BAB II
TINJAUAN PUSTAKA
2.1.Tinjauan Teoritis
2.1.1. Laporan Keuangan
2.1.1.1. Pengertian Laporan Keuangan
Pada dasarnya,laporan keuangan merupakan suatu hasil pencatatan dari sekian banyak transaksi yang terjadi di dalam suatu perusahaan. Transaksi- transaksi yang bersifat finansial dicatat, digolongkan, dan diringkas dengan cara dan metode yang tepat dalam satuan uang dan kemudian diadakan suatu penafsiran untuk berbagai tujuan.
Laporan keuangan disusun dan ditafsirkan untuk kepentingan pihak manajemen dan pihak lainnya yang menaruh perhatian dan yang mempunyai kepentingan dengan data keuangan perusahaan.
Beberapa pendapat para ahli ekonomi mengenai pengertian suatu laporan keuangan adalah sebagai berikut:
1. Menurut Munawir (2002:2) “Laporan keuangan merupakan hasil dari proses akuntansi yang dapat memberikan informasi tentang suatu keadaan perusahaan sekaligus merupakan alat komunikasi antara data keuangan dengan pihak yang berkepentingan dengan data perusahaan tersebut.” 2. Menurut Harahap (2007:105), yang menyatakan
dalam satu periode dan arus danaperusahaan dalam periode tertentu.”
3. Menurut Tunggal (2000:79), “Laporan keuangan adalah pertanggungjawaban pimpinan suatu perusahaan kepada pemegang saham atau kepada masyarakat umum tentang pengelolaan yang dilaksanakan olehnya dalam suatu masa tertentu, biasanya satu tahun.”
4. Menurut Sundjaja (2002:68), “Laporan keuangan adalah suatu laporan yang menggambarkan hasil dari proses akuntansi yang digunakan sebagai alat komunikasi antar data keuangan atau aktivitas tersebut.”
5. Menurut Ikatan Akuntan Indonesia (IAI) menyatakan “Laporan keuangan yang lengkap terdiri dari lima, yakni: laporan laba rugi, laporan ekuitas pemilik, laporan neraca, laporan arus kas dan catatan atas laporan keuangan.”
2.1.1.2. Karakteristik Kualitatif Laporan Keuangan
Beberapa karakteristik kualitatif dari laporan keuangan ialah sebagai berikut:
a. Dapat dipahami
Kualitas penting yang disajikan dalam laporan keuangan adalah kemudahan untuk segera dapat dipahami oleh para pengguna.
b. Relevan
c. Keandalan
Laporan keuangan bebas dari pengertian yang menyesatkan maksudnya adalah informasi yang tersaji harus jujur, wajar dan dapat dipertanggungjawabkan. d. Kelengkapan
Informasi dalam laporan keuangan harus lengkap batasan materialitasnya.
e. Materialitas
Relevansi informasi dipengaruhi oleh hakikat dan materialitasnya. Dalam beberapa kasus, hakikat informasi saja sudah cukup untuk menentukan relevansinya.
f. Penyajian jujur
Informasi harus menggambarkan dengan jujur transaksi serta peristiwa lainnya yang seharusnya disajikan atau yang secara wajar dapat diharapkan untuk disajikan. g. Netralitas
Informasi harus diarahkan pada kebutuhan umum pemakai dan tidak bergantung pada kebutuhan dan keinginan pihak tertentu.
h. Pertimbangan sehat
atau penghasilan tidak dinyatakan terlalu tinggi dan kewajiban atau beban tidak dinyatakan terlalu rendah. i. Dapat diperbandingkan
Pemakai harus dapat memperbandingkan laporan keuangan perusahaan antar periode untuk mengidentifikasi kecenderungan posisi dan kinerja keuangan.
2.1.1.3. Tujuan Laporan Keuangan
Diketahui bahwa setiap laporan keuangan yang dibuat sudah pasti memiliki tujuan tertentu. Dalam praktiknya terdapat beberapa tujuan yang hendak dicapai, terutama bagi pemilik usaha dan manajemen perusahaan.
Disamping itu, laporan keuangan merupakan komoditi yang bermanfaat, karena dapat memberikan informasi dalam dunia bisnisuntuk memenuhi kepentingan berbagai pihak yang menaruh perhatian terhadap perusahaan.
Pihak-pihak yang memerlukan informasi keuangan
Internal Eksternal
Gambar 2.1. Pengguna informasi keuangan
Keterangan dari gambar di atas dikutip dari buku Harahap (2011:7) tentang pengguna informasi keuangan adalah sebagai berikut :
a.Pemilik perusahaan
Bagi pemilik perusahaan, laporan keuangan dimaksudkan untuk:
1. Menilai prestasi atau hasil yang diperoleh manajemen. 2. Mengetahui hasil dividen yang akan diterima.
3. Menilai posisi keuangan perusahaan dan pertumbuhannya.
4. Mengetahui nilai saham dan laba perlembar saham. 5. Sebagai dasar untuk memprediksi kondisi perusahaan
di masa datang.
6. Sebagai dasar untuk mempertimbangkan menambah atau mengurangi investasi.
b. Manajemen perusahaan
Bagi manajemen perusahaan, laporan keuangan ini digunakan untuk:
1. Alat untuk mempertanggungjawabkan pengelolaan kepada pemilik.
3. Mengukur tingkat efisiensi dan tingkat keuntungan perusahaan, divisi, bagian, atau segmen.
4. Menilai hasil kerja individu yang diberi tugas dan tanggung jawab.
5. Menjadi bahan pertimbangan dalam menentukan perlu tidaknya diambil kebijaksanaan baru.
6. Memenuhi ketentuan dalam UU, peraturan, anggaran dasar, pasar modal dan lembaga regulator lainnya. c. Investor
Bagi investor, laporan keuangan dimaksudkan untuk: 1. Menilai kondisi keuangan dan hasil usaha perusahaan. 2. Menilai kemungkinan menanamkan dana dalam
perusahaan.
