A Novel Approach to Improve the ENSO and IOD Signals Detection in the Indonesian Seas.

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5

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Hosts:

Supports:

6

Sponsors:

Gold Sponsors:

Silver Sponsors:

Bronze Sponsors:

Media Partners:

7

Exhibitors:

Providers:

Hotels:

8

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10

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WůĂŶŶŝŶŐ^ƉĂƚŝĂůĂƚĂďĂƐĞƐ΀EŽƌnjĂŝůĂǁĂƚŝDŽŚĚEŽŽƌ͕ůŝĂƐďĚƵůůĂŚ͕<ŚŝŶŚŽDLJŝŶƚ΁

^ϬϮͲϮϰ &ĞĂƚƵƌĞdžƚƌĂĐƚŝŽŶĨƌŽŵtŽƌůĚǀŝĞǁͲϮ,ŝŐŚZĞƐŽůƵƚŝŽŶDƵůƚŝƐƉĞĐƚƌĂů/ŵĂŐĞƌLJhƐŝŶŐKďũĞĐƚͲ

ĂƐĞĚ/ŵĂŐĞŶĂůLJƐŝƐ΀/ŵĚĂĚZŝnjǀŝ΁

^ϬϮͲϯϰ

14 ^ĞĂƐŽŶĂůŽŵƉĂƌŝƐŽŶŽĨ>ĂŶĚƐĂƚƚŵнĞƌŝǀĞĚ>ĂŶĚ^ƵƌĨĂĐĞdĞŵƉĞƌĂƚƵƌĞĨŽƌ^ŽƵƚŚĞƌŶĂůŝ΀/ 'ƵƐƚŝ͘͘ZĂŝƐŵŝǁLJĂƚŝ͕ZŽďĞƌƚ:͘ŽƌŶĞƌ͕ƐŚƌĂĨD͘ĞǁĂŶ΁ ^ϬϮͲϲϱϭ DƵůƚŝͲdĞŵƉŽƌĂůĐůŽƵĚĞƚĞĐƚŝŽŶDĞƚŚŽĚĨŽƌZĞŵŽƚĞůLJ^ĞŶƐĞĚĂƚĂKǀĞƌ,ĞƚĞƌŽŐĞŶĞŽƵƐ>ĂŶĚ ^ƵƌĨĂĐĞZĞĨůĞĐƚĂŶĐĞ΀E͘ZŽƐůĂŶ͕D͘E͘D͘ZĞďĂ͕D͘ƐŬĂƌŝ΁ ^ϬϮͲϲϱϵ džƚƌĂĐƚŝŽŶŽĨDƵůƚŝͲ^ĐĂůĞDĂŶŐƌŽǀĞ&ĞĂƚƵƌĞƐ&ƌŽŵtŽƌůĚǀŝĞǁͲϮ/ŵĂŐĞĂƚĂ͗ĂŶKďũĞĐƚͲĂƐĞĚ /ŵĂŐĞŶĂůLJƐŝƐƉƉƌŽĂĐŚ΀DƵŚĂŵŵĂĚ<ĂŵĂů͕^ƚƵĂƌƚWŚŝŶŶ͕<ĂƐƉĞƌ:ŽŚĂŶƐĞŶ΁ ^ϬϮͲϲϲϴ ĞƚĞĐƚŝŽŶŽĨsĂŶŝƐŚŝŶŐWŽŝŶƚƐhƐŝŶŐ,ŽƵŐŚdƌĂŶƐĨŽƌŵĨŽƌ^ŝŶŐůĞsŝĞǁϯZĞĐŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ΀&ƵĂŶ dƐĂŝ͕,ƵĂŶŚĂŶŐ΁ ^ϬϮͲϲϳϱ ^ŚĂƉĞ/ŶĚĞdžŽŵƉĂƌŝƐŽŶĞƚǁĞĞŶKďũĞĐƚͲĂƐĞĚůĂƐƐŝĨŝĐĂƚŝŽŶĂŶĚsŝƐƵĂů/ŶƚĞƌƉƌĞƚĂƚŝŽŶĨŽƌ >ĂŶĚŽǀĞƌͬ>ĂŶĚƵƐĞDĂƉƉŝŶŐhƐŝŶŐYƵŝĐŬďŝƌĚDƵůƚŝƐƉĞĐƚƌĂůWĂŶͲ^ŚĂƌƉĞƌŶĞĚ/ŵĂŐĞƌLJ΀ZŝĚǁĂŶ EƵƌnjĞŚĂ΁ ^ϬϮͲϲϴϯ ŚĂŶŐĞĞƚĞĐƚŝŽŶƵƐŝŶŐhŶƐƵƉĞƌǀŝƐĞĚ>ĞĂƌŶŝŶŐůŐŽƌŝƚŚŵƐĨŽƌĞůŚŝ͕/ŶĚŝĂ΀,ĞŵĂŶƚ<ƵŵĂƌ ŐŐĂƌǁĂů͕^ŽŶĂũŚĂƌŝĂDŝŶnj΁ ^ϬϮͲϲϴϴ ůŽď&ĞĂƚƵƌĞdžƚƌĂĐƚŝŽŶĨŽƌĞƌŝĂů/ŵĂŐĞƐƵƐŝŶŐtĂǀĞůĞƚdƌĂŶƐĨŽƌŵ΀WĞŝͲŚŝ,ƵĂŶŐ͕WĂŝͲ,Ƶŝ ,ƐƵ΁ ^ϬϮͲϲϵϰ KďũĞĐƚĂƐĞĚƉƉƌŽĂĐŚĞƐĨŽƌ/ĚĞŶƚŝĨŝĐĂƚŝŽŶŽĨ>ĂŶĚhƐĞͬ>ĂŶĚŽǀĞƌŚĂŶŐĞƐhƐŝŶŐ DƵůƚŝƚĞŵƉŽƌĂů>ĂŶĚƐĂƚ/ŵĂŐĞƌLJŝŶĂŶĚƵŶŐ͕tĞƐƚ:ĂǀĂ͕/ŶĚŽŶĞƐŝĂ΀^ŽŶŝĂƌŵĂǁĂŶ͕Ğǁŝ<ĂŶŝĂ ^Ăƌŝ͕,ĂƌLJEƵŐƌŽŚŽ΁ ^ϬϮͲϳϬϮ >ĂŶĚĐŽǀĞƌDĂƉƉŝŶŐĨĨdĂŶũƵŶŐ:ĂďƵŶŐĂƌĂƚ͕:ĂŵďŝƵƐŝŶŐ>ĂŶĚƐĂƚͲůŽƐWĂůƐĂƌĂƚĂ&ƵƐŝŽŶĂŶĚ KďũĞĐƚďĂƐĞĚ,ŝĞƌĂƌĐŚŝĐĂůůĂƐƐŝĨŝĐĂƚŝŽŶ΀DƵŬŚĂŵŵĂĚdŚŽŚĂƵůŬĂƌŶĂŝŶ͕ŶĚƌĞĞŬĂĚŝŶĂƚĂ WƵƚƌĂ͕ƚŝĞŬtŝĚĂLJĂƚŝ΁ ^ϬϮͲϳϭϬ DŽŶŝƚŽƌŝŶŐ'ůĂĐŝĞƌ&ůŽǁsĞůŽĐŝƚLJďLJ^Ăƌ/ŶƚĞƌĨĞƌŽŵĞƚƌLJĂŶĚdĞdžƚƵƌĞdƌĂĐŬŝŶŐDĞƚŚŽĚƵƐŝŶŐ ůŽƐWĂůƐĂƌĂƚĂƌŽƵŶĚDƚ͘ǀĞƌĞƐƚZĞŐŝŽŶ΀EŝŬŚŝůZ͘WŽƵĚLJĂů͕ZLJƵƚĂƌŽdĂƚĞŝƐŚŝď͕ĂŵďĂŶŐ ^ĞƚŝĂĚŝ΁ ^ϬϮͲϳϭϳ ůĂƐƐŝĨŝĐĂƚŝŽŶŽĨ,ŝŐŚZĞƐŽůƵƚŝŽŶ^ĂƚĞůůŝƚĞ/ŵĂŐĞƌLJ͗ŶdžƉĞƌƚ^LJƐƚĞŵĂƐĞĚƉƉƌŽĂĐŚ΀WĂŶŬĂũ WƌĂƚĂƉ^ŝŶŐŚ͕Z͘͘'ĂƌŐ͕W͘>͘E͘Z:hϯ΁ ^ϬϮͲϳϮϱ ŽŵƉĂƌŝƐŽŶŽĨdŚƌĞĞ^ŚŽƌĞůŝŶĞƐdžƚƌĂĐƚŝŽŶDĞƚŚŽĚƐĂƐĞĚŽŶŝŐŝƚĂů/ŵĂŐĞWƌŽĐĞƐƐŝŶŐŽĨ ^ƉŽƚͲϰ΀ŵŝLJĂƚŝ͕^LJĂƌŝĨƵĚŚŝŵĂŶ͕ƚLJWĂƌǁĂƚŝ΁ ^ϬϮͲϳϯϯ ^ƵƌĨĂĐĞDŽĚĞůŝŶŐĂƐĞĚŽŶWŽŝŶƚůŽƵĚZĞŶĚĞƌŝŶŐƵƐŝŶŐdĞƌƌĞƐƚƌŝĂů>ŝĚĂƌĂƚĂ΀<ŽŶŽƐƵŬĞ <ĂƚĂŽŬĂ͕DĂƐĂĨƵŵŝEĂŬĂŐĂǁĂ΁ ^ϬϮͲϳϯϵ KďũĞĐƚͲKƌŝĞŶƚĞĚůĂƐƐŝĨŝĐĂƚŝŽŶĨŽƌdžƚƌĂĐƚŝŶŐ>ĂŶĚƐůŝĚĞƐĨƌŽŵŵĐĞƌŝĂů/ŵĂŐĞƐ΀&ĂŶͲŶ<ƵŶŐ͕ ,ƵĞŝͲLJĂ,Ƶ͕:ŝŚŶͲ&Ă:ĂŶ͕zŝͲŚĞŶ^ŚĂŽ͕DĂŽͲzƵĂŶ>ŝ͕<ƵĞŶͲ^ŚĞŶŐzĞŚ͕ >ŝĞŶͲ,ƵĂŶŐŚĞŶ΁ ^ϬϮͲϳϰϱ &ĂĕĂĚĞdĞdžƚƵƌĞDĂƉƉŝŶŐĨŽƌƵŝůĚŝŶŐDŽĚĞůƐƵƐŝŶŐd>^ĂƚĂ ĂŶĚůŽƐĞZĂŶŐĞ/ŵĂŐĞƐ΀>ŝͲ>ŝŶŐŚĂŶ͕>ŝĂŶŐͲŚŝĞŶŚĞŶ΁ ^ϬϮͲϳϱϰ ƵƚŽŵĂƚŝĐZĞĐŽŐŶŝƚŝŽŶŽĨdƌĂĨĨŝĐ^ŝŐŶƐĨƌŽŵsĞŚŝĐůĞͲŽƌŶĞ/ŵĂŐĞƐ΀:ŽƵͲŶ>ŝŶ͕^ŚŝŚͲ,ŽŶŐ͕ ŚŝŽ΁ ^ϬϮͲϳϲϭ ĂůŝďƌĂƚŝŽŶŽĨĂ^ƚĞƌĞŽZŽƚĂƚŝŶŐ>ŝŶĞĂŵĞƌĂ^LJƐƚĞŵĨŽƌ^ŽƉŚŝƐƚŝĐĂƚĞĚ/ŶĚŽŽƌWĂŶŽƌĂŵĂ ^ĞƌǀŝĐĞƐ΀^ŽũƵŶŐKŚ͕/ŵƉLJĞŽŶŐ>ĞĞ΁ ^ϬϮͲϳϲϴ /ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚŝŶYƵĂůŝƚLJĂŶĚǀĂŝůĂďŝůŝƚLJŽĨZĞŵŽƚĞ^ĞŶƐŝŶŐĂƚĂĨŽƌKŝůWĂůŵWůĂŶƚĂƚŝŽŶ DĂƉƉŝŶŐ΀WĞƌƌLJDĂŶĚĞǀŝůůĞ͕hŵĂƌ^͘,ĂĚŝ͕tĂŚLJƵtŝďŽǁŽ͕DĂLJĂŶŐt͘ĚŚLJĂŶŝ΁ ^ϬϮͲϳϳϱ ŶĂůLJƐŝƐŽĨ^ƉĂƚŝĂů/ŶƚĞƌƉŽůĂƚŝŽŶdĞĐŚŶŝƋƵĞƐĨŽƌĞŵ'ĞŶĞƌĂƚŝŽŶhƐŝŶŐ/ƌƐͲϭĐĂƚĂ΀ŶĚŝĞ ^ĞƚŝLJŽŬŽ΁ ^ϬϮͲϳϴϵ EĞǁDĞƚŚŽĚKĨŽŶƚŝŶƵƵŵZĞŵŽǀĂů&ŽƌDŝdžŝŶŐ^ƉĞĐƚƌĂůŶĂůLJƐŝƐ

