebijakan akuntansi masing-masing akun tersebut.

Pembukuan Reksa Dana diselenggarakan dalam mata uang Rupiah. Transaksi yang terjadi selama periode berjalan dalam mata uang asing dicatat dengan kurs yang berlaku pada saat terjadinya transaksi pada tanggal laporan aset dan liabilitas, aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing disesuaikan untuk mencerminkan kurs yang berlaku pada tanggal tersebut.

Keuntungan/kerugian kurs yang timbul dikreditkan/

dibebankan dalam laporan operasi periode yang bersangkutan.

Dalam penyajian laporan keuangan, Reksa Dana telah menerapkan PSAK 48 (Revisi 2014) "Penurunan Nilai Aset", PSAK 50 (Revisi 2014) "Instrumen Keuangan: Penyajian", PSAK 55 (Revisi 2014) "Instrumen Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran", PSAK 60 (Revisi 2014) "Instrumen Keuangan : Pengungkapan" dan PSAK 68 (Revisi 2014) "Instrumen

The presentation of financial statements, Mutual Funds applied PSAK 48 (Revised 2014) "Impairment of assets", PSAK 50 (Revised 2014) "Financial Instruments :

"Presentation", PSAK 55 (Revised 2014) "Financial Instruments : Recognition and Measurement", PSAK 60 (Revised 2014) "Financial Instruments : Disclosure" and

(7)

c.1. Aset keuangan c.1. Financial assets

c.1.1. Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar c.1.1. Financial asset measured at fair value through

melalui laporan laba rugi profit and loss statement

- -

Seluruh aset keuangan diakui dan dihentikan pengakuannya pada tanggal diperdagangkan dimana pembelian dan penjualan aset keuangan berdasarkan kontrak yang mensyaratkan penyerahan aset dalam kurun waktu yang ditetapkan oleh kebiasaan pasar yang berlaku, dan awalnya diukur sebesar nilai wajar ditambah biaya transaksi, kecuali untuk aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi, yang awalnya diukur sebesar nilai wajar.

Aset keuangan diklasifikasi dalam kategori aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi, dimiliki hingga jatuh tempo, pinjaman dan piutang.

Pengklasifikasian ini tergantung pada sifat dan tujuan aset keuangan dan ditetapkan pada saat pengakuan awal.

All financial asset are recognized at the date of trading in which purchase and sale of financial asset are based on contract which has requirement that asset transfer during the time determined by current market ruled, but in the beginning it measured as fair value added by transaction expenses, except for financial asset which measured at fair value through profit and loss statements, which is in the beginning were measured as fair value.

Financial asset are classified in financial asset category which is measured by financial aset at fair value through profit and loss, Held to maturity, loans and receivable. This classification depends characteristic and goal of financial asset and determined at the beginning of recognition.

Aset keuangan diklasifikasi dalam aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi, jika aset keuangan sebagai kelompok diperdagangkan atau pada saat pengakuan awal ditetapkan untuk diukur pada aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi.

Aset keuangan diklasifikasi sebagai kelompok diperdagangkan, jika :

Financial assets are classified in financial aset at fair value through profit and loss, if financial assets as trading group or at the beginning recognation determined to be measure on financial aset at fair value through profit and loss.

Financial assets are classified as trading group, if ;

Diperoleh atau dimiliki terutama untuk tujuan dijual kembali dalam waktu dekat;

atau

Acquired or owned mainly for the purposed of redemption in short time; or

Merupakan bagian dari portofolio instrumen keuangan tertentu yang dikelola bersama dan terdapat bukti mengenai pola ambil untung dalam jangka pendek yang terkini; atau

It was a part of a certain portfolio financial instrument which being managed together and there is evidence concerning the pattern of profit taking in current short time; or

(8)

c.1. Aset keuangan (lanjutan) c.1. Financial assets (continued)

c.1.1. Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar c.1.1. Financial asset measured at fair value through melalui laporan laba rugi (lanjutan) profit and loss statement (continued)

- -

Merupakan derivatif yang tidak ditetapkan dan tidak efektif sebagai instrumen lindung nilai.

It was uncertained derivative and not effective as derivative instrument.

Aset keuangan selain aset keuangan sebagai kelompok diperdagangkan, dapat ditetapkan sebagai aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi pada pengakuan awal, jika :

Financial assets despite of financial assets as trading group, can be determined as financial aset at fair value through profit and loss at the beginning recognition, if :

Penetapan tersebut mengeliminasi atau mengurangi secara signifikan ketidakkonsistenan pengukuran dan pengakuan yang dapat timbul; atau

The Determination eliminated or reduced inconsisten measurement and recognition as significantly occured; or

Aset keuangan merupakan bagian dari kelompok aset keuangan atau liabilitas atau keduanya, yang dikelola dan kinerjanya berdasarkan nilai wajar, sesuai dengan dokumentasi manajemen risiko atau strategi investasi Manajer Investasi;

atau

Financial asset as a part of financial asset group or liabilities or both, that manage and performanced based on fair value, according to management risk documentation or Fund's Management investment strategy; or

Merupakan bagian dari kontrak yang mengandung satu atau lebih derivatif melekat, dan memperbolehkan kontrak gabungan (aset atau liabilitas) ditetapkan sebagai aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi.

It was a part of contract which had one or more derivative, and allowed join contract (asset or liabilities) determined as financial aset at fair value through profit and loss.

