Riset Saham Harian. Sentiment Global Positif, IHSG Berpeluang Menguat. Highlights. Samuel Equity Research 30 Agustus 2018

Riset Saham Harian

Samuel Equity Research 30 Agustus 2018

www.samuel.co.id _{Page 1 of 8}

Sentiment Global Positif, IHSG Berpeluang Menguat

Bursa AS ditutup menguat didorong oleh saham-saham berbasis teknologi. Phone Apple Inc. mendorong penguatan sektor teknologi, setelah menyentuh nilai penutupan tertinggi sepanjang sejarah di US$222,98. Sementara momentum saham raksasa teknologi yang tergabung dalam FAANG juga mendapat dorongan setelah Morgan Stanley menaikkan target price untuk Amazon.com dan Alphabet Inc. Saat ini fokus masih tertuju terhadap kesepakatan NAFTA, Kanada tampaknya mengambil pendekatan yang lebih damai dengan AS. Dari fundamental ekonomi, Departemen Perdagangan merevisi naik PDB pada 2H18 sebesar 4,2% dari sebelumnya 4,1%.

IHSG kemarin menguat tipis +0.37% dengan dana asing mencatatkan net sell Rp 240 miliar di pasar regular. Hari ini IHSG berpeluang menguat mengikuti sentiment global. Rupiah stabil di level Rp. 14,645.

Highlights

• BBNI: Kredit meningkat 11% per Juli • ANTM: Mundurkan Proses Akuisisi ICA • HOKI: Berfokus untuk menambah kapasitas • BBRI: Menaikkan suku bunga kredit

• Migas: Dirut baru Pertamina fokus jalankan 3 amanat presiden • TLKM : Terbitkan MTN Rp 1,5 triliun

• ITMG: Tambah produksi, ITMG tunggu alat berat : 6,065.1 : +22.5 (+0.4%) : 4,050 Mn shrs : 5,327 Bn rupiah Last Close _{+/- %} HMSP 3,830 130 3.5 ASII 7,475 125 1.7 LPPF 7,550 850 12.7 ICBP 8,825 200 2.3 BBRI 3,290 -40 -1.2 BBCA 24,800 -175 -0.7 TCPI 3,240 -320 -9.0 GGRM 73,375 -775 -1.0

Foreign Net Buy / Sell (Regular Market)

Net Buy (Rpbn) Net Sell (Rpbn)

TKIM 37 BBCA 175 INKP 33 BBRI 92 LPPF 33 BMRI 41 ITMG 26 TLKM 22 BBTN 25 INDF 19 Money Market Last Close +/- % USD/IDR 14,645 18.0 -0.1 JIBOR O/N 5.4 0.0 -Infl (MoM) 0.3 -

-Dual Listing Securities

Last Close +/- % TLKM 24.3 0.2 1.0 ISAT 60.0 -0.1 -0.2 EIDO 24.1 0.1 0.6 World Indices Last Close +/- % DJIA 26,125 61 0.2 S&P 500 2,914 17 0.6 Euro Stoxx 3,456 9 0.2 MSCI World 2,191 8 0.4 Nikkei 22,953 105 0.5 Hang Seng 28,416 65 0.2 Commodities Last Close +/- % Brent Oil 77 0.1 0.2 CPO Malay 2,217 -15.0 -0.7 Coal (ICE) 116 3.1 2.7 Nickel 13,424 -176.5 -1.3 Tin 18,990 -110.0 -0.6 Market Value Changes Leading Movers Market Activity Thursday, 30 Aug 2018 Market Index Index Movement Market Volume Changes Changes Changes Changes Lagging Movers

Riset Saham Harian

30 Agustus 2018

www.samuel.co.id _{Page 2 of 8}

BBNI: Kredit meningkat 11% per Juli

• Ditopang oleh segmen korporasi dan konsumsi, kredit BBNI per Juli 2018 tumbuh 11%yoy. Pihak manajemen menyatakan masih berupaya menahan kenaikan suku bunga kredit di tengah kondisi yang masih sulit saat ini.

• NPL gross saat ini 2,1%, ditargetkan sekitar 2% di sekitar akhir tahun ini. Write off yang sebesar Rp 9 triliun di tahun lalu diperkirakan akan turun di tahun ini menjadi di bawah Rp 7 triliun. (Investor Daily)

Comment:

• Pertumbuhan 11% tersebut masih relatif inline (Jun’18: +10,9%yoy), dimana estimasi pertumbuhan kami di tahun ini yang sebesar 13% masih dapat tercapai.

