Today s Market: Tuesday, June 06, Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research JCI 5, Transaction Value Regular Market (IDR tn) 4.

(1)

Today’s Market:

IHSG diperkirakan bergerak mixed dengan kecenderungan menguat. Pada akhir pekan ini, investor menunggu hasil pertemuan Bank Sentral Eropa yang akan di gelar Kamis (8/6) dan pemilihan umum di Inggris, serta kesaksian man-tan Direktur FBI, James Comey, yang dipecat Presiden Don-ald Trump bulan lalu di tengah penyelidikan atas hubungan kampanyenya dengan Rusia. Selain itu, dari dalam negeri, terdapat wacana dari Kementerian Keuangan untuk me-meriksa akun bank dengan saldo minimum Rp 200 juta ter-kait dengan pajak dimana terdapat sekitar 2.3 juta akun bank yang akan diperiksa. Hal ini tentunya akan menjadi katalis negatif bagi sektor perbankan dan sektor properti. Secara teknikal indeks hari Selasa (6/6), IHSG diprediksi bergerak di kisaran 5725-5775.

Tuesday, June 06, 2017

Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research

Top Buy:INTP, ERAA BoW:INDF, UNVR

IDX Statistics Closing

JCI 5,748.24

Transaction Value Regular Market (IDR tn) 4.520 Transaction Volume Regular Market (mn shares) 5,830

Foreign Net Buy (Sell) (IDR bn) (170.81)

Foreign Net Buy (Sell) 1.61

Total Market Capitalization (IDR tn) 6,287.04

LQ45 964.07 0.28 21.72 EIDO 27.16 0.07 30.14 IDX 23.79 0.34 29.22 DOW JONES 21,184.04 (0.10) 21.57 S&P 500 2,436.10 (0.12) 19.19 NASDAQ 6,295.68 (0.16) 25.73 FTSE 7,525.76 (0.29) 20.56 NIKKEI 20,170.82 (0.03) 5.97 HANG SENG 25,862.99 (0.24) 18.02 STRAITS TIMES 3,238.31 (0.05) 12.33 KLSE 1,787.95 0.62 5.64 USD/IDR 13,286.00 (0.04) 1.39 EUR/IDR 14,958.19 (0.34) (5.40) JPY/IDR 120.57 0.08 (4.64) SGD/IDR 9,616.87 (0.08) (3.22) AUD/IDR 9,935.86 0.60 (2.21) GBP/IDR 17,155.01 0.28 (3.65)

Crude Oil (USD/barrel) 47.54 7:58:24 AM (11.52) Coal (USD/mn tons) 70.30 6/5/2017 (15.30) Natural Gas (USD/mmBtu) 2.98 7:55:55 AM (19.95) Gold (USD/ounce) 1,281.49 8:08:32 AM 11.68 Nickel (USD/mn tons) 8,885.00 8:08:30 AM (11.33) Tins (USD/mn tons) 20,185.00 8:07:56 AM (4.45) CPO (MYR/mn tons) 2,743.00 6/5/2017 (14.76) Rubber (JPY/kg) 206.00 7:42:31 AM (21.37) Wheat (USD/bushel) 431.00 7:57:27 AM 5.64

Corn (USD/bushel) 372.00 7:52:43 AM 5.68

P rice _TransactionLast _{Chg (%)}YTD

Commodities

Other Indices Closing 1-Day Chg (%) _{Chg (%)}YTD

Currency Spot Rate Rate (IDR) 1-Day Chg (%) _{Chg (%)}YTD

IHSG naik sebanyak 5.8 poin (0.1%) ke level 5748.24. Sementara LQ45 naik sebanyak 2.7 poin (0.28%) ke level 964.07. Foreign net sell sebesar Rp 170.81 miliar.

(2)

Daily Corporate and Industry News

 Bank Dunia memproyeksikan pertumbuhan ekonomi Indonesia tahun ini sebesar 5,2% menguat dari tahun

lalu sebesar 5,02%. World Bank juga memprediksikan bahwa ekonomi Indonesia tahun depan dapat tumbuh 5,3%. Namun, risiko tetap membayangi pemulihan global. Source: Kontan, Investor Daily

 _{Batasan saldo minimal rekening milik orang pribadi senilai Rp 200 juta dalam implementasi keterbukaan} in-formasi keuangan dinilai terlalu kecil dan akan membebani biaya administrasi. Source: Bisnis Indonesia  Pemerintah Indonesia memutuskan untuk kembali menjadi anggota aktif di Organisasi Negara Ekportir

Min-yak atau OPEC setelah berstatus pasif sejak November 2016 menyusul permintaan Arab Saudi dan Uni Emirat Arab. Source: Bisnis Indonesia

 _{Pemerintah memastikan dana pinjaman Bank Dunia akan menambah kapasitas pembangunan dan} pem-biayaan kepemilikan rumah bagi masyarakat berpenghasilan rendah atau MBR sebanyak 1,2 juta unit hingga 2019. Source: Bisnis Indonesia

 Keinginan pemerintah memakai kontrak bagi hasil gross split dalam kontrak kerja sama investasi di sektor hulu minyak dan gas bakan menghadapi rintangan. Draf final revisi Undang-Undang Minyak dan Gas (UU Migas) yang diserahkan ke Badan Legislasi kemarin (5/6), Komisi VII DPR sepakat tidak memasukan skema gross split dalam revisi UU Migas itu. Source: Kontan

 _{Ditjen Perbendaharaan Kementrian Keuangan menunjukkan, realisasi penerimaan negara hingga akhir April}

2017 mencapai 457,6 triliun, tumbuh 18,39% year on year (YoY). Realisasi penerimaan perpajakan tercata sebesar 368,2 triliun atau tumbuh sebesar 14,85% YoY. Source: Kontan

 Komisi VII DPR RI resmi mengajukan draf revisi RUU No 22/2001 tentang Migas ke Badan Legislasi DPR. Salah satu poin penting yang ada didalamnya adalah pengajuan PT Pertamina menjadi Badan Usaha Khusus Migas. Badan khusus ini akan mengelola penuh sektor migas nasional. Source: Kontan

