L A P O R A N H A R I A N
RISET
Penutupan Prb %Prb %Ytd P/E
Americas INDU Index 17,685.73 -2.09 -0.01 6.69 15.77 SPX Index 2,048.72 -3.08 -0.15 10.84 18.11 CCMP Index 4,675.71 -26.731 -0.57 11.95 74.38 IBOV Index 53,402.81 1340.95 2.58 3.68 17.66 EMEA UKX Index 6,696.60 -12.53 -0.19 (0.78) 19.06 CAC Index 4,266.19 3.81 0.09 (0.69) 25.56 RTSSTD Index 10,182.95 -16.16 -0.16 0.06 3.86 IBEX Index 10,376.80 -56.1 -0.54 4.64 21.22 FTSEMIB Index 19,379.92 26.97 0.14 2.17 494.21 AEX Index 417.79 0.63 0.15 3.98 21.07 SMI Index 8,983.52 10.98 0.12 9.52 20.44 Asia / Pacific NKY Index 17,326.85 38.1 0.22 6.36 21.15 HSI Index 23,373.31 -155.86 -0.66 0.29 10.10 SHCOMP Index 2,450.99 -5.38 -0.22 15.83 11.66 TWSE Index 8,963.24 104.17 1.18 4.08 14.86 KOSPI Index 1,960.58 -6.29 -0.32 (2.52) 25.74 JCI Index 5,127.93 25.464 0.50 19.97 19.69 SET Index 1,577.55 -3.72 -0.24 21.47 18.62 PCOMP Index 7,269.49 -6.17 -0.08 23.42 21.00 SENSEX Index 28,032.85 -130.44 -0.46 32.41 19.49 FSSTI Index 3,334.56 20.83 0.63 5.28 13.53 Sebelumnya %Prb 5,099.25 0.47 4,122.41 19.69 4,556.24 7.24 1,105.24 -10.40 243,675.13 77.00 Terakhir Sebelumnya %Prb 15,650.00 3.16 6,631.00 0.81 19,600.00 0.13 74.61 -0.04 5.85 -10.67 61.85 0.40 1,182.72 -0.07 760.00 -0.66 2,251.00 -0.27 (*) WTI Cushing (**) McCloskey Newscatle Terakhir % Konversi (US$) Prb (Rp)
Saham Kode Last (US$) %Change Conv (Rp) Last (Rp)
Telkom TLK US 45.41 -0.24 13,759.23 2,775.00
ADR Stocks Bloomberg Code Terakhir (Rp) Emas/Gold (USD/OZ) 1,181.85 CPO PALMROTT(USD/ton) 755.00 CPO MALAYSIA(RM/ton) 2,245.00 Minyak/Oil (US$/BBL) (*) 74.58 Gas (US$/MMBTU) 5.23 Batu Bara/Coal (US$/Ton) (**) 62.10 Timah/Tins (US$/Ton) 19,625.00 Nilai Transaksi (IDR Juta) 4,886.00 Nilai/ saham (IDR) 990.27 Net Asing (IDR Juta) 431,315.50
Komoditas
Nikel/Nickel (US$/Ton) 16,145.00 Tembaga/Copper (US$/Ton) 6,685.00 Volume Transaksi (Juta Saham) 4,934.00
Deskripsi Terakhir
Kapitalisasi Pasar (IDR Triliun) 5,123.19
PERKIRAAN PASAR HARI INI
Indeks bursa saham Indonesia
diprediksi bergerak mixed dengan kecenderungan menguat
No Stock Top Value (IDR)
1 BBCA IJ 390,905,036,800 2 TLKM IJ 276,601,339,904 3 BBRI IJ 237,791,805,440 4 BMRI IJ 222,591,680,512 5 ADHI IJ 160,796,540,928
No Stock Top Volume (Shares)
1 BKSL IJ 617,072,200.00 2 SIAP IJ 371,334,700.00 3 FREN IJ 194,961,300.00 4 KIJA IJ 167,261,800.00 5 MDLN IJ 130,125,800.00
No Top Gainers % change
1 INDR IJ 19.00
2 GTBO IJ 18.06
3 DSFI IJ 15.38
4 RBMS IJ 14.46
5 FREN IJ 13.58
No Top Losers % change
1 SSMS IJ -7.41
2 PTIS IJ -6.67
3 MFMI IJ -6.15
4 WOMF IJ -5.45 5 SUPR IJ -5.26
No Leading Movers % change
1 BBCA IJ 1.91
2 GGRM IJ 2.04
3 TLKM IJ 0.73
4 SILO IJ 12.00
5 KLBF IJ 2.30
No Lagging Movers % change
1 UNVR IJ -1.58 2 ASII IJ -0.69 3 BBRI IJ -0.45 4 SSMS IJ -7.41 5 MYOR IJ -2.64 1,590 4,270 6,950 9,630 12,310 14,990 3,000 3,500 4,000 4,500 5,000
1-Jan 11-Mar 20-May 29-Jul 7-Oct 16-Dec 24-Feb
Volume (RHS) (Bn Shares) JCI (LHS)
P E R K I R A A N P A S A R H A R I I N I
Indeks bursa saham Indonesiadiprediksi bergerak mixed dengan kecenderungan menguat