3. Menilai kemungkinan menanamkan divestasi dari perusahaan.
4. Menjadi dasar memprediksi kondisi perusahaan di masa datang.
d. Kreditur
Bagi kreditur, banker, atau supplier laporan keuangan digunakan untuk:
1. Menilai kondisi keuangan dan hasil usaha perusahaan baik dalam jangka pendek maupun dalam jangka panjang.
2. Menilai kualitas jaminan kredit untuk menopang kredit yang akan diberikan.
3. Melihat dan memprediksi prospek keuntungan yang mungkin diperoleh dari perusahaan atau menilai rate of return perusahaan.
4. Menilai kemampuan likuiditas, solvabilitas, rentabilitas perusahaan sebagai dasar dalam pertimbangan keputusan kredit.
5. Menilai sejauhmana perusahaan mengikuti perjanjian kredit yang sudah disepakati.
e. Pemerintahan dan regulator
Bagi pemerintahan, laporan keuangan dimaksudkan untuk:
1. Menghitung dan menetapkan jumlah pajak yang harus dibayar.
2. Sebagai dasar dalam penetapan-penetapan kebijaksanaan baru.
4. Menilai kepatuhan perusahaan terhadap aturan yang ditetapkan.
5. Bagi lembaga pemerintahan lain bisa menjadi bahan penyusunan data dan statistik.
f. Instansi Pajak
Perusahaan selalu memiliki kewajiban pajak baik Pajak Pertambahan Nilai (PPN), Pajak Bumi dan Bangunan (PBB), Pajak Pembangunan, Pajak Penghasilan (PPh) dan sebagainya. Perusahaan dikenakan pemotongan, penghitungan dan pembayarannya.
Semua kewajiban pajak ini seharusnya akan tergambar dalam laporan keuangan sehingga instansi pajak dapat menggunakan laporan keuangan sebagai dasar menentukan kebenaran perhitungan pajak, pembayaran pajak, restitusi dan untuk dasar penindakan.
g. Analis, akademis, pusat data bisnis
Laporan keuangan ini penting sebagai bahan atau sumber informasi primer yang akan diolah sehingga menghasilkan informasi yang bermanfaat bagi analisis, ilmu pengetahuan dan komoditi informasi.
Beberapa tujuan penyusunan laporan keuangan yaitu:
1. Memberikan informasi tentang jenis dan jumlah aktiva yang dimiliki perusahaan pada saat ini.
2. Memberikan informasi tentang jenis dan jumlah kewajiban dan modal yang dimiliki perusahaan saat ini. 3. Memberikan informasi tentang jenis dan jumlah
pendapatan yang diperoleh pada suatu periode tertentu. 4. Memberikan informasi tentang jumlah biaya yang
dikeluarkan perusahaan pada periode tertentu.
6. Memberikan informasi tentang kinerja manajemen perusahaan dalam satu periode.
7. Memberikan informasi tentang catatan – catatan atas laporan keuangan.
Menurut PSAK No. 1 (2007: par. 12), tujuan laporan keuangan adalah sebagai berikut:
a. Menyediakan informasi yang menyangkut posisi keuangan, kinerja serta perubahan suatu perusahaan yang bermanfaat bagi sejumlah besar pemakai dalam pengambilan keputusan.
b. Laporan keuangan disusun untuk memenuhi kebutuhan bersama oleh sebagian besar pemakainya, yang secara umum menggambarkan pengaruh keuangan dari kejadian masa lalu.
c. Laporan keuangan juga menunjukkan apa yang dilakukan manajemen atau pertanggungjawaban manajemen atas sumber daya yang dipercayakan kepadanya.
Gambar 2.2. Tujuan Laporan Keuangan Menurut APB Statement No. 4
2.1.1.4. Bentuk Laporan Keuangan
Secara umumlima bentuk laporan keuangan yang dihasilkan oleh suatu perusahaan adalah sebagai berikut:
1. Neraca
Neraca merupakan laporan yang menunjukkan keadaan keuangan suatu perusahaan pada periode tertentu yang tersusun secara sistematis dimana aktiva-aktiva diklasifikasikan menurut tingkat likuiditas sedangkan kewajiban menurut jatuh tempo dan ekuitas menurut kekekalan.
Tujuan Laporan Keuangan APB No. 4
Tujuan Khusus Menyajikan laporan
a. Posisi keuangan b. Hasil usaha
a. Sumber ekonomi b. Kewajiban c. Kekayaan bersih d. Proyeksi laba e. Perubahan harta
dan kewajiban f. Informasi relevan
Tujuan Kualitatif a. Relevan
b. Dapat dimengerti c. Dapat diperiksa d. Netral
e. Tepat waktu f. Dapat
2. Laporan laba rugi
Laporan laba rugi merupakan laporan prestasi perusahaan atau suatu laporan yang sistematis tentang penghasilan, biaya, laba/rugi yang diperoleh suatu perusahaan selama jangka waktu tertentu. Tujuan utama dari laporan laba rugi adalah menilai kemampuan perusahaan dalam menjalankan aktivitasnya, dimana tujuan sebenarnya adalah untuk memperoleh laba yang akan terjadi bila penghasilan lebih besar daripada biaya-biaya selama periode tertentu.
