PENGARUH RISIKO DAN UKURAN PERUSAHAAN TERHADAP RETURN SAHAM (Study Kasus Seluruh Emiten Yang Go Public Di BEI Pada Tahun 2011 Di Indonesia) - Unika Repository

(1)

i

PENGARUH RISIKO DAN UKURAN

PERUSAHAAN TERHADAP RETURN SAHAM

(Study Kasus Seluruh Emiten Yang Go Public Di BEI Pada Tahun

2011 Di Indonesia)

SKRIPSI

Diajukan untuk memenuhi syarat guna mencapai gelar Sarjana Ekonomi di Fakultas Ekonomi dan Bisnis

Universitas Katolik Soegijapranata Semarang

Disusun Oleh :

Amadeus Eko Budisusilo ( 09.30.0085 )

Program Studi Manajemen

Fakultas Ekonomi dan Bisnis

Universitas Katolik Soegijapranata

Semarang

(2)

ii

HALAMAN PERSETUJUAN

Nama

:

Amadeus Eko Budisusilo

NIM

:

09.30.0085

Program Studi

:

Manajemen

Konsentrasi

:

Manajemen Keuangan dan Investasi

Judul

:

Pengaruh Risiko Dan Ukuran Perusahaan

Terhadap Return Saham (Studi Kasus

Seluruh Emiten yang Go Public Di BEI Pada

Tahun 2011 Di Indonesia)

Telah disetujui dan diterima pada

Semarang, 3 Juni 2013

Pembimbing

(3)

iii

HALAMAN PENGESAHAN SKRIPSI

SKRIPSI DENGAN JUDUL : PENGARUH RISIKO DAN UKURAN PERUSAHAAN TERHADAP RETURN SAHAM (STUDI KASUS SELURUH EMITEN YANG GO PUBLIC DI BEI PADA TAHUN 2011 DI INDONESIA)

Disusun Oleh

Nama : Amadeus Eko Budisusilo NIM : 09.30.0085

Program Study : Manajemen Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Katolik Soegijapranata

Telah dipertahankan di depan penguji pada tanggal 3 July 2013 Tim Penguji

Koordinator Penguji Anggota Anggota

(Eny Trimeiningrum,SE.MSI) (Drs.B. Junianto Wibowo,MSM) (Y.Wisnu Djati Sasmito, SE.MSI)

Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Unika Soegijapranata

(4)

iv

PERNYATAAN KEASLIAN SKRIPSI

Saya yang bertanda tangan dibawah ini : Nama : Amadeus Eko Budisusilo NIM : 09.30.0085

Fakultas : Ekonomi Jurusan : Manajemen

Menyatakan bahwa skripsi ini adalah hasil karya saya sendiri. apabila dikemudian hari ditemukan adanya bukti plagiasi, manipulasi dan / atau bentuk-bentuk kecurangan yang lain, saya bersedia untuk menerima sanksi dalam bentuk apapun dari fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Katolik Soegijapranata Semarang

Semarang, 8 July 2013

(5)

v

HALAMAN MOTTO DAN PERSEMBAHAN

‘Pengetahuan yang sedikit sekalipun diwujudkan dalam berbagai

tindakan jauh lebih berharga daripada pengetahuan yang melimpah

yang tidak dimanfaatkan’

Pembelajaran mengambil berbagai jalan

Permulaan kita catat tetapi akhirnya tidak

Karena waktu dan takdir harus mengatur arahnya

Sementara kita tidak melihat apa yang ada di balik tikungan

(Kearifan Kahlil Gibran)

Skripsi ini ku persembahkan

dengan cinta dan kasih sayang

(6)

vi ABSTRAK

Penelitian ini berlatar belakang pada semakin banyaknya investasi yang ditawarkan pada jaman era globalisasi ini baik investasi jangka panjang, maupun investasi jangka pendek. Sehingga investor tidak tahu hal-hal apa saja yang dapat mempengaruhi tinggi rendahnya return dari sebuah investasi yang mereka inginkan baik secara intern dari dalam perusahaan maupun secara ekstern. Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui apakah ukuran perusahaan (Size) dan risiko (Beta) dapat mempengaruhi return saham yang dimiliki oleh sebuah perusahaan yang go public di bursa efek Indonesia tahun 2011. Penelitian ini dilakukan di Bursa Efek Indonesia yang berada di JL M.H. Thamrin no 152, semarang dengan jumlah sampel 236 Emiten yang listed di Bursa Efek Indonesia Tahun 2011. Pada tinjauan pustaka dijelaskan tentang teori Risiko, Return, dan ukuran perusahaan. Selain itu juga dijelaskan pula tentang kerangka pikir dan definisi operasional. Metode penelitian yang digunakan dalam penelitian ini adalah purposive sampling.Pada pembahasan dikemukakan mengenai hasil penelitian dengan uji purposive sampling yakni risiko tidak memiliki pengaruh terhadap return, begitu juga dengan ukuran perusahaan tidak memiliki pengaruh terhadap return. Namun dalam penelitian ini peneliti menganjurkan untuk menggunakan faktor lain selain risiko dan ukuran perusahaan yang dapat mempengaruhi besarnya return yang diharapkan seperti debt ratio, tingkat suku bunga, ROA, ROE, price to book value, deviden payout,nilai tukar rupiah dan lain-lain

(7)

vii

KATA PENGANTAR

Puji dan syukur penulis panjatkan kepada Tuhan Yang Maha Esa atas kasih dan karuniaNya, serta bantuan dari berbagai pihak sehingga peneliti dapat menyusun skripsi ini dengan judul : Pengaruh Risiko Dan Ukuran Perusahaan Terhadap Return Saham (Study Kasus Seluruh Emiten Yang Go Public Di BEI Pada Tahun 2011 Di Indonesia). Dalam penulisan skripsi ini, peneliti telah banyak menerima bantuan dari berbagai pihak, maka pada kesempatan ini penulis mengucapkan terima kasih kepada :

1. Papi dan Mami yang tiada hentinya mendukung dan mendoakan saya dalam pembuatan skripsi ini.

2. Bapak Drs. B Junianto Wibowo. MSM selaku dosen pembimbing yang telah banyak meluangkan waktu untuk memberikan bimbingan, dorongan, pengarahan, dan saran yang sangat berharga dalam penyusunan skripsi ini hingga selesai.