 Pemerintah berencana menerbitkan obligasi negara dalam mata uang euro (euro bond) pada kuartal III/2017. Rencana tersebut akan disesuaikan dengan realisasi penerimaan negara dari sektor pajak. Source: Bisnis In-donesia

 _{Pemerintah tengah melakukan proses administrative review atau proses penilaian kembali pemberlakuan bea} masuk anti dumping terhadap uncoated paper oleh Amerika Serikat kepada produk asal Indonesia. Source: Bisnis Indonesia

(3)

Daily Corporate and Industry News

 Rencana pembatasan usia truk dan bus mendapat sambutan positif dari pelaku industri. Selain akan memini-malkan tingkat kecelakaan berkendara, kebijakan tersebut diproyeksi mendorong pertumbuhan industri. Source: Bisnis Indonesia

 _{Meski industri ritel Tanah Air mengalami perlambatan pertumbuhan pada awal 2017, tapi Indonesia tetap}

berada dalam daftar 10 besar negara paling atraktif dalam sektor ritel. Pembangunan infrastruktur dan per-tumbuhan kelas menengah membuat sektor ritel terus bertumbuh. Source: Bisnis Indonesia

 Para Bankir sudah bersiap menghadapi kenaikan risiko likuiditas yang diprediksi bakal terjaga di semester II-2017 mendatang. Perbankan menyiapkan alternatif pendanaan non pihak ketiga (DPK) seperti penerbitan surat utang ataupun instrumen wholesale funding lain. Source: Kontan

 Holding Perkebunan Nusantara PTPN III memperoleh laba bersih konsolidasi pada April 2017 sebesar Rp 488 miliar. Sementara pada periode yang sama tahun lalu mengalami kerugian senilai Rp 604 miliar. Holding Perkebunan Nusantara PTPN III juga mencatat pertumbuhan penjualan hingga 35% sepanjang Januari-April menjadi 11,2 triliun dari periode sama tahun lalu Rp 8,3 triliun. Source: Kontan, Investor Daily

 PT Perkebunan Nusantara XI (PTPN XI) menargetkan produksi gula tahun ini mencapai 430 ribu ton, atau

naik 26% dibanding periode sama tahun lalu yang hanya 430 ribu ton. Kenaikan produksi ini dipicu oleh membaiknya produktivitas dan tingkat rendemen tanaman tebu perseroan. Source: Investor Daily

 _{PT Permodalan Nasional Madani (PNM), sampai April 2017, PNM sudah menyalurkan pembiayaan sebesar Rp}

1,4 triliun. Jumlah ini meningkat 30% dibanding periode sama tahun lalu. Dari total, sebesar Rp 631 miliar pembiayaan produk Membina ekonomi Keluarga Sejahtera. Sementara lebih dari Rp 729 miliar untuk program layanan Unit Layanan Modal Mikro. Source: Kontan

 Proyek Pembangkit Listrik Tenaga Gas dan Uap (PLTGU) senilai US$ 300 juta di Pekanbaru mulai dibangun. Kini tahapan pembangunan proyek itu sudah sampai pada pembersihan lahan lokasi pembangkit. Source: Bis-nis Indonesia

 _{Macquire Capital disebut bersedia menyuntikkan dana US$ 12 juta ke dua perusahaan yang tengah menjalani} restrukturisasi utang, PT Bintang Jaya Proteina Feedmil dan PT Sinka Sinye Agrotama (Sujaya Group). Source: Bisnis Indonesia

 Perusahaan farmasi B. Braun Indonesia segera mengoperasikan pabrik infuse dan obat-obatan injeksi per-dana senilai Rp 900 miliar yang mulai dibangun sejak 2013. Source: Bisnis Indonesia

(4)

Daily Corporate and Industry News

 PT Garuda Maintenance Facility AeroAsia akan membuka fasilitas perawatan pesawat di Australia dengan menggandeng Carbine Services, selaku anak usaha dari KORR Group. Source: Bisnis Indonesia

 Unilever Indonesia (UNVR) terus memperkuat produksi mereka. Hingga 5 tahun ke depan, UNVR berencana

menggelontarkan investasi hingga USS$ 500 juta untuk menambah kapasitas sembilan pabrik Unilever. Source: Bisnis Indonesia, Kontan

 Pakuwon Jati (PWON) menyiapkan pengembangan proyek terpadu yang terdiri dari perkantoran dan hunian

di Daan Mogot, Jakarta Barat; dan TB Simatupang, Jakarta Selatan. Source: Bisnis Indonesia

 Bank Negara Indonesia (BBNI) memantapkan tekad untuk menerbitkan obligasi sebesar 3 triliun pada Juni

2017. Obligasi ini merupakan bagian dari obligasi berkalanjutan I BNI dengan total target total dana sebesar Rp 10 triliun. Souce: Kontan

 Bank Tabungan Negara (BBTN) tengah berambisi mendongkrak lini bisnis kredit agunan rumah. Hingga akhir 2017, BTN menargetkan penyaluran kredit agunan ini mencapai sekitar Rp 8,82 triliun. Source: Kontan

 Kalbe Farma (KLBF) akan menggenjot ekspansi ke pasar Timur Tengah dalam rangka membuka pasar baru

dan meningkatkan penjualan ekspor. KLBF akan mengandalakan Hydro Coco di pasar baru ini. Selanjutnya, KLBF optimis dapat mencapai target pertumbuhan penjualan pada tahun ini yang dipatok 8%-10% dibandingkan dengan realisasi pada tahun lalu. Source: Bisnis Indonesia, Kontan

 _{Tiju Thomas Effendy melangkah mundur saat bisnis menghampirinya untuk menanyakan kelanjutan akuisisi}

