PENGARUH GOOD CORPORATE GOVERNANCE DAN RASIO KEUANGAN TERHADAP FINANCIAL DISTRESS

(1)

PENGARUH GOOD CORPORATE GOVERNANCE DAN RASIO KEUANGAN TERHADAP FINANCIAL DISTRESS

Oleh: OKTA KUSANTI NPM: 11.1.01.07116

Program Studi: Akuntansi

SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI INDONESIA STIESIA SURABAYA

(2)

Program Studi: Akuntansi

(3)

Skripsi Diajukan untuk Memenuhi Salah Satu Syarat Guna Memperoleh Gelar Sarjana Ekonomi

Program Studi: Akuntansi Konsentrasi: Akuntansi Keuangan

(4)

Dipersiapkan dan disusun oleh: OKTA KUSANTI

NPM: 11.1.01.07116

Telah dipertahankan di depan Tim Penguji Pada tanggal 07 November 2015

Susunan Tim Penguji:

Ketua: Andayani, SE., M.Si., Ak., CA Anggota: 1. Dra. Dini Widyawati, SE., M.Si., CA

2. Lilis Ardini, SE., M.Si., CA

Dinyatakan Memenuhi Syarat dan Diterima Oleh:

Dosen Pembimbing, Ketua Program Studi S1 Akuntansi,

Andayani, SE., M.Si., Ak., CA Andayani, SE., M.Si., Ak., CA

Ketua STIESIA

(5)

PERNYATAAN KEASLIAN KARYA TULIS SKRIPSI

Yang bertanda tangan dibawah ini, saya:

Nama : OKTA KUSANTI

N.P.M : 11.1.01.07116

menyatakan bahwa skripsi dengan judul:

PENGARUH PENGARUH GOOD CORPORATE GOVERNANCE DAN RASIO KEUANGAN TERHADAP FINANCIAL DISTRESS

dan dimajukan untuk diuji pada tanggal 07 November 2015, adalah hasil karya saya.

Dengan ini saya menyatakan dengan sesungguhnya bahwa dalam skripsi ini tidak terdapat keseluruhan atau sebagian tulisan orang lain yang saya ambil dengan cara menyalin, atau meniru dalam bentuk rangkaian kalimat atau simbol yang menunjukkan gagasan atau pendapat atau pemikiran dari penulis lain, yang saya akui seolah-olah sebagai tulisan saya sendiri, dan atau tidak terdapat bagian atau keseluruhan tulisan yang saya salin, tiru, atau yang saya ambil dari tulisan orang lain tanpa memberikan pengakuan pada penulis aslinya.

Apabila saya melakukan hal tersebut diatas, baik sengaja maupun tidak, dengan ini saya menyatakan menarik skripsi yang saya ajukan sebagai hasil tulisan saya sendiri ini. Bila kemudian terbukti bahwa saya ternyata melakukan tindakan menyalin atau meniru tulisan orang lain seolah-olah hasil pemikiran saya sendiri, berarti gelar dan ijazah yang telah diberikan Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia (STIEISIA) Surabaya batal saya terima.

Surabaya, 07 November 2015 Yang Membuat Pernyataan

(6)

DAFTAR RIWAYAT HIDUP

A. MAHASISWA

Nama : Okta Kusanti

NPM : 11.1.01.07116

Program Studi : Akuntansi

Tempat/Tanggal lahir : Surabaya, 19 Oktober 1991

Agama : Islam

Jumlah Saudara/Anak ke : 2 Bersaudara/Anak kedua

Alamat Rumah : Jl. Lebak Indah Utara 1 / 40A Surabaya

Status : Belum Menikah

B. ORANG TUA

Nama : KUSNO

Alamat Rumah/Telepon : Jl. Lebak Indah Utara 1 / 40A Surabaya

08155009630

Pekerjaan : Wiraswasta

C. RIWAYAT PENDIDIKAN

1. Tamat SD di SDN Gading III/179 Surabaya tahun 2003 2. Tamat SMP Negeri 9 Surabaya tahun 2006

3. Tamat SMA Negeri 7 Surabaya tahun 2009 4. Pendidikan Tinggi (PT)

Nama PT Tempat Semester Tahun Keterangan

STIESIA Surabaya

Surabaya I-IX 2011-2015

D. RIWAYAT PEKERJAAN

Tahun Bekerja di Pangkat/Golongan Jabatan

2010-2012 2013-2015

UD. Mewah Baru PT.Terminal Intimoda Utama - - Administrasi Administrasi Keuangan

Dibuat dengan sebenarnya

(7)

KATA PENGANTAR

Assalamualaikum wr. wb

Puji syukur kehadirat Allah SWT yang maha Pengasih dan Penyayang yang telah melimpahkan rahmat, taufik hidayah, dan lindunganya. Serta Limpahan rahmat dan salam semoga tetap tercurahkan kepada junjungan Nabi besar Muhammad SAW yang telah membimbing kita semua menuju arah kebenaran dan kebahagiaan, sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi ini dengan judul

“PENGARUH GOOD CORPORATE GOVERNANCE DAN RASIO

KEUANGAN TERHADAP FINANCIAL DISTRESS”. Penyusunan skripsi ini digunakan untuk memenuhi salah satu syarat guna memperoleh gelar Sarjana Ekonomi jurusan Akuntansi pada Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia (STIESIA) Surabaya.

