ANALISIS KELAYAKAN FINANSIAL TERHADAP PROFITABILITAS INDUSTRI RUMAH TANGGA ANEKA KUE KERING (STUDI KASUS: INDUSTRI RUMAH TANGGA ONI COOKIES )

(1)

ANALISIS KELAYAKAN FINANSIAL TERHADAP PROFITABILITAS

INDUSTRI RUMAH TANGGA ANEKA KUE KERING

(STUDI KASUS: INDUSTRI RUMAH TANGGA “ONI COOKIES”)

Nama : Sonny Suryadi

NPM : 36410653

Jurusan : Teknik Industri

Pembimbing : Dr. Ir. Rakhma Oktavina, MT.

(2)

Pendahuluan

• Latar Belakang Masalah

– Pengeluaran yang tidak terkontrol.

– Modal usaha yang telah dikeluarkan tidak diketahui besarannya secara jelas. (Over Budget)

– Rencana usaha tidak berjalan dengan baik.

– Besar pendapatan yang tidak diketahui secara pasti.

– Analisis kelayakan finansial menjadi sangat penting

dalam membangun sebuah usaha.

(3)

Pendahuluan

• Tujuan Penulisan

1. Mengetahui besarnya investasi awal dan besarnya modal kerja.

2. Mengetahui proyeksi analisis rugi laba berdasarkan keuntungan per periode.

3. Mengetahui proyeksi perkiraan aliran kas (Cash Flow) berdasarkan besarnya ICF (Internal Cash Flow), OCF (Operational Cash Flow), dan TCF (Terminal Cash Flow).

4. Mengetahui proyeksi penilaian investasi berdasarkan besar PP (Payback Period), NPV (Net Present Value), IRR (Internal Rate of Return), dan BEP (Break Even Point).

5. Mengetahui kelayakan usaha berdasarkan analisis sensitivitas pada usaha kue Oni Cookies terhadap beberapa kondisi:

a. Adanya kenaikan biaya variabel.

b. Adanya kenaikan tingkat suku bunga pinjaman bank.

(4)

Metodologi Penelitian

Gambar 3.1 Diagram Alir Pemecahan Masalah Mulai

Permasalahan

a. Pengeluaran belanja bahan baku tidak terkontrol b. Rencana produksi bulanan tidak berjalan lancar c. Pendapatan penjualan tidak diketahui secara tepat

d. Modal produksi yang telah dikeluarkan tidak diketahui

Tujuan Penelitian a. Mengetahui besarnya investasi awal dan besarnya modal kerja

b. Mengetahui Proyeksi analisis rugi laba berdasarkan keuntungan per periode c. Mengetahui proyeksi perkiraan aliran kas (Cash Flow)

d. Mengetahui proyeksi penilaian investasi e. Mengetahui kelayakan usaha berdasarkan analisis sensitivitas pada usaha kue kering

Pengumpulan Data

a. Asumsi Analisis Kelayakan Usaha Kue Kering b. Data Kapasitas Produksi

c. Data Komponen Biaya Variabel dan Biaya Tetap d. Data Harga Jual Produk

e. Data Investasi

Pengolahan Data

a. Perhitungan Biaya Investasi & Modal Kerja b. Perhitungan Proyeksi Produksi & Pendapatan c. Perhitungan Proyeksi Angsuran Pokok & Bunga Bank

d. Perhitungan Proyeksi Rugi Laba e. Perhitungan Proyeksi Aliran Kas f. Perhitungan Proyeksi Penilaian Investasi

Analisis Kelayakan & Analisis Sensitivitas terhadap:

a. Adanya kenaikan biaya variabel

b. Adanya kenaikan suku bunga pinjaman bank

Kesimpulan

Selesai

(5)

