JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART. CLOSE CHANGE VOLUME (Mn) VALUE (Bn) IHSG , , LQ , ,549.

(1)

Pag

es | 1

of 11

Disclaimer: This report is compiled and contained from sources believed to be reliable, but its accuracy and completeness are not guaranteed. This is not a solicitation to buy or sell of any securities. None of PT. Valbury Asia Securities or their respective employees and agents makes any representation or warranty or accepts any responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in this report or opinions remaining unchanged after the issue thereof.

valbury

Research

ftftp

Daily Report

valbury

20 November 2012 PT Valbury Asia Securities

HEADLINES

JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART

Hari efektif transaksi yang terbatas dalam pekan lalu, menyebabkan IHSG bergerak dengan volatilitas yang rendah. Tetapi, sinyalemen indeks bergerak positif masih terbuka dalam pekan ini, mengingat dari sejumlah indikator teknis terlihat masih memberikan konfirmasi positif. Disamping itu, breakout di atas level 4350 berpeluang bagi indek menguji level 4406.

JAKARTA INDICES STATISTICS

CLOSE

CHANGE

VOLUME (Mn)

VALUE (Bn)

IHSG

4313.439 -37.845 4,049.20 4,860.43

LQ-45

739.647 -8.631 1,563.36 3,549.65

MARKET REVIEW

MARKET

VIEW

Bursa saham domestik ditutup melemah di tengah penguatan bursa saham global dan regional. Aksi jual investor asing menyebabkan IHSG ditutup melemah sebesar 37,845 poin (0,87%) ke level 4.313,439 dari posisi sebelumnya pada level 4.351,284. Hampir seluruh sektor perdagangan ditutup melemah terkecuali sektor pertambangan, ragam industri, dan perdagangan yang masing-masing tercatat menguat sebesar 0,016%, 0,496%, dan 0,716%. Sementara sektor keuangan menjadi sektor yang membukukan pelemahan terdalam hingga 1,917%. Sentimen dari Asia, diantaranya berasal dari Hong Kong, Singapura, dan Jepang. Hong Kong menjadi negara yang mulai diwaspadai terkait melemahnya data-data ekonomi yang salah satunya disebabkan oleh ketegangan China dan Hong Kong. Ketegangan dua wilayah ini terjadi melalui perang mata uang keduanya, dimana dalam beberapa tahun terakhir yuan menguat hampir 25% terhadap dollar Hong Kong setelah China kembali mematok nilai tukar mata uangnya lebih tinggi terhadap dollar AS. Sementara Jepang dan Singapura, kedua negara ini menurunkan target pertumbuhan ekonominya karena perlambatan ekonomi dunia. Pemerintah Jepang menurunkan target pertumbuhan konsumsi domestik, investasi, laba korporasi, dan bursa tenaga kerja. Sementara Singapura juga menurunkan target pertumbuhan ekonominya untuk tahun ini dan di tahun 2013 diperkirakan akan mendekati level terendah dalam tiga tahun terakhir. Kendati adanya sentimen penurunan pertumbuhan ekonomi, namun bursa saham negara-negara tersebut ditutup pada zona positif. Indeks Nikkei 225 ditutup menguat sebesar 129,04 poin (1,43%) menuju level 9.153,2 dari posisi sebelumnya pada level 9.024,16 dan indeks Hang Seng ditutup menguat sebesar 103,05 poin (0,49%) menuju level 21.262,06 dari posisi sebelumnya pada level 21.159,01. Bursa saham Eropa juga tentatif bergerak menguat hingga diatas 1%. Direktur Pelaksana IMF, Christine Lagarde, mendesak solusi permanen atas utang Yunani. Hal ini dikarenakan agar ketidakpastian tidak berlarut-larut yang hanya akan memperburuk kondisi ekonomi Yunani.

Pasar masih mencemaskan kondisi Yunani, meski tambahan waktu dan pinjaman diduga belum cukup mengatasi krisis utangnya, dan bahkan ada kemungkinan kreditor harus menghapus lagi sebagian utangnya. Yunani memasuki tahun keenam resesi, dan akan semakin memperbesar rasio utangnya terhadap PDB. Tingkat pengangguran mencapai 25%, dimana pengangguran muda sudah 50%. Menurut salah satu pejabat ECB, Yunani akan membutuhkan bantuan finansial tambahan tahun depan di luar program bailout yang sudah disepakati, karena pemerintah kemungkinan belum bisa mendapat pembiayaan dari pasar sampai 2015 bahkan 2016. Weidmann, pejabat Gubernur Bundesbank, mengatakan Yunani membutuhkan penghapusan utang lagi agar utangnya bisa terkendali. Namun, menurutnya, hal itu baru bisa dilakukan setelah Yunani bisa membenahi anggaran dan reformasi ekonominya. Sementara itu, banyak negara zona euro yang masih enggan memberi Yunani tambahan dan bantuan jangka panjang lainnya, termasuk Jerman. Pasar akan menunggu hasil pertemuan para menteri keuangan zona euro, ECB dan IMF pada hari ini untuk membahas bailout Yunani. Sentimen lainnya, berlanjutnya perselisihan di antara pihak kreditur internasional dengan negara Yunani membayangi kekhawatiran investasi pada asset berisiko. Dari AS, para pelaku pasar akan terus memantau perkembangan negosiasi Presiden Obama dengan para petinggi Konggres yang tengah membahas pencegahan krisis anggaran pada pertemuan pekan ini. Pertemuan tersebut, memicu kekhawatiran bahwa pertemuan Presiden Obama dengan parlemen AS tidak akan menghasilkan kesepakatan dalam menghindari jurang fiskal. Perhatian selanjutnya pelaku pasar tertuju pada data neraca perdagangan Jepang, diikuti oleh keputusan suku bunga BoJ menyusul situasi politik yang mulai memanas di Jepang. Terkait dengan sikap BoJ yang sedang dalam tekanan untuk mengambil langkah tambahan, tentunya ini akan menjadi perhatian bagi pasar. BoJ dianggap sebagai bank yang paling tidak bertanggung jawab dibandingkan dengan respon bank sentral di negara maju lainnya. • MEDC rencana lakukan akuisisi di 2013 untuk tingkatkan produksi

