EVALUASI PILIHAN SEWA FLEKSIBEL
Metode analisis pohon keputusan yang sudah dijelaskan tadi oleh mifta, berguna untuk saat evaluasi dalam rantai pasokan. Skrg kita melanjutkan bahasan dari mifta, yaitu mempertimbangkan evaluasi flesibilitas dengan pohon keputusan dalam hal pilihan pergudangan untuk perjalanan logistik.
Berawal dari manajer umum ditawari kontrak untuk perjalanan logistik.
1. Dengan pembayaran di muka sebesar $10.000, perjalanan logistik akan memiliki fleksibilitas penggunaan antara 60.000 kaki persegi dan 100.000 kaki persegi ruang gudang dengan harga $ 1 per kaki persegi per tahun.
2. Perjalanan logistik harus membayar $ 60.000 per tahun untuk 60.000 kaki persegi pertama dan kemudian dapat menggunakan hingga 40.000 kaki persegi lainnya sesuai permintaan dengan harga $ 1 per kaki persegi.
Tujuan pembahasan kali ini, nanajer umum memutuskan untuk menggunakan pohon keputusan untuk mengevaluasi apakah kontrak fleksibel ini lebih disukai daripada kontrak tetap 100.000 kaki persegi.
Langkah-langkah PILIHAN SEWA FLEKSIBEL
1. Pohon keputusan yang mendasari untuk mengevaluasi kontrak fleksibel persis seperti pada Gambar ini
Keuntungan di setiap node berubah karena fleksibilitas ruang yang digunakan.
2. Penuhi syarat dari PILIHAN SEWA FLEKSIBEL
- Jika permintaan lebih besar dari 100.000 unit, perjalanan logistik menggunakan seluruh ruang gudang seluas 100.000 kaki persegi bahkan di bawahnya kontrak fleksibel.
- Jika permintaan antara 60.000 dan 100.000 unit, perjalanan logistik hanya membayar untuk jumlah persis ruang gudang yang digunakan daripada keseluruhan 100.000 kaki persegi di bawah kontrak tanpa fleksibilitas.
3. Langkah terakhir manajer umum mengevaluasi keuntungan yang diharapkan dari periode 2 dan total keuntungan yang dibahas sebelumnya.
Berikut hasil evaluasi perhitungan keuntungan pada tabel berikut.
Berikut perhitungan total keuntungan. Total keuntungan yang diharapkan di Periode 0 adalah jumlah keuntungan di Periode 0 dan saat ini nilai laba yang diharapkan dalam Periode 1. Maka diperoleh
Keuntungan yang diharapkan pd periode O yaitu $38.000
Lalu Present value of expected profit/ nilai sekarang dari keuntungan yang diharapkan yaitu $34.545
Berikut laba bersih yang diharapkan sekitar $56.545
Maka dengan pembayaran di muka sebesar $ 10.000, laba bersih yang diharapkan sebesar $ 56.545 berdasarkan sewa fleksibel.
Karena perhitungan untuk ketidakpastian, maka manajer di perjalanan logistik menghargai tiga pilihan seperti yang ditunjukkan pada tabel berikut
Berikut tabel perbandingan pilihan sewa yang berbeda untuk perjalanan logistik
Pilihan:
- Semua ruang gudang dari pasar spot (pasar spot yaitu pasar dimana perdagangan berlangsung dengen sistem pengiriman langsung)
- Sewa 100.000 kaki persegi selama 3 tahun
- Sewa fleksibel antara 60.000 dan 10.000 kaki persegi
Kesimpulannya, kontrak sewa fleksibel ini bermanfaat bagi perjalanan logistik karena lebih berharga sekitar $ 18.181 dari kontrak sewa tetap selama tiga tahun.
Nilai fleksibilitas dapat diperoleh dari mana? perbedaan antara nilai keuntungan yang diharapkan dari 2 kontrak.
6.6 ONSHORE ATAU OFFSHORE:
EVALUASI PENAWARAN GLOBAL KEPUTUSAN DESAIN RANTAI BERDASARKAN KETIDAKPASTIAN
Selanjutnya, membahas keputusan desain rantai pasokan dapat digambarkan dengan kekuatan metode analisis pohon keputusan untuk perancangan jaringan rantai pasokan global dengan memperhitungkan ketidakpastian. D-solar (produsen panel surya di Jerman) menghadapi keputusan lokasi pabrik dalam jaringan global dengan masalah nilai tukar yang berfluktuasi dan ketidakpastian permintaan. D-Solar harus memutuskan apakah akan membangun pabrik di Eropa atau Cina?
Pabrik Eropa Pabrik Cina
Fixed cost (euro) = 1 million/year
Variabel cost (euro) = 40/panel Fixed cost (euro) = 8 million/year Variabel cost (euro) = 340/panel Pabrik Eropa lebih mahal tetapi juga akan
memilikinya fleksibilitas volume yang lebih besar. Pabrik akan dapat menambah atau mengurangi produksi dimana saja dalam kisaran 60.000 hingga 150.000 panel dengan tetap mempertahankan biaya variabelnya.
Pabrik Cina lebih murah (dengan nilai tukar saat ini 9 yuan / euro) tetapi akan terbatas fleksibilitas volume dan hanya dapat menghasilkan antara 100.000 dan 130.000 panel.
