PT Merdeka Copper and Gold Tbk

(1)

PT Merdeka Copper and Gold Tbk

Nomor Efektif Pendaftaran: S-03192/BEI.PG1/06-2015

LAPORAN KUARTAL: MARET 2018

PT Merdeka Copper Gold Tbk (“Perusahaan”) dengan ini melaporkan kegiatan produksi dan perkembangan produksi di Tambang Emas Tujuh Bukit yang berlokasi di Kabupaten Banyuwangi, Jawa Timur, Indonesia.

1. Perluasan Proyek Oksidasi memberikan pertumbuhan yang signifikan untuk cadangan bijih dan nilai proyek.

a. Tahun ke tahun, Cadangan bijih proyek oksidasi (setelah deplesi 2017) meningkat 190 koz emas (+ 16%) dan 14.600 koz perak (+ 58%) yang terkandung.

b. Dewan menyetujui investasi modal sebesar US$44 juta untuk memperluas kapasitas tempat pelindihan dari 36 hingga 56 juta ton (+ 55%) dan meningkatkan tingkat produksi maksimum dari 4 menjadi 8 Mtpa (+ 100%) dari Q1 2019.

2. Produksi emas kuartal Maret terdampak oleh musim hujan seperti yang prediksi sebelumnya, namun panduan untuk pencapaian produksi pada 2018 tetap tidak berubah.

a. Produksi emas pada kuartal pertama adalah 28.661 ons dengan All-in Sustaining Cost (“AISC”) sebesar US$631/oz.

b. Pedoman produksi emas setahun penuh tetap tidak berubah pada 155 koz hingga 170 koz pada AISC US$550 hingga US$ 650/oz.

c. Mencapai 7,5 juta jam tanpa kehilangan waktu cedera ("LTI") dengan nol LTI dan tidak ada insiden lingkungan yang dapat dilaporkan selama kuartal tersebut.

3. Tonggak signifikan dengan dimulainya pembangunan terowongan bawah tanah ke Tujuh Bukit Porphyry.

a. Memulai pengembangan bawah tanah dari terowongan eksplorasi, yang diperlukan untuk mendukung pra studi kelayakan ke dalam pengembangan jangka panjang, tambang dengan sistem block caving untuk tembaga & emas porfiri merupakan tambang berbiaya rendah.

b. Arah pengeboran dari permukaan ke Upper High-Grade Zone berjalan dengan baik, fokus pada salah satu dari empat "blok bijih" yang diidentifikasi.

PT Merdeka Copper and Gold Tbk

Kode Saham: MDKA Per 31 Maret 2018

Struktur Permodalan

3,569,587,140 saham terdaftar Harga Saham: IDR 2,250 Kapitalisasi Pasar: US$ 710 juta

Kas & bulir emas, hutang

Kas dan bullion: US$ 45 juta

Kas yang dibatasi Penggunaannya: US$ 11.3 juta Fasilitas Pinjaman: US$ 116 juta

Dewan Komisaris

Edwin Soeryadjaya (Presiden) Garibaldi Thohir (Komisaris)

Richard Bruce Ness (Komisaris Independen) Dhohir Farisi (Komisaris Independen)

Dewan Direksi

Adi Adriansyah Sjoekri (Presiden)

Colin Francis Moorhead (Wakil Presiden & CEO) Gavin Arnold Caudle

Hardi Wijaya Liong Michael W.P. Soeryadjaya David Thomas Fowler Rony N. Hendropriyono

Chrisanthus Supriyo (Independen)

Alamat Kantor

The Convergence Indonesia, Lantai 20, Rasuna Epicentrum Boulevard, HR Rasuna Said

Jakarta 12940 - Indonesia T: +62 21 – 2988 0393

PT Merdeka Copper Gold Tbk adalah perusahaan kebanggaan yang dimiliki dan dioperasikan oleh Indonesia, serta terdaftar di Bursa Efek Indonesia.

(2)

LAPORAN KUARTAL: MARET 2018

4. Tonggak-tonggak perusahaan termasuk peningkatan proyek fasilitas hutang primer sebesar US$50 juta dan partisipasi dalam penyelesaian tawaran pengambilalihan Finders Resources melalui Pengembangan Lapangan Timur (MDKA 33%).

