TEORI POSITIF DARI PENGUNGKAPAN DAN KEBIJAKAN AKUNTANSI_8A_HARFIT DYI_20
TEORI POSITIF DARI PENGUNGKAPAN DAN
KEBIJAKAN AKUNTANSI
Teori Kontraktual:
Karakteristik teori ini adalah menganggap perusahaan sebagai hubungan kontrak yang legal antara pemasok dan konsumen dalam faktor produksi. Perusahaan ada karena berkurangnya biaya individu untuk bertransaksi melalui organisasi pusat daripada melakukannya secara individual.
Daripada setiap pemasok melakukan kontrak dengan dengan setiap konsumen mereka, peran membuat kontrak ini digantikan oleh perusahaan.
Contoh kontrak:
- Mendokumentasikan persyaratan dan kondisi pekerjaan manajer oleh pemegang saham - Mendokumentasikan persyaratan dan kondisi untuk pemberi pinjaman menyediakan
sumber daya keuangan - Penyediaan barang
- Penjualan dan pengiriman barang dan jasa
Perusahaan adalah bentuk paling efisien dari kontrak dalam mengatur dan mengkoordinasikan kegiatan ekonomi dan mengurangi biaya kontrak. Perusahaan biasanya melibatkan banyak kontrak, tapi teori akuntansi positif biasanya fokus pada dua jenis kontrak:
- kontrak manajemen - kontrak utang.
Keduanya adalah kontrak keagenan. Teori keagenan punya banyak sumber sebagai penjelasan untuk praktik akuntansi yang ada.
Teori Keagenan
Principal dan agen bertindak untuk memaksimalkan kepentingannya. Agen tidak bisa dipercaya akan selalu bertindak sesuai keinginan principal. Masalah keagenan yang muncul adalah masalah yang mendorong agen untuk bersikap seolah-olah agen sedang memaksimalkan kesejahteraan principal. Karena perbedaan kepentingan, munculah biaya keagenan. Dalam level umum, biaya agensi adalah setara uang yang keluar dari penurunan kesejahteraan yang dialami oleh principal karena perbedaan kepentingan dari principal dan agen.
- Biaya pemantauan
biaya untuk mengukur, mengamati dan mengontrol perilaku agen. - Biaya perikatan
biaya yang dikeluarkan oleh agen untuk mengurangi biaya pemantauan - Biaya residual
biaya-biaya yang timbul yang tidak berkaitan dengan kepentingan principal
Dalam kontrak utang, agen bekerja ganda, sebagai agen yang bertindak atas nama principal dan agen dari pemberi pinjaman. Semakin besar risiko meminjamkan, pemberi pinjaman akan lebih ingin memantau kinerja perusahaan yang mereka utangi. Jika ada perlindungan harga efisien, agen akhirnya dapat menanggung biaya pemantauan yang terkait dengan kontrak. Oleh karena itu, agen cenderung membentuk mekanisme untuk menjamin mereka akan berperilaku sesuai kepentingan principal, atau untuk menjamin mereka akan memberikan kompensasi ke principal jika mereka bertindak bertentangan dengan kepentingan principal. Agen akan siap untuk mengeluarkan biaya perikatan hanya sebatas untuk mengurangi biaya pemantauan yang mereka tanggung.
Meskipun ada biaya pemantauan dan biaya perikatan, kepentingan agen tetap tidak akan sesuai persis dengan kepentingan principal. Kemungkinan agen akan membuat beberapa keputusan yang tidak sepenuhnya sesuai kepentingan principal.
Daya tarik teori keagenan terletak pada peran atribut akuntansi sebagai bagian dari mekanisme perikatan dan pemantauan yang berkaitan erat dengan peran pengelolaan akuntansi secara tradisional.
Proteksi Harga dan Permasalahan Keagenan Pemegang Saham/Manajer
Pemisahan kepemilikan dan kontrol berarti bahwa manajer sebagai agen dari pemegang saham. Agen dapat bertindak sesuai kepentingan mereka tetapi kepentingan agen mungkin bertentangan dengan kepentingan pemegang saham. Kepemilikan parsial atau tidak adanya kepemilikan perusahaan oleh manajemen, menjadikan alasan bagi manajer untuk berperilaku dengan cara yang bertentangan dengan kepentingan pemegang saham. Ini dikarenakan manajemen tidak menanggung biaya penuh dari setiap perilaku disfungsional.