Hasil & Pembahasan

• Pengumpulan Data

Tab el 4.1 Asumsi Analisis Kelayakan Usaha Kue Kering

No. Asumsi Satuan Nilai / Jumlah

1 Periode Proyek Tahun 5

2 Tenaga Kerja

a. Tenaga Pengadonan Orang 2

b. Tenaga Pencetakan Kue Orang 2

c. Tenaga Pemolesan+Pemanggangan Orang 2

d. Tenaga Pengemasan Orang 1

e. Tenaga Pemasaran & Administrasi Orang 1

3 Suku Bunga per Tahun % 11,75

4 Proporsi Modal

a. Modal Pinjaman % 60

b. Modal Sendiri % 40

5 Jangka Waktu Pengembalian Pinjaman Tahun 3

6 Pajak per Tahun % 10

Tab el 4.2 Data Kapasitas Produksi

No. Asumsi Satuan Nilai / Jumlah

1 Hari Kerja per Bulan Hari 20

2 Hari Kerja per Tahun Hari 240

3 Volume Produksi Kue/Tahun

a. Nastar Toples 1200

b. Kastengel Toples 1200

c. Putri Salju Toples 960

d. Sagu Keju Toples 960

e. Semprit Toples 960

*) Asumsi 1 resep menghasilkan 4-5 toples kue

(6)

Hasil & Pembahasan

• Pengumpulan Data

Tab el 4.3 Data Biaya Variabel dan Biaya Tetap

No. Konponen Biaya Satuan Biaya Satuan Total Biaya per Tahun

1 a. Nastar Rp/Toples Rp 11,986 Rp 14,383,333

b. Kastengel Rp/Toples Rp 11,301 Rp 13,561,333

c. Putri Salju Rp/Toples Rp 11,358 Rp 10,903,333

d. Sagu Keju Rp/Toples Rp 11,045 Rp 10,603,333

e. Semprit Rp/Toples Rp 8,795 Rp 8,443,333

2 Gas Rp/Tabung Rp 16,500 Rp 11,880,000

3 Toples Kemasan Rp/Toples Rp 2,500 Rp 13,200,000 4 Label Rp/Label Rp 150 Rp 792,000 5 Solatipe Rp/Gulung Rp 2,500 Rp 1,650,000 7

a. Pengadon, Pencetak, Pemoles, Pemanggang, Pengemas Rp/Hari Rp 50,000 Rp 84,000,000 8

Biaya Listrik Rp/Bulan Rp 100,000 Rp 1,200,000

Biaya Pemeliharaan Rp/Bulan Rp 80,000 Rp 960,000

Air Minum + P3K (Penunjang Pekerja) Rp/Bulan Rp 100,000 Rp 1,200,000 1 Tenaga Kerja Tak Langsung

a. Pemasaran & Administrasi Rp/Bulan Rp 1,500,000 Rp 18,000,000 2 Biaya Pemasaran Rp/Bulan Rp 450,000 Rp 5,400,000

Komponen Biaya Variabel

Komponen Biaya Tetap Bahan Baku Kue

Tenaga Kerja Langsung

Biaya Overhead

(7)

Hasil & Pembahasan

• Pengumpulan Data

Tab el 4.4 Data Harga Jual Produk Oni Cookies

No Harga Jual Produk Satuan Harga Satuan

1 a. Nastar Rp/Toples Rp 55,000

b. Kastengel Rp/Toples Rp 55,000

c. Putri Salju Rp/Toples Rp 42,000

d. Sagu Keju Rp/Toples Rp 42,000

e. Semprit Rp/Toples Rp 42,000

2 a. Nastar Rp/Toples Rp 65,000

b. Kastengel Rp/Toples Rp 65,000

c. Putri Salju Rp/Toples Rp 50,000

d. Sagu Keju Rp/Toples Rp 50,000

e. Semprit Rp/Toples Rp 50,000

Harga Eceran

Harga Grosir

(8)