(3)

Ringkasan Produksi

Selama kuartal ini umur tambang yang baru berdasarkan jadwal cadangan bijih sudah lengkap dan memperlihatkan target produksi 2018 di 4 juta ton per tahun untuk bijih. Peningkatan ke produksi maksimum sebanyak 8 juta ton pertahun untuk bijih setelah Oxide Expansion Project selesai. Pekerjaan ekpansi termasuk pabrik pengolahan bijih (OPP) ke dua, sirkuit pabrik pengolahan bijih yang kedua pada dasarnya merupakan replika dari sirkuit sekarang. Ekspansi dari landasan pelindihan dengan kapasitas dari 36 juta ton menjadi 56 juta ton dan meningkatkan kapasitas dari pabrik pengolahan emas adsorpsi, desorpsi dan pemulihan (“ADR”) pabrik pengolahan emas. Urutan penambangan mengirimkan kadar emas tertinggi yang tersedia lebih dari tiga tahun pertama umur tambang, dengan penambangan kadar emas rendah dilakukan setelahnya. Total produksi selama umur tambang dengan perolehan 1.1 juta ounces emas dan 4.7 juta ounces perak adalah yang direncanakan selama 8 tahun sisa umur tambang, membawa total produksi emas termasuk produksi tahun 2017 ke 1.2 juta ounces emas.

Ore pertama yang ditempatkan di landasan pelindihan di February 2017 dengan produksi emas pertama di Maret 2017. Kemudian operasi berlanjut ke peningkatan untuk kapasitas penuh yang mana sudah tercapai di kuartal 3 2017. Di Maret 2018 Kappes Cassidy & Associates of Australia, menilai kinerja pencucian dan menemukan perolehan dari emas dan silver aktual proyek sampai saat ini dengan prediksi perolehan metalurgy dan sejalur dengan perolehan emas 78% - 82 % untuk bijih oksidasi setelah lebih dari 150 hari siklus pencucian. Selama kuartal Maret penambangan bijih, peremukan, agglomerasi dan kegiatan pelindihan berlanjut di tingkatan yang konsisten dengan 4 juta ton pertahun. Dari akhir 2017 sampai awal kuartal kondisi yang menantang dengan musim basah menyebabkan penambangan bijih dan penumpukan bijih lebih rendah dari rata rata produksi emas. Pengaruh musiman ini dan dampak terhadap produksi sudah diprediksi dan dilaporkan dalam laporan triwulanan sebelumnya. Pedoman produksi tahun 2018 penuh tetap tidak berubah.

(4)

Tabel 1: Tambang Tujuh Bukit –Statistik Produksi Penting

Unit Kuartal Desember 2017

Sepanjang Maret 2018

Open Pit Mining

Ore Mined Tonnes 884,261 986,562

Waste Mined Tonnes 1,125,644 1,626,048

Mined Gold Grade _{Au g/t} _2.09 1.48

Mined Silver Grade _{Ag g/t} _8.98 9.29

Contained Gold Metal Au oz 59,396 47,021

Contained Silver Metal Ag oz 255,387 294,660

ROM Stockpiles

Ore Tonnes 208,757 195,804

Gold Grade Au g/t 1.27 1.22

Silver Grade Ag g/t 5.12 4.77

Heap Leach Production

Ore Crushed and Stacked Tonnes 1,013,472 999,515

Gold Grade Stacked Au g/t 2.28 1.49

Silver Grade Stacked Ag g/t 9.35 9.31

Recovered Gold Au oz 61,472 28,661

(5)

Ringkasan Biaya Operasional

Kinerja biaya operasional yang dicapai selama kuartal Maret terus sejalan dengan atau hanya di bawah perkiraan internal. Biaya unit per ton bijih yang dihancurkan dan ditumpuk lebih rendah daripada rencana internal Perusahaan.

Biaya tunai per ton lebih rendah dari yang direncanakan sebagai hasil dari produksi pertambangan yang lebih tinggi dalam bentuk ROM dan persediaan bijih yang dihancurkan, diimbangi oleh konsumsi reagen yang lebih tinggi dan klaim kontraktor pertambangan untuk mobilisasi yang terkait dengan armada pertambangan baru.

Tambang Tujuh Bukit mengirimkan Biaya Tunai sebesar US $ 521 / oz produksi dan semua biaya berkelanjutan untuk kuartal Maret adalah US $ 631 / oz. Hasil ini dipengaruhi oleh produksi lebih rendah dari perkiraan produksi emas di kuartal tersebut.

Mayoritas belanja modal yang berkelanjutan selama kuartal ini terkait dengan pembukaan lahan Pit A & pembangunan jalan angkut Pit A, dan reboisasi & kompensasi lahan

Tabel 2: Tambang Tujuh Bukit – Biaya Kas per ton Bijih yang Dikecilkan dan Ditumpuk

Tujuh Bukit Unit Dec Qtr ₂₀₁₇ Mar Qtr ₂₀₁₈ Unit Dec Qtr ₂₀₁₇ Mar Qtr ₂₀₁₈

Mining costs US$m 7.418 8.487 $/t 7.32 8.49

Processing costs US$m 4.737 4.584 $/t 4.67 4.59

General & admin costs US$m 2.791 2.391 $/t 2.75 2.39

Operating Cash Costs US$m 14.947 15.462 $/t 14.75 15.47

Tabel 3: Tambang Tujuh Bukit – Biaya Kas dan Biaya Keseluruhan Operasional yang Berkesinambungan (AISC)