Permintaan di pasar Eropa saat ini 100.000 panel per tahun dan setiap panel dijual seharga € 70. Sementara permintaan panel diperkirakan akan meningkat, ada beberapa risiko penurunan jika ekonomi tergelincir.
Dari satu tahun ke tahun berikutnya, permintaan mungkin meningkat 20 persen dengan probabilitas 0.8 atau turun 20 persen dengan probabilitas 0.2.
Jika dibangun, D-Solar harus mengeluarkan biaya variabel untuk 100.000 panel untuk permintaan turun di bawah level tersebut dan akan kehilangan penjualan jika permintaan meningkat di atas 130.000 panel.
Nilai tukar bergejolak, dan setiap tahun yuan diharapkan naik 10 persen dengan probabilitas 0,7 atau turun 10 persen dengan probabilitas 0,3
Asumsinya, keputusan lokasi pabrik akan ada selama tiga tahun ke depan dan tingkat diskon yang digunakan oleh D-Solar adalah k 0,1. Semua biaya dan pendapatan diasumsikan bertambah pada awal tahun, sehingga kami dapat mempertimbangkan tahun pertama sebagai periode 0 dan dua tahun berikutnya sebagai periode 1 dan 2.
Mengevaluasi Opsi Menggunakan DCF(discounted cash flows), Permintaan yang Diharapkan dan Nilai Tukar
Pendekatan yang dilakukan pada evaluasi ini yaitu mempertimbangkan pergerakan permintaan yang diharapkan dan nilai tukar pada periode mendatang ketika mengevaluasi arus kas yang terdiskon. Kelemahan evaluasi ini perusahaan membuat rata-rata tren sambil mengabaikan ketidakpastian.
Langkah-langkah evaluasi DCF
1. Mempertimbangkan pilihan onshore dan offshore
Rata-rata, permintaan diharapkan meningkat sebesar 12 persen (20 × 0,8 - 20 × 0,2=12), sedangkan yuan diharapkan menguat sebesar 5 persen (10
× 0,7 - 10 × 0,2=5) setiap tahun. Dalam hal ini, permintaan yang diharapkan dan nilai tukar dalam dua periode mendatang pada tabel
2. Mengevaluasi DCF/arus kas yang terdiskon untuk kedua pilihan dengan asumsi diharapkan perubahan pada rata-rata permintaan dan nilai tukar selama dua periode berikutnya. Untuk pilihan on-shore, berikut:
Maka DCF onshore diperoleh yaitu
Untuk pilihan off-shore, berikut:
Maka DCF offshore diperoleh yaitu
Berdasarkan analisis DCF sederhana dan mengasumsikan tren permintaan yang diharapkan dan nilai tukar selama dua periode berikutnya, hasilnya offshoring harus lebih disukai daripada onshoring karena diharapkan bisa memberikan keuntungan tambahan hampir € 393.000. Dan masalah analisis itu adalah mengabaikan ketidakpastian.
Misalnya, meskipun permintaan diharapkan meningkat, ada beberapa kemungkinan akan terjadi pengurangan. Jika permintaan turun di bawah 100.000 panel, pilihan off shore bisa berakhir dengan biaya lebih tapi kurangnya fleksibilitas/tdk mempertimbangkan ketidakpastian. Begitu pula, jika permintaan meningkat lebih dari yang diharapkan (tumbuh 20 persen setiap dua tahun), fasilitas off shore tidak akan mampu bertahan naik dengan peningkatan.
Analisis yang akurat harus mencerminkan ketidakpastian dan idealnya harus demikian dilakukan dengan menggunakan pohon keputusan.
EVALUASI PILIHAN MENGGUNAKAN POHON KEPUTUSAN
Untuk evaluasi ini, dapat membangun pohon keputusan seperti pada Gambar. Setiap node di berikan periode mengarah ke empat kemungkinan node di periode berikutnya karena permintaan dan nilai tukar bisa naik atau turun.
Permintaan dalam ribuan dan diwakili oleh= D.
Kurs=diwakili oleh E, di mana E adalah jumlah yuan untuk satu euro.
Misalnya, dimulai dengan node D=100, E=9.00 di Periode 0, seseorang dapat beralih ke salah satu dari empat node di Periode 1.
Transisi ke node D=120, E=9.90 di Periode 1 terjadi jika permintaan meningkat (probabilitas 0.8) dan yuan melemah (probabilitas 0,3).
Jadi, transisi dari node D=100, E=9.00 di Periode 0 sampai node D=120, E=9.90 pada Periode 1 terjadi dengan probabilitas 0.8 × 0.3=0.24.
Semua probabilitas dihitung dengan cara yang sama. Keuntungan utama menggunakan pohon keputusan adalah memungkinkan evaluasi keuntungan yang sebenarnya di masing-masing perjalanan perusahaan.
Evaluasi Opsi Onshore
Opsi onshore fleksibel dan dapat mengubah tingkat produksi (dan dengan demikian bervariasi biaya) untuk mencocokkan tingkat permintaan antara 60.000 dan 150.000. Dalam analisis berikut, kami menghitung keuntungan yang diharapkan pada setiap node di pohon keputusan (diwakili oleh koresponden nilai D dan E) mulai dari Periode 2 dan bekerja kembali hingga saat ini (Periode 0). Dengan opsi onshore, nilai tukar tidak mempengaruhi keuntungan dalam euro karena pendapatan dan biaya dalam euro.