Proporsi biaya yang dikenakan manajer menurun karena kepemilikan manajer dalam perusahaan menurun. Oleh karena itu, semakin kecil persentase kepemilikan manajer dalam perusahaan, semakin besar kemungkinan manajer adalah untuk secara berlebihan mencari penghasilan tambahan dan manfaat lainnya pada pekerjaan.
Alasan perbedaan pemegang saham dan insentif manajer mengenai kebijakan perusahaan merupakan sejumlah masalah tertentu. Masalah-masalah ini termasuk:
Agen lebih memilih investasi pada proyek-proyek yang risikonya rendah, sedangkan pemilik saham lebih memilih investasi pada proyek-proyek yang berisiko tinggi.
- masalah retensi dividen
Manajer membayar dividen kepada pemilik saham dalam jumlah yang kecil dibandingkan dengan yang di harapkan oleh pemilik saham. Dana yang tidak dibagikan digunakan untuk:
‒ Perluasan usaha
‒ Gaji manajer dan karyawan ‒ Bonus untuk karyawan - masalah cara pandang
Antara agen dan pemilik saham mempunyai cara pandang (pertimbangan/analisa) yang berbeda mengenai periode waktu dalam analisa cash flow
Masalah penghindaran risiko berarti bahwa manajer lebih memilih risiko lebih kecil daripada pemegang saham. Pemegang Saham memiliki kapasitas untuk diversifikasi portofolio investasi mereka sehingga mereka tidak mengambil risiko menolak terhadap investasi mereka dalam perusahaan tertentu. Dengan berinvestasi dalam berbagai perusahaan atau jenis investasi, pemegang saham dapat meminimalkan eksposur mereka terhadap risiko investasi dari salah satu sumber.
Diversifikasi investasi dengan cara ini cenderung dilakukan untuk lindung nilai eksposur terhadap risiko kerugian dari investasi mereka. Penghindaran risiko pemegang saham lebih lanjut dikurangi oleh fakta adanya kewajiban terbatas, yang berarti bahwa mereka tidak memiliki kewajiban untuk menutupi penurunan nilai perusahaan di masa depan kecuali sejauh bahwa saham mereka tidak sepenuhnya dibayar.
Masalah Agensi Pemegang Saham Dan Kreditor
Ketika membahas aturan kontrak utang dalam konteks lembaga, kita asumsikan bahwa manajer adalah pemilik tunggal dari perusahaan, atau memiliki kepentingan yang benar-benar selaras dengan kepentingan pemilik. Principal dalam hal ini adalah kreditor, atau pemberi pinjaman; agen adalah manajer yang bertindak atas nama pemegang saham atau pemilik lainnya. Dimana nilai perusahaan merupakan jumlah utang ditambah dengan nilai dari ekuitas, salah satu cara untuk meningkatkan nilai ekuitas, yaitu mentransfer kekayaan dari kreditor. Smith dan Warner mengakui bahwa masalah utang keagenan dapat menimbulkan empat metode utama mentransfer kekayaan dari pemegang utang kepada pemegang saham:
- pembayaran dividen yang berlebihan
Masalah pembayaran dividen yang berlebihan muncul ketika utang yang dipinjamkan kepada perusahaan dengan asumsi pembayaran dividen pada tingkat tertentu. Utang dinilai dengan harga yang sesuai, tetapi perusahaan kemudian menerbitkan dividen
dengan tingkat yang lebih tinggi. Hal ini, mengurangi basis aset untuk mengamankan utang dan mengurangi nilai utang.