Tujuh Bukit Unit Dec Qtr

2017 Mar Qtr 2018 Unit Dec Qtr 2017 Mar Qtr 2018

Mining costs US$m 7.418 8.487 $/oz 121 296

Processing costs US$m 4.737 4.584 $/oz 77 160

General & admin costs US$m 2.791 2.391 $/oz 45 83

Inventory movements US$m 1.215 (2.810) $/oz 20 (98)

Silver credits US$m (0.159) (0.480) $/oz (3) (17)

Cash Costs US$m 16.002 12.172 $/oz 260 424

Royalties US$m 2.692 2.783 $/oz 44 97

Post employment provision US$m 0.144 0.0 $/oz 2 0

Total Cash Costs US$m 18.839 14.955 $/oz 306 521

Capital works (sustaining) US$m 4.513 3.301 $/oz 75 100

Reclamation & remediation US$m 0.176 (0.099) $/oz 3 (3)

Corporate costs US$m 0.755 0.379 $/oz 12 13

All-in Sustaining Cost * US$m 24.282 24.186 $/oz 395 631

(6)

Laporan Operasional

Lingkungan, Keamanan dan Kinerja Sosial

Selama kuartal ini, Tujuh bukit operasi mencapai rekor 7,5 juta jam kerja tanpa cedera waktu yang hilang, sementara total frekuensi kerusakan total yang tercatat per juta jam kerja adalah 1,95 pada akhir Maret, dengan tiga luka yang dapat dicatat di lokasi selama kuartal tersebut.

Tenaga kerja di tambang termasuk semua karyawan dan kontraktor saat ini 2.195 orang, yang terdiri dari 99% Warga Negara Indonesia dan kurang dari 1% Ekspatriat. Dari angkatan kerja, 60% berasal dari Kabupaten Banyuwangi, termasuk sekitar 40% dari Kecamatan Pesanggaran setempat. Selama kuartal tersebut, manajemen terus menerapkan program tanggung jawab sosial perusahaan ("CSR") yang mencakup kesehatan, pendidikan, mata pencaharian, dan pembangunan infrastruktur. Proyek-proyek besar yang dilakukan oleh tim CSR termasuk renovasi yang sedang berlangsung untuk sekolah taman kanak-kanak lokal dan sekolah dasar. Selain itu, dimulai pekerjaan proyek untuk memperbaiki beberapa jalan lokal dekat lokasi tambang.

Sebanyak 1.723 sampel lingkungan diambil selama kuartal tersebut, mencakup persyaratan pengambilan sampel berdasarkan undang-undang serta pemantauan internal yang dikendalikan oleh perusahaan. Sebagai bagian dari program rehabilitasi perusahaan, selama kuartal ini total 10.47 hektar baru saja direhabilitasi dan / atau dipelihara dari pekerjaan periode sebelumnya, termasuk penanaman 5.068 bibit.

Pertambangan

Bijih yang ditambang untuk kuartal ini adalah 987 kt dengan limbah yang ditambang sebesar 1.626 kt. Total ton yang ditambang adalah 30% di atas kuartal sebelumnya dan sejalan dengan rencana penambangan operasional. Operasi penambangan mencapai total pergerakan material 2.685 kt termasuk menangani kembali bijih dari stok selama kuartal tersebut.

Setelah menyelesaikan pengeboran infill selama kuartal sebelumnya di pit B West, A dan C, Sumber Daya Mineral dan Cadangan Bijih telah diperbarui (termasuk penambangan 2017). Informasi dari pemetaan pit dan rekonsiliasi geology telah dimasukkan ke dalam sumber daya baru dan perkiraan cadangan untuk mencerminkan tren rekonsiliasi yang lebih baik untuk emas yang terkandung Sumber Daya Mineral yang diperbarui adalah 106 Mt pada 0,73 g / t emas dan 24 g / t perak yang mengandung 2,5 Moz emas dan 80 Moz perak

Cadangan Bijih yang diperbarui adalah 48 Mt pada 0,90 g / t emas dan 26 g / t perak yang mengandung 1,4 Moz emas dan 40 Moz perak.

Ini adalah peningkatan 9,4 Mt ton cadangan bijih dan peningkatan 191 koz emas yang terkandung dan 14,6 Moz perak yang ada setelah penipisan penambangan. Perincian tentang sumber daya dan cadangan yang diperbarui dimasukkan dalam Pernyataan Konsolidasi Sumber Daya Mineral dan Cadangan Bijih Per 31 Desember 2017 yang dapat diakses di situs web Perusahaan.