• Sejalan dengan pernyataan BBNI, kami melihat tidak mudah bagi bank secara umum untuk menaikkan suku bunga kredit di tengah kondisi permintaan kredit yang masih relatif lemah dan adanya ancaman NPL saat ini, sehingga NIM berpotensi turun. BBNI: Buy; 18E’ PE: 9.9x, PBV: 1.3x.

ANTM: Mundurkan Proses Akuisisi ICA

• Finalisasi akuisisi PT Aneka Tambang Tbk (ANTM) dengan PT Indonesia Chemical Alumina (ICA) yang seharusnya dilakukan akhir bulan ini akhirnya diundur, transaksi baru bisa dilakukan setidaknya setelah 3Q18.

• Mundurnya akuisisi 20% saham ICA yang saat ini dipegang oleh Showa Denko K.K (SDK) tersebut akan mengubah struktur pinjaman ICA secara keseluruhan.

• Total pinjaman yang disepakati pada 2011 silam sebesar ¥ 26,32 miliar. Hingga akhir 2017, ICA telah menarik seluruh fasilitas pinjaman dengan sisa pinjaman yang belum dibayar ¥ 19,75 juta. Nantinya, ANTM sepenuhnya akan memiliki ICA. Otomatis, struktur pinjamannya berubah

• ANTM menargetkan ICA kembali berproduksi bulan depan. Perusahaan ini diharapkan bisa kembali menjual produk olahannya secara komersial mulai November mendatang. (Kontan) ANTM: Buy; 18E’ PE: 79.5x, PBV: 1.3x.

HOKI: Berfokus untuk menambah kapasitas

• PT Buyung Poetra Sembada Tbk (HOKI) menyatakan tidak akan merevisi target pendapatan dan laba bersih tahun ini. HOKI akan mempertahankan target yang direncanakan sejak awal yakni pendapatan dan laba bersih tumbuh 15%.

• Selain itu, perusahaan juga akan menambah kapasitas pabrik yang ada di Subang, dengan menambah 1 line produksi yang mencapai 20 ton per jam, dengan tambahan kapasitas tersebut, maka pabrik HOKI di Subang akan memiliki kapasitas 50 ton per jam. Untuk menambah kapasitas tersebut, belanja modal yang dianggarkan adalah Rp30 miliar hingga akhir tahun.

Riset Saham Harian

30 Agustus 2018

www.samuel.co.id _{Page 3 of 8}

• HOKI juga akan membangun pabrik baru di Sumatera Selatan dengan mengalokasikan Rp100 miliar dan baru digunakan 10% untuk akuisisi lahan dan menargetkan akan rampung pada akhir 2019.

• Selain itu, HOKI akan membangun pembangkit listrik sekam padi dengan mengalokasikan Rp70 miliar dan hingga 2Q18 sudah mencapai 70% dan diperkirakan rampung pada awal 2019, atau selambat – lambatnya pada April 2019.

• Manajemen mengutarakan bahwa kapasitas pembangkit listrik tersebut sebesar 3 Megawatt dengan bahan baku minimal 100 ton sekam. Ke depannya, sebanyak 2,5 MW listrik akan digunakan untuk kebutuhan internal dan sisanya akan dijual ke PLN. (Kontan). HOKI: Non – coverage.

BBRI: Menaikkan suku bunga kredit

• Seiring kenaikan suku bunga, BRI akan menaikkan suku bunga kredit segmen korporasi dan konsumsi di bulan depan. KPR rencananya naik 25-50bp. Saat ini tengah dilakukan kenaikan suku bunga deposito sekitar 50bp.

• Per Juli 2018, kredit tumbuh 15%yoy dengan LDR sebesar 95,3%. Ditargetkan pada akhir tahun ini kredit tumbuh 14% dan LDR sekitar 92%.

• Di tengah kenaikan suku bunga, BBRI akan lebih fokus di fee-based income. Pada 1H18, pendapatan ini naik 11,7% dan di tahun ini ditargetkan naik 10-12%. (Investor Daily)

Comment:

• Pertumbuhan kredit 15% tersebut masih relatif inline (Jun’18: +15,2%yoy) dengan target manajemen pada level 14% di tahun ini.