3. Laporan perubahan modal
Laporan perubahan modal merupakan laporan mengikhtisarkan seluruh perubahan ekuitas pemilik yang terjadi selama periode tertentu, misalnya sebulan atau setahun laporan.
4. Laporan arus kas
5. Catatan atas laporan keuangan
Ikhtisar yang memuat kebijakan-kebijakan akuntansi yang penting yang dianut perusahaan yang mempengaruhi posisi keuangan dan hasil usaha perusahaan.
2.1.1.5. Keterbatasan Laporan Keuangan
Menurut Jumingan (2008), laporan keuangan mempunyai empat keterbatasan antara lain:
a. Laporan keuangan pada dasarnya merupakan laporan antara, bukan merupakan laporan final, karena laba/rugi rill hanya dapat ditentukan bila perusahaan dijual atau dilikuidasi. Karena alasan tersebut maka laporan keuangan perlu disusun untuk periode waktu tertentu. b. Laporan keuangan ditunjukkan dalam jumlah rupiah
yang tampaknya pasti. Sebenarnya jumlah rupiah ini dapat saja berbeda bila digunakan standar lain. Aktiva tetap dinilai berdasarkan harga historisnya, jumlahnya kemudian dikurangi dengan akumulasi penyusutannya. Dalam keadaan likuidasi, aktiva tidak berwujud seperti hak paten, merek dagang, biaya organisasi hanya dinilai satu rupiah.
c. Neraca dan laporan laba rugi mencerminkan transaksi keuangan dari waktu ke waktu. Selama jangka waktu itu mungkin nilai rupiah sudah menurun, juga kenaikan volume penjualan mungkin disebabkan oleh naiknya harga jual per satuan. Oleh karena itu, untuk menghindari adanya analisis yang menyesatkan, analisis perbandingan harus dilakukan dengan hati-hati. d. Laporan keuangan tidak memberikan gambaran yang
uang. Misalnya kemampuan dalam menemukan penjual dan mencari pembeli, nama baik dan prestise perusahaan dimata masyarakat, kualitas barang yang dihasilkan, kondisi pesaing-pesaing dan lain sebagainya.
Hubungan antar laporan keuangan dapat diuraikan dengan gambar berikut ini:
d.
Gambar 2.3. Hubungan antar laporan keuangan
2.1.2.Analisis Laporan Keuangan
2.1.2.1. Pengertian Analisis Laporan Keuangan
Setelah laporan keuangan disusun berdasarkan data yang relevan, serta dilakukan dengan prosedur dan penilaian yang benar, akan terlihat kondisi keuangan perusahaan yang Neraca awal:
Aktivitas operasional Aktivitas investasi Aktivitas pendanaan
Neraca akhir:
Asssets
sesungguhnya. Kondisi keuangan yang dimaksud adalah berapa jumlah harta, kewajiban, serta modal dalam neraca yang dimilki. Kemudian juga akan diketahui jumlah pendapatan yang diterima dan jumlah biaya yang dikeluarkan dari laporan laba rugi yang disajikan selama periode tertentu.
Salah satu tugas penting setelah akhir tahun adalah menganalisis laporan keuangan perusahaan. Analisis laporan keuangan adalah suatu kegiatan penilaian, penelaan atas laporan keuangan perusahaan dengan mendasarkan pada beberapa metode dan teknik penganalisaannya sehingga mereka yang berkepentingan terhadap perusahaan dapat melakukan evaluasi dan tindakan lebih lanjut pada perusahaan tersebut.
Oleh karena itu, analisis terhadap laporan keuangan sangat perlu.Analisis laporan keuangan dapat digunakan untuk membantu mengatasi kesenjangan tersebut dengan cara mengolah kembali laporan keuangan, sehingga para pengambil keputusan dapat melakukan prediksi - prediksi.
Bagi pihak pemilik dan manajemen, tujuan utama analisis laporan keuangan adalah agar dapat mengetahui posisi keuangan perusahaan saat ini. Dengan mengetahui posisi keuangan tersebut, setelah dilakukan analisis laporan keuangan secara mendalam maka akan telihat apakah perusahaan dapat mencapai target yang telah direncanakan sebelumnya atau tidak.
Hasil analisis laporan keuangan juga akan memberikan informasi tentang kelemahan dan kekuatan yang dimiliki perusahaan. Dengan mengetahui kelemahan ini, manajemen akan memperbaiki atau menutupi kelemahan tersebut. Kemudian, kekuatan yang dimiliki perusahaan tersebut harus dipertahankan bahkan ditingkatkan. Kekuatan ini dapat dijadikan modal selanjutnya ke depan. Dengan adanya kelemahan dan kekuatan yang dimiliki, akan tergambar kinerja manajemen selama ini.
tepat sehingga hasil yang diharapkan benar – benar tepat. Kesalahan dalam angka atau rumus akan berakibat pada tidak akuratnya hasil yang hendak dicapai. Selanjutnya, hasil perhitungan tersebut dianalisis dan diinterpretasikan sehingga diketahui posisi keuangan perusahaan yang sesungguhnya.
2.1.2.2. Tujuan dan Manfaat Analisis Laporan Keuangan
Kegiatan dalam analisis laporan keuangan dapat dilakukan dengan cara menentukan dan mengukur antara pos – pos yang ada dalam suatu laporan keuangan. Analisis laporan keuangan juga dapat dilakukan dengan menganalisis laporan keuangan yang dimiliki dalam satu periode. Disamping itu, analisis laporan keuangan dapat dilakukan pula dalam beberapa periode (misalnya tiga tahun).
