Today s Market: Top Buy: BBCA, ISAT, TELE

(1)

Today’s Market:

IHSG diperkirakan bergerak mixed karena dihadapkan pada tekanan penurunan indeks di bursa saham global dan re-gional. Perdagangan saham di bursa AS tadi malam membu-kukan penurunan terbesar sepanjang 2017 merespon kebija-kan keimigrasian Presiden AS Donald Trump, di tengah ke-jatuhan harga komoditas. Pasar mencermati pertemuan kebi-jakan dua hari Federal Reserve yang dijadwalkan mulai Selasa ini. Sedangkan dari dalam negeri, masih menunggu musim pengumuman laporan kinerja keuangan kuartal-4 2016 dan pilkada di tanggal 15 Februari 2016. Secara teknikal indeks hari Selasa (31/1), IHSG diprediksi bergerak di kisaran 5299-5335.

Tuesday, January 31, 2017

Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research

Top Buy:BBCA, ISAT, TELE BoW:CPIN

IDX Statistics Closing

JCI 5,302.66

Transaction Value Regular Market (IDR tn) 4.793 Transaction Volume Regular Market (mn shares) 19,938

Foreign Net Buy (Sell) (IDR bn) 302.75

Foreign Net Buy (Sell) (0.04)

Total Market Capitalization (IDR tn) 5,787.81

LQ45 882.74 (0.44) 11.45 EIDO 24.45 0.08 17.15 IDX 21.67 (0.14) 17.71 DOW JONES 19,971.13 (0.61) 14.61 S&P 500 2,280.90 (0.60) 11.59 NASDAQ 5,613.71 (0.83) 12.11 FTSE 7,118.48 (0.92) 14.04 NIKKEI 19,368.85 (0.51) 1.76 HANG SENG 23,360.78 (0.06) 6.60 STRAITS TIMES 3,064.85 0.43 6.32 KLSE 1,686.36 (0.35) (0.36) USD/IDR 13,340.00 (0.03) 0.99 EUR/IDR 14,277.82 (0.20) (0.76) JPY/IDR 117.34 0.72 (1.90) SGD/IDR 9,394.82 0.35 (0.88) AUD/IDR 10,092.18 0.02 (3.61) GBP/IDR 16,691.68 (0.61) (0.93)

Crude Oil (USD/barrel) 52.61 8:23:20 AM (2.07)

Coal (USD/mn tons) 71.85 1/30/2017 (13.43)

Natural Gas (USD/mmBtu) 3.21 8:23:23 AM (13.83)

Gold (USD/ounce) 1,197.40 8:33:22 AM 4.35

Nickel (USD/mn tons) 9,710.00 8:33:07 AM (3.09)

Tins (USD/mn tons) 19,720.00 8:33:12 AM (6.65)

CPO (MYR/mn tons) 3,243.00 1/27/2017 0.78

Rubber (JPY/kg) 350.00 8:28:23 AM 33.59

Wheat (USD/bushel) 414.75 8:23:21 AM 1.65

Corn (USD/bushel) 358.50 8:22:48 AM 1.78

Commodities

Other Indices Closing 1-Day Chg (%) _{Chg (%)}YTD

Currency Spot Rate Rate (IDR) 1-Day Chg (%) _{Chg (%)}YTD

P rice _TransactionLast _{Chg (%)}YTD Previous Day:

IHSG turun sebanyak 10.2 poin (0.19%) ke level 5302.66. Sementara LQ45 turun sebanyak 3.9 poin (0.44%) ke level 882.74. Foreign net buy sebesar Rp 302.75 miliar.

(2)

Daily Corporate and Industry News

 Para pelaku Usaha Mikro Kecil dan Menengah (UMKM) meminta pemerintah mengawasi secara ketat kebijakan Kemudahan Impor Tujuan Ekspor (KITE) demi memastikan insentif yang diberikan itu tepat pada sasaran. Source: Bisnis Indonesia

 Pemerintah kemungkinan menerbitkan Paket Kebijakan Ekonomi XV pada minggu ketiga atau keempat Februari mendatang, mundur dari rencana semula Januari ini. Paket pertama tahun 2017 itu akan membenahi masalah logistik dan arus barang, sehingga biaya logistik di Tanah Air turun dan memangkas dwelling time menjadi 2 hari. Source: Investor Daily

 Laju inflasi Januari 2017 diperkirakan berada di kisaran 0,6%-0,7%. Angka itu lebih tinggi dibanding inflasi Januari 2016 dan Desember 2016, bahkan sama dengan inflasi musim puasa dan lebaran yang jatuh pada Juni dan Juli tahun lalu masing-masing 0,66% dan 0,69%. Source: Kontan

 Kepala Pusat Ekonomi Makro Badan Kebijakan Fiskal Kementerian Keuangan mengatakan, laju inflasi 2017 diperkirakan masih berada di sekitar 4% dengan asumsi perubahan pada kisaran 1% sesuai dengan sasaran inflasi yang telah ditetapkan. Source: Investor Daily

 _{Kementerian ESDM akan memberikan status Izin Usaha Pertambangan Khusus (IUPK) sementara kepada PT} Freeport Indonesia guna mendapatkan rekomendasi izin ekspor konsentrat tembaga demi menjamin keberlangsungan kegiatan operasinya. Source: Bisnis Indonesia, Kontan

 Kementerian Energi dan Sumber Daya Mineral (ESDM) meminta PT Amman Mineral Nusa Tenggara (AMNT) membangun fasilitas pemurnian mineral (smelter) tembaga di dalam negeri. Amman yang sebelumnya bernama PT Newmont Nusa Tenggara (NNT) yang merupakan pemegang Kontrak Karya generasi ke-4. Source: Investor Daily