Hasil & Pembahasan

• Pengolahan Data

Tab el 4.5 Perhitungan Biaya Investasi Awal

No. Komponen Biaya Investasi Jumlah Fisik Satuan Harga/Satuan (Rp) Total Harga (Rp) Umur (Thn) Nilai Sisa (Rp) Susut/Thn (Rp) 1 Lahan dan Bangunan:

a. Tanah 60 m

²

Rp300,000 Rp18,000,000

b. Bangunan Tertutup 50 m

²

Rp1,000,000 Rp50,000,000 50 Rp5,000,000 Rp900,000

c. Bangunan Terbuka 10 m

²

Rp100,000 Rp1,000,000 50 Rp100,000 Rp18,000

2 Alat Produksi dan Pengemas

a. Panggangan Kue 2 unit Rp400,000 Rp800,000 10 Rp80,000 Rp72,000

b. Loyang Aluminium Panggang 20 unit Rp15,000 Rp300,000 5 Rp30,000 Rp54,000

c. Lemari Es 1 unit Rp1,800,000 Rp1,800,000 10 Rp180,000 Rp162,000

d. Timbangan 3 unit Rp150,000 Rp450,000 10 Rp45,000 Rp40,500

e. Baskom 6 unit Rp15,000 Rp90,000 5 Rp9,000 Rp16,200

f. Cetakan Kue 6 unit Rp10,000 Rp60,000 5 Rp6,000 Rp10,800

g. Mixer Kue 2 unit Rp460,000 Rp920,000 10 Rp92,000 Rp82,800

h. Gunting 2 unit Rp15,000 Rp30,000 5 Rp3,000 Rp5,400

i. Pisau 2 unit Rp25,000 Rp50,000 10 Rp5,000 Rp4,500

j. Plastik Tangan 1 kg Rp15,000 Rp15,000 1 Rp1,500 Rp13,500

k. Kipas Angin 2 unit Rp150,000 Rp300,000 10 Rp30,000 Rp27,000

l. Tabung Gas 4 unit Rp130,000 Rp520,000 10 Rp52,000 Rp46,800

m. Kompor Gas 1 unit Rp400,000 Rp400,000 10 Rp40,000 Rp36,000

n. Tempat Solatipe 2 unit Rp10,000 Rp20,000 10 Rp2,000 Rp1,800

o. Kuas 2 unit Rp6,000 Rp12,000 2 Rp1,200 Rp5,400

p. Sendok Adonan 2 unit Rp12,500 Rp25,000 4 Rp2,500 Rp5,625

q. Alat Parut Keju 2 unit Rp25,000 Rp50,000 4 Rp5,000 Rp11,250

Rp74,842,000 Rp5,684,200 Rp1,513,575 Total

Modal Sendiri 40%

Modal Pinjaman 60%

Rp29,936,800

Rp44,905,200

(9)

Hasil & Pembahasan

• Pengolahan Data Tab el 4.6 Perhitungan Modal Kerja

Komponen Biaya Tahun 0 Tahun 1 Tahun 2 Tahun 3 Tahun 4 Tahun 5

A. Biaya Tetap 1. PBB

- Tanah Rp 90,000 Rp 90,000 Rp 90,000 Rp 90,000 Rp 90,000 Rp 90,000 - Bangunan Tertutup Rp 250,000 Rp 250,000 Rp 250,000 Rp 250,000 Rp 250,000 Rp 250,000 2. Penyusutan Rp 1,513,575 Rp 1,513,575 Rp 1,513,575 Rp 1,513,575 Rp 1,513,575 Rp 1,513,575 3. Tenaga Kerja Tak Langsung Rp 18,000,000 Rp 18,000,000 Rp 18,000,000 Rp 18,000,000 Rp 18,000,000 4. Biaya Pemasaran Rp 5,400,000 Rp 5,400,000 Rp 5,400,000 Rp 5,400,000 Rp 5,400,000 Total Biaya Tetap Rp 1,853,575 Rp 25,253,575 Rp 25,253,575 Rp 25,253,575 Rp 25,253,575 Rp 25,253,575

