commit to user
ANALISIS PREDIKSI RASIO KEUANGAN TERHADAP
FINANCIAL DISTRESS PADA INDUSTRI TEXTILE DAN
GARMENT YANG TERDAFTAR DI BEI TAHUN2008
–
2011
SKRIPSI
Diajukan sebagai salah satu syarat untuk menyelesaikan Program Sarjana (S1)
pada Program Sarjana Fakultas Ekonomi Universitas Sebelas Maret
Disusunoleh:
DHITA PUTRI PERTIWI
NIM. F1211024
S1-TRANSFER MANAJEMEN FAKULTAS EKONOMI
UNIVERSITAS SEBELAS MARET
commit to user
ii
HALAMAN PERSETUJUAN PEMBIMBING
Skripsi dengan judul:
ANALISIS PREDIKSI RASIO KEUANGAN TERHADAP
FINANCIAL DISTRESS PADA INDUSTRI TEXTILE DAN
GARMENT YANG TERDAFTAR DI BEI TAHUN 2008 -2011
Surakarta, 12 September 2013 Disetujui dan diterima oleh
commit to user
iii HALAMAN PENGESAHAN
Telah disetujui dan diterima dengan baikoleh tim penguji Skripsi Fakultas Ekonomi Universitas Sebelas Maret guna melengkapi tugas-tugas dan memenuhi syarat untuk memperoleh gelar Sarjana Ekonomi Jurusan Manajemen.
Surakarta, 18 Oktober 2013
Tim Penguji Skripsi :
1. Prof. Hartono, Dr, MS sebagai Ketua (...) NIP: 19531221 198003 1 004
2. Heru Agustanto, SE, ME sebagai Pembimbing (...) NIP: 19580814 198601 1 001
commit to user
iv
MOTTO
Motto:
Hai orang
-orang yang beriman, Jadikanlah sabar dan shalatmu Sebagai penolongmu,
sesungguhnya Allah beserta orang-
orang yang sabar. (Al
-Baqarah: 153).
Seorang sahabat adalah suatu sumber kebahagiaan dan kekuatan dikala kita merasa
tidak
bahagia dan terpuruk.
Hari ini harus lebih baik dari hari kemarin dan hari esok adalah harapan.
PERSEMBAHAN:
Dengan rasa syukur, skripsi ini kupersembahkan untuk
ALLAH SWT atas berkah dan kemudahan yang telah
dilimpahkan
Kedua Orang tua, Triyono dan Suharti
commit to user
v
ABSTRACT
PREDICTION OF FINANCIAL RATIO ANALYSIS OF FINANCIAL DISTRESS IN THE TEXTILE AND GARMENT INDUSTRY LISTED IN BEI
YEAR 2008 – 2011
Dhita Putri Pertiwi F1211024
This research is aimed to indentify empirical evidence in the prediction of financial distress within textile and garment company in Indonesia. Financial distress defined as a situation in which companies are experiancing financial difficulties. This research uses four financial ratios as a variabel that might impact on the condition of financial distress at the company. Four variabel are liquidity ratio (current asset to current liabilities ratio : CA/CL), profitability ratio (net income to sales ratio : NI/Sales), financial leverage ratio (current liabilities to total asset ratio : CL/TA), and net profit growth ratio ( net income growth to total asset growth : NI/TA).
The population this research is the textile and garment company listed in Indonesia Stock Exchange in 2008-2011. The samples taken are as many as 20 companies, 12 which are sampels of vendor in financial distress, and 8 others is a sampel of non financial distress companies. The technique in this used for sampling is porposive sampling. The data analysis technique in this research used logistic regresion.
The result of the data analysis showed that the ratio of Current Asset to Current Liabilities and Curren Liabilities to Total Asset have a significant effect to predict corporate financial distress condition. Power model to predict of 94.2 percent.
commit to user
vi
ABSTRAK
ANALISIS PREDIKSI RASIO KEUANGAN TERHADAP FINANCIAL DISTRESS PADA INDUSTRI TEXTILE DAN GARMENT YANG
TERDAFTAR DI BEI TAHUN 2008 – 2011
Dhita Putri Pertiwi F1211024
Penelitian ini adalah bertujuan untuk mengidentifikasi bukti empiris dalam memprediksi financial distress pada perusahaan textile dan garment yang ada di Indonesia. Financial distress didefinisikan sebagai suatu keadaan perusahaan yang sedang mengalami kesulitan dalam keuangannya. Penelitian ini menggunakan empat rasio keuangan sebagai variabel yang diduga dapat mempengaruhi kondisi
financial distress pada perusahaan. Empat variabel tersebut yaitu, rasio likuiditas (rasio aset lancar terhadap hutang lancar : CA/CL), rasio profitabilitas (rasio laba bersih terhadap penjualan : NI/Sales), rasio financial leverage (rasio hutang lancar terhadap total aset : CL/TA), dan rasio pertumbuhan laba (rasio pertumbuhan laba bersih terhadap pertumbuhan total aset : NI/TA).
