Pengantar Pasar Modal. ul, BURSA EFEK INDONESIA

(1)

BURSA EFEK INDONESIA

Pengantar Pasar Modal

ul,

d±

(2)

Outline

2

Pengertian Pasar Modal

Pelaku, Lembaga dan Peran di Pasar

Modal

Jenis Efek di Pasar Modal

Proses Transaksi di Pasar Modal

(3)

Pengertian Pasar Modal

Pasar Modal

Pasar untuk berbagai instrumen keuangan jangka panjang yang bisa diperjualbelikan, baik surat utang, saham, reksa dana, instrumen

derivatif maupun instrumen lainnya.

www.idx.co.id

Kegiatan yang bersangkutan dengan Penawaran

Umum dan perdagangan Efek, Perusahaan Publik yang berkaitan dengan Efek yang diterbitkannya, serta lembaga dan profesi yang

berkaitan dengan Efek.

(4)

Pasar Modal dalam Tatanan Sistem Keuangan

4

Pihak pemilik dana:

1. Individu

2. Perusahaan

3. Pemerintah

4. Non resident

Pihak membutuhkan dana:

1. Individu 2. Perusahaan 3. Pemerintah 4. Non resident

Pasar Finansial

Pasar Modal Pasar Uang

Perantara Finansial

Bank

Multifinance

Lembaga kredit lainnya

Aliran Dana _{Aliran Dana}

Aliran Dana

Aliran Dana Aliran Dana

(5)

Outline

Pengertian Pasar Modal

Pelaku, Lembaga dan Peran di Pasar

Modal

Jenis Efek di Pasar Modal

Proses Transaksi di Pasar Modal

(6)

Lembaga di Pasar Modal

6

BANK INDONESIA KEMENTRIAN KEUANGAN

• 9..i

NN

IDX

OTORITAS JASA KEUANGAN

Bursa Elek (Bursa Elek Indonesia - BEI)

lembaga Kliring dan Penjaminan (Kliring Penjaminan Elek Indonesia -KPEI)

Lembaga Penyimpanan dan Penyelesaian (Kustodian Sentral Efek Indonesia -KSEI)

+ PERUSAHAAN PUBLIK + REKSADANA + EMITEN PEMOOAL + Domestik, + Asing Profesi Penunjang + Akuntan, + Notaris, + Penilai, + Konsultan Hukum Lembaga Penunjang

+ Biro Administrasi Elek + Bank Kustodian + Wali Amanat + Pemeringkat Elek Perusahaan Efek

+Penjamin Emisi + Perantara Pedagang Elek + Manajer lnvestasi

(7)

Proses Penawaran Umum dan Pencatatan di Bursa Efek

ft

� IDX ¢

lndones.la Stock Exchange

-·fear

,,.---,

( 1 ✓---, ✓---, I / I I \

k2'6%

Gk

€

"

"}

1%sass

Lahekah1

_[DX

"one 3ska 2

1 Kontrak I Pernyataan I Pendahuluan [fektif - - -- ' J .... ,

I

'

_[g!

ii

I 1111

'

II

I 1111 1111 'Hr 'l 1 _EMITEN I _....

.,

I

Pengawasan Langkah 3 Penawaran Umum

[ZIEHRTI'TH)

Langkah 4 Pencatatan Efek di BEi

€

PASAR PERDANA PUBLIK

Pemodal Dalam/Luar Negeri lndividual/lnstitusional

(8)

Proses Pembelian Saham di Pasar Perdana

8

ft

� ¢ IDX

lndones.la Stock Exchange -·fear + ··---··- _·.

%%.

', '

(it

Langkah 1 Setor Dana Langkah 8 Refund .. BANK RDN _: .. _·-_..._- .•· ···- , _{Langkah 2} �

4

9 .A

o

e

Formulir + I _' Bukti Setor 6

a

₀

c

_A.

°

+ ldentitas

t

I I I �

A

9 .A

o

a

I Langkah 7 Konfirmasi INVESTOR _Penjatahan . .... - ···--- .. _\

EE

al»

AGEN PENJUAL ,,a+++++ Langkah 6 Konfirmasi Penjatahan Langkah 3 FPPS DAN DPPS*

a

E:

BIRO ADE��ISTRAS.1 .. _··--- .--- ··-

-

d

[

e'-at

···• Langkah 4 FPPS + DPPS

(9)

Outline

Pengertian Pasar Modal

Pelaku, Lembaga dan Peran di Pasar

Modal

Jenis Efek di Pasar Modal

Proses Transaksi di Pasar Modal

(10)

EFEK

_DANA

• Saham

• Obligasi

• Sukuk

• Reksadana

Dana nasabah di Rekening Dana Nasabah (RDN)