Dengan menganalisis laporan keuangan, berbagai pihak yang berkepentingan memperoleh beberapa tujuan dan manfaat. Secara umum dikatakan bahwa tujuan dan manfaat analisis laporan keuangan adalah :
a. Untuk mengetahui posisi keuangan perusahaan dalam satu periode tertentu, baik harta, kewajiban, modal maupun hasil usaha yang telah dicapai untuk beberapa periode tertentu. b. Untuk mengetahui kelemahan – kelemahan apa saja yang
menjadi kekurangan perusahaan.
c. Untuk mengetahui kekuatan – kekuatan yang dimiliki perusahaan.
d. Untuk mengetahui langkah – langkah perbaikan apa saja yang perlu dilakukan di masa depan yang berkaitan dengan posisi keuangan perusahaan saat ini.
e. Untuk melakukan penilaian kinerja manajemen ke depan apakah perlu penyegaran atau tidak karena sudah dianggap berhasil atau gagal.
Sedangkan tujuan analisis laporan keuangan menurut Berstein dalam buku Harahap (2011:18) adalah :
a. Screening
Analisis dilakukan dengan tujuan untuk mengetahui situasi dan kondisi perusahaan dari laporan keuangan tanpa pergi langsung ke lapangan.
b. Understanding
Memahami perusahaan, kondisi keuangan dan hasil usahanya.
c. Forcasting
Analisis digunakan untuk meramalkan kondisi keuangan perusahaan di masa yang akan datang.
d. Diagnosis
Analisis dimaksudkan untuk melihat kemungkinan adanya masalah – masalah yang terjadi baik dalam manajemen, operasi, keuangan atau masalah lain dalam perusahaan.
e. Evaluation
Analisis dilakukan untuk menilai prestasi manajemen dalam mengelola perusahaan.
2.1.2.3. Teknik Analisis Laporan Keuangan
Teknik analisis laporan keuangan dapat digunakan dengan berbagai metode antara lain:
a. Metode Komparatif.
Metode ini digunakan dengan memanfaatkan angka – angka laporan keuangan dan membandingkannya dengan angka – angka laporan keuangan lainnya.
b. Analisis Tren.
(kecenderungan situasi perusahaan di masa yang akan datang) . Tren analisis biasanya dibuat melalui grafik.
c. Laporan keuangan bentuk Common Size.
Metode ini merupakan metode analisis yang menyajikan laporan keuangan dalam bentuk persentasi. Persentasi itu biasanya dikaitkan dengan suatu jumlah yang dinilai penting seperti aset untuk neraca dan penjualan untuk laba rugi.
d. Metode Index Time Series.
Dalam metode ini dihitung indeks dan digunakan untuk mengonversikan angka – angka laporan keuangan. Biasanya ditetapkan tahun dasar yang diberi indeks 100.
e. Analisis Rasio.
Adalah perbandingan antara pos – pos tertentu dengan pos lain yang memiliki hubungan signifikan.
f. Teknik analisis lain seperti Analisis sumber dan penggunaan dana, Analisis Break Even, Analisis Gross Profit, Dupont Analysis.
g. Model analisis seperti Bankruptcy model, Net cash flow prediction model, take over prediction model.
2.1.3. Penilaian Kinerja Keuangan
2.1.3.1.Pengertian Penilaian Kinerja Keuangan
Kemampuan perusahaan untuk mengelola usahanya saat ini bukan hanya ditentukan oleh besar kecilnya ukuran perusahaan. Banyak perusahaan besar yang memiliki sumber daya dan jangkauan yang luas, namun pada kenyataannya perusahaan tersebut tidak mampu melaksanakan aktivitasnya secara efektif dan efisien.
Sebaliknya, perusahaan yang memiliki sumber daya dan jangkauan yang terbatas tetapi mampu melaksanakan operasional perusahaan secara baik sehingga memperoleh kesuksesan.Kemudian perusahaan tersebut dapat mengembangkan usahanya untuk meraih keuntungan. Maka dari perbandingan tersebut, dapat disimpulkanbahwa kinerja perusahaan yang efektif merupakan rencana dari setiap perusahaan.
Oleh karena itu, penilaian kinerja perlu dilakukan oleh perusahaan-perusahaan. Berikut ini akan dijelaskan arti dari kinerja dan penilaian kinerja itu sendiri.
1. Menurut KBBI (1995), kinerja yaitu ”Sesuatu yang dicapai/prestasi yang diperlihatkan/kemampuan kerja.” 2. Menurut Tika (2006) yang menyatakan “kinerja sebagai
kelompok dalam suatu organisasi yang dipengaruhi oleh berbagai faktor untuk mencapai tujuan organisasi dalam suatu periode tertentu.”
Maka pengertian penilaian kinerja adalah penentuan secara periodik efektivitas operasional suatu organisasi, bagian organisasi dan karyawannya berdasarkan sasaran, standard dan kriteria yang telah ditetapkan sebelumnya. Dari definisi diatas dapat diketahui bahwa tujuan pokok penilaian kinerja adalah untuk memotivasi karyawan dalam mencapai sasaran organisasi agar membuahkan tindakan dan hasil yang diinginkan.
2.1.3.2. Tujuan Penilaian Kinerja
Penilaian kinerja dimanfaatkan oleh manajemen untuk beberapa tujuan yaitu:
a. Mengelola operasi organisasi secara efektif dan efisien melalui pemotivasian karyawan secara maksimal.
b. Membantu pengambilan keputusan yang bersangkutan dengan karyawan.
d. Menyediakan umpan balik bagi karyawan mengenai bagaimana atasan menilai kinerja mereka.
e. Menyediakan suatu dasar bagi distribusi penghargaan.
