Today s Market: defensif dan menerapkan strategi taktikal BUY ON. profit-taking, kita merekomendasi investor untuk bersifat

(1)

Today’s Market:

IHSG diprediksi akan bergerak mixed dengan kecenderun-gan melemah menjelang musim pengumuman laporan kinerja keuangan kuartal-4 2016. Mendekati Pilkada 15 Februari in mengingat investor asing masih terus melaku-kan profit-taking, kita merekomendasi investor untuk bersi-fat defensif dan menerapkan strategi taktikal BUY ON WEAKNESS terutama terhadap saham-saham bluechip yang terkoreksi dalam. Selanjutnya, kebijakan Trump yang na-sionalis dan juga proteksionisme juga berpotensi menyum-bang sentimen negatif terhadap pasar global. Pasar juga akan mencermati data domestik seperti inflasi, pertumbu-han kredit dan PMI yang akan dirilis minggu ini, dan data ekonomi external seperti keputusan kebijakan moneter the Fed Rabu ini dan laju pertumbuhan ekonomi di EU besok. Secara teknikal indeks hari Senin (30/1), IHSG diprediksi bergerak di kisaran 5286-5335.

Monday, January 30, 2017

Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research

Top Buy:BBNI. BBCA, BWPT BoW:ASII

IDX Statistics Closing

JCI 5,312.84

Transaction Value Regular Market (IDR tn) 4.291 Transaction Volume Regular Market (mn shares) 14,717

Foreign Net Buy (Sell) (IDR bn) 379.91

Foreign Net Buy (Sell) (0.06)

Total Market Capitalization (IDR tn) 5,798.82

LQ45 886.62 (0.29) 11.94 EIDO 24.43 0.12 17.06 IDX 21.70 0.37 17.87 DOW JONES 20,093.78 (0.04) 15.32 S&P 500 2,294.69 (0.09) 12.27 NASDAQ 5,660.78 0.10 13.05 FTSE 7,184.49 0.32 15.09 NIKKEI 19,467.40 0.34 2.28 HANG SENG 23,360.78 (0.06) 6.60 STRAITS TIMES 3,064.85 0.43 6.32 KLSE 1,686.36 (0.35) (0.36) USD/IDR 13,344.00 (0.22) 1.00 EUR/IDR 14,306.29 0.21 (1.10) JPY/IDR 116.50 0.15 (1.25) SGD/IDR 9,361.72 (0.03) (0.53) AUD/IDR 10,089.93 0.47 (3.51) GBP/IDR 16,793.74 (0.46) (1.56)

Crude Oil (USD/barrel) 53.00 8:28:14 AM (1.34) Coal (USD/mn tons) 72.10 1/27/2017 (13.13) Natural Gas (USD/mmBtu) 3.33 8:28:12 AM (10.63) Gold (USD/ounce) 1,195.14 8:38:37 AM 4.15 Nickel (USD/mn tons) 9,530.00 8:34:34 AM (4.89) Tins (USD/mn tons) 19,935.00 1/27/2017 (5.63) CPO (MYR/mn tons) 3,243.00 1/27/2017 0.78

Rubber (JPY/kg) 366.90 8:27:32 AM 40.04

Wheat (USD/bushel) 418.00 8:28:36 AM 2.45

Corn (USD/bushel) 361.75 8:26:35 AM 2.77

P rice _TransactionLast _{Chg (%)}YTD Commodities

Other Indices Closing 1-Day Chg (%) _{Chg (%)}YTD

Currency Spot Rate Rate (IDR) 1-Day Chg (%) _{Chg (%)}YTD IHSG turun sebanyak 4.8 poin (0.09%) ke level 5312.84.

Sementara LQ45 turun sebanyak 2.6 poin (0.29%) ke level 886.62. Foreign net buy sebesar Rp 379.91 miliar.

(2)

Daily Corporate and Industry News

 Harga Surat Utang Negara (SUN) pekan ini diperkirakan masih akan bergerak terbatas, seiring minimnya sen-timen global. Pergerakan imbal hasil (yield) diprediksi pada rentang 2-10 basis poin (bps) atau sekitar 6,10-8,65%. Source: Investor Daily

 Pemerintah berharap aturan pajak e-commerce tuntas sebelum akhir semester pertama 2017. Dirjen Perda-gangan mengatakan nantinya tidak hanya perusahaan pemilik platform e-commerce yang akan kena pajak, namun semua pelaku yang terlibat dalam kegiatan bisnis digital. Source: Kontan

 _{Meski Peraturan Menteri Kementerian Energi dan Sumber Daya Mineral (ESDM) tentang penurunan harga} gas untuk tiga sektor industri seperti baja, pupuk, dan petrokimia sudah berlaku sejak 1 Januari 2017 lalu, realisasinya tak kunjung terlaksana. Padahal tiga sektor industri penerima diskon gas sudah menanti. Source: Kontan

 Badan Pengelola Dana Perkebunan Kelapa Sawit menyatakan bahwa pengenaan bea keluar (BK) sebesar US$ 18 per metrik ton (MT) tidak akan mengganggu kinerja ekspor minyak sawit nasional. Dampak kebijakan itu hanya bersifat jangka pendek. Pemerintah mengenakan BK atas ekspor minyak sawit mentah US$ 18 per MT untuk periode Februari 2017. Source: Investor Daily