Pemrosesan

Selama kuartal tersebut, OPP menghancurkan 1.000 kt bijih dengan kadar emas 1,49 g / t. OPP terus melakukan peningkatan throughput desain di kuartal tersebut. Semua material yang dihancurkan dan diaglomerasi diangkut dan ditumpuk ke HLP, dengan material yang diangkut mengandung 48 koz emas. HLP dilakukan per desain dengan perolehan proyek sampai saat ini pada akhir Maret sejalan dengan kurva perolehan pencucian perkiraan yang menunjukkan perolehan emas rata-rata antara 78% dan 82% untuk bijih oksida setelah siklus pelindian 150 hari. Tinjauan independen terhadap kinerja leach pad diselesaikan pada kuartal yang mengkonfirmasi perolehan ini. Pabrik ADR dioperasikan pada kapasitas penuh selama kuartal, termasuk operasi

(7)

rangkaian pengendapan logam berat detoksifikasi yang disahkan pada kuartal sebelumnya. Produksi logam mulia untuk kuartal itu adalah 28.691 ons emas dan 19.727 ons perak.

Pandangan Mengenai Operasi dan Penambangan

Pedoman setahun penuh untuk 2018 tetap tidak berubah pada 155.000 - 170.000 ons emas dengan semua biaya yang berkelanjutan sebesar US $ 550 - US $ 650 / oz bersih dari kredit perak. Produksi emas untuk kuartal pertama berada pada tingkat yang lebih rendah daripada tingkat tahunan karena curah hujan musim basah yang tinggi mengencerkan nilai PLS dan bijih kadar rendah yang ditumpuk pada bulan Januari dan Februari sejalan dengan rencana penambangan.

Kegiatan Eksplorasi dan Perkembangan

Proyek Ekspansi Oksida (Oxide Expansion Project atau “OXP”)

Di Tujuh Bukit, proyek timbunan oksida dan cadangan bijih serta yang terkait terkendala oleh kapasitas timbunan leap yang dirancang sebesar 36 juta ton untuk mengoptimalkan efisiensi modal untuk pembiayaan. Sebuah studi untuk mengevaluasi cadangan bijih yang terkendala dan potensi tingkat produksi telah diselesaikan selama kuartal tersebut. Studi ini termasuk pengeboran infill untuk menginformasikan perkiraan sumber daya yang ditingkatkan untuk pit A, B West dan C. OXP mengidentifikasi opsi ekspansi yang layak untuk meningkatkan produksi dari saat ini 4 juta ton per tahun tingkat hingga delapan juta ton per tahun bijih yang dihancurkan, ditumpuk dan ditempatkan di bawah irigasi. Ekspansi termasuk menduplikasi fasilitas OPP 4 Mtpa yang ada, memperluas tapak HLP untuk meningkatkan kapasitas total pad hingga 56 Mt sambil mempertahankan siklus leach 150 hari yang dibutuhkan pada tingkat penumpukan yang lebih tinggi, dan sekaligus penyempurnaan pabrik ADR yang sesuai. Earthworks dimulai selama kuartal dengan konstruksi yang direncanakan akan selesai pada tahun 2018 untuk meningkatkan produksi dari 1 Januari 2019. Perkiraan belanja modal untuk OXP adalah 44 juta dolar Amerika dan akan memberikan tambahan 350 koz (+ 37%) emas dan 2.650 koz (+ 95%) perak. Sisa umur tambang adalah 8 tahun yang berakhir 2025 agar sesuai secara strategis dengan potensi dimulainya pertambangan tembaga bawah tanah Tujuh Bukit Porphyry.

Proyek Tujuh Bukit Porfiri (Tujuh Bukit Porphry Project atau “TPP”)

Selama kuartal, rencana pengembangan boxcut telah selesai dan pengembangan terowongan ekplorasi dimulai, dibantu oleh PT Macmahon Mining Services, kontraktor bawah tanah Tujuh Bukit. Terowongan ini dirancang untuk menyediakan akses bawah tanah yang diperlukan untuk menyelesaikan pengeboran sumber daya dan perolehan data yang diperlukan untuk mendukung penyelesaian pra studi kelayakan menjadi tambang tembaga dan emas bawah tanah di Tujuh Bukit (lihat lampiran 3). Panjang total terowongan adalah sekitar 1,990 meter termasuk stockpiles dan lintasan teluk dan 6,2 x 5,5 meter di profil. Pada akhir kuartal total 41,6 meter telah selesai dan sistem dan prosedur bawah tanah yang normal telah dilaksanakan. Terowongan diperkirakan akan selesai pada H1 2019 tergantung pada kondisi lapangan yang ditemui. Pengeboran bawah tanah diharapkan akan dimulai pada Q3 2018 dan akan mencakup sekitar 35.000 meter di tahap 1. Selama kuartal, program pengeboran dengan arah yang dalam yang dilaporkan sebelumnya sedang berlangsung. Pengeboran dari permukaan ini menargetkan Quadrant Timur dari Zona High-Grade Atas (“UHGZ”) dan terdiri dari pengeboran serangkaian lubang bor bersudut rendah, kedalaman dangkal hingga 1.000 meter dari lubang utama. Lubang-lubang ini akan memberikan informasi penting untuk proyek termasuk; tiga lubang bersudut rendah menyilang beberapa desain yang

