ix DAFTAR ISI
LEMBAR PENGESAHAN ...i
MOTO ...ii
LEMBAR PERNYATAAN ...iii
ABSTRACT ...iv
ABSTRAK ...v
KATA PENGANTAR ...vi
DAFTAR ISI ...ix
DAFTAR TABEL...xiv
DAFTAR GAMBAR ...xv
DAFTAR LAMPIRAN ...xvi
BAB I PENDAHULUAN ...1
1.1 Latar Belakang Penelitian ...1
1.2 Indentifikasi Masalah ...8
1.3 Tujuan Penelitian ...9
1.4 Kegunaan Penelitian ...9
1.5 Lokasi dan Waktu Penelitian ...10
1.5.1 Lokasi Penelitian ...10
1.5.2 Waktu Penelitian ...10
BAB II TINJAUAN PUSTAKA, KERANGKA PEMIKIRAN DAN HIPOTESIS ...11
2.1 Tinjauan Pustaka ...11
2.1.1 Profitabilitas ...11
2.1.1.1 Pengertian Profitabilitas ...11
x
2.1.1.2 Tujuan dan Manfaat Rasio Profitabilitas ...12
2.1.1.3 Jenis Jenis Rasio Profitabilitas ...13
2.1.2 Solvabilitas ...15
2.1.2.1 Pengertian Solvabilitas ...15
2.1.2.2 Tujuan Solvabilitas ...16
2.1.2.3 Jenis-jenis Rasio Solvabilitas ...18
2.1.3 Likuiditas ...21
2.1.3.1 Pengertian Likuiditas ...21
2.1.3.1 Tujuan dan Manfaat Likuiditas ...22
2.1.3.3 Jenis-jenis Rasio Likuiditas ...23
2.1.4 Return Saham ...25
2.1.4.1 Pengertian Return Saham ...25
2.1.4.2 Jenis-jenis Return Saham ...25
2.1.4.3 Pengukura Return Saham ...26
2.1.5 Penelitian Terdahulu ...27
2.2 Kerangka Pemikiran ...39
2.3 Hipotesis ...47
BAB III OBJEK DAN METODE PENELITIAN ...49
3.1 Objek Penelitian ...49
3.2 Metode Penelitian ...49
3.2.1 Operasionalisasi Variabel ...50
3.2.2 Tekhnik Pengumpulan Data ...51
3.2.2.1 Jenis Data ...51
xi
3.2.2.2 Populasi Sasaran ...52
3.2.2.3 Penentuan Sampel ...53
3.2.2.4 Prosedur Pengumpulan data ...53
3.3 Paradigma Penelitian ...54
3.4 Tekhnik Analisis Data ...55
3.4.1 Uji Asumsi Klasik ...55
3.4.2 Analisis Regresi Data Panel ...57
3.4.3 Pemilihan Model Estimasi ...60
3.4.4 Uji Hipotesis ...62
3.4.4.1 Uji Signifikasi Parsial (Uji t) ...63
3.4.4.2 Uji Signifikasi Simultan (Uji F)...65
3.4.4.3 Uji Koefisien Determinasi ...67
BAB IV HASIL PENELITIAN ...68
4.1 Hasil Penelitian ...68
4.1.1 Profitabilits, Solvabilitas, Likuiditas, dan Return Saham Pada Perusahaan Rokok Yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2013-2021 ...68
4.1.1.1 Profitabilitas Pada Perusahaan Rokok Yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2013-2021 ...68
4.1.1.2 Solvabilitas Pada Perusahaan Rokok Yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2013-2021 ...70
4.1.1.3 Likuiditas Pada Perusahaan Rokok Yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2013-2021 ...71
4.1.1.4 Return Saham Pada Perusahaan Rokok Yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2013-2021 ...73
xii
4.1.2 Hasil Analisis ...74
4.1.2.1 Analisis Statistik Deskriptif ...74
4.1.2.2 Uji Asumsi Klasik ...75
4.1.2.3 Uji Pemilihan Model ...77
4.1.2.4 Hasil Pengujian Regresi Data Panel ...79
4.1.2.5 Uji Hipotesis ...79
4.2 Pembahasan Hasil Penelitian ...84
4.2.1 Profitabilitas, Solvabilitas, Likuiditas dan Return Saham Pada Perusahaan Rokok Yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode Tahun 2013-2021 ...84
4.2.1.1 Profitabilitas Pada Perusahaan Rokok yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2013-2021 ...84
4.2.1.2 Solvabilitas Pada Perusahaan Rokok yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2013-2021 ...87
4.2.1.3 Likuiditas Pada Perusahaan Rokok yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2013-2021 ...89
4.2.1.4 Return Saham Pada Perusahaan Rokok yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2018- 2021 ...92