 Perusahaan hilirisasi Kelapa Sawit asal Jepang bermitra dengan perusahaan Indonesia berencana mengivesta-sikan US$ 90 juta atau setara Rp 1,2 triliun untuk mendirikan pabrik fatty acid, yang berlokasi di Dumai, Riau. Investor Jepang tersebut adalah produsen produk konsumer yang telah mengumumkan pembentukan joint venture dengan badan usaha swasta nasional. Source: Investor Daily

 Industri kemasan nasional menargetkan pertumbuhan omzet 8% menjadi Rp 85 triliun tahun ini. Pertumbu-han itu akan ditopang geliat industri makanan dan minuman (mamin) olaPertumbu-han selaku penyerap kemasan ter-besar. Source: Investor Daily

 Produksi baja China pada 2016 tidak menunjukkan pengurangan sama sekali, bahkan naik 1,2%. Kondisi ini membuat pelaku industri khawatir baja murah makin marak di dalam negeri. Source: Investor Daily

 Data Nielsen Indonesia menunjukkan volume penjualan produk konsumer naik 9,9% pada Januari-November 2016 dibandingkan dengan periode yang sama sebelumnya. Volume penjualan biskuit masih tumbuh pesat di saat volume penjualan makanan kering menurun 1%. Source: Bisnis Indonesia

 _{Toyota Indonesia menargetkan ekspor mobil dalam bentuk utuh naik 10% menjadi 185 ribu unit pada 2017,} dibandingkan tahun lalu 169 ribu unit. Kenaikan itu ditopang pembukaan pasar baru dan penambahan model baru di sejumlah pasar lama. Source: Investor Daily

(3)

Daily Corporate and Industry News

 Operator jalan tol memasang target pertumbuhan volume kendaraan yang moderat sebesar 5% hingga 7% pada tahun ini. Iklim politik yang terkendali menjadi salah satu faktor penentu pertumbuhan volume kenda-raan di jalan tol. Source: Bisnis Indonesia

 Terganggunya pasokan tembaga dari Indonesia dan Cile sukses menguatkan kembali harga komoditas terse-but. Mengutip Bloomberg, Jumat (27/1), harga tembaga kontrak pengiriman tiga bulan di London Metal Ex-change ditutup menguat 0,72% menjadi US$ 5.899 per metrik ton. Bahkan dalam sepekan, harganya melesat 2,63%. Source: Kontan

 PT Freeport Indonesia berharap segera mendapatkan izin ekspor mineral hasil pengolahan agar dapat men-jual konsentrat tembaganya. Pasalnya, kegiatan bisa terganggu bila hingga Maret nanti izin ekspor tersebut belum juga terbit. Source: Investor Daily

 Bank Central Asia (BBCA) resmi mendirikan perusahaan modal ventura dengan modal disetor sebesar Rp 200 miliar. Saat ini, kepemilikan BCA terhadap PT Central Capital Ventura tersebut mencapai 100%. Source: In-vestor Daily

 _{Adaro Energy (ADRO) berencana memutar haluan bisnis. Tadinya emiten yang di Bursa Efek Indonesia} ber-kode ADRO ini merupakan perusahaan pertambangan batubara, kini ADRO akan mengubah fokus bisnisnya ke independent power producer (IPP) atau perusahaan listrik swasta. Source: Kontan

 Pembangunan Perumahan (PTPP) mengantongi kontrak baru senilai Rp 4,3 triliun sepanjang Januari tahun ini. Perolehan kontrak tersebut melonjak 291% dibandingkan periode sama tahun lalu yang senilai Rp 1,1 tril-iun. Source: Bisnis Indonesia, Investor Daily

 _{Bumi Serpong Damai (BSDE), pengembang properti dengan kapitalisasi pasar terbesar di Indonesia,} membu-kukan penjualan pemasaran unit properti senilai Rp 6,3 triliun sepanjang 2016. Hal itu ditopang oleh kuatnya penjualan produk residensial dan penjualan tanah. Source: Bisnis Indonesia, Investor Daily

 PP Properti (PPRO) berencana menerbitkan surat utang maksimal senilai Rp 1,2 triliun pada kuartal III atau IV-2017. Surat utang tersebut terdiri atas obligasi dan surat utang jangka menengah. Source: Investor Daily  Total Bangun Persada (TOTL) menargetkan perolehan kontrak baru tahun ini sebesar Rp 4 triliun, meningkat

sekitar 33,3% dibandingkan target tahun lalu sebesar Rp 3 triliun. Pada 2017 perseroan masih fokus pada kontrak pembangunan high rise premium. Source: Investor Daily

 Rimo International Lestari (RIMO) melakukan penjadwalan ulang rapat umum pemegang saham luar biasa (RUPSLB) terkait rencana penawaran umum terbatas (PUT) I kepada pemegang saham dengan memberikan efek terlebih dahulu (HMETD) atau right issue. Source: Bisnis Indonesia

(4)

Daily Corporate and Industry News

 Toba Bara Sejahtera (TOBA) telah resmi kepemilikan mayoritas berpindah tangan usai perusahaan asal Sin-gapura Highland Strategic Holdings Pte Ltd mengeksekusi pembelian 61,79% saham dari PT Toba Sejahtera. Source: Bisnis Indonesia

 Lautan Luas (LTLS) tahun ini akan agresif melakukan ekspansi. Emiten manufaktur dan distribusi produk ki-mia dasar tersebut akan mendirikan perusahaan patungan, memperluas pasar dalam negeri dan memper-dalam penetrasi ekspor. Source: Bisnis Indonesia

 _{Wahana Ottomitra Multiartha (WOMF) akan memacu pembiayaan multiguna untuk mencapai target} pem-biayaan sepanjang 2017 sebesar Rp 6,5 triliun. Source: Bisnis Indonesia