7-eleven oleh Charoen Pokphand Indonesia (CPIN). Source: Bisnis Indonesia

 Global Mediacom (BMTR) menyiapkan dana belanja modal sebesar US$ 100 juta pada tahun ini untuk pengembangan usaha. Source: Bisnis Indonesia

 Ricky Putra Globalindo (RICY) mengincar peningkatan penjualan 10% pada 2017 dibandingkan Rp 1,22 tril-iun pada tahun 2016. Source: Bisnis Indonesia

 _{Golden Eagle Energy (SMMT) membidik peningkatan produksi batu bara sebesar 27% menjadi 1,4 juta ton}

(5)

Daily Corporate and Industry News

 Adi Sarana Armada (ASSA) akan makin ekspansif pada pengembangan bisnis balai lelang yang diperkirakan

akan mencapai 2.5% dari total pendapatan pada 2017 dengan target menjual 9.000 unit mobil. Source: Bisnis Indonesia

 _{Bank Harda International (BBHI) ingin naik kelas menjadi kategori bank umum kelompok usaha (BUKU) II}

dengan meningkatkan modal inti sebesar Rp 1 triliun – Rp 5 triliun, pada tahun depan. Source: Bisnis Indone-sia

 Rencana Aneka Tambang (ANTM) menambah jumlah ekspor mineral mentah atau nikel kadar redah 1,7% sebanyak 3,7 juta ton terancam ditolak oleh Kementrian ESDM. Penolakan itu terjadi apabila ANTM tidak mengajukan rencana pengembangan smelter nikel di Pomalaa, Sulawesi Tenggara. Source: Kontan

 Pencapaian kontrak baru Total Bangun Persada (TOTL) belum berubah sejak pertengahan Maret 2017. Perolehan kontrak baru masih Rp 813 miliar. Meskipun demikian, perusahaan itu tetap percaya diri dengan target kontrak baru tahun ini sebesar 4 triliun. Source: Kontan

 _{Golden Eagle Energy (SMMT) akan mengikuti konsorsium bersama tiga atau empat perusahaan lain, termasuk} dua perusahaan asing. Konsorsium ini SMMT akan membangun pembangkit listrik berkapasitas 300-600 MW, dengan nilai investasi mencapai US$360-US$720 juta. Source: Kontan

 _{Global Mediacom (BMTR) merilis surat utang dengan nilai total sebesar Rp 1,5 triliun. Surat utang tersebut} terbagi dalam dua bagian, yakni penawaran umum berkelanjutan (PUB) I Gloval Mediacom dan sukuk ijarah berkelanjutan. Source: Kontan

 Bisi International (BISI) mulai memasarkan benih padi hibrida. Sebagai tahap awal tahun ini, BISI menargetkan produksi benih padi hibrida 300 ton. Source: Kontan

(6)

World Equity Indices

N O IN D IC ES

1 DOW JONES INDUS. AVG 21,225.04 17,063.08 3,759.01 21.57 15.97 17.48 2.99 3.03 6,035.94 6,035.94 2 S&P 500 INDEX 2,440.23 1,991.68 392.16 19.19 18.85 18.74 2.77 2.83 21,770.47 21,770.47 3 NASDAQ COM POSITE INDEX 6,310.62 4,574.25 1,288.27 25.73 29.89 23.97 3.61 3.69 9,814.68 9,814.68 4 S&P/TSX COM POSITE INDEX 15,943.09 13,609.58 2,399.83 18.45 21.27 16.65 1.63 1.60 2,305.02 1,710.46 5 S&P/BM V IPC 50,154.33 43,902.25 6,614.99 15.39 30.60 18.11 2.57 2.55 5,714.02 311.26 6 Euro Stoxx 50 Pr 3,666.80 2,678.27 312.03 9.55 20.02 15.21 1.50 1.47 2,985.89 3,360.02 7 FTSE 100 INDEX 7,598.99 5,788.74 1,283.44 20.56 34.45 15.24 1.82 1.85 2,033.43 2,628.00 8 CAC 40 INDEX 5,442.10 3,955.98 670.83 14.47 23.87 15.70 1.44 1.42 1,497.18 1,684.77 9 DAX INDEX 12,878.59 9,214.10 2,079.93 19.36 20.68 14.08 1.70 1.69 1,201.00 1,351.48 10 IBEX 35 INDEX 11,184.40 7,579.80 1,340.50 14.05 20.05 14.97 1.39 1.35 678.23 763.21 11 FTSE M IB INDEX 21,828.77 15,017.42 (697.33) (3.26) 128.97 14.37 1.12 1.07 478.72 538.71 12 AEX-Index 537.84 409.23 82.62 18.70 26.94 16.57 1.60 1.59 630.89 709.94

13 SWISS M ARKET INDEX 9,136.95 7,475.54 225.87 2.56 18.25 18.11 2.59 2.56 1,100.39 1,139.82

14 S&P/ASX 200 INDEX 5,956.52 5,051.00 458.97 8.67 22.84 15.94 1.85 1.81 1,659.74 1,242.31 15 ALL ORDINARIES INDX 5,983.20 5,131.90 447.47 8.37 28.03 16.32 1.82 1.78 1,793.80 1,342.66 16 CSI 300 INDEX 3,583.72 3,033.97 (262.25) (7.03) 15.77 13.40 2.05 2.11 24,707.44 3,637.19 17 SHANGHAI SE A SHARE INDX 3,456.92 2,938.61 (466.48) (12.59) 18.80 13.64 1.99 2.02 29,519.89 4,345.63 18 SHENZHEN SE A SHARE INDX 2,243.11 1,833.92 (531.88) (22.02) 52.98 22.83 4.72 4.69 21,392.53 3,149.20 19 HANG SENG INDEX 25,998.66 19,662.70 3,948.59 18.02 10.69 12.72 1.17 1.20 16,401.66 2,104.83 20 HANG SENG CHINA ENT INDX 10,727.06 8,274.65 936.02 9.69 7.25 8.47 0.95 0.98 4,835.10 620.49 21 S&P BSE SENSEX INDEX 31,355.42 25,717.93 5,191.95 19.88 19.28 19.02 2.81 2.92 52,526.93 816.18