(8)

dirancang untuk mengkonfirmasi lebar dan kelas Blok Timur yang sesungguhnya, informasi geoteknik berharga sehubungan dengan massa batuan deposit dan batuan induk dan sampel untuk hasil kerja uji metalurgi awal. Program ini juga akan menginformasikan parameter desain untuk program pengeboran bawah tanah yang cukup besar yang direncanakan dari Exploration Decline pada tahun 2018 dan 2019. Pada akhir kuartal kedua dari tiga intercept yang direncanakan selesai dengan yang ketiga berlangsung. Inti yang tersedia telah dicatat dan diproses serta dikirim untuk diuji. Indikasi visual sangat menggembirakan. Direncanakan untuk melaporkan tes dan hasil metalurgi awal dari pengeboran ini pada kuartal Juni. Gambar 1 di bawah ini menunjukkan penampang program pengeboran terarah yang direncanakan:

Gambar 1 menunjukkan penampang melintang melihat ke arah utara dari program pengeboran terarah yang direncanakan menargetkan Blok Timur dari Zona High-Grade Atas

Perkembangan Finansial dan Korporasi

Kas dan Setara Kas

(9)

Kas dan setara kas, setelah dikurangi uang tunai, pada 31 Maret 2018 adalah US $ 48 juta termasuk emas batangan pada akhir kuartal dengan nilai pasar sebesar US $ 14 juta.

Hutang

Pada tanggal 19 Februari 2016, BSI menandatangani Perjanjian Fasilitas Kredit sebesar AS $ 130 juta dengan Société Générale Asia Limited (“SocGen”), BNP Paribas (“BNPP”) dan The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited (“HSBC”). Pada tanggal 15 Februari 2018, PT Bumi Suksesindo (“BSI”), menandatangani perjanjian amandemen dan pernyataan ulang sehubungan dengan Perjanjian Fasilitas Kredit dengan SocGen, BNPP dan HSBC. Pemberi pinjaman memberikan tambahan fasilitas pinjaman berjangka sebesar US $ 50 juta. Fasilitas diperluas adalah untuk mendanai proyek perluasan oksida dan untuk keperluan modal kerja umum.

Selama kuartal tersebut, pembayaran utang sebesar US $ 11,0 juta telah dilakukan. Ini termasuk US $ 2,0 juta untuk Pierfront Capital Mezzanine Fund Pte. Ltd dan US $ 9,0 juta pembayaran utang wajib. Akun cadangan layanan utang (DSRA) sepenuhnya didanai sebesar US $ 11,3 juta. Pengambilan pertama sebesar US $ 11,7 juta di bawah fasilitas yang dikeluarkan telah diselesaikan selama kuartal tersebut.

Penjualan Emas dan Lindung Nilai

Sebanyak 55.455 ons emas dan 28.936 ons perak dijual dengan harga rata-rata US $ 1.334 / oz dan US $ 16.58 / oz untuk total pendapatan US $ 74,5 juta. Penjualan emas termasuk perputaran tundaan kuartal sebelumnya dari pemurnian emas lokal. Selama kuartal 17,703 oz emas dikirim dengan nilai jual emas dengan harga US $ 1,201 / oz yang mengakibatkan kerugian pada nilai jual emas untuk kuartal sebesar US $ 2,6 juta.

Tabel 4: Penjualan Emas untuk Kuartal Maret 2018

Sales Gold sold (Au) Silver sold (Ag) Total

oz Au US$/oz US$m oz Ag US$/oz US$m US$m

Total sales 55,455 1,334 73.976 28,936 16.58 0.480 74.456 Tambahan 93.734 ons nilai jual emas wajib dimasukkan sebagai hasil dari peningkatan fasilitas utang terjamin senior yang ada sebesar $ AS 50 juta.

Tabel 5: Rincian Lindung Profil Lindung Nilai Emasa Periode 31 Maret 2018

Period Existing Gold Hedged New Gold Hedged Total Gold Hedged

oz Au US$/oz oz Au US$/oz oz Au US$/oz

9 months to 31 Dec 2018 50,274 1,201 664 1,350 50,938 1,203 2019 28,791 1,201 51,339 1,350 80,130 1,296 2020 6,777 1,201 41,732 1,350 48,509 1,329 Total sales 85,842 1,201 93,734 1,350 179,576 1,279

(10)

Tawaran Pengambilalihan Finders Resources

Selama kuartal tersebut, Eastern Field Developments Limited (“Eastern Field”), sarana khusus yang dimiliki bersama oleh Merdeka, Procap Partners Limited ("Provident") dan PT Saratoga Investama Sedaya (IDX: SRTG), berhasil menyelesaikan tawaran pengambilalihan tunai untuk Finders Resources Limited (“Finders”) (ASX: FND).