(5)

World Equity Indices

Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research N O IN D IC ES

1 DOW JONES INDUS. AVG 20,125.58 15,503.01 2,668.75 15.32 15.97 16.83 2.99 2.94 5,722.17 5,722.17 2 S&P 500 INDEX 2,300.99 1,810.10 250.75 12.27 18.78 17.68 2.77 2.72 20,494.75 20,494.75 3 NASDAQ COM POSITE INDEX 5,669.61 4,209.76 653.37 13.05 29.72 21.40 3.61 3.63 8,800.48 8,800.48 4 S&P/TSX COM POSITE INDEX 15,674.30 11,985.68 2,565.86 19.72 21.27 17.03 1.63 1.58 2,282.12 1,737.43 5 M EXICO IPC INDEX 48,956.06 41,757.40 4,443.62 10.34 30.51 17.19 2.57 2.61 5,410.03 258.19

6 Euro Stoxx 50 Pr 3,342.47 2,672.73 35.81 1.10 21.56 14.21 1.50 1.50 2,736.57 2,923.47 7 FTSE 100 INDEX 7,354.14 5,499.51 942.17 15.09 34.32 14.59 1.81 1.83 1,941.17 2,433.84 8 CAC 40 INDEX 4,929.60 3,892.46 202.92 4.38 23.87 14.35 1.44 1.44 1,358.34 1,451.11 9 DAX INDEX 11,893.08 8,699.29 1,071.26 9.97 20.68 13.81 1.70 1.71 1,123.09 1,199.79 10 IBEX 35 INDEX 9,623.50 7,579.80 (40.10) (0.42) 23.08 13.91 1.38 1.40 588.68 628.89 11 FTSE M IB INDEX 19,810.77 15,017.42 (2,089.11) (9.75) 361.87 13.21 1.10 1.10 433.02 462.59 12 AEX-Index 489.91 378.53 44.05 9.97 26.94 15.69 1.60 1.60 580.27 619.90

13 SWISS M ARKET INDEX 8,475.15 7,425.05 (438.52) (4.97) 18.25 16.70 2.59 2.59 1,063.32 1,063.42

14 S&P/ASX 200 INDEX 5,827.50 4,706.70 418.09 7.89 22.83 16.08 1.85 1.85 1,641.33 1,238.55 15 ALL ORDINARIES INDX 5,876.80 4,762.10 420.96 7.88 28.03 16.25 1.82 1.82 1,779.67 1,342.94 16 CSI 300 INDEX 3,583.72 2,821.22 (343.04) (9.19) 15.77 12.84 2.05 1.93 24,018.76 3,478.91 17 SHANGHAI SE A SHARE INDX 3,456.92 2,760.92 (396.23) (10.70) 18.80 13.40 1.99 1.91 29,200.92 4,229.50 18 SHENZHEN SE A SHARE INDX 2,243.11 1,691.41 (409.90) (16.97) 52.98 22.83 4.72 3.60 22,227.85 3,219.51 19 HANG SENG INDEX 24,364.00 18,278.80 1,446.38 6.60 10.69 11.72 1.17 1.17 14,749.47 1,901.12 20 HANG SENG CHINA ENT INDX 10,209.72 7,498.81 143.02 1.48 7.25 7.98 0.95 0.90 4,342.14 559.68 21 S&P BSE SENSEX INDEX 29,077.28 22,494.61 1,764.92 6.76 19.28 18.82 2.81 2.82 47,657.20 699.56

22 Nifty 50 8,968.70 6,825.80 694.90 8.74 20.73 19.13 2.67 2.73 59,958.48 880.13

23 JAKARTA COM POSITE INDEX 5,491.70 4,545.14 719.83 15.67 26.88 14.86 2.35 2.12 5,798,817.79 433.20

24 JAKARTA LQ-45 INDEX 948.74 783.54 94.59 11.94 17.13 16.84 2.85 2.57 3,815,436.29 285.03

25 KARACHI 100 INDEX 50,886.80 30,275.61 17,147.46 52.25 9.01 11.05 1.59 1.58 8,610.57 82.12

26 NIKKEI 225 19,615.40 14,864.01 433.69 2.28 20.15 19.28 1.70 1.71 350,204.70 3,039.44

27 NIKKEI 300 INDEX 313.04 239.50 (0.87) (0.28) 16.69 15.39 1.36 1.36 396,801.50 3,443.86

28 TOPIX INDEX (TOKYO) 1,558.75 1,192.80 1.95 0.13 16.60 16.00 1.31 1.32 580,790.59 5,040.71 29 FTSE Bursa M alaysia KLCI 1,729.13 1,611.88 (6.15) (0.36) 17.98 15.93 1.78 1.77 1,020.32 230.19

30 S&P NZX All Index 1,427.66 1,139.58 111.85 9.19 19.80 19.75 1.88 1.94 112.02 81.27

31 PSEi - PHILIPPINE SE IDX 8,118.44 6,499.00 381.59 5.49 20.04 17.50 2.47 2.44 8,833.55 177.51 32 Straits Times Index STI 3,065.13 2,528.44 182.12 6.32 13.26 14.17 1.14 1.18 491.27 343.57

