i
PENGARUH NILAI TUKAR RUPIAH TERHADAP
PEREKONOMIAN INDONESIA
(PERIODE 2006Q1 – 2015Q2)
DIAJUKAN UNTUK MEMENUHI SEBAGIAN PERSYARATAN DALAM MEMPEROLEH GELAR SARJANA EKONOMI
DEPARTEMEN ILMU EKONOMI
PROGRAM STUDI EKONOMI PEMBANGUNAN
DIAJUKAN OLEH :
MOHAMAD MUHDLOR ABIDIN
NIM: 040911202
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS
UNIVERSITAS AIRLANGGA
SURABAYA
2016
SKRIPSI
Surabaya, ……….. Skripsi telah selesai dan siap untuk diuji
Dosen Pembimbing
iii SKRIPSI
PENGARUH NILAI TUKAR RUPIAH TERHADAP PEREKONOMIAN INDONESIA
(PERIODE 2006Q1 – 2015Q2)
DIAJUKAN OLEH:
MOHAMAD MUHDLOR ABIDIN NIM: 040911202
TELAH DISETUJUI DAN DITERIMA DENGAN BAIK OLEH: DOSEN PEMBIMBING,
Dr. WISNU WIBOWO, SE., M.Si. TANGGAL ……….
KETUA PROGRAM STUDI,
PERNYATAAN ORISINALITAS SKRIPSI
Saya, (Mohamad Muhdlor Abidin, 040911202), menyatakan bahwa:1. Skripsi saya ini adalah asli dan benar – benar hasil karya saya sendiri, dan bukan hasil karya orang lain dengan mengatasnamakan saya, serta bukan merupakan hasil peniruan atau penjiplakan dari karya orang lain. Skripsi ini belum pernah diajukan untuk mendapatkan gelar akademik baik di Universitas Airlangga, maupun di perguruan tinggi lainnya.
2. Dalam skripsi ini tidak terdapat karya atau pendapat yang telah ditulis atau dipublikasikan orang lain, kecuali secara tertulis dengan jelas dicantumkan sebagai acuan dengan disebutkan nama pengarang dan dicantumkan dalam daftar kepustakaan.
3. Pernyataan ini saya buat dengan sebenar – benarnya, dan apabila dikemudian hari terdapat penyimpangan dan ketidakbenaran dalam pernyataan ini, maka saya bersedia menerima sanksi akademik berupa pencabutan gelar yang telah diperoleh karena karya tulis ini, serta sanksi – sanksi lainnya sesuai dengan norma dan peraturan yang berlaku di Universitas Airlangga.
Surabaya, 3 Maret 2016 Penulis,
Mohamad Muhdlor Abidin
v
DECLARATION
I, (Mohamad Muhdlor Abidin, 040911202), declare that:1. My thesis is genuine and truly my own creation, and is not another’s person work made inder may name, nor a piracy and plagiarism. This thesis has never been submitted to obtain an academic degree in Universitas Airlangga or in any other universities/colleges.
2. This thesis does not contain any work or opinion written or published by anyone, unless clearly acknowledged or referreed to by quoting the author’s name and state in the references.
3. This statement is true; if on the future this statement is proven to be fraud and dishonest, I agree to receive an academic sanction in the form of removal of the degree obtained through this thesis, and other sanctions in accordance with the prevailing norms and regulation in Airlangga University.
Surabaya, 3 Maret 2016 Declared by,
Mohamad Muhdlor Abidin
KATA PENGANTAR
Bismillahirrahmanirrahiim
Assalamu’alaikum warahmatullahi wabarakatuh.
Alhamdulillah hirobbil alamin, Puji Syukur yang mendalam penulis panjatkan ke hadirat Allah SWT yang Maha Pengasih lagi Maha Penyayang karena hanya dengan ridho-Nya akhirnya penulis dapat menyelesaikan skripsi ini dengan judul “PENGARUH NILAI TUKAR RUPIAH TERHADAP PEREKONOMIAN INDONESIA (PERIODE 2006Q1 – 2015Q2)” dapat terselesaikan dengan baik. Tidak lupa shalawat dan salam kepada junjungan kita Nabi besar Muhammad Rasulullah SAW, serta seluruh keluarga, sahabat, dan para pengikut Rasul SAW hingga akhir zaman.