΀ŚĂŽ,ĞŶŐƋŝĂŶ!ŚĂŶŐ>ŝĨƵ΁

16

^Ϭϯ΀ŶǀŝƌŽŶŵĞŶƚĂů^ĐŝĞŶĐĞ΁

ǀĂůƵĂƚŝŽŶŽĨŝƌďŽƌŶĞŝĨ^Z͕^ZdD͕ĂŶĚƐƚĞƌŝŐŝƚĂůůĞǀĂƚŝŽŶDŽĚĞůƐĂƚDƚ͘ƉŽ

'ĞŽƚŚĞƌŵĂůWƌŽĚƵĐƚŝŽŶ&ŝĞůĚdŚƌŽƵŐŚ^ƚĂƚŝĐ'W^KďƐĞƌǀĂƚŝŽŶƐ΀^ĞƌĂĨŝŶ&ĂƌůĞLJD͘DĞŶĞƐĞƐ///΁

^ϬϯͲϭ

ƐƐĞƐƐŵĞŶƚŽĨŐƌŝĐƵůƚƵƌĂůsƵůŶĞƌĂďŝůŝƚLJ/ŶĚĞdž͗ĂƐĞ^ƚƵĚLJŝŶdŚĂŝůĂŶĚ΀EĂƌŽŶŐWůĞĞƌƵdž΁ ^ϬϯͲϭϬ

'ĞŶĞƌĂůŚĂƌĂĐƚĞƌŝƐƚŝĐƐŽĨZĂŝŶĨĂůůŝŶDĂƌŝƚŝŵĞŽŶƚŝŶĞŶƚKďƐĞƌǀĂƚŝŽŶƵƐŝŶŐdZDD^ĂƚĞůůŝƚĞͲ ĂƐĞĚ,ŝŐŚͲZĞƐŽůƵƚŝŽŶZĂŝŶĨĂůůWƌŽĚƵĐƚƐ΀ďĚ͘ZĂŚŵĂŶƐͲƐLJĂŬƵƌ͕dĂƐƵŬƵdĂŶĂŬĂ͕dĂŬĂŚŝƌŽ KƐĂǁĂ΁

^ϬϯͲϭϵ

ĚŽŵͲ/ŶĚŝĐĂƚŽƌŽĨƵƚƌŽƉŚŝĐĂƚŝŽŶŝŶƚŚĞĂƐĞͲϮtĂƚĞƌŽĨDƵŵďĂŝDĂƌŝŶĞŶǀŝƌŽŶŵĞŶƚ ΀s͘^͘ŚĂƌƚŝ͕͘͘/ŶĂŵĚĂƌ͕͘^͘WƵƌƵƐŽƚŚĂŵĂŶ͕s͘<͘zĂĚĂǀ΁

^ϬϯͲϮϳ ŶĂůLJƐŝƐŽĨ&ůƵŽƌĞƐĐĞŶĐĞŚĂƌĂĐƚĞƌŝƐƚŝĐƐŽĨŚƌŽŵŽƉŚŽƌŝĐ

ŝƐƐŽůǀĞĚKƌŐĂŶŝĐDĂƚƚĞƌŝŶĂůŝĂŶ͛ƐtĂƚĞƌƐ΀y/,ĂŝͲŶĂŶ͕,hE'DŝĂŽͲĨĞŶ͕,KƵͲůŽŶŐ͕ ,E'ŚĂŶŐͲŬƵŽ΁

^ϬϯͲϯϲ

dŽƉŽŐƌĂƉŚŝĐŚĂƌĂĐƚĞƌŝƐƚŝĐŶĂůLJƐŝƐKĨ>ŽƉEƵƌĂƐŝŶĂƐĞĚKŶ'ůĂƐůƚŝŵĞƚĞƌ΀>ŽŶŐĨĞŝtĂŶŐ͕ ^ϬϯͲϰϮ

/ŵĂŐĞƌLJ΀DĂŐŶƵƐtĞƚƚůĞ͕<ŶƵƚ,ĂƌƚŵĂŶŶ͕dŚŽŵĂƐ,ĞĞŐĞ͕ďŚĂLJ^͘DŝƚƚĂů΁

ƐƚŝŵĂƚŝŽŶŽĨ/ŵƉĞƌǀŝŽƵƐ^ƵƌĨĂĐĞƵƐŝŶŐDƵůƚŝͲdĞŵƉŽƌĂů>ĂŶĚƐĂƚ/ŵĂŐĞƌLJĂŶĚ/ƚƐ/ŵƉĂĐƚdŽ ZƵŶŽĨĨ΀ŝƐLJĂnjŝnjĂŚďĂƐ͕DĂnjůĂŶ,ĂƐŚŝŵ΁

^ϬϮͲϭϬϰϯ DĂƉƉŝŶŐŽůŽƌĞĚŝƐƐŽǀĞĚKƌŐĂŶŝĐDĂƚƚĞƌŝƐƚƌŝďƵƚŝŽŶŝŶĞƌĂƵĞůƚĂ͕ĂƐƚ<ĂůŝŵĂŶƚĂŶĨƌŽŵ

ZĞŵŽƚĞ^ĞŶƐŝŶŐ΀^LJĂƌŝĨƵĚŚŝŵĂŶ͕tŝǁŝŶŵďĂƌǁƵůĂŶ͕tŝĚŝĂƚŵĂŬĂ΁

^ϬϮͲϭϬϰϵ

EŽŝƐĞĨĨĞĐƚƐŽŶŽŵƉƌĞƐƐĞĚ^ZZĂǁĂƚĂ΀ZĂŚŵĂƚƌŝĞĨ͕ŽĚŝ^ƵĚŝĂŶĂ͕<ĂůĂŵƵůůĂŚZĂŵůŝ΁ ^ϬϮͲϭϬϱϯ

^ŝŵƵůĂƚŝŽŶŽĨ^LJŶƚŚĞƚŝĐƉĞƌƚƵƌĞZĂĚĂƌ^LJƐƚĞŵWĂƌĂŵĞƚĞƌƐĨŽƌ>ŝŐŚƚ^ƵƌǀĞŝůůĂŶĐĞŝƌĐƌĂĨƚʹ >ĂƉĂŶ΀DƵĐŚĂŵŵĂĚ^ŽůĞŚ͕ZĂŚŵĂƚƌŝĞĨ͕DƵƐLJĂƌŽĨĂŚ͕LJŽŵtŝĚŝƉĂŵŝŶƚŽ΁

^ϬϮͲϭϬϲϭ ^LJŶƚŚĞƚŝĐƉĞƌƚƵƌĞZĂĚĂƌ/ŵĂŐĞ&ŽƌŵĂƚŝŽŶ^ŝŵƵůĂƚŽƌĨŽƌĚƵĐĂƚŝŽŶĂůWƵƌƉŽƐĞ΀DƵƐLJĂƌŽĨĂŚ͕

ZĂŚŵĂƚƌŝĞĨ͕DƵĐŚĂŵŵĂĚ^ŽůĞŚ΁

^ϬϮͲϭϬϲϴ hƐĞŽĨZĞŵŽƚĞ^ĞŶƐŝŶŐdĞĐŚŶŽůŽŐLJĨŽƌEŽŶͲ/ŶǀĂƐŝǀĞ^ƵƌǀĞLJŽĨtĂůůWĂŝŶƚŝŶŐƐ͕WůĂƐƚĞƌƐĂŶĚ

WŝĐƚƵƌĞƐ΀<ĂƌĞůWĂǀĞůŬĂ͕ǀĂDĂƚŽƵƐŬŽǀĂ΁

^ϬϮͲϭϬϳϲ ƉƉůŝĐĂƚŝŽŶŽĨWƌŝŶĐŝƉĂůŽŵƉŽŶĞŶƚŶĂůLJƐŝƐdĞĐŚŶŝƋƵĞƚŽDƵůƚŝƐƉĞĐƚƌĂů/ŵĂŐĞ>ĂŶĚƐĂƚĨŽƌ

DŽŶŝƚŽƌŝŶŐŚĂŶŐĞŽĨŐƌŝĐƵůƚƵƌĂů>ĂŶĚŝŶƚŚĞEŽƌƚŚĞůƚĂ͕sŝĞƚŶĂŵ΀EŐƵLJĞŶdŚŝdŚƵLJ,ĂŶŚ͕ dƌĂŶEŐŽĐŝĞŶ΁

^ϬϮͲϭϬϴϰ

^ƵƐƉĞŶĚĞĚWĂƌƚŝĐƵůĂƚĞDĂƚƚĞƌŽŶĐĞŶƚƌĂƚŝŽŶZĞƚƌŝĞǀĂůŝŶdƌŽƉŝĐƐƐƚƵĂƌLJĨƌŽŵ>ĂŶĚƐĂƚƚŵ ĂƚĂ΀ZĂnjĂŬ͕͕͘ƵŚĂŝƌŝ͕͕͘^ŚĂŚďƵĚŝŶ͕^͕͘ZŽƐŶĂŶ͕z͘΁

^ϬϮͲϭϬϵϬ ĞǀĞůŽƉŵĞŶƚŽĨDĞƚŚŽĚĨŽƌ>^d;>ĂŶĚ^ƵƌĨĂĐĞdĞŵƉĞƌĂƚƵƌĞͿĞƚĞĐƚŝŽŶhƐŝŶŐŝŐĂƚĂŽĨ

>ĂŶĚƐĂƚdD/ŵĂŐĞƐĂŶĚt^΀DLJƵŶŐͲ,ĞĞ:Ž͕^ƵŶŐ:ĂĞ<ŝŵ͕:ŝŶͲ,Ž>ĞĞ΁

^ϬϮͲϭϬϵϴ DĞƚŚŽĚ^ƚƵĚLJŽĨZĞůĂƚŝǀĞZĂĚŝŽŵĞƚƌŝĐEŽƌŵĂůŝnjĂƚŝŽŶĨŽƌDƵůƚŝ^ĞŶƐŽƌZĞŵŽƚĞ^ĞŶƐŝŶŐĂƚĂ

