i
PENGARUH KEPEMILIKAN ASING, NILAI TUKAR DAN
ZAKAT PADA KINERJA BANK UMUM SYARIAH
DI INDONESIA
TESIS
Untuk Memenuhi Sebagian Persyaratan Mencapai Derajat Magister
Program Studi Magister Manajemen
Minat Utama : Manajemen Keuangan Syariah
Disusun oleh : FAHMI IRFAN NIM : S411402008
PROGRAM STUDI MAGISTER MANAJEMEN
PROGRAM PASCASARJANA
UNIVERSITAS SEBELAS MARET
SURAKARTA
v
MOTTO
“Maka sesungguhnya bersama kesulitan itu kemudahan, sesungguhnya bersama kesulitan itu kemudahan”
(Q.S. Al Insyirah : 5,6)
“Terputuslah amalan anak Adam kecuali tiga perkara, salah satunya adalah
ilmu yang bermanfaat bagi orang lain”
(Al Hadits)
“Tugas kita bukanlah untuk berhasil. Tugas kita adalah mencoba, karena di dalam mencoba itulah kita menemukan kesempatan untuk berhasil”
(Mario Teguh)
“Kenyataan tidak akan pernah berubah, namun cara memandangmulah yang
dapat mengubahnya.”
vi
PERSEMBAHAN
Dengan mengucap rasa syukur kepada Allah swt., karya sederhana ini penulis persembahkan kepada :
Ibu dan Bapakku tercinta
Kakakku tercinta
Keluarga besarku
Sahabat - sahabatku
vii
KATA PENGANTAR
Segala puji syukur selalu terucapkan ke hadirat Allah SWT, karena atas segala hidayah dan ridha-Nya, dapat terselesaikan penyusunan tesis dengan judul
Pengaruh Kepemilikan Asing, Nilai Tukar dan Zakat pada Kinerja Bank Umum Syariah di Indonesia. Tesis ini disusun sebagai salah satu syarat untuk menyelesaikan Program Pasca Sarjana Magister Manajemen Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Sebelas Maret Surakarta.
Penyusunan tesis ini tidak dapat mungkin terselesaikan tanpa adanya bantuan dari berbagai pihak. Oleh karena itu, penulis mengucapkan terima kasih sebesar-besarnya kepada :
1. Bapak Prof. Dr. Ravik Karsidi, M.S., selaku Rektor Universitas Sebelas Maret Surakarta.
2. Bapak Prof. Dr. M. Furqon Hidayatullah, M.Pd., selaku Direktur Program Pasca Sarjana Universitas Sebelas Maret Surakarta.
3. Ibu Dr. Hunik Sri Runing Sawitri, M.Si., selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Sebelas Maret Surakarta.
4. Ibu Prof. Dr. Asri Laksmi Riani, M.S., selaku Ketua Program Studi Magister Manajemen Universitas Sebelas Maret Surakarta.
viii
penyusunan tesis ini, sehingga tesis ini dapat terselesaikan dengan baik dan lancar.
6. Segenap Dosen dan Pengajar semasa kuliah di Program Studi Magister Manajemen, Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Sebelas Maret yang telah memberikan teori-teori dan ilmu yang sangat bermanfaat.
7. Segenap staf dan karyawan yang telah banyak membantu semasa kuliah di Prodi Magister Manajemen, Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Sebelas Maret.
8. Ayahanda Dahroni dan Ibunda Faridah, kakak-kakakku Syahirul Faiz dan Sinta Restuti, dan keluarga besar lainnya yang tidak dapat disebutkan satu per satu, yang selalu memberikan dukungan moril maupun materiil serta doa kepada penulis setiap saat.
9. Rekan-rekan seperjuangan Magister Manajemen Angkatan 42, khususnya kelas konsentrasi Keuangan Syariah seperbimbingan (Mella Katrina Sari dan Nurul Fatimah), yang telah memberikan dukungan moril maupun materiil selama kuliah hingga terselesainya penyusunan tesis ini.
10. Teman-teman sewaktu kuliah S1, khususnya Gilang Romadhon, yang telah memberikan waktu dan bimbingannya untuk membantu analisis statistik dalam penyusunan penelitian ini.
11. Kepada semua pihak yang tidak dapat disebutkan satu per satu yang telah membantu hingga terselesaikannya tesis ini.
ix
dari semua pihak yang dapat menyempurnakan tulisan ini. Selain itu, penulis berharap tesis ini dapat bermanfaat bagi pembaca yang budiman, baik bagi pihak akademisi maupun praktisi.