• MEDC rencana terbitkan obligasi berkelanjutan Rp 4,5 triliun • INCO rencana bagikan dividen interim USD 0,00252 per saham • UNVR bagi dividen interim Rp 300/saham

• GEMS bagi dividen interim Rp 17,5 per saham • Kontrak baru TOTL melampaui target • GIAA segera peroleh pinjaman USD 120 juta • BNLI berencana right issue

• HOME akan lakukan rights issue senilai Rp 103,13 miliar • MAIN akan bagikan dividen final Rp 25,01 per saham • META bidik proyek PLT Minihidro

• META tingkatkan kontribusi pendapatan dari sektor non jalan tol • SIPD bagi dividen Rp 9,39 miliar

• Pendapatan APOL 2013 diperkirakan stagnan • BEST raih 72% penjualan lahan

• AGRO minta suntikan dana Rp 500 miliar

• COWL jadikan Senen sebagai pusat bisnis terintegrasi • MTLA raih 73% target prapenjualan

• MDLN targetkan pendapatan 2013 Rp1,4 triliun • BBNI jajaki ekspansi ke Kamboja

• Wismilak Inti Makmur, tetapkan harga IPO di Rp 575 - Rp 800

Support level Resistance level Major trend Minor trend 4292/4270/4244 4340/4366/4388 Up Up

(2)

Pag

es | 2

of 11

valbury

Research

Daily News

*

PT Valbury Asia Securities 20 Nopember 2012

Vale Indonesia (INCO) berencana membagikan dividen interim tahun buku 2012 sebesar USD 0,00252 per saham pada 27 Desember 2012. Cum dividen di pasar reguler dan pasar negoisasi pada 6 Desember 2012, ex dividen di pasar reguler dan pasar negosiasi pada 7 Desember 2012, cum dividen di pasar tunai pada 11 Desember 2012, dan ex dividen di pasar tunai pada 12 Desember 2012.

Medco Energi International (MEDC) berencana melakukan akuisisi pada tahun 2013 dengan nilai investasi mencapai USD 300 juta hingga USD 400 juta sebagai upaya meningkatkan jumlah cadangan dan produksi. Rencana akuisisi tersebut berasal dari struktur pembiayaan perusahaan.

Medco Energi Internasional (MEDC) berencana melakukan penawaran umum obligasi berkelanjutan I MEDC dengan target Rp 4,5 triliun. Penawaran tahap I obligasi sebesar Rp 500 miliar dengan kupon 8,45%-8,9% dengan tenor 5 tahun.

Golden Energy Mines (GEMS) akan membagikan dividen interim tahun buku 2012 sebesar Rp 17,5 per saham pada 20 Desember 2012. Cum dan ex di pasar regular dan negosiasi 6-7 Desember 2012 dan di pasar tunai 11-12 Desember 2012. Nusantara Infrastructure (META) mengincar 2 hingga 3 proyek pembangkit listrik tenaga minihidro (PLTMH) pada tahun depan dengan total kapasitas hingga 15 MW. Dana yang dibutuhkan untuk mengembangkan setiap 1 MW sekitar USD 2 juta, sehingga perkiraan total investasi yang akan dikeluarkan mencapai USD 30 juta. Listrik yang dihasilkan akan dijual ke PLN.

Nusantara Infrastructure (META) menargetkan dapat memperbesar kontribusi pendapatan dari sektor non jalan tol hingga 20-30% pada tahun depan seiring dengan dengan strategi perusahaan mendiversifikasi usaha ke sektor infrastruktur lainnya. Nilai kontrak baru Total Bangun Persada (TOTL) telah memperoleh proyek senilai Rp 2,15 triliun hingga Oktober 2012. Angka ini telah melebihi target kontrak baru tahun ini yang sebesar Rp 1,8 triliun. Perseroan memperoleh kontrak yang cukup besar dari proyek pembangunan Kedutaan Besar Australia senilai A$ 230 juta. Saat ini, TOTL juga sedang mengincar kontrak baru senilai Rp 4 triliun. Perseroan menargetkan bisa membukukan pendapatan Rp 2,1 triliun dengan laba bersih sekitar Rp 210 miliar di 2013.

Garuda Indonesia (GIAA) segera memperoleh pinjaman sebesar USD 120 juta. Dana tersebut akan digunakan untuk membeli pesawat baru Boeing dan Airbus. Pinjaman itu merupakan bagian dari fasilitas kredit sindikasi 7 bank lokal dan asing senilai total USD 200 juta. Jangka waktu pinjaman selama 2 tahun. Perseroan akan mendatangkan 24 unit pesawat baru tahun depan senilai total USD 2,25 miliar.

Arpeni Pratama Ocean Line (APOL) memperkirakan pendapatan tahun depan tidak akan jauh berbeda di kisaran pendapatan tahun-tahun sebelumnya, yakni sebesar Rp1,2 triliun. Stagnansi pendapatan tersebut dipicu oleh lesunya bisnis perkapalan akibat ketidakpastian global.

Unilever Indonesia (UNVR) akan membagikan dividen interim sebesar Rp 300/saham. Pembagian dividen interim akan dilaksanakan pada tanggal 20 Desember 2012, sementara cum

dan ex dividen di pasar regular dan negosiasi akan dilaksanakan pada tanggal 10 dan 11 Desember 2012. Sedangkan cum dan ex dividen di pasar tunai akan dilaksanakan pada tanggal 13 dan 14 Desember 2012.

Sierad Produce (SIPD) akan membagikan dividen untuk tahun buku 2011 sebesar Rp 9,39 miliar atau sebesar Rp 1 per saham. Pembayaran dividen tunai akan dilaksanakan pada tanggal 27 Desember 2012. Cum dan ex dividen di pasar regular dan negosiasi akan dilaksanakan pada tanggal 10 dan 11 Desember 2012, sedangkan cum dan ex dividen di pasar tunai pada tanggal 13 dan 14 Desember 2012.