22 Nifty 50 9,687.20 7,893.80 1,728.75 21.76 20.73 18.45 2.67 2.75 68,286.41 1,061.06

23 JAKARTA COM POSITE INDEX 5,874.44 4,754.36 1,155.23 25.15 26.88 16.22 2.35 2.27 6,287,036.93 473.31 24 JAKARTA LQ-45 INDEX 989.03 807.88 172.03 21.72 17.14 17.83 2.85 2.74 4,191,745.79 315.57 25 KARACHI 100 INDEX 53,127.24 36,637.81 17,304.62 52.73 9.01 11.51 1.59 1.52 8,477.33 80.86

26 NIKKEI 225 20,239.81 14,864.01 1,137.11 5.97 20.15 17.62 1.70 1.71 354,214.75 3,206.72

27 NIKKEI 300 INDEX 320.69 239.50 8.65 2.78 16.69 14.13 1.36 1.37 409,350.66 3,705.87

28 TOPIX INDEX (TOKYO) 1,613.18 1,192.80 62.67 4.05 16.60 14.38 1.31 1.32 604,337.41 5,471.10 29 FTSE Bursa M alaysia KLCI 1,790.23 1,611.88 95.44 5.64 17.98 16.85 1.78 1.80 1,077.04 252.53

30 S&P NZX All Index 1,427.66 1,243.04 155.69 12.79 19.80 20.29 1.88 1.91 115.87 82.77

31 PSEi - PHILIPPINE SE IDX 8,118.44 6,499.00 1,049.30 15.09 20.04 19.43 2.47 2.49 9,616.71 194.78 32 Straits Times Index STI 3,275.39 2,703.48 355.58 12.33 13.26 14.76 1.14 1.13 516.95 374.14

33 KOSPI INDEX 2,376.83 1,892.75 407.31 20.77 14.72 10.32 0.94 0.98 1,477,025.92 1,318.93

34 TAIWAN TAIEX INDEX 10,226.84 8,374.26 1,888.78 22.65 13.82 14.41 1.44 1.49 30,216.40 1,004.33 35 STOCK EXCH OF THAI INDEX 1,600.79 1,343.13 278.83 21.65 21.94 15.28 1.71 1.70 15,473.82 454.46

36 THAI SET 50 INDEX 1,009.23 850.23 174.81 21.49 19.86 14.71 1.77 1.75 9,748.72 286.31

37 HO CHI M INH STOCK INDEX 748.06 597.68 164.46 28.40 12.53 14.69 1.72 1.82 1,805,858.69 79.49

2015 2016E _{C urrency}D o main USD

LOW P OIN T % 2015 2016E

A sia/ P acific A merica

52-WEEK C H A N GE YT D P ER (x) P B V (x) M A R KET C A P (B n)

Euro pe

(7)