΀ŚŽƵ,ƵŝnjŚĞŶ͕,Ğ:ŝĂŶũƵŶ͕tĂŶŐŚŝLJŽŶŐ͕tĂŶŐŝŚƵĂ΁

^ϬϮͲϭϭϬϰ ƵŝůĚŝŶŐŚĂŶŐĞĞƚĞĐƚŝŽŶhƐŝŶŐ>ŝĚĂƌŶĚ/ŵĂŐĞƌLJĂƚĂ΀>ŝĂŶŐͲŚŝĞŶŚĞŶ͕tĞŶͲŚŝŚĂŶŐ͕

ŚŝĞŚͲdƐƵŶŐŚĞŶ΁

^ϬϮͲϭϭϭϮ ĞǀĞůŽƉŵĞŶƚŽĨŵďĞĚĚĞĚ^ĂƌWƌŽĐĞƐƐŝŶŐDŽĚƵůĞĨŽƌhĂǀĂŶĚDŝĐƌŽƐĂƚĞůůŝƚĞƉƉůŝĐĂƚŝŽŶƐ

΀<ŽŽsŽŽŶͲŚĞƚ͕ŚĞĂǁtĞŶ'ƵĞLJ͕ŚĂŶzĞĞͲ<ŝƚ͕>ŝŵdŝĞŶͲ^njĞ΁

^ϬϮͲϭϭϭϳ ^ŚĂĚŽǁůůŽŵĞƚƌLJĨŽƌDĂƉƉŝŶŐŝŽŵĂƐƐŽĨdƌŽƉŝĐĂů&ŽƌĞƐƚŝŶEŽƌƚŚĞƌŶŽƌŶĞŽ΀DƵŝͲ,ŽǁWŚƵĂ͕

ŝĂͲzŝŝŶŐ>ŝŶŐ͕tŝůƐŽŶtŽŶŐ͕ůĞdžŝƵƐ<ŽƌŽŵ͕ĞƌŚĂŵĂŶŚŵĂĚ͕EŽƌŵĂŚ͘ĞƐĂƌ͕^ĂƚŽƐŚŝ dƐƵLJƵŬŝ͕<ĞŝŬŽ/ŽŬŝ͕zĂƐƵŵĂƐĂ,ŝƌĂƚĂ͕,ŝĚĞŬŝ^ĂŝƚŽ͕'ĞŶdĂŬĂŽ΁

^ϬϮͲϭϭϮϯ

ƐƐĞƐƐŵĞŶƚŽĨ^ŵĂƌƚƉŚŽŶĞĂŵĞƌĂŝŶůŽƐĞͲZĂŶŐĞŝŐŝƚĂůWŚŽƚŽŐƌĂŵŵĞƚƌLJ΀,ŽLJŽŶŐŚŶ͕ ŚƵůƵŽŶŐŚŽŝ͕zĞŽŶzĞƵ΁

^ϬϮͲϭϭϮϵ

KďũĞĐƚͲĂƐĞĚůĂƐƐŝĨŝĐĂƚŝŽŶĨŽƌ>ŝĚĂƌWŽŝŶƚůŽƵĚ΀<ĞŶŐͲ&ĂŶ>ŝŶ͕ŚŝͲWĞŝtĂŶŐ͕WĂŝͲ,Ƶŝ,ƐƵ΁ ^ϬϮͲϭϭϯϰ

/ĚĞŶƚŝĨLJŝŶŐ^ŚŝƉƐŝŶ>ĞŵďĞŚ^ƚƌĂŝƚďĂƐĞĚŽŶWŝͲ^Z>ͲϮŝƌďŽƌŶĞĂŵƉĂŝŐŶ΀ƌŝĂŶŝŶĚĂLJĂŶŝ͕ ŐƵƐƚĂŶ΁

^ϬϮͲϭϭϰϮ ƐƚŝŵĂƚŝŽŶŽĨEĞƚZĂĚŝĂƚŝŽŶŽǀĞƌŽŵƉůĞdžhƌďĂŶŶǀŝƌŽŶŵĞŶƚʹĂƐĞ^ƚƵĚLJŽĨ,ŽŶŐ<ŽŶŐ

΀EŝƚŚŝLJĂŶĂŶĚĂŵzŽŐĞƐǁĂƌĂŶĂŶĚ:ĂŶĞƚEŝĐŚŽů΁

^ϬϮͲϭϭϱϭ KďũĞĐƚͲĂƐĞĚƵŝůĚŝŶŐdžƚƌĂĐƚŝŽŶŝŶdĂĐŶĂ͕WĞƌƵhƐŝŶŐtŽƌůĚǀŝĞǁͲϮ/ŵĂŐĞƐ΀<ĞŶƚĂƌŽ^ƵnjƵŬŝ͕