- substitusi aset
Substitusi aset didasarkan pada premis bahwa pemberi pinjaman menolak risiko. Mereka memberikan pinjaman kepada perusahaan dengan harapan bahwa pinjaman itu tidak akan diinvestasikan dalam aset atau proyek dengan risiko yang lebih tinggi dari yang diterima oleh mereka. Sesuai harga utang mereka, melalui tingkat bunga yang dibebankan atau jangka waktu pinjaman. Setelahnya, mereka tidak berbagi dalam peningkatan hasil bahwa proyek-proyek berisiko tinggi. Namun, mereka berbagi dalam kerugian sejauh kerugian masih dalam tahap aman untuk memenuhi tuntutan mereka. - kurangnya investasi
Kurangnya investasi terjadi ketika pemilik memiliki insentif untuk tidak melaksanakan proyek NPV positif karena untuk melakukannya akan meningkatkan dana yang tersedia untuk pemegang utang tetapi tidak untuk pemilik.
- pencairan klaim
pencairan klaim terjadi ketika perusahaan menerbitkan utang dengan prioritas yang lebih tinggi daripada utang sudah ada. Hal ini meningkatkan dana yang tersedia untuk meningkatkan nilai perusahaan dan nilai kepemilikan, tetapi mengurangi keamanan relatif dan nilai hutang yang ada.
Ex Post Opportunism Vs Ex Ante Efficient Contracting
Ex post opportunism terjadi ketika, setelah kontrak ada, agen mengambil tindakan yang mentransfer kekayaan dari principal untuk diri mereka sendiri.
Ex Ante Efficient Contracting terjadi ketika agen mengambil tindakan yang memaksimalkan jumlah kekayaan yang tersedia untuk mendistribusikan antara principal dan agen. Perspektif informasi hanya berpendapat bahwa manajer memberikan informasi kepada investor yang ada dan investor potensial dengan tujuan menyediakan informasi yang terbaik untuk membantu keputusan pembuatan.
teori Signaling berhubungan dengan masing-masing perspektif dengan memprediksi bahwa manajer akan menyediakan informasi yang yang membentuk dasar terhadap harapan yang tercermin dalam kontrak atau keputusan investasi
Teori Signaling
hipotesis Informasi sejalan dengan teori Signalling, dimana manajer menggunakan akun untuk menandai harapan dan niat tentang masa depan. Menurut teori signaling, jika manajer diharapkan oleh perusahaan menghasilkan tingkat pertumbuhan yang tinggi di masa depan, mereka akan mencoba untuk memberi sinyal kepada investor melalui akun.
- Manajer dari perusahaan lain yang berkinerja baik akan memiliki insentif yang sama - Manajer dari perusahaan dengan berita yang netral akan memiliki insentif untuk
melaporkan berita positif sehingga mereka tidak dicurigai memiliki hasil yang buruk - Manajer perusahaan dengan berita buruk akan memiliki insentif untuk melaporkan berita
buruk mereka, untuk menjaga kredibilitas di pasar yang efektif di mana saham mereka diperdagangkan.
Dengan asumsi insentif ini untuk memberi sinyal informasi ke pasar modal, teori signalling memprediksi bahwa perusahaan akan mengungkapkan informasi lebih dari yang dituntut. Konsekuensi logis dari teori signalling adalah bahwa ada insentif bagi semua manajer untuk memberi sinyal harapan keuntungan masa depan karena, jika investor percaya terhadap sinyal, harga saham akan meningkat dan para pemegang saham akan mendapatkan keuntungan.
Political processes
Teori akuntansi positif juga merupakan model proses politik yang melibatkan hubungan antara perusahaan dan pihak-pihak lain yang tertarik pada perusahaan, seperti pemerintah, serikat buruh dan kelompok masyarakat. Seperti dalam konteks utang dan kompensasi manajemen kontrak, akuntansi penting dalam proses politik sebagai salah satu sumber informasi tentang perusahaan.
Perbedaan utama antara pasar politik dan pasar modal adalah, umumnya kurang permintaan dan karenanya kurang insentif bagi produksi informasi dalam pasar politik. Analisis ekonomi menunjukkan bahwa ini hasil dari manfaat marjinal lebih rendah bagi individu dalam proses politik, karena lebih sulit bagi individu atau kelompok untuk menangkap manfaat dari informasi tersebut. Ada biaya informasi yang tinggi bagi individu, heterogenitas (keberagaman) dari bunga dan biaya organisasi.