33 KOSPI INDEX 2,091.02 1,817.97 122.28 6.23 14.72 9.79 0.94 0.97 1,296,410.88 1,098.06

34 TAIWAN TAIEX INDEX 9,468.34 7,799.58 1,109.89 13.31 13.82 1.44 1.37 27,799.25 880.84

35 STOCK EXCH OF THAI INDEX 1,600.79 1,270.84 302.78 23.51 21.95 1.71 1.63 15,645.15 443.26

36 THAI SET 50 INDEX 1,004.03 798.90 182.55 22.44 19.86 14.82 1.77 1.68 9,822.02 278.28

37 HO CHI M INH STOCK INDEX 697.28 530.23 118.25 20.42 12.53 14.38 1.72 1.65 1,597,371.52 70.70 A sia/ P acific

A merica

52-WEEK C H A N GE YT D P ER (x) P B V (x) M A R KET C A P (B n)

Euro pe

(6)

LQ45

H IG H L O W P O IN T % 2 0 1 5 2 0 1 6 E 2 0 1 5 2 0 1 6 E 1 A A L I IJ 1 5 ,8 0 0 1 8 ,6 2 8 1 3 ,1 2 6 6 9 7 4 .6 1 4 0 .3 2 1 9 .8 2 2 .2 1 1 .8 4 3 0 ,4 1 0 .0 8 2 A D H I IJ 2 ,1 0 0 2 ,9 1 0 1 ,8 3 0 (4 0 ) (1 .8 7 ) 1 4 .0 8 1 9 .7 3 1 .4 8 1 .3 1 7 ,4 7 7 .7 8 3 A D R O IJ 1 ,7 2 5 1 ,7 7 0 5 0 0 1 ,2 1 0 2 3 4 .9 5 7 .7 9 1 6 .1 1 0 .4 1 1 .2 4 5 5 ,1 7 5 .7 8 4 A K R A IJ 6 ,7 0 0 8 ,4 5 0 5 ,4 0 0 (4 7 5 ) (6 .6 2 ) 2 7 .3 1 2 4 .2 7 4 .6 5 3 .9 1 2 6 ,7 4 4 .9 3 5 A N TM IJ 8 0 5 1 ,0 0 5 3 2 8 4 9 1 1 5 6 .3 7 - - 0 .4 1 1 .1 0 1 9 ,3 4 4 .7 7 6 A S II IJ 8 ,1 0 0 8 ,8 7 5 6 ,0 0 0 2 ,1 0 0 3 5 .0 0 1 6 .7 8 2 0 .5 5 2 .3 8 2 .9 3 3 2 7 ,9 1 6 .7 8 7 A S R I IJ 3 8 8 5 8 5 3 2 2 4 5 1 3 .1 2 1 2 .0 8 8 .8 0 1 .0 4 1 .0 5 7 ,6 2 3 .9 7 8 B B C A IJ 1 5 ,4 0 0 1 6 ,2 0 0 1 2 ,6 2 5 2 ,1 0 0 1 5 .7 9 1 8 .2 1 1 8 .9 9 3 .6 7 3 .4 6 3 7 9 ,6 8 7 .1 4 9 B B N I IJ 5 ,7 5 0 5 ,9 7 5 4 ,2 7 0 7 6 0 1 5 .2 3 1 0 .2 6 8 .4 0 1 .2 1 1 .1 4 1 0 7 ,2 2 9 .7 7 1 0 B B R I IJ 1 1 ,7 2 5 1 2 ,9 7 5 9 ,5 2 5 3 0 0 2 .6 3 1 1 .0 9 1 1 .3 9 2 .4 8 2 .0 6 2 8 9 ,2 4 5 .9 2 1 1 B B TN IJ 1 ,9 2 5 2 ,1 0 0 1 ,3 5 0 6 3 0 4 8 .6 5 7 .4 0 8 .8 2 0 .9 9 1 .1 3 2 0 ,3 8 5 .7 5 1 2 B M R I IJ 1 0 ,9 7 5 1 1 ,9 5 0 8 ,6 5 0 1 ,7 2 5 1 8 .6 5 1 0 .6 1 1 6 .2 1 1 .8 4 1 .7 1 2 5 6 ,0 8 3 .3 3 1 3 B U M I IJ 5 0 5 5 0 5 5 0 4 5 5 9 1 0 .0 0 - - - - 1 8 ,4 9 6 .6 5 1 4 B S D E IJ 1 ,8 6 0 2 ,3 8 0 1 ,5 5 0 6 0 3 .3 3 1 5 .9 2 1 7 .2 1 1 .8 4 1 .6 8 3 5 ,7 9 8 .8 5 1 5 C P IN IJ 3 ,1 6 0 4 ,0 2 0 2 ,8 5 0 5 6 0 2 1 .5 4 2 3 .2 6 1 6 .9 7 3 .4 0 3 .5 2 5 1 ,8 1 7 .6 8 1 6 EL S A IJ 4 4 2 6 2 0 1 9 1 1 9 5 7 8 .9 5 4 .8 1 7 .0 4 0 .6 9 1 .0 9 3 ,2 2 5 .9 4 1 7 G G R M IJ 6 2 ,8 0 0 7 7 ,9 5 0 5 6 ,3 0 0 7 ,8 0 0 1 4 .1 8 1 6 .4 4 1 8 .1 2 2 .7 9 3 .0 1 1 2 0 ,8 3 2 .7 3 1 8 H M S P IJ 3 ,9 2 0 4 ,4 8 5 3 ,5 6 0 1 6 0 4 .2 6 3 2 .3 0 3 8 .3 5 1 3 .6 6 1 3 .4 2 4 5 5 ,9 6 6 .8 6 1 9 IC B P IJ 8 ,5 5 0 1 0 ,2 7 5 7 ,0 6 3 1 ,8 1 2 2 6 .8 9 2 6 .1 9 2 7 .5 8 5 .0 8 5 .6 9 9 9 ,7 0 9 .3 1 2 0 IN C O IJ 2 ,3 4 0 3 ,6 3 0 1 ,3 7 5 7 0 5 4 3 .1 2 2 1 .2 1 5 8 .2 7 0 .6 4 0 .9 3 2 3 ,2 5 1 .0 3 2 1 IN D F IJ 8 ,0 0 0 