 _{Investasi di sektor energi dan sumber daya mineral (ESDM) tahun ini diproyeksikan melonjak hingga} menembus Rp 568 triliun, naik 63% dibanding realisasi investasi tahun lalu sebesar Rp 347,8 triliun. Source: Investor Daily

 Pemerintah bakal memberikan denda kepada pengembang listrik swasta yang tidak dapat menyalurkan listrik ke PT Perusahaan Listrik Negara (PLN) sesuai dengan kapasitas yang disepakati di dalam kontrak. Source: Bisnis Indonesia

 _{Pemerintah memberikan insentif fiskal berupa pembebasan bea masuk (BM), pajak pertambahan nilai (PPN),} dan pajak pertambahan nilai atas barang mewah (PPnBM) atas impor bahan baku kepada 22 pelaku industri kecil menengah (IKM), yang 75% produknya berorientasi ekspor. Source: Investor Daily

(3)

Daily Corporate and Industry News

 Kementerian Perhubungan (Kemenhub) sedang mengkaji model pendanaan kombinasi APBN dan investasi melalui sinergi Badan Usaha Milik Negara (BUMN) guna membiayai proyek light rail transit (LRT) Jabodetabek. Model perpaduan itu diharapkan mengurangi beban APBN dalam membiayai proyek senilai Rp 20 triliun tersebut. Source: Investor Daily

 _{Badan Pengatur Jalan Tol (BPJT) tengah mempersiapkan pelelangan tiga proyek jalan tol baru senilai total Rp} 27,63 triliun pada semester pertama tahun ini. Ketiga ruas tersebut yaitu tol Probolinggo-Banyuwangi, Semarang-Demak, dan akses Tanjung Priok. Source: Bisnis Indonesia

 Nielsen memproyeksikan nilai pasar produk konsumer Indonesia pada tahun ini tumbuh 10%. Faktor pendorongnya adalah ekspansi peritel dan perbaikan kondisi ekonomi. Source: Bisnis Indonesia

 Wacana pemerintah mengurangi porsi pembiayaan pada skema fasilitas likuiditas pembiayaan perumahan (FLPP) diperkirakan baru akan terealisasi mulai awal 2018 karena kajiannya baru rampung akhir tahun lalu. Source: Bisnis Indonesia

 Booming perusahaan rintisan (startup) memikat perbankan. Saat keran kredit sedang seret, sejumlah bank besar melirik peluang pendanaan bisnis rintisan melalui modal ventura. Setelah Bank Mandiri (BMRI) mendirikan perusahaan ventura bernama Mandiri Capital Indonesia (MCI) pada awal 2016, kini giliran Bank Central Asia (BBCA) mendirikan PT Central Capital Ventura (CCV) dengan modal disetor senilai Rp 200 miliar. Source: Kontan

 Bank Rakyat Indonesia (BBRI) memiliki sejumlah pinjaman, obligasi, dan medium term notes yang jatuh tempo pada tahun ini. Untuk melunasinya, perseroan akan menggunakan sebagian dana dari obligasi yang akan diterbitkan. Secara total, pinjaman club deal, obligasi dan MTN perseroan yang jatuh tempo pada tahun ini sekitar Rp 5,13 triliun. Source: Bisnis Indonesia

 Bank Central Asia (BBCA) membukukan pertumbuhan penyaluran kredit tahun 2016 sekitar 7% secara year on year, melambat dibandingkan tahun 2015 yang tumbuh 11,9% (yoy). Disisi lain, BBCA mampu menghimpun dana oihak ketiga (DPK) dengan pertumbuhan 12% (yoy) atau meningkat dibanding tahun 2015 yang tumbuh 5,8% (yoy). Source: Investor Daily

 Astra Internasional (ASII) melalui anak usahanya, PT Astratel Nusantara, berpeluang menguasai 45% saham PT Lintas Marga Sedaya (LMS), pemegang konsesi jalan tol ruas Cikopo-Palimanan (Cipali). Astra membeli saham LMS dari PT Saratoga Investama Sedaya Tbk (SRTG), PT Surya Semesta Internusa Tbk (SSIA), dan PT Nusa Raya Cipta Tbk (NRCA). Source: Investor Daily

(4)

Daily Corporate and Industry News

 Penawaran umum berkelanjutan (PUB) obligasi tahap I senilai Rp 500 miliar milik Mayora Indah (MYOR) mendapat respon positif dari para investor di dalam negeri dengan mencatatkan kelebihan permintaan. Source: Bisnis Indonesia, Investor Daily

 Aneka Tambang (ANTM) menjual feronikel sebanyak 20.888 TNi pada tahun lalu, atau meningkat 12% dibandingkan dengan 16.643 TNi pada 2015. Volume produksi feronikel sebesar 20.293 TNi pada 2016, atau meningkat 18% YoY. Peningkatan volume produksi itu didukung oleh telah selesainya seluruh paket Proyek Perluasan Pabrik Feronikel Pomalaa (P3FP) serta selesainya perbaikan trafo pada pabrik FeNi II yang telah kembali dioperasikan pada Mei 2016. Source: Bisnis Indonesia, Kontan, Investor Daily

 Indika Energy (INDY) menargetkan pendapatan US$ 1 miliar pada tahun ini seiring dengan stabilnya harga batubara di kisaran US$ 70-US$ 80 per ton. Pendapatan perseroan dari penjualan batu bara pada tahun ini diperkirakan meningkat 25% YoY. Source: Bisnis Indonesia, Kontan, Investor Daily

 _{Delta Dunia Makmur (DOID) membukukan kinerja pengangkutan pengupasan tanah (overburden removal)} sebesar 299,8 juta bcm, meningkat 10% YoY. Produksi batubara perseroan mencapai 35,1 juta ton tahun lalu, naik 5,7% YoY. Source: Kontan