Malindo Feedmill (MAIN) akan membayar dividen final tunai tahun buku 2011 senilai total Rp 42,37 miliar atau Rp 25,01 per saham. Pembayaran dividen tunai pada 27 Desember 2012. Cowell Development (COWL) berencana mengembangkan pusat bisnis terintegrasi di kawasan Senen Jakarta. Pengembangannya dilakukan dengan mengakuisisi pengelola Graha Atrium & Atrium Plaza, Plaza Adika Lestari (PAL). PAL akan menjadi salah satu portofolio COWL di segmen gedung komersial dan perkantoran yang memberikan pendapatan berkelanjutan bagi perseroan ke depan.

Hotel Mandarin Regency (HOME) akan melakukan penawaran umum terbatas dengan hak memesan efek terlebih dahulu (HMETD) atau rights issue senilai Rp 103,13 miliar dengan menerbitkan saham baru sebanyak 1,031 miliar lembar atau setara 57,97% dari jumlah modal yang ditempatkan perseroan. Harga exercise pada Rp 100 per lembar. Perseroan akan menggunakan 87,19% dana hasil right issue untuk akuisisi PT Warga Tri Manunggal (WTM), suatu perusahaan yang bergerak di bidang jasa rekreasi, pembangunan, perdagangan, pengangkutan darat, dan pertanian. Perseroan juga menawarkan waran seri II sebanyak 343,78 juta. Setiap 3 HMETD dalam rangka membeli 3 saham yang ditawarkan akan memperoleh 1 waran seri II secara cuma-cuma (rasio 3:1). Harga pelaksanaan waran adalah Rp 125 per saham.

Metropolitan Land (MTLA) meraih prapenjualan Rp601,1 miliar hingga Oktober 2012 atau 73,13% dari target penjualan tahun ini sebesar Rp800 miliar. Pencapaian tersebut sebagian besar disumbang dari penjualan proyek residensial yakni sekitar 72,65% atau sebesar Rp436,7 miliar dari perolehan prapenjualan hingga Oktober 2012. Kontribusi utama masih berasal dari Metland Menteng sekitar 20%, mal 12,8%, Cilengsi 14,8%, Tambun 13%, Cibitung 12,6%, dan sisanya dari proyek lainnya. Sementara itu, perseroan membidiik bisnis hotel budget di Cirebon dengan nilai investasi sekitar Rp45 miliar pada tahun depan.

Bekasi Fajar Industrial Estate (BEST) mencatat penjualan lahan seluas 72 hektare hingga kuartal ketiga tahun ini atau sekitar 72% dari target perseroan tahun ini sebesar 100 hektare. Penjualan lahan tersebut disumbang dari penjualan lahan di kawasan industri MM2100 yang berlokasi di Cibitung, Bekasi. Hasil penjualan tanah perseroan memiliki porsi sekitar 96,45% dari total pendapatan perseroan, Penjualan tanah tersebut turut mengangkat pendapatan perseroan per September 2012 hingga 88,5% menjadi Rp661,96 miliar, dibandingkan periode yang sama tahun lalu sebesar Rp351,17 miliar.

(3)

Pag

es | 3

of 11

valbury

Research

2013 sebesar Rp1,4 triliun atau meningkat 40% dibandingkan dengan target pendapatan usaha tahun ini sebesar Rp1 triliun. Target tersebut dipatok setelah perseroan telah mengakuisisi sejumlah hotel dan lahan industri. Akuisisi ini akan menyumbang pendapatan kuartal IV/2012 dan berlanjut tahun depan. Terkait

dengan

marketing sales

, perseroan telah meraih Rp662 miliar atau

50,92% dari target tahun ini sebesar Rp1,3 triliun. Perseroan optimis target tersebut bisa dicapai karena akhir tahun ada penjualan dua kluster perumahan yang menyumbang Rp240 miliar. Disamping itu, pada akhir tahun juga ada penjualan lahan industri Rp100 miliar dengan luas kira-kira 10 hektare.

Bank Permata (BNLI) berencana melakukan PUT V dalam rangka penerbitan HMETD (rights issue) sejumlah 1.642.481.256 saham kelas B dengan nilai nominal Rp 125/saham dengan harga penawaran Rp 1.215/saham, dengan rasio 11:2. Tanggal RUPSLB 22 November 2012, tanggal terakhir perdagangan saham dengan HMETD di pasar regular 29 November 2012, tanggal perdagangan HMETD adalah 6-12 Desember 2012.

Bank Rakyat Indonesia Agroniaga (AGRO) telah mengajukan permohonan penambahan modal sebesar Rp 500 miliar kepada pemegang saham. Suntikan modal tersebut untuk mendukung ekspansi kredit yang ditargetkan tumbuh 30% tahun depan. Bank Negara Indonesia (BBNI) menjajaki peluang melakukan ekspansi ke Kamboja, menyusul dinamika perekonomian negara ini yang tampak bergairah menjelang pemberlakuan Masyarakat Ekonomi Asean pada 2015.

PT Wismilak Inti Makmur, produsen rokok dari Surabaya, menetapkan harga saham perdana di kisaran Rp 575 - Rp 800 per saham. Total dana yang bisa diraih itu mencapai Rp 362-503 miliar. Saham baru itu akan diterbitkan melalui mekanisme penawaran umum saham perdana (IPO) sebanyak 30% atau setara 629.962.240 saham. Perseroan mengharapkan saham Wismilak bisa listing pada 18 Desember 2012.