9 ,2 0 0 6 ,0 5 0 2 ,8 2 5 5 4 .5 9 1 7 .6 6 1 7 .4 9 1 .6 7 2 .3 6 7 0 ,2 4 3 .4 1 2 2 IN TP IJ 1 5 ,9 0 0 2 0 ,8 5 0 1 4 ,2 7 5 (6 ,4 2 5 ) (2 8 .7 8 ) 1 8 .8 6 1 4 .2 6 3 .4 4 2 .2 3 5 8 ,5 3 1 .5 8 2 3 J S M R IJ 4 ,2 2 0 6 ,2 3 5 3 ,9 0 0 (9 9 3 ) (1 9 .0 5 ) 2 3 .5 9 1 6 .4 3 3 .4 1 2 .3 5 3 0 ,6 2 8 .2 2 2 4 K L B F IJ 1 ,4 8 0 1 ,8 1 5 1 ,2 5 0 1 6 0 1 2 .1 2 3 1 .0 7 3 0 .3 8 5 .9 1 5 .8 6 6 9 ,3 7 5 .1 8 2 5 L P K R IJ 7 2 0 1 ,2 1 5 6 9 0 (3 1 5 ) (3 0 .4 3 ) 4 4 .0 2 1 5 .4 9 1 .4 4 0 .9 5 1 6 ,6 1 5 .9 4 2 6 L P P F IJ 1 4 ,9 5 0 2 2 ,5 7 5 1 3 ,3 2 5 (2 ,6 5 0 ) (1 5 .0 6 ) 2 8 .8 5 2 0 .3 3 4 6 .4 3 2 2 .3 5 4 3 ,6 2 2 .8 8 2 7 L S IP IJ 1 ,6 0 0 1 ,9 0 5 1 ,3 3 0 2 8 0 2 1 .2 1 1 4 .5 1 2 1 .3 1 1 .2 3 1 .4 4 1 0 ,9 1 6 .5 8 2 8 M N C N IJ 1 ,7 3 0 2 ,4 1 5 1 ,1 9 0 (1 2 5 ) (6 .7 4 ) 2 1 .9 0 1 4 .7 5 2 .8 9 2 .4 7 2 4 ,6 9 7 .6 6 2 9 EX C L IJ 2 ,8 7 0 4 ,2 1 7 2 ,0 3 0 (7 3 0 ) (2 0 .2 8 ) - - 2 .2 1 1 .4 3 3 0 ,6 7 4 .4 5 3 0 M YR X IJ 1 5 6 1 9 2 1 3 0 2 9 2 2 .8 3 1 1 1 .7 0 4 2 .1 1 1 .7 8 2 .2 6 1 2 ,2 8 0 .2 0 3 1 P G A S IJ 2 ,8 0 0 3 ,5 2 0 2 ,1 7 0 5 5 2 .0 0 1 1 .9 6 1 2 .3 0 1 .5 9 1 .5 9 6 7 ,8 7 6 .2 2 3 2 P TB A IJ 1 0 ,8 2 5 1 3 ,7 7 5 4 ,2 9 5 6 ,3 0 0 1 3 9 .2 3 4 .8 2 1 4 .5 5 1 .0 4 2 .3 8 2 4 ,9 4 2 .2 3 3 3 P TP P IJ 3 ,4 5 0 4 ,6 1 0 3 ,1 3 7 (2 3 3 ) (6 .3 3 ) 2 5 .4 0 1 8 .6 9 4 .2 8 2 .3 9 2 1 ,3 9 9 .8 3 3 4 P W O N IJ 5 7 0 7 6 5 4 3 5 7 4 1 4 .9 2 1 8 .9 3 1 5 .2 5 3 .3 1 3 .0 9 2 7 ,4 5 0 .9 7 3 5 S C M A IJ 2 ,9 0 0 3 ,5 5 0 2 ,1 3 0 (2 0 0 ) (6 .4 5 ) 2 9 .6 5 2 6 .5 6 1 4 .4 1 1 1 .7 1 4 2 ,4 0 2 .6 4 3 6 P P R O IJ 1 ,2 6 0 1 ,4 9 0 1 8 1 1 ,0 8 2 6 0 7 .8 7 - - - - 1 7 ,6 9 5 .9 5 3 7 S M G R IJ 9 ,2 2 5 1 1 ,8 7 5 8 ,0 5 0 (2 ,1 7 5 ) (1 9 .0 8 ) 1 4 .9 5 1 3 .4 5 2 .5 6 1 .9 2 5 4 ,7 1 8 .2 7 3 8 S M R A IJ 1 ,3 6 5 1 ,9 7 0 1 ,2 2 5 (2 8 5 ) (1 7 .2 7 ) 2 7 .9 0 5 5 .9 4 3 .9 6 3 .1 0 1 9 ,6 9 2 .5 6 3 9 S R IL IJ 2 3 8 3 2 8 2 0 4 (1 5 1 ) (3 8 .8 2 ) 9 .4 6 8 .8 9 1 .8 9 1 .2 7 4 ,4 2 5 .1 1 4 0 S S M S IJ 1 ,6 3 0 2 ,0 7 5 1 ,3 0 0 (3 2 0 ) (1 6 .4 1 ) 3 3 .1 1 2 6 .2 5 6 .1 2 4 .4 7 1 5 ,5 2 5 .7 5 4 1 TL K M IJ 3 ,8 9 0 4 ,5 7 0 3 ,1 2 6 7 9 9 2 5 .8 5 1 9 .5 9 1 9 .4 2 4 .0 4 4 .4 8 3 9 2 ,1 1 1 .9 9 4 2 U N TR IJ 2 2 ,6 0 0 2 3 ,9 7 5 1 2 ,5 5 0 5 ,6 5 0 3 3 .3 3 1 6 .4 0 1 8 .2 7 1 .6 7 2 .1 1 8 4 ,3 0 1 .0 5 4 3 U N V R IJ 4 1 ,7 0 0 4 7 ,8 0 0 3 6 ,0 5 0 4 ,7 0 0 1 2 .7 0 4 8 .2 6 4 9 .2 1 5 8 .4 8 6 0 .1 3 3 1 8 ,1 7 1 .0 0 4 4 W IK A IJ 2 ,4 6 0 3 ,1 3 9 2 ,0 3 7 1 5 0 .6 1 2 5 .7 6 2 3 .3 2 3 .7 1 1 .8 6 2 2 ,0 6 6 .0 8 4 5 W SK T IJ 2 ,5 7 0 2 ,8 6 0 1 ,7 2 5 9 0 0 5 3 .8 9 1 8 .8 9 2 1 .0 1 2 .3 7 2 .4 8 3 4 ,8 8 4 .4 3 M A R K ET C A P (B n ) L Q 4 5 In d e x 2 7 -J an -1 7