Indeks Dow Jones pada perdagangan Rabu kemarin (19/11/2014) ditutup melemah 0,01% ke level 17.685,73 sementara indeks S&P 500 ditutup melemah 0,15% ke level 2.048,72. Indeks bergerak melemah setelah merespon minutes The Fed yang menyatakan ada kemungkinan terjadinya deflasi di perekonomian AS. Saham emiten Microsoft turun 1,1% sementara saham emiten Yahoo!Inc. turun 2,3%. Sementara itu, bursa Eropa pada penutupan Rabu ditutup bervariasi. Indeks FTSE ditutup melemah sebesar 0,19% ke level 6.696,60 sementara indeks DAX ditutup menguat 0,17% ke level 9.472,80. Pasar bergerak menguat setelah merespon data minutes Bank Sentral Inggris, yang memutuskan untuk tetap mempertahankan suku bunga rendah untuk memulihkan perekonomian.
Sementara itu bursa Asia pada pagi hari ini dibuka dalam teritori positif. Indeks Nikkei dibuka menguat 0,41% ke level 17.358,92. Pasar bergerak menguat merespon melemahnya nilai tukar yen ke level 118.18 per dollar AS yang menjadi katalis positif terhadap produk ekspor Jepang. Sementara itu potensi penguatan diprediksi terjadi di bursa saham Indonesia. Para pelaku pasar merespon positif keputusan Pemerintah baru yang akan mengalihkan alokasi anggaran subsidi ke bidang infrastruktur dan kesehatan masyarakat. Indeks diprediksi akan berada di rentang 5.112‐5.142 dengan support di level 5.112. Saham pilihan untuk hari ini diantaranya BBNI, TLKM, UNTR, ADHI, BKSL, ADRO. Analyst: Ankga Adiwirasta (ankga.adiwirasta@bnisecurities.co.id)
R I N G K A S A N B E R I T A
• Pendapatan PT Berau Coal Energy Tbk (BRAU), emiten batu bara, turun 4,2% menjadi US$ 1,03 miliar hingga kuartal III 2014 dibanding periode yang sama 2013 sebesar US$ 1,08 miliar.
• Penjualan alat berat PT United Tractors Tbk (UNTR) berpotensi kembali terkoreksi seiring dengan pelemahan harga komoditas pertambangan hingga saat ini. Kondisi tersebut menjadikan perseroan pesimistis bisa mencapai target penjualan 4.000 unit hingga akhir tahun ini, menurut manajemen perseroan.
• PT Bank Tabungan Negara Tbk (BBTN), bank fokus perumahan, menyatakan komitmennya untuk memberikan dukungan penuh terhadap upaya memenuhi kebutuhan rumah rakyat. Karena pemenuhan kebutuhan perumahan bagi masyarakat di Indonesia menjadi tanggungjawab bersama. • PT Trada Maritime Tbk (TRAM), emiten jasa pelayaran dan angkutan laut, telah melakukan klaim asuransi terhadap kerusakan kapal Lentera Bangsa dengan dana maksimal yang akan diperoleh sebesar US$ 75 juta. Direksi perseroan mengakui dana hasil klaim asuransi tersebut akan digunakan untuk membayar utang pinjaman sebesar US$ 35 juta dari PT Bank of Tokyo‐Mitsubishi UFJ Ltd (BTMU) dan International Finance Corporation (IFC).
• PT Wijaya Karya Beton Tbk (WTON), anak usaha di bidang industri beton pracetak (precast) dari PT
Wijaya Karya Tbk (WIKA), telah menggunakan dana hasil penawaran umum perdana saham (Initial
Public Offering/IPO) sekitar Rp 471,1 miliar hingga Oktober 2014.
• PT Wahana Ottomitra Multiartha Tbk (WOMF), multifinance anak usaha PT Bank Internasional
Indonesia Tbk (BNII) akan menerbitkan obligasi berkelanjutan I tahap II sebesar Rp 800 miliar.
Menurut direksi, emisi obligasi ini untuk mendanai modal kerja perseroan.
