PT TOBA BARA SEJAHTRA Tbk

(1)

PAPARAN PUBLIK TAHUNAN

Jakarta, 7 Agustus 2017

Gedung Bursa Efek Indonesia

PT TOBA BARA SEJAHTRA Tbk

(2)

Disclaimer

These materials have been prepared by PT Toba Bara Sejahtra Tbk (the“Company”).

These materials may contain statements that constitute forward-looking statements. These statements include descriptions regarding the intent, belief or current expectations of the Company or its officers with respect to the consolidated results of operations and financial condition of the Company. These statements can be recognized by the use of words such as“expects,” “plan,” “will,” “estimates,” “projects,” “intends,” or words of similar meaning. Such forward-looking statements are not guarantees of future performance and involve risks and uncertainties, and actual results may differ from those in the forward-looking statements as a result of various factors and assumptions. The Company has no obligation and does not undertake to revise forward-looking statements to reflect future events or circumstances.

These materials are for information purposes only and do not constitute or form part of an offer, solicitation or invitation of any offer to buy or subscribe for any securities of the Company, in any jurisdiction, nor should it or any part of it form the basis of, or be relied upon in any connection with, any contract, commitment or investment decision whatsoever. Any decision to purchase or subscribe for any securities of the Company should be made after seeking appropriate professional advice.

(3)

3

Agenda Paparan Publik 2017

Kinerja Operasional 2 Profil Perseroan 4 Strategi Perseroan 3 Kinerja Keuangan 1 Kinerja Pemasaran 5 Proyek Listrik 6 Proyek Sulbagut-1 Proyek Sulut-3 i ii

(4)

Profil Perseroan

(5)

Tentang Perseroan

Kelistrikan

 Lokasi : Gorontalo Utara, Gorontalo

(“GLP”) dan Minahasa Utara, Sulawesi Utara (“MCL”)

 Kapasitas PLTU : Masing-masing 2x50 MW

 Lokasi : Kutai Kartanegara, Kalimantan Timur

 Total luas area : 7.087 Ha  Lokasi konsesi saling

bersebelahan

 Total cadangan : 147 juta ton (“JORC terakhir”)

 Kalori : 4.700-5.900 GAR

Pertambangan

 Lokasi : Kutai Kartanegara, Kalimantan Timur

 Luas Lahan : Hak Guna Usaha 8.633 Ha (2.701 Ha tertanam)

 Kapasitas Pabrik Kelapa Sawit : 30 ton Tandan Buah Segar (“TBS”) per jam

Perkebunan & Pabrik Kelapa Sawit

5

Kalimantan

Kalimantan Timur Gorontalo Sulawesi Utara

(6)

 Izin Usaha Budidaya Perkebunan, jatuh tempo 2036  Izin Usaha Perkebunan -Pengelohan (IUP-P)

Struktur Kepemilikan

Davit Togar Pandjaitan PT Bara Makmur Abadi PT Toba Sejahtra Roby Budi Prakoso PT Sinergi Sukses Utama 61,79% 10,00% 6,25% 5,10%

PT Toba Bumi Energi

99,99% 99,99% 3,64% 51,00% 99,99% Publik 12,47% 90,00% 80,00% 0,75% 90,00% 99,60% Highland Strategic Holdings Pte. Ltd Izin Area  Izin Usaha Pertambangan (“IUP-OP”) jatuh tempo Desember 2029 2.990 ha  IUP-OP jatuh tempo Maret 2023 683 ha  IUP-OP jatuh tempo Desember 2023 3.414 ha 8.633 ha (HGU)  Power Purchase Agreement (“PPA”) dengan PLN selama 25 tahun ~65 ha  PPA dengan PLN selama 25 tahun 30 - 40 ha  Offtake (“take or pay”) oleh PLN selama 25 tahun  Area yang telah

ditanami: 2.701 ha  Offtake (“take or pay”) oleh PLN selama 25 tahun Lain-lain Cadangan: 117 juta ton*  Sumberdaya: 156 juta ton*  Cadangan: 22 juta ton*  Sumberdaya: 37 juta ton*  Cadangan: 8 juta ton*  Sumberdaya: 43 juta ton*

(7)

7

Perseroan memaksimalkan sinergi operasi tambang untuk biaya transportasi yang lebih efisien