 Agung Podomoro Land (APLN) akan meluncurkan apartemen Orchard View di Batam pada Maret 2017. Orchard View terdiri dari dua menara setinggi 26 lantai setiap menara dan merangkum total 1.500 unit apartemen tipe studio dan dua kamar tidur. Proyek tersebut dibangun di atas lahan 1,2 hektare. Source: Bisnis Indonesia

 PP Properti (PPRO) bakal melakukan ekspansi besar-besaran tahun ini. Untuk mensukseskan rencana tersebut, perseroan mengalokasikan belanja modal sebesar Rp 1,9 triliun, lebih besar 59,66% dari capex tahun lalu yakni Rp 1,19 triliun. Source: Kontan

 Dharma Satya Nusantara (DSNG) pada tahun lalu mencatatkan produksi tandan buah segar (TBS) mencapai 1,92 juta ton, menyusut 27% YoY. Produksi TBS di kuartal IV 2016 sebesar 378.945 ton, naik 83% dari kuartal sebelumnya. Source: Kontan

 Surat utang valas yang dirilis oleh Pan Brothers (PBRX) melalui anak usahanya PB International B.V. laris manis diserbu oleh investor. Notes bertenor lima tahun itu mengalami kelebihan permintaan alias oversubscribed hingga 4 kali. Perseroan telah merampungkan penawaran global notes senilai US$ 200 juta. Source: Bisnis Indonesia, Kontan

(5)

Daily Corporate and Industry News

 Sekar Bumi (SKBM) telah mengakuisisi saham PT Sentra Budidaya Biotek sebanyak 22.500 saham dari Clareville International Limited. Aksi akuisisi tersebut dilakukan untuk memperkuat bisnis ikan air payai. Nilai investasi mencapai Rp 22,5 miliar. Source: Bisnis Indonesia, Investor Daily

 Sekawan Intipratama (SIAP) menyiapkan belanja modal sekitar Rp 200 miliar pada tahun ini. Dana tersebut akan digunakan untuk membiayai operasional tambang perseroan. Source: Investor Daily

(6)

World Equity Indices

N O IN D IC ES

1 DOW JONES INDUS. AVG 20,125.58 15,503.01 2,546.10 14.61 15.97 16.73 2.99 3.02 5,694.52 5,694.52 2 S&P 500 INDEX 2,300.99 1,810.10 236.96 11.59 18.78 17.58 2.77 2.82 20,391.18 20,391.18 3 NASDAQ COM POSITE INDEX 5,669.61 4,209.76 606.30 12.11 29.72 21.24 3.61 3.77 8,749.38 8,749.38 4 S&P/TSX COM POSITE INDEX 15,674.30 11,985.68 2,395.17 18.41 21.27 16.85 1.63 1.64 2,256.86 1,723.06

5 M EXICO IPC INDEX 48,956.06 41,757.40 4,114.32 9.57 30.51 17.07 2.57 2.58 5,383.66 259.23

6 Euro Stoxx 50 Pr 3,342.47 2,672.73 (4.80) (0.15) 21.56 14.03 1.50 1.48 2,704.75 2,892.19 7 FTSE 100 INDEX 7,354.14 5,499.51 876.16 14.04 34.32 14.42 1.81 1.83 1,923.06 2,399.79 8 CAC 40 INDEX 4,929.60 3,892.46 147.58 3.18 23.87 14.19 1.44 1.42 1,342.57 1,435.61 9 DAX INDEX 11,893.08 8,699.29 938.88 8.74 20.68 13.66 1.70 1.70 1,112.70 1,189.81 10 IBEX 35 INDEX 9,623.50 7,579.80 (182.90) (1.92) 23.08 13.68 1.38 1.37 580.04 620.24 11 FTSE M IB INDEX 19,810.77 15,017.42 (2,658.97) (12.41) 361.87 12.82 1.10 1.07 420.47 449.61 12 AEX-Index 489.91 378.53 37.71 8.54 26.94 15.49 1.60 1.58 572.60 612.28

13 SWISS M ARKET INDEX 8,475.15 7,425.05 (497.26) (5.64) 18.25 16.62 2.59 2.63 1,055.81 1,060.37

14 S&P/ASX 200 INDEX 5,827.50 4,706.70 365.62 6.90 22.83 15.93 1.85 1.83 1,625.85 1,228.17 15 ALL ORDINARIES INDX 5,876.80 4,762.10 369.71 6.92 28.03 16.11 1.82 1.80 1,763.49 1,332.14

16 CSI 300 INDEX 3,583.72 2,821.22 (343.04) (9.19) 15.77 12.85 2.05 2.07 24,018.76 3,482.04

17 SHANGHAI SE A SHARE INDX 3,456.92 2,760.92 (396.23) (10.70) 18.80 13.40 1.99 2.02 29,200.92 4,233.31 18 SHENZHEN SE A SHARE INDX 2,243.11 1,691.41 (409.90) (16.97) 52.98 22.83 4.72 3.87 22,227.85 3,222.41 19 HANG SENG INDEX 24,364.00 18,278.80 1,446.38 6.60 10.69 11.72 1.17 1.22 14,749.47 1,901.19 20 HANG SENG CHINA ENT INDX 10,209.72 7,498.81 143.02 1.48 7.25 7.98 0.95 0.97 4,342.14 559.70 21 S&P BSE SENSEX INDEX 29,077.28 22,494.61 1,732.02 6.63 19.28 18.81 2.81 2.81 47,596.57 702.11