PT Wismilak Inti Makmur menargetkan penjualan rokok tahun 2013 dapat meningkat 60%. Penjualan rokok Wismilak tahun 2012 diperkirakan mencapai 1,8 miliar batang. Penjualan akan didukung dengan menambah penetrasi ke pasar rokok mencapai pedalaman. Saat ini produksi rokok dari pabrik Wismilak mencapai 3 miliar batang per tahun. Dalam 3 tahun terakhir rata-rata pertumbuhan produksi perseroan mencapai 30%. PT Wismilak Inti Makmur menargetkan pendapatan laba bersih tahun 2013 tumbuh hingga 60%. Per Oktober 2012 laba bersih perseroan mencapai Rp 60 miliar. Target tersebut diupayakan melalui peningkatan

kapasitas produksi dan perluasan

market share

Jawa Timur dan

Jawa Tengah 5%, Sumatera Utara 10%-11%.

PT Wismilak Inti Makmur berencana melakukan ekspansi ke 3

negara yang diyakini memiliki

market share

yang besar untuk

rokok, yaitu ke Malaysia, Hongkong, dan Singapura. Tahun 2012

perseroan melakukan ekspansi dan me-

launch

produk baru mild di

semester II.

Fitch Ratings menilai industri perbankan Indonesia harus mampu mempertahankan tingkat profitabilitas di tahun 2013. Hal ini akan merefleksikan kapasitas penyerapan bank untuk mengimbangi pertumbuhan ekonomi yang cepat. Fitch Ratings juga menetapkan

outlook

Stabil perbankan tahun 2013.

(4)

Pag

es | 4

of 11

valbury

Research

Market

Data

PT Valbury Asia Securities 20 Nopember 2012

COMMODITIES

DUAL LISTING

DESCRIPTION PRICE (USD) CHANGE DESCRIPTION PRICE

(USD)

PRICE (IDR)

CHANGE (IDR)

CRUDE OIL (US$) / BARREL 89.28 2.61 TLKM (US) 39 9,333 0

NATURAL GAS (US$) / mmBtu 3.72 -0.07 ISAT (US) 33 7,860 -217

GOLD (US$) / OUNCE 1731.70 17.95 ANTM (GR) 0.10 1,268 0

NICKEL (US$) / MT 16475.00 515.00 BLTA (SP) 0.03 190 N/A

TIN (US$) / MT 20800.00 400.00

COAL (NEWC) (US$) / MT * 81.60 1.30

COAL (RB) (US$) / MT * 86.43 4.41

CPO (ROTH) (US$) / MT 820.00 -5.00

CPO (MYR) / MT 2168.00 22.50

Rubber (MYR/Kg) 888.00 0.50

Pulp (BHKP) (US$) / per ton 765.40 2.08 * weekly

GLOBAL INDICES VALUATION

PRICE CHANGE PER (X) PBV (X) MARKET CAP

COUNTRY INDICES

20-Nop-12 % Day % YTD 2012E 2013F 2012E 2013F (USD Bn)

USA DOW JONES INDUS. 12795.96 1.65 4.73 12.18 11.37 2.46 2.23 3,840.9 USA NASDAQ COMPOSITE 2916.07 2.21 11.93 15.78 13.55 2.48 2.20 4,733.9 ENGLAND FTSE 100 INDEX 5737.66 2.36 2.97 11.23 10.28 1.59 1.47 1,246.1 CHINA SHANGHAI SE A SH 2112.02 0.11 -8.34 9.60 8.46 1.35 1.21 2,242.5 CHINA SHENZHEN SE A SH 836.84 0.08 -7.73 17.46 13.42 2.08 1.84 1,024.3 HONG KONG HANG SENG INDEX 21262.06 0.49 15.34 11.15 10.24 1.33 1.22 1,588.2

INDONESIA JAKARTA COMPOSITE 4313.44 -0.87 12.86 15.92 13.61 3.01 2.63 399.0

JAPAN NIKKEI 225 9153.20 1.43 8.25 16.82 14.03 1.12 1.05 2,139.6

MALAYSIA KLCI 1623.31 -0.37 6.05 14.90 13.64 2.13 1.97 284.5

SINGAPORE STRAITS TIMES INDEX 2950.93 0.18 11.51 13.77 12.89 1.34 1.26 397.3

FOREIGN EXCHANGE

DESCRIPTION RATE (IDR) CHANGE DESCRIPTION RATE (USD) CHANGE

USD/IDR 9,631.75 2.75 1000 IDR/ USD 0.10 0.0000

EUR/IDR 12,312.27 36.73 EUR / USD 1.28 -0.0036

JPY/IDR 118.52 -0.31 JPY / USD 81.37 -0.0435

SGD/IDR 7,861.38 19.52 SGD / USD 1.22 0.0007

AUD/IDR 10,000.53 41.11 AUD / USD 1.04 0.0000

GBP/IDR 15,323.63 30.48 GBP / USD 1.59 -0.0013

CNY/IDR 1,544.85 0.69 GBP / USD 6.23 -0.0008

MYR/IDR 3,150.46 6.84 MYR / USD 3.06 -0.0067

KRW/IDR 8.87 0.01 100 KRW / USD 10.85 -0.0163

CENTRAL BANK RATE

INTERBANK LENDING RATE

DESCRIPTION COUNTRY RATE (%) DESCRIPTION COUNTRY RATE (%)

FED Rate (%) US 0.25 JIBOR (IDR) Indonesia 4.60

BI Rate (%) Indonesia 5.75 LIBOR (GBP) England 0.50

ECB Rate (%) Euro 0.75 SIBOR (USD) Singapore 0.21

BOJ Rate (%) Japan 0.10 D TIBOR (YEN) Japan 0.18

BOE Rate (%) England 0.50 Z TIBOR (YEN) Japan 0.18

(5)

Pag

es | 5

of 11

valbury

Research 20 Nopember 2012

INDONESIAN ECONOMIC INDICATORS

SBI

DESCRIPTION OCT’12 SEP’12 DESCRIPTION RATE (%)