• Sawit Sumbermas akuisisi dua perusahaan perkebunan di Kalteng Rp 1,54 triliun. Akuisisi terhadap dua perusahaan sawit akan meningkatkan luas lahan Sawit Sumbermas sekitar 42% dari 78.071 hektare menjadi 110.518 hektare.
• AKR Land tingkatkan belanja modal hingga 340% pada 2015. Dana belanja modal pada tahun depan difokuskan untuk melanjutkan pembangunan empat proyek terpadu (mixed use)
• Perusahaan distributor sektor migas, PT AKR Corporindo Tbk (AKRA) menggeber bisnis properti lewat anak usahanya, PT AKR Land Development. Dalam tiga tahun ke depan, AKR Land berharap menyumbang 10% dari total pendapatan konsolidasi AKRA. AKR Land berniat membangun tiga tower, meliputi apartemen, hotel dan perkantoran. Di apartemen, AKRA akan membangun 375 unit dengan 39 lantai. Untuk perkantoran dan hotel, AKR Land akan membangun masing‐masing 150 unit. Nilai total investasi ketiga proyek ini sekitar Rp 3,5 triliun. Untuk apartemen, harganya Rp 23 juta per meter persegi. Sedangkan perkantoran dihargai Rp 30 juta per m2.
• PT Akasha Wira International Tbk juga sudah mempersiapkan strategi menapaki kinerja tahun depan. Produsen air minum dalam kemasan (AMDK) dan kosmetik itu pasang tiga jurus.
• Meski 2014 belum berakhir, bisa dipastikan sepanjang tahun ini PT Ramayana Lestari Sentosa Tbk
(RALS) nyaris tak berekspansi menambah gerai. Manajemen perusahaan itu sudah bulat hanya akan
mengempit 119 gerai hingga akhir tahun nanti. Menilik laporan keuangan per 31 Desember 2013, Ramayana Lestari mencatatkan kepemilikan 118 gerai. Perinciannya, 108 gerai Ramayana, tujuh gerai Robinson dan tiga gerai Cahaya. Dus, tahun ini perusahaan itu hanya menambah satu gerai saja. • Source : Investor Daily, Kontan, Indonesia Finance Today, Inilah, Viva News
A N A L Y S T S T A R G E T P R I C E
A N A L Y S T S T A R G E T P R I C E
Market EPS Growth PER PBV PEG DER (x) ROE (%) Rec TP (Rp/share) Total Return % of Free
Capitalization 1 Year FY14F FY14F Ratio 1 Year in 2013 Float Shares
Agriculture AALI IJ Equity 40,825,264,125,000 31.17 17.02 3.55 0.55 0.34 20.84 BUY 30,625 47.06 20.32 BWPT IJ Equity 6,013,779,803,750 16.71 21.81 1.96 1.31 2.07 8.97 BUY 1,620 2.84 37.15 LSIP IJ Equity 15,419,672,560,900 9.70 15.37 1.82 1.58 0.16 11.88 BUY 2,180 23.59 40.52 SGRO IJ Equity 4,025,700,000,000 5.13 31.39 1.42 6.12 0.80 4.54 HOLD 2,270 0.77 32.95 SIMP IJ Equity 14,630,086,750,000 6.48 24.05 0.81 3.71 0.70 3.38 BUY 985 ‐6.46 21.60 SMAR IJ Equity 19,818,134,225,400 92.95 11.00 2.86 0.12 2.38 25.96 BUY 7,450 19.91 2.80 Average 27.02 20.11 2.07 2.23 1.08 12.60 14.62 Metal ANTM IJ Equity 9,681,536,900,000 ‐55.71 63.19 0.89 ‐1.13 0.79 1.41 BUY 1,360 ‐16.70 34.99 INCO IJ Equity 25,337,663,736,000 197.27 29.10 1.90 0.15 0.33 6.55 BUY 4,630 ‐3.55 20.49 TINS IJ Equity 6,895,237,400,000 16.01 11.43 1.38 0.71 0.74 12.07 BUY 1,695 ‐3.29 35.00 Average 10.88 28.44 1.26 2.49 0.75 4.91 ‐7.85 Mining ADRO IJ Equity 36,943,786,110,000 50.59 10.06 1.00 0.20 0.73 9.96 HOLD 1,230 ‐38.62 40.92 HRUM IJ Equity 5,704,638,200,000 ‐38.53 19.97 1.28 ‐0.52 0.16 6.41 HOLD 2,340 ‐56.30 29.51 ITMG IJ Equity 29,858,268,125,000 15.28 10.35 2.50 0.68 0.41 24.10 HOLD 30,850 ‐28.99 34.99 PTBA IJ Equity 