(9)

c.1.1. Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar c.1.1. Financial asset measured at fair melalui laporan laba rugi (lanjutan) profit and loss statement (continued)

c.1.2. Pinjaman yang diberikan dan piutang c.1.2. Loan and receivables

c.1.3. Penurunan nilai aset keuangan c.1.3. Impairment value of financial assets Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar

melalui laporan laba rugi disajikan sebesar nilai wajar, keuntungan atau kerugian yang timbul diakui dalam laporan laba rugi. Keuntungan atau kerugian bersih yang diakui dalam laporan laba rugi mencakup dividen atau bunga yang diperoleh dari aset keuangan. Nilai wajar ditentukan dengan cara seperti dijelaskan pada catatan c.5.

Financial statement at fair value through profit and loss present as fair value, gain or loss that occured recognition in profit and loss statement.

Net Gain or loss which recognize in profit and loss statement including dividend or interest getting from financial assets. Fair value determine with the way that had been explained in note c.5.

Kas, portofolio-deposito, piutang bunga dan piutang transaksi efek dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan tidak mempunyai kuotasi di pasar aktif diklasifikasi sebagai "pinjaman yang diberikan dan piutang", yang diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif dikurangi penurunan nilai. Bunga diakui dengan menggunakan metode suku bunga efektif, kecuali piutang jangka pendek dimana pengakuan bunga tidak material.

Cash, portfolio-time deposits, interest receivables and security receivables transaction with permanent payment or have been determined and not having quotation at active market classified as "loan and receivables", which measurement at amortization at cost by using effective interest rate method less impairment value. interests are recognized using effective interest rate method, except short term receivables where interest recognition immaterial.

Aset keuangan, selain aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi, dievaluasi terhadap indikator penurunan nilai pada setiap tanggal laporan keuangan. Aset keuangan diturunkan nilainya bila terdapat bukti obyektif, sebagai akibat dari satu atau lebih peristiwa yang terjadi setelah pengakuan awal aset keuangan, dan peristiwa yang merugikan tersebut berdampak pada estimasi arus kas masa depan atas aset keuangan yang dapat diestimasi secara handal.

Financial assets, besides financial assets at fair value through profit and loss, being evaluate to impairment value indicator on each dated of financial assets. Financial assets lowered its value if there are objective evidence, as a result of one or more transaction that occured after recognition at the beginning of financial assets, and that loss transaction effect to cash flow estimation in the future on the financial assets that can reliable estimated.

(10)

c.1.3. Penurunan nilai aset keuangan c.1.3. Impairment value of financial assets

- -

Untuk aset keuangan lainnya, bukti obyektif penurunan nilai termasuk sebagai berikut:

For other financial assets, objective evidence for impairment value including are as follow:

Kesulitan keuangan signifikan yang dialami penerbit atau pihak peminjam; atau

Significant financial difficulty that the publisher or lenders have been through ; or

Pelanggaran kontrak, seperti terjadinya wanprestasi atau tunggakan pembayaran pokok atau bunga; atau

Contract offense, such as default transaction or principal and interest payment arrears; or

Terdapat kemungkinan bahwa pihak peminjam akan dinyatakan pailit atau melakukan reorganisasi keuangan.

There are possibility that the lender will be declare bankrupt or reorganize of financial.

Untuk kelompok aset keuangan tertentu, seperti piutang, penurunan nilai aset dievaluasi secara individual. Bukti obyektif dari penurunan nilai portofolio piutang dapat termasuk pengalaman Reksa Dana atas tertagihnya piutang di masa lalu, peningkatan keterlambatan penerimaan pembayaran piutang dari rata-rata periode kredit, dan juga pengamatan atas perubahan kondisi ekonomi nasional atau lokal yang berkorelasi dengan default atas piutang.

Untuk aset keuangan yang diukur pada biaya perolehan yang diamortisasi, jumlah kerugian penurunan nilai merupakan selisih antara nilai tercatat aset keuangan dengan nilai kini dari estimasi arus kas masa datang yang didiskontokan menggunakan tingkat suku bunga efektif awal dari aset keuangan.

For a certained group of financial assets, such as receivables, impairment assets value were individually evaluated. Objective evidence from impairment value of portfolio receivables including Mutual Funds experience of collectible receivables in the past, increasing in delay receivables payment from average credit term, and also observed on the changing national nor local economic condition corelation with default of receivables.

For financial assets which is measured the amortized cost, loss amount of impairment value was the different between carrying value of financial assets with current value of cash flow estimation in the futurewhich discounted using beginning effective interest rate from financial assets.

(11)

c.1.3. Penurunan nilai aset keuangan c.1.3. Impairment value of financial assets

(lanjutan) (continued)

c.1.4. Reklasifikasi aset keuangan c.1.4. Reclassification of financial assets

c.2. Liabilitas keuangan c.2. Financial liabilities

Nilai tercatat aset keuangan tersebut dikurangi dengan kerugian penurunan nilai secara langsung atas aset keuangan, kecuali piutang yang nilai tercatatnya dikurangi melalui penggunaan akun penyisihan piutang. Jika piutang tidak tertagih, piutang tersebut dihapuskan melalui akun penyisihan piutang. Pemulihan kemudian dari jumlah yang sebelumnya telah dihapuskan dikreditkan terhadap akun penyisihan. Perubahan nilai tercatat akun penyisihan piutang diakui dalam laporan laba rugi.

Those carrying value of financial assets reduced with directly loss of impairment value on financial assets, except carrying value of receivables reduced by use of the allowance for doubtful accounts. If uncollectible receivables, this accounts will be write off through the allowance for doubtful accounts. Recovery of this amount from being write off before it will be credit to allowance accounts. The changing of carrying value of receivables allowance was recognize in profit and loss statement.

Reclassification only allowed in rare situation where assets were no longer owned for the purposed of resale in a short time. In all transaction, reclassification of financial limited only for liabilities instrument. Reclassification was recorded as financial assets fair value on the dated of reclassification.