Penulisan Skripsi ini bertujuan untuk memenuhi salah satu syarat dalam penyelesaian pendidikan dan untuk mencapai gelar Sarjana Ekonomi departemen Ilmu Ekonomi program studi S-1 Ekonomi Pembangunan Universitas Airlangga. Pada kesempatan ini dengan segala hormat, penulis menyampaikan terima kasih yang sebesar-besarnya atas bantuan dan dukungannya. Adapun terimakasih penulis sampaikan kepada:
1. Kedua orang tua penulis Isrofah dan Mohammad Bachri. Terima kasih telah merawat dan membesarkan aku. Terima kasih atas semua dukungan, doa, dan kasih sayang tiada henti. Tiada yang dapat menggantikan tempat kalian berdua. Terima kasih Ibu & Ayah.
vii
2. Bapak Dr. Wisnu Wibowo, SE., M.Si selaku dosen pembimbing yang dengan penuh kesabaran dan kebaikan telah meluangkan waktu, tenaga, dan pikiran untuk membimbing penulis hingga Skripsi dapat terselesaikan. Terima kasih atas semua nasehat dan bimbingan yang telah diberikan kepada penulis.
3. Prof. Dr. Dian Agustia, SE.,M.Si.,Ak. Selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Airlangga.
4. Dr. Muryani, SE.,M.Si.,MEMD. selaku Ketua Departemen Ilmu Ekonomi Universitas Airlangga.
5. Ni Made Sukartini, SE., M.Si., MIDEC. selaku Ketua Program Studi Ilmu Ekonomi Universitas Airlangga.
6. Rossanto Dwi Handoyo, SE., M.Si selaku Sekretaris Departemen Ilmu Ekonomi Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Airlangga.
7. Kepada seluruh Bapak dan Ibu dosen Universitas Airlangga Fakultas Ekonomi dan Bisnis, terimakasih yang sebesar-besarnya atas bimbingan dan ilmu yang telah diberikan selama kuliah.
8. Kepada seluruh karyawan dan karyawati Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Airlangga yang telah membentuk kelancaran administratif.
9. Segenap petugas dan staff ruang baca Fakultas Ekonomi dan Bisnis, mas Andik, mbak Lasmi, dll serta perpustakaan kampus B Universitas
Airlangga. Terimakasih atas pelayanan dan bantuan dalam memperlancar penulisan skripsi.
10. Teman-teman seperjuangan skripsi Ekonomi Pembangunan Universitas Airlangga angkatan 2009, 2008, 2010, dan 2011 yang tidak bisa disebutkan satu-persatu. Terimakasih banyak atas bantuan dan dukungan yang selalu diberikan.
Penulis menyadari bahwa skrpsi ini masih jauh dari sempurna untuk itu penulis mohon maaf apabila ada kekurangan dan penulis menerima segala saran dan masukan yang membangun. Akhir kata penulis berharap semoga skripsi ini bermanfaat bagi semua pihak yang membutuhkan.
Wassalamu’alaikum warahmatullahi wabarakatuh.
Surabaya, 3 Maret 2016
Mohamad Muhdlor Abidin NIM: 040911202
ix
PENGARUH NILAI TUKAR RUPIAH TERHADAP PEREKONOMIAN INDONESIA (PERIODE 2006Q1 – 2015Q2)
Oleh
MOHAMAD MUHDLOR ABIDIN
ABSTRAK
Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh nilai tukar rupiah terhadap perekonomian Indonesia. Data yang dianalisis adalah data tahun 2006q1-2015q2. Pendekatan yang digunakan adalah analisis kuantitatif dengan menggunakan VAR. Sebagai variabel terikat adalah PDB riil (OUTPUT), inflasi (INF), ekspor neto (NX), dan suku bunga bank Indonesia (IR) dan sebagai variabel bebas adalah nilai tukar riil (RER). Temuan berdasarkan analisis VAR dalam impulse response menyimpulkan bahwa, hubungan nilai tukar riil masih kecil mempengaruhi peningkatan PDB riil, dikarenakan ekspor neto yang kecil nilainya serta suku bunga bank Indonesia yang kurang efektif dalam menurunkan inflasi dan menunjang peningkatan PDB riil.