:

Aset di Pasar Modal

Di pasar modal, setidaknya aset nasabah dapat diklasifikasikan ke dalam 2 jenis :

(11)

Efek yang Diperdagangkan di Bursa Efek Indonesia

ft

� IDX ¢

lndones.la Stock Exchange

-·fear

Klasifikasi Efek

'

TEI'HZ}

'

[IT3

'

ITETI

ZT}

EE

THE]

_EE7Tl

TIRES

,--· I ,--- I ,--- I I I IOTT7JTF I I I I 4 I I I I I I I I

H

IGI3

)

I I I I

l

LEE}EI

)

I I I

J

I3

)

DINFRA I I I I

H

)

I

ELI/El

I I ,__ [7EE] I I I I I I I I I I I

[l

)

I I I

EEI

}- I I I I I I I I I

J

I

)

I I

I

�-+ I Waran HMETD ,--- 1 I I I I I I I I I f I I I I I I I I I I

'--

I I I I I I I I I I o

(12)

Outline

12

Pengertian Pasar Modal

Pelaku, Lembaga dan Peran di Pasar

Modal

Jenis Efek di Pasar Modal

Proses Transaksi di Pasar Modal

(13)

Cakupan Bursa Efek

6

� IDX

lndonesla Stock Exchange

•fear

,

,.

{i

a

_

~k

Nabuung aha

Pasar Modal

---.

_I I I I I I I t Bursa Efek Pasar Sekunder Pencatatan Pendaftaran •

•

Persia pan Penawaran

IE

[TIE3

[7 Keanggotaan Perdagangan & Pengawasan Pencatatan I I 1 _{-, _ _ _} Area I DX

LKP - Kliring dan Penjaminan

(14)

Proses Pembukaan Rekening untuk Bertransaksi di Bursa

14

Pengisian formulir pembukaan rekening efek

Proses dari perusahaan ---?

Investor Siap Bertransaksi

Konfirmasi Proses Pembukaan Rekening Efek

telah Selesai

Konfirmasi Nomor Rekening Dana Investor

Pemberian ID Investor (AKSEes)

ft

� ¢

IDX lndones.la Stock Exchange

(15)

Penerapan SID, SRE, dan RDN

Single Investor Identification (SID) Sub Rekening Efek (SRE) Rekening Dana Nasabah (SID)

Sub Rekening di KSEI yang dibukakan oleh Anggota

untuk menyimpan Efek per masing – masing Nasabah

Rekening Dana di Bank yang dibukakan oleh Anggota

untuk menyimpan Dana per masing – masing Nasabah

Investor Status ;

D:Domestic,

F Foreign.

Client Trading-ID (unique) (Alphanumeric)

ft

� ¢

IDX lndones.la Stock Exchange

-·fear

,

»I

EI

EIEIEIEIE EE

(16)

Penyimpanan Efek

Kewajiban pembukaan sub

rekening Efek di KSEI

untuk setiap nasabah

(Peraturan Bapepam dan LK No.V.D.3 angka 7)

Kewajiban Anggota Bursa

untuk melakukan

pencatatan Efek

masing-masing nasabah &

melaporkan secara bulanan

(Peraturan Bapepam dan LK No.V.D.3 angka 10)

• Bentuknya scriptless

• Disimpan di sub rekening Efek nasabah di

KSEI

Atau

Disimpan di Bank Kustodian

Ketentuan V.D.3 angka 7 :

Nasabah yang tidak wajib dibuatkan rekening Efek di KSEI adalah Nasabah Kelembagaan yang

dikecualikan, misalnya : asuransi, dana pensiun,

dan lembaga keuangan lain yang diawasi oleh OJK.

Penerapan SID, SRE, dan RDN (2)

ft

IDX

(17)

Order Layer pada Pesanan Nasabah

SID Visible SID Not Visible

Pesanan Nasabah

#

� «

IDX

Indonesia Stock Exchange

-·fear

····••►

•••

'''

End Client Investment Bank

Stock Brokers Fund Manager

a

·JIil···••·

xchange Member

JDX

End Client

•••

'''

@···L..····'···

Institutional Overseas Client Institutional Domestic Client

...

;

...•

-···

End Client

•••

'''

2±±

Ca

''' ····••►

\!!!,····

End Cllent 222

(a

,,, ····••► �--·· End Client

(18)

Siklus Perdagangan di Bursa

18

- -

Account Opening

IPO & Listing

Corporate Action g

!

---

'

---,

I I } .9 ' ;

.

{ I I I I I I I I

kl.