LQ45

H IG H L O W P O IN T % 2 0 1 5 2 0 1 6 E 2 0 1 5 2 0 1 6 E 1 A A L I IJ 1 4 ,4 2 5 1 7 ,9 5 0 1 3 ,9 0 0 (6 7 8 ) (4 .4 9 ) 4 0 .3 2 1 4 .2 2 2 .2 1 1 .5 9 2 7 ,7 6 3 .6 3 2 A D H I IJ 2 ,2 8 0 2 ,9 0 0 1 ,8 3 0 1 4 0 6 .5 4 1 4 .0 8 1 3 .4 1 1 .4 8 1 .3 4 8 ,1 1 8 .7 4 3 A D R O IJ 1 ,5 4 5 1 ,9 4 0 8 0 0 1 ,0 3 0 2 0 0 .0 0 7 .7 9 8 .9 5 0 .4 1 1 .0 8 4 9 ,4 1 8 .3 1 4 A K R A IJ 6 ,6 7 5 7 ,1 0 0 5 ,4 0 0 (5 0 0 ) (6 .9 7 ) 2 7 .3 1 2 2 .7 3 4 .6 5 3 .4 8 2 6 ,7 0 0 .9 5 5 A N TM IJ 7 2 5 1 ,0 0 5 5 9 5 4 1 1 1 3 0 .8 9 - 6 3 .2 3 0 .4 1 0 .9 6 1 7 ,4 2 2 .3 0 6 A S II IJ 9 ,0 0 0 9 ,3 5 0 6 ,5 0 0 3 ,0 0 0 5 0 .0 0 1 6 .7 8 1 8 .4 8 2 .3 8 2 .9 5 3 6 4 ,3 5 1 .9 8 7 A S R I IJ 3 2 4 5 8 5 3 1 4 (1 9 ) (5 .5 4 ) 1 2 .0 8 7 .6 6 1 .0 4 0 .8 1 6 ,3 6 6 .4 1 8 B B C A IJ 1 7 ,7 2 5 1 8 ,5 5 0 1 2 ,6 2 5 4 ,4 2 5 3 3 .2 7 1 8 .2 1 1 9 .1 3 3 .6 7 3 .3 9 4 3 7 ,0 1 0 .0 4 9 B B N I IJ 6 ,4 7 5 7 ,2 0 0 4 ,6 0 0 1 ,4 8 5 2 9 .7 6 1 0 .2 6 9 .2 0 1 .2 1 1 .2 6 1 2 0 ,7 5 0 .0 5 1 0 B B R I IJ 1 5 ,0 2 5 1 5 ,3 0 0 9 ,9 0 0 3 ,6 0 0 3 1 .5 1 1 1 .0 9 1 3 .1 8 2 .4 8 2 .2 6 3 7 0 ,6 5 4 .1 6 1 1 B B TN IJ 2 ,4 7 0 2 ,6 5 0 1 ,5 6 0 1 ,1 7 5 9 0 .7 3 7 .4 0 8 .8 5 0 .9 9 1 .2 2 2 6 ,1 5 7 .3 0 1 2 B M R I IJ 1 2 ,6 7 5 1 3 ,3 0 0 8 ,8 5 0 3 ,4 2 5 3 7 .0 3 1 0 .6 1 1 4 .9 5 1 .8 4 1 .8 2 2 9 5 ,7 5 0 .0 0 1 3 B U M I IJ 3 3 0 5 2 0 5 0 2 8 0 5 6 0 .0 0 - 1 .4 6 - 0 .1 3 1 2 ,0 8 6 .9 2 1 4 B S D E IJ 1 ,8 1 0 2 ,3 8 0 1 ,5 5 0 1 0 0 .5 6 1 5 .9 2 1 4 .4 0 1 .8 4 1 .4 8 3 4 ,8 3 6 .5 2 1 5 C P IN IJ 3 ,1 1 0 4 ,0 2 0 2 ,8 5 0 5 1 0 1 9 .6 2 2 4 .5 5 1 7 .2 5 3 .3 4 3 .1 2 5 0 ,9 9 7 .7 8 1 6 EL S A IJ 3 0 8 6 2 0 3 0 0 6 1 2 4 .7 0 4 .8 1 - 0 .6 9 - 2 ,2 4 7 .9 4 1 7 G G R M IJ 7 4 ,3 0 0 7 8 ,4 7 5 5 9 ,2 2 5 1 9 ,3 0 0 3 5 .0 9 1 6 .4 4 1 9 .2 1 2 .7 9 3 .2 5 1 4 2 ,9 5 9 .7 4 1 8 H M S P IJ 3 ,8 5 0 4 ,2 5 0 3 ,5 6 0 9 0 2 .3 9 3 2 .3 0 3 3 .0 3 1 3 .6 6 1 2 .5 3 4 4 7 ,8 2 4 .6 0 1 9 IC B P IJ 8 ,8 0 0 1 0 ,2 7 5 7 ,5 5 0 2 ,0 6 2 3 0 .6 0 2 6 .1 9 2 6 .0 0 5 .0 8 5 .1 5 1 0 2 ,6 2 4 .7 9 2 0 IN C O IJ 1 ,8 6 5 3 ,6 3 0 1 ,6 7 5 2 3 0 1 4 .0 7 2 1 .2 1 3 5 .1 0 0 .6 4 0 .7 4 1 8 ,5 3 1 .2 7 2 1 IN D F IJ 8 ,8 7 5 9 ,2 0 0 6 ,9 0 0 3 ,7 0 0 7 1 .5 0 1 7 .6 6 1 7 .3 1 1 .6 7 2 .4 2 7 7 ,9 2 6 .2 9 2 2 IN TP IJ 1 8 ,7 0 0 1 9 ,4 0 0 1 4 ,2 7 5 (3 ,6 2 5 ) (1 6 .2 4 ) 1 8 .8 6 2 1 .0 3 3 .4 4 2 .4 6 6 8 ,8 3 9 .0 3 2 3 J S M R IJ 5 ,1 0 0 5 ,6 6 2 3 ,9 0 0 (1 1 3 ) (2 .1 7 ) 2 3 .5 9 1 9 .6 0 3 .4 1 2 .4 4 3 7 ,0 1 5 .1 4 2 4 K L B F IJ 1 ,5 5 5 1 ,8 1 5 1 ,3 7 0 2 3 5 1 7 .8 0 3 1 .0 7 2 8 .7 4 5 .9 1 5 .4 7 7 2 ,8 9 0 .8 1 2 5 L P K R IJ 6 8 5 1 ,2 1 5 6 6 5 (3 5 0 ) (3 3 .8 2 ) 4 4 .0 2 1 4 .9 8 1 .4 4 0 .7 8 1 5 ,8 0 8 .2 2 2 6 L P P F IJ 1 4 ,8 0 0 2 2 ,5 7 5 1 1 ,1 7 5 (2 ,8 0 0 ) (1 5 .9 1 ) 2 8 .8 5 1 9 .4 1 4 6 .4 3 1 4 .4 0 4 3 ,1 8 5 .1 9 2 7 L S IP IJ 1 ,4 8 5 1 ,9 0 5 1 ,3 3 0 1 6 5 1 2 .5 0 1 4 .5 1 1 2 .6 5 1 .2 3 1 .2 3 1 0 ,1 3 1 .9 5 2 8 M N C N IJ 1 ,8 8 0 2 ,3 6 0 1 ,4 7 0 2 5 1 .3 5 2 1 .9 0 1 5 .1 8 2 .8 9 2 .4 6 2 6 ,8 3 9 .0 7 2 9 EX C L IJ 3 ,2 1 0 3 ,9 5 0 2 ,0 3 0 (3 9 0 ) (1 0 .8 3 ) - 9 0 .1 1 2 .2 1 1 .5 8 3 4 ,3 0 8 .3 5 3 0 M YR X IJ 1 3 0 1 9 2 1 0 8 3 2 .3 6 1 1 1 .7 0 1 0 1 .1 7 8 .9 2 1 7 8 .0 8 1 0 ,2 3 3 .5 0 3 1 P G A S IJ 2 ,4 3 0 3 ,5 2 0 2 ,2 0 0 (3 1 5 ) (1 1 .4 8 ) 1 1 .9 6 1 1 .4 3 1 .5 9 1 .3 8 5 8 ,9 0 6 .8 6 3 2 P TB A IJ 1 0 ,8 2 5 1 4 ,2 0 0 7 ,1 7 5 6 ,3 0 0 1 3 9 .2 3 4 .8 2 7 .9 3 1 .0 4 1 .8 8 2 4 ,9 4 2 .2 3 3 3 P TP P IJ 3 ,1 1 0 4 ,6 1 0 2 ,6 9 0 (5 7 3 ) (1 5 .5 6 ) 2 5 .4 0 1 3 .9 3 4 .2 5 1 .8 0 1 9 ,2 8 1 .6 8 3 4 P W O N IJ 6 3 5 7 6 5 5 3 0 1 3 9 2 8 .0 2 1 8 .9 3 1 5 .4 7 3 .3 1 2 .8 5 3 0 ,5 8 1 .3 5 3 5 S C M A IJ 2 ,6 8 0 3 ,4 5 0 2 ,1 3 0 (4 2 0 ) (1 3 .5 5 ) 2 9 .6 5 2 1 .7 4 1 4 .4 1 9 .5 8 3 9 ,1 8 5 .8 9 3 6 P P R O IJ 2 2 8 3 7 2 9 3 1 8 4 4 1 8 .1 8 7 .0 9 2 9 .4 2 0 .9 9 - 1 4 ,0 6 2 .0 5 3 7 S M G R IJ 9 ,3 0 0 1 1 ,8 7 5 8 ,0 5 0 (2 ,1 0 0 ) (1 8 .4 2 ) 1 4 .9 5 1 5 .3 3 2 .5 6 1 .8 0 5 5 ,1 6 3 .1 4 3 8 S M R A IJ 1 ,3 3 5 1 ,9 7 0 1 ,2 1 0 (3 1 5 ) (1 9 .0 9 ) 2 7 .9 0 4 8 .0 3 3 .9 6 2 .8 0 1 9 ,2 5 9 .7 5 3 9 S R IL IJ 3 1 8 4 9 6 2 0 4 (7 1 ) (1 8 .2 5 ) 9 .4 6 5 .9 9 1 .8 9 - 5 ,9 1 2 .5 4 4 0 S S M S IJ 1 ,7 4 0 1 ,9 2 0 1 ,3 0 0 (2 1 0 ) (1 0 .7 7 ) 3 7 .3 6 2 2 .6 0 6 .1 6 4 .2 3 1 6 ,5 7 3 .5 0 4 1 TL K M IJ 4 ,3 4 0 4 ,6 7 0 3 ,6 2 4 1 ,2 6 3 4 1 .0 5 1 9 .5 0 1 8 .7 4 4 .0 2 4 .5 2 4 3 7 ,4 7 1 .9 8 4 2 U N TR IJ 2 6 ,5 5 0 2 9 ,4 5 0 1 3 ,3 7 5 9 ,6 0 0 5 6 .6 4 1 6 .4 0 1 4 .8 6 1 .6 7 2 .2 0 9 9 ,0 3 5 .0 9 4 3 U N V R IJ 4 7 ,1 7 5 5 0 ,0 2 5 3 7 ,8 2 5 1 0 ,1 7 5 2 7 .5 0 4 8 .2 6 4 9 .5 3 5 8 .4 8 6 5 .0 5 3 5 9 ,9 4 5 .2 5 4 4 W IK A IJ 2 ,2 5 0 3 ,1 3 9 2 ,1 8 0 (1 9 5 ) (7 .9 8 ) 2 5 .7 4 1 5 .8 8 3 .7 1 1 .5 5 2 0 ,1 8 2 .3 9 4 5 _{W S K T IJ} 2 ,3 2 0 2 ,8 6 0 2 ,1 2 0 6 5 0 3 8 .9 2 2 0 .6 6 1 2 .9 3 2 .3 7 1 .9 6 3 1 ,4 9 1 .0 1 M A R K ET C A P (B n ) L Q 4 5 In d e x 5 -J u n -1 7 5 2 -W EEK C H A N G E Y TD P ER (x ) P B V (x )