Populasi penelitian ini adalah perusahaan textile dan garment yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia tahun 2008-2011. Sampel yang diambil adalah sebanyak 20 perusahaan, 12 diantaranya merupakan sampel perusahaan dalam kondisi financial distress dan 8 lainnya merupakan sampel perusahaan yang tidak mengalami kondisi financial distress. Teknik yang digunakan untuk pengambilan sampel adalah dengan purposive sampling. Teknik analisis dala dalam penelitian ini menggunakan regresi logistik.
Hasil analisis data atau hasil regresi menunjukkan bahwa rasio aset lancar terhadap hutang lancar dan rasio hutang lancar terhadap total aset memiliki pengaruh signifikan untuk memprediksi kondisi financial distress perusahaan. Kekuatan model untuk memprediksi sebesar 94,2 persen.
commit to user
vii
KATA PENGANTAR
Assalamualaikm Wr. Wb.
Puji syukur kehadirat Allah SWT atas rahmat dan hidayah-Nya sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi dengan judul “Analisis Prediksi Rasio Keuangan Terhadap Financial Distress Pada Industri Textile dan Garment
Yang Terdaftar Di BEI Tahun 2008-2011” dengan baik. Skripsi ini disusun guna memenuhi syarat dalam menyelesaikan pendidikan program strata satu (S1) pada Fakultas Ekonomi Universitas Sebelas Maret.
Dalam penulisan skripsi ditemui beberapa kesulitan, namun berkat bantuan, motivasi, bimbingan dan doa dari berbagai pihak maka skripsi ini dapat terselesaikan dengan baik. Oleh karena itu, tidak berlebihan apabila dalam kesempatan ini, penulis menyampaikan rasa hormat dan ucapan terima kasih yang sebesar-besarnya kepada :
1. Bapak Dr. Wisnu Untoro, M.S., selaku Dekan Fakultas Ekonomi Universitas Sebelas Maret
2. Ibu Dr. Hunik Sri Runing S, M.Si., selaku Ketua Jurusan Manajemen yang telah memberikan kesempatan bagi penulis untuk mengikuti kegiatan perkuliahan di Fakultas Ekonomi Universitas Sebelas Maret.
3. Bapak Drs. Wiyono, MM, selaku Seketaris Jurusan S1 Transfer Manajemen Fakultas Ekonomi Universitas Sebelas Maret.
commit to user
viii 5. Bapak Heru Agustanto, SE, ME, selaku dosen pembimbing skrpsi yang telah meluangkan waktu, tenaga, pikiran, dan senantiasa sabar memberikan pengarahan, bimbingan, dan motivasi dalam penyelesaian skripsi ini.
6. Ibu Anastasia Riani Suprapti, Dra, Msi, selaku Pembimbing Akademik penulis Jurusan Manajemen Fakultas Ekonomi Universitas Sebelas Maret. 7. Ibu Emi di Pojok BEI Fakultas Ekonomi Universitas Sebelas Maret atas
bantuan dan masukan yang telah diberikan dalam menyusun skripsi ini terutama dalam pengolahan data.
8. Bapak dan Ibu dosen pengajar Fakultas Ekonomi Universitas Sebelas Maret yang telah memberikan bekal ilmu pengetahuan selama ini.
9. Segenap staff karyawan Fakultas Ekonomi Universitas Sebelas Maret yang telah memberikan pelayanan kepada penulis selama menempuh studi.
10. Kedua orang tua penulis tercinta, Bapak Triyono dan Ibu Suharni atas doa restu, kasih sayang, semangat, motivasi, serta kesabaran yang berlimpah kepada saya selama ini.
11. Mas dan Mbak penulis, Chandra Efnu Saputra dan Denis Ilhami terimakasih buat semua perhatian, support, dan doanya.
12. Keluarga Bapak Sartono dan keluarga Bapak Bambang, terima kasih atas perhatian, doa, dan bantuannya selama ini.
commit to user
ix 14. Semua pihak yang tidak dapat disebutkan satu per satu, terima kasih atas
bantuannya dalam terselesaikannya skripsi ini.
Penulis menyadari bahwa masih banyak kekurangan yang disebabkan oleh kelalaian dan keterbatasan waktu, tenaga juga kemampuan dalam penyusunan skripsi ini. Oleh karena itu penulis mohon maaf apabila terdapat banyak kekurangan dan kesalahan. Harapan penulis semoga skripsi ini dapat bermanfaat bagi kita semua.
Wassalamu’alaikum Wr. Wb.
Surakarta, 17 Oktober 2013 Penulis
commit to user
x
Thanks to...