2.1.3.3. Kriteria Sistem Pengukuran Kinerja
Menurut Cascio (2003:336-337), kriteria sistem pengukuran kinerja adalah sebagai berikut:
1. Relevan (relevance). Relevan mempunyai makna yaitu terdapat kaitan yang erat antara standar untuk pekerjaan tertentu dengan tujuan organisasi dan terdapat keterkaitan yang jelas antara elemen-elemen kritis suatu pekerjaan yang telah diidentifikasi melalui analisis jabatan dengan dimensi-dimensi yang akan dinilai dalam forum penilaian.
2. Sensitivitas (sensitivity). Sensitivitas berarti adanya kemampuan sistem penilaian kinerja dalam membedakan pegawai yang efektif dan pegawai yang tidak efektif.
3. Reliabilitas (reliability). Reliabilitas dalam konteks ini berarti konsistensi penilaian. Dengan kata lain sekalipun instrumen tersebut digunakan oleh dua orang yang berbeda dalam menilai seorang pegawai, hasil penilaiannya akan cenderung sama.
4. Akseptabilitas (acceptability). Akseptabilitas berarti bahwa pengukuran kinerja yang dirancang dapat diterima oleh pihak-pihak yang menggunakannya. 5. Praktis (practicality). Praktis berarti bahwa
instrumen penilaian yang disepakati mudah dimengerti oleh pihak-pihak yang terkait dalam proses penilaian tersebut.
data dalam laporan keuangan. Hasil perbandingan dari analisa rasio keuangan akan menunjukkan kinerja yang telah dicapai perusahaan selama periode tertentu. Dengan kinerja tersebut, maka dapat memproyeksikan kemampuan perusahaan dalam memperoleh laba dan melunasi semua kewajibannya baik jangka pendek maupun jangka panjang.
Dari segi manajemen keuangan, baik atau tidak kinerja perusahaan dapat diukur dengan:
a. Kemampuan perusahaan untuk memenuhi kewajiban (hutang) yang akan jatuh tempo (liquidity).
b. Kemampuan perusahaan untuk menyusun struktur pendanaan, yaitu perbandingan antara hutang dan modal (leverage).
c. Kemampuan perusahaan memperoleh keuntungan (profitability).
d. Kemampuan perusahaan untuk berkembang (growth). e. Kemampuan perusahaan untuk mengelola aset secara
maksimal (activity).
perusahaan yang baik tergantung dari pelaksanaan perencanaan keuangan yang telah ditetapkan sebelumnya.
Analisa rasio keuangan sangat bermanfaat bagi manajemen untuk perencanaan dan evaluasi prestasi atau kinerja perusahaan. Penilaian terhadap aktivitas dan proses yang telah dilaksanakan merupakan dasar bagi manajemen untuk meningkatkan kinerja dan profitabilitas perusahaan.
Namun suatu rasio tidak memiliki arti dalam dirinya sendiri, melainkan harus diperbandingkan dengan rasio yang lain agar rasio tersebut menjadi lebih sempurna dan untuk melakukan analisis ini dapat dengan cara membandingkan prestasi suatu periode dengan periode sebelumnya sehingga diketahui adanya kecenderungan selama periode tertentu.
Selain itu dapat pula dilakukan dengan membandingkan perusahaan sejenis dalam industri itu sehingga dapat diketahui bagaimana keuangan dalam industri tersebut.
2.1.4.Rasio Keuangan
2.1.4.1. Pengertian Rasio Keuangan
tersebut dapat dilakukan antara satu komponen dengan komponen lainnya dalam satu laporan keuangan. Angka-angka yang diperbandingkan itu berupa angka-angka dalam suatu periode maupun beberapa periode.
Pengertian analisis rasio keuangan menurut Harahap (2011:297), yaitu “Angka yang diperoleh dari hasil perbandingan satu pos laporan keuangan dengan pos lainnya yang mempunyai hubungan yang relevan dan signifikan (berarti)”.
Menurut Djarwanto (2001:123), yang dimaksud dengan rasio dalam analisis laporan keuangan adalah : “Suatu angka yang menunjukkan hubungan antara suatu unsur dengan unsur lainnya dalam laporan keuangan. Hubungan antara unsur – unsur laporan keuangan tersebut dinyatakan dalam bentuk matematis yang sederhana”.
Analisis rasio keuangan dapat dilakukan untuk tiga tujuan ialah sebagai berikut :
a. Sebagai alat analisis untuk mengidentifikasi kekuatan dan kelemahan suatu perusahaan.
b. Sebagai alat monitoring untuk meyakinkan bahwa tujuan perusahaan adalah sesuai dengan sumber dayanya.
MenurutSyahyunan (2004:82) untuk mengidentifikasikan kondisi keuangan dapat dibandingkan dengan dua cara yaitu perbandingan antar waktu dan perbandingan antar perusahaan.
a. Perbandingan Antar Waktu (Trend Analysis)
Perbandingan antar waktu adalah rasio keuangan yang sekarang dibandingkan dengan perkiraan rasio keuangan tahun yang akan datang dalam perusahaan yang sama suatu perusahaan. Perbandingan itu dapat dilihat arah perubahan apakah naik atau sebaliknya turun.
b. Perbandingan Antar Perusahaan
Perbandingan antara perusahaan ini dapat dilihat apakah rasio keuangan perusahaan relative sama atau berbeda dengan perusahaan lainnya atau rata – rata industri.