Reklasifikasi hanya diperkenankan dalam situasi yang jarang terjadi dan dimana aset tidak lagi dimiliki untuk tujuan dijual dalam jangka pendek.

Dalam semua hal, reklasifikasi aset keuangan hanya terbatas pada instrumen utang. Reklasifikasi dicatat sebesar nilai wajar aset keuangan pada tanggal reklasifikasi.

Liabilitas keuangan yang tidak dimiliki untuk diperdagangkan atau tidak diklasifikasikan sebagai liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi, liabilitas keuangan tersebut pada saat pengakuan awal diukur dengan nilai wajar setelah dikurangi dengan biaya transaksi selanjutnya diukur dengan biaya perolehan yang diamortisasi. Liabilitas keuangan yang termasuk dalam kategori ini utang transaksi efek, utang pembelian kembali unit penyertaan, biaya yang masih harus dibayar dan utang lain-lain.

Financial liabilities that are not held for trading or not classified as financial liabilities measured at fair value through profit and loss, those financial liabilities at the beginning recognition measured at fair value net of transaction costs is subsequently measured at amortized cost. Financial liabilities that are included in this category were debt securities transactions, liabilities for redemption of invesment units, accrued expenses and other payables.

(12)

c.1. Aset keuangan (lanjutan) c.1. Financial assets (continued) c.3. Metode suku bunga efektif c.3. Effective interest rate method

c.4. Penghentian pengakuan aset dan liabilitas c.4. Enabled recognition of financial assets and

keuangan liabilities

Metode suku bunga efektif adalah metode yang digunakan untuk menghitung biaya perolehan diamortisasi dari aset dan liabilitas keuangan dan metode untuk mengalokasikan pendapatan bunga/beban bunga selama periode yang relevan. Suku bunga efektif adalah suku bunga yang secara tepat mendiskontokan estimasi penerimaan / pembayaran kas di masa datang selama perkiraan umur aset dan liabilitas keuangan, atau, jika lebih tepat, digunakan periode yang lebih singkat untuk memperoleh nilai tercatat bersih dari aset dan liabilitas keuangan pada saat pengakuan awal.

Effective interest rate method is a method to calculate the amortized cost from financial liabilities and to allocated interest income/interest expenses during relevant period. Effective interest rate method is interest that exactly discounted estimation from cash revenues/expenses in the future during age estimation of financial assets and liabilities, or more exactly, used in less period to get net carrying value of financial assets and liabilities at the beginning accrued.

Reksa Dana menghentikan pengakuan aset keuangan jika dan hanya jika hak kontraktual atas arus kas yang berasal dari aset berakhir, atau Reksa Dana mentransfer aset keuangan dan secara substansial mentransfer seluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan aset kepada entitas lain. Jika Reksa Dana tidak mentransfer serta tidak memiliki secara substansial atas seluruh risiko dan manfaat kepemilikan serta masih mengendalikan aset yang ditransfer, maka Reksa Dana mengakui keterlibatan berkelanjutan atas aset yang ditransfer dan liabilitas terkait sebesar jumlah yang mungkin harus dibayar. Jika Reksa Dana memiliki secara substansial seluruh risiko dan manfaat kepemilikan aset keuangan yang ditransfer, Reksa Dana masih mengakui aset keuangan dan juga mengakui pinjaman yang dijamin sebesar pinjaman yang diterima.

Reksa Dana menghentikan liabilitas keuangan, jika dan hanya jika, liabilitas Reksa Dana telah dilepaskan, dibatalkan atau kadaluarsa.

Mutual Funds enabled recognition of financial assets if and only if contractual right on assets cash flow ending, or Mutual Funds transfered financial assets and as substantial transfered all risk and benefit from assets owner to other entity. If Mutual Funds was not transfered also do not have ownership substantially on all risk and benefit ownership also controlled assets that being transfered, then Mutual Funds recognized the involvement on assets that has been transfered and liabilities concerning the amount that probably has to be paid. If Mutual Funds as substantial had all risk and benefit of financial assets ownership that have been transfered, Mutual Funds still recognized financial assets and also recognized guarantee loan as of receiving loan amount.

Mutual Funds enabled financial liabilities, if and only if, liabilities of the Funds being released, canceled or expired.

(13)

c.5. Nilai wajar aset dan liabilitas keuangan c.5. Financial assets and liabilities fair value

- -

d. Kas d. Cash

e. Pendapatan dan beban e. Revenue and expenses

Nilai wajar aset keuangan dan liabilitas keuangan ditentukan dengan menggunakan teknik penilaian dan asumsi sebagai berikut:

Financial assets and liabilities fair value was determined by using valuation technic and assumption as follow:

Nilai wajar aset keuangan dan liabilitas keuangan dengan syarat dan kondisi standar dan diperdagangkan di pasar aktif ditentukan dengan mengacu pada harga kuotasi pasar. Untuk aset keuangan, nilai wajar digunakan harga penawaran, sedangkan untuk liabilitas keuangan digunakan harga permintaan.

Financial assets and liabilities fair value with standard requirement and will be trading at active market determined with market quotation price. For financial assets, fair value using supply price, and for financial liabilities using demand price.

Pendapatan bunga dari instrumen pasar uang dan efek utang diakui secara akrual berdasarkan proporsi waktu, nilai nominal dan tingkat bunga yang berlaku.

Interest income from money market instruments and fixed income instruments is accrued based on time proportion, face value and current interest rate.

Cash includes cash in bank to fund the Mutual Fund activities.