(8)

Macro data

D escriptio n 1-D ay (%) 5-D ays (%) 1-M o nth (%) YT D (%) Property (0.10) (0.55) (1.80) (4.81) Basic Industry (0.41) (0.79) 1.33 13.89 Trade (0.10) 0.93 (0.63) 5.34 Finance 0.62 2.23 2.94 15.08 M iscellaneous Industry (0.16) 2.33 2.89 10.42 Consumer 0.17 (0.18) 1.43 8.38 Infrastructure (0.34) (1.89) 0.24 7.52 Agriculture (0.72) 0.26 0.66 (3.01) M ining 0.27 1.40 (2.35) (0.04) M ay-17 A pr-17 1.67 7.84 4.33 4.17 0.39 0.09 123.25 121.81 -0.34 5.01 4.94 F OR EX Spo t R ate 1-D ay (%) 1-M o nth (%) YT D (%) USD/IDR 13,285.00 (0.05) 0.08 1.42 USD/CNY 6.80 0.09 1.46 2.07 USD/EUR 0.89 (0.09) (3.02) (6.61) USD/JPY 110.18 0.25 2.80 6.15 USD/SGD 1.38 0.01 1.77 4.73 USD/AUD 1.34 0.03 (1.29) (3.78) USD/GBP 0.77 (0.08) 0.19 (4.42) (in %) 7.25 0.63 1.46 6.71 6.95 7.39 Indonesia 5-Year Government Bonds Yield

Indonesia 10-Year Government Bonds Yield Indonesia 15-Year Government Bonds Yield

Lending and D epo sit R ates

JIBOR (in IDR) LIBOR (in GBP) SIBOR ( in USD) Inflation M oM (in %) Foreign Reserves (in USD bn) GDP Growth QoQ (in %) GDP Growth YoY (in %) Secto rs

Eco no mic Indicato rs Inflation YTD (in %)

Eco no mic P arameters

(9)