(7)

Macro data

D escriptio n 1-D ay (%) 5-D ays (%) 1-M o nth (%) YT D (%) Property (0.57) (0.65) 0.08 0.08 Basic Industry 1.02 3.98 3.24 3.24 Trade 0.12 1.23 0.89 0.89 Finance 0.46 0.64 (0.79) (0.79) M iscellaneous Industry 0.23 0.95 (2.10) (2.10) Consumer (0.89) 1.16 1.53 1.53 Infrastructure (0.59) 1.68 (0.82) (0.82) Agriculture 0.16 0.21 1.84 1.84 M ining 0.17 0.98 0.77 0.77 D ec-16 D ec-16 3.02 6.48 3.02 3.58 0.42 0.47 116.36 111.47 3.20 5.02 5.19 F OR EX Spo t R ate 1-D ay (%) 1-M o nth (%) YT D (%) USD/IDR 13,340.00 0.15 1.00 1.00 USD/CNY 6.88 (0.01) 0.94 0.89 USD/EUR 0.93 (0.31) (1.98) (1.98) USD/JPY 114.43 0.59 2.21 2.21 USD/SGD 1.42 0.46 1.54 1.54 USD/AUD 1.32 (0.08) (4.70) (4.70) USD/GBP 0.79 (0.30) (1.95) (1.95) (in %) 7.30 0.77 1.46 7.23 7.62 7.94 Indonesia 5-Year Government Bonds Yield

Indonesia 10-Year Government Bonds Yield Indonesia 15-Year Government Bonds Yield

Lending and D epo sit R ates

JIBOR (in IDR) LIBOR (in GBP) SIBOR ( in USD) Inflation M oM (in %) Foreign Reserves (in USD bn) GDP Growth QoQ (in %) GDP Growth YoY (in %)

Secto rs

Eco no mic Indicato rs

Inflation YTD (in %)

Eco no mic P arameters

(8)

Upcoming IPO

Dividend

Rights Issue

2016 2017 APBNP RAPBN GDP Growth (%, YoY) _5,2% _5,3%

Exchange rate (USD/IDR) ₁₃₅₀₀ ₁₃₃₀₀

Inflation (%, YoY) _4% _4%

3 Months SPN (%) _5,5% _5,3%

Indonesian Crude Oil (USD/barrel) ₄₀ ₄₅

Oil Lifting ( thousands barrel/day) ₈₂₀ ₇₈₀

Gas Lifting (thousands, BOE/day) _1.11 _1.15

Total State Budget (in IDR trillion) ₁₇₈₆ ₁₇₃₇

INDICATOR

Stock DPS (Rp) Status Cum Date (2016) Ex Date (2016) Recording (2016) Payment (2016)

Ticker Price (Rp) Cum Date (2017) EX Date(2017) Trading (2017)

POOL 1 : 4 250 6/3/2017 7/3/2017 13/3/2017 - 17/3/2017 RIMO 597 : 5 101 6/3/2017 7/3/2017 13/3/2017 - 17/3/2017 BPFI 100 : 613 284 2/3/2017 3/3/2017 9/3/2017 - 15/3/2017 LEAD 27/2/2017 28/2/2017 8/3/2017 - 14/3/2017 PSKT 3 : 5 100 9/2/2017 10/2/2017 16/2/2017 - 22/2/2017 BULL 1 : 1 100 6/1/2016 7/2/2017 13/2/2017 - 21/2/2017 Ratio

State Budget

Company Business IPO Price

(Rp) SharesIssued (Mn)

(9)

Picks of The Day

BBNI : Trading Buy

BBNI memiliki indikator Macd, Stoc osc dan Rsi yang mengindikasikan pola Uptrend. BBNI berhasil menembus Resistance pada level harga 5750 dan

terbuka peluang untuk mencoba level Resistance pada level 5850 dalam jangka pendek. Trading Range : 5625 — 5950.