Kas meliputi kas di bank yang dipergunakan untuk membiayai kegiatan Reksa Dana.

Nilai wajar aset keuangan dan liabilitas keuangan lainnya ditentukan sesuai dengan model penentuan harga yang berlaku umum berdasarkan analisis arus kas yang didiskontokan dengan menggunakan harga transaksi pasar kini yang diobservasi dan kuotasi dealer untuk instrumen serupa.

Fair value for other financial assets and liabilities determined according to common practice of certain price model based on cash flow analysis discounted using current market price transaction which is being observed and dealer quotation for the same instrument.

Jika harga tersebut diatas tidak tersedia, analisis arus kas yang didiskontokan bisa dilakukan dengan menggunakan tingkat bunga pengembalian sesuai dengan durasi instrumen keuangan.

If the price above not available, cash flow analysis which are discounted can be done by using interest rate return according to financial instrument duration.

(14)

f. Transaksi dengan pihak-pihak yang berelasi f. Transactions with related parties

g. Pajak penghasilan g. Income tax

Dalam usahanya, Reksa Dana melakukan transaksi dengan pihak-pihak yang berelasi sebagaimana didefinisikan Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (PSAK) No. 7 (Revisi 2015 ) " Pengungkapan pihak - pihak berelasi".

Dalam catatan atas laporan keuangan diungkapkan jenis transaksi dan saldo dengan pihak-pihak berelasi.

The operation, Mutual Fund enters into transactions with related party as defined in Statement of Financial Accounting Standards (SFAS) No. 7 (Revised 2015)"

Related party disclosures."

The notes to the financial statements in disclosures type of transactions and balances with related party.

Beban pajak kini ditentukan berdasarkan kenaikan aset bersih dari aktivitas operasi dan kena pajak dalam tahun yang bersangkutan yang dihitung berdasarkan tarif pajak yang berlaku.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan diakui atas konsekuensi pajak periode mendatang yang timbul dari perbedaan jumlah tercatat aset dan liabilitas menurut laporan keuangan dengan dasar pengenaan pajak aset dan liabilitas. Liabilitas pajak tangguhan diakui untuk semua perbedaan temporer kena pajak dan aset pajak tangguhan diakui untuk perbedaan temporer yang boleh dikurangkan, sepanjang besar kemungkinan dapat dimanfaatkan untuk mengurangi laba kena pajak pada masa datang.

Pajak tangguhan diukur dengan menggunakan tarif pajak yang berlaku atau secara substansial telah berlaku pada tanggal

Current tax expenses is determined based on the increase of net assets resulting from operation and taxable for the current year, calculated with tax rate.

Deferred tax assets and liabilities are recognized as a tax consequences for the future period because of the difference between carrying amount of assets and liabilities recorded according to comercial financial statement with assets and liabilities intaution. Deferred tax liabilities are recognized for all taxable temporary difference and deferred tax assets are recognized for temporary difference which can be deducted, as long as large possibility can be advantaged to reduce taxable income in the future.

Deferred tax is measured by effective or has been substantially effective tax rate on the date of statement of Keuntungan atau kerugian yang belum direalisasi akibat

kenaikan atau penurunan harga pasar (nilai wajar) serta keuntungan atau kerugian investasi yang telah direalisasi disajikan dalam laporan laba rugi komprehensif tahun berjalan.

Beban yang berhubungan dengan pengelolaan investasi diakui secara akrual dan harian.

Unrealized gain (losses) as an effect of increases or decreases in market value (fair value) and realized gain (losses) are reported on statement of comprehensive at income current year.

Expenses related to investment management is recognized under accrual and daily basis.

(15)

Deferred tax assets and liabilities were presented in statement of financial position based on compensation according to presentation of current tax assets and liabilities.

The main income of Mutual Funds, is the object of a final tax and / or is not taxable income, so that the Mutual Funds does not recognize deferred tax assets and liabilities from temporary differences between carrying amounts of assets and liabilities in commercial fin statements and in taxation calculatin relating to such income.

On February 9, 2009, the Government has released PP No.

16/2009 concerning Income Tax on Bond Interest Income.

This regulation, among others, regulates final income tax rates for bonds interest and discounted bonds received by Mutual Funds which registered at The Capital Market Supervisory Agency and Financial Institution, the tax rates is 0% for 2009 through 2010, 5% for 2011 through 2013, and 15% for 2014 and on.

The assertion of the implementation of Article 31E Paragraph (1) of Act No. 7/1983 concerning Income Tax as amended by Act No. 36 of 2008 (Income Tax Law), according to the Circular Letter of the Directorate General of Taxation Number: SE - 66/PJ/2010 dated May 24, 2010 and Letter No.S-560/PJ.031/2012 dated May 23, 2012 about Joint Cost Taxation of Mutual Fund.

On December 31, 2013, the Government has been released PP No.100/2013 concerning Amendment to the PP No.16/2009 regarding Income tax on interest income and/or discount of bond received by the Mutual Fund which are registered Financial Services Authority amounted to 5% for the year 2014 up to 2020 and 10% for 2021 and on.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan disajikan di dalam laporan posisi keuangan atas dasar kompensasi sesuai dengan penyajian aset dan liabilitas pajak kini.

Penghasilan utama Reksa Dana, merupakan obyek pajak final dan atau pendapatan tidak kena pajak, sehingga Reksa Dana tidak mengakui aset dan liabilitas pajak tangguhan dari perbedaan temporer jumlah tercatat aset dan liabilitas menurut laporan keuangan dengan dasar pengenaan pajak aset dan liabilitas yang berhubungan dengan penghasilan tersebut.

