LAPORAN KEUANGAN POKOK DAN ANALISIS RASIO KEUANGAN
UNIVERSITAS UDAYANA
Disusun oleh:
PERTEMUAN 2
MANAJEMEN KEUANGAN – EMA 232
MANAJEMEN KEUANGAN – EMA 232
PERKULIAHAN
1 Pendahuluan
2 Laporan Keuangan Pokok dan Analisis Rasio Keuangan 3 Analisis Indeks, Common Size, Analisis MVA dan EVA 4 Analisis Sumber dan Penggunaan Dana
5 Manajemen Modal Kerja dan Manajemen Kas 6 Manajemen Piutang dan Manajemen Persediaan 7 Nilai Waktu Uang
8 Ujian Tengah Semester 9 Keputusan Investasi
10 Metode Penilaian Investasi 11 Sumber Dana Perusahaan 12 Analisis Biaya Modal
13 Kebijakan Dividen
14 Financial Technology dan Personal Finance (literasi dan inklusi keuangan) 15 Topik-topik Khusus (Merjer & Akuisisi; Restrukturisasi Reorganisasi &
Likuidasi)
16 Ujian Akhir Semester
CONTENT
1. Laporan Keuangan Pokok
2. Analisis Rasio Keuangan
1. Laporan Keuangan Pokok
Neraca
Menggambarkan posisi harta/aset, hutang dan modal suatu perusahaan pada saat tertentu
Laporan Rugi Laba
Memuat rincian pendapatan dan biaya dalam rangka
perhitungan laba atau rugi suatu perusahaan
Neraca
PT WISTAWAN
NERACA PER 31 DESEMBER 2011-2012 Kas
Piutang Persediaan
Jumlah Aktiva Lancar Aktiva tetap (Net)
Aktiva lainnya
Jumlah Aktiva
Utang dan Modal Sendiri:
Utang dagang Utang Wesel
Biaya yang masih harus dibayar Jumlah utang lancar
Utang jangka panjang Modal Saham
Laba ditahan
8.000 30.000 68.000 106.000 50.000 4.000 160.000
24.000 14.000 2.000 40.000 30.000 25.000 65.000
20.000 30.000 50.000 100.000 52.000 4.000 156.000
24.000 14.000 4.000 42.000 30.000 25.000 59.000
Laporan Rugi Laba
PT WISTAWAN
LAPORAN RUGI LABA TAHUN 2011 2012 (dalam Rp. 000.000,00)
Penjualan
Harga pokok penjualan Laba kotor
Biaya penjualan dan adm Laba operasi
Biaya bunga
Laba bersih sebelum pajak Pajak
Laba bersih setelah pajak
220.000 173.000 47.000 38.500 8.500 3.240 5.260 2.630 2.630
260.000 201.000 59.000 38.500 20.500 3.240 17.260 8.630 8.630
2. Analisis Rasio Keuangan
Suatu teknik analisis yang menghubungkan antara satu pos
dengan pos lainnya baik dalam neraca atau rugi laba maupun kombinasi dari kedua laporan keuangan untuk mengetahui kondisi keuangan perusahaan
Tujuannya untuk memberi informasi atas hasil interpretasi
mengenai kinerja yang dicapai perusahaan
Pengelompokan Rasio Keuangan
Rasio Likuiditas
◦ Mengukur kemampuan perusahaan untuk memenuhi kewajiban finansialnya dalam jangka pendek dgn dana lancar yang tersedia Rasio Solvabilitas / leverage
◦ Mengukur sampai seberapa jauh perusahaan dibiayai dengan dana pinjaman
Rasio Profitabilitas
◦ Mengukur kemampuan perusahaan memperoleh laba atau
ukuran efektivitas pengelolaan manajemen perusahaan
Rasio Aktivitas Usaha
◦ Mengukur kemampuan perusahaan untuk menjaga stabilitas usahanya shg bisa bertahan hidup dan berkembang secara sendiri atau mengukur tingkat efektivitas pemanfaatan sumberdaya perusahaan.