22 Nifty 50 8,968.70 6,825.80 686.40 8.64 20.73 19.12 2.67 2.73 59,888.80 883.44

23 JAKARTA COM POSITE INDEX 5,491.70 4,545.14 709.65 15.45 26.88 14.81 2.35 2.37 5,787,805.70 434.19

24 JAKARTA LQ-45 INDEX 948.74 783.54 90.71 11.45 17.13 16.76 2.85 2.85 3,798,787.84 284.98

25 KARACHI 100 INDEX 50,886.80 30,275.61 16,155.93 49.23 9.01 10.82 1.59 1.53 8,455.71 80.68

26 NIKKEI 225 19,615.40 14,864.01 335.14 1.76 20.15 19.16 1.70 1.69 348,401.70 3,066.92

27 NIKKEI 300 INDEX 313.04 239.50 (2.15) (0.69) 16.69 15.32 1.36 1.36 395,166.37 3,478.58

28 TOPIX INDEX (TOKYO) 1,558.75 1,192.80 (3.53) (0.23) 16.60 15.94 1.31 1.31 578,879.49 5,095.77 29 FTSE Bursa M alaysia KLCI 1,729.13 1,611.88 (6.15) (0.36) 17.98 15.93 1.78 1.83 1,020.32 230.24

30 S&P NZX All Index 1,427.66 1,139.58 103.58 8.51 19.80 19.64 1.88 1.93 111.44 81.22

31 PSEi - PHILIPPINE SE IDX 8,118.44 6,499.00 384.63 5.53 20.04 17.51 2.47 2.60 8,835.44 177.74 32 Straits Times Index STI 3,065.13 2,528.44 182.12 6.32 13.26 14.16 1.14 1.20 491.14 345.75

33 KOSPI INDEX 2,091.02 1,817.97 122.28 6.23 14.72 9.77 0.94 0.96 1,296,410.88 1,107.68

34 TAIWAN TAIEX INDEX 9,468.34 7,799.58 1,109.89 13.31 13.82 1.44 1.46 27,799.25 885.58

35 STOCK EXCH OF THAI INDEX 1,600.79 1,270.84 302.54 23.49 21.95 1.71 1.64 15,607.44 443.33

36 THAI SET 50 INDEX 1,004.03 798.90 181.21 22.27 19.86 14.80 1.77 1.68 9,808.72 278.62

37 HO CHI M INH STOCK INDEX 697.28 530.23 118.25 20.42 12.53 14.38 1.72 1.81 1,597,371.52 70.70 2015 2016E _{C urrency}D o main USD

LOW P OIN T % 2015 2016E

A sia/ P acific A merica

52-WEEK C H A N GE YT D P ER (x) P B V (x) M A R KET C A P (B n)

Euro pe

(7)