Lokasi Konsesi Perseroan

Muara Jawa Muara Berau Muara Jawa Selat Makassar ~55 km (total ~120 km) Balikpapan Samarinda ~65 km

Kota besar Jetty Transhipment Point TMU – IM Hauling Road Kutai Energi TMU ABN IM Kota terdekat berjarak kurang dari 50 km Lokasi 3 tambang yang bersebelahan

Jarak yang dekat antara jetty dan

pengapalan Jarak pit ke jetty

terdekat 1-5 km dan terjauh 25 km ~5 km

IM jetty ABN jetty

(8)

TMU

IM

ABN

TMU

Overland & Barge Loading Jetty: Kecepatan loading

1.800 ton/jam CPP* berkapasitas

10 juta ton/tahun Jarak hauling yang

pendek < 5km

Jalan hauling

CPP* berkapasitas 6 juta

ton/tahun Conveyor menuju jetty

Jarak hauling yang pendek < 4km

Infrastruktur yang Terintegrasi

Konsesi TOBA

ROM stockpile 8

(9)

2015

2016

TOBA menerima penghargaan Finance

Asia’s 7th Company Most Committed to Paying Good Dividends

Penghargaan dan Sertifikasi

9  ABN menerima Penghargaan

Lingkungan Hidup PROPER Emas

 ABN menerima KUKAR CSR Award

 IM dan TMU menerima Penghargaan Lingkungan Hidup PROPER Biru

 ABN menerima sertifikasi ISO 9001 Quality Management

 TMU menerima sertifikasi ISO 14001, OHSAS 18001 dan ISO 9001

 ABN menerima Penghargaan

Lingkungan Hidup PROPER Emas

 IM dan TMU menerima

Penghargaan Lingkungan Hidup PROPER Hijau

 ABN menerima Penghargaan

Lingkungan Hidup PROPER Emas 3 tahun berturut-turut

 IM dan TMU menerima

Penghargaan Lingkungan Hidup PROPER Hijau

 IM menerima sertifikasi ISO

14001, OHSAS 18001 dan ISO 9001

2017

 ABN meraih Corporate Biodiversity Responsibility Achievement (CBRA) terkait

komitmen konservasi sumber daya alam di area ABN

 ABN meraih penghargaan atas pencapaian 1.458.733 jam kerja dengan tidak ada

kecelakaan kerja yang

menimbulkan Free Lost

Time Injury

 ABN menerima

Penghargaan dari Bea Cukai Kaltim sebagai Perusahaan Teladan

 TMU menerima

Penghargaan Pratama dari Kementerian ESDM

(10)

Signing PPA

dengan PLN untuk Proyek Sulut-3

Signing Enginering Procurement Contract (EPC) dengan SEPC

untuk Proyek Sulbagut-1

Perolehan Kontrak Penting 2017

7 April 2 Mei 7 Juli 11 Juli 14 Juli

Signing Project Financing

untuk Proyek Sulbagut-1 dengan Bank Mandiri

Tercatat di BEI 6 Juli 2012

Jumlah Penawaran Saham 210.681.000 lembar saham atau 10,47%

Hasil IPO Rp 400.293.900.000

Kode Saham TOBA

Anchor Investor Baring Private Equity Asia (8% saat IPO)

Penawaran Umum Saham Perdana (IPO)

Informasi Penting

10

Pencapaian Financing

Date PLN untuk Proyek

Sulbagut-1

Signing Fasilitas Pinjaman

Transaksi Khusus dan Non-Cash

(11)

Strategi Perseroan

(12)

Strategi Keberlanjutan Usaha

Transformasi

• Akuisi tambang disekitar konsesi Perseroan

• Akuisi tambang untuk mendukung proyek listrik Perseroan

• Partisipasi aktif tender IPP PLN • Evaluasi pengembangan energi terbarukan • Identifikasi partner strategis berpengalaman • Ekspansi kapasitas

proyek listrik Perseroan

Coal Mine • Optimalisasi existing mine plan • Optimalisasi infrastructure sharing • Manajemen biaya • Diversifikasi pelanggan • Partisipasi aktif CSR Strategi Perseroan

Integrated

Energy

Company

Fossil Fuel and

Renewables Power Present Future Inisiatif Perseroan

Coal

Mining

Company

(13)