2.1.4.2. Keuanggulan dan Keterbatasan Analisis Rasio Keuangan Keunggulan analisis rasio keuangan diuraikan oleh Harahap (2008:298) antara lain:
a. Rasio merupakan angka- angka dan ikhtisar statistik yang lebih mudah dibaca dan ditafsirkan.
b. Merupakan pengganti yang lebih sederhana dari informasi yang disajikan laporan keuangan yang sangat rinci dan rumit.
c. Mengetahui posisi perusahaan di tengah industri lain. d. Sangat bermanfaat untuk bahan dalam mengisi model
- model pengambilan keputusan dan model prediksi. e. Menstandarisir ukuran perusahaan.
f. Lebih mudah memperbandingkan perusahaandengan perusahaan lain atau melihat perkembangan perusahaan secara periodik atau time series.
Terdapat beberapa keterbatasan analisis rasio keuangan yang harus disadari sewaktu penggunaannya agar kita tidak salah dalam penggunaannya. Adapun keterbatasan analisis rasio menurut Harahap (2008:299) ialah antara lain:
a. Kesulitan dalam memilih rasio yang tepat yang dapat digunakan untuk kepentingan pemakainya.
b. Keterbatasan yang dimiliki laporan keuangan juga menjadi keterbatasan analisis ini seperti:
1. Bahan perhitungan rasio atau laporan keuangan itu banyak mengandung taksiran yang dapat dinilai biasa atau objektif.
2. Nilai yang terkandung dalam laporan keuangan dari rasio adalah nilai perolehan ( cost ) bukan harga pasar.
3. Klasifikasi dalam laporan keuangan bisa berdampak pada angka rasio.
4. Metode pencatatan yang tergambar dalam standar akuntansi bisa diterapkan berbeda oleh perusahaan yang berbeda.
c. Jika data untuk menghitung rasio tidak tersedia maka akan menimbulkan kesulitan menghitung rasio.
d. Jika data yang tersedia tidak sinkron maka akan kesulitan dalam menghitung rasio.
e. Jika dua atau lebih perusahaan dibandingkan teknik dan metode yang digunakan berbeda maka perbandingan dapat menimbulkan kesalahan.
2.1.4.3. Jenis – Jenis Analisis Rasio Keuangan a. Rasio Likuiditas
informasi tentang modal kerja yaitu pos-pos aktiva lancar dan hutang lancar.
Risiko Likuiditas perusahaan jangka pendek dipengaruhi oleh kapan arus kas masuk dan arus kas keluar terjadi serta prospek arus kas untuk kinerja masa depan. Analisis rasio ini diarahkan pada aktivitas operasi perusahaan, kemampuan perusahaan untuk menghasilkan keuntungan dari penjualan produk dan jasa serta persyaratan dan ukuran modal kerja.
Rasio likuiditas meliputi: 1. Current Ratio
Current Ratio yaitu rasio yang digunakan untuk mengukur kemampuan perusahaan dalam membayar kewajiban jangka pendeknya dengan menggunakan aktiva lancar yang tersedia. Current Ratio biasa disebut dengan modal kerja (Working Capital Ratio).
Semakin besar perbandingan aktiva lancar dengan hutang lancar, semakin tinggi kemampuan perusahaan menutupi kewajiban jangka pendeknya. Rasio lancar yang lebih aman adalah jika berada di atas 1 atau di atas 100%. Artinya aktiva lancar harus jauh di atas jumlah hutang lancar.
Rumus:
Current Ratio = ௧௩
௨௧x100%
2. Cash Ratio
Cash Ratio adalah rasio yang digunakan untuk mengukur kemampuan perusahaan dalam membayar kewajiban jangka pendek yang akan segera atau harus dilunasi dengan uang kas yang tersedia dengan uang kas yang tersedia dalam perusahaan.
Rumus:
Cash Ratio = ௦ା
௨௧x 100%
3. Quick Ratio
karena persediaan memerlukan waktu yang relatif untuk direalisasikan menjadi uang kas.
Persediaan pada umumnya ialah aset lancar perusahaan yang paling tidak likuid sehingga persediaan merupakan aset dimana kemungkinan besar akan terjadi kerugian jika terjadi likuidasi.
Oleh karena itu, rasio yang mengukur kemampuan suatu perusahaan untuk membayar kewajiban jangka pendek tanpa mengandalkan penjualan persediaan adalah sangat penting artinya. Semakin besar rasio ini semakin baik. Angka rasio tidak harus 100% atau 1:1.
Rumus:
Quick Ratio = ௧௩ି௦ௗ
௨௧ x 100%
4. Inventory to Net Working Capital
Inventory to Net Working Capital merupakan rasio yang digunakan untuk mengukur atau membandingkan antara jumlah persediaan yang ada dengan modal kerja perusahaan.
Rumus:
Inventory to Net Working Capital =
௦ௗ
5. Cash Turn Over
Cash Turn Overdigunakan untuk mengukur tingkat ketersediaan kas untuk membayar tagihan dan biaya – biaya yang berkaitan dengan penjualan.
Rumus:
Cash Turn Over = ௨௦
ௗ௦x 100%
b. Rasio Solvabilitas
Rasio Solvabilitas menunjukkan kemampuan perusahaan untuk memenuhi kewajiban keuangannya apabila perusahaan tersebut dilikuidasi, baik kewajiban keuangan jangka pendek maupun jangka panjang.
Rasio ini juga menggambarkan hubungan antara hutang perusahaan terhadap modal maupun asset. Perusahaan yang baik mestinya memiliki komposisi modal yang lebih besar daripada hutang.