LQ45

H I G H L O W P O I N T % 2 0 15 2 0 16 E 2 0 15 2 0 16 E 1 A A L I IJ 15 ,7 7 5 18 ,6 2 8 13 ,12 6 6 7 2 4 .4 5 4 0 .3 2 19 .7 9 2 .2 1 1.8 4 3 0 ,3 6 1.9 6 2 A D H I IJ 2 ,110 2 ,9 10 1,8 3 0 (3 0 ) (1.4 0 ) 14 .0 8 19 .8 2 1.4 8 1.3 2 7 ,5 13 .3 9 3 A D R O IJ 1,7 15 1,7 7 0 5 0 0 1,2 0 0 2 3 3 .0 1 7 .7 9 16 .0 8 0 .4 1 1.2 4 5 4 ,8 5 5 .9 2 4 A K R A IJ 6 ,6 5 0 8 ,4 5 0 5 ,4 0 0 (5 2 5 ) (7 .3 2 ) 2 7 .3 1 2 4 .0 8 4 .6 5 3 .8 8 2 6 ,5 4 5 .3 4 5 A N T M IJ 8 0 0 1,0 0 5 3 2 8 4 8 6 15 4 .7 8 - - 0 .4 1 1.0 9 19 ,2 2 4 .6 1 6 A S II IJ 7 ,9 0 0 8 ,8 7 5 6 ,0 0 0 1,9 0 0 3 1.6 7 16 .7 8 2 0 .0 4 2 .3 8 2 .8 6 3 19 ,8 2 0 .0 7 7 A S R I IJ 3 8 6 5 8 5 3 2 2 4 3 12 .5 4 12 .0 8 8 .7 6 1.0 4 1.0 5 7 ,5 8 4 .6 7 8 B B C A IJ 15 ,4 5 0 16 ,2 0 0 12 ,6 2 5 2 ,15 0 16 .17 18 .2 1 19 .0 6 3 .6 7 3 .4 7 3 8 0 ,9 19 .8 9 9 B B N I IJ 5 ,7 2 5 5 ,9 7 5 4 ,2 7 0 7 3 5 14 .7 3 10 .2 6 8 .3 1 1.2 1 1.13 10 6 ,7 6 3 .5 6 10 B B R I IJ 11,7 5 0 12 ,9 7 5 9 ,5 2 5 3 2 5 2 .8 4 11.0 9 11.4 2 2 .4 8 2 .0 6 2 8 9 ,8 6 2 .6 5 11 B B T N IJ 1,9 10 2 ,10 0 1,3 5 0 6 15 4 7 .4 9 7 .4 0 8 .7 5 0 .9 9 1.12 2 0 ,2 2 6 .9 0 12 B M R I IJ 11,0 2 5 11,9 5 0 8 ,6 5 0 1,7 7 5 19 .19 10 .6 1 16 .2 8 1.8 4 1.7 2 2 5 7 ,2 5 0 .0 0 13 B U M I IJ 4 9 4 5 2 0 5 0 4 4 4 8 8 8 .0 0 - 1.0 3 - - 18 ,0 9 3 .7 5 14 B S D E IJ 1,8 4 0 2 ,3 8 0 1,5 5 0 4 0 2 .2 2 15 .9 2 17 .0 9 1.8 4 1.6 6 3 5 ,4 13 .9 2 15 C P IN IJ 3 ,2 10 4 ,0 2 0 2 ,8 5 0 6 10 2 3 .4 6 2 3 .2 6 17 .2 4 3 .4 0 3 .5 7 5 2 ,6 3 7 .5 8 16 E L S A IJ 4 3 8 6 2 0 19 1 19 1 7 7 .3 3 4 .8 1 6 .9 8 0 .6 9 1.0 8 3 ,19 6 .7 4 17 G G R M IJ 6 2 ,8 0 0 7 7 ,9 5 0 5 6 ,3 0 0 7 ,8 0 0 14 .18 16 .4 4 18 .12 2 .7 9 3 .0 1 12 0 ,8 3 2 .7 3 18 H M S P IJ 3 ,9 0 0 4 ,4 8 5 3 ,5 6 0 14 0 3 .7 2 3 2 .3 0 3 8 .16 13 .6 6 13 .3 6 4 5 3 ,6 4 0 .5 0 19 IC B P IJ 8 ,4 7 5 10 ,2 7 5 7 ,0 6 3 1,7 3 7 2 5 .7 8 2 6 .19 2 7 .3 4 5 .0 8 5 .6 4 9 8 ,8 3 4 .6 7 2 0 IN C O IJ 2 ,3 3 0 3 ,6 3 0 1,3 7 5 6 9 5 4 2 .5 1 2 1.2 1 - 0 .6 4 0 .9 2 2 3 ,15 1.6 7 2 1 IN D F IJ 7 ,8 0 0 9 ,2 0 0 6 ,0 5 0 2 ,6 2 5 5 0 .7 2 17 .6 6 17 .0 5 1.6 7 2 .3 0 6 8 ,4 8 7 .3 3 2 2 IN T P IJ 15 ,8 7 5 2 0 ,8 5 0 14 ,2 7 5 (6 ,4 5 0 ) (2 8 .8 9 ) 18 .8 6 14 .2 4 3 .4 4 2 .2 2 5 8 ,4 3 9 .5 5 2 3 J S M R IJ 4 ,2 3 0 6 ,2 3 5 3 ,9 0 0 (9 8 3 ) (18 .8 6 ) 2 3 .5 9 16 .5 3 3 .4 1 2 .3 8 3 0 ,7 0 0 .8 0 2 4 K L B F IJ 1,4 6 5 1,8 15 1,2 5 0 14 5 10 .9 8 3 1.0 7 3 0 .0 7 5 .9 1 5 .8 0 6 8 ,6 7 2 .0 5 2 5 L P K R IJ 7 3 0 1,2 15 6 9 0 (3 0 5 ) (2 9 .4 7 ) 4 4 .0 2 15 .7 1 1.4 4 0 .9 7 16 ,8 4 6 .7 1 2 6 L P P F IJ 14 ,9 7 5 2 2 ,5 7 5 13 ,3 2 5 (2 ,6 2 5 ) (14 .9 1) 2 8 .8 5 2 0 .3 7 4 6 .4 3 2 2 .3 8 4 3 ,6 9 5 .8 2 2 7 L S IP IJ 1,5 8 5 1,9 0 5 1,3 3 0 2 6 5 2 0 .0 8 14 .5 1 2 1.11 1.2 3 1.4 2 10 ,8 14 .2 4 2 8 M N C N IJ 1,7 15 2 ,4 15 1,19 0 (14 0 ) (7 .5 5 ) 2 1.9 0 14 .6 7 2 .8 9 2 .4 5 2 4 ,4 8 3 .5 2 2 9 E X C L IJ 2 ,8 9 0 4 ,2 17 2 ,0 3 0 (7 10 ) (19 .7 2 ) - - 2 .2 1 1.4 4 3 0 ,8 8 8 .2 1 3 0 M Y R X IJ 15 4 19 2 13 0 2 7 2 1.2 6 111.7 0 4 1.5 7 1.7 8 2 .2 3 12 ,12 2 .7 6 3 1 P G A S IJ 2 ,8 8 0 3 ,5 2 0 2 ,17 0 13 5 4 .9 2 11.9 6 12 .7 1 1.5 9 1.6 4 6 9 ,8 15 .5 4 3 2 P T B A IJ 11,3 2 5 13 ,7 7 5 4 ,2 9 5 6 ,8 0 0 15 0 .2 8 4 .8 2 15 .16 1.0 4 2 .4 8 2 6 ,0 9 4 .2 9 3 3 P T P P IJ 3 ,5 2 0 4 ,6 10 3 ,13 7 (16 3 ) (4 .4 3 ) 2 5 .4 0 19 .0 3 4 .2 8 2 .4 4 2 1,8 2 8 .8 8 3 4 P W O N IJ 5 7 5 7 6 5 4 3 5 7 9 15 .9 3 18 .9 3 15 .4 5 3 .3 1 3 .11 2 7 ,6 9 1.7 7 3 5 S C M A IJ 2 ,8 7 0 3 ,5 5 0 2 ,13 0 (2 3 0 ) (7 .4 2 ) 2 9 .6 5 2 6 .2 9 14 .4 1 11.5 9 4 1,9 6 4 .0 0 3 6 P P R O IJ 1,2 8 5 1,4 9 0 18 1 1,10 7 6 2 1.9 1 - - 0 .9 9 - 18 ,0 4 7 .0 6 3 7 S M G R IJ 9 ,10 0 11,8 7 5 8 ,0 5 0 (2 ,3 0 0 ) (2 0 .18 ) 14 .9 5 13 .2 7 2 .5 6 1.8 9 5 3 ,9 7 6 .8 3 3 8 S M R A IJ 1,3 4 0 1,9 7 0 1,2 2 5 (3 10 ) (18 .7 9 ) 2 7 .9 0 5 5 .2 4 3 .9 6 3 .0 4 19 ,3 3 1.8 9 3 9 S R IL IJ 2 3 2 3 2 8 2 0 4 (15 7 ) (4 0 .3 6 ) 9 .4 6 8 .7 0 1.8 9 1.2 4 4 ,3 13 .5 5 4 0 S S M S IJ 1,6 3 0 2 ,0 7 5 1,3 0 0 (3 2 0 ) (16 .4 1) 3 3 .11 2 6 .2 5 6 .12 4 .4 7 15 ,5 2 5 .7 5 4 1 T L K M IJ 3 ,8 6 0 4 ,5 7 0 3 ,12 6 7 6 9 2 4 .8 8 19 .5 9 19 .2 7 4 .0 4 4 .4 4 3 8 9 ,0 8 7 .9 9 4 2 U N T R IJ 2 2 ,3 7 5 2 3 ,9 7 5 12 ,5 5 0 5 ,4 2 5 3 2 .0 1 16 .4 0 18 .0 9 1.6 7 2 .0 9 8 3 ,4 6 1.7 7 4 3 U N V R IJ 4 1,3 2 5 4 7 ,8 0 0 3 6 ,0 5 0 4 ,3 2 5 11.6 9 4 8 .2 6 4 8 .7 7 5 8 .4 8 5 9 .5 9 3 15 ,3 0 9 .7 5 4 4 W IK A IJ 2 ,4 6 0 3 ,13 9 2 ,0 3 7 15 0 .6 1 2 5 .7 6 2 3 .3 5 3 .7 1 1.8 5 2 2 ,0 6 6 .0 8 4 5 _{W S K T IJ} 2 ,5 6 0 2 ,8 6 0 1,7 2 5 8 9 0 5 3 .2 9 18 .8 9 2 0 .9 3 2 .3 7 2 .4 7 3 4 ,7 4 8 .7 0 M A R K E T C A P ( B n ) L Q 4 5 I n d e x 3 0 - J a n - 17 5 2 - W E E K C H A N G E Y T D P E R ( x ) P B V ( x )