Kinerja Keuangan

(14)

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 1H17 US$ 98,5/t US$ 62,5/ton US$ 50,1/ton US$ 72,5/ton US$ 66,6/ton US$ 54,8/ton US$ 45,4/ton US$ 66,0/t US$ 80,6/t (US$)

Source : Global Coal

Pergerakan Average Selling Price (ASP)

14

Newcastle (NEWC) Index & ASP

 Rata-rata NEWC Index naik 22,2% dari US$ 66,0/ton di 2016 menjadi US$ 80,6/ton di 1H17

 ASP naik sebesar 26,2% dari US$ 45,4/ton di 2016 menjadi US$ 57,3/ton di 1H17

NEWC Index ASP Rata-rata NEWC Index US$ 128,8/t US$ 41,5/ton US$ 72,4/t US$ 65,5/ton US$ 121,1/t US$ 91,3/ton US$ 96,9/t US$ 85,3/t US$ 63,7/ton US$ 70,8/t US$ 59,2/t US$ 57,3/ton

(15)

15

Volume Penjualan, NEWC Index & ASP

(juta ton dan US$/ton)

Penjualan, Beban Pokok Penjualan dan Marjin Laba Bruto (US$ juta dan %)

EBITDA/ton dan Marjin EBITDA

(US$/ton dan %) Kenaikan ASP per ton berdampak positif

pada marjin laba bruto dan marjin EBITDA

Dampak Kenaikan ASP terhadap Marjin Laba

3,3 3,1 2,2 62,7 50,9 80,6 57,3 45,4 57,3 1H15 1H16 1H17 Volume Penjualan NEWC Index ASP 9,0 7,2 12,9 15,6% 15,8% 22,2% 1H15 1H16 1H17 EBITDA/ton Marjin EBITDA 190,8 139,0 127,9 154,7 110,9 91,2 18,9% 20,2% 28,6% 1H15 1H16 1H17 Penjualan Beban Pokok Penjualan Marjin Laba Bruto

(16)

Pencapaian Konsolidasi 2017

Operasional 1H16 1H17 Perubahan Volume Produksi 2,8 2,3 -17,9% Volume Penjualan 3,1 2,2 -29,0% Stripping Ratio 13,1 14,0 6,9% Penjualan 139,0 127,9 -8,0% EBITDA* 22,0 28,4 29,1%

Laba Tahun Berjalan 9,3 14,6 57,0%

Keuangan 1H16 1H17 Perubahan

Catatan: angka diaudit

(*) EBITDA = Laba bruto– beban penjualan dan pemasaran dan beban umum dan administrasi + depresiasi dan amortisasi

45,4

16

NEWC Index 50,9 80,6 58,3%

Harga Jual Rata-Rata (ASP) 57,3 26,2%

Juta ton Juta ton x US$/ton US$/ton US$ Juta US$ Juta US$ Juta

FOB Cash Cost US$/ton 34,9 38,8 11,2%

15,8%

Marjin EBITDA 22,2%

Marjin Laba Bruto

Rasio Keuangan 2015 2016

28,6% 20,2%

(17)

17

Neraca Konsolidasi

Posisi tingkat hutang berada pada kondisi yang sehat dengan rata-rata net debt to

EBITDA di 0,3x Neraca Konsolidasi

US$ juta

Catatan: angka diaudit,

(*) Pinjaman berbunga = hutang bank + sewa pembiayaan (**) EBITDA = berdasarkan angka 12 bulan terakhir

Posisi Hutang Bersih

US$ juta Net Debt to EBITDA** 0,4x 0,6x 0,4x 0,2x 0,3x 276,3 Total Aset 261,6 5,6% Pinjaman Berbunga* 51,3 61,3 19,5% Total Liabilitas 113,8 120,8 6,1% Nilai Ekuitas 147,7 155,5 5,2% Des‘16 Jun ‘17

∆

Kas dan Setara Kas 37,6 49,5 31,6%

58,0 54,4 _51,3 47,9 61,3 40,7 31,1 37,6 37,1 49,5 K2 2016 K3 2016 K4 2016 K1 2017 K2 2017 Pinjaman Berbunga Kas dan Setara Kas

(18)