4.2.2 Profitabilitas, Solvabilitas, Likuiditas dan Return Saham Secara Parsial dan Simultan Pada Perusahaan Rokok yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2013-2021. ...95
4.2.2.1 Pengaruh Profitabilitas Secara parsial Terhadap Return Saham Pada Perusahaan Rokok yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2013-2021 ...95 4.2.2.2 Pengaruh Solvabilitas Secara parsial Terhadap Return
Saham Pada Perusahaan Rokok yang Terdaftar di
xiii
Bursa Efek Indonesia Periode 2018- 2021 ...96
4.2.2.3 Pengaruh Likuiditas Secara parsial Terhadap Return Saham Pada Perusahaan Rokok yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2018- 2021 ...98
4.2.2.4 Pengaruh Profitabilitas, Solvabilitas, dan Likuiditas Secara Simultan Terhadap Return Saham Pada Perusahaan Rokok yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2013-2021 ...100
BAB V SIMPULAN DAN SARAN ...101
5.1 Simpulan ...101
5.2 Saran ...103
DAFTAR PUSTAKA ...105
LAMPIRAN ...110
xiv
DAFTAR TABEL
No Nama Tabel Hal
2.1 Perbedaan dan Persamaan Penelitian Terdahulu
dengan Rencana Penelitian Penulis ... 32
3.1 Operasionalisasi Variabel... 51
3.2 Daftar Perusahaan Rokok yang Terdaftar di Bursa Eek Indonesia Periode 2013-2021 ... 52
3.3 Daftar Perusahaan Rokok Yang Diteliti ... 53
4.1 Return on asset (ROA) Pada Perusahaan Rokok Yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2013-2021 ... 69
4.2 Debt to Equity Ratio (DER) Pada Perusahaan Rokok Yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2013-2021 ... 70
4.3 Current ratio Pada Perusahaan Rokok Yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2013-2021 ... 72
4.4 Return Saham Pada Perusahaan Rokok Yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2013-2021 ... 73
4.5 Hasil Statistik Deskriptif ... 74
4.6 Rekapitulasi Hasil Uji Signifikasi ... 81
4.7 Rekapitulasi Hasil Uji Simultan ... 83
xv
DAFTAR GAMBAR
No Nama Gambar Hal
1.1 Perkembangan Return Saham Tahun 2008-2012 ... 5 1.2 Perkembangan Profitabilitas Pada Perushaan Rokok
Yang Terdaftar di BEI Periode 2008-2012 ... 7 2.1 Kerangka Pemikiran ... 47 3.1 Paradigma Penelitian ... 56 4.1 Grafik Rata-Rata Return on asset (ROA) Pada Perusahaan Rokok
Yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2013-2021 ... 69 4.2 Grafik Rata-Rata Debt to Equity (DER) Pada Perusahaan Rokok
Yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2013-2021 ... 71 4.3 Grafik Rata-Rata Current ratio Pada Perusahaan Rokok
Yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2013-2021 ... 72 4.4 Grafik Rata-Rata Return Saham Pada Perusahaan Rokok
Yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2013-2021 ... 74
xvi
DAFTAR LAMPIRAN
No Nama Lampiran Hal
1 Waktu Penelitian ... 111
2 Analisis Statistik Deskriptif ... 112
3 Uji Normalitas ... 112
4 Uji Multikolinearitas ... 113
5 Uji Heterokedastisitas ... 113
6 Uji Chow ... 114
7 Uji Langrange Multiplier ... 115
8 Regresi Data Panel ... 116
9 Uji Signifikasi Parsial (Uji t)... 116
10 Uji Signifikasi Simultan (Uji F) ... 116
11 Tabel Distribusi T ... 117
12 Tabel Distribusi F ... 118
13 Perhitungan Variabel Yang Digunakan ... 119
14 Lembar Pengesahan Proposal Skripsi ... 123
15 Lembar Revisi Proposal Skripsi ... 124
16 Lembar Pengesahan Nakah Skripsi ... 128
17 Lembar Revisi Naskah Skripsi ... 129
18 Daftar Riwayat Hidup ... 133