Pada tanggal 9 Februari 2009, Pemerintah mengeluarkan PP No.16/2009 tentang Pajak Penghasilan atas Penghasilan berupa Bunga Obligasi. Peraturan tersebut antara lain mengatur besaran tarif pajak penghasilan final atas bunga dan diskonto obligasi yang diterima oleh Reksa Dana yang terdaftar pada Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan, yakni 0% untuk tahun 2009 sampai dengan tahun 2010, 5% untuk tahun 2011 sampai dengan 2013, dan 15%

untuk tahun 2014 dan seterusnya.

Penegasan atas pelaksanaan pasal 31E ayat (1) Undang- Undang No. 7 tahun 1983 tentang Pajak Penghasilan sebagaimana telah beberapa kali diubah terakhir dengan Undang-Undang Nomor 36 tahun 2008 (Undang-Undang Pajak Penghasilan), berdasarkan Surat Edaran Direktur Jenderal Pajak Nomor : SE - 66/PJ/2010 tanggal 24 Mei 2010 dan Surat No. S-560/PJ.031/2012 tanggal 23 Mei 2012 tentang Pajak Biaya Bersama Wajib Pajak Reksa Dana.

Pada tanggal 31 Desember 2013, Pemerintah mengeluarkan PP No.100/2013 tentang Perubahan atas Peraturan Pemerintah No.16/2009 tentang Pajak Penghasilan atas Penghasilan berupa bunga dan/atau diskonto dari obligasi yang diterima dan/atau diperoleh wajib pajak Reksa Dana yang terdaftar pada Otoritas Jasa Keuangan sebesar 5% untuk tahun 2014 sampai dengan 2020 dan 10% untuk tahun 2021 dan seterusnya.

(16)

3. Instrumen keuangan 3. Financial instrument

3.1. Klasifikasi aset dan liabilitas keuangan 3.1. Classification of financial assets and liabilities

Portofolio efek 639.233.294.340 40.000.000.000 679.233.294.340 Securities portfolios

Kas - 33.185.221.715 33.185.221.715 Cash

Piutang bunga - 54.457.669 54.457.669 Interest receivable

Piutang penjualan Receivebles from sale of invesments

portofolio efek - 42.726.067.114 42.726.067.114 portfolios

2016 Aset keuangan

yang diukur pada nilai wajar melalui

laporan laba rugi/ Pinjaman dan piutang/ Loans and

receivables Financial aset at

fair value through profit and loss

Jumlah / Amount

Preparation of financial statement according to Indonesian Financial Accounting Standards requires the Fund Manager to provide estimation and assumption that affect assets and liabilities amount, and also disclosures of contingen assets & liabilities at the date of financial statement and also revenues and expenses during period.

The realization could be different from that estimation.

Rincian kebijakan akuntansi dan metode yang diterapkan (termasuk kriteria untuk pengakuan, dasar pengukuran dan dasar pengakuan pendapatan dan beban) untuk setiap klasifikasi aset dan liabilitas keuangan diungkapkan dalam catatan 2.

Klasifikasi aset keuangan pada tanggal-tanggal 31 Desember 2016 adalah sebagai berikut :

The details of accounting policies and application method (used including criteria for recognition, measurement and, revenues and expenses recognition) for each financial assets and liabilities classification were disclosed in note 2.

Classification of financial statement as of December 31, 2016 are as follow ;

Penyusunan laporan keuangan sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia mengharuskan Manajer Investasi membuat taksiran dan asumsi yang mempengaruhi jumlah aset dan liabilitas, serta pengungkapan aset dan liabilitas kontijensi pada tanggal laporan keuangan dan jumlah pendapatan dan beban selama periode pelaporan. Realisasi dapat berbeda dengan taksiran tersebut.

(17)

Portofolio efek 1.264.839.486.210 150.000.000.000 1.414.839.486.210 Securities portfolios

Kas - 43.592.079.011 43.592.079.011 Cash

Piutang bunga - 469.869.137 469.869.137 Interest receivable

Jumlah 1.264.839.486.210 194.061.948.148 1.458.901.434.358 Total

Beban yang masih harus dibayar 2.269.355.964 2.269.355.964 Accrued expenses

Uang muka diterima atas pemesanan Advances on subscription of

unit penyertaan 26.568.400 26.568.400 invesment unit

Utang pembelian biaya kembali 157.491.743 157.491.743 Redemption fee payable

unit penyertaan

Utang lain-lain 118.336.637 118.336.637 Other payable

Jumlah 2.571.752.744 2.571.752.744 Total

Jumlah / Amount Liabilitas keuangan/

2016 2015

Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui

laporan laba rugi/

Financial aset at fair value through

profit and loss

Jumlah / Amount Pinjaman dan

piutang/ Loans and receivables

Financial liabilities

Classification of financial liabilities as of December 31, 2016 are as follow ;

Klasifikasi liabilitas keuangan pada tanggal-tanggal 31 Desember 2016 adalah sebagai berikut:

Klasifikasi aset keuangan pada tanggal-tanggal 31 Desember 2015 adalah sebagai berikut :

Classification of financial statement as of December 31, 2015 are as follow ;

(18)

Liabilities from purchase of invesments Utang pembelian portofolio efek 29.997.306.983 29.997.306.983 securities portfolios

unit penyertaan 3.777.699.655 3.777.699.655 invesment unit

unit penyertaan

Jumlah 38.306.398.664 38.306.398.664 Total

3.2. Manajemen risiko 3.2. Management risk

a. Risiko perubahan kondisi ekonomi dan politik a. The risk of changes in economic and political conditions Liabilitas keuangan/

Jumlah / Amount 2015

Financial liabilities

Risiko-risiko utama yang timbul dari instrumen keuangan yang dimiliki Reksa Dana adalah risiko suku bunga, risiko kredit dan risiko likuiditas.