; 5 j[test@q ' aE,"= D

mt;

}

gs

[bi

songoo } Si "" : Market : I I

la

I I I I I I I I �

ls

;

pad

' j E," DX I I

'-;

SR

ki@

---

---·

I et,u Perigelola RD

ksei€

.$ In�

92 ·mt

Umum

sh

-

_%...

-i

ksei(

--

(19)

Mekanisme Perdagangan Bursa Efek

-

� � IDX

lndonesla Stock Exchange

·fear Jual onfirmasi Transaksi

...

ANGGOTA BURSA Transfer Dana Bank Pembayaran ANGGOTA BURSA Konfirmasi Transaksi @§m

_{}•••••••••}

��:��-�-a.�� l��:�.a

0 t��-••••�

a.

peat rime Trading Data Dissemination ?

₍

[fi

:···-

��:��-��:��-��i··

■ · ..

::::::.=

�:.·.:· .... \

-·

zz::.=wrz.rs1

_7'@

• • • • • I

• PerAB 3 ; PerA8 : Pesanan

+

z:

l>

t;;

�;;;;;;;;::;···;;;;;;;;;,;-�;;;-'

Per AB 4 Per A8 ti 5: % � �

.

;

II

...«...

T,ansfe, Efek

■

T,an,fe, Efek

•···.

.

; Posisi Kepemilikan Efek Instruksi • Transfer Dana Transfer Dana

(20)

Mekanisme Penyampaian Order ke Bursa Efek

20

ft

� ¢

IDX

-·fear

SMARTS

Sistem Pengawasan IDX

Area AB Order Management Risk Management Surveillance Management • GOTA RSA I

'+

II:ET]

I

_IZZI7

I I I I I

EE]

I I

_II7

ANG

IE!FF

I

EI7

BU I I I I I I LI+

EI2IJ

I

'---

(21)

Jenis Pasar Di Bursa Efek Indonesia

Pasar Reguler (RG)

[EE'

'

_HIE(@]

Pasar Negosiasi (NG)

• Satuan Lot Penyelesaian T+2 • Continuous Auction • Netting • Satuan Lot • Penyelesaian T+0 • Continuous Auction • Netting • Satuan Lembar • Atas Kesepakatan • Negosiasi • Trade by Trade

(22)

Aktivitas Emiten di Bursa Efek Indonesia

22

f

Involved parties

1

� Products

ft

� ¢ IDX

-·fear

8

103

- Local: -JV: 27

76

Equities

Bonds

ETFs

Asset Backed Securities

RE!Ts 691 117 43 15 3

Market Cap IDR5,497 tn

Outstd. Val.

Govt IDR2,853 tn Corp: IDR440 tn

AUM IDR12.09 tn

Outstd. Val. IDR9.36 tn

AUM !DR 15.23 tn ... _· �;��· ��·�;�� ·1

d

so. -

sos -

691 ..all..

2009 2014 May-2020 Exchange Members

(26 brokers comprise 80% of total trading turnover)

Equity and Bond Investors

2009 2014 May-2020

Infrastructure Investment Fund

Futures 1 9 AUM !DR970 bn

1.4

4os 466

> .·

h

(23)

Aktivitas Transaksi di Bursa Efek Indonesia

14,738.75 15,943.65 24,150.45 27,660.22 38,004.68 2016 2017 2018 2019 May-20 Govt Bond 904.51 1,349.10 1,385.23 1,569.58 1,380.65 2016 2017 2018 2019 May-20 Corporate Bond As of May 2020

$

� 4 IDX

Indonesia Stock Exchange -·fezar • 7,052 7,023 7,265 • Market Capitalization !DR trillion

EE

0it.8

Average Daily Trading Turnover

!DR billion

•

(24)

End of Presentation

(25)

Mekanisme Lelang di Bursa

Limit Order

Price and Time

Priority

Beli (Bid) Jual (Ask) HargaBeli tidak akan lebih tinggi dari yang ditetapkan nasabah Harga Beli tertinggi = Prioritas utama HargaJual tidak akan lebih rendah dari yang ditetapkan nasabah

Price Priority Time Priority

Penyampaian tercepat = Prioritas utama Harga Jual terendah = Prioritas utama

ft

IDX

-·fear I I I I

---·--- 7

r---

I I I I I

• }---

"---==

]

I I I I

--'--- 7

r---

I I I } _i

•

(26)

Flow Transaksi hingga Settlement

26

ft

� ¢

IDX

-·fear

Transaction to Settlement Flow

T+2 Settlement Cycle

---

Instruction < ] EM(Buy) Matching EM (Sell) @ Confirmation Investor DVP/RVP and FOP @ prematching Instruct Pre-Settlement Post Trade Clearing

IE]

•

a

Settlement EM (Sell) I---➔ € DVP/RVP Settlement KPEI DVP/RVP Settlement KSEI