Finders berkantor pusat di Perth, Australia, dan memiliki saham mayoritas dan mengoperasikan tambang tembaga Wetar di Pulau Wetar, di Provinsi Maluku di Indonesia. Eastern Field meyakini bahwa ini dapat mengekstraksi nilai lebih dari Wetar dan memanfaatkan pengalaman yang diperoleh Merdeka dari keberhasilan pembangunan dan start-up Tujuh Bukit.

Penerimaan telah diterima untuk sekitar 82% dari Finders. Tawaran pengambilalihan diperpanjang hingga 28 Februari 2018.

Struktur Permodalan

Tidak ada saham yang diterbitkan selama kuartal ini.

Table 6: Pemegang Saham Utama per 31 Maret 2018

Shareholders No. of shares %

PT Mitra Daya Mustika (Provident) 588,540,000 16.49

PT Trimitra Karya Jaya (Saratoga) 488,726,653 13.69

Merdeka Mining Partners Pte. Ltd. (Provident) 245,906,250 6.89

Garibaldi Thohir 243,530,000 6.82

Pemda Kabupaten Banyuwangi 229,000,000 6.42

Maya Miranda Ambarsari 197,671,500 5.54

PT Saratoga Investama Sedaya 165,201,888 4.63

PT Srivijaya Kapital (Provident) 162,360,000 4.55

Global Financial Services Limited 147,739,800 4.14

Asian Metals Mining Developments Limited 133,160,000 3.73

Total Top 10 Shareholders 2,601,836,091 72.89

Others 967,751,049 27.11

Total shares on issue as 31 March 2018 3,569,587,140 100.00

Setelah akhir kuartal Perusahaan mengumumkan bahwa mereka berencana untuk menyelesaikan rights issue sekitar $ AS 150 juta dengan harga penerbitan 2.250 IDR per saham, yang akan terdiri dari pemberian hak untuk membeli efek ekuitas dalam jumlah maksimum 933.333.334 (sembilan ratus tiga puluh tiga juta tiga ratus tiga puluh tiga ribu tiga ratus tiga puluh empat) saham dengan nilai nominal 100 rupiah per lembar. Hasil dari rights issue akan digunakan untuk membayar pinjaman kepada pemegang saham yang digunakan untuk membiayai akuisisi Finders, pembayaran kembali hutang dan modal kerja umum.

Lampiran 1 – Proses Pelindian dan Perkiraan Penghasilan Emas

Mayoritas operasi penumpukan emas di seluruh dunia dicirikan oleh kegiatan utama berikut: penambangan, persiapan bijih (penghancuran dan aglomerasi), penempatan bijih teraglomerasi

(11)

pada timbunan tumpukan timbunan (penumpukan bijih), irigasi bijih di heap leach pad, yang dikenal sebagai proses pelindian, pengumpulan emas dan perak dalam larutan, yang dikenal sebagai larutan pelindian hamil ("PLS") dan pengolahan PLS itu di pabrik pengolahan emas, yang dikenal sebagai Adsorpsi, Desorpsi dan pabrik Pemulihan ("ADR") untuk menghasilkan produk emas doré bullion.

Karena lamanya proses pelindian (150 hari untuk tambang Tujuh Bukit) tidak semua emas yang terkandung dalam bijih yang ditambang, secara triwulanan, diperoleh kembali menjadi produk doré emas pada kuartal yang sama. Dengan demikian, setiap tambang berusaha untuk memperkirakan ons emas yang dapat diperoleh yang terkandung pada setiap langkah dari proses keseluruhan untuk setiap periode waktu standar yang ditentukan.

Tabel di bawah ini memberikan perincian estimasi ons emas yang dapat diperoleh kembali dari emas yang terkandung dalam timbunan bijih, yang belum dihancurkan dan diaglomerasi, melalui setiap langkah kunci dari proses pelindian tumpukan di lokasi penambangan dan selanjutnya ke produk doré emas telah diangkut ke pemurnian emas dan emas batangan terakhir di pemurnian yang belum dijual.

Tabel 6: Pertambangan Tujuh Bukit – Statistik Perkiraan Emas yang Dihasilkan

Recoverable Gold Location Unit Dec Qtr 2017 Mar Qtr 2018 Unit Dec Qtr 2017 Mar Qtr 2018

Ore Stocks Au oz 6,762 6,178 US$m 1.899 1.819

Metal in Stacked Ore * Au oz 31,352 40,383 US$m 9.592 13.182

Metal in the ADR Plant Au oz 4,441 5,556 US$m 1.210 1.503

Dore at the Refinery Au oz 19,573 - US$m 8.549 -

Bullion On Hand Au oz 13,708 4,998 US$m 5.987 3.167

* Metal in the Heap Leach Pad calculated as total tonnes stacked x grade stacked x forecasted recovery less metal produced

Note: The value of the metal in each stockpile includes a non-cash depreciation allocation. This depreciation allocation is not included in the cash cost Inventory movements amount in table 4.