(8)

Macro data

D escriptio n 1-D ay (%) 5-D ays (%) 1-M o nth (%) YT D (%) Property 0.27 0.64 0.35 0.35 Basic Industry 0.36 4.79 3.62 3.62 Trade (0.13) 1.40 0.75 0.75 Finance 0.17 0.96 (0.62) (0.62) M iscellaneous Industry (2.11) (1.39) (4.16) (4.16) Consumer (0.74) (0.05) 0.78 0.78 Infrastructure 0.03 1.87 (0.79) (0.79) Agriculture 0.55 0.68 2.40 2.40 M ining 0.50 1.27 1.28 1.28 Jan-17 D ec-16 3.02 6.48 3.02 3.58 0.42 0.47 116.36 111.47 3.20 5.02 5.19 F OR EX Spo t R ate 1-D ay (%) 1-M o nth (%) YT D (%) USD/IDR 13,344.00 0.04 0.97 0.97 USD/CNY 6.88 (0.01) 0.94 0.89 USD/EUR 0.94 0.02 (2.24) (1.63) USD/JPY 113.77 0.00 3.32 2.80 USD/SGD 1.42 0.02 2.10 1.83 USD/AUD 1.32 (0.07) (4.96) (4.75) USD/GBP 0.80 (0.15) (1.82) (1.28) (in %) 7.38 0.77 1.46 7.30 7.62 7.98 Indonesia 5-Year Government Bonds Yield

Indonesia 10-Year Government Bonds Yield Indonesia 15-Year Government Bonds Yield Lending and D epo sit R ates JIBOR (in IDR)

LIBOR (in GBP) SIBOR ( in USD) Inflation M oM (in %) Foreign Reserves (in USD bn) GDP Growth QoQ (in %) GDP Growth YoY (in %)

Secto rs

Eco no mic Indicato rs

Inflation YTD (in %) Eco no mic P arameters Inflation YoY (in %)

(9)

Upcoming IPO

Dividend

Rights Issue

2016 2017 APBNP RAPBN GDP Growth (%, YoY) _5,2% _5,3%

Exchange rate (USD/IDR) ₁₃₅₀₀ ₁₃₃₀₀

Inflation (%, YoY) _4% _4%

3 Months SPN (%) _5,5% _5,3%

Indonesian Crude Oil (USD/barrel) ₄₀ ₄₅

Oil Lifting ( thousands barrel/day) ₈₂₀ ₇₈₀

Gas Lifting (thousands, BOE/day) _1.11 _1.15

Total State Budget (in IDR trillion) ₁₇₈₆ ₁₇₃₇

INDICATOR

Stock DPS (Rp) Status Cum Date (2016) Ex Date (2016) Recording (2016) Payment (2016)

Ticker Price (Rp) Cum Date (2017) EX Date(2017) Trading (2017)

POOL 1 : 4 250 6/3/2017 7/3/2017 13/3/2017 - 17/3/2017 RIMO 597 : 5 101 6/3/2017 7/3/2017 13/3/2017 - 17/3/2017 BPFI 100 : 613 284 2/3/2017 3/3/2017 9/3/2017 - 15/3/2017 LEAD 27/2/2017 28/2/2017 8/3/2017 - 14/3/2017 PSKT 3 : 5 100 9/2/2017 10/2/2017 16/2/2017 - 22/2/2017 BULL 1 : 1 100 6/1/2016 7/2/2017 13/2/2017 - 21/2/2017 Ratio

State Budget

Company Business IPO Price

(Rp) SharesIssued (Mn)

(10)

Picks of The Day

CPIN : Buy on Weakness

CPIN memiliki indikator Macd, Stoc osc dan Rsi yang mengindikasikan pola Uptrend. CPIN belum berhasil menembus Resistance pada level harga 3250 dan

terbuka peluang untuk mencoba level Resistance pada level 3180 dalam jangka pendek. Trading Range : 3150 — 3270.