tĞŶ>ŝƵ͕DŝŐƵĞůƐƚƌĂĚĂ͕ĂŶĚ&ƵŵŝŽzĂŵĂnjĂŬŝ΁

^ϬϮͲϭϭϱϵ ŽǁŶƐĐĂůŝŶŐDK/^ĂƚĂƚŽ'ĞŶĞƌĂƚĞĞŶƐĞdŝŵĞ^ĞƌŝĞƐ^LJŶƚŚĞƚŝĐ>ĂŶĚƐĂƚĂƚĂ΀DŝŶŐƋƵĂŶ

tƵ͕:ŝĞtĂŶŐ͕'ĂŝLJŝŶŐŚĞŶ͕ŚĞŶŐEŝƵ͕ŚĂŶŐLJĂŽtĂŶŐ΁

18 ^ĞĂǁĂƚĞƌͲƚLJƉĞĂƐĞĚEĞƵƌĂůEĞƚǁŽƌŬƐĨŽƌKĐĞĂŶŽůŽƌĂƚĂ/ŶǀĞƌƐŝŽŶ΀ƌŝ^ĂƉƚĂǁŝũĂLJĂ͕ ĂǀŝĚĞ͛ůŝŵŽŶƚĞ͕dĂŵŝƚŽ<ĂũŝLJĂŵĂ΁ ^ϬϯͲϮϯϱ /ŶƚĞŐƌĂƚĞĚDƵůƚŝƚĞŵƉŽƌĂů^ĂƚĞůůŝƚĞ/ŵĂŐĞƐĂŶĚ,ŝƐƚŽƌŝĐĂůDĂƉƐĨŽƌtĞƚůĂŶĚDƵůƚŝͲ^ĐĂůĞ DŽŶŝƚŽƌŝŶŐ΀DŝŶŐͲŚĞĞtƵ͕DŽŶͲ^ŚŝĞŚzĂŶŐ͕dƐĂƵͲ<ǁŽtĂŶŐ΁ ^ϬϯͲϮϰϯ /ŶĚŽŶĞƐŝĂŶZĂŝŶĨĂůůŝƵƌŶĂůLJĐůĞŶĂůLJƐŝƐhƐŝŶŐ^ĂƚĞůůŝƚĞĂƚĂ͗ĂƐĞ^ƚƵĚLJ/Ŷ:ĂǀĂ/ƐůĂŶĚŶĚ ^ƵƌƌŽƵŶĚŝŶŐƌĞĂƐ΀/ĞǁĂ'ĞĚĞŐƵŶŐWĂŶĚĂǁĂŶĂ͕dĂƐƵŬƵdĂŶĂŬĂ͕dĂŬĂŚŝƌŽKƐĂǁĂ͕DĂĚĞ ^ƵĚŝĂŶĂDĂŚĞŶĚƌĂ͕ďĚ͘ZĂŚŵĂŶƐͲƐLJĂŬƵƌ΁ ^ϬϯͲϮϱϵ ZĞŵŽƚĞ^ĞŶƐŝŶŐŽĨsĞŐĞƚĂƚŝŽŶŚĂŶŐĞĂůŽŶŐƚŚĞůƚŝƚƵĚĞ'ƌĂĚŝĞŶƚŝŶ:ĂĚĞƌĂŐŽŶ^ŶŽǁ DŽƵŶƚĂŝŶhƐŝŶŐDƵůƚŝͲƚĞŵƉŽƌĂů>E^dĂƚĂ΀YƵĂŶũƵŶ:ŝĂŽ͕>ŝĂŶŐLJƵŶ>ŝƵ͕ŝŶŐŚĂŶŐ͕:ŝĂŶ ŚĂŶŐ͕yŝĂŽƉŝŶŐƵ΁ ^ϬϯͲϮϲϳ WĞƌĨŽƌŵĂŶĐĞŽĨDŽĚŝƐ^ƚĂŶĚĂƌĚ;KĐϯͿŚůŽƌŽƉŚLJůůͲůŐŽƌŝƚŚŵŝŶ/ŶĚŽŶĞƐŝĂĂƐĞͲϭtĂƚĞƌƐ ΀'ĂƚŚŽƚtŝŶĂƌƐŽ͕ŶĂŶŐWƵƌǁĂŶƚŽ͕DĂƌLJĂŶŝ,ĂƌƚƵƚŝ΁ ^ϬϯͲϮϳϭ dŚĞŝŶƚĞŐƌĂƚĞĚŽĨ>ĂŶĚƐĂƚϳdDнĂŶĚ^ZdDĚĂƚĂĨŽƌŝĚĞŶƚŝĨLJŝŶŐŐĞŽůŽŐŝĐĂůƐƚƌƵĐƚƵƌĞƐ ĂŶĚĨĂƵůƚƐƐLJƐƚĞŵŝŶ<ŽůďĂŶŽůŽĐŬ͕tĞƐƚdŝŵŽƌ͕ĂƐƚEƵƐĂdĞŶŐŐĂƌĂ΀,ĞůŶĂƌŝĂ&͘W͕&ŝƚƌŝĂŶŝ ŐƵƐƚŝŶ΁ ^ϬϯͲϮϳϵ tĂƚĞƌůĞǀĞůĐŚĂŶŐĞŝŶĂůƉŝŶĞůĂŬĞƐŽŶdŝďĞƚĂŶWůĂƚĞĂƵĂŶĚŝƚƐƌĞůĂƚŝŽŶǁŝƚŚĐůŝŵĂƚĞ΀ŚƵŶƋŝĂŽ ^ŽŶŐ͕Ž,ƵĂŶŐ΁ ^ϬϯͲϮϴϳ 'ŚŐ/ŶǀĞŶƚŽƌŝĞƐŝŶdŚĂŝůĂŶĚ΀^ƵũŝƚƚƌĂŚĂƌŽĞŶŚŝƌƵŶLJŝŶLJŐŽƐ͕WŚĂǁŝŶĞĞWĞŶŐƉŚĞƚ͕^ƵƉĂŶŶŝŬĂ <ŽĞLJƐŝŶ͕tĂƐŝŶĞĞtĂŶĂƐŝƌŝ΁ ^ϬϯͲϮϵϱ ĞƚĞƌŵŝŶĂƚŝŽŶŽĨƚŚĞDŝdžŝŶŐtĞŝŐŚƚƐŽĨ^ŽŽƚŐŐƌĞŐĂƚĞƐĨŽƌƵƐƚKƉƚŝĐĂůWƌŽƉĞƌƚLJ ZĞƚƌŝĞǀĂůƐǁŝƚŚ^ĂƚĞůůŝƚĞĂŶĚ'ƌŽƵŶĚKďƐĞƌǀĂƚŝŽŶƐ΀<ƵŽͲŶŚĂŶŐ͕dĂŶŐͲ,ƵĂŶŐ>ŝŶ΁ ^ϬϯͲϯϬϮ ƵŝůĚŝŶŐ,ŝŐŚͲZĞƐŽůƵƚŝŽŶWŽƉƵůĂƚŝŽŶĂƚĂƐĞƚǁŝƚŚƐƚĞƌĚĞƌŝǀĞĚhƌďĂŶƌĞĂDĂƉĂŶĚdžŝƐƚŝŶŐ WŽƉƵůĂƚŝŽŶĂƚĂ΀,ŝƌŽLJƵŬŝDŝLJĂnjĂŬŝ͕<ŽŬŝ/ǁĂŽ͕ZLJŽƐƵŬĞ^ŚŝďĂƐĂŬŝ΁ ^ϬϯͲϯϬϴ sĂůŝĚĂƚŝŽŶŽĨ^ĂƚĞůůŝƚĞWƌĞĐŝƉŝƚĂƚŝŽŶhƐŝŶŐdZDDZĞĐĞŶƚWƌŽĚƵĐƚƐ΀DƵŚĂŵŵĂĚ/njƵĂŶEĂĚnjƌŝ͕ DĂnjůĂŶ,ĂƐŚŝŵ΁ ^ϬϯͲϯϭϲ dŚĞ/ŶŚĞƌĞŶƚKƉƚŝĐĂůWƌŽƉĞƌƚŝĞƐŽĨtĂƚĞƌƐŝŶ^ŽƵƚŚŽĨsŝĞƚŶĂŵŽĂƐƚĂů΀ŚŝͲ&ĂƌŶŚĞŶ͕sĂͲ<ŚŝŶ >ĂƵ͕dŚĂŶŚͲ^ŽŶEŐƵLJĞŶ͕ŚĞŶŐͲZƵŚĞŶ΁ ^ϬϯͲϯϮϰ EŽƌŵĂůŝnjŝŶŐDĞĚŝƵŵZĞƐŽůƵƚŝŽŶEs/hƐŝŶŐ>ŽǁZĞƐŽůƵƚŝŽŶDŽĚŝƐWƌŽĚƵĐƚƐ΀'EtĞŶdžŝĂ͕ ^,E,ƵĂŶĨĞŶŐ͕'KE'tĞŝ͕WE'yŝĂŽLJƵĂŶ΁ ^ϬϯͲϯϯϭ ĞƐŝŐŶŽĨ'ƌĞĞŶŚŽƵƐĞ'ĂƐĞƐZĞŵŽƚĞ^ĞŶƐŝŶŐDŽŶŝƚŽƌŝŶŐĂŶĚsĂůŝĚĂƚŝŽŶ^LJƐƚĞŵĂŶĚƚŚĞ<ĞLJ dĞĐŚŶŽůŽŐŝĞƐ΀ZƵDŝĂŽ͕EŝŶŐ>Ƶ͕:ƵĂŶůĞtĂŶŐ͕>ŝŶŐzĂŽ΁ ^ϬϯͲϯϰϭ ZĞŵŽǀŝŶŐƚŚĞŵďŝŐƵŝƚLJƐƐŽĐŝĂƚĞĚǁŝƚŚƚŚĞƚƚĞŶƵĂƚŝŽŶŽĞĨĨŝĐŝĞŶƚWƌŽĚƵĐƚƐĞƌŝǀĞĚĨƌŽŵ ^ĂƚĞůůŝƚĞKĐĞĂŶͲŽůŽƌDĞĂƐƵƌĞŵĞŶƚƐ΀ŚŽŶŐƉŝŶŐ>ĞĞ͕ŚƵĂŶŵŝŶ,Ƶ͕^ŚĂŽůŝŶŐ^ŚĂŶŐ͕<ĞƉŝŶŐ Ƶ͕DĂƌůŽŶ>ĞǁŝƐ͕ZŽďĞƌƚƌŶŽŶĞ͕ZŽďĞƌƚƌĞǁŝŶ΁ ^ϬϯͲϯϱϭ ĂƚŚLJŵĞƚƌLJƐƚŝŵĂƚŝŽŶŽĨƐŚĂůůŽǁǁĂƚĞƌhƐŝŶŐŵƵůƚŝͲƐƉĞĐƚƌĂůƐĂƚĞůůŝƚĞŝŵĂŐĞƐ΀zƵĂŶͲdƐĂŝ tĂŶŐ͕,ƐƵĂŶZĞŶ΁ ^ϬϯͲϯϱϱ 'ůŽďĂůDŽŶŝƚŽƌŝŶŐŽĨƚŵŽƐƉŚĞƌŝĐDĞƚŚĂŶĞ^ŽƵƌĐĞƐďLJ^ĂƚĞůůŝŶƚĞ΀:ŽŶŐĞŽůWĂƌŬ͕^ŽŽLJŽƵŶŐ WĂƌŬ͕/ƉƉĞŝ,ĂƌĂĚĂ΁ ^ϬϯͲϯϲϮ ƐƚŝŵĂƚŝŽŶŽĨ,ϰĞŵŝƐƐŝŽŶĨƌŽŵ^ŝďĞƌŝĂŶŶĂƚƵƌĂůǁĞƚůĂŶĚďLJůĂŶĚƐƵƌĨĂĐĞĚLJŶĂŵŝĐƐ ĐŚĂƌĂĐƚĞƌŝnjĂƚŝŽŶǁŝƚŚƌĞŵŽƚĞƐĞŶƐŝŶŐ΀^h^hZ/'h'͕tĂƚĂƌƵd<h,/΁ ^ϬϯͲϯϲϳ 'ĞŽůŽŐŝĐĂůDĂƉƉŝŶŐŝŶ/ƌĂƋƵƐŝŶŐdĞƌƌĂ^dZĂŶĚ>K^W>^ZŝŵĂŐĞƐĂŶĚƉƉůŝĐĂƚŝŽŶƚŽ WĞƚƌŽůĞƵŵdžƉůŽƌĂƚŝŽŶ΀EĂŵŝDŝƚƐƵŚĂƌĂ͕dĂŬƵŵŝKŶƵŵĂ΁ ^ϬϯͲϯϳϱ ǀĂůƵĂƚŝŶŐdŚĞƌŵĂůŽŵĨŽƌƚŝŶŝƚLJ>ŝĨĞĂŶĚ/ƚƐZĞůĂƚŝŽŶƚŽ^ŽĐŝŽͲĐŽŶŽŵŝĐĐƚŝǀŝƚŝĞƐ΀EŽƌŝŬŽ KŬĂŵƵƌĂ͕tĂƚĂƌƵdĂŬĞƵĐŚŝ͕^ŚŝŶŬĂƚƐƵŬĂ͕<ĞŝKLJŽƐŚŝ΁ ^ϬϯͲϯϴϯ EĞǁƉƉƌŽĂĐŚhƐŝŶŐĐŽƐLJƐƚĞŵ^ĞƌǀŝĐĞDĂƉƉŝŶŐĨŽƌtĂƚĞƌƐŚĞĚĐŽůŽŐLJĞŐƌĂĚĂƚŝŽŶ^ƚƵĚLJ ƵĞƚŽĞĨŽƌĞƐƚĂƚŝŽŶ΀zĞŶ^ŝŶ&ŽŽ͕DĂnjůĂŶ,ĂƐŚŝŵ΁ ^ϬϯͲϯϵϭ

/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚŽĨKϮŵŝƐƐŝŽŶDŽĚĞůLJDŽĚŝĨŝĐĂƚŝŽŶŽĨ^ŽŝůZĞƐƉŝƌĂƚŝŽŶ&ƌŽŵdƌŽƉŝĐĂů

WĞĂƚůĂŶĚƐŝŶ/ŶĚŽŶĞƐŝĂ΀,ĂĞŵŝWĂƌŬ͕tĂƚĂƌƵdĂŬĞƵĐŚŝ͕<ĂnjƵŚŝƚŽ/ĐŚŝŝ΁ ^ϬϯͲϯϵϳ EĞǁůŐŽƌŝƚŚŵĨŽƌ^ĞĂŐƌĂƐƐŝŽŵĂƐƐƐƚŝŵĂƚŝŽŶ΀DĂnjůĂŶ,ĂƐŚŝŵ͕EƵƌƵůEĂĚŝĂŚzĂŚLJĂ͕ ^LJĂƌŝĨƵĚĚŝŶDŝƐďĂƌŝ΁ ^ϬϯͲϰϬϰ sĂƌŝĂďŝůŝƚLJŽĨhƉtĞůůŝŶŐŝŶƚŚĞ^ŽƵƚŚĞƌŶ:ĂǀĂĂƐĞĚ/ŶĚĞdžhƉtĞůůŝŶŐĂŶĚ^ĞĂ^ƵƌĨĂĐĞ

dĞŵƉĞƌĂƚƵƌĞŝŶϮϬϬϲǦϮϬϬϳ΀ĞŶŶLJtŝũĂLJĂ<ƵƐƵŵĂ͕/ƐŵĂŝůWƌĂƚĂŵĂ΁

21

/ŵƉŽƌƚĂŶĐĞŽĨZĞŵŽƚĞ^ĞŶƐŝŶŐŝŶDŽŶŝƚŽƌŝŶŐŽĨĞĨŽƌĞƐƚĂƚŝŽŶŝŶĂůŝŬƉĂƉĂŶ΀DŝůĂŶ>ĂnjĞĐŬlj͕ ^ƚĂŶŝƐůĂǀ>ŚŽƚĂ͕ƵnjĂŶĂWŽŚĂŶŬŽǀĄ͕,ĞůĞŶĂ^ŽƵŵĂƌŽǀĄ΁