B. Biaya Variabel 1. Biaya Bahan Baku

a. Nastar Rp 14,383,333 Rp 14,383,333 Rp 14,383,333 Rp 14,383,333 Rp 14,383,333 b. Kastengel Rp 13,561,333 Rp 13,561,333 Rp 13,561,333 Rp 13,561,333 Rp 13,561,333 c. Putri Salju Rp 10,903,333 Rp 10,903,333 Rp 10,903,333 Rp 10,903,333 Rp 10,903,333 d. Sagu Keju Rp 10,603,333 Rp 10,603,333 Rp 10,603,333 Rp 10,603,333 Rp 10,603,333 e. Semprit Rp 8,443,333 Rp 8,443,333 Rp 8,443,333 Rp 8,443,333 Rp 8,443,333 2. Gas Rp 11,880,000 Rp 11,880,000 Rp 11,880,000 Rp 11,880,000 Rp 11,880,000 3. Toples Kemasan Rp 13,200,000 Rp 13,200,000 Rp 13,200,000 Rp 13,200,000 Rp 13,200,000 4. Label Rp 792,000 Rp 792,000 Rp 792,000 Rp 792,000 Rp 792,000 5. Solatipe Rp 1,650,000 Rp 1,650,000 Rp 1,650,000 Rp 1,650,000 Rp 1,650,000 6. Tenaga Kerja Langsung Rp 84,000,000 Rp 84,000,000 Rp 84,000,000 Rp 84,000,000 Rp 84,000,000 7. Biaya Overhead Rp 3,360,000 Rp 3,360,000 Rp 3,360,000 Rp 3,360,000 Rp 3,360,000

Total Biaya Variabel Rp 172,776,667 Rp 172,776,667 Rp 172,776,667 Rp 172,776,667 Rp 172,776,667 Total Rp 1,853,575 Rp 198,030,242 Rp 198,030,242 Rp 198,030,242 Rp 198,030,242 Rp 198,030,242 Modal Sendiri 40%

Modal Pinjaman 60%

79,953,527 Rp

119,930,290

Rp

(10)

Hasil & Pembahasan

• Pengolahan Data

Tab el 4.7 Perhitungan Biaya Tetap & Biaya Variabel

Tab el 4.8 Perhitungan Biaya & Sumber Dana Usaha Kue Kering

Tab el 4.9 Proyeksi Produksi & Pendapatan

*) Asumsi penjualan 70% adalah pembeli pengecer dan 30% adalah pembeli grosir.

No. **Produk *) Tahun 1 Tahun 2 Tahun 3 Tahun 4 Tahun 5**

1 Nastar Rp 74,400,000 Rp 74,400,000 Rp 74,400,000 Rp 74,400,000 Rp 74,400,000 2 Kastengel Rp 74,400,000 Rp 74,400,000 Rp 74,400,000 Rp 74,400,000 Rp 74,400,000 3 Putri Salju Rp 45,696,000 Rp 45,696,000 Rp 45,696,000 Rp 45,696,000 Rp 45,696,000 4 Sagu Keju Rp 45,696,000 Rp 45,696,000 Rp 45,696,000 Rp 45,696,000 Rp 45,696,000 5 Semprit Rp 45,696,000 Rp 45,696,000 Rp 45,696,000 Rp 45,696,000 Rp 45,696,000

285,888,000

Rp Rp 285,888,000 Rp 285,888,000 Rp 285,888,000 Rp 285,888,000 Total

No. Struktur Biaya Tahun 0 Tahun 1 Tahun 2 Tahun 3 Tahun 4 Tahun 5

1 Biaya Tetap Rp 1,853,575 Rp 25,253,575 Rp 25,253,575 Rp 25,253,575 Rp 25,253,575 Rp 25,253,575 2 Biaya Variabel 0 Rp 172,776,667 Rp 172,776,667 Rp 172,776,667 Rp 172,776,667 Rp 172,776,667

1,853,575

Rp Rp 198,030,242 Rp 198,030,242 Rp 198,030,242 Rp 198,030,242 Rp 198,030,242 Total

No. Komponen Biaya Proyek Persentase Total Biaya (Rp)