Dalam penyusunan skripsi ini banyak kendala yang telah dialami penulis. Alhamdulillah atas ridho Allah SWT dan bantuan dari semua pihak, akhirnya skripsi ini dapat terselesaikan. Sudah selayaknya penulis untuk menyampaikan rasa hormat dan terima kasih yang tak terkira kepada segenap pihak yang telah ikut terlibat dalam penyusunan skripsi ini. Oleh karena itu, penulis sampaikan rasa hormat dan terima kasih kepada:

1. Bapak Dr. Akhmad Riduwan, S.E., M.S.A., Ak., CA selaku Ketua Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia (STIESIA) Surabaya.

2. Ibu Andayani, S.E., M.Si., Ak., CA selaku Ketua Prodi Akuntansi Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia. Sekaligus selaku Dosen Pembimbing

(8)

yang telah meluangkan waktu dan penuh kesabaran dalam memberikan pengarahan, bimbingan, serta nasihat sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi ini dengan baik.

3. Ibu Dr. Wahidahwati, S.E., M.Si., Ak., CA selaku Dosen Wali yang telah memberikan banyak waktu dalam memberikan petunjuk dan bimbingan kepada penulis selama masa perkuliahan.

4. Bapak dan Ibu dosen STIESIA yang telah memberikan bekal ilmu pengetahuan kepada penulis selama menjalankan studi sehingga dapat dipergunakan sebagai dasar pertimbangan dalam penyusunan skripsi ini. 5. Bapak Drs. Bambang Hadi santoso Widjanarko, SE., M.Si selaku ketua

Galeri Investasi Bursa Efek Indonesia STIESIA Surabaya yang telah memberikan izin untuk mengumpulkan data-data dalam penyusunan skripsi ini.

6. Bapak dan Ibuku tercinta yang telah memberikan motivasi, doa, nasihat, perhatian dan kasih sayang, serta dukungan baik moral maupun materi’il sehingga penulis dapat menyelesaikan studi dengan baik.

7. Kakakku Kusyuniati dan Achmad Nurdiono yang tidak pernah lelah terus berusaha membuatku tidak patah semangat, memberikan motivasi dan dukungan sehingga penulis dapat menyelesaikan penulisan skripsi ini. 8. Sahabat-sahabatku Indah Safitri, Mery Dwilinda Puspitasari, Vina Rosella,

dan seluruh teman-teman SAX.1 yang namanya tidak bisa penulis sebutkan satu persatu, terimakasih atas kebersamaan kalian selama 4 tahun ini. Kalian telah menjadi sahabat dan teman terbaik dari awal perkuliahan

(9)

hingga saat ini, kalian pula telah memberikan masukan-masukan dan motivasi selama ini.

9. Keluarga Besar PT. Terminal Intimoda Utama yang memberikan dukungan, semangat, dan motivasi sehingga penulis dapat menyelesaikan penulisan skripsi ini

Penulis menyadari penyajian skripsi ini masih banyak kekurangan dan jauh dari sempurna. Oleh karena itu penulis mengharap kritik dan saran yang sifatnya membangun agar dapat menyempurnakan skripsi ini. Besar harapan penulis semoga skripsi ini dapat memberikan manfaat serta membantu menunjang perkembangan ilmu di masa yang akan datang.

Wassalamualaikum. Wr. Wb

Surabaya, 8 Oktober 2015

(10)

DAFTAR ISI

HALAMAN SAMPUL LUAR SKRIPSI ... i

HALAMAN SAMPUL DALAM SKRIPSI ... ii

HALAMAN JUDUL SKRIPSI ... iii

HALAMAN PENGESAHAN TIM PENGUJI ... iv

HALAMAN PERNYATAAN ... v

DAFTAR RIWAYAT HIDUP ... vi

KATA PENGANTAR ... vii

DAFTAR ISI ... x

DAFTAR TABEL ... xii

DAFTAR GAMBAR ... xiii

DAFTAR LAMPIRAN ... xiv

INTISARI ... xv ABSTRACT ... xvi BAB 1 : PENDAHULUAN ... 1 1.1 Latar Belakang ... 1 1.2 Rumusan Masalah ... 8 1.3 Tujuan Penelitian ... 8 1.4 Manfaat Penelitian ... 8