^ϬϯͲϳϴϴ ŵĞƚŚŽĚƚŽĞƌŝǀĞKƉƚŝŵĂůĞĐŝƐŝŽŶŽƵŶĚĂƌLJŝŶ^sDDĞƚŚŽĚĨŽƌ&ŽƌĞƐƚ

ĂŶĚŶŽŶͲ&ŽƌĞƐƚůĂƐƐŝĨŝĐĂƚŝŽŶŝŶ/ŶĚŽŶĞƐŝĂ͘΀ZŽŬŚŵĂƚƵůŽŚ͕,ĞŶĚƌŝDƵƌĨŝ͕ƌĚŝĂŶƐLJĂŚ΁

^ϬϯͲϳϵϰ ^ƉĂƚŝĂůĂŶĚdĞŵƉŽƌĂůWĂƚƚĞƌŶƐŽĨůĞƉŚĂŶƚDŽƌƚĂůŝƚLJŝŶEĂƌŽŬŽƵŶƚLJ͕<ĞŶLJĂ΀ůŝnjĂďĞƚŚE͘

tĂŬŽůŝ͕,ĞůůĞŶ/ƉĂƌĂ͕EŽĂŚ^ŝƚĂƚŝĂŶĚWĂƵůKĚǁŽƌŝ΁

^ϬϯͲϴϬϲ ƐƐĞƐƐŵĞŶƚŽĨZĞŐŝŽŶĂůĞǀĞůŽƉŵĞŶƚĂƐĞĚŽŶ'ĞŽƚŚĞƌŵĂůWŽǁĞƌWůĂŶƚǁŝƚŚĐŽůŽŐŝĐĂů

&ŽŽƚƉƌŝŶƚ΀D͘dĂƵĨŝŬ͕tŝĚLJĂhƚĂŵĂ͕^ĞƉƚĂƌŝŬW͕WƵƚƵ'ĚĞƌŝĂƐƚĂ͕ĞůŝŶĚĂƵůŝĂ΁

^ϬϯͲϴϮϰ ZĞŵŽƚĞ^ĞŶƐŝŶŐĂŶĚ'/^ĂƐĞĚƐƐĞƐƐŵĞŶƚŽĨtĂƚĞƌ^ĐĂƌĐŝƚLJʹĂƐĞ^ƚƵĚLJĨƌŽŵ

,ĂŵďĂŶƚŽƚĂŝƐƚƌŝĐƚ͕^ƌŝ>ĂŶŬĂ΀/͘W͘^ĞŶĂŶĂLJĂŬĞ͕t͘͘͘W͘tĞůŝǀŝƚŝLJĂ͕W͘D͘EĂĚĞĞŬĂ͕h͘'͘͘ WƵƐǁĞǁĂůĂĂŶĚ͘D͘͘K͘<͘ŝƐƐĂŶĂLJĂŬĞ΁

^ϬϯͲϴϯϭ

ŶĂůLJƐŝƐŽĨŶǀŝƌŽŶŵĞŶƚĂůŽŶĚŝƚŝŽŶ^ĞƚƚůĞŵĞŶƚhƐŝŶŐYƵŝĐŬďŝƌĚ/ŵĂŐĞ;ĂƐĞŝŶ dĞŐĂůƉĂŶŐŐƵŶŐsŝůůĂŐĞ͕zŽŐLJĂŬĂƌƚĂ͕/zͿ΀&ŝƌŶĂsĞƐƚƌŝƐǁĂƌŝĂŶĚEŽǀŝĂŶŝ:ĂƚŝŶŝŶŐƌƵŵ΁

^ϬϯͲϴϯϵ

^Ϭϰ΀EĂƚƵƌĂůZĞƐŽƵƌĐĞƐ΁

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^ϬϰͲϭ

ŐƌŝĐƵůƚƵƌĂů>ĂŶĚŽŶǀĞƌƐŝŽŶŽŶDĂŬĂƐƐĂƌsŝĐŝŶŝƚLJ΀ĂŶŝĞůhƐĞŶŐ΁ ^ϬϰͲϴ

hƐŝŶŐZĞŵŽƚĞ^ĞŶƐŝŶŐĂƚĂ&ŽƌzĞůůŽǁĨŝŶdƵŶĂ&ŝƐŚŝŶŐ'ƌŽƵŶĚ&ŽƌĞĐĂƐƚŝŶŐ ŝŶsŝĞƚŶĂŵĞƐĞKĨĨƐŚŽƌĞƌĞĂƐ΀EŐƵLJĞŶ͘d͘ŽĂŶs͘΁

^ϬϰͲϭϱ WĂĚĚLJ'ƌŽǁƚŚ^ƚĂŐĞƐůĂƐƐŝĨŝĐĂƚŝŽŶĨŽƌWŝƐĂƌͲ>ϮĂƚĂhƐŝŶŐ&ƵnjnjLJDŽĚĞů΀^͘DƵůLJŽŶŽ͕

^ƵŵĂƌŐĂŶĂ͕/͘&ĂƵnjŝLJĂŚ͕͘<ƵƐƚŝLJĂŶƚŽ΁

^ϬϰͲϮϳ >ĂŶĚŽǀĞƌŚĂŶŐĞŶĂůLJƐŝƐhƐŝŶŐDƵůƚŝƚĞŵƉŽƌĂů>ĂŶĚƐĂƚ^ĂƚĞůůŝƚĞĂƚĂ;ĂƐĞ͗DŽƵŶƚ

tĂLJĂŶŐͿ΀ŝƐŚĂnjŚĂƌĚŝƚĂ͕ŶĚĂŚ^ƵůŝƐƚLJĂǁĂƚŝ΁

^ϬϰͲϯϱ dŚĞ/ŵƉĂĐƚŽŶŝŽĚŝǀĞƌƐŝƚLJŝƐƚƵƌďĂŶĐĞŝŶDĂŶŐƌŽǀĞĐŽƐLJƐƚĞŵŽŶ^ŽĐŝŽͲĐŽŶŽŵŝĐĐŝǀŝƚŝĞƐŝŶ

^Ő͘DĞƌďŽŬ&ŽƌĞƐƚZĞƐĞƌǀĞ΀ĂŝůĂŶŝ<ŚƵnjĂŝŵĂŚ͕DŽŚĚ,ĂƐŵĂĚŝ/ƐŵĂŝů͕^ŚĂƚƚƌŝDĂŶƐŽƌ΁

^ϬϰͲϰϮ

ZĞŵŽƚĞ^ĞŶƐŝŶŐ&Žƌ^ƵƐƉĞŶĚĞĚ^ĞĚŝŵĞŶƚ;ĂƐĞ^ƚƵĚLJWŽƌŽŶŐZŝǀĞƌͿ΀ƌŝƐĂƵŶĂD͘WĂŚůĞǀŝ΁ ^ϬϰͲϱϰ

hƚŝůŝnjĂƚŝŽŶŽĨZĞŵŽƚĞ^ĞŶƐŝŶŐĂƚĂĨŽƌŽĂůWŽƚĞŶƚŝĂůĞƚĞĐƚŝŽŶ΀ƚƌŝLJŽŶ:ƵůnjĂƌŝŬĂ΁ ^ϬϰͲϲϮ

'ĞŽůŽŐŝĐĂů^ƚƌƵĐƚƵƌĞĞƚĞĐƚŝŽŶŝŐŝƚĂůůLJhƐŝŶŐ^LJŶƚŚĞƚŝĐƉĞƌƚƵƌĞZĂĚĂƌ;^ZͿĂƚĂ΀ƚƌŝLJŽŶ :ƵůnjĂƌŝŬĂ΁

^ϬϰͲϳϰ ƐƚŝŵĂƚŝŶŐŚůŽƌŽƉŚLJůůŽŶĐĞŶƚƌĂƚŝŽŶŽĨWĂĚĚLJhƐŝŶŐŝƌďŽƌŶĞ,LJƉĞƌƐƉĞĐƚƌĂůĂƚĂĂƐĞĚŽŶŝŶ

^ŝƚƵ^ƉĞĐƚƌĂů΀ďĚŝ^ƵŬŵŽŶŽ͕ĂŶŐƵŶDƵůũŽ͕ƌŝĞĨĂƌŵĂǁĂŶ͕,ĞƉŝ,ĂƉƐĂƌŝ,ĂŶĚĂLJĂŶŝ΁

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^ϬϰͲϵϱ

ĨĨŝĐŝĞŶĐLJĂŶĚZĞůŝĂďŝůŝƚLJŽĨWƌŽďĂďŝůŝƐƚŝĐĂƐĞĚ&ƌĞƋƵĞŶĐLJZĂƚŝŽDŽĚĞů;&ZͿŝŶhƌďĂŶ'ƌŽǁƚŚ DŽĚĞůůŝŶŐ΀ďƵďĂŬƌ͘͘ůͲƐŚĂƌŝĨ͕ŝƐǁĂũĞĞƚWƌĂĚŚĂŶ΁

^ϬϰͲϭϬϯ ŶƉƉƌŽĂĐŚĨŽƌKŝůWĂůŵdƌĞĞĞƚĞĐƚŝŽŶhƐŝŶŐDƵůƚŝƐƉĞĐƚƌĂů/ŵĂŐĞƌLJ΀WĂŶƵ^ƌĞƐƚĂƐĂƚŚŝĞƌŶ

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^ϬϰͲϭϭϵ DƵůƚŝƚĞŵƉŽƌĂůĂŶĚ^ƉĞĐƚƌĂů/ŶĚŝĐĞƐŶĂůLJƐŝƐĨŽƌĞƚĞĐƚŝŶŐ&ŽƌĞƐƚĞŐƌĂĚĂƚŝŽŶŝŶtĞƐƚ

<ĂůŝŵĂŶƚĂŶhƐŝŶŐZĞŵŽƚĞ^ĞŶƐŝŶŐ^ĂƚĞůůŝƚĞĂƚĂ΀WĂƌǁĂƚŝ͕zĞŶŶŝsĞƚƌŝƚĂ΁

^ϬϰͲϭϯϭ ƉƉůŝĐĂƚŝŽŶŽĨĂŶĞǁƚƌĞĞƐƉĞĐŝĞƐĐŽƵŶƚŝŶŐŵĞƚŚŽĚƵƐŝŶŐŚŝŐŚͲƌĞƐŽůƵƚŝŽŶƐĂƚĞůůŝƚĞĚĂƚĂŝŶĂŶ

ŽůĚͲŐƌŽǁƚŚŚĂŵĂĞĐLJƉĂƌŝƐŽďƚƵƐĂĨŽƌĞƐƚŝŶĐĞŶƚƌĂů:ĂƉĂŶ΀DĂƐĂƚŽ<ĂƚŽŚ͕&ƌĂŶĕŽŝƐ͘ 'ŽƵŐĞŽŶ΁

^ϬϰͲϭϯϵ

'ĞŽͲ^ƉĂƚŝĂůŶĂůLJƐŝƐŽĨtĂƚĞƌƐŚĞĚŶǀŝƌŽŶŵĞŶƚhƐŝŶŐ,ŝŐŚ^ƉĂƚŝĂůZĞƐŽůƵƚŝŽŶ>ĂŶĚƵƐĞĂƚĂ ĨŽƌƚŚĞƐƐĞƐƐŵĞŶƚŽĨ^ŽŝůƌŽƐŝŽŶŝŶhƉƉĞƌ^ƚƌĞĂŵŽĨ^ŽůŽZŝǀĞƌ͕/ŶĚŽŶĞƐŝĂ΀^ĂƚŽƐŚŝhĐŚŝĚĂ͕ zŽƐŚŝŬŽ/ŝnjƵŵŝ͕^ŚŝŐĞŬŝzŽŬŽLJĂŵĂ΁