1 Biaya Investasi Awal Rp 74,842,000

a. Modal Sendiri 40% Rp 29,936,800

b. Modal Pinjaman 60% Rp 44,905,200

2 Biaya Modal Kerja Rp 199,883,817

a. Modal Sendiri 40% Rp 79,953,527

b. Modal Pinjaman 60% Rp 119,930,290

3 Total Biaya Proyek Rp 274,725,817

a. Modal Sendiri 40% Rp 109,890,327

b. Modal Pinjaman 60% Rp 164,835,490

(11)

Hasil & Pembahasan

• Pengolahan Data

Tab el 4.10 Proyeksi Pembayaran Angsuran Pokok dan Bunga Bank Tab el 4.11 Proyeksi Analisis Rugi Laba

Periode Hutang Bank (Rp) Angsuran Pokok (Rp) Bunga Bank (Rp) Pembayaran Ke Bank (Rp) Tahun 0 Rp 164,835,490

Bulan 1 Rp 160,256,726 Rp Bulan 2 Rp 155,677,963 Rp Bulan 3 Rp 151,099,199 Rp Bulan 4 Rp 146,520,436 Rp Bulan 5 Rp 141,941,672 Rp Bulan 6 Rp 137,362,908 Rp Bulan 7 Rp 132,784,145 Rp Bulan 8 Rp 128,205,381 Rp Bulan 9 Rp 123,626,618 Rp Bulan 10 Rp 119,047,854 Rp Bulan 11 Rp 114,469,090 Rp Bulan 12 Rp 109,890,327 Rp Tahun 1 Rp Bulan 1 Rp 105,311,563 Rp Bulan 2 Rp 100,732,799 Rp Bulan 3 Rp 96,154,036 Rp Bulan 4 Rp 91,575,272 Rp Bulan 5 Rp 86,996,509 Rp Bulan 6 Rp 82,417,745 Rp Bulan 7 Rp 77,838,981 Rp Bulan 8 Rp 73,260,218 Rp Bulan 9 Rp 68,681,454 Rp Bulan 10 Rp 64,102,691 Rp Bulan 11 Rp 59,523,927 Rp Bulan 12 Rp 54,945,163 Rp Tahun 2 Rp Bulan 1 Rp 50,366,400 Rp Bulan 2 Rp 45,787,636 Rp Bulan 3 Rp 41,208,873 Rp Bulan 4 Rp 36,630,109 Rp Bulan 5 Rp 32,051,345 Rp Bulan 6 Rp 27,472,582 Rp Bulan 7 Rp 22,893,818 Rp Bulan 8 Rp 18,315,054 Rp Bulan 9 Rp 13,736,291 Rp Bulan 10 Rp 9,157,527 Rp Bulan 11 Rp 4,578,764 Rp Bulan 12 Rp - Rp Tahun 3 Rp 4,578,764 Rp 1,614,014 Rp 6,192,778 4,578,764 Rp 1,614,014 Rp 6,192,778 4,578,764 Rp 1,614,014 Rp 6,192,778 4,578,764 Rp 1,614,014 Rp 6,192,778 4,578,764 Rp 1,614,014 Rp 6,192,778 4,578,764 Rp 1,614,014 Rp 6,192,778 4,578,764 Rp 1,614,014 Rp 6,192,778 4,578,764 Rp 1,614,014 Rp 6,192,778 4,578,764 Rp 1,614,014 Rp 6,192,778 4,578,764 Rp 1,614,014 Rp 6,192,778 4,578,764 Rp 1,614,014 Rp 6,192,778 4,578,764 Rp 1,614,014 Rp 6,192,778 109,890,327 Rp 54,945,163.33 Rp 19,368,170 Rp 74,313,333 4,578,764 Rp 1,076,009 Rp 5,654,773 4,578,764 Rp 1,076,009 Rp 5,654,773 4,578,764 Rp 1,076,009 Rp 5,654,773 4,578,764 Rp 1,076,009 Rp 5,654,773 4,578,764 Rp 1,076,009 Rp 5,654,773 4,578,764 Rp 1,076,009 Rp 5,654,773 4,578,764 Rp 1,076,009 Rp 5,654,773 4,578,764 Rp 1,076,009 Rp 5,654,773 4,578,764 Rp 1,076,009 Rp 5,654,773 4,578,764 Rp 1,076,009 Rp 5,654,773 4,578,764 Rp 1,076,009 Rp 5,654,773 4,578,764 Rp 1,076,009 Rp 5,654,773 54,945,163 Rp 54,945,163 Rp 12,912,113 Rp 67,857,277 4,578,764 Rp 538,005 Rp 5,116,768 4,578,764 Rp 538,005 Rp 5,116,768 4,578,764 Rp 538,005 Rp 5,116,768 4,578,764 Rp 538,005 Rp 5,116,768 4,578,764 Rp 538,005 Rp 5,116,768 4,578,764 Rp 538,005 Rp 5,116,768 4,578,764 Rp 538,005 Rp 5,116,768 4,578,764 Rp 538,005 Rp 5,116,768 4,578,764 Rp 538,005 Rp 5,116,768 4,578,764 Rp 538,005 Rp 5,116,768 4,578,764 Rp 538,005 Rp 5,116,768 4,578,764 Rp 538,005 Rp 5,116,768 - Rp 54,945,163 Rp 6,456,057 Rp 61,401,220