Fundamental :

ASII : Buy on Weakness

ASII memiliki indikator Stoc osc , MACD dan Rsi yang mengindikasikan pola Uptrend. ASII belum berhasil menembus Resistance pada level 8150 dan

terbuka peluang untuk mencoba level Resiatance pada level 8050 dalam jangka pendek, Trading range : 7950 — 8250.

Fundamental :

Monday, January 30, 2017

C reat ed wit h Am iBrok er - adv anc ed c hart ing and t ec hnic al analy s is s of t ware. ht t p: / / www. am ibrok er. c om

2016 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2017

4,300 4,400 4,500 4,600 4,700 4,800 4,900 5,000 5,100 5,200 5,300 5,400 5,500 5,600 5,700 5,800 5,900 6,000 BBNI - Daily 1/27/2017 Open 5600, Hi 5800, Lo 5575, Clos e 5750 (2.7%)MA(Clos e,50)= 5,393.50

5,750

5,393.5

-100 0 100 200 BBNI -MACD(12,26)= 49.60,Signal(12,26,9)= 40.25

49.5975 40.2477

20 80 BBNI -Stoch %K(15,3)= 65.53,Stoch %D(15,3,3)= 55.18

65.5303 55.1768 30 70 BBNI -RSI(15)= 64.59 64.5924

5,800 6,000 6,200 6,400 6,600 6,800 7,000 7,200 7,400 7,600 7,800 8,000 8,200 8,400 8,600 8,800 9,000 ASII - Daily 1/27/2017 4:14:20 PM Open 8100, Hi 8125, Lo 8025, Clos e 8100 (0.3%)MA(Clos e,50)= 7,876.50

8,100 7,876.5

-200 -100 0 100 200 300 ASII -MACD(12,26)= 51.20,Signal(12,26,9)= 55.31

51.2009 55.3134

20 80 ASII -Stoch %K(15,3)= 51.28,Stoch %D(15,3,3)= 46.15

51.2821 46.1538 70 ASII -RSI(15)= 54.26

(10)

Picks of The Day

BBCA : Trading Buy

BBCA memiliki indikator Macd, Stoc osc dan Rsi mengindikasikan pola Uptrend, BBCA berhasil menembus Resistance di level harga 15550 sehingga terbuka peluang untuk menguji Resistance dalam jangka pendek pada level harga 15800. Trading Range : 15200 — 15950.

Fundamental :

BWPT : Trading Buy

BWPT memiliki indikator Macd, Stoc osc dan Rsi mengindikasikan pola Uptrend, BWPT berhasil menembus Resistance di level harga 342 sehingga ter-buka peluang untuk menguji Resistance dalam jangka pendek pada level harga 348. Trading range : 334 — 354.

Fundamental :

13,000 13,500 14,000 14,500 15,000 15,500 16,000 BBCA - Daily 1/27/2017 4:13:53 PM Open 15150, Hi 15550, Lo 15150, Clos e 15400 (0.7%)MA(Clos e,50)= 14,938.50

15,400

14,938.5

-200 0 200 400 BBCA -MACD(12,26)= 50.32,Signal(12,26,9)= 72.56

50.3158 72.5609

20 80 BBCA -Stoch %K(15,3)= 38.63,Stoch %D(15,3,3)= 19.97

38.6325 19.9674 30 70 BBCA -RSI(15)= 57.01 57.0139

120 140 160 180 200 220 240 260 280 300 320 340 BWPT - Daily 1/27/2017 Open 338, Hi 346, Lo 332, Clos e 342 (1.8%)MA(Clos e,50)= 257.72

342

257.72

-20 -10 0 10 20 BWPT -MACD(12,26)= 20.34,Signal(12,26,9)= 17.41 20.3447 17.4056 20 80 BWPT -Stoch %K(15,3)= 83.23,Stoch %D(15,3,3)= 77.34 83.2331 77.3434 30 70 BWPT -RSI(15)= 69.33 69.3308

(11)

These recommendations are based on technical indicators and are suitable for daily trading purposes.

TICKER REC PRICE ENTRY EXIT S2 S1 R1 R2 EXPLANATION

AALI BoW 15,800 15,725 15,900 15,650 15,725 15,900 1,600 Black spinning top LSIP Sell 1,600 1,600 1,580 1,560 1,580 1,620 1,650 Macd : downtrend

BWPT Buy 342 342 348 326 334 348 354 White spinning top

BMRI BoW 10,975 10,900 11,025 10,750 10,900 11,025 11,175 Doji BBRI BoW 11,725 11,650 11,750 11,575 11,650 11,750 11,850 Rsi : neutral BBCA Buy 15,400 15,400 15,600 14,950 15,200 15,600 15,800 Macd : reversal BBNI Buy 5,750 5,750 5,850 5,500 5,625 5,850 5,950 White spinning top BBTN Buy 1,925 1,925 1,935 1,895 1,910 1,935 1,945 Rsi : uptrend

BJTM BoW 620 610 630 595 610 630 640 Doji

BJBR BoW 2,300 2,280 2,340 2,250 2,280 2,340 2,360 Doji

INDF BoW 8,000 7,925 8,050 7,850 7,925 8,050 8,125 White spinning top ICBP BoW 8,550 8,450 8,650 8,350 8,450 8,650 8,750 White spinning top GGRM Sell 62,800 62,800 62,500 62,400 62,500 63,100 63,500 Macd : downtrend UNVR BoW 41,700 41,525 41,875 41,250 41,525 41,875 42,050 White spinning top CPIN BoW 3,160 3,140 3,190 3,120 3,140 3,190 3,220 Rsi : downtrend ASII BoW 8,100 8,050 8,150 7,950 8,050 8,150 8,250 Long legged doji SMGR Buy 9,225 9,225 9,300 9,050 9,150 9,300 9,450 Stoc osc : uptrend INTP Buy 15,900 15,900 16,000 15,500 15,700 16,000 16,125 Three white candle