Inflation YTD % 3.66 3.49 SBI (1M) 6.26

Inflation YOY % 4.61 4.31 SBI (3M) n/a

Inflation MOM % 0.16 0.01 SBI (6M) 6.08

Foreign Reserve (USD Bn) 110.2970 110.1720 GDP (IDR Bn) 2,122,810 2,050,099

BUSINESS & ECONOMIC CALENDAR

DATE AGENDA EXPECTATION

20 Nov* US Housing Starts Turun menjadi 840 ribu dari 872 ribu 20 Nov* US Housing Starts MoM Turun menjadi -3.7% dari 15.0% 20 Nov* US Building Permits Turun menjadi 865 ribu dari 894 ribu 20 Nov* US Building Permits MoM Turun menjadi -2.8% dari 11.6% 21 Nov* US Initial Jobless Claims --

21 Nov* US Continuing Claims --

21 Nov* US Leading Indicators Turun menjadi 0.1% dari 0.6% Ket: (*) US time (^) Tentative

LEADING MOVERS

LAGGING MOVERS

STOCK PRICE CHANGE (%) INDEX pt STOCK PRICE CHANGE (%) INDEX pt

ITMG IJ 40950 5.13 2.55 BBCA IJ 8600 -4.97 -12.40 MNCN IJ 2500 6.38 2.36 BMRI IJ 8500 -2.30 -5.22 ASII IJ 7800 0.65 2.29 TLKM IJ 9250 -2.12 -4.55 BYAN IJ 10950 3.30 1.32 UNVR IJ 25650 -1.91 -4.31 BHIT IJ 550 5.77 1.21 ISAT IJ 6250 -6.02 -2.45 BMTR IJ 2275 3.41 1.18 INTP IJ 22500 -2.17 -2.08 SMGR IJ 15000 0.67 0.67 PGAS IJ 4500 -1.64 -2.05 BIPI IJ 245 6.52 0.59 PTBA IJ 15600 -3.70 -1.56 EXCL IJ 6300 0.80 0.48 INCO IJ 2375 -5.00 -1.40 ASRI IJ 610 3.39 0.44 CPIN IJ 3150 -2.33 -1.39

UPCOMING IPO’S

COMPANY BUSINESS IPO PRICE

(IDR) SHARES (Mn) ISSUED OFFERING DATE LISTING UNDERWRITER

PTWismilak Inti Makmur

Consumer/Tobacco 575-800 630.00 10 Dec-12 Dec 2012 17 Dec 2012 PT Mandiri Sekuritas PT OSK Nusadana

(6)

Pag

es | 6

of 11

valbury

Research

Corporate Info

PT Valbury Asia Securities 20 Nopember 2012

DIVIDEND

STOCK DPS (IDR) STATUS CUM DATE EX DATE RECORDING PAYMENT

BBLD 30.00 Cash Dividend 19-Nov-12 20-Nov-12 22-Nov-12 06-Dec-12

TURI 9.00 Cash Dividend 21-Nov-12 22-Nov-12 26-Nov-12 10-Dec-12

TBLA 12.00 Cash Dividend 28-Nov-12 29-Nov-12 03-Dec-12 14-Dec-12

BATA 1565.00 Cash Dividend 03-Dec-12 04-Dec-12 06-Dec-12 14-Dec-12

CORPORATE ACTIONS

STOCK ACTION RATIO EXC. PRICE (IDR) CUM DATE EX DATE TRADING PERIOD

BBTN Rights Issue 555000:94943 1235 14-Nov-12 19-Nov-12 23 Nov -29 Nov’12 COWL Rights Issue 20:109 220 19-Nov-12 20-Nov-12 26 Nov -30 Nov’12 HOME Rights Issue 20:17 100 20-Nov-12 21-Nov-12 27 Nov - 03 Dec’12 BNLI Rights Issue 11:2 1215 29-Nov-12 30-Nov-12 06 Des - 12 Dec’12 INPC Rights Issue 19:10 111 29-Nov-12 30-Nov-12 06 Des - 12 Dec’12 BIPP Rights Issue 69:41 151 05 Des-12 06-Des-12 12 Des – 29 Des’12 MYOH Rights Issue 2:1 830 05 Des-12 06-Des-12 12 Des – 18 Des’12 CNKO Rights Issue 100:127 500 13 Des-12 14-Des-12 20 Des – 28 Des’12

GENERAL MEETING

EMITEN AGM/EGM DATE AGENDA

SOBI RUPST 22-Nov-12 BNLI RUPST 22-Nov-12 INPC RUPST 22-Nov-12 ETWA RUPST 22-Nov-12 PSAB RUPST 23-Nov-12 INTP RUPSLB 27-Nov-12 MYOH RUPST 28-Nov-12 BIPP RUPSLB 28-Nov-12 MLIA RUPST 29-Nov-12 SULI RUPST 29-Nov-12 BKSW RUPSLB 29-Nov-12 OKAS RUPST 29-Nov-12 TRIM RUPSLB 30-Nov-12 MAYA RUPSLB 05-Dec-12 CNKO RUPSLB 06-Dec-12

(7)

Pag

es | 7

of 11

valbury

Research

Technical Analysis

these recommendations based on technical and only intended for one day trading

PT Valbury Asia Securities 20 Nopember 2012

ASII

TRADING BUY

S1

7750

R1

7950 TREND _GRAFIK Major

UP

Minor

DOWN

S2

7600

R2

8050

Closing

Price 7800

Ulasan

• MACD line dan signal line indikasi positif • Stochastics fast line & slow indikasi positif • Candle chart menunjukan sinyal positif • RSI indikasi uptrend dalam area netral

• Harga berada dalam area lower band

Prediksi • Trading range Rp7750– Rp8050 _•_{Entry Rp7800, take Profit Rp8000}

INDIKATOR Posisi Sinyal

Stochastics 33.43 Positif

MACD -15.0 Positif

True Strength Index (TSI) -6.5 Positif Bollinger Band (Mid) 7875 Negatif

MA5 7730 Positif 6,400 6,800 7,200 7,600 8,000

Jun Jul August September October November

ASII - Daily 11/19/2012 Open 7800, Hi 7800, Lo 7700, Close 7800 (0.6%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 7,489.76, Fractal Up = 7,850.00, Fractal Down = 7,550.00, MA(Close,5) = 7,730.00, MA1(Close,8) = 7,731.25,