No. Komponen Analisis Tahun 1 (Rp) Tahun 2 (Rp) Tahun 3 (Rp) Tahun 4 (Rp) Tahun 5 (Rp) 1 Total Penjualan Rp 285,888,000 Rp 285,888,000 Rp 285,888,000 Rp 285,888,000 Rp 285,888,000 2 Biaya Produksi (Operasional) Rp 199,883,817 Rp 198,030,242 Rp 198,030,242 Rp 198,030,242 Rp 198,030,242 3 Pendapatan Kotor Rp 86,004,183 Rp 87,857,758 Rp 87,857,758 Rp 87,857,758 Rp 87,857,758 4 Penyusutan Biaya Investasi Rp 1,513,575 Rp 1,513,575 Rp 1,513,575 Rp 1,513,575 Rp 1,513,575 5 Pendapatan (sebelum Bunga & Pajak) Rp 84,490,608 Rp 86,344,183 Rp 86,344,183 Rp 86,344,183 Rp 86,344,183 6 Bunga Kredit per Tahun (11,75%) Rp 19,368,170 Rp 12,912,113 Rp 6,456,057

7 Pendapatan (sebelum Pajak) Rp 65,122,438 Rp 73,432,070 Rp 79,888,127 Rp 86,344,183 Rp 86,344,183 8 Pajak Rp 1,169,085 Rp 2,000,048 Rp 2,645,654 Rp 8,785,776 Rp 8,785,776 9 Pendapatan Bersih (setelah Pajak) Rp 63,953,353 Rp 71,432,022 Rp 77,242,473 Rp 77,558,408 Rp 77,558,408

10 Profit On Sales (%) 22.37% 24.99% 27.02% 27.13% 27.13%

(12)

Hasil & Pembahasan

• Pengolahan Data (Analisis Cash Flow)

ICF = Total Biaya Investasi Awal + Biaya Modal Kerja (Thn 0 + thn 1) ICF = Rp 74.842.000 + Rp 199.883.817,-

= Rp 274.725.817,-

Tab el 4.12 Operational Cash Flow

Tahun Pendapatan (setelah Pajak) Penyusutan Bunga OCF 1 Rp 63,953,353 Rp 1,513,575 Rp 17,431,353 Rp 82,898,281 2 Rp 71,432,022 Rp 1,513,575 Rp 11,620,902 Rp 84,566,499 3 Rp 77,242,473 Rp 1,513,575 Rp 5,810,451 Rp 84,566,499 4 Rp 77,558,408 Rp 1,513,575 Rp - Rp 79,071,983 5 Rp 77,558,408 Rp 1,513,575 Rp - Rp 79,071,983