Surakarta, 4 Mei 2016 Penulis
xi
BAB II TINJAUAN PUSTAKA DAN PENGEMBANGAN HIPOTESIS 13
A. Tinjauan Pustaka ... 13
B. Tinjauan Penelitian Terdahulu ... 24
C. Pengembangan Hipotesis ... 29
D. Kerangka Pemikiran ... 37
E. Definisi Operasional dan Pengukuran Variabel ... 42
F. Metode Analisis Data ... 45
1. Analisis Deskriptif Statistik ... 45
2. Uji Asumsi Klasik ... 45
B. Analisis Deskriptif Statistik ... 55
xii
D. Uji Spesifikasi Model ... 66
E.Pengujian Hipotesis ... 72
F.Pembahasan ... 77
BAB V PENUTUP ... 84
A. Kesimpulan ... 84
B. Keterbatasan Penelitian ... 85
C. Saran ... 86
D. Rekomendasi Penelitian Selanjutnya ... 87
DAFTAR PUSTAKA ... ... 89
xiii
DAFTAR TABEL
Halaman
Tabel 1.1 Perkembangan Rasio ROA Bank Umum Syariah di Indonesia ... 2
Tabel 1.2 Perkembangan Rasio BOPO Bank Umum Syariah di Indonesia 4
Tabel 1.3 Kurs Tengah Tahunan USD – IDR ... 6
Tabel 3.1 Prosedur Pemilihan Sampel ... 41
Tabel 4.1 Statistik Deskriptif Bank Umum Syariah... 55
Tabel 4.2 Tabel Correlations ROA ... 59
Tabel 4.3 Uji Glejser ROA... 61
Tabel 4.4 Tabel Correlations BOPO ... 63
Tabel 4.5 Regresi Transformasi Diferensi... 65
Tabel 4.6 Uji Glejser BOPO ... 66
Tabel 4.12 Uji Lagrange Multiplier Breusch Pagan ... 71
xiv
DAFTAR GAMBAR
Halaman
Gambar 2.1 Kerangka Pemikiran ... 37
Gambar 4.1 Histogram Uji Normalitas ROA ... 58
Gambar 4.2 Grafik Uji Tabel Durbin Watson ROA ... 60
Gambar 4.3 Histogram Uji Normalitas BOPO ... 62
xv
DAFTAR LAMPIRAN
Halaman
Lampiran 1 Data Mentah Bank Umum Syariah di Indonesia Periode
Th. 2011- 2014... 94 Lampiran 2 Hasil Analisis Deskriptif Statistik Variabel ROA, BOPO,
Kepemilikan Saham Asing, Perubahan Kurs dan
Pengeluaran Zakat Perusahaan ... 96
Lampiran 3 Hasil Uji Spesifikasi dan Perbandingan Model untuk
Variabel Dependen ROA ... 96 Lampiran 4 Hasil Uji Spesifikasi dan Perbandingan Model untuk
Variabel Dependen BOPO ... 99 Lampiran 5 Hasil Uji Asumsi Klasik untuk Variabel Dependen
ROA ... 102 Lampiran 6 Hasil Uji Asumsi Klasik untuk Variabel Dependen
xvi
ABSTRAK
PENGARUH KEPEMILIKAN ASING, NILAI TUKAR DAN
ZAKAT PADA KINERJA BANK UMUM SYARIAH
DI INDONESIA
FAHMI IRFAN S411402008
Tujuan utama dari penelitian ini adalah untuk menguji variabel-variabel yang dapat mempengaruhi kinerja Bank Umum Syariah. Bank dituntut dapat memilih rencana manajemen yang bisa minimalkan biaya yang dibutuhkan serta memaksimalkan keuntungan yang dihasilkan. Variabel yang dimaksud adalah kepemilikan saham asing, perubahan nilai tukar mata uang Rupiah terhadap Dollar AS dan pengeluaran zakat perusahaan yang akan diuji pengaruhnya pada tingkat profitabilitas (ROA) dan tingkat efisiensi (BOPO) Bank Umum Syariah Indonesia.
Data yang digunakan dalam penelitian ini adalah jenis data sekunder panel. Data penelitian ini menggunakan sebelas Bank Umum Syariah (BUS) di Indonesia serta kurun waktu penelitian ini antara tahun 2011 hingga tahun 2014, dengan metode sampel purposive sampling. Sumber data menggunakan laporan keuangan publikasi tahunan yang diperoleh dari website resmi Bank Indonesia dan Otoritas Jasa Keuangan, serta website resmi masing-masing Bank Umum Syariah untuk periode tersebut. Metode analisis yang digunakan adalah analisis regresi linier berganda. Pengujian spesifikasi model, uji asumsi klasik (normalitas, multikolinearitas, heterokedastisitas dan autokorelasi) serta uji hipotesis (uji statistik t, uji F, dan uji koefisien determinasi) dilakukan dengan bantuan program Eviews versi 8.
Hasil penelitian ini menyimpulkan, secara simultan model penelitian berpengaruh pada ROA dan BOPO bank. Secara parsial, kepemilikan saham asing berpengaruh negatif pada ROA dan BOPO bank. Perubahan apresiasi/depresiasi Rupiah-Dollar AS berpengaruh negatif pada ROA bank, namun berpengaruh positif pada BOPO bank. Selain itu, pengeluaran zakat perusahaan mempunyai pengaruh positif pada ROA bank, namun tidak berpengaruh pada BOPO bank.
xvii
ABSTRACT
THE INFLUENCES OF FOREIGN OWNERSHIP, EXCHANGE
RATE OF CURRENCY AND ZAKAT ON PERFORMANCE
OF ISLAMIC BANKS IN INDONESIA
FAHMI IRFAN S411402008
The main objective of this study was to examine the variables that can affect the performance of Islamic Bank’s performance. Bank has to pick a management plan to minimize the costs and maximize the profits. The research’s variables are foreign ownership, changes in currency exchange rate Rupiah in US dollars and spending zakat companies, to test these effect on the level of profitability (ROA) and the level of efficiency (ROA) Commercial Islamic Bank in Indonesia.
The data used in this research is secondary data panel. The research data was used eleven Islamic Banks (BUS) in Indonesia with period of the study between 2011 until 2014, with purposive sampling method. The data sources using the annual publication of financial statements obtained from the official website of Bank Indonesia and the Financial Services Authority (OJK), as well as the official website of each Islamic Banks for the period. The analytical method using multiple linear regression analysis. Testing the model specification, the classical assumption (normality, multicollinearity, and autocorrelation heterokedasticity) and hypothesis testing (t statistical test, F test, and coefficient of determination test) done by Eviews version 8 software.
The results of this study showed that research model effect on ROA and BOPO of banks simultaneously. Partially, foreign ownership has a negative effect on ROA and BOPO of banks. Changes appreciation / depreciation of the rupiah-US dollar has a negative effect on ROA bank, but positive effect on BOPO bank. In addition, spending zakat company has a positive influence on ROA bank, but has no effect on BOPO bank.