• Kenaikan suku bunga deposito tersebut kami lihat memang diperlukan seiring kenaikan suku bunga BI dan demi mencukupi kebutuhan ekspansi kredit di sisa tahun ini serta menurunkan level LDR sesuai rencana perseroan.

• Secara umum, BBRI masih menjadi salah satu pilihan kami di sektor bank. BBRI: Buy; 18E’ PE: 12.7x, PBV: 2.2x.

Migas: Dirut baru Pertamina fokus jalankan 3 amanat presiden

• Nicke Widyawati yang baru dilantik menjadi direktur utama PT Pertamina (Persero) akan fokus menjalankan 3 hal yang diamanatkan Presiden Joko Widodo. Ketiga amanat tersebut adalah mengurangi impor migas, membangun kilang dan implementasi perluasan program B20. (Investor Daily) Oil and gas: Neutral

TLKM: Terbitkan MTN Rp 1,5 triliun

• PT Telekomunikasi Indonesia Tbk (TLKM) tengah memproses penerbitan surat utang jangka menengah (medium term notes/MTN) konvensional maupun syariah dengan target dana Rp 1,5 triliun. TLKM mengakui sekitar 60% dari nilai pokok MTN akan diserap oleh bank sebagai investor. MTN tersebut akan digunakan untuk membiayai belanja modal dan melakukan reprofile struktur utang.. (Investor Daily) TLKM: HOLD; 18E’ PE: 18.5x, PBV: 3.7x.

Riset Saham Harian

30 Agustus 2018

www.samuel.co.id _{Page 4 of 8}

ITMG : Tambah produksi, ITMG tunggu alat berat

• PT Indo Tambangraya Megah Tbk (ITMG) berniat menambah produksi batubara di tahun ini. Target produksi awal tahun sebesar 22,5 juta ton. Berdasarkan keterangan manajemen, rencana penambahan produksi ini harus diimbangi dengan ketersediaan alat berat. Namun bisa menjadi kendala untuk menaikkan produksi karena mendatangkan alat berat saat ini membutuhkan waktu sekitar 1,5 tahun. (Kontan) ITMG: BUY

Riset Saham Harian

30 Agustus 2018

www.samuel.co.id _{Page 5 of 8}

Stock Rec. JCI Wgt Last price 1D Chg YTD Chg TP Cons TP SSI PE PE PBV PBV ROE ROE