Allah SWT untuk semua yang telah terjadi dihidupku ALHAMDULILLAH
BAPAK dan IBUku tersayang..terimakasih atas kasih sayang, support, dan doanya yang selalu mengiringiku dalam perjalanan
mencari ilmu hingga kekota lain.
Mas Chandra dan Mbak Denis makasih ya udah doain aku dan mau nampung curhatan serta ngasih masukan yang berarti banget.
Lophe u all
Dedek Zafran thanks ya my little baby.. your smile makes me feel happy when i bored... cubit pipi.
RATIH dan KIKI terima kasih sudah menghilangkan penat bersama hahaha let’s go to hang out together again ya sista q muachh
Om dan Bulik di Kartosuro terimakasih sudah memberikan tempat yang nyaman seperti rumah sendiri dan merawat aku seperti
keluarga sendiri serta doa yag selalu mengalir untuk aku.
BAPAK dan IBU Bambang terimakasih sudah menjadi keluarga dan mendoakan saya dalam segala hal
Buat si AB 5802 UF yang selalu on fair dan selalu ada maksih ya sudah menemani aku sampai ke solo untuk menuntut ilmu dan gak
pernah ngeluh walupun panas ataupun hujan.
Buat shabatku makasih ya buat persahabatan yang menyenangkan dan berwarna ini... kalian luar biasa sukses selalu ya guys. Wely
makasih ya udah mau berjuang bareng dan jadi sahabat terbaekku
sekaligus temen sekamar buat sharing hahaha. Yoland makaih ya
mau jadi sahabatku tetep aksis ya ma kuku cantiknya dan semoga
commit to user
xi
jadi sahabatku, lophe u guys... moga-moga persahabatan kita gak
cuman dibangku kuliah aja tapi mpek tua ya guys...Amiiinnn
Buat temen-temen PSM perusahaan Mitra Prima Solution..Hasih, Fendy, Umi, Bang Pras, Bangkit, Titik, Riska, Malinda, Tommy,
Yovita, Eko, Hilman, Fenty, Andung( makasih ya udah mau tak
repotin hehehe), dan Nurmi ( mimi makasih ya tumpangannya
dikontrakan let’s hang out again ya hehehe) makasih ya sudah
menjadi tim yang menyenangkan dan sukses selalu ya buat kalian ya
guys.
teman-teman S1 Transfer Manajemen angkatan 2011, terimakasih
atas persahabatan, keceriaan, persaudaraan dan kebersamaan yang
commit to user
xii
DAFTAR ISI
HALAMAN JUDUL ... i
HALAMAN PERSETUJUAN PEMBIMBING ... ii
HALAMAN PENGESAHAN ... iii
DAFTAR LAMPIRAN ... xvii
BAB I PENDAHULUAN ... 1
commit to user
xiii
2.1.5 Faktor-faktor Penyebab Financial Distress ... 14
2.1.6 Pengaruh Rasio Keuangan Terhadap Financial Distress ... 16
2.2 Penelitian Terdahulu ... 19
2.3 Kerangka Pemikiran ... 21
2.4 Hipotesis ... 21
BAB III METODE PENELITIAN ... 23
3.1 Variabel Penelitian dan Definisi Operasional Variabel ... 23
3.1.1 Variabel Penelitian ... 23
3.1.2 Definisi Operasional Variabel ... 23
3.2 Populasi dan Sampel... 26
3.3 Jenis dan Sumber Data ... 28
3.4 Metode Pengumpulan Data ... 28
3.5 Metode Pengolahan Data ... 29
3.5.1 Statistik Deskriptif ... 29
3.5.2 Uji Hipotesis ... 29
BAB IV HASIL DAN ANALISIS... 33
4.1 Deskriptif Penelitian ... 33
4.2 Analisis Data ... 34
4.2.1 Statistik Deskripstif ... 35
4.2.2 Analisis Pengujian Hipotesis... 37
4.3 Pembahasan ... 44
BAB V PENUTUP ... 47
commit to user
xiv
5.2 Keterbatasan ... 49
5.3 Saran ... 49
DAFTAR PUSTAKA ... 52
commit to user
xv
DAFTAR TABEL
Tabel 3.1 Sampel Perusahaan ... 27
Tabel 4.1 Populasi Penelitian ... 34
Tabel 4.2 Statistik Deskriptif ... 35
Tabel 4.3 Output Hosmer and Lomeshow ... 37
Tabel 4.4 Hasil Uji Likelihood ... 38
Tabel 4.5 Nilai Chi-Square ... 39
Tabel 4.6 Koefisien Determinasi ... 40
Tabel 4.7 Hasil Uji Regresi Logistik ... 41
commit to user
xvi
DAFTAR GAMBAR
commit to user
xvii
DAFTAR LAMPIRAN