Konservatisme, Standar Akuntansi dan Biaya Keagenan
Konservatisme muncul karena ada kebutuhan verifikasi asimetris yang memaksakan suatu tingkat yang lebih tinggi dari verifikasi pendapatan bila dibandingkan dengan biaya dan ini umumnya berfungsi untuk mengurangi laba yang dilaporkan. Lebih lanjut, sistem penilaian didasarkan pada biaya historis dan revaluasi tidak diperbolehkan di Amerika. Selain itu, penggunaan biaya historis konservatif secara efektif berarti bahwa setiap peningkatan nilai aset akan terpengaruh pada penghasilan karena mereka direalisasikan melalui transaksi bukannya melalui penilaian langsung. Ini adalah reaksi terhadap beberapa metode akuntansi agresif yang digunakan pada tahun 1920.
Additional Empirical Tests Of The Theory
Setelah membuat model untuk kontrak dalam sebuah perusahaan dan dalam proses politik, hipotesis umum dikembangkan untuk menjelaskan pilihan akuntansi yang melibatkan transfer kekayaan dari pengembangan.
Penelitian pertama dilakukan oleh Watts dan Zimmerman, yang meneliti posisi manajer perusahaan ketika mengambil pendapat pada Pembahasan tentang Memorandum pada GPLA (penyesuaian akuntansi tingkat harga umum) FASB AS tahun 1974. Watts dan Zimmerman berpendapat bahwa, karena faktor politik, para manajer perusahaan besar memiliki insentif yang lebih besar untuk mengurangi laba yang dilaporkan.
Sweeney menemukan bahwa manajer perusahaan yang mendekati batasan perjanjian utang mereka lebih mungkin untuk mengadopsi strategi kunci akuntansi peningkatan laba daripada perusahaan yang tidak mendekati standar teknis dari perjanjian tersebut. Strategi yang dia diselidiki termasuk kewajiban pensiun dan menentukan aliran biaya persediaan asumsi untuk mengadopsi. Dia juga menemukan bahwa perusahaan yang mendekati kendala perjanjian utang mereka, biasanya yang pertama untuk mengadopsi standar akuntansi yang memungkinkan perusahaan untuk menggunakan metode peningkatan laba atau secara lambat mengadopsi standar akuntansi yang diperlukan perusahaan untuk menggunakan metode penurunan profit (biasanya, ada masa transisi dan perusahaan tidak harus mengadopsi persyaratan standar akuntansi sampai periode yang berakhir).
DeFond dan Jiambalvo menyelidiki perilaku pelaporan manajer pada perusahaan yang gagal dalam perjanjian utang berbasis akuntansi mereka. Hasil penelitian mereka mendukung perspektif ex post opportunistic pilihan kebijakan akuntansi, dan mengarah pada kesimpulan yang sama seperti karya Sweeney. Mereka menemukan bahwa manajer dari perusahaan-perusahaan yang melanggar perjanjian utang keuntungan akuntansi memanipulasi pada tahun-tahun sebelumnya, dan pada tahun-tahun berikutnya, pelanggaran.
Watts dan Zimmerman menyarankan bahwa tes awal memberikan sedikit wawasan variasi penampang dalam prosedur akuntansi. Mereka selanjutnya menunjukkan bahwa ada tiga cara bahwa teori akuntansi dapat dikembangkan lebih lanjut:
- Rincian kontrak yang relevan dapat digunakan.
- Ukuran hipotesis dapat disempurnakan sejak ukuran perusahaan dapat mengukur berbagai faktor.
- Hipotesis dapat berasal dari kontrak lainnya yang telah ada dalam perusahaan.