(%) (Rp) (%) (%) (Rp) (Rp) 18E 19E 18E 19E 18E 19E

Banks BMRI BUY 4.8 7000 0.0 (12.5) 8148 8200 13.8 12.1 1.8 1.6 13.1% 13.4% BBCA HOLD 9.0 24800 (0.7) 13.2 24921 26250 24.2 22.1 4.1 3.6 16.9% 16.2% BBRI BUY 5.9 3290 (1.2) (9.6) 3741 3800 12.8 11.3 2.2 1.9 17.2% 16.9% BBNI BUY 2.1 7850 (0.3) (20.7) 9105 9050 9.9 8.5 1.3 1.2 13.7% 14.3% BBTN HOLD 0.4 2860 1.8 (19.9) 3291 2800 9.1 7.9 1.2 1.1 13.6% 13.9% BNLI BUY 0.2 510 (1.0) (18.4) 566 610 25.5 17.0 0.7 0.6 2.6% 3.7% Average 15.9 13.2 1.9 1.7 12.8% 13.1% Consumer (Staples) ICBP BUY 1.5 8825 2.3 (0.8) 9589 10200 24.5 22.5 4.7 4.2 19.1% 18.6% INDF BUY 0.8 6375 (1.2) (16.4) 8329 8400 12.1 10.9 1.6 1.5 13.6% 13.8% KLBF HOLD 0.9 1310 1.2 (22.5) 1418 1450 24.3 23.0 4.2 3.8 17.4% 16.7% ROTI HOLD 0.1 940 (3.1) (26.3) 813 900 26.1 20.0 2.9 2.6 11.1% 12.9% UNVR HOLD 5.0 44450 0.6 (20.5) 46221 49900 43.7 40.5 55.8 50.6 127.7% 125.2% Average 26.1 23.4 13.8 12.6 37.8% 37.5% Cigarette HMSP SELL * 6.6 3830 3.5 (19.0) 4113 3900 34.5 32.3 11.7 10.6 34.0% 32.8% GGRM BUY 2.1 73375 (1.0) (12.4) 83281 83700 18.9 18.3 2.8 2.5 14.8% 13.6% Average 26.7 25.3 7.3 6.6 24.4% 23.2% Healthcare MIKA BUY 0.4 1850 (1.1) 2.2 1978 2050 36.1 29.7 5.4 4.3 14.9% 14.6% SILO HOLD 0.1 2920 (1.0) (69.5) 4813 3250 43.2 37.3 0.6 0.5 1.4% 1.4% Average 39.7 33.5 3.0 2.4 8.2% 8.0% Poultry CPIN BUY 1.2 4960 0.4 65.3 5393 5500 19.5 17.2 4.4 3.7 22.5% 21.6% JPFA BUY 0.4 2140 (0.5) 64.6 2709 2750 8.9 7.7 2.0 1.6 22.3% 21.2% MAIN BUY 0.0 1315 (3.0) 77.7 1518 1400 8.9 6.1 1.2 1.0 13.2% 16.7% Average 12.4 10.3 2.5 2.1 19.3% 19.8% Retail MAPI BUY 0.2 850 0.6 37.1 1011 930 28.3 18.1 3.5 3.0 12.3% 16.4% RALS BUY 0.1 1270 (0.8) 5.8 1577 1550 21.5 19.0 2.4 2.3 11.2% 12.2% ACES BUY 0.4 1380 0.4 19.5 1551 1550 26.5 22.6 6.7 5.7 25.4% 25.3% LPPF BUY 0.3 7550 12.7 (24.5) 9868 13200 10.2 9.5 6.4 4.8 63.2% 50.6% Average 21.6 17.3 4.8 4.0 28.0% 26.2% Media MNCN BUY 0.2 920 (1.6) (28.4) 1455 1500 8.1 7.9 1.3 1.2 16.5% 15.8% SCMA BUY 0.5 2090 1.0 (15.7) 2614 3000 17.0 13.3 6.2 4.8 36.3% 35.8% Average 12.6 10.6 3.8 3.0 26.4% 25.8% Telco EXCL BUY 0.5 3090 5.1 4.4 3691 3380 134.3 28.6 1.5 1.4 1.1% 5.1% ISAT BUY 0.3 3300 0.6 (31.3) 3826 7400 6.7 6.2 1.1 1.0 16.3% 16.2% TLKM HOLD 5.3 3580 0.0 (18.6) 4175 3700 18.5 18.5 3.7 3.4 19.7% 18.3% TOWR BUY 0.4 515 (1.0) (35.6) 862 900 8.9 8.1 1.8 1.6 20.2% 19.2% Average 42.1 15.3 2.0 1.8 14.3% 14.7% Auto and HE ASII BUY 4.5 7475 1.7 (9.9) 8437 9400 15.0 13.4 2.2 2.0 14.7% 14.7% UNTR BUY 1.9 35000 1.7 (1.1) 42383 41500 15.7 12.2 2.5 2.2 16.2% 18.3% Average 15.3 12.8 2.4 2.1 15.4% 16.5% Aviation GIAA HOLD 0.1 218 (0.9) (27.3) 291 295 159.7 15.8 0.4 0.3 0.3% 2.1%