Upcoming IPO

Dividend

Rights Issue

2016 2017 APBNP RAPBN GDP Growth (%, YoY) _5,2% _5,3%

Exchange rate (USD/IDR) ₁₃₅₀₀ ₁₃₃₀₀

Inflation (%, YoY) _4% _4%

3 Months SPN (%) _5,5% _5,3%

Indonesian Crude Oil (USD/barrel) ₄₀ ₄₅

Oil Lifting ( thousands barrel/day) ₈₂₀ ₇₈₀

Gas Lifting (thousands, BOE/day) _1.11 _1.15

Total State Budget (in IDR trillion) ₁₇₈₆ ₁₇₃₇

INDICATOR

Stock DPS (Rp) Status Cum Date Ex Date Recording Payment

XCID 1.4833 Cash 02/03/2017 _03/03/2017 _07/03/2017 21/03/2017

BJTM 43.64 Cash 07/02/2017 08/02/2017 10/02/2017 02/03/2017

Ticker Price (Rp) Cum Date EX Date Trading

BKSL 3 : 5 112 30/03/2017 31/03/2017 06/04/2017 - 12/04/2017 PPRO 30/03/2017 31/03/2017 06/04/2017 - 12/04/2017 LEAD 07/03/2017 08/03/2017 15/03/2017 - 21/03/2017 POOL 1 : 4 250 06/03/2017 07/03/2017 13/03/2017 - 17/03/2017 RIMO 597 : 5 101 06/03/2017 07/03/2017 13/03/2017 - 17/03/2017 BPFI 100 : 613 284 02/03/2017 03/03/2017 09/03/2017 - 15/03/2017 LEAD 27/02/2017 28/02/2017 08/03/2017 - 14/03/2017 PSKT 3 : 5 100 09/02/2017 10/02/2017 16/02/2017 - 22/02/2017 BULL 1 : 1 100 06/01/2016 07/02/2017 13/02/2017 - 21/02/2017 Ratio

State Budget

Company Business IPO Price

(Rp)

Issued Shares (Mn)

(10)

Picks of The Day

INDF : Buy on Weakness

INDF memiliki indikator Stoc osc Macd dan Rsi yang mengindikasikan pola Uptrend. INDF belum berhasil menembus Resistance pada level harga 8925 dan

terbuka peluang untuk mencoba level Support pada level 8825 dalam jangka pendek. Trading Range : 8750 — 9050 .

Fundamental :

INTP : Trading Buy

INTP memiliki indikator Stoc osc , MACD dan Rsi yang mengindikasikan pola Uptrend. INTP berhasil menembus Resistance pada level 18650 dan

ter-buka peluang untuk mencoba level Resistance pada level 18950 dalam jangka pendek, Trading range : 18500 — 19200.

Fundamental :

Tuesday, June 06, 2017

C reat ed wit h Am iBrok er - adv anc ed c hart ing and t ec hnic al analy s is s of t ware. ht t p: / / www. am ibrok er. c om

2016 Apr Jul Oct 2017 Apr 5,000

5,500 6,000 6,500 7,000 7,500 8,000 8,500 9,000 INDF - Daily 6/5/2017 4:08:05 PM Open 8875, Hi 8900, Lo 8800, Clos e 8875 (0.6%)MA(Clos e,50)= 8,303.50

8,875

8,303.5

2016 Apr Jul Oct 2017 Apr

-200 0 200 INDF -MACD(12,26)= 161.93,Signal(12,26,9)= 151.88

161.931 151.881

20 80 INDF -Stoch %K(15,3)= 73.81,Stoch %D(15,3,3)= 71.03

73.8095 71.0317 30 70 INDF -RSI(15)= 70.19 70.1859

2016 Apr Jul Oct 2017 Apr

14,500 15,000 15,500 16,000 16,500 17,000 17,500 18,000 18,500 19,000 19,500 20,000 20,500 21,000 21,500 22,000 22,500 23,000 INTP - Daily 6/5/2017 4:12:35 PM Open 18500, Hi 18700, Lo 18000, Clos e 18700 (1.1%)MA(Clos e,50)= 17,047.00

18,700

17,047

2016 Apr Jul Oct 2017 Apr -1,000

-500 0 500

INTP -MACD(12,26)= 538.58,Signal(12,26,9)= 513.71 538.58

513.708

20 80 INTP -Stoch %K(15,3)= 82.37,Stoch %D(15,3,3)= 84.02

82.369 84.0174

30 70

(11)

Picks of The Day

UNVR : Buy on Weakness

UNVR memiliki indikator Stoc osc ,Macd dan Rsi mengindikasikan pola Uptrend, UNVR belum berhasil menembus Resistance di level harga 47450

sehingga terbuka peluang untuk menguji Support dalam jangka pendek pada level harga 45500 Trading Range : 45000 — 47950

Fundamental :

ERAA : Trading Buy

ERAA memiliki indikator Stoc osc, Macd, dan Rsi mengindikasikan pola Uptrend, ERAA berhasil menembus Resistance di level harga 685 sehingga

terbuka peluang untuk menguji Resistance dalam jangka pendek pada level harga 705 Trading range : 655 — 735.

Fundamental :

2016 Apr Jul Oct 2017 Apr

36,000 37,000 38,000 39,000 40,000 41,000 42,000 43,000 44,000 45,000 46,000 47,000 48,000 49,000 50,000 UNVR - Daily 6/5/2017 4:00:00 PM Open 46750, Hi 47200, Lo 46575, Clos e 47175 (0.6%)MA(Clos e,50)= 45,532.50

47,175

45,532.5

2016 Apr Jul Oct 2017 Apr

-1,000 0 1,000 2,000 UNVR -MACD(12,26)= 437.25,Signal(12,26,9)= 641.86

437.252 641.858

20 80 UNVR -Stoch %K(15,3)= 18.63,Stoch %D(15,3,3)= 16.67

18.6335 16.667 30 70 UNVR -RSI(15)= 54.71 54.7079

2016 Apr Jul Oct 2017 Apr

500 550 600 650 700 750 800 850 900 950 ERAA - Daily 6/5/2017 4:14:07 PM Open 675, Hi 695, Lo 665, Clos e 690 (3.8%)MA(Clos e,50)= 665.10

690 665.1

2016 Apr Jul Oct 2017 Apr

-20 0 20 40 60 ERAA -MACD(12,26)= -1.03,Signal(12,26,9)= 1.35

-1.02668 1.35111

20 80 ERAA -Stoch %K(15,3)= 34.96,Stoch %D(15,3,3)= 24.35

34.9567 24.3506 30 70 ERAA -RSI(15)= 55.02 55.0217

(12)

Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research These recommendations are based on technical indicators and are suitable for daily trading purposes.