Fundamental :

BBCA : Trading Buy

BBCA memiliki indikator Stoc osc , MACD dan Rsi yang mengindikasikan pola Uptrend. BBCA berhasil menembus Resistance pada level 15400 dan

ter-buka peluang untuk mencoba level Resiatance pada level 15575 dalam jangka pendek, Trading range : 15325 — 15700.

Fundamental :

Tuesday, January 31, 2017

C reat ed wit h Am iBrok er - adv anc ed c hart ing and t ec hnic al analy s is s of t ware. ht t p: / / www. am ibrok er. c om

2016 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2017

2,600 2,700 2,800 2,900 3,000 3,100 3,200 3,300 3,400 3,500 3,600 3,700 3,800 3,900 4,000 CPIN - Daily 1/30/2017 4:11:24 PM Open 3190, Hi 3220, Lo 3140, Clos e 3210 (1.6%)MA(Clos e,50)= 3,170.80

3,210

3,170.8

-100 0 100 200 CPIN -MACD(12,26)= 4.91,Signal(12,26,9)= -1.56

4.90527

-1.56141

20 80 CPIN -Stoch %K(15,3)= 57.39,Stoch %D(15,3,3)= 51.68

57.3856 51.6776 30 70 CPIN -RSI(15)= 52.86 52.864

13,000 13,500 14,000 14,500 15,000 15,500 16,000 BBCA - Daily 1/30/2017 4:11:40 PM Open 15575, Hi 15575, Lo 15325, Clos e 15450 (0.3%)MA(Clos e,50)= 14,953.00

15,450

14,953

-200 0 200 400 BBCA -MACD(12,26)= 64.48,Signal(12,26,9)= 70.94

64.4803

70.9448

20 80 BBCA -Stoch %K(15,3)= 65.30,Stoch %D(15,3,3)= 40.46

65.2991 40.464 30 70 BBCA -RSI(15)= 58.25 58.2538

(11)

Picks of The Day

ISAT : Trading Buy

ISAT memiliki indikator Macd, Stoc osc dan Rsi mengindikasikan pola Uptrend, ISAT berhasil menembus Resistance di level harga 6250 sehingga terbuka peluang untuk menguji Resistance dalam jangka pendek pada level harga 6450. Trading Range : 6150 — 6550.

Fundamental :

TELE : Trading Buy

TELE memiliki indikator Macd, Stoc osc dan Rsi mengindikasikan pola Uptrend, TELE berhasil menembus Resistance di level harga 885 sehingga ter-buka peluang untuk menguji Resistance dalam jangka pendek pada level harga 905. Trading range : 855 — 925.

Fundamental :

4,800 5,000 5,200 5,400 5,600 5,800 6,000 6,200 6,400 6,600 6,800 7,000 7,200 ISAT - Daily 1/30/2017 4:00:00 PM Open 6200, Hi 6300, Lo 6200, Clos e 6300 (1.6%)MA(Clos e,50)= 6,209.50

6,300

6,209.5

2016 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2017 -300

-200 -100 0 100 200 ISAT -MACD(12,26)= 5.58,Signal(12,26,9)= -14.57

5.58175

-14.5652

20 80 ISAT -Stoch %K(15,3)= 82.75,Stoch %D(15,3,3)= 78.24

82.7506 78.244 30 70 ISAT -RSI(15)= 56.23 56.2333

580 600 620 640 660 680 700 720 740 760 780 800 820 840 860 880 900 920 TELE - Daily 1/30/2017 4:06:24 PM Open 855, Hi 905, Lo 845, Clos e 880 (2.9%)MA(Clos e,50)= 806.60

880

806.6

-20 0 20 TELE -MACD(12,26)= 14.95,Signal(12,26,9)= 18.30

14.9492

18.2986

20 80 TELE -Stoch %K(15,3)= 64.58,Stoch %D(15,3,3)= 61.81

64.5833 61.8056 30 70 TELE -RSI(15)= 63.94 63.9384

(12)

These recommendations are based on technical indicators and are suitable for daily trading purposes.

TICKER REC PRICE ENTRY EXIT S2 S1 R1 R2 EXPLANATION

AALI BoW 15,775 15,675 15,825 15,575 15,675 15,825 15,925 Macd : downtrend LSIP Sell 1,585 1,585 1,570 1,555 1,570 1,595 1,610 Macd : downtrend

BWPT Buy 348 348 356 328 338 356 364 Stoc osc : uptrend

BMRI BoW 11,025 10,975 11,075 10,925 10,975 11,075 11,125 Rsi : uptrend BBRI BoW 11,750 11,700 11,825 11,625 11,700 11,825 11,900 Rsi : reversal BBCA Buy 15,450 15,450 15,575 15,200 15,325 15,575 15,700 Macd : reversal BBNI BoW 5,725 5,650 5,800 5,600 5,650 5,800 5,900 Stoc osc : uptrend BBTN BoW 1,910 1,890 1,925 1,880 1,890 1,925 1,940 Macd : downtrend