TCF = Modal Kerja (Thn ke-0 + Thn Ke-1) + Total Nilai Sisa TCF = Rp 199.883.817 + Rp 5.684.200

= Rp 205.568.017,-

(13)

Hasil & Pembahasan

• Pengolahan Data (Proyeksi Penilaian Investasi)

Tab el 4.13 Payback Period

Tahun ICF OCF Hasil

1 Rp 274,725,817 Rp 82,898,281 Rp 191,827,535

2 Rp 84,566,499 Rp 107,261,037

3 Rp 84,566,499 Rp 22,694,538

4 Rp 79,071,983 -Rp56,377,445

5 Rp 79,071,983 -Rp135,449,427

NPV = ( ) ( ) ( 1 r ) ⁿ

n TCF CFO 2 ...

r 1 CFO 2 r

1 CFO 1

INV +

+ + + +

+ + +

−

= ( ) ( ¹ ⁽ ^0,1175) ) ⁵

017 . 568 . 205 983 . 071 . ... 79 0,1175) (

1 84.898.281 7

274.725.81 - +

+ + + +

+

= Rp 141.801.579,-

PP = 3 Tahun + 



 



 +

− 4 thn OCF TCF

3 ke thn

OCF x 12 Bulan

= 3 Tahun + 



 





+ .071.983 79 7

205.568.01

84.566.499 x 12

= 3 Tahun + 3,565 Bulan

= 3 Tahun + 3 Bulan + (0,565 x 30 hari)

= 3 Tahun + 3 Bulan + 2 Hari

Tab el 4.14 Internal Rate Of Return

62% 61%

1 Rp 51,171,779 Rp 51,489,616 2 Rp 32,223,174 Rp 32,624,705 3 Rp 19,890,848 Rp 20,263,792 4 Rp 11,480,547 Rp 11,768,446 5 Rp 25,510,611 Rp 26,312,769 Total Rp 140,276,959 Rp 142,459,328

Tahun IRR

IRR (62%) =

( ) ( ) ( 1 r ) ⁿ

TCF o n

... CF r 2 1

o 2 CF r 1

o 1 CF

+ + + + +

+ +

= ( ) ( 1 ( 0,62) ) ⁵

017 . 568 . 205 983 . 071 . ... 79 0,62) ( 1

84.898.281 + + +

+ +

= Rp 140.276.959,-

IRR (61%) = ( ) ( ) ( 1 r ) ⁿ

TCF o n

... CF r 2 1

o 2 CF r 1

o 1 CF

+ + + + +

+ +

= ( ) ( 1 ( 0,61) ) ⁵

017 . 568 . 205 983 . 071 . ... 79 0,61) ( 1

84.898.281 + + +

+ +

= Rp 142.459.328,- Intepolasi =

Nilai Rasio

Terkecil Nilai

Rasio ICF −

x Selisih Rasio

=

) 9 140.276.95 Rp

- 8 142.459.32 Rp

(

9 140.276.95 Rp

- 7 274.725.81

Rp

x (62% - 61%)

= 0.616%

IRR = 61% + 0,616% = 61,616%

(14)

Hasil & Pembahasan

• Pengolahan Data (Proyeksi Penilaian Investasi)

Tab el 4.15 Break Even Point

• Rangkuman Hasil Analisis Kelayakan Usaha Kue Kering

Tab el 4.16 Kriteria Kelayakan Usaha

Tahun Biaya Tetap Biaya Variabel Produk per Tahun Harga Jual (Rp) BEP (Rp) BEP (Unit) 1 Rp 27,107,150 Rp 172,776,667 5280 Rp 54,145 Rp 68,513,107 1265.4 2 Rp 25,253,575 Rp 172,776,667 5280 Rp 54,145 Rp 63,828,211 1178.8 3 Rp 25,253,575 Rp 172,776,667 5280 Rp 54,145 Rp 63,828,211 1178.8 4 Rp 25,253,575 Rp 172,776,667 5280 Rp 54,145 Rp 63,828,211 1178.8 5 Rp 25,253,575 Rp 172,776,667 5280 Rp 54,145 Rp 63,828,211 1178.8