Rasio solvabilitas meliputi : 1. Debt to Equity Ratio
Rasio ini disebut juga rasio leverage. Semakin kecil rasio ini semakin baik. Untuk keamanan pihak luar rasio terbaik adalah jika jumlah modal lebih besar dari jumlah hutang atau minimal sama. Namun bagi pemegang saham atau manajemen rasio leverage ini sebainya besar.
Rumus:
Debt to Equity Ratio =௨௨௧
௨ௗx 100%
2. Debt to Asset Ratio
Debt to Asset Ratio merupakan rasio hutang yang digunakan untuk mengukur perbandingan antara total hutang dengan total aktiva, dengan kata lain seberapa besar aktiva perusahaan dibiayai oleh hutang. Total hutang termasuk seluruh kewajiban lancar dan hutang jangka panjang.
Rumus:
Debt to Asset Ratio =௧௧௨௧
௧௧௧௩x 100%
3. Long Term Debt to Equity Ratio ( LTDtER)
LTDtER merupakan rasio antara hutang jangka panjang dengan modal sendiri. Tujuannya adalah untuk mengukur berapa bagian dari setiap rupiah modal sendiri yang dijadikan jaminan hutang jangka panjang dengan cara membandingkan antara hutang jangka panjang dengan modal sendiri yang disediakan oleh perusahaan.
Rumus:
LTDtER = ௧௧௨௧
௧௧ௗ x 100%
4. Times Interest Earned
Times Interest Earned merupakan rasio untuk mencari jumlah kali perolehan bunga, artinya sebagai kemampuan perusahaan untuk membayar biaya bunga.
Rumus:
c. Rasio Aktivitas
Rasio ini digunakan untuk mengindikasikan seberapa efektif penggunaan dan pembagian aset perusahaan serta berapa kali dalam setahun persediaan dihabiskan. Rasio ini menggambarkan aktivitas yang dilakukan perusahaan dalam menjalankan operasinya baik dalam kegiatan penjualan, pembelian dan kegiatan lainnya.
1. Total Assets Turn Over
Total Assets Turn Over digunakan untuk mengukur kemampuan dana yang tertanam dalam keseluruhan aktiva yang berputar dalam satu periode tertentu atau kemampuan dari modal yang diinvestasikan utuk menghasilkan penjualan. Dengan kata lain, seberapa jauh kemampuan semua aktiva menciptakan penjualan. Semakin tinggi rasio ini semakin baik.
Rumus:
Total Assets Turn Over =௨௦
௧௧௧௩ x 100%
2. Receivable Turn Over
penagihan hutang. Semakin besar semakin baik karena penagihan piutang dilakukan dengan cepat.
Rumus:
Receivable Turn Over = ௨௦
௨௧ௗx 1 kali
3. Average Collection Period
Average Collection Period yaitu rasio yang digunakan untuk menghitung periode rata – rata yang diperlukan untuk mengumpul piutang.
Rumus:
Average Collection Period =௨௧ௗ
௨௦x 365 hari
4. Inventory Turn Over
Inventory Turn Over digunakan untuk mengukur kemampuan dana yang tertanam dalam satu periode tertentu atau mengukur likuiditas dari inventori dan tendensi untuk adanya overstock. Rasio ini menunjukkan berapa cepat perputaran persediaan dalam siklus produksi normal. Semakin besar rasio ini semakin baik karena dianggap bahwa kegiatan penjualan berjalan cepat.
Rumus:
Inventory Turn Over = ௨
5. Average Days Inventory
Average days Inventory digunakan untuk menghitung periode menahan persediaan rata – rata persediaan barang berada didalam gudang.
Rumus:
Average Days Inventory = ௦ௗ
௨x 360 hari
d. Rasio Profitabilitas
Disebut juga Rasio Rentabilitas, menunjukkan kemampuan perusahaan untuk menghasilkan laba dengan semua kemampuan dan sumber yang ada seperti kegiatan penjualan, kas, modal, jumlah karyawandan jumlah cabang selama periode tertentu. Rasio yang menggambarkan kemampuan perusahaan menghasilkan laba disebut juga Operating Ratio.
Rasio Rentabilitas meliputi : 1. Profit Margin on Sales
Profit margin on sales atau ratio profit margin atau margin laba atas penjualan merupakan salah satu rasio yang digunakan untuk mengukur margin laba atas penjualan. Cara pengukuran rasio ini adalah dengan membandingkan laba bersih setelah pajak dengan penjualan bersih. Rasio ini dikenal juga dengan nama profit margin.
Terdapat dua rumusan untuk mencari profit margin, yaitu sebagai berikut;
a) Profit Margin merupakan margin laba kotor menunjukkan laba yang relatif terhadap perusahaan, dengan cara penjualan bersih dikurangi harga pokok penjualan. Rasio ini merupakan cara untuk penetapan harga pokok penjualan.
Rumus :
Profit Margin = ௨௦ିு ௨
Rumus:
Net Profit Margin = ாூ்
௨௦x 100%
2. Return on Invesment (ROI)
ROI digunakan untuk mengukur kemampuan dari modal sendiri yang diinvestasikan dalam keseluruhan aktiva untuk menghasilkan keuntungan bersih.
Rumus: ROI = ாூ்
௨௧௩x 100%
3. Return on Equity (ROE)
ROE digunakan untuk mengukur kemampuan dari modal sendiri untuk menghasilkan keuntungan bagi pemegang saham. Rasio ini adalah perbandingan keuntungan bersih sesudah pajak dengan modal sendiri. Semakin tinggi rasio ini, semakin baik keadaan perusahaan.