7,731.25 7,730 7,550 7,489.76 7,800 7,850 7,875 0.0 10.0 20.0 30.0 40.0 50.0 60.0 70.0 80.0 90.0 ASII - Stochastic %D(5,3,3) = 44.23, Stochastic %K = 53.33, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

44.2328 44.2328 20 53.3333 53.3333 80 -80.0 -60.0 -40.0 -20.0 0.0 20.0 40.0 60.0 80.0 100.0 120.0 0.0 ASII - MACD (6,9) = -14.98, Signal() = -21.99

-21.9923 -14.976 -60.0 -40.0 -20.0 0.0 20.0 40.0 60.0 ASII - TSI(3,5,3) = -6.49 -6.48717 -16.6871 0.00000

Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com

SMGR

TRADING BUY

S1

14800

R1

UP

Minor

UP

S2

14350

R2

15700

Closing

Price 15000

Ulasan

• MACD line dan signal line indikasi negatif • Stochastics fast line & slow indikasi positif • Candle chart indikasikan sinyal positif • RSI positif berada dalam area netral

• Harga berada dalam area upper band

Prediksi • Trading range Rp14900-Rp15700 _•_{Entry Rp15000, take Profit Rp15700}

INDIKATOR Posisi Sinyal

Stochastics 55.40 Negatif

MACD 26.8 Positif

True Strength Index (TSI) +26.6 Positif Bollinger Band (Mid) 14758 Positif

MA5 14800 Positif 10,000 11,000 12,000 13,000 14,000 15,000

SMGR - Daily 11/19/2012 Open 14850, Hi 15300, Lo 14850, Close 15000 (0.7%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 13,730.31, Fractal Up = 14,950.00, Fractal Down = 14,600.00, MA(Close,5) = 14,800.00, MA1(Close,8)

14,800 14,757.5 14,600 13,730.3 14,812.5 14,950 15,000 10.0 20.0 30.0 40.0 50.0 60.0 70.0 80.0 90.0 100.0 SMGR - Stochastic %D(5,3,3) = 52.91, Stochastic %K = 61.90, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

52.9101 52.9101 20 61.9048 61.9048 80 -120.0 -60.0 0.0 60.0 120.0 180.0 0.0 SMGR - MACD (6,9) = 26.83, Signal() = 16.01 16.0106 26.8328 -40.0 -20.0 0.0 20.0 40.0 60.0 80.0 SMGR - TSI(3,5,3) = 26.63 13.2731 0.00000 26.6312

(8)

Pag

es | 8

of 11

valbury

KLBF

TRADING BUY

S1

970

R1

UP

Minor

DOWN

S2

930

R2

1050

Closing

Price 980

Ulasan

• MACD line dan signal line indikasi negatif • Stochastics fast line & slow indikasi positif • Candle chart menunjukan sinyal positif • RSI indikasi uptrend dalam area netral

Prediksi • Trading range Rp970-Rp1050 _•_{Entry Rp980, take profit Rp1040}

INDIKATOR Posisi Sinyal

MACD -0.4 Positif

True Strength Index (TSI) +2.5 Positif Bollinger Band (Mid) 987 Negatif

MA5 980 Negatif 720.0 780.0 840.0 900.0 960.0 1,020.0

KLBF - Daily 11/19/2012 Open 970, Hi 990, Lo 970, Close 980 (0.0%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 898.50, Fractal Up = 1,000.00, Fractal Down = 960.00, MA(Close,5) = 980.00, MA1(Close,8) = 978.75, MA2(Close,20) 980 978.75 960 898.497 980 987 1,000 20.0 40.0 60.0 80.0 100.0 KLBF - Stochastic %D(5,3,3) = 33.33, Stochastic %K = 33.33, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

33.3333 33.3333 20 33.3333 33.3333 80 -4.0 -2.0 0.0 2.0 4.0 6.0 8.0 10.0 12.0 0.0 KLBF - MACD (6,9) = -0.37, Signal() = -0.56 -0.557193 -0.369876 -60.0 -40.0 -20.0 0.0 20.0 40.0 60.0 80.0 100.0 KLBF - TSI(3,5,3) = 2.51 0.00000 -0.414769 2.51365

ASRI

TRADING BUY

S1

590

R1

UP

Minor

UP

S2

550

R2

670

Closing

Price 610

Ulasan

• MACD line dan signal line indikasi positif • Stochastics fast line & slow indikasi negatif • Candle chart indikasikan sinyal positif • RSI positif berada dalam area jenuh beli

• Harga berada dalam area upper band

Prediksi • Trading range Rp600– Rp670 _•_{Entry Rp610, take Profit Rp670}

Stochastics 59.66 Negatif

MACD 4.7 Positif

MA5 584 Positif 440.0 480.0 520.0 560.0 600.0

ASRI - Daily 11/19/2012 Open 590, Hi 620, Lo 580, Close 610 (3.4%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 489.57, Fractal Up = 590.00, Fractal Down = 550.00, MA(Close,5) = 584.00, MA1(Close,8) = 576.25, MA2(Close,20)

576.25 574.5 550 489.575 584 590 610 0.0 20.0 40.0 60.0 80.0 100.0 ASRI - Stochastic %D(5,3,3) = 84.52, Stochastic %K = 86.90, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

84.5238 80 20 84.5238 86.9048 86.9048 -12.0 -8.0 -4.0 0.0 4.0 8.0 0.0 ASRI - MACD (6,9) = 4.70, Signal() = 3.11

3.11435 4.70287 -80.0 -60.0 -40.0 -20.0 0.0 20.0 40.0 60.0 80.0 100.0 ASRI - TSI(3,5,3) = 50.24 31.0168 0.00000 50.2432

(9)