Wong mempelajari pengaruh biaya dengan menghubungkan politik dan utang pada pilihan akuntansi untuk kredit pajak ekspor yang tersedia di Selandia Baru. Wong berpendapat bahwa cara penghitungan kredit pajak selama periode ini dipengaruhi oleh biaya politik. Kedua metode yang tersedia untuk menghitung kredit adalah:
1. Metode pengurangan pajak (TRM), di mana kredit dikurangkan dari beban pajak
2. Metode penjualan kredit (CSM), dimana pajak penghasilan ditampilkan sebagai sosok kotor karena kredit pajak ini dibagi langsung ke penjualan.
Wong menguji 3 hipotesis :
1. Perusahaan dengan tarif pajak rendah lebih cenderung melaporkan menggunakan CSM.
2. Perusahaan dengan kredit pajak ekspor dalam jumlah besar lebih cenderung menggunakan CSM.
3. Perusahaan-perusahaan besar lebih cenderung menggunakan CSM.
Hipotesis ketiga dianggap mencerminkan hubungan antara ukuran dan profil politik. Hipotesis pertama dan kedua didasarkan pada proposisi bahwa perusahaan dengan jumlah kredit pajak yang tinggi, atau tarif pajak yang dilaporkan rendah, memiliki biaya politik tertinggi dalam konteks perdebatan tentang kredit pajak ekspor.
Testing the efficient contracting hypothesis Kapitalisasi Bunga
Zimmer mengharapkan kontrak ex ante antara perusahaan dan pelanggan yang 'cost plus' secara alami menyebabkan kapitalisasi bunga untuk dua alasan. Pertama, meskipun kapitalisasi biasanya meningkatkan penghargaan bonus manajer, komite kompensasi manajemen akan mengizinkan kapitalisasi bunga dan menutup pendapatan melalui kontrak cost-plus. Kedua, mengaplikasikan secara konsisten kapitalisasi bunga pada proyek yang dibiayai secara khusus akan menghemat waktu dalam negosiasi dengan auditor dan penyidik biaya pelanggan.
Pergantian CEO
Dechow dan Sloan menguji apakah masalah horizon akan memotivasi CEO yang berada dalam beberapa tahun terakhir posisi mereka untuk meningkatkan laporan kinerja laba jangka pendek, dan juga meningkatkan bonus mereka, dengan memotong biaya penelitian dan pengembangan. Hasil penelitian mereka menunjukkan bahwa CEO menghabiskan lebih sedikit pada penelitian dan pengembangan di tahun terakhir mereka di kantor. Namun, efek kompensasi manajemen itu diminimalkan melalui kepemilikan saham CEO. Studi Dechow dan Sloan tampaknya menunjukkan bahwa kontrak manajemen dapat menyeimbangkan insentif berbasis-saham dan
berbasis-profit untuk memastikan bahwa upaya untuk mentransfer kekayaan dari pemegang saham kepada manajer sebagian besar tidak efektif. Dengan demikian, akuntansi dan persyaratan kontrak lainnya dapat mengurangi biaya agensi ketika insentif bagi oportunisme kuat.
Penelitian Lain
Skinner menguji apakah keputusan akuntansi yang berkorelasi lebih dengan variabel kontrak atau dengan variabel yang mewakili atribut ekonomi pokok perusahaan. Ia menemukan bukti bahwa atribut ekonomi perusahaan mempengaruhi sifat utang dan kompensasi manajemen kontrak perusahaan, dan bahwa variabel kontrak tradisional oportunistic dikaitkan dengan pilihan kebijakan akuntansi. Dia hanya menemukan bukti terbatas hubungan langsung antara atribut ekonomi yang mendasari dan keputusan akuntansi.
Bradburry, Godfrey dan Koh menemukan bahwa keputusan akuntansi goodwill dari perusahaan Selandia Baru lebih terkait dengan atribut ekonomi perusahaan daripada variabel kontrak tradisional. Mereka mengaitkan beberapa perbedaan antara hasil mereka dan Skinner dengan fakta bahwa akuntansi di Selandia Baru kurang dibatasi daripada di Amerika Serikat. jadi ada lebih banyak kesempatan bagi manajer untuk mengadopsi kebijakan yang mencerminkan posisi ekonomi perusahaan. Bradbury, Godfrey dan Koh juga menggunakan langkah-langkah yang lebih halus dari kedua variabel dependen dan independen, yang memungkinkan mereka untuk 'menggoda keluar' beberapa implikasi.