Riset Saham Harian

30 Agustus 2018 www.samuel.co.id _{Page 6 of 8} Property BSDE BUY 0.4 1285 1.6 (24.4) 1965 2350 4.7 4.3 0.7 0.6 14.6% 13.6% PWON BUY 0.4 515 (1.9) (24.8) 715 767 12.6 10.5 2.1 1.8 16.8% 17.2% ASRI HOLD 0.1 324 (1.2) (9.0) 410 310 5.5 5.2 0.7 0.6 11.9% 11.2% SMRA SELL * 0.1 685 (1.4) (27.5) 985 782 27.4 25.8 1.3 1.3 4.6% 5.1% SSIA HOLD 0.0 476 (0.8) (7.6) 699 564 114.4 77.3 0.5 0.5 0.5% 0.7% CTRA BUY 0.2 880 (1.7) (25.7) 1356 1580 17.8 16.6 0.9 0.9 5.0% 5.1% DMAS HOLD 0.1 140 (4.8) (18.1) 203 156 10.1 9.6 0.9 0.8 8.7% 8.4% KIJA SELL 0.1 212 (0.9) (25.9) 240 203 47.6 41.5 0.7 0.7 1.5% 1.7% Average 30.0 23.9 1.0 0.9 7.9% 7.9% Construction PTPP BUY 0.2 1895 0.8 (28.2) 3351 3350 9.3 8.5 1.0 0.9 10.9% 10.7% ADHI BUY 0.1 1530 1.0 (18.8) 2514 3250 8.5 6.0 0.8 0.7 9.1% 11.4% WSKT BUY 0.4 2020 3.9 (8.6) 2834 3250 7.4 6.9 1.1 1.0 14.3% 14.8% WIKA BUY 0.2 1645 2.5 6.1 2171 1850 10.2 8.2 0.9 0.8 8.6% 9.4% Average 8.9 7.4 0.9 0.8 10.7% 11.6% Cement INTP SELL 0.9 17375 1.3 (20.8) 16095 13300 23.3 19.8 2.2 2.1 9.6% 10.5% SMGR BUY 0.8 9200 0.0 (7.1) 9549 12000 15.4 14.1 1.6 1.5 10.7% 10.7% SMCB SELL 0.1 1075 0.0 28.7 692 700 -14.7 -17.6 1.1 1.2 -7.7% -6.6% Average 8.0 5.4 1.7 1.6 4.2% 4.9% Precast WSBP BUY 0.2 406 2.0 (0.5) 537 580 9.5 8.1 1.2 1.0 12.4% 12.5% WTON BUY 0.1 392 0.0 (16.4) 637 750 8.9 8.5 1.0 0.9 11.5% 10.0% Average 9.2 8.3 1.1 0.9 11.9% 11.3%

Oil and Gas

PGAS BUY 0.8 2140 3.9 22.3 2438 3000 15.0 13.0 1.4 1.3 9.1% 9.7% AKRA BUY 0.2 3750 -0.79 -40.9 5404 6000 8.1 10.4 1.6 1.5 20.4% 14.3% TPIA SELL * 1.4 5250 -0.5 -12.5 5393 5480 21.4 19.3 3.6 3.1 16.8% 16.2% BRPT HOLD 0.5 1800 1.1 -20.4 2458 2400 12.3 11.0 0.9 0.8 7.6% 7.4% MEDC BUY 0.2 900 0.0 1.1 1367 1500 12.3 9.7 0.8 0.8 6.9% 8.0% Average 13.8 12.7 1.7 1.5 12.2% 11.1% Utilities JSMR BUY 0.5 4700 0.9 (26.6) 5773 7500 14.2 10.7 2.0 1.8 14.3% 16.8% Metal ANTM BUY 0.3 875 (0.6) 40.0 1263 1050 79.5 39.8 1.3 1.2 1.6% 3.1% INCO BUY 0.6 3910 0.0 35.3 5302 5200 27.4 26.7 1.4 1.4 5.3% 5.4% TINS BUY 0.1 795 (1.2) 2.6 1290 1150 12.0 9.8 1.0 0.9 8.1% 9.4% Average 39.7 25.4 1.2 1.2 5.0% 6.0% Coal DOID BUY 0.1 695.0 -0.7 -2.8 1482.0 1450 4.8 4.4 1.6 1.2 34.4% 27.3% ITMG BUY 0.5 28300 1.9 36.7 32653 32500 10.3 9.6 2.1 2.0 20.8% 20.8% ADRO BUY 0.9 1910 0.0 2.7 2574 2400 6.9 6.6 1.0 1.0 15.0% 14.5% PTBA BUY 0.7 4150 0.2 68.7 4782 5300 7.1 6.0 3.1 2.8 44.5% 46.5% Average 7.3 6.6 2.0 1.7 28.7% 27.3% Plantation AALI HOLD 0.4 13150 2.7 0.0 13176 13500 11.7 11.5 1.3 1.3 11.3% 11.1% LSIP BUY 0.1 1365 2.6 (3.9) 1334 1420 12.1 11.6 1.1 1.0 8.7% 8.8% SIMP HOLD 0.1 505 0.0 8.8 510 520 23.0 19.4 0.5 0.5 2.3% 2.7% Average 15.6 14.2 1.0 0.9 7.5% 7.5%

Source: SSI Research, Bloomberg

Note: GIAA, PGAS, ITMG, ADRO, MEDC, BRPT, INCO, DOID, TPIA report in USD. Note: *: Under Review