Lampiran 2 – Tenement Status (Maret 2018)

(12)

Company: PT Bumi Suksesindo

Ownership: Subsidiary

Type of Permit: Mining Business Permit

Permit Number: 188/547/KEP/429.011/2012

Total Area: 4,998 ha

Location: Banyuwangi

Date Issued: July 9th_{, 2012}

Permit Period: Until January 25th₂₀₃₀

Category Details

Type of Permit: Forestry Borrow to Use Permit

Permit Number: SK.812/Menhut-II/2014 Total Area: 194.72 ha

Date Issued: September 25th_{, 2014} Permit Period: Until January 25th_{, 2030}

Category Details

Type of Permit: Forestry Borrow to Use Permit

Permit Number: 18/1/IPPKH/PMDN/2016 Total Area: 798.14 ha

Date Issued: February 29th_{, 2016} Permit Period: Until January 24th_{, 2030}

(13)

Lampiran 3 – Tujuh Bukit Porphyry Project (“TPP”)

Sumber Daya Mineral porfiry Tujuh Bukit diperkirakan 1,9 miliar ton pada 0,45% tembaga dan 0,45 g / ton emas yang terkandung sekitar 8,7 juta ton logam tembaga dan 28 juta ons emas. Perkiraan ini saat ini diklasifikasikan sebagai Sumber Daya Tersirat dan deposit tersebut terletak langsung di bawah operasi oksida tambang terbuka yang sedang berlangsung, yang membentang dari sekitar permukaan laut hingga lebih dari satu kilometer di bawah permukaan laut. Zona High-Grade Atas (“UHGZ”) yang didefinisikan dalam 500 meter teratas dari deposit diperkirakan mengandung sekitar 260 juta ton pada 0,76% tembaga dan 0,77 g / t emas hingga 2 juta ton tembaga dan 6 juta ounces dari emas.

Gambar 1 di bawah menunjukan tampakan bagian samping ke arah timur pada Proyek Oksida Tujuh Bukit dan Porfiri Deposit1

Sebuah Konsep Studi telah selesai untuk menganalisis opsi untuk mengembangkan tambang bawah tanah massal untuk mengeksploitasi UHGZ. Studi ini mengidentifikasi skenario yang disukai di mana empat blok diskrit yang disusun di sekitar inti yang relatif tidak termineralisasi akan dikembangkan secara berurutan sebagai serangkaian tambang gua blok. Semua blok memiliki tingkat ekstraksi umum pada ketinggian minus 500 dengan bijih diangkut ke peremuk umum pusat.

(14)

Gambar 2 di bawah adalah rencana penampakan dari UHGZ yang menunjukan empat blok yang menjadi target atau “kuadran”

Bijih yang dihancurkan kemudian akan diangkut melalui sistem konveyor ke konsentrator yang terletak di permukaan dekat Teluk Candrain. Konsultan Candrian Bay akan memperlakukan bijih dengan laju hingga 12 juta ton per tahun. Pemodelan keuangan menunjukkan bahwa dengan tidak adanya kesalahan fatal, proyek ini berpotensi menjadi tambang yang signifikan dengan umur lebih dari 25 tahun. Langkah selanjutnya yang diperlukan adalah menyelesaikan studi pra-kelayakan (“PFS”) untuk meningkatkan sumber daya UHGZ ke klasifikasi Indikasi dan Pengukuran, menentukan karakteristik massa batuan, model hidrogeologi dan parameter ventilasi dan mengumpulkan sampel yang diperlukan untuk melakukan pekerjaan uji metalurgi yang pasti. . Terowongan eksplorasi telah disetujui untuk mendukung program pengeboran bawah tanah yang diperlukan untuk memperoleh data yang diperlukan untuk menginformasikan PFS ini. Diharapkan PFS ini termasuk pembangunan bawah tanah dan pengeboran akan memakan waktu 3 tahun dan memerlukan investasi sebesar US $ 40 hingga 60 juta.