Kegiatan operasional Reksa Dana dijalankan oleh Manajer Investasi secara berhati-hati dengan mengelola risiko-risiko tersebut sehingga diupayakan tidak menimbulkan potensi kerugian bagi Reksa Dana.

The main risks arising from the Mutual Fund's financial instruments are interest rate risk, credit risk and liquidity risk

The operational activities of the Mutual Fund are managed in a prudential manner by managing those risks to attempt not creating potential losses.

Classification of financial liabilities as of December 31, 2015 are as follow ;

Klasifikasi liabilitas keuangan pada tanggal-tanggal 31 Desember 2015 adalah sebagai berikut:

Open economic system adopted by Indonesia may be affected by international economic developments, as well as political development at home and abroad.

Changes that occur can affect the performance of companies in Indonesia, including those listed in the Indonesia Stock Exchange and the companies that issue Sistem ekonomi terbuka yang dianut oleh Indonesia dapat

dipengaruhi oleh perkembangan ekonomi internasional, selain juga perkembangan politik di di dalam dan luar negeri. Perubahan yang terjadi dapat mempengaruhi kinerja perusahaan-perusahaan di Indonesia, termasuk yang tercatat di Bursa Efek Indonesia maupun perusahaan yang

(19)

b. Risiko wanprestasi b. Default risk

c. Risiko berkurangnya nilai aset bersih setiap c. Risk reduction in the net asset value

unit penyertaan of investment unit

d.Risiko pembubaran dan likuidasi d. The risk of dissolution and liquidation

e. Risiko perubahan peraturan c. Regulation change risks

In conditions of external costs, the issuer of securities in which the Fund Panin Ultima invest in securities issuance may be experiencing financial difficulties which ended in default conditions to meet its obligations. This will affect the investment return of Mutual Funds managed by the Investment Manager.

Value of each investment Unit Panin Dana Ultima may change as a result of the increase or decrease in Net Asset Value of Mutual Funds in question. A decrease in Net Asset Value per Unit can be caused partly by changes in the price of securities in the portfolio.

Dalam kondisi luar biaya, penerbit surat berharga dimana Panin Dana Ultima berinvestasi pada Efek yang diterbitkannya dapat mengalami kesulitan keuangan yang berakhir pada kondisi wanprestasi dalam memenuhi kewajibannya. Hal ini akan mempengaruhi hasil investasi dari Reksa Dana yang dikelola oleh Manajer Investasi.

Nilai setiap Unit Penyertaan Panin Dana Ultima dapat berubah akibat kenaikan atau penurunan Nilai Aset Bersih Reksa Dana yang bersangkutan. Terjadinya penurunan Nilai Aset Bersih setiap Unit Penyertaan dapat disebabkan antara lain oleh perubahan harga efek dalam portofolio.

In the case of (i) ordered by the Financial Services Authority and (ii) the Net Asset Value Panin Dana Ultima be less than Rp 25,000,000,000,- (twenty five billion Rupiah) for 90 (ninety) consecutive trading day, then in accordance with the provisions of the Financial Services Authorization Number IV.13.1 number 37 letter b and c as well as article 25.1 item (ii) and (iii) of the Collective Investment Contract Panin Dana Ultima, the Investment Manager will carry out the dissolution and liquidation, so that this hat will affect investment returns Panin Dana Ultima.

Dalam hal (i) diperintahkan oleh Otorisasi Jasa Keuangan dan (ii) Nilai Aset Bersih Panin Dana Ultima menjadi kurang dari Rp 25.000.000.000,- (dua puluh lima miliar Rupiah) selama 90 (sembilan puluh) Hari Bursa berturut- turut, maka sesuai dengan ketentuan Otorisasi Jasa Keuangan Nomor IV.13.1 angka 37 huruf b dan c serta pasal 25.1 butir (ii) dan (iii) dari Kontrak Investasi Kolektif Panin Dana Ultima, Manajer Investasi akan melakukan pembubaran dan likuidasi, sehingga hat ini akan mempengaruhi hasil investasi Panin Dana Ultima.

Changes in regulation, particularly, but not limited to tax laws may affect the income or profits of Panin Dana Ultima so the impact on investment returns.

Perubahan peraturan, khususnya, namun tidak terbatas pada peraturan perpajakan dapat mempengaruhi penghasilan atau laba dari Panin Dana Ultima sehingga berdampak pada hasil investasi.

(20)

f. Risiko likuiditas (lanjutan) f. Liquidity risk (continued)

Kurang dari satu tahun/ Less than 1

year

Jumlah/ Amount

Portofolio efrek 679.233.294.340 679.233.294.340 Securities portfolios

Kas 33.185.221.715 33.185.221.715 Cash

Piutang bunga 54.457.669 54.457.669 Interest receivables

Receivebles from sale of invesments

Piutang penjualan Portofolio efek 42.726.067.114 42.726.067.114 portfolios

Jumlah 755.199.040.838 755.199.040.838 Total

year

Jumlah/ Amount

Portofolio efrek 1.414.839.486.210 1.414.839.486.210 Securities portfolios

Kas 43.592.079.011 43.592.079.011 Cash

Piutang bunga 469.869.137 469.869.137 Interest receivable

Jumlah 1.458.901.434.358 1.458.901.434.358 Total

2015 2016 Kemampuan Manajer Investasi untuk membeli kembali Unit Penyertaan dari pemegang Unit Penyertaan tergantung pada likuiditas dari portofolio Panin Dana Ultima atau kemampuan dari Manajer Investasi untuk membeti kembali dengan menyediakan uang tunai dengan segera.