25,633,466,831,250 9.40 15.12 4.06 1.61 0.74 24.36 HOLD 12,000 ‐37.08 29.98 Average 9.19 13.88 2.21 0.49 0.51 16.21 ‐40.25 Consumer UNVR IJ Equity 227,180,000,000,000 10.65 35.74 39.20 2.71 0.26 99.40 BUY 34,250 27.83 15.01 INDF IJ Equity 59,932,985,500,000 15.34 19.01 2.74 2.04 0.54 13.63 BUY 7,600 8.79 49.92 ICBP IJ Equity 58,467,398,600,000 15.72 31.60 5.19 2.01 0.10 20.60 HOLD 10,800 37.25 19.47 MYOR IJ Equity 26,206,731,039,500 14.05 23.89 7.18 1.70 1.12 31.00 HOLD 30,314 57.68 66.93 AISA IJ Equity 6,529,800,000,000 10.25 22.00 3.10 1.22 0.89 16.61 BUY 3,150 48.06 53.37 ROTI IJ Equity 7,060,452,000,000 40.06 48.81 7.94 1.22 0.45 21.50 HOLD 1,450 4.01 29.25 GGRM IJ Equity 101,976,930,200,000 12.33 21.58 2.98 1.75 0.31 15.80 BUY 60,000 11.06 23.53 Average 16.91 28.95 9.76 1.81 0.52 31.22 27.81
Market EPS Growth PER PBV PEG DER (x) ROE (%) Rec TP (Rp/share) Total Return % of Free
Capitalization 1 Year FY14F FY14F Ratio 1 Year in 2013 Float Shares
Pharmaceutical KLBF IJ Equity 75,700,795,343,450 10.67 32.65 8.65 2.12 0.03 26.30 HOLD 1,745 29.77 43.37 KAEF IJ Equity 5,286,580,000,000 19.40 21.16 2.82 1.09 0.02 12.40 HOLD 1,200 ‐23.30 9.97 Average 17.40 26.90 5.74 1.61 0.02 19.35 3.23 Retail RALS IJ Equity 8,272,480,000,000 9.32 28.32 3.10 3.04 0.00 12.29 HOLD 1,222 22.72 40.46 MAPI IJ Equity 17,420,000,000,000 20.10 26.60 4.26 5.24 0.91 13.20 HOLD 5,370 ‐3.62 44.00 Average 14.71 66.82 3.68 4.14 0.46 14.85 9.55 Poultry CPIN IJ Equity 68,215,680,000,000 17.55 20.72 6.74 1.18 BUY 4,570 ‐3.30 44.47 JPFA IJ Equity 16,417,205,281,400 13.58 14.54 3.19 1.07 1.81 35.88 BUY 1,740 1.32 42.49 MAIN IJ Equity 5,940,975,000,000 16.02 16.28 6.65 1.02 BUY 4,000 26.18 40.90 Average 15.72 17.18 5.53 1.09 1.81 35.88 8.06
RESEARCH TEAM
Research Division : +62 21 25543946 Fax No : +62 21 57935831 E‐mail : research@bnisecurities.co.idNorico Gaman ext. 3934 norico@bnisecurities.co.id Head of Research Investment Strategy, Banking,
Telco, Cement, Airline Heru Irvansyah ext. 2030 heru.irvansyah@bnisecurities.co.id Economist
I Made Adi Saputra ext. 3968 made.sapurta@bnisecurities.co.id Fixed Income Analyst
Thendra Crisnanda ext. 2098 thendra@bnisecurities.co.id Analyst Automotive, Heavy Equipment,
Property, Infrastructure, Oil and Gas
Yasmin Soulisa ext. 3987 yasmin@bnisecurities.co.id Analyst Coal and Metal Mining, Plantation
Andri Zakarias ext. 2054 andri.zakarias@bnisecurities.co.id Technical Analyst Market Strategy, Commodities, Currency, Bond & Stocks
Ankga Adiwirasta ext. 3986 ankga.adiwirasta@bnisecurities.co.id Research Analyst Consumer Goods, Pharmaceutical Venia Allani Meissalina ext. 2050 venia@bnisecurities.co.id Research Assistant
Dessy Lapagu ext. 2051 dessy@bnisecurities.co.id Research Assistant Poultry
EQUITY TEAM
CM : +62 21 25543946
Fax No : +62 21 57935831
Norico Gaman ext. 3934 norico@bnisecurities.co.id Equity Division Head (PJS)
Jufrani Amsal ext. 3957 amsal@bnisecurities.co.id Channel Distribution Division Head
Entis Sutisman ext. 3945 entis@bnisecurities.co.id Head of Local Institution
Chandrawati ext. 3941 chandrawati@bnisecurities.co.id Head of HO Retail
Yulinda ext. 3950 yulinda@bnisecurities.co.id Institutional Sales