Riset Saham Harian

30 Agustus 2018

www.samuel.co.id _{Page 7 of 8}

Regional Indices 1D Change

Points 1D 3D 1W 1M 3M YTD 1YR High Low

World 8.25 2,191 0.38 0.50 1.93 1.98 4.30 4.15 12.49 2,250 1,941 U.S. (S&P) 16.52 2,914 0.57 1.37 1.82 3.98 6.98 8.99 18.57 2,917 2,444 U.S. (DOW) 60.55 26,125 0.23 1.30 1.52 3.23 5.91 5.69 19.33 26,617 21,710 Europe 8.56 3,456 0.25 0.84 1.05 (1.60) 0.43 (1.37) 1.54 3,709 3,262 Emerging Market (0.09) 1,071 (0.01) 0.13 2.13 (1.80) (3.79) (7.59) (1.61) 1,279 1,014 FTSE 100 (54.01) 7,563 (0.71) (0.00) (0.03) (1.79) (1.64) (1.62) n/a 7,904 6,867 CAC 40 16.34 5,501 0.30 1.27 1.49 0.18 1.36 3.55 8.80 5,657 5,038 Dax 34.26 12,562 0.27 1.35 1.42 (1.85) (1.74) (2.76) 4.66 13,597 11,727 Indonesia 22.50 6,065 0.37 1.62 2.03 0.62 0.90 (4.57) 3.28 6,693 5,558 Japan 105.25 22,953 0.46 0.67 2.42 1.81 4.25 0.83 17.67 24,129 19,240 Australia 7.66 6,360 0.12 1.45 1.85 1.30 6.27 4.86 12.17 6,374 5,639 Korea 1.62 2,311 0.07 0.49 1.23 0.75 (4.08) (6.36) (2.60) 2,607 2,218 Singapore (3.63) 3,244 (0.11) 0.96 1.38 (1.91) (5.81) (4.67) (0.65) 3,642 3,176 Malaysia (6.26) 1,821 (0.34) 0.67 1.25 2.85 5.90 1.33 2.68 1,896 1,658 Hong Kong 64.82 28,416 0.23 2.69 1.75 (1.10) (5.46) (5.02) 1.15 33,484 26,871 China (8.69) 2,769 (0.31) 1.46 2.01 (3.48) (8.95) (16.26) (17.67) 3,587 2,653 Taiwan 110.02 11,100 1.00 2.68 2.73 0.60 2.57 4.29 5.02 11,270 10,189 Thailand 4.11 1,722 0.24 1.08 1.41 1.20 (0.17) (1.79) 6.75 1,853 1,585 Philipines (13.65) 7,831 (0.17) 0.35 4.41 0.74 4.83 (8.50) (1.58) 9,078 6,924

Monetary Indicators 1D Change

Points 1W 1M 3M YTD 1YR High Low

JIBOR Overnight (%) (0.01) 5.40 (0.20) 3.71 11.27 38.46 31.48 6.06 3.89

Foreign Reserve (US$bn) n/a 119.84 n/a (2.50) (4.89) (7.96) (2.64) 131.98 118.31

Inflation Rate (%) n/a 0.28 n/a (52.54) 180.00 (60.56) 27.27 0.71 (0.07)

US Fed Rate (%) 0.00 2.00 0.00 0.00 14.29 33.33 60.00 2.00 1.25

Indo Govt Bond Yld (10yr) - % 0.00 7.95 0.66 2.91 11.89 25.84 18.18 8.07 6.09

Exchange Rate (per US$) 1D Change

Currency Points 1D 3D 1W 1M 3M YTD 1YR High Low

Indonesia 18.00 14645 (0.12) (0.03) (0.44) (1.60) (7.35) (7.35) (8.90) 14,663 13,145