Analisis aset keuangan Reksa Dana berdasarkan transaksi penerimaan atau jatuh tempo dari tanggal laporan keuangan sampai dengan tanggal transaksi penerimaan atau jatuh tempo pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 diungkapkan dalam tabel sebagai berikut :

The ability of the Investment Manager to repurchase Units of the Participation Unit holder depends on the liquidity of the portfolio Panin Dana Ultima or the ability of the Investment Manager to membeti back by providing cash immediately.

Analysis of the financial assets of the Mutual Fund is based on the transaction receipt or the maturity of the date of the financial statements until the date of the transaction receipt or mature on December 31, 2016 and 2015 are disclosed in the following table:

(21)

c. Risiko likuiditas (lanjutan) c. Liquidity risk (continued)

year

Jumlah/ Amount

unit penyertaan 26.568.400 26.568.400 invesment unit

Utang pembelian biaya kembali

unit penyertaan 157.491.743 157.491.743 Redemption fee payable

Jumlah 2.571.752.744 2.571.752.744 Total

Kurang dari satu tahun/Less than 1

year

Jumlah/ Amount

Accrued expenses

Liabilities from purchase of invesments

Utang pembelian portofolio efek 29.997.306.983 29.997.306.983 securities portfolios

unit penyertaan 3.777.699.655 3.777.699.655 invesment unit

Utang lain-lain 97.503.119,00 97.503.119,00 Other payable

Jumlah 38.306.398.664 38.306.398.664 Total

2015 2016

unit penyertaan

Analisis liabilitas keuangan Reksa Dana berdasarkan transaksi pembayaran atau jatuh tempo dari tanggal laporan keuangan sampai dengan tanggal transaksi pembayaran atau jatuh tempo pada tanggal-tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 diungkapkan dalam tabel sebagai berikut :

Mutual Fund financial liabilities Analysis based on settlement transaction or maturity from the date of financial statement due to settlement transaction date or maturity in December 31, 2016 and 2015 were disclosed on the table as follows :

(22)

Persentase terhadap jumlah

Nilai portofolio efek/

Jumlah efek/ perolehan/ Harga pasar/ Percentage to total

Jenis efek Total shares Cost Market value invesment portfolios Type of investments

Efek ekuitas Equities instruments

PT Astra Internasional Tbk 2.878.300 21.132.082.587 23.817.932.500 3,51% PT Astra Internasional Tbk

PT Bank Central Asia Tbk 4.435.200 57.778.258.960 68.745.600.000 10,12% PT Bank Central Asia Tbk

PT Bank Rakyat Indonesia PT Bank Rakyat Indonesia

(Persero) Tbk 2.305.100 26.278.395.078 26.912.042.500 3,96% (Persero) Tbk

PT Bank Tabungan Negara Tbk 3.116.900 5.049.921.757 5.423.406.000 0,80% PT Bank Tabungan Negara Tbk

PT Blue Bird Tbk 6.323.300 55.010.834.689 18.969.900.000 2,79% PT Blue Bird Tbk

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 601.100 6.812.578.433 6.957.732.500 1,02% PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Ciputra Development Tbk 9.974.804 11.669.423.526 13.316.363.340 1,96% PT Ciputra Development Tbk

PT Ciputra Property Tbk 38.739.300 24.065.686.823 27.117.510.000 3,99% PT Ciputra Property Tbk

PT Delta Djakarta Tbk 3.830.100 26.243.565.000 19.150.500.000 2,82% PT Delta Djakarta Tbk

PT Puradelrta Lestari Tbk 105.660.300 26.415.075.000 24.301.869.000 3,58% PT Puradelrta Lestari Tbk

PT Gudang Garam Tbk 677.600 44.920.704.481 43.298.640.000 6,37% PT Gudang Garam Tbk

PT H.M Sampoerna Tbk 6.934.400 21.760.659.215 26.558.752.000 3,91% PT H.M Sampoerna Tbk

PT Indofood CBP Sukses PT Indofood CBP Sukses

Makmur Tbk 3.278.300 22.638.181.824 28.111.422.500 4,14% Makmur Tbk

PT Indonesia Pondasi Raya Tbk 17.256.800 22.132.858.996 19.327.616.000 2,85% PT Indonesia Pondasi Raya Tbk

PT Indofood Sukses PT Indofood Sukses

Makmur Tbk 1.500.000 10.647.500.000 11.887.500.000 1,75% Makmur Tbk

PT Multi Bintang Indonesia Tbk 2.894.200 22.008.390.330 34.006.850.000 5,01% PT Multi Bintang Indonesia Tbk

PT Panin Sekuritas 9.640.300 46.763.227.822 37.789.976.000 5,56% PT Panin Sekuritas

PT Pakuwon Djati Tbk 48.115.400 29.138.870.712 27.185.201.000 4,00% PT Pakuwon Djati Tbk

PT Tambang Timah Tbk 22.402.100 19.871.913.282 24.082.257.500 3,55% PT Tambang Timah Tbk

PT Telekomunikasi PT Telekomunikasi

Indonesia Tbk 11.835.700 44.998.715.680 47.106.086.000 6,94% Indonesia Tbk

PT Unilever Indonesia Tbk 603.800 23.605.788.812 23.427.440.000 3,45% PT Unilever Indonesia Tbk

PT Waskita Beton Precast Tbk 38.945.000 20.820.950.000 21.614.475.000 3,18% PT Waskita Beton Precast Tbk PT Waskita Karya (persero) Tbk 8.746.000 22.996.523.962 22.302.300.000 3,28% PT Waskita Karya (persero) Tbk

