Pengaruh Financial Leverage terhadap profitabilitas perusahaan (studi kasus pada perusahaan sektor food and beverage yang terdaftar di bursa efek indonesia tahun 2005-2014).

(1)

PENGARUHFINANCIAL LEVERAGETERHADAP

PROFITABILITASPERUSAHAAN DENGAN UKURAN PERUSAHAAN SEBAGAI VARIABEL KONTROL

( Studi Kasus Pada Perusahaan SektorFood and Beverageyang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2005-2014)

SKRIPSI

Diajukan untuk Melengkapi Tugas-Tugas dan Memenuhi Syarat-syarat Untuk Mencapai Gelar Sarjana Ekonomi Program Studi Akuntansi

Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Sebelas Maret Disusun Oleh:

Diar Rachmandini F1313023

PROGRAM STUDI S1 AKUNTANSI NON-REGULER FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS

UNIVERSITAS SEBELAS MARET SURAKARTA

2016

PENGARUHFINANCIAL LEVERAGETERHADAP

( Studi Kasus Pada Perusahaan SektorFood and Beverageyang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2005-2014)

SKRIPSI

Diajukan untuk Melengkapi Tugas-Tugas dan Memenuhi Syarat-syarat Untuk Mencapai Gelar Sarjana Ekonomi Program Studi Akuntansi

PROGRAM STUDI S1 AKUNTANSI NON-REGULER FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS

2016

PENGARUHFINANCIAL LEVERAGETERHADAP

( Studi Kasus Pada Perusahaan SektorFood and Beverageyang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2005-2014)

SKRIPSI

Diajukan untuk Melengkapi Tugas-Tugas dan Memenuhi Syarat-syarat Untuk Mencapai Gelar Sarjana Ekonomi Program Studi Akuntansi

PROGRAM STUDI S1 AKUNTANSI NON-REGULER FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS

(2)

ABSTRAK

PENGARUH FINANCIAL LEVERGE TERHADAP PROFITABILITAS PERUSAHAAN DENGAN UKURAN PERUSAHAAN SEBAGAI

VARIABEL KONTROL

(Studi Empiris Pada Perusahaan Manufaktur Sektor Food And Beverage yang Terdaftar di BEI Tahun 2005-2014)

DIAR RACHMANDINI F1313023

Penelitian ini bertujuan untuk menguji pengaruh financial leverage terhadap profitabilitas.Financial leveragediukur menggunakan proksiLong Term Debt to Total Capital (LTDC), Total Debt to Total Capital (TDTC) dan Total Debt to Total Assets (TDTA). Sedangkan profitabilitas diukur dengan menggunakan proksi Return on Assets (ROA) dan ukuran perusahaan (firm size) sebagai variabel kontrol.

Sampel yang digunakan adalah perusahaan manufaktur yang bergerak pada sektor food and beverage yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia pada tahun 2005-2014. Sampel yang ditentukan berdasarkan purposive sampling dengan total sampel sebanyak 150 perusahaan dengan data outlier sebanyak 15 sehingga jumlah observasi 135 perusahaan.

Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa LTDC dan TDTC tidak berpengaruh terhadap Return on Assets (ROA). Sedangkan TDTA berpengaruh negatif terhadap Return on Assets (ROA).

(3)

ABSTRACT

THE EFFECT OF FINANCIAL LEVERAGE ON PROFITABILITY WITH FIRM SIZE AS CONTROL VARIABLE

(Empirical Studies on Food and Beverage Sector Manufacture Listed on Indonesian Stock Exchange period 2005-2014)

DIAR RACHMANDINI F1313023

The purpose of this study is to examine the effect of financial leverage and profitability. Financial leverage are measured by Long Term Debt to Total Capital (LTDC), Total Debt to Total Capital (TDTC) and Total Debt to Total Assets (TDTA). Profitability measured by Return on Assets (ROA) and firm size as control variable.