^ϬϰͲϭϰϱ

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^ϬϰͲϭϱϮ

23 /ƐǁĂƌŝ͕EƵƌƵů/ŚƐĂŶ&Ăǁnjŝ΁ ƉƉůŝĐĂƚŝŽŶŽĨƐƚĞƌŶĚƚŵ/ŵĂŐĞƐĂƚĂŝŶĞƚĞĐƚŝŽŶŽĨ'ŽůĚͲĞĂƌŝŶŐůƚĞƌĂƚŝŽŶŽŶĞƐŝŶ ^ŽƵƚŚĂƐƚĞƌŶĞƐĞƌƚŽĨŐLJƉƚ΀DŽŚĂŵĞĚ&͘^ĂĚĞŬ͕^ĂĨĂĂD͘,ĂƐĂŶ͕^ĂĨǁĂƚ^͘'Ăďƌ΁ ^ϬϰͲϯϮϱ DĞĚŝƵŵZĞƐŽůƵƚŝŽŶ^ƚƵĚŝĞƐŽĨZŝĐĞ^ƵŝƚĂďŝůŝƚLJƌĞĂƐŝŶWĂƉƵĂEĞǁ'ƵŝŶĞĂhƐŝŶŐdžŝƐƚŝŶŐ'ŝƐ ĂƚĂĂƐĞŶĚ^ĂƚĞůůŝƚĞ/ŵĂŐĞƐ΀^ĂŝůĞƐŚ^ĂŵĂŶƚĂ͕ŝůŝƉ<ƵŵĂƌWĂů΁ ^ϬϰͲϯϯϯ 'ůŽďĂů>ĂŶĚŽǀĞƌůĂƐƐŝĨŝĐĂƚŝŽŶhƐŝŶŐ^ƵƌĨĂĐĞZĞĨůĞĐƚĂŶĐĞWƌŽƐƵĐƚƐ΀zƵũŝzĂŵĂĚĂ͕<ŝLJŽŶĂƌŝ &ƵŬƵĞ͕>ĂůŝƚLJĂEĂƌŝĞƐǁĂƌŝ΁ ^ϬϰͲϯϰϮ ĂƉĂďŝůŝƚŝĞƐŽĨdŚĞŵĐŽŶƐƚĞůůĂƚŝŽŶĂŶĚƉƉůŝĐĂƚŝŽŶƐŽĨ/ƚƐ/ŵĂŐĞƌLJĨŽƌdƌŽƉŝĐĂů&ŽƌĞƐƚ DĂƉƉŝŶŐĂŶĚDŽŶŝƚŽƌŝŶŐ΀<ĂƚĂƌnjLJŶĂtŝƐŶŝĞǁƐŬĂ͕:͘WĂƵů^ƚĞƉŚĞŶƐ΁ ^ϬϰͲϯϰϴ DŽĚĞůŝŶŐŽĨ'ƌŽƵŶĚǁĂƚĞƌsƵůŶĞƌĂďŝůŝƚLJƐƐĞƐƐŵĞŶƚhƐŝŶŐƌĂƐƚŝĐDĞƚŚŽĚƐ;^ƚƵĚLJĂƐĞ͗ WĂƌĂŶŐƚƌŝƚŝƐŽĂƐƚĂůŽŶĞ͕zŽŐLJĂŬĂƌƚĂ^ƉĞĐŝĂůZĞŐŝŽŶͿ΀ŚŽŶŝtŝĐĂŬƐŽŶŽ͕DŝƌĂŶĂŶƚŚĂzŽƐŝůŝĂ͕ 'ŝůĂŶŐĚŝEƵŐƌŽŚŽ΁ ^ϬϰͲϯϱϮ hƌďĂŶ,ĞĂƚ/ƐůĂŶĚďĂƐĞĚ'ĞŽŝŶĨŽƌŵĂƚŝĐƐ΀KƌŶƉƌĂƉĂW͘ZŽďĞƌƚ͕WĂŶĚŚĂŶĚƌĂŬĂĞŽ΁ ^ϬϰͲϯϲϬ ƐƚŝŵĂƚŝŽŶŽĨZŝĐĞWƌŽĚƵĐƚŝŽŶĂŶĚ&ŽƌĞĐĂƐƚŝŶŐŽĨŐƌŝĐƵůƚƵƌĂůƌŽƵŐŚƚŝŶ/ŶĚŽŶĞƐŝĂĂƐĞĚŽŶ DŽĚŝƐĂƚĂ;ĂƐĞ^ƚƵĚLJ/Ŷ/ŶĚŽŶĞƐŝĂͿ΀^ŽŶŝĂƌŵĂǁĂŶ͕tĂƚĂƌƵdĂŬĞƵĐŚŝ͕ZŝnjĂƚƵƐ^ŚŽĨŝLJĂƚŝ΁ ^ϬϰͲϯϲϴ ƐƐĞƐƐŵĞŶƚŽĨůŝŵĂƚĞŚĂŶŐĞ/ŵƉĂĐƚŽŶ^ƚƌĞĂŵĨůŽǁĂŶĚtĂƚĞƌYƵĂůŝƚLJŽĨ<ƵŵŚŽZŝǀĞƌ ĂƐŝŶ͕^ŽƵƚŚ<ŽƌĞĂ΀:ŝƐƵŶŚŽŝ͕:ŝŶƐŽŽ<ŝŵ͕ŚƵůƵŽŶŐŚŽŝ΁ ^ϬϰͲϯϳϯ ďŽǀĞ'ƌŽƵŶĚŝŽŵĂƐƐƐƚŝŵĂƚŝŽŶŽĨKŝůWĂůŵdƌĞĞƵƐŝŶŐW>^Z͘΀sĞĞŶĂ^ŚĂƐŚŝŬĂŶƚ͕ďĚƵů ZĂƐŚŝĚDŽŚĂŵĞĚ^ŚĂƌŝĨĨ͕>ĂŝůŝEŽƌĚŝŶ͕ŝƐǁĂũĞĞƚWƌĂĚŚĂŶ΁ ^ϬϰͲϯϳϳ /ŶƚĞŐƌĂƚŝŽŶŽĨhsǁŝƚŚ^ƚƌĞƐƐĞƚĞĐƚŝŽŶ>ĞŶƐĨŽƌKŝůWĂůŵWůĂŶƚĂƚŝŽŶ^ƚƌĞƐƐDŽŶŝƚŽƌŝŶŐ ΀sĞĞŶĂ^ŚĂƐŚŝŬĂŶƚ͕ďĚƵůZĂƐŚŝĚDŽŚĂŵĞĚ^ŚĂƌŝĨĨ͕ZĂŵŝŶEŽƵƌƋŽůŝƉŽƵƌ΁ ^ϬϰͲϯϴϭ ĂŶŽƉLJ,ĞŝŐŚƚƐƚŝŵĂƚŝŽŶŽĨ^ĞĐŽŶĚĂƌLJƌŽĂĚůĞĂǀĞĚ&ŽƌĞƐƚhƐŝŶŐŝŐŝƚĂůĞƌŝĂůWŚŽƚŽ/ŵĂŐĞƐ ĂŶĚŝƌďŽƌŶĞ>ŝĚĂƌĂƚĂ΀dĂŬƵŚŝŬŽDƵƌĂŬĂŵŝ͕zƵŬĂtĂƚĂŶĂďĞĂ͕^ŚŽƚĂDŽĐŚŝnjƵŬŝ΁ ^ϬϰͲϯϴϱ ŚĂƌĂĐƚĞƌŝnjŝŶŐ^ƉĞĐƚƌĂů^ŝŐŶĂƚƵƌĞƐĨŽƌƚŚĞDŽŝƐƚƵƌĞŽĨ'ƌĂƐƐ>ĂŶĚ΀<ƵĂŶͲdƐƵŶŐŚĂŶŐ͕dĂͲ<Ž ŚĞŶ͕'ĞͲtĞŶ>ĞĞ͕:ŝŶͲ<ŝŶŐ>ŝƵ͕^njƵͲtĞŝŚĞŶ͕,ĞͲŚŝŶ>ŝŶ΁ ^ϬϰͲϯϵϱ dŚĂŝůĂŶĚ&ŽƌĞƐƚŽǀĞƌĂŶĚŝŽŵĂƐƐƐƚŝŵĂƚŝŽŶDĂƉƉŝŶŐhŶĚĞƌƚŚĞƉĨŶĞƚ'ƌĞĂƚĞƌDĞŬŽŶŐ ^ƵďͲZĞŐŝŽŶĂŶĚDĂůĂLJƐŝĂWƌŽũĞĐƚ΀^ƵŬĂŶWƵŶŐŬƵů͕^ƵŵĞƚ^ŝƌŝůĂŬ͕dŚĂŶƵƉŽŶŐZƵĂŶŐũŝƌĂǁŝƚ͕ tĂƌĂǁĂŶdĂŶĂŬŝƚƌƵŶŐƌƵĂŶŐ͕sŝǀĂƌĂĚWŚŽŶĞŬĞŽ ^ϬϰͲϰϬϯ ƐƚŝŵĂƚŝŽŶŽĨ&ŽƌĞƐƚĂƌďŽŶ^ƚŽĐŬhƐŝŶŐƚŚĞZĞŵŽƚĞ^ĞŶƐŝŶŐdĞĐŚŶŝƋƵĞ΀ŚŝͲŚƵĂŶŚĞŶŐ͕^ƵͲ &ĞŶtĂŶŐ΁ ^ϬϰͲϰϬϴ DƵůƚŝƚĞŵƉŽƌĂůsĞŐĞƚĂƚŝŽŶ/ŶĚĞdžŽĨ>ĂŶĚƐĂƚ/ŵĂŐĞŶĂůLJƐŝƐĨŽƌWĂĚĚLJ&ŝĞůĚYƵŝĐŬDĂƉƉŝŶŐ ;ZŝĐĞƌŽƉͿ͕ĂƐĞ^ƚƵĚLJŽĨdĂŶŐŐĂŵƵƐ͕>ĂŵƉƵŶŐ΀/DĂĚĞWĂƌƐĂ͕ĞĚĞŝƌŐĂŚĂLJƵ΁ ^ϬϰͲϰϭϲ dŚĞ&ĂƚĞŽĨdƌŽƉŝĐĂů&ŽƌĞƐƚŝŶĞŶƚƌĂů^ƵŵĂƚƌĂ͗DĂƉƉŝŶŐ͕DŽĚĞůŝŶŐ͕ĂŶĚ^ĐĞŶĂƌŝŽƐŶĂůLJƐŝƐ hƐŝŶŐWĂůƐĂƌĂƚĂ΀ZĂũĞƐŚĂŚĂĚƵƌdŚĂƉĂ͕DĂƐĂŶŽďƵ^ŚŝŵĂĚĂ͕DĂŶĂďƵtĂƚĂŶĂďĞ͕dĂŬĞƐŚŝ DŽƚŽŚŬĂ͕dŽŵŽŚŝƌŽ^ŚŝƌĂŝƐŚŝ΁ ^ϬϰͲϰϮϮ hƐŝŶŐdƌŵƉĂĂŶĚDŽĚŝƐdŝŵĞͲ^ĞƌŝĞƐ,ŝŐŚ>ĞǀĞůWƌŽĚƵĐƚƐƚŽ/ĚĞŶƚŝĨLJ^ƉĂƚŝŽͲdĞŵƉŽƌĂůWĂƚƚĞƌŶƐ ŽĨtĂƚĞƌzŝĞůĚ΀DĂnjůĂŶ,ĂƐŚŝŵ͕DŽŚĚ/ĚƌŝƐůŝ͕DŽŚĚ/njƵĂŶEĂnjƌŝ͕ŝƐLJĂnjŝnjĂďĂƐ΁ ^ϬϰͲϰϮϳ ĞƚĞƌŵŝŶĂƚŝŽŶŽĨYƵĂůŝƚLJŽĨ'ƌĞĞŶKƉĞŶ^ƉĂĐĞhƐŝŶŐtŽƌůĚǀŝĞǁϮ^ĂƚĞůůŝƚĞ/ŵĂŐĞƌLJ;ĂƐĞ ^ƚƵĚLJ<ĞĐĂŵĂƚĂŶŽŐŽƌdĞŶŐĂŚ͕ŽŐŽƌͿ΀&ĂƵnjLJZĂĐŚŵĂŶ͕:ĂŶƚŚLJd͘,ŝĚĂũĂƚ͕ĚLJDƵůLJĂĚŝ΁ ^ϬϰͲϰϯϮ ƐƚŝŵĂƚŝŶŐ^ƉĂƚŝĂůŝƐƚƌŝďƵƚŝŽŶŽĨŝŽŵĂƐƐŚĂŶŐĞƐŝŶ/ŶŶĞƌDŽŶŐŽůŝĂ'ƌĂƐƐůĂŶĚďLJ^ĂƚĞůůŝƚĞ /ŵĂŐĞƐ΀ŚĞ'ŽŶŐ͕<ĞŶƐƵŬĞ<ĂǁĂŵƵƌĂ͕EĂŽƚŽ/ƐŚŝŬĂǁĂ͕DĂƐĂŬĂnjƵ'ŽƚŽ͕tƵůĂŶƚƵLJĂ͕:ŝŶ,Ăŝ΁ ^ϬϰͲϰϰϬ ŽŵƉĂƌŝƐŽŶŽĨDŽŶƚŚůLJDĂdžŝŵƵŵEs/KďƚĂŝĞĚĨƌŽŵdĞƌƌĂͬDŽĚŝƐĂŶĚƋƵĂͬDŽĚŝƐKǀĞƌ