Rumus:
ROE = ாூ்
௨ௗx 100%
4. Return on Assets (ROA)\
ROA mengukur kemampuan perusahaan dalam memanfaatkan aktivanya untuk memperoleh laba.Semakin tinggi maka semakin baik karena berarti manajemen bisa memanfaatkan investasi seefisien mungkin sehingga menghasilkan laba bersih yang maksimal, dengan kata lain investasi sekecil – kecilnya menghasilkan laba sebesar – besarnya.
Rumus :
ROA = ே௧ூ
்௧௧௩ x 100%
5. Earning per Share of Common Stock
Keuntungan bagi pemegang saham adalah jumlah keuntungan setelah dipotongpajak.Keuntungan yang tersedia bagi pemegang saham biasa adalah jumlah keuntungandikurangi pajak, dividen dan dikurangi hak – hak lain untuk pemegang saham prioritas.
Rumus :
Earning per Share of Common
Stock= ௦௦ ௦௦௬ௗ
2.2. Penelitian Terdahulu
Ada beberapa penelitian terdahulu yang disajikan secara ringkas dengan tabel 2.1 adalah sebagai berikut:
Tabel 2.1 Ringkasan Hasil Penelitian Terdahulu
No. Penulis Judul Hasil
1. Elis Komala
Analisis Laporan Keuangan pada PT. Pos Indonesia
Rasio likuiditas secara keseluruhan adalah cukup baik.
1. current ratiosebesar 109,39%, 2. quick ratio sebesar 109,33%, 3. cash ratio sebesar 89,73%
baik.
1. total asset to debt ratio sebesar 141,03%
2. net worth to debt ratio sebesar 42,81%
Rasio profitbilitas baik.
1. basic earning power sebesar 0,56 2. ROA sebesar 1,66%
3. ROE sebesar 5,45%
4. net profit margin sebesar 3,26%.
2. Christine Theresia
Analisis rasio likuiditas,
solvabilitas dan rentabilitas pada PT. Kalbe Farma
1. Rasio likuiditas pada perusahaan dapat dikatakan likuid, dikarenakan aktiva lancar, kas serta quick assets yang dimiliki dapat menjamin hutang lancar. 2. Rasio solvabilitas dapat dikatajan
memenuhi hutang jangka pendek maupun hutang jangka panjangnya.
3. Rasio rentabilitas , dilihat dari keempat indikatornya dapat dikatakan profitable karena laba yang dihasilkan pada umumnya mengalami fluktuasi dari tahun ke tahun.
1. ROE perusahaan selama dua tahun (2003 dan 2004) mengalami kenaikan dgn besar rasio 20.
2. ROI dikategorikan sangat baik karena mengalami kenaikan dan mendapat skor 13,5 untuk tahun 2003 dan skor 15 untuk tahun 2004.
mendapat skor 1.
4. Current ratio mengalami penurunan, dikategorikan sangat baik karena rasio tetap berada di atas 125%
5. Inventory turn overmengalami penurunan. Hal ini memberikan gambaran positif dalam perputaran persediaan perusahaan dalam penagihan pihutang. Skor 3,5 untuk tahun 2003 dan skor penuh tahun 2004.
6. Total asset turn over mengalami perbaikan. Skor yg didapat untuk tahun 2003 adalah 2 dan tahun 2004 adalah 4.
7. Total equity to total asset mengalami penurunan sebesar 11,70%.
yakni 70. Sedangkan tahun 2004 naik menjadi 59,50 atau 85% dari total skor.
Berdasarkan penelitian di atas, dapat disimpulkan bahwa :
1. Tidak semua klasifikasi dari rasio - rasio keuangan harus digunakan ketika melakukan analisis laporan keuangan suatu perusahaan.
2. Rasio keuangan dapat dipilih sesuai kebutuhan dan tujuan dilakukannya analisis laporan keuangan tersebut.
Dalam skripsi ini, untuk menilai kinerja keuangan PT. SMART, Tbk, saya menggunakan rasio – rasio di bawah ini :
1. Rasio Likuiditas ; Current Ratio dan Quick Ratio
2. Rasio Solvabilitas ; Debt to Equity Ratio dan Debt to Asset Ratio 3. Rasio Aktivitas ; Total assets turn over dan Inventory turn over 4. Rasio Profitabilitas ; Net Profit Margin, ROA dan ROE
2.3. Kerangka Konseptual
Untuk memberikan gambaran yang jelas dan sistematis, maka gambar berikut ini merupakan kerangka berpikir penelitian dan menjadi pedoman dalam keseluruhan penelitian yang dilakukan.
Gambar 2.4. Kerangka Konseptual
Berdasarkan kerangka pemikiran di atas Laporan Keuangan PT.SMART. Tbk akan dianalisa dengan menggunakan Analisis Rasio untuk menilai kinerja keuangan perusahaan tersebut.Kemudian hasil dari pengukuran tersebut dapat diperoleh informasi keuangan yang akan sangat dibutuhkan dalam proses pengambilan keputusan demi mencapai tujuan perusahaan.
2.4. Hipotesis Penelitian
Berdasarkan permasalahan yang telah diuraikan di atas, maka hipotesis atas penelitian ini adalah sebagai berikut:
1. Rasio Likuiditas pada PT. SMART, Tbk adalah baik 2. Rasio Solvabilitas pada PT. SMART, Tbk adalah baik 3. Rasio Aktivitas pada PT. SMART, Tbk adalah baik 4. Rasio Profitabilitas pada PT. SMART, Tbk adalah baik
Analisis Rasio