Belanja Modal dan Realisasi

Realisasi Belanja Modal hingga Juni 2017

18 Realisasi belanja modal 1H17 : US$ 5,3 juta terkait kegiatan

tambang dari rencana 2017 : US$ 60 – 65 juta (termasuk investasi pada proyek listrik)

Uang muka perolehan aset 75% Eksplorasi dan pembebasan lahan 15% Kendaraan 4% Mesin dan alat berat 3% Conveyor 2% Peralatan kantor 1%

(19)

Kinerja Operasional

(20)

Pencapaian Produksi

20

 Rencana produksi full year 2017 sesuai mine plan

 Penerapan mine plan mengutamakan produksi untuk menjaga cadangan batubara dan tetap menghasilkan marjin per ton tertentu

 Optimalisasi kinerja melalui implementasi joint mine plan antara tim operasional dengan tim kontraktor dan infrastructure sharing antar entitas anak

0,8 2,0 4,1 5,2 5,6 6,5 _6,1 5,5 2,3 2,5 - 3,0 11,9x 10,5x 9,9x 12,6x 14,9x 13,4x 13,3x 12,3x 12,9x 14,0x 13,0x - 13,5x 0 2 4 6 8 10 12 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 1H17 Guidance

ABN IM TMU Stripping Ratio (x)

8,1 1H 2017 J ut a T on

(21)

13,8x 12,8x _12,6x 13,7x 14,3x 12,0x - 13,0x 0.0x 0.2x 0.4x 0.6x 0.8x 1.0x 1.2x 1.4x 0.0 0.1 0.1 0.2 0.2 0.3 K2 2016 K3 2016 K4 2016 K1 2017 K2 2017 Guidance

TMU IM ABN SR (Consolidated)

Perkembangan Produksi Secara Kuartal

Produksi dan SR (Kuartalan) Juta ton dan x

21

 Produksi kuartalan 1H17 < guidance karena faktor cuaca dengan curah hujan tinggi  Perseroan mentargetkan normalisasi produksi di 2H17

Kuartalan 2017 Normalisasi produksi hingga K4 2017 _{1,25 - 1,50} 1,3 1,4 _1,4 1,1 1,2

(22)

Automation di CPP ABN

Aktivitas Operasional

22

Pembukaan Pit baru di TMU

Penerapan Otomasi Pengendalian Perintah pada operasional CPP untuk mengurangi human

error dan manual work

Pembukaan Pit baru untuk peningkatan produksi

(23)

23

Tujuan:

 Meningkatkan nilai tambah usaha perkebunan kelapa sawit melalui hilirisasi

Manfaat Lainnya:

 Dapat menampung tandan buah segar yang dihasilkan masyarakat sekitar PKU

Kapasitas:

 PKS : 30 ton tandan buah segar per jam

 Dapat ditingkatkan menjadi 60 ton tandan buah segar per jam

Pabrik Kelapa Sawit

Pabrik Kelapa Sawit (PKS) di PKU

Main Building

Vertical Sterilizer

Mill Office & CPO Storage Tank

(24)

Strategi Perseroan untuk meningkatkan kualitas hidup masyarakat wilayah setempat dicapai melalui pemberdayaan 4 pilar utama:

Pendidikan  Program

Pengembangan PAUD  Program Fasilitas Bis

Sekolah di sekitar Lingkungan Tambang  Program Pemberian

Beasiswa bagi Siswa Berprestasi

 Pendirian Sekolah Sepak Bola bagi pelajar

Kesehatan

 Program Pemeriksaan Dokter dan

Pengobatan Gratis dan sarana Puskesmas  Program Pemberian

Pelayanan Kesehatan/ Posyandu bagi Balita, Lansia dan Ibu Hamil  Program Pemberian Makanan Tambahan  Program Penyuluhan Kesehatan Ekonomi  Program Pengembangan Budidaya Ternak Ikan Lele dan Nila  Program Pemeliharaan Sapi dan Pengembangbiakan Kambing Peranakan Etawa  Program Pembinaan Kelompok Usaha Bersama (KUB)

Komitmen Sosial Untuk Meningkatkan

Kesejahteraan Masyarakat

Lingkungan  Program Penghijauan dan Pengembangan Kampung Hijau  Program Pengelolaan Sampah  Program normalisasi dan pembersihan parit

(25)

Kinerja Pemasaran

(26)