No Kriteria Nilai Justifikasi Kelayakan

1 NPV Rp 141,801,579 > 0

2 IRR 61.62% > 11,75%

3 Payback Periode 3.357 < 5 Tahun

Kelayakan Layak Dijalankan

(15)

Hasil & Pembahasan

• Analisis Sensitivitas

No Kriteria Nilai Justifikasi Kelayakan

1 NPV Rp 55,134,778 > 0

2 IRR Di atas 90 % > 11,75%

3 Payback Periode 4.276 < 5 Tahun

Kelayakan Layak Dijalankan

No Kriteria Nilai Justifikasi Kelayakan

1 NPV Rp 47,912,544 > 0

2 IRR Di atas 90% > 14%

3 Payback Periode Di atas 5 Tahun < 5 Tahun

Kelayakan Tidak Layak Dijalankan

Tabel 4.17 Analisis Sensitivitas: Skenario Kenaikan Biaya Variabel 12% & 13%

No Kriteria Nilai Justifikasi Kelayakan

1 NPV Rp 814,034 > 0

2 IRR Di atas 90 % > 11,75%

3 Payback Periode 3.357 < 5 Tahun

Kelayakan Layak Dijalankan

No Kriteria Nilai Justifikasi Kelayakan

1 NPV Rp (5,724,039) > 0

2 IRR Di atas 90 % > 11,75%

3 Payback Periode 3.357 < 5 Tahun

Kelayakan Tidak Layak Dijalankan

Tabel 4.18 Analisis Sensitivitas: Skenario Kenaikan Bunga Pinjaman 27% & 28%

(16)

Penutup

Kesimpulan

1. Besarnya biaya investasi awal dalam mendirikan usaha kue kering sebesar Rp 74.842.000,- dan besarnya modal kerja pada tahun pertama Rp 199.883.817,-.

2. Berdasarkan nilai profit on sales atau keuntungan tiap tahunnya mengalami kenaikan mulai dari 22,37% atau sebesar Rp 63.953.353,- pada tahun ke-1 hingga 27,13% atau sebesar Rp 77.558.408,- pada tahun kelima.

3. Proyeksi perkiraan aliran kas (Cash Flow) berdasarkan besarnya ICF (Internal Cash Flow) sebesar Rp 274.725.817,- yang artinya usaha kue kering harus mengeluarkan sejumlah kas sebesar Rp 274.725.817,- untuk dapat menjalankan produksinya mulai dari tahun nol sampai tahun ke 1, besar OCF (Operational Cash Flow) sebesar Rp 82.898.281,- pada tahun pertama, dan modal akhir yang nantinya masih menjadi aset jika masa usaha kue kering telah habis bernilai TCF (Terminal Cash Flow) sebesar Rp 205.568.017,-.

4. Proyeksi penilaian investasi pada usaha kue kering dinyatakan layak berdasarkan PP (Payback Period) selama 3 tahun 3,565 bulan, besar NPV (Net Present Value) positif Rp 141.801.579,-, nilai IRR (Internal Rate of Return) sebesar 61,616 %, dan BEP (Break Even Point) pada 1265,4 toples kue penjualan pada tahun pertama dengan nilai Rp 68.531.107,-.

5. Kelayakan usaha berdasarkan analisis sensitivitas pada usaha kue kue kering terhadap beberapa kondisi didapatkan kesimpulan:

a. Kenaikan biaya variabel menunjukkan bahwa batas kelayakan usaha ini adalah kenaikan biaya variabel maksimum sebesar 12%.

b. Kenaikan suku bunga menunjukkan bahwa batas kelayakan usaha ini adalah maksimum tingkat suku

bunga sebesar 27%.

(17)

Penutup

TERIMA KASIH…