SMCB BoW 900 885 910 870 885 910 920 Gravestone doji

TLKM Sell 3,890 3,890 3,875 3,860 3,875 3,915 3,940 Black spinning top PGAS Buy 2,800 2,800 2,830 2,735 2,760 2,830 2,860 Macd : golden cross JSMR BoW 4,220 4,200 4,250 4,170 4,200 4,250 4,300 Macd : uptrend TBIG Sell 4,970 4,970 4,950 4,930 4,950 4,990 5,050 Rsi : downtrend MAPI BoW 5,275 5,200 5,350 5,150 5,200 5,350 5,450 Rsi : uptrend RALS BoW 1,360 1,340 1,380 1,310 1,340 1,380 1,430 Macd : uptrend

ACES BoW 745 735 755 720 735 755 770 Doji

MPPA BoW 1,235 1,210 1,260 1,185 1,210 1,260 1,285 Inverted Hammer PTBA BoW 10,825 10,725 10,900 10,625 10,725 10,900 11,000 Macd : downtrend ADRO BoW 1,725 1,710 1,735 1,690 1,710 1,735 1,750 Rsi : downtrend ITMG BoW 14,525 14,300 14,700 14,100 14,300 14,700 14,900 White spinning top

ANTM BoW 805 795 815 780 795 815 830 White spinning top

TINS BoW 985 975 1,010 960 975 1,010 1,030 Macd : downtrend

UNTR Sell 22,600 22,600 22,300 21,900 22,300 22,950 23,300 Stoc osc : downtrend

ASRI BoW 388 384 394 380 384 394 400 Black spinning top

LPKR BoW 720 710 730 690 710 730 745 Black spinning top

CTRA BoW 1,315 1,300 1,330 1,290 1,300 1,330 1,350 Rsi : downtrend

APLN BoW 222 220 226 216 220 226 230 Stoc osc : downtrend

SMRA Sell 1,365 1,365 1,350 1,340 1,350 1,380 1,410 Rsi : downtrend

SSIA BoW 615 590 620 570 590 620 645 Rsi : neutral

BSDE BoW 1,860 1,845 1,870 1,830 1,845 1,870 1,885 Rsi : downtrend PTPP Sell 3,450 3,450 3,420 3,380 3,420 3,470 3,510 Macd : downtrend WSKT BoW 2,570 2,540 2,580 2,520 2,540 2,580 2,620 Gravestone doji WIKA Sell 2,460 2,460 2,440 2,420 2,440 2,490 2,530 Rsi : downtrend ADHI Sell 2,100 2,100 2,080 2,060 2,080 2,120 2,140 Stoc osc : downtrend MINING

PROPERTY & CONSTRUCTION AGRICULTURE

Finance

CONSUMER GOODS

BASIC & MISC Industry

INFRASTRUCTURE

RETAIL

Trading View

(12)

PT Sinarmas Sekuritas

Sinarmas Land Plaza Tower 3, 6th Fl. Jl. M. H. Thamrin no. 51

Tel: +62 21 392 5550 Fax: +62 21 392 5540

research@sinarmassekuritas.co.id www.sinarmassekuritas.co.id

Equity Research Team

EQUITY ANALYST James Wahjudi

Property, Coal & Mining Tel: +62 21 3925550 Ext: 611

James.Wahjudi@sinarmassekuritas.co.id EQUITY ANALYST

Evan Hadiwidjaja

Banking, Telecommunication, Automotive Tel: +62 21 3925550 Ext: 610

Evan.Hadiwidjaja@sinarmassekuritas.co.id EQUITY ANALYST

Wilbert

Consumer Goods, Tobacco, Plantation Tel: +62 21 3925550 Ext: 611 Wilbert@sinarmassekuritas.co.id RESEARCH ASSOCIATE Henny Indrawati Construction, Cement Tel: +62 21 3925550 Ext: 610 Henny.Indrawati@sinarmassekuritas.co.id RESEARCH ASSOCIATE Adrian Lorenzo

Retail, Media, Healthcare Tel: +62 21 3925550 Ext: 610 Adrian.lorenzo@sinarmassekuritas.co.id TECHNICAL ANALYST Eddy Wijaya Tel: +62 21 3925550 Ext: 159 Eddy.Wijaya@sinarmassekuritas.co.id DISCLAIMER

This material is issued by PT Sinarmas Sekuritas, a member of Indonesia Stock Exchanges, represent the opinion of PT Sinarmas Sekuritas, derived its judg-ment from sources deemed reliable, however, PT Sinarmas Sekuritas and its affiliated cannot guarantee its accuracy and completeness. PT Sinarmas Sekuri-tas or its affiliates may be involved in transactions contrary to any opinion herein or have positions in the securities recommended herein and may seek or will seek investment banking or other business relationships with the companies in this material. PT Sinarmas Sekuritas, its employees and its affiliates, expressly disclaim any and all liability for representation or warranties, expressed or implied, here in or omission there from or for any loss how so ever arising from any use of this material or its contents or otherwise arising in connection there with. Opinion expressed in this material are our present view and are subject to change without notice. For further information please contact our number +62 21 392 5550 or fax +62 21 392 2320.