(15)

Lampiran 4 – Gambar Terbaru dari Tambang Emas Tujuh Bukit

Gambar 1 - Penambangan terbuka - Pit B West starter di latar depan dan cutback 1 di belakang

(16)

Gambar 3 - Tampilan Aerial Pit A di latar depan dan Pit B West di latar belakang

Gambar 4 - Pandangan udara dari Pit C dan pembukaan lahan jalan angkut dan pengumpulan kayu

(17)

Gambar 5 - Tampilan aerial dari Heap Leach Pad yang menunjukkan Lift 3 hampir selesai

Gambar 6 - Boxcut dengan Exploration Decline dan fasilitas infrastruktur bawah tanah

(18)

(19)

Gambar 8 - Peningkatan ADR Plant sedang berlangsung

(20)

Untuk Informasi lebih lanjut dapat menghubungi:

Bapak Colin Moorhead (Chief Executive Officer)

The Convergence Indonesia, Lantai 20

Rasuna Epicentrum Boulevard, HR Rasuna Said Jakarta 12940 - Indonesia

T: +62 21 – 2988 0393

E: [email protected]

Tentang PT Merdeka Copper Gold Tbk

PT Merdeka Copper Gold Tbk didirikan pada tahun 2012, sebagai perusahaan induk (holding company) dengan empat anak usaha antara lain PT Bumi Suksesindo (BSI) yang memegang izin operasi produksi dan PT Damai Suksesindo (DSI) yang memiliki izin explorasi yang berdekatan, PT Cinta Bumi Suksesindo (CBS) dan PT Beta Bumi Suksesindo yang juga akan menjalankan kegiatan usaha dalam operasi pertambangan dan mineral.

Aset utama Perusahaan adalah Proyek Tujuh Bukit, yang sering disebut sebagai Proyek Tujuh Bukit Pelindian Lapisan Oksida dan deposit Tembaga Emas Tujuh Bukit yang belum dikembangkan, keduanya terletak di Kabupaten Banyuwangi, Jawa Timur, sekitar 205 kilometer ke arah tenggara kota Surabaya.

Tujuh Bukit adalah salah satu proyek pertambangan dengan cadangan emas dan tembaga kelas dunia yang belum dikembangkan pada lapisan porfiri, yang memiliki Sumber Daya Mineral sebesar 28 juta oz emas dan 19 miliar lbs tembaga. Tambang Tujuh Bukit beroperasi berdasarkan cadangan Sumber Daya Mineral 2,45 juta oz emas dan 79 juta oz peraki_{pada lapisan oksida dekat dengan}

permukaan.

Sebagai perusahaan tambang mineral Indonesia berkelas dunia, Perusahaan dimiliki oleh pemegang saham besar yang bereputasi baik (prominent shareholders), yaitu PT Saratoga Investama Sedaya Tbk, PT Provident Capital Indonesia dan Bapak Garibaldi Thohir. Tiga pemegang saham utama Merdeka memiliki rekam jejak yang luar biasa dalam berhasil mengidentifikasi, membangun dan mengoperasikan beberapa perusahaan publik di Indonesia.

i_{Laporan Tahunan bagian Cadangan Sumber Daya Mineral dan Biji dalam website}_{www.merdekacoppergold.com}

(21)

Disclaimer

PT Merdeka Copper Gold Tbk ("Perusahaan") tidak memberi pernyataan atau jaminan (tersurat maupun tersirat) untuk akurasi, kehandalan atau kelengkapan informasi, sehubungan dengan seluruh pernyataan dalam dokumen ini, selain pernyataan data historis yang membahas prakiraan waktu di masa yang akan datang, kegiatan, peristiwa dan perkembangan yang Perusahaan harapkan, adalah pernyataan yang mengandung prediksi. Meskipun Perusahaan beserta anak perusahaan, karyawan yang terlibat dan konsultan percaya bahwa harapan yang dinyatakan dalam pernyataan yang mengandung prediksi tersebut didasarkan pada ekspektasi yang wajar; pemodal juga telah diingatkan bahwa pernyataan tersebut tidak menjamin kinerja masa depan dan hasil aktual atau perkembangan, yang mungkin berbeda secara material dari pernyataan yang mengandung prediksi tersebut. Faktor-faktor yang dapat menyebabkan hasil aktual berbeda secara material dari pernyataan yang mengandung prediksi tersebut meliputi, antara lain harga komoditas, penilaian teknis perkembangan tambang di masa depan, kelangsungan tersedianya modal dan pembiayaan, waktu dan persetujuan peraturan, keadaan lingkungan sekitar dan lainnya, dan secara umum ekonomi, pasar atau kondisi bisnis. Perusahaan, direksi, karyawan, agen, penasihat dan konsultan tidak bertanggung jawab (termasuk kewajiban kepada setiap orang dengan alasan kelalaian atau salah dalam penyajian) untuk setiap laporan, opini, informasi atau hal-hal (tersurat maupun tersirat) yang timbul, terkandung atau berasal dari kelalaian dari dokumen ini. Informasi yang diungkapkan berkaitan dengan rencana usaha dari Perusahaan pada saat pemberian tanggal terhadap dokumen ini. Baik penyediaan dokumen ini atau informasi yang terkandung dalam dokumen ini atau selanjutnya dikomunikasikan kepada setiap orang sehubungan dengan dokumen ini, atau harus diambil, bukan merupakan nasihat investasi untuk setiap orang. Dengan menerima dokumen ini Anda mengakui dan setuju untuk terikat oleh masing-masing dari pernyataan di atas.