3. Bapak Wisnu Djati Sasmito. SE. Msi selaku dosen manajemen keuangan yang telah banyak meluangkan waktu untuk memberikan bimbingan, dorongan pengarahan dan saran yang sangat berharga dalam penyusunan skripsi ini hingga selesai

4. Bapak Pius Heru Priyanto selaku dosen di fakultas Psikologi Unika Soegijapranata dan om dari peneliti yang telah banyak meluangkan waktu untuk memberikan bimbingan, dorongan, pengarahan dan saran yang sangat berharga dalam penyusunan skripsi ini hingga selesai.

(8)

viii

6. Diah Eka Oktarina selaku pacar dari peneliti yang telah memberikan dukungan dan motivasi yang besar dalam proses penyelesaian skripsi ini. 7. Pojok Bursa Efek Indonesia yang telah membantu peneliti dalam mencari dan

mengumpulkan data yang diperlukan oleh peneliti untuk penelitian ini.

8. Seluruh Universitas yang ada di Yogyakarta khususnya untuk pihak karyawan Universitas Kristen Duta wacana yang telah menyediakan data yang sangat diperlukan oleh peneliti dalam menyelesaikan penelitian ini

9. Teman-teman seangkatan 2009 yang sama – sama berjuang dalam menyelesaikan skripsi dan juga pihak-pihak lain yang tidak dapat peneliti sebutkan satu-persatu.

Peneliti menyadari bahwa dalam penyusunan skripsi ini masih jauh dari sempurna. Oleh karena itu, segala saran, kritik yang bersifat membangun dari berbagai pihak sangatlah peneliti harapkan demi kesempurnaan skripsi ini.

Akhir kata, peneliti berharap bahwa skripsi ini dapat bermanfaat bagi semua pihak yang membutuhkan.

Semarang, 3 Juni 2013 Penulis

(9)

ix

HALAMAN MOTTO DAN PERSEMBAHAN……… v

ABSTRAKSI …………..……….…… vi

BAB II : Tinjauan Pustaka Dan Pengembangan Hipotesis 2.1. Return Saham... 6

2.2. Risiko Saham ... 7

(10)

x

2.4. Penelitian Terdahulu ... 16

2.5. Kerangka Pikir Penelitian ……… 18

2.6. Definisi Operasional ……… 18

2.6.1. Return Saham ……… 18

2.6.2. Risiko Saham ………. 19

2.6.3. Ukuran Perusahaan ……… 19

2.7. Pengembangan Hipotesis ……….. 20 BAB III : METODE PENELITIAN 3.1.Populasi dan Sample ... 21

3.2.Metode Pengumpulan Data ... 22

3.2.1. Jenis Dan Sumber Data……… 22

3.3.Metode Analisis Data ………. 22

3.3.1. Pengujian Asumsi Klasik ……….. 23

3.3.1.1.Uji Normalitas ……… 23

(11)

xi

4.2. Hasil Uji Asumsi Klasik ... ... 29

4.2.1. Uji Normalitas ... 29

4.2.2. Uji Multikolinearitas ………. 31

4.2.3. Uji Autokorelasi ……….. 32

4.2.4. Uji Heterokedastisitas ………. 33

4.3. Hasil Pengujian Hipotesis ……….. 34

4.3.1. Hipotesis Satu (H1) ………... 35

4.3.2. Hipotesis Kedua (H2) ……… 36 4.3.3. Kelemahan Data Penelitian ………... 37

BAB V : PENUTUP 5.1. Kesimpulan ... 40

5.2. Keterbatasan Penelitian... 41

5.3. Saran ……….. 41

DAFTAR PUSTAKA ……… 44

(12)

xii

DAFTAR GAMBAR

(13)

xiii

DAFTAR TABEL

Tabel 3.1. Periode Pengamatan yang dilakukan dalam penelitian selama 1 th

mulai 2011 ……….……….. 22

Tabel 4.1. Deskripsi Statistik ………... 28

Tabel 4.2. Deskripsi Statistik………... 28

Tabel 4.3. Uji Normalitas……….…. 30

Tabel 4.4. Uji Normalitas ………. 31

Table 4.5. Uji Multikolinearitas ………. 32

Table 4.6. Uji Autokorelasi ……… 33

Table 4.7. Uji Heterokedastisitas ……… 34

Table 4.8. Hasil Uji Hipotesis ………. 34

(14)

xiv

DAFTAR LAMPIRAN

Daftar Nama emiten-emiten yang Go Public di BEI Tahun 2011 ………….. 46

Hasil Uji SPSS Tahap 1 untuk seluruh Emiten yang Go Public Di BEI Tahun 2011 ……….. 53

Hasil Uji Normalitas Tahap 1 ... 61

Data yang tidak Normal Tahap 1 ... 62

Hasil Seleksi data dari SPSS tahap 1……….. 64

Hasil Uji Normalitas Tahap 2 ………. 70

Hasil Uji Multikolinearitas SPSS Tahap 2 ………. 70

Hasil Uji Autokorelasi SPSS Tahap 2 ……… 70

Hasil Uji Heterokedastisitas SPSS tahap 2 ………. 71

Hasil Uji T SPSS Tahap 2 ……….. 71