96% 63% 71% 77% 4% 37% 29% 23% Traders End-users 30 40 50 60 70 80 90 100 110 120 2014 2015 2016 1H17 NEWC ASP

Kenaikan ASP 1H17 vs ASP 2016 > kenaikan NEWC karena perolehan harga kontrak yang baik selama 2H16

Pergerakan ASP terhadap Indeks Acuan

20

US$/ton

 Selama 2014-2015, spread antara indeks NEWC dan ASP turun karena optimalisasi pemasaran di harga fixed kepada pelanggan premium di Jepang, Korea, Taiwan dan Malaysia

 Sebagian besar penjualan 2016 telah ditentukan secara fixed pada semester pertama, kenaikan indeks NEWC dalam 2 bulan terakhir yang di luar prediksi pasar tidak terefleksikan dalam ASP 2016

(27)

Diversifikasi Pasar Tujuan Ekspor

27

 Fokus penjualan diutamakan pada negara tujuan ekspor yang menunjukkan permintaan yang stabil seperti Korea,Thailand, Taiwan dan Jepang

 Diversifikasi pasar selain Tiongkok tetap menjadi highlight pada tahun 2017

Persentase Tujuan Ekspor 2017 Fokus Tujuan Ekspor 1H15 – 1H17

10% 7% 5% 30% 26% 31% 4% 10% 24% 18% 6% 11% 6% 6% 7% 1H15 1H16 1H17

Tiongkok Korea Thailand Taiwan Japan

30,8% 23,6% 11,4% 7,9% 7,0% 5,5% 3,8% 3,4% 2,9% 2,0% 1,7% .00 .200 .400 .600 Korea Thailand Taiwan Malaysia Japan Tiongkok India Vietnam Hong Kong Bangladesh Lainnya Juta ton

(28)

28

 1H15 dan 1H16, secara konsisten kontribusi penjualan terbesar : produk 5600 GAR  Di 1H17 kontribusi penjualan terbesar : produk 4800 - 5200 GAR

Persentase Komposisi Produk 1H17 Komposisi Produk 1H15 – 1H17

Komposisi Produk berdasarkan Nilai Kalori

32% 36% 23% 39% 30% 11% 0% 10% 10% 29% 24% 56% 1H15 1H16 1H17 5600 HS 5600 RS 5800 Lainnya 24,8% 23,4% 22,3% 11,4% 10,0% 7,0% 1,1% .00 .200 .400 .600 4800 & 5000 5600 HS 5200 5600 RS 5800 5900 LS Lainnya Juta Ton

(29)

Proyek Listrik

(30)

Proyek Sulbagut-1

(31)

31

Gambaran Umum Proyek Sulbagut-1

Lokasi Proyek :

Gorontalo

Utara

Proyek Sulbagut-1 adalah bagian dari Program 35

G

W

• 2 x 50 MW Kapasitas Net • Build-Own-Operate-Transfer (BOOT) Skema Kontrak • PC Boiler dengan FGD Tipe Boiler • 25 Tahun Masa Kontrak • MID 2020 Target COD • SEPC EPC • USD 210-220 juta Nilai Proyek

(32)

32

Pencapaian Financial Close

Izin Prinsip Pembebasan Lahan Persetujuan Tarif Kontrak EPC Perjanjian Pembiayaan Resepsi Financal Close Dihadiri Direksi PLN Pencapaian Financing Date PLN, 14 Juli 2017

(33)

33

2017

2020

Site Preparation

2018

2019

Konstruksi

Tahapan setelah Financial Close

Commercial Operation Date (COD) Commissioning

(34)

Proyek Sulut-3

(35)

35

Lokasi Proyek :

Minahasa

Utara

Proyek Sulut-3 adalah bagian dari Program 35

G

W

• 2 x 50 MW Kapasitas Net • Build-Own-Operate-Transfer (BOOT) Skema Kontrak • CFB Tipe Boiler • 25 Tahun Masa Kontrak • 33 bulan setelah Commencement of Work Target COD • Sinohydro EPC • USD 205-215 juta Nilai Proyek

(36)

36

Signing PPA Proyek Sulut-3

Signing PPA Proyek Sulut-3,

7 April 2017

Penyerahan Cinderamata, 7 April 2017

(37)

(38)