,ŝƌŽƐŚŝŵĂ΀Yoshinari Oguro, Seiji Ito, Takanori Matsuo]

24 ĂůĐƵůĂƚŝŶŐƚŚĞsĂůƵĞŽĨEĂƚƵƌĂů'ĂƐ>ŽƐƚƚŽ&ůĂƌŝŶŐhƐŝŶŐ^ŶƉƉsŝŝƌƐĂƚĂ΀ŚƌŝƐƚŽƉŚĞƌ͘ ůǀŝĚŐĞ͕<ŝŵďĞƌůLJĂƵŐŚ͕&ĞŶŐͲŚŝ,ƐƵ͕DŝŬŚĂŝůŚŝnjŚŝŶ΁ ^ϬϰͲϰϵϰ ŶĂůLJnjĞŽĨ'ĞŽŐƌĂƉŚŝĐ/ŶĨŽƌŵĂƚŝŽŶ^LJƐƚĞŵǁŝƚŚ^ƚĂƚŝƐƚŝĐ>ŽŐŝƐƚŝĐŝŶĞƌƚŽDĂŶĂŐĞƵŝůƚhƉ >ĂŶĚdžƉĂŶƐŝŽŶŝŶzŽŐLJĂŬĂƌƚĂ΀ZŽďŝĂƚƵůhĚŬŚŝLJĂŚ͕sŝŶĂEƵƌƵů,ƵƐŶĂ΁ ^ϬϰͲϰϵϵ ĞƚĞĐƚŝŽŶŽĨsĞƌƚŝĐĂůůLJĂŶĚ,ŽƌŝnjŽŶƚĂůůLJ^ƚĂĐŬĞĚhŶĚĞƌŐƌŽƵŶĚhƚŝůŝƚLJWŝƉĞůŝŶĞƐhƐŝŶŐEŽŶͲ ĞƐƚƌƵĐƚŝǀĞdĞƐƚŝŶŐdĞĐŚŶŝƋƵĞ΀^ŝŽǁtĞŝ:Ăǁ͕DĂnjůĂŶ,ĂƐŚŝŵ΁ ^ϬϰͲϱϬϱ /ŶŝƚŝĂůZĞƐƵůƚƐŽĨƚŚĞ^ƉĂƚŝĂůŝƐƚƌŝďƵƚŝŽŶŽĨZƵďďĞƌdƌĞĞƐŝŶWĞŶŝŶƐƵůĂƌDĂůĂLJƐŝĂhƐŝŶŐ ZĞŵŽƚĞůLJ^ĞŶƐĞĚĂƚĂĨŽƌŝŽŵĂƐƐƐƚŝŵĂƚĞ΀/ƋďĂůWƵƚƵƚƐŚ^ŚŝĚŝƋ͕DŽŚĚ,ĂƐŵĂĚŝ/ƐŵĂŝů͕ EŽƌŝnjĂŚ<ĂŵĂƌƵĚŝŶ΁ ^ϬϰͲϱϭϯ ƉƉůŝĐĂƚŝŽŶŽĨ,LJƉĞƌƐƉĞĐƚƌĂůĂƚĂĨŽƌƐƚŝŵĂƚŝŶŐ>ĞĂĨtĂƚĞƌWŽƚĞŶƚŝĂůĂŶĚWĞĂƚůĂŶĚ 'ƌŽƵŶĚͲtĂƚĞƌ>ĞǀĞůŝŶ/ŶĚŽŶĞƐŝĂ͘΀^ĂƚŽƐŚŝEĂŬĂŵƵƌĂ͕dĂŝĐŚŝdĂŬĂLJĂŵĂ͕^ĂŝƚŽ,ŝĚĞLJƵŬŝ͕ dĂŬĂƐŚŝKŚŬŝ΁ ^ϬϰͲϱϭϵ ZĞƐĞĂƌĐŚŽŶZĞůĂƚŝŽŶƐŚŝƉĞƚǁĞĞŶǀĞƌĂŐĞǀĂƉŽƚƌĂŶƐƉŝƌĂƚŝŽŶǁŝƚŚ&ŽƌĞƐƚŽǀĞƌŚĂŶŐĞ͗ ĂƐĞ^ƚƵĚLJĂƚƚŚĞĞŶƚƌĂů,ŝŐŚůĂŶĚƐŝŶsŝĞƚŶĂŵ΀dŽĂŶ>ĞYƵĂŶŐ͕,ŽĂWŚĂŵsŝĞƚ͕,ŽĂŝŶŚdŚŝ ĂŽ͕ƵWŚĂŵsĂŶ͕ŵŵĂĂĚĞ΁ ^ϬϰͲϱϮϰ ŝŽŵĂƐƐƵƌŶŝŶŐ^ƵƌǀĞŝůůĂŶĐĞďLJDŝƌĂƚĂWƌŽĐĞƐƐŝŶŐ΀/ŶͲ<LJƵ:KE'Ă͕dĂĞͲLJĞŽŶŐ,ď͕ ,ĞĞ^Ƶď</Dď͕zŽŶŐͲ^ĞƵŶŐ</Dď͕ŚŽĞŶ</D΁ ^ϬϰͲϱϯϱ ŶĂůLJƐŝƐŽĨ^ŽŝůƌŽƐŝŽŶŽĨ^ŚŝŚŵĞŶZĞƐĞƌǀŽŝƌtĂƚĞƌƐŚĞĚ΀zƵĂŶͲ<ƵĞŝ:ŚĂŶ͕ŚĞͲWŝŶŐ^ŚĞŶ͕ tĂůƚĞƌt͘ŚĞŶ͕&ƵĂŶdƐĂŝ΁ ^ϬϰͲϱϰϮ ƐƚŝŵĂƚŝŽŶŽĨdŝŵďĞƌsŽůƵŵĞŝŶdƌŽƉŝĐĂůZĂŝŶĨŽƌĞƐƚhƐŝŶŐŝƌďŽƌŶĞ>ŝĚĂƌ ΀&ĂƚĞŚĂŚďĚƵů>ĂƚŝƉ͕DƵŚĂŵŵĂĚƵůŬĂƌŶĂŝŶďĚZĂŚŵĂŶ͕tĂŶ,ĂnjůŝtĂŶ<ĂĚŝƌ͕ ^ŚĂŚĂďƵĚĚŝŶŵĞƌƵĚŝŶ͕ď>ĂƚŝĨ/ďƌĂŚŝŵ΁ ^ϬϰͲϱϰϴ >ĂŶĚͲŽǀĞƌŚĂŶŐĞWƌĞĚŝĐƚŝŽŶĨƌŽŵ>ĂŶĚƐĂƚĂƚĂhƐŝŶŐDĂƌŬŽǀŚĂŝŶŶĂůLJƐŝƐ΀͘&͘ŚĞŶ͕'͘^͘ ŚĞŶ͕E͘d͘^ŽŶ͕>͘z͘ŚĂŶŐ͕͘Z͘ŚĞŶ΁ ^ϬϰͲϱϱϯ ŽŵƉĂƌŝƐŝŽŶŽĨ'ůŽďĂůhƌďĂŶDĂƉϮϬϬϴǁŝƚŚ^ŽŵĞdžŝƐƚŝŶŐhƌďĂŶDĂƉƐ΀ŽŶŐyƵĂŶWŚŽŶŐ͕ ZLJƵƚĂƌŽdĂƚĞŝƐŚŝ͕EŐƵLJĞŶdŚĂŶŚ,ŽĂŶ͕dŽƐŚŝLJƵŬŝ<ŽďĂLJĂƐŚŝ΁ ^ϬϰͲϱϱϵ ĞƚĞĐƚŝŽŶŽĨhƌďĂŶdžƉĂŶƐŝŽŶŝŶhƌďĂŶ&ƌŝŶŐĞŽĨ:ĂŬĂƌƚĂDĞƚƌŽƉŽůŝƚĂŶƌĞĂhƐŝŶŐ>ĂŶĚƐĂƚdŵ /ŵĂŐĞ΀:ĂŶƚŚLJdƌŝůƵƐŝĂŶƚŚLJ,ŝĚĂũĂƚ͕^ĂŶƚƵŶZ͘W^ŝƚŽƌƵƐ͕ƌŶĂŶZƵƐƚŝĂĚŝ͕DĂĐŚĨƵĚ΁ ^ϬϰͲϱϱϲ ^ƚƵĚLJŽĨ>ĂŶĚŽǀĞƌůĂƐƐŝĨŝĐĂƚŝŽŶďLJhƐŝŶŐ^ĂƌĂƚĂŝŶhŶĚƌĂŝŶĞĚWĞĂƚ^ǁĂŵƉ&ŽƌĞƐƚ ΀EŽƌŝĐŚŝŬĂƐĂĚĂ͕<ĂnjƵLJŽ,ŝƌŽƐĞ͕KƐĂŵƵ<ĂƐŚŝŵƵƌĂ΁ ^ϬϰͲϱϳϮ ƐƚŝŵĂƚĞƐŽĨ^ƚĂŶĚŝŶŐsŽůƵŵĞďLJDŝĐƌŽǁĂǀĞ^ZĂƚĂŝŶWůĂŶƚĞĚĐĂĐŝĂ&ŽƌĞƐƚƐ ŝŶ^ƵŵĂƚƌĂ͕/ŶĚŽŶĞƐŝĂ΀^ŚŽŬŽ<ŽďĂLJĂƐŚŝ͕zŽƐŚŝŚĂƌƵKŵƵƌĂ͕<ĂnjĂĚŝ^ĂŶŐĂͲEŐŽŝĞ͕zŽƐŚŝŽ zĂŵĂŐƵĐŚŝ͕ZĂŐŝůtŝĚLJŽƌŝŶŝ͕ĂŵďĂŶŐ^ƵƉƌŝĂĚŝ͕^ŚƵŝĐŚŝ<ĂǁĂŝ΁ ^ϬϰͲϱϴϬ ĨĨĞĐƚƐŽĨ^ĂŵƉůĞ^ŝnjĞŽŶƚŚĞWĞƌĨŽƌŵĂŶĐĞŽĨ^ƉĞĐŝĞƐŝƐƚƌŝďƵƚŝŽŶDŽĚĞůƐŽƵƉůĞĚǁŝƚŚϯƐ

dĞĐŚŶŽůŽŐLJ"ĂƐĞ^ƚƵĚLJŽĨĂƐƚĂŶŽƉƐŝƐĂƌůĞƐƐŝ΀zĂŽzƵŚŝĂŶŐ͕EĂŶͲŚĂŶŐ>Ž͕tĞŝͲ/ŚĂŶŐ͕

26

>ĂŶĚƵƐĞŚĂŶŐĞĞƚĞĐƚŝŽŶhƐŝŶŐ^ĂƚĞůůŝƚĞ/ŵĂŐĞƌLJĂŶĚƐƚŝŵĂƚŝŽŶŽĨƵŝůĚŝŶŐĂŶĚ>ĂŶĚ WƌŽƉĞƌƚLJdĂdž͗ĂƐĞ^ƚƵĚLJŽĨĞŬĂƐŝŝƚLJ͕/ŶĚŽŶĞƐŝĂ΀tŝĚŝĂƚŵĂŬĂ͕tŝǁŝŶŵďĂƌǁƵůĂŶ͕^ƵǁĂƌůŝ΁