1.5 Ruang Lingkup Penelitian ... 9

BAB 2 : TINJAUAN TEORETIS DAN PERUMUSAN ... HIPOTESIS ... 10

2.1 Tinjauan Teoretis ... 10

2.1.1 Teori keagenan ... 10

2.1.2 Financial Distress ... 12

2.1.3 Penyebab Financial distress... 16

2.1.4 Faktor Penyebab Financial Distress ... 16

2.1.5 Good Corporate Governance ... 17

2.1.6 Kepemilikan Institusional ... 22

2.1.7 Kepemilikan Manajerial ... 23

2.1.8 Jumlah Dewan Direksi ... 23

2.1.9 Jumlah Dewan Komisaris... 24

2.1.10Jumlah Komite audit ... 25

2.1.11Rasio Keuangan... 25 2.1.12Likuiditas ... 26 2.1.13Leverage ... 27 2.1.14Operating Capacity ... 27 2.1.15Profitabilitas ... 28 2.2 Penenlitian Terdahulu ... 29 2.3 Rerangka Pemikiran ... 30 2.4 Pengembangan Hipotesis ... 32

(11)

2.4.1 Pengaruh Kepemilikan Institusional terhadap...

Financial Distress ... 32

2.4.2 Pengaruh Kepemilikan Manajerial terhadap ... Financial Distress ... 33

2.4.3 Pengaruh Jumlah Dewan Direksi terhadap ... Financial Distress ... 33

2.4.4 Pengaruh Jumlah Dewan Komisaris terhadap ... Financial Distress ... 34

2.4.5 Pengaruh Jumlah Komite audit terhadap ... Financial Distress ... 34

2.4.6 Pengaruh Likuiditas terhadap Financial Distress ... 34

2.4.7 Pengaruh Leverage terhadap Financial Distress ... 35

2.4.8 Pengaruh Operating Capacity terhadap ... Financial Distress ... 35

2.4.9 Pengaruh Profitabilitas terhadap Financial Distress . 35 BAB 3 : METODE PENELITIAN ... 36

3.1 Jenis Penelitian dan Gambaran Populasi (Objek) ... Penelitian ... 36

3.2 Teknik Pengambilan Sampel ... 36

3.3 Teknik Pengumpulan Data ... 37

3.4 Variabel dan Definisi Operasional Variabel ... 38

3.5 Teknik Analisis Data ... 42

3.5.1 Statistik Deskriptif ... 42

3.5.2 Ananlisis Statistif Deskriptif ... 42

3.5.3 Uji Asumsi Klasik ... 43

3.5.4 Pengujian Hipotesis ... 44

BAB 4 : HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN ... 50

4.1 Hasil Penelitian ... 50

4.1.1 Gambaran Umum Penelitian ... 50

4.2 Analisis Data dan Pengujian Hipotesis ... 51

4.2.1 Statistik Deskriptif ... 51

4.2.2 Uji Asumsi Klasik ... 55

4.2.3 Uji Hipotesis ... 56 BAB 5 : PENUTUP ... 73 5.1 Simpulan ... 73 5.2 Saran ... 76 JADWAL PENELITIAN ... 77 DAFTAR PUSTAKA ... 78 LAMPIRAN ... 81

(12)

DAFTAR TABEL

Tabel Halaman

1. Penelitian Terdahulu ... 29

2. Prosedur Pemilihan Sampel ... 50

3. Hasil Uji Statistik Deskriptif ... 51

4. Hasil Uji Multikolonieritas ... 55

5. Hasil Pengujian Kelayakan Model Regresi ... 57

6. Hasil Pengujian Overall Model Fit ... 58

7. Hasil Pengujian Koefisien Determinasi Model Summary ... 59

8. Hasil Uji Klasifikasi ... 60

9. Hasil Uji Parsial ... 61

10. Hasil Omnibus Of Model Coefficient ... 64

(13)

DAFTAR GAMBAR

Gambar Halaman

(14)

DAFTAR LAMPIRAN

Lampiran Halaman

1. Daftar Nama Perusahaan ... 81

2. Data Perhitungan Financial Distress ... 82

3. Data Perhitungan Kepemilikan Institusional ... 84

4. Data Perhitungan Kepemilikan Manajerial ... 86

5. Data Perhitungan Jumlah Dewan Direksi ... 88

6. Data Perhitungan Jumlah Dewan Komisaris... 90

7. Data Perhitungan komite Audit ... 92

8. Data Perhitungan Likuiditas ... 94

9. Data Perhitungan Leverage ... 96

10. Data perhitungan Operating Capacity ... 98

11. Data Perhitungan Profitabilitas ... 100

12. Data seluruh Variabel ... 102