Pag

es | 9

of 11

valbury

BBNI

TRADING BUY

S1

3675

R1

UP

Minor

DOWN

S2

3600

R2

3825

Closing

Price 3700

Ulasan

• MACD line dan signal line indikasi positif • Stochastics fast line & slow indikasi positif • Candle chart masih menunjukan sinyal positif • RSI positif berada dalam area netral

Prediksi • Trading range Rp3675- Rp3825 _•_{Entry Rp3700, take Profit Rp3825}

MACD -14.7 Positif

True Strength Index (TSI) -26.2 Positif Bollinger Band (Mid) 3803 Negatif

MA5 3715 Negatif 3,500 3,600 3,700 3,800 3,900 4,000 4,100

BBNI - Daily 11/19/2012 Open 3675, Hi 3725, Lo 3675, Close 3700 (0.0%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 3,921.11, Fractal Up = 3,950.00, Fractal Down = 3,650.00, MA(Close,5) = 3,715.00, MA1(Close,8) = 3,721.88

3,721.88 3,715 3,700 3,650 3,802.5 3,921.11 3,950 10.0 20.0 30.0 40.0 50.0 60.0 70.0 80.0 90.0 100.0 BBNI - Stochastic %D(5,3,3) = 41.67, Stochastic %K = 30.00, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

30 30 20 41.6667 41.6667 80 -30.0 -20.0 -10.0 0.0 10.0 20.0 0.0 BBNI - MACD (6,9) = -14.70, Signal() = -15.38

-15.3754 -14.7048 -60.0 -40.0 -20.0 0.0 20.0 40.0 BBNI - TSI(3,5,3) = -26.16 -23.3587 -26.1591 0.00000

MEDC

TRADING BUY

S1

1570

R1

DOWN

Minor

UP

S2

1510

R2

1690

Closing

Price 1610

Ulasan

• MACD line dan signal line indikasi positif • Stochastics fast line & slow indikasi positif • Candle chart masih menunjukan sinyal positif • RSI indikasi rebound dalam area netral

Prediksi • Trading range Rp1600-Rp1690 _•_{Entry Rp1610, take profit Rp1690}

MACD 1.6 Positif

MA5 1568 Positif 1,500 1,600 1,700 1,800 1,900 2,000 2,100 2,200 2,300 2,400

MEDC - Daily 11/19/2012 Open 1570, Hi 1620, Lo 1560, Close 1610 (3.2%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 1,692.78, Fractal Up = 1,640.00, Fractal Down = 1,530.00, MA(Close,5) = 1,568.00, MA1(Close,8) = 1,563.75

1,581.5 1,568 1,563.75 1,530 1,610 1,640 1,692.78 10.0 20.0 30.0 40.0 50.0 60.0 70.0 80.0 90.0 MEDC - Stochastic %D(5,3,3) = 65.83, Stochastic %K = 79.17, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

65.8333 65.8333 20 79.1667 79.1667 80 -40.0 -30.0 -20.0 -10.0 0.0 10.0 0.0 MEDC - MACD (6,9) = 1.59, Signal() = -1.34

-1.34125 1.58553 -80.0 -60.0 -40.0 -20.0 0.0 20.0 40.0 60.0 80.0 MEDC - TSI(3,5,3) = 30.43 6.35298 0.00000 30.4261

(10)

Pag

es | 1

0 of 11

valbury

Research

Trading View

PT Valbury Asia Securities 20 Nopember 2012

these recommendations based on technical and only intended for one day trading

Price Support Resistance Indicators 1 Month

Ticker Rec

14/11/12 Entry Exit S2 S1 R1 R2 MACD Stoc * MA5* High Low

AGRICULTURE

AALI Trading Buy 20300 20300 20900 19500 20050 20600 21150 Negatif Positif Negatif 21800 20200 LSIP Trading Buy 2275 2275 2400 2175 2250 2325 2400 Positif Positif Negatif 2450 2250 SGRO Trading Buy 2375 2375 2500 2550 2350 2450 2550 Positif Positif Negatif 2800 2325

MINING

BUMI Trading Sell 620 620 570 570 600 630 660 Negatif Positif Negatif 760 610 PTBA Trading Buy 15600 15600 17100 14300 15250 16200 17150 Negatif Positif Negatif 16900 15550 ADRO Trading Buy 1400 1400 1460 1330 1380 1430 1480 Negatif Negatif Negatif 1490 1330 MEDC Trading Buy 1610 1610 1690 1510 1570 1630 1690 Positif Positif Positif 1700 1530 INCO Trading Sell 2375 2375 2200 2200 2325 2450 2575 Negatif Negatif Negatif 2900 2450 ANTM Trading Sell 1240 1240 1200 1200 1230 1260 1290 Negatif Negatif Negatif 1370 1240 TINS Trading Buy 1380 1380 1430 1340 1370 1400 1430 Positif Positif Positif 1640 1360

BASIC INDUSTRY AND CHEMICALS

SMGR Trading Buy 15000 15000 15700 14350 14800 15250 15700 Positif Negatif Positif 15300 14200 INTP Trading Buy 22500 22500 23650 21550 22250 22950 23650 Negatif Positif Negatif 23100 20200 SMCB Trading Buy 3750 3750 3900 3600 3700 3800 3900 Negatif Negatif Negatif 3900 2925

MISCELLANEOUS INDUSTRY

ASII Trading Buy 7800 7800 8000 7600 7750 7900 8050 Positif Positif Positif 8300 7400 GJTL Trading Buy 2200 2200 2325 2100 2175 2250 2325 Positif Positif Positif 2325 2100

CONSUMER GOODS INDUSTRY

INDF Trading Buy 5600 5600 5850 5300 5500 5700 5900 Negatif Negatif Negatif 6200 5650 GGRM Trading Sell 46100 46100 44750 44750 45750 46750 47750 Negatif Negatif Negatif 53600 46050 UNVR Trading Sell 25650 25650 24900 24900 25450 26000 26550 Negatif Negatif Negatif 26400 25250 KLBF Trading Buy 980 980 1040 930 970 1010 1050 Positif Positif Negatif 1050 910