BJTM BoW 620 610 630 595 610 630 640 Gravestone doji

BJBR BoW 2,300 2,280 2,320 2,250 2,280 2,320 2,350 Gravestone doji INDF Sell 7,800 7,800 7,700 7,550 7,700 7,950 8,100 Stoc osc : downtrend ICBP BoW 8,475 8,425 8,550 8,350 8,425 8,550 8,650 Rsi : downtrend GGRM BoW 62,800 62,550 63,200 62,300 62,550 63,200 63,650 Rsi : neutral UNVR BoW 41,325 41,100 41,700 40,700 41,100 41,700 42,050 Long legged doji CPIN BoW 3,210 3,190 3,240 3,160 3,190 3,240 3,270 Rsi : uptrend ASII Sell 7,900 7,900 7,825 7,750 7,825 8,050 8,200 Macd : downtrend SMGR BoW 9,100 9,025 9,200 8,950 9,025 9,200 9,300 Rsi : downtrend INTP BoW 15,875 15,750 15,950 15,625 15,750 15,950 16,150 Stoc osc : uptrend

SMCB BoW 900 885 905 870 885 905 915 Rsi : neutral

TLKM BoW 3,860 3,840 3,890 3,820 3,840 3,890 3,930 Gravestone doji PGAS Buy 2,880 2,880 2,930 2,800 2,840 2,930 2,970 Stoc osc : uptrend JSMR BoW 4,230 4,190 4,260 4,150 4,190 4,260 4,290 White spinning top TBIG BoW 5,000 4,965 5,050 4,930 4,965 5,050 5,125 Rsi : reversal MAPI Buy 5,300 5,225 5,350 5,150 5,225 5,350 5,450 Macd : reversal RALS BoW 1,320 1,300 1,340 1,280 1,300 1,340 1,360 Stoc osc : uptrend

ACES BoW 740 720 760 700 720 760 780 Rsi : downtrend

MPPA BoW 1,235 1,220 1,250 1,200 1,220 1,250 1,280 Stoc osc :reversal PTBA Buy 11,325 11,325 11,550 10,650 11,000 11,550 11,700 Morning star ADRO BoW 1,715 1,700 1,730 1,680 1,700 1,730 1,750 Rsi : downtrend ITMG Buy 15,000 15,000 15,125 14,750 14,875 15,125 15,250 Morning star

ANTM BoW 800 790 810 780 790 810 830 Macd : downtrend

TINS BoW 980 970 1,000 950 970 1,000 1,030 Doji

UNTR Sell 22,375 22,375 22,150 21,950 22,150 22,550 22,800 Rsi : downtrend

ASRI BoW 386 382 390 376 382 390 398 Rsi : downtrend

LPKR BoW 730 720 740 690 720 740 770 Rsi : uptrend

CTRA BoW 1,325 1,310 1,335 1,295 1,310 1,335 1,360 White spinning top

APLN BoW 222 218 224 216 218 224 230 Doji

SMRA Sell 1,340 1,340 1,325 1,310 1,325 1,370 1,400 Stoc osc : downtrend

SSIA BoW 635 615 660 590 615 660 680 White spinning top

BSDE Sell 1,840 1,840 1,820 1,800 1,820 1,860 1,890 Stoc osc : downtrend PTPP BoW 3,520 3,480 3,570 3,430 3,480 3,570 3,630 Long legged doji WSKT BoW 2,560 2,540 2,580 2,520 2,540 2,580 2,610 Macd : downtrend WIKA BoW 2,460 2,440 2,480 2,410 2,440 2,480 2,510 Stoc osc : downtrend ADHI BoW 2,110 2,080 2,130 2,060 2,080 2,130 2,160 Macd : downtrend MINING

PROPERTY & CONSTRUCTION AGRICULTURE

Finance

CONSUMER GOODS

BASIC & MISC Industry

INFRASTRUCTURE

RETAIL

Trading View

(13)

PT Sinarmas Sekuritas

Sinarmas Land Plaza Tower 3, 6th Fl. Jl. M. H. Thamrin no. 51

Tel: +62 21 392 5550 Fax: +62 21 392 5540

[email protected] www.sinarmassekuritas.co.id

Equity Research Team

EQUITY ANALYST James Wahjudi

Property, Coal & Mining Tel: +62 21 3925550 Ext: 611

[email protected] EQUITY ANALYST

Evan Hadiwidjaja

Banking, Telecommunication, Automotive Tel: +62 21 3925550 Ext: 610

[email protected] EQUITY ANALYST

Wilbert

Consumer Goods, Tobacco, Plantation Tel: +62 21 3925550 Ext: 611 [email protected] RESEARCH ASSOCIATE Henny Indrawati Construction, Cement Tel: +62 21 3925550 Ext: 610 [email protected] RESEARCH ASSOCIATE Adrian Lorenzo

Retail, Media, Healthcare Tel: +62 21 3925550 Ext: 610 [email protected] TECHNICAL ANALYST Eddy Wijaya Tel: +62 21 3925550 Ext: 159 [email protected] DISCLAIMER

This material is issued by PT Sinarmas Sekuritas, a member of Indonesia Stock Exchanges, represent the opinion of PT Sinarmas Sekuritas, derived its judg-ment from sources deemed reliable, however, PT Sinarmas Sekuritas and its affiliated cannot guarantee its accuracy and completeness. PT Sinarmas Sekuri-tas or its affiliates may be involved in transactions contrary to any opinion herein or have positions in the securities recommended herein and may seek or will seek investment banking or other business relationships with the companies in this material. PT Sinarmas Sekuritas, its employees and its affiliates, expressly disclaim any and all liability for representation or warranties, expressed or implied, here in or omission there from or for any loss how so ever arising from any use of this material or its contents or otherwise arising in connection there with. Opinion expressed in this material are our present view and are subject to change without notice. For further information please contact our number +62 21 392 5550 or fax +62 21 392 2320.