Japan 0.06 111.74 (0.05) (0.59) (0.40) (0.63) 0.85 0.85 (1.34) 114.73 104.56

UK 0.00 1.30 0.01 1.05 1.69 (0.81) (3.60) (3.60) 0.79 1.44 1.27

Euro (0.00) 1.17 (0.02) 0.23 1.43 (0.01) (2.50) (2.50) (1.51) 1.26 1.13

China 0.02 6.82 (0.27) (0.16) 0.30 (0.08) (4.61) (4.61) (3.30) 6.93 6.24

Commodities Indicators 1D Change

Spot Points 1D 3D 1W 1M 3M YTD 1YR High Low

Oil 0.12 69.63 0.17 1.10 2.65 (0.71) 2.08 15.24 51.50 75.27 45.58 CPO (15.00) 2,217.00 (0.67) (0.09) (1.07) 1.42 (8.31) (11.43) (18.28) 2,876.00 2,140.00 Rubber 2.50 677.00 0.37 0.07 (0.07) 0.82 4.39 (7.58) (18.97) 857.50 610.50 Coal 3.10 116.45 2.73 4.21 4.91 1.09 8.98 14.56 19.99 118.00 90.60 Iron Ore (0.20) 62.00 (0.32) (1.45) (1.51) 4.32 0.62 (12.40) (21.42) 79.32 57.85 Tin (110.00) 18,990.00 (0.58) (0.86) (0.31) (5.26) (7.32) (5.50) (7.46) 22,104.00 18,661.50 Nickel (175.00) 13,500.00 (1.28) 1.69 (0.44) (2.60) (9.43) 5.80 15.29 16,690.00 10,215.00 Copper (61.00) 6,086.00 (0.99) 1.66 0.68 (3.35) (11.28) (16.02) (10.39) 7,348.00 5,773.00 Gold 1.40 1,205.60 0.12 (0.30) 1.55 (1.29) (7.37) (7.71) (7.84) 1,365.80 1,160.40

Source: SSI Research, Bloomberg

Last Price

Last Price Change (%) 1 Year

Change (%) 1 Year

Last Price Change (%) 1 Year

Change (%) 1 Year

DISCLAIMERS : Analyst Certification : The v iews expressed in this research accurately ref lect the personal views of the analyst(s) about the subject securities or issuers and no part of the compensation of the analyst(s) was, is, or will be directly or indirectly related to the inclusion of specific recommendations or v iews in this research. The analyst(s) principally responsible for the preparation of this research has taken reasonable care to achieve and maintain independence and objectivity in making any recommendations. This document is f or information only and f or the use of the recipient. It is not to be reproduced or copied or made available to others. Under no circumstances is it to be considered as an offer to sell or solicitation to buy any security. Any recommendation contained in this report may not be suitable f or all investors. Moreover, although the inf ormation contained herein has been obtained from sources believed to be reliable, its accuracy, completeness and reliability cannot be guaranteed. All rights reserv ed by PT Samuel Sekuritas Indonesia

www.samuel.co.id _{Page 8 of 8}

Research Team

Andy Ferdinand, CFA Head of Equity Research, Strategy,

Banking, Consumer (Staple) andy.ferdinand@samuel.co.id +6221 2854 8148

Ahmad Mikail Economist ahmad.mikail@samuel.co.id +6221 2854 8396

Muhamad Makky Dandytra, CFTe Technical Analyst makky.dandytra@samuel.co.id +6221 2854 8382

Akhmad Nurcahyadi, CSA

Property, Construction, Cement, Toll Road, Aviation, Automotive, Mining Contractor, Cigarette, Healthcare

akhmad.nurcahyadi@samuel.co.id +6221 2854 8144

Arandi Ariantara Oil and Gas, Chemical, Coal, Telco,

Telco Retail arandi.ariantara@samuel.co.id +6221 2854 8392

Marlene Tanumihardja Consumer (Poultry, Retail, Small Cap),

Pulp and Paper, Media marlene@samuel.co.id +6221 2854 8387

Sharlita Lutfiah Malik Metal, Telco Infrastructure, Plantation,

Small Cap sharlita.malik@samuel.co.id +6221 2854 8339

Private Wealth Management

Evelyn Satyono Head of PWM / Institutional Sales evelyn.satyono@samuel.co.id +6221 2854 8380

Muhamad Alfatih CSA, CTA, CFTe Senior Technical Portfolio Advisor m.alfatih@samuel.co.id +6221 2854 8129

Ronny Ardianto Institutional Equity Sales ronny.ardianto@samuel.co.id +6221 2854 8399

Clarice Wijana Institutional Equity Sales clarice.wijana@samuel.co.id +6221 2854 8395

Fachruly Fiater Institutional Equity Sales fachruly.fiater@samuel.co.id +6221 2854 8325

Equity Sales Team

Kelvin Long Head of Equities kelvin.long@samuel.co.id +6221 2854 8150

Yulianah Institutional Equity Sales yulianah@samuel.co.id +6221 2854 8146

Lucia Irawati Retail Equity Sales lucia.irawati@samuel.co.id +6221 2854 8173

Online Trading Sales Team

Nugroho Nuswantoro Head of Marketing Online Trading nugroho.nuswantoro@samuel.co.id +6221 2854 8372

Wahyu Widodo Marketing wahyu.widodo@samuel.co.id +6221 2854 8371