TICKER REC PRICE ENTRY EXIT S2 S1 R1 R2

AALI BoW 14,425 14,242 14,450 14,183 14,333 14,483 14,542 LSIP BoW 1,485 1,472 1,505 1,458 1,478 1,498 1,512 BWPT BoW 260 247 272 237 253 269 279 BMRI Buy 12,675 12,475 12,775 12,375 12,575 12,775 12,875 BBRI Buy 15,025 14,492 15,025 14,358 14,758 15,158 15,292 BBCA Buy 17,725 17,325 17,825 17,175 17,525 17,875 18,025 BBNI BoW 6,475 6,342 6,525 6,283 6,408 6,533 6,592 BBTN BoW 2,470 2,417 2,510 2,383 2,443 2,503 2,537 BJTM Buy 700 683 715 672 692 712 723 BJBR Buy 2,260 2,187 2,350 2,123 2,223 2,323 2,387 INDF Sell 8,875 8,758 8,900 8,717 8,817 8,917 8,958 ICBP Sell 8,800 8,667 8,800 8,633 8,733 8,833 8,867 GGRM Buy 74,300 73,350 75,175 72,675 73,825 74,975 75,650 UNVR BoW 47,175 46,358 47,200 46,142 46,767 47,392 47,608 CPIN Buy 3,110 3,043 3,170 2,997 3,077 3,157 3,203 ASII Buy 9,000 8,867 9,050 8,808 8,933 9,058 9,117 SMGR Sell 9,300 9,050 9,375 8,950 9,175 9,400 9,500 INTP Buy 18,700 17,767 18,700 17,533 18,233 18,933 19,167 SMCB Sell 805 768 850 737 787 837 868 TLKM BoW 4,340 4,260 4,380 4,220 4,300 4,380 4,420 PGAS Buy 2,430 2,377 2,470 2,343 2,403 2,463 2,497 JSMR Sell 5,100 5,000 5,250 4,900 5,050 5,200 5,300 TBIG Buy 5,975 5,858 6,000 5,817 5,917 6,017 6,058 MAPI Sell 6,325 6,225 6,425 6,150 6,275 6,400 6,475 RALS BoW 1,300 1,273 1,340 1,247 1,287 1,327 1,353 ACES Buy 1,000 967 1,010 953 983 1,013 1,027 MPPA BoW 770 757 790 743 763 783 797 PTBA Sell 10,825 10,692 11,025 10,558 10,758 10,958 11,092 ADRO Buy 1,545 1,468 1,550 1,447 1,507 1,567 1,588 ITMG Buy 15,750 15,383 16,000 15,167 15,567 15,967 16,183 ANTM Buy 725 688 780 652 707 762 798 TINS Sell 865 842 900 818 853 888 912 UNTR Buy 26,550 25,783 27,000 25,367 26,167 26,967 27,383 ASRI Sell 324 316 332 310 320 330 336 LPKR BoW 685 672 695 663 678 693 702 CTRA Sell 1,170 1,133 1,185 1,117 1,152 1,187 1,203 APLN BoW 189 184 193 180 186 192 196 SMRA Buy 1,335 1,292 1,340 1,278 1,313 1,348 1,362 SSIA BoW 640 627 650 618 633 648 657 BSDE Buy 1,810 1,790 1,820 1,780 1,800 1,820 1,830 PTPP Buy 3,110 3,063 3,160 3,027 3,087 3,147 3,183 WSKT Buy 2,320 2,260 2,370 2,220 2,290 2,360 2,400 WIKA Sell 2,250 2,223 2,290 2,197 2,237 2,277 2,303 ADHI Sell 2,280 2,260 2,310 2,240 2,270 2,300 2,320 MINING

PROPERTY & CONSTRUCTION AGRICULTURE

Finance

CONSUMER GOODS

BASIC & MISC. INDUSTRY

INFRASTRUCTURE

RETAIL

(13)

Equity Research Team

HEAD OF RESEARCH Evan Lie Hadiwidjaja

Banking, Telecommunication, Automotive Tel: +62 21 3925550 Ext: 610

[email protected]

SENIOR EQUITY ANALYST James Wahjudi

Property, Coal & Mining Tel: +62 21 3925550 Ext: 611

[email protected] EQUITY ANALYST

Wilbert

Consumer Goods, Tobacco, Plantation Tel: +62 21 3925550 Ext: 611 [email protected] EQUITY ANALYST Henny Indrawati Construction, Cement Tel: +62 21 3925550 Ext: 610 [email protected] EQUITY ANALYST Adrian Lorenzo

Retail, Media, Healthcare Tel: +62 21 3925550 Ext: 610 [email protected] TECHNICAL ANALYST Eddy Wijaya Tel: +62 21 3925550 Ext: 159 [email protected] Sinarmas Land Plaza Tower III, 6th Floor.

Jl. M. H. Thamrin No. 51 Jakarta 10350, Indonesia Tel: +62 21 392 5550 Fax: +62 21 392 5540 [email protected] www.sinarmassekuritas.co.id PT Sinarmas Sekuritas DISCLAIMER

This material is issued by PT Sinarmas Sekuritas, a member of Indonesia Stock Exchanges, represent the opinion of PT Sinarmas Sekuritas, derived its judg-ment from sources deemed reliable, however, PT Sinarmas Sekuritas and its affiliated cannot guarantee its accuracy and completeness. PT Sinarmas Sekuri-tas or its affiliates may be involved in transactions contrary to any opinion herein or have positions in the securities recommended herein and may seek or will seek investment banking or other business relationships with the companies in this material. PT Sinarmas Sekuritas, its employees and its affiliates, expressly disclaim any and all liability for representation or warranties, expressed or implied, here in or omission there from or for any loss how so ever arising from any use of this material or its contents or otherwise arising in connection there with. Opinion expressed in this material are our present view and are subject to change without notice. For further information please contact our number +62 21 392 5550 or fax +62 21 392 2320.