PT Wijaya Karya Beton Tbk 33.589.300 33.658.311.455 27.711.172.500 4,08% PT Wijaya Karya Beton Tbk

PT Bank Negara Indonesia PT Bank Negara Indonesia

Jumlah 386.113.304 656.812.517.553 639.233.294.340 94,11% Total

2016

(23)

yang diberikan dan piutang terdiri dari : and receivables consist of :

Persentase

Tingkat terhadap

bunga/ jumlah

Interest Nilai portofolio efek/

rate Nilai nominal/ perolehan/ Harga pasar/ Percentage to total

Jenis efek (%) Face value Cost Market value invesment portfolios Type of investments

Deposito berjangka Time deposits

BPD Jabar Banten BPD Jabar Banten

19-Jan-17 8,75% 10.000.000.000 10.000.000.000 10.000.000.000 1,47% 21-Jan-16

Bank Tabungan Negara Bank Tabungan Negara

30-Jan-17 7,50% 10.000.000.000 10.000.000.000 10.000.000.000 1,47% 29-Jan-16

Bank BTPN - Syariah Bank Tabungan Pensiunan

16-Jan-17 8,50% 10.000.000.000 10.000.000.000 10.000.000.000 1,47% 04-Jan-16

Bank Bukopin Bank Syariah Bukopin

30-Jan-17 8,75% 10.000.000.000 10.000.000.000 10.000.000.000 1,47% 22-Jan-16

Jumlah 40.000.000.000 40.000.000.000 40.000.000.000 5,89% Total

Sub jumlah 696.812.517.553 679.233.294.340 100% Sub total

Portofolio investasi yang diperdagangkan terdiri dari : Investment portfolios classified as trading consist of:

Jumlah efek/ perolehan/ Harga pasar/ Percentage to total

PT Ace Hardware Tbk 51.704.900 36.283.621.789 42.656.542.500 3,01% PT Ace Hardware Tbk

PT Adaro Energi Tbk 10.000.000 5.490.000.000 5.150.000.000 0,36% PT Adaro Energi Tbk

PT Astra Internasional Tbk 12.008.700 76.657.301.127 72.052.200.000 5,09% PT Astra Internasional Tbk

PT Astra Otoparts Tbk 5.551.200 20.867.343.586 8.881.920.000 0,63% PT Astra Otoparts Tbk

PT Bank Central Asia Tbk 8.455.800 106.213.916.907 112.462.140.000 7,95% PT Bank Central Asia Tbk

PT Bank Negara Indonesia PT Bank Negara Indonesia

PT Bank Rakyat Indonesia PT Bank Rakyat Indonesia

PT Blue Bird Tbk 6.206.800 54.368.535.239 44.068.280.000 3,11% PT Blue Bird Tbk

Jumlah dipindahkan 123.342.200 492.519.672.916 477.702.755.000 33,76% Total brought forward

2016

2015

(24)

Jumlah efek/ perolehan/ Nilai pasar/ Percentage to total

Jumlah pindahan 123.342.200 492.519.672.916 477.702.755.000 33,76% Total carried forward

PT Bank Mandiri PT Bank Mandiri

PT Bumi Serpong Damai Tbk 24.032.700 41.820.193.773 43.258.860.000 3,06% PT Bumi Serpong Damai Tbk

PT Ciputra Development Tbk 19.470.763 22.757.003.810 28.427.313.980 2,01% PT Ciputra Development Tbk

PT Ciputra Property Tbk 16.900.703 12.902.730.280 6.929.288.230 0,49% PT Ciputra Property Tbk

PT Delta Djakarta Tbk 3.790.000 26.017.000.000 19.708.000.000 1,39% PT Delta Djakarta Tbk

PT H.M Sampoerna Tbk 1.099.900 79.145.892.774 103.390.600.000 7,31% PT H.M Sampoerna Tbk

PT Indofood CBP Tbk 5.687.600 77.060.205.500 76.640.410.000 5,42% PT Indofood CBP Tbk

PT Indonesia Pondasi PT Indonesia Pondasi

Raya Tbk 26.869.100 34.461.198.000 36.004.594.000 2,54% Raya Tbk

PT Indocement Tunggal PT Indocement Tunggal

Perkasa Tbk 3.381.000 71.387.412.429 75.480.825.000 5,33% Perkasa Tbk

PT Jasa Marga (Persero) Tbk 4.459.600 28.498.896.065 23.301.410.000 1,65% PT Jasa Marga (Persero) Tbk

PT Multi Bintang PT Multi Bintang

Indonesia Tbk 4.279.200 31.873.735.001 35.089.440.000 2,48% Indonesia Tbk

PT Panin Sekuritas 10.774.800 52.286.126.112 44.176.680.000 3,12% PT Panin Sekuritas

PT Surya Citra Media Tbk 3.115.000 8.752.116.100 9.656.500.000 0,68% PT Surya Citra Media Tbk

PT Semen Indonesia Tbk 6.532.900 82.687.777.559 74.475.060.000 5,26% PT Semen Indonesia Tbk

PT Summarecon Agung Tbk 34.157.200 51.501.260.022 56.359.380.000 3,98% PT Summarecon Agung Tbk

PT Unilever Indonesia Tbk 1.038.200 37.802.499.500 38.413.400.000 2,72% PT Unilever Indonesia Tbk

PT Wijaya Karya Beton Tbk 70.886.600 71.032.241.244 58.481.445.000 4,13% PT Wijaya Karya Beton Tbk

Jumlah 366.016.766 1.280.602.463.991 1.264.839.486.210 89,40% Total

2015