^ϬϰͲϴϰϭ WĂƌƚŝĐŝƉĂƚŽƌLJ'/^ĂŶĚWƵďůŝĐŶŐĂŐĞŵĞŶƚŝŶtĂƚĞƌZĞƐŽƵƌĐĞDĂŶĂŐĞŵĞŶƚŝŶEĂŵŝŶŚ͕sŝĞƚ

EĂŵ΀ƵŝYƵĂŶŐdŚĂŶŚ͕WŚĂŵDŝŶŚ,Ăŝ΁

^ϬϰͲϴϰϵ ZĂƉŝĚƐƐĞƐƐŵĞŶƚŽĨZƵďďĞƌdƌĞĞWůĂŶƚĂƚŝŽŶƌĞĂƐŝŶDŝŶĚĂŶĂŽ/ƐůĂŶĚ͕WŚŝůŝƉƉŝŶĞƐhƐŝŶŐ

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^ϬϰͲϴϲϰ ĞƚĞĐƚŝŽŶŽĨKŝůWĂůŵĂŶĚĐĂĐŝĂWůĂŶƚĂƚŝŽŶƌĞĂƐhƐŝŶŐKďũĞĐƚĂƐĞĚůĂƐƐŝĨŝĐĂƚŝŽŶŝŶ

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^ϬϰͲϴϳϰ 'ƵŝĚĞůŝŶĞDĂƉŽĨZŝĐĞƌŽƉƉŝŶŐWĂƚƚĞƌŶƐŝŶ^ǁĂŵƉůĂŶĚƌĞĂŽĨZĂǁĂ^ƌĂŐŝ͕>ĂŵƉƵŶŐ

WƌŽǀŝŶĐĞƵŶĚĞƌůŝŵĂƚĞŚĂŶŐĞŽŶĚŝƚŝŽŶ΀DĂǁĂƌĚŝ͕͘EƵƌƐLJĂŵƐŝ͕͘ĂŚLJĂŶĂ΁

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^ϬϰͲϴϵϮ ŚĂƌĂĐƚĞƌŝnjŝŶŐ&ŽƌĞƐƚĞŐƌĂĚĂƚŝŽŶƵƐŝŶŐDƵůƚŝƉůĞ^ZƉƉƌŽĂĐŚĞƐ͗ĂƐĞ^ƚƵĚLJŽĨ

dƌŽƉŝĐĂůWĞĂƚůĂŶĚ&ŽƌĞƐƚƐŝŶ^ƵŵĂƚĞƌĂ͕/ŶĚŽŶĞƐŝĂ΀ƌŝĞĨtŝũĂLJĂ͕ƌŝ^ƵƐĂŶƚŝ͕tĂŚLJƵtĂƌĚŚĂŶĂ͕ ^ŝŐŝƚĞŶŝ^ĂƐŵŝƚŽ͕^ĞƌŐĞůĂƵĚŝŽZĂĨĂŶŽŚĂƌĂŶĂ͕'ŝůĂŶŐƌŝĂ^ĞƚĂ͕KŬĂ<ĂƌLJĂŶƚŽ͕>ŽƵŝƐsĞƌĐŚŽƚ΁

^ϬϰͲϵϬϬ

>ĂŶĚŽǀĞƌŚĂŶŐĞDĂƉƉŝŶŐŽĨ^ƵůĂǁĞƐŝhƐŝŶŐůŽƐWĂůƐĂƌ΀DƵůLJĂŶƚŽĂƌŵĂǁĂŶ͕EŝƚĂ DĂƵůŝŶĂ͕ĞŶŶLJdt^͕EƵƌǁĂĚũĞĚŝ΁

^ϬϰͲϵϬϴ ZĞŵŽƚĞ^ĞŶƐŝŶŐƐƐĞƐƐŵĞŶƚDĞƚŚŽĚĨŽƌ^ƵƉƉŽƌƚŝŶŐ^ƵƐƚĂŝŶĂďůĞDĂŶŐƌŽǀĞĐŽƐLJƐƚĞŵ

DĂŶĂŐĞŵĞŶƚ΀ĞǁĂLJĂŶLJ^ƵƚƌŝƐŶŽ΁

^ϬϰͲϵϭϲ

^ͲϬϱ,ĂnjĂƌĚƐ

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^ϬϱͲϭ ^ƉĂƚŝĂůĂƐĞĚDŽĚĞůŽĨ^ĞĚŝŵĞŶƚĂƚŝŽŶĂŶĚdŚĞ'ƌĞĞŶKƉĞŶ^ƉĂĐĞĞǀĞůŽƉŵĞŶƚĂƚ͞/ŶƚĞƌĨĂĐĞ͟

ƌĞĂKĨtĂƚĞƌƐŚĞĚĂŶĚŽĂƐƚĂůƌĞĂƐŽĨĂƵďĂƵŝƚLJ΀ŶĚŝƌŵĂŶ͕^ƵŵďĂŶŐĂŶĂũĂ΁

^ϬϱͲϲ &ůŽŽĚZŝƐŬƐƐĞƐƐŵĞŶƚĂŶĚDĂƉƉŝŶŐhƐŝŶŐZĞŵŽƚĞ^ĞŶƐŝŶŐĂŶĚ'ŝƐ͗ĂƐĞ^ƚƵĚLJĂƚ,ŽĂŚĂƵ

ŽŵŵƵŶĞ͕,ŽĂsĂŶŐŝƐƚƌŝĐƚŝŶĞŶƚƌĂůŽĨsŝĞƚŶĂŵ΀ŽdŚŝsŝĞƚ,hKE'͕ZLJŽƚĂE'^t΁

^ϬϱͲϭϯ ^ƚƵĚLJŽĨ&ůŽŽĚ/ŶƵŶĚĂƚŝŽŶŝŶWĞŬĂůŽŶŐĂŶ͕ĞŶƚƌĂů:ĂǀĂ΀^LJĂŵƐEĂƐŚƌƌƵůůĂŚ͕ƉƌŝũĂŶƚŽ͕:ƵŶŝƚĂD͘

WĂƐĂƌŝďƵ͕DĂŶnjƵů<͘,ĂnjĂƌŝŬĂ͕>Ăů^ĂŵĂƌĂŬŽŽŶ΁

^ϬϱͲϭϵ ZĞƐĞĂƌĐŚŽŶZĞŵŽƚĞ^ĞŶƐŝŶŐ/ŶǀĞƌƐŝŽŶĂŶĚWƌĞĚŝĐƚŝŽŶDĞƚŚŽĚŽĨ^ĞĂ/ĐĞƌĞĂŝŶ>ŝĂŽĚŽŶŐĂLJ

΀,E'ŚĂŶŐͲŬƵŽ͕,hE'DŝĂŽͲĨĞŶ͕,KƵͲůŽŶŐ͕y/,ĂŝͲŶĂŶ΁

^ϬϱͲϮϲ ŶƐĞŵďůĞŽĨƐƚĂƚŝƐƚŝĐĂů&ŝŶƚŽĂ<ŶŽǁůĞĚŐĞďĂƐĞĚ,WĨŽƌƐůŽƉĞĨĂŝůƵƌĞƐŵĂƉƉŝŶŐ΀KŵĂƌ&͘

ůƚŚƵǁĂLJŶĞĞ͕ŝƐǁĂũĞĞƚWƌĂĚŚĂŶ΁

^ϬϱͲϯϯ /ŶƚĞŐƌĂƚĞĚhƐĞŽĨ'ƌĂĐĞͲĞƌŝǀĞĚdĞƌƌĞƐƚƌŝĂůtĂƚĞƌ^ƚŽƌĂŐĞŚĂŶŐĞƐĂŶĚDŽĚŝƐsĞŐĞƚĂƚŝŽŶ

/ŶĚŝĐĞƐĨŽƌZƐͲĂƐĞĚƌŽƵŐŚƚDŽŶŝƚŽƌŝŶŐ΀ŶũŝůůLJŶDĂĞ͘WĞƌĞnj͕ƌŝĞů͘ůĂŶĐŽ΁

^ϬϱͲϰϭ ǀĂůƵĂƚŝŽŶŽĨDŽĚŝƐ&ŝƌĞĞƚĞĐƚŝŽŶůŐŽƌŝƚŚŵWĞƌĨŽƌŵĂŶĐĞĨŽƌ>ŽĐĂůŶǀŝƌŽŶŵĞŶƚĂůŽŶĚŝƚŝŽŶƐ

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^ϬϱͲϰϵ dŚĞĞĨĨĞĐƚƐŽĨƐĂƚĞůůŝƚĞͲĚĞƌŝǀĞĚƵƌĂƐŝĂŶƐŶŽǁǁĂƚĞƌĞƋƵŝǀĂůĞŶƚŽŶĨůŽŽĚŝŶŐ

ŝŶŚĂŽWŚƌĂLJĂƌŝǀĞƌďĂƐŝŶŝŶϮϬϭϭ΀<ĂnjƵLJŽƐŚŝ^ŽƵŵĂ͕DĂƐĂŚŝƌŽ,ŝŬŝƚĂ͕dĂĚĂƐŚŝ^ƵĞƚƐƵŐŝ͕ zƵƋŝŶŐtĂŶŐ͕:ƵŶDĂŐŽŵĞ͕<ĂnjƵŚŝƌŽ<ĂŬŝnjĂǁĂ͕dĞŵƵƌ<ŚƵũĂŶĂnjĂƌŽǀ͕<ĞŶũŝdĂŶĂŬĂ΁

^ϬϱͲϱϵ

DĞƚŚŽĚŽůŽŐLJĨŽƌDŽŶŝƚŽƌŝŶŐĂŶĚƐƐĞƐƐŵĞŶƚŽĨĞƐĞƌƚŝĨŝĐĂƚŝŽŶŝŶƌĂďŽŶƚƌŝĞƐďLJhƐŝŶŐ ^ƉĂĐĞdĞĐŚŶŽůŽŐLJĚĂƚĂ΀WƌŽĨ͘DŽŚĂŵĂĚZƵŬŝĞŚ΁

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