Kata Kunci : Nilai tukar, PDB riil, RER, VAR, perekonomian Indonesia, Kurs, inflasi.
THE EXCHANGE RATE OF THE RUPIAH INFLUENCE ON INDONESIA ECONOMY (PERIOD 2006Q1 - 2015Q2)
BY
MOHAMAD MUHDLOR ABIDIN
ABSTRACT
This study aimed to analyze the effect of the exchange rate on the economy of Indonesia. The analyzed data is data 2006q1-2015q2 year. The approach used is a quantitative analysis using VAR. As the dependent variable is real GDP (OUTPUT), inflation (INF), net exports (NX), and Bank Indonesia interest rate (IR) and the independent variable is the real exchange rate (RER). The findings based on the VAR impulse response analysis concluded that the relationship is still little real exchange rate affects the increase in real GDP, due to net exports are of little value and the interest rate Indonesia is less effective in lowering inflation and support an increase in real GDP.
Password: Exchange rate, GDP real, RER, VAR, Indonesian economy, exchange rate, inflation .
xi DAFTAR ISI
Judul ... ... i
Persetujuan Skripsi ... ii
Pernyataan Skripsi... iii
Pernyataan Orisinalitas Skripsi ... iv
Declaration ... v Kata Pengantar ... vi Abstrak ... ix Abstract ... x Daftar Isi ... xi Daftar Tabel ... xv
Daftar Gambar ... xvi
Daftar Lampiran ... xvii
BAB 1. PENDAHULUAN ... 1
1.1. Latar Belakang Masalah... 1
1.2. Rumusan Masalah ... 8
1.3. Tujuan Penelitian ... 8
1.4. Manfaat Penelitian ... 9
1.5. Sistematikan Skripsi ... 9
BAB 2. TINJAUAN PUSTAKA ... 11
2.1. Landasan Teori ... 11
2.1.1.1. Negara Small-Opened Economy... 12
2.1.1.2. Model Mundell-Fleming... 13
2.1.2. Produk Domestik Bruto (GDP)... 14
2.1.3. Teori nilai tukar... 18
2.1.3.1. Pengaruh Nilai Tukar Terhadap GDP... 20
2.1.4. Teori inflasi... 23
2.1.4.1. Exchange rate Pass-through... 25
2.1.4.2. Mekanisme Transmisi Nilai Tukar ke Tingkat Harga ….. 25
2.1.5. Teori Suku Bunga... 39
2.1.5.1. Teori Paritas Suku Bunga (IRP)... 30
2.1.5.2. Konsep Marginal Efficiency of Capital... 31
2.1.6. Teori ekspor neto... 32
2.1.6.1. Ekspor... 33
2.1.6.2. Impor... 34
2.1.6.3. Marshall-Lerner Condition... 35
2.1.6.4. Neraca Perdagangan... 37
2.2. Penelitian Sebelumnya... 37
2.3. Hipotesis dan Model Analisis ... 40
2.3.1. Hipotesis... 40
2.3.2. Model Analisis ... 40
2.4. Kerangka Pemikiran... 42
BAB 3. METODE PENELITIAN ... 45
xiii
3.2. Identifikasi Variabel ... 45
3.3. Definisi Operasional... 45
3.4. Jenis dan Sumber Data ... 46
3.5. Prosedur Pengumpulan Data ... 47
3.6. Teknik Analisis... 47
3.6.1. Uji Stasioneritas Data... ... 47
3.6.2. Penentuan Lag Optimal ... 49
3.6.3. Uji Kointegrasi ... 50
3.6.3. Uji Kausalitas Granger... 51
3.6.4. Uji Model VAR (Vector Autoregression)... 52
3.6.4.1. Impulse Response... 55
3.6.4.2. Variance Decomposition... 56
BAB 4. HASIL DAN PEMBAHASAN ... 57
4.1. Gambaran Umum Objek Penelitian... 57
4.1.1. Perkembangan Nilai Tukar riil Rupiah...…... 57