Evaluasi Teori
Teori akuntansi positif telah dikritik dengan alasan kegunaannya, kekakuan metodologis dan statistik mereka dan filsafat mereka.
- Kritik Statistik Dan Metodologi
Kritik utama dari teori akuntansi positif adalah bahwa bukti empiris yang berkaitan dengan penjelasan pemilihan kebijakan akuntansi, dan efeknya terhadap harga saham dan kontrak perusahaan yang lemah dan tidak meyakinkan. Secara khusus, kritik statistik dan metodologi menjelaskan bahwa:
o Variabel penjelas dalam beberapa penelitian tidak signifikan dan tidak dapat diprediksi
o Kekuatan prediksi dari model hipotesis rendah o Ada kolinearitas antara variabel kontrak. o model Cross-sectional kurang spesifik
o Ukuran seperti ukuran perusahaan, untuk mengoperasionalkan biaya politik tidak didefinisikan dengan baik dalam arti teori, atau dalam arti pengukuran (kesalahan dalam variabel).
Christie menguji hipotesis statistik bahwa teori akuntansi positif dapat menjelaskan pilihan prosedur akuntansi dengan menjumlahkan hasil tes dalam studi yang di publikasikan. Dia menyimpulkan bahwa ada enam variabel, dari penelitian akuntansi positif yang secara konsisten menunjukkan signifikan secara statistik. Variabel tersebut adalah: o Kompensasi manajer o Cakupan bunga o Rasio utang o Ukuran o Hambatan dividen o Risiko
Christie juga mengamati bahwa teori akuntansi positif masih berkembang sebagai paradigma, Seperti ilmu-ilmu sosial lainnya, ada kecenderungan untuk mempublikasikan hasil yang mendukung sebuah teori dalam penelitian sebelumnya.
- Kritik Filosofi
Sejak kemunculannya sebagai model alternatif teori normatif, teori akuntansi positif telah mengalami kritik filosofis. Kritik disajikan bawah ini, bersama dengan ringkasan singkat mengenai tanggapan dari teoritis akuntansi positif.
Tinker, Merino dan Neimark menyarankan bahwa teori akuntansi positif dengan klaim tersebut, dan nilai yang dimuat, sejak penelitian memilih topik untuk diselidiki dengan metode dan asumsi yang akan diterapkan. Untuk itu mereka masih memberlakukan pertimbangan nilai tentang apa yang layak diselidiki.
Watts dan Zimmerman menunjukkan bahwa, sejak teori akuntansi positif memberikan permintaan informasi, orang yang memerlukan teori akuntansi untuk sejumlah alasan akan memilih dari teori yang tersedia.
Christenson berpendapat bahwa ciri teori akuntansi positif bukan sebagai teori akuntansi, tetapi sebagai sosiologi akuntansi karena itu berkonsentrasi pada perilaku manusia dan bukan pada perilaku atau pengukuran entitas akuntansi. Sebagai tanggapan, Watts dan Zimmerman komentar bahwa entitas akuntansi dapat diakui hanya dari segi perilaku dari individu yang terkait dengan perusahaan-pemegang saham, manajer, akuntan, auditor.
Isu untuk auditor
Auditor memiliki peran pengikat dan pemantauan dalam teori keagenan. Audit sekarang merupakan persyaratan legal tetapi ada bukti bahwa audit telah dilakukan secara sukarela di masa lalu. Penelitian juga telah menunjukkan bahwa auditor berkualitas tinggi dituntut dalam
situasi di mana klien ingin sinyal bahwa akun mereka memiliki kualitas yang lebih tinggi atau di mana ada konflik lembaga parah atau mekanisme kontrol yang lemah. Auditor spesialis industri dapat menuntut biaya audit yang lebih tinggi dan klien meminta auditor spesialis kontrak penelitian dan pengembangan ketika perusahaan memiliki pengeluaran yang sangat diskresioner pada pilihan pertumbuhan penelitian dan pengembangan.