The sample in this research is manufacture food and beverage sector which are listed in the Indonesian Stock Exchange period 2005-2014. The sample were determined by using purposive sampling, consist of 150 firms with data outlier many as 15 so that number of observation become 135.

The result of this study showed that there is no significant relationship between LTDC and ROA and also TDTC and ROA. Meanwhile, TDTA has significant negative impact with ROA.

(4)

VARIABEL KONTROL

(5)

VARIABEL KONTROL

(6)

(7)

MOTTO

“Dan siapakah yang lebih baik agamanya daripada orang yang ikhlas menyerahkan dirinya kepada Allah, sedang menjadi kesayangan-Nya.”

(Q. S. An-Nisaa [4]:125)

“Barangsiapa menyangka bahwa tanpa susah payah ia dapat mencapai surga, itu bagaikan mimpi pada siang bolong. Barangsiapa menyangka

hanya dengan kecakapan dan kekuatan ia bisa mencapai sesuatu, berarti ia tidak membutuhkan Allah.”

(Ali Bin Abi Thalib)

I hated every minute of training, but I said, “Don’t quit. Suffer now and live the rest of your life as a champion.”

(8)

PERSEMBAHAN

Skripsi ini dipersembahkan untuk:

 Allah Subhanahu wa Ta’ala  Keluargaku motivatorku  Sahabat, teman, dan rekan

(9)

KATA PENGANTAR

Puji syukur penulis panjatkan atas kehadirat Allah SWT yang telah melimpahkan rahmat serta karunia – Nya, sehingga bisa menyelesaikan penyusunan skripsi yang berjudul “Pengaruh Financial Leverage terhadap Profitabilitas Perusahaan (Studi Empiris pada perusahaan food and beverageyang Terdaftar di BEI tahun 2005 -2014).

Penyusunan skripsi ini dimaksudkan guna melengkapi tugas-tugas dan memenuhi persyaratan untuk memperoleh gelar sarjana Program Studi S1 Akuntansi Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Sebelas Maret Surakarta. Penulis menyadari dalam penulisan skripsi ini penulis tidak bekerja sendiri dan tidak lepas dari dukungan dan bantuan dari berbagai pihak, sehingga pada kesempatan ini peneliti ingin menyampaikan terima kasih kepada :

1. Dr. Hunik Sri Runing S, M.Si., selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Sebelas Maret Surakarta.

2. Drs. Santosa Tri Hananto, M.Si., Ak., selaku Ketua Program Studi Akuntansi Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Sebelas Maret.

3. Sri Murni, SE., M.Si., Ak., selaku Dosen Pembimbing yang telah meluangkan waktu dan telah melakukan bimbingan serta dukungan kepada penulis sehingga skripsi ini dapat terselesaikan dengan baik.

4. Bapak dan Ibu staf pengajar Fakultas Ekonomi dan Bisnis, Universitas Sebelas Maret, telah memberikan ilmu dan senantiasa berbagi pengalaman kepada mahasiswanya.

5. Segenap staf dan karyawan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Sebelas Maret .

6. Bapak, Ibu, Adik dan keluarga besar yang telah memberikan dukungan dan motivasi tiada henti.

(10)

8. Keluarga besar akuntansi, pajak dan jasa medis Rumah Sakit PKU Muhammadiyah Surakarta atas dukungan motivasi, kelonggaran waktu dan hiburannya selama penulis menyelesaikan tanggung jawabnya sebagai mahasiswa.

9. Teman – teman akuntansi transfer angkatan 2013yang telah memberikan dukungan semangat, bantuan yang sangat besar, serta motivasi yang luar biasa selama ini.

10. Semua pihak yang telah membantu dalam penulisan skripsi yang tidak dapat disebutkan satu per satu.

Penulis menyadari bahwa karya sederhana ini masih jauh dari sempurna dan banyak kekurangannya. Oleh karena itu, besar harapan penulis akan adanya saran dan kritik yang membangun demi perbaikan selanjutnya. Akhir kata, harapan penulis semoga skripsi ini dapat bermanfaat bagi pihak-pihak yang membutuhkan.