4.1.2. Perkembangan Inflasi ... 59
4.1.3. Perkembangan PDB riil... 60
4.1.4. Perkembangan BI rate... 61
4.1.5. Perkembangan Ekspor Neto... 62
4.2. Analisis Model... 63
4.2.1. Uji Stasioneritas Data... 63
4.2.1.1. Uji Akar Unit... 64
4.2.1.3. Uji Kointegrasi... 65
4.2.2. Penentuan Lag Length Optimal... ... 66
4.2.3. Uji Kausalitas Granger... ... 67
4.2.4. Hasil Uji Model Vector Auto Regression (VAR)... 69
4.2.5. Hasil Impulse Response... 71
4.2.6. Hasil Variance Decomposition ... 75
4.3. Pembuktian Hipotesis... 77
4.4. Pembahasan... 78
4.4.1. Pengaruh shock nilai tukar riil terhadap PDB riil... 79
4.4.2. Pengaruh shock nilai tukar riil terhadap inflasi... 80
4.4.3. Pengaruh shock nilai tukar riil terhadap ekspor neto... 81
4.4.4. Pengaruh shock inflasi terhadap BI rate... 82
4.4.5. Pengaruh shock ekspor neto terhadap PDB riil... 83
BAB 5. SIMPULAN DAN SARAN ... 85
5.1. Simpulan ... 85
5.2. Saran ... 86
DAFTAR PUSTAKA ... 87
xv
DAFTAR TABEL
Tabel 1.1 Kondisi Indonesia pada saat krisis tahun 1997 – 1998... Tabel 4.1 Hasil Uji ADF : level-trend and intercept...
6 64
Tabel 4.2 Hasil Uji ADF : First Difference ... 65
Tabel 4.3 Hasil Uji Kointegrasi dengan Metode Johansen ... 66
Tabel 4.4 Hasil Pengujian Lag Length Optimal ... 67
Tabel 4.5 Hasil Uji Kausalitas Granger... 68
DAFTAR GAMBAR
Gambar 1.1. Nilai tukar riil, PDB riil, inflasi, BI rate di Indonesia tahun
2006.1 – 2015.2...…………. 2 Gambar 1.2 Komposisi Impor di Indonesia Tahun 2005 – 2012... 4 Gambar 2.1 Mekanisme Transmisi melalui Nilai Tukar... Gambar 2.2 Mekanisme Transmisi Nilai Tukar ke Harga Konsumen... Gambar 2.3 Skema Kerangka Berpikir...… Gambar 4.1 Perkembangan Real Exchange Rate Terhadap Dollar... Gambar 4.2 Perkembangan Inflasi di Indonesia Periode 2006.1-2015.2... Gambar 4.3 Perkembangan PDB riil di Indonesia Periode 2006.1-2015.2... Gambar 4.4 Perkembangan BI rate di Indonesia Periode 2006.1-2015.2... Gambar 4.5 Perkembangan Ekspor Neto di Indonesia Periode 2006.1-2015.2 Gambar 4.6 Respon Output Terhadap Shock Variabel RER... Gambar 4.7 Respon Inflasi Terhadap Shock Variabel RER... Gambar 4.8 Respon Ekspor Neto Terhadap Shock Variabel RER... Gambar 4.9 Respon Output Terhadap Shock Variabel Ekspor Neto... Gambar 4.10 Respon Suku Bunga Terhadap Shock Variabel Inflasi...
26 28 42 58 59 60 61 63 71 72 73 74 75
xvii
DAFTAR LAMPIRAN
Lampiran 1: Data Real exchange rate, Inflasi, PDB riil, Ekspor neto, dan
BI rate Periode 2006.1-2015.2. ... 90
Lampiran 2: Hasil Uji Unit Root... 92
Lampiran 3: Hasil Uji First Difference... 94
Lampiran 4: Hasil Uji Johansen Cointegration ... 96
Lampiran 5: Hasil Uji Lag length Optimal ... 97 Lampiran 6: Hasil Uji Granger Causality ... Lampiran 7: Hasil Uji Model VAR ... Lampiran 8: Hasil Fungsi Impulse Response ... Lampiran 9: Hasil Variance Decomposition...
98 99 101 102