PROPERTY, REAL ESTATE AND BUILDING CONSTRUCTION

BSDE Trading Buy 1250 1250 1290 1200 1230 1260 1290 Negatif Positif Negatif 1310 1020 ASRI Trading Buy 610 610 670 550 590 630 670 Positif Negatif Positif 590 470 WIKA Trading Buy 1420 1420 1480 1340 1390 1440 1490 Negatif Positif Negatif 1550 1290 ADHI Trading Buy 1480 1480 1540 1410 1460 1510 1560 Negatif Positif Negatif 1530 1050

INFRASTRUCTURE, UTILITIES & TRANSPORTATION

PGAS Trading Buy 4500 4500 4650 4325 4450 4575 4700 Negatif Negatif Negatif 4800 4075 JSMR Trading Sell 5750 5750 5500 5500 5650 5800 5950 Negatif Negatif Negatif 5950 5650 ISAT Trading Buy 6250 6250 6550 5650 6100 6550 7000 Negatif Positif Negatif 7000 5300 TLKM Trading Buy 9250 9250 9500 8900 9150 9400 9650 Negatif Positif Negatif 9950 9300 CMNP Trading Sell 2150 2150 2000 2000 2100 2200 2300 Negatif Negatif Negatif 2450 2075

FINANCE

BMRI Trading Buy 8500 8500 8750 8300 8450 8600 8750 Negatif Negatif Negatif 8750 7900 BBRI Trading Buy 7200 7200 7350 7050 7150 7250 7350 Positif Positif Negatif 7850 7000 BBNI Trading Buy 3700 3700 3825 3600 3675 3750 3825 Positif Positif Negatif 3950 3650 BBCA Trading Sell 8600 8600 8400 8000 8450 8900 9350 Negatif Negatif Negatif 9350 7850 BDMN Trading Sell 6200 6200 6050 6050 6150 6250 6350 Negatif Negatif Negatif 6300 5950

TRADE, SERVICES & INVESTMENT

UNTR Trading Buy 19600 19600 20300 18850 19350 19850 20350 Positif Positif Negatif 21350 19350 MPPA Trading Buy 1490 1490 1530 1440 1470 1500 1530 Positif Positif Positif 1600 1410 Support and resistance for short term only by using;

Pivot Point, and/or

Standard deviation (risk level)

Description; *) Stochastics

(11)

Pag

es | 1

1 of 11

valbury

Research

RESEARCH TEAM

VP Research & Analysis Nico Omer Jonckheere

Head of Research Alfiansyah [email protected] Research Analyst Reny Susanti [email protected] Michael Handisurya [email protected] Budi Rustanto [email protected] Winny Rahardja [email protected]

PT. VALBURY ASIA SECURITIES (Member of Indonesia Stock Exchange) Menara Karya bldg 10th Floor. Jl. HR. Rasuna Said Blok X-5, Kav. 1-2, Jakarta 12950

Telp : +6221- 255 33 600 (H), Fax : +6221- 255 33 662, E-mail : [email protected]

www.vas.co.id BRANCH OFFICES

JAWA

JAKARTA , Wisma Valbury Asia, Jl. Pluit Putra Raya No. 2, Jakarta 14450, (021) 669-2119

JAKARTA , Jl. Kencana Utama II Blok M8 No. 32 C, Puri Indah, Jakarta Barat. (021) 5835 6938 JAKARTA , Komplek Rukan Kelapa Gading Square, Blok D No. 028, Kelapa Gading, (021) 4586-7377,

JAKARTA , Gedung Niaga Mediterania (GNM), Blok M8L Pantai Indah Kapuk ,(021) 5596-4533 SURABAYA, Menara Mandiri, Lantai 7, Jl. Basuki Rakhmat No. 8A - 12A, (031) 295-5788

MALANG, Jl. Pahlawan Trip No. 7, (0341) 585-888

BANDUNG, Jl. Diponegoro No. 40, Bandung, (022) 872-55800

SEMARANG, Candi Plaza Building, Lantai Dasar, Jl. Sultan Agung No. 90-90A (024) 850-1122

YOGYAKARTA, Jl. Magelang KM 5.5 No. 75, (0274) 623-111 SOLO, Jl.Slamet Riyadi No.88, Solo, (0271) 632-888

BALI

DENPASAR, Komplek Teuku Umar Indah Blok 7, Jl. Teuku Umar No. 2-4, Denpasar – Bali 80114 (0361) 225-229

SUMATERA

MEDAN, Gedung Uniplaza Lt. 3, East Tower, Jl. M. T. Haryono No. A1, (061) 455-4635 PADANG, Jl. M. H. Thamrin No. 1 Petak 5 (0751) 841-888

PALEMBANG, Jl Letkol Iskandar No.236/30, Palembang 30134 (0711) 353-203

PEKANBARU, Jl. Tuanku Tambusai Komplek CNN Blok A No. 3 (0761) 839-393 (0761) 839-313 KALIMANTAN

PONTIANAK, Jl.Perdana, Komp.Perdana Square Blok A11 (0561) 6580077 (0561) 733299 BANJARMASIN, Jl. Jend. Ahmad Yani, No. 218D, KM 3.5, (0511) 326-5918

VAS GALERY

• JAKARTA : Universitas Mercu Buana • BANDUNG : Universitas Sangga Buana (USB) YPKP • YOGYAKARTA : Universitas Teknologi Yogyakarta (UTY) • YOGYAKARTA : Universitas Atma Jaya Yogyakarta (UAJY) • BANJARMASIN : Universitas Lambung Mangkurat (UNLAM)

• PEKANBARU : Politeknik Caltex Riau • PADANG : Universitas Negeri Padang

• MENADO : Universitas Klabat

MUTUAL FUND PRODUCT

MONEY MARKET MIXED FIXED INCOME EQUTY