Surakarta, Juni 2016

(11)

DAFTAR ISI

Halaman

HALAMAN JUDUL ... i

ABSTRAK ... ii

ABSTRACT... iii

HALAMAN PENGESAHAN ... iv

HALAMAN PERSETUJUAN... v

HALAMAN SURAT PERNYATAAN ... vi

HALAMAN MOTTO ... vii

HALAMAN PERSEMBAHAN……… . viii

KATA PENGANTAR ... ix

DAFTAR ISI... xi

DAFTAR TABEL... xiv

DAFTAR GAMBAR ... xvi

DAFTAR LAMPIRAN... xvii

BAB I. PENDAHULUAN 1.1 Latar Belakang ... 1

1.2 Rumusan Masalah ... 10

1.3 Tujuan Penelitian ... 10

1.4 Manfaat Penelitian ... 10

(12)

BAB II. TINJAUAN PUSTAKA

2.1 Landasan Teori... 13

2.1.1 Teori Struktur Modal... 13

2.1.2 Pengertian Struktur Modal... ... 15

2.1.3 PengertianFinancial Leverage... 19

2.1.4 Profitabilitas……….. ... 22

2.1.5 Return On Assets(ROA)... 24

2.2 Kerangka teoritis ... 25

2.3 Penelitian Terdahulu dan Pengembangan Hipotesis ... 26

BAB III. METODE PENELITIAN 3.1 Populasi dan Sampel... ... 32

3.2 Jenis dan Sumber data... 32

3.3 Pengukuran Variabel ... 33

3.3.1 Variabel Independen ... 33

3.3.2 Variabel Dependen... 35

3.3.3 Variabel Kontrol... 35

3.4 Metode Analisis Data ... 35

3.4.1 Statistik Deskriptif ... 36

3.4.2 Uji Asumsi Klasik ... 36

3.4.3 Pengujian Hipotesis... 39

BAB IV. ANALISIS DATA DAN PEMBAHASAN 4.1 Deskripsi Observasi Penelitian ... 42

(13)

4.3 Pengujian Asumsi Klasik ... 45

4.3.1 Uji Normalitas Data ... 45

4.3.2 Uji Autokorelasi ... 48

4.3.3 Uji Heteroskedastisitas... 50

4.3.4 Uji Multikolinearitas ... 53

4.4 Pengujian Hipotesis... 55

4.4.1 Uji Koefisien Determinasi (AdjustedR2)………... 55

4.4.2 Uji Signifikansi Nilai F ... 56

4.4.3 Uji Signifikansi Nilai t ... 58

4.5 Pembahasan Hasil Penelitian ... 60

BAB V PENUTUP 5.1 Kesimpulan ... 64

5.2 Keterbatasan ... 65

5.3 Saran ... 65

(14)

DAFTAR TABEL

TABEL Halaman

4.1 Hasil Pemilihan Sampel Penelitian ... 42

4.2 Hasil Pemilihan Sampel Penelitian Data Outlier ... 43

4.3 Hasil Statistik Deskriptif ... 44

4.4 Hasil Uji Normalitas Data (Model 1)... 45

4.7 Hasil Uji Autokorelasi (Model 1)………. .. 49

4.10 Hasil Uji Multikolinearitas (Model 1)... 53

4.13 Hasil Uji Determinasi (Model 1)... 58

4.16 Hasil Uji Signifikansi F (Model 1)... 57

4.19 Hasil Uji Signifikansi t (Model 1)... 59

4.20 Hasil Uji Signifikansi t (Model 2)... 59

(15)

DAFTAR GAMBAR

Halaman

Gambar 2.1 Model Kerangka Penelitian……… 25

Gambar 4.1 Uji Normalitas (Model 1)... 46

Gambar 4.4 Grafik Scatterplot (Model 1)... 51

Gambar 4.5 Grafik Scatterplot (Model 2)... 52

(16)

DAFTAR LAMPIRAN Lampiran I Data Olah Penelitian