Rasio Penilaian Pasar
◦ Menunjukkan pengakuan pasar thd kondisi keuangan yg
dicapai perusahaan atau mengukur kemampuan manajemen dalam menciptakan nilai pasarnya diatas biaya investasi
Pengelompokan Rasio Keuangan
Rasio Likuiditas
Current Ratio Aktiva Lancar
Pasiva Lancar x 100%
Mengukur kemampuan perusahaan memenuhi
kewajibannya yang segera jatuh tempo
NERACA PER 31 DESEMBER 2011-2012 Kas
Piutang Persediaan
Jumlah Aktiva Lancar
Aktiva tetap (Net) Aktiva lainnya
Jumlah Aktiva
Utang dan Modal Sendiri:
Utang dagang Utang Wesel
Biaya yang harus dibayar
Jumlah utang lancar Utang jangka panjang Modal Saham
Laba ditahan
Jumlah utang dan
8.000 30.000 68.000 106.00 0 50.000 4.000 160.000
24.000 14.000 2.000 40.000 30.000 25.000 65.000 160.000
20.000 30.000 50.000 100.00 0 52.000 4.000 156.000
24.000 14.000 4.000 42.000 30.000 25.000 59.000 156.000
Current Ratio
106.000 40.000
x 100%
= 265%
100.000 42.000
x 100%
= 238%
Rasio Likuiditas
Quick Ratio / Acid Test Ratio
Aktiva Lancar - Persediaan
Pasiva Lancar x 100%
Mengukur kemampuan perusahaan memenuhi
kewajibannya yang segera jatuh tempo dari
quick assets
NERACA PER 31 DESEMBER 2011-2012 Kas
Piutang Persediaan
Jumlah Aktiva Lancar
Aktiva tetap (Net) Aktiva lainnya
Jumlah Aktiva
Utang dan Modal Sendiri:
Utang dagang Utang Wesel
Biaya yangharus dibayar Jumlah utang lancar Utang jangka panjang Modal Saham
Laba ditahan
Jumlah utang dan
8.000 30.000 68.000 106.00 0 50.000 4.000 160.000
24.000 14.000 2.000 40.000 30.000 25.000 65.000 160.000
20.000 30.000 50.000 100.00 0 52.000 4.000 156.000
24.000 14.000 4.000 42.000 30.000 25.000 59.000 156.000
Quick Ratio / Acid Test Ratio
106.000 - 68.000
40.000 x 100%
= 95%
100.000 - 50.000 42.000
= 119%
x 100%
Rasio Likuiditas
Cash Ratio Kas + Surat Berharga
Pasiva Lancar x 100%
Mengukur kemampuan perusahaan memenuhi
kewajiban yang segera jatuh tempo dengan kas
yang dimiliki
NERACA PER 31 DESEMBER 2011-2012 Kas
Piutang Persediaan
Jumlah Aktiva Lancar
Aktiva tetap (Net) Aktiva lainnya
Jumlah Aktiva
Utang dan Modal Sendiri:
Utang dagang Utang Wesel
Biaya yang harus dibayar
Jumlah utang lancar Utang jangka panjang Modal Saham
Laba ditahan
Jumlah utang dan
8.000 30.000 68.000 106.000 50.000 4.000 160.000
24.000 14.000 2.000 40.000 30.000 25.000 65.000 160.000
20.000 30.000 50.000 100.000 52.000 4.000 156.000
24.000 14.000 4.000 42.000 30.000 25.000 59.000 156.000
8.000
40.000 x 100%
= 20%
20.000 42.000
= 48%
x 100%
Cash Ratio
Rasio Likuiditas
Current Assets to Sales
Aktiva Lancar
Penjualan x 100%
Mengukur peranan modal kerja dalam mencapai
penjualan
NERACA PER 31 DESEMBER 2011-2012 Kas
Piutang Persediaan
Jumlah Aktiva Lancar
Aktiva tetap (Net) Aktiva lainnya
Jumlah Aktiva
8.000 30.000 68.000 106.000 50.000 4.000 160.000
20.000 30.000 50.000 100.000 52.000 4.000 156.000
106.000
220.000 x 100%
= 48%
100.000 260.000
= 38%
x 100%
PT WISTAWAN
LAPORAN RUGI LABA TAHUN 2011 2012 Penjualan
Harga pokok penjualan Laba kotor
Biaya penjualan dan adm
Laba operasi Biaya bunga
Laba bersih sebelum pajak
Pajak
Laba bersih setelah
220.000 173.000 47.000 38.500 8.500 3.240 5.260 2.630 2.630
260.000 201.000 59.000 38.500 20.500 3.240 17.260 8.630 8.630
Current Assets
to Sales
Rasio Solvabilitas / Leverage
Total Debt to Total Assets
Jumlah Hutang
Jumlah Aktiva x 100%
Membandingkan total pinjaman dengan aktiva
untuk mengetahui besarnya penggunaan hutang
dibandingkan seluruh modal perusahaan
NERACA PER 31 DESEMBER 2011-2012 Kas
Piutang Persediaan
Jumlah Aktiva Lancar
Aktiva tetap (Net) Aktiva lainnya
Jumlah Aktiva
Utang dan Modal Sendiri:
Utang dagang Utang Wesel
Biaya yang harus dibayar
Jumlah utang lancar Utang jangka panjang Modal Saham
Laba ditahan
Jumlah utang dan
8.000 30.000 68.000 106.000 50.000 4.000 160.00 0
24.000 14.000 2.000 40.000 30.000 25.000 65.000 160.000
20.000 30.000 50.000 100.000 52.000 4.000 156.00 0
24.000 14.000 4.000 42.000 30.000 25.000 59.000 156.000
70.000
160.000 x 100%
= 44%
72.000 156.000
= 46%
x 100%
Total Debt to
Total Assets
Debt to Equity Jumlah Hutang
Jumlah Modal Sendiri x 100%
Membandingkan jumlah hutang dengan modal sendiri untuk mengetahui besarnya penggunaan hutang dibandingkan modal sendiri
Rasio Solvabilitas / Leverage
NERACA PER 31 DESEMBER 2011-2012 Kas
Piutang Persediaan
Jumlah Aktiva Lancar
Aktiva tetap (Net) Aktiva lainnya
Jumlah Aktiva
Utang dan Modal Sendiri:
Utang dagang Utang Wesel
Biaya yang harus dibayar
Jumlah utang lancar Utang jangka panjang Modal Saham
Laba ditahan
Jumlah utang dan
8.000 30.000 68.000 106.000 50.000 4.000 160.000
24.000 14.000 2.000 40.000 30.000 25.000 65.000 160.000
20.000 30.000 50.000 100.000 52.000 4.000 156.000
24.000 14.000 4.000 42.000 30.000 25.000 59.000 156.000
70.000
90.000 x 100%
= 78%
72.000 84.000
= 86%
x 100%
Debt to Equity
Times Interest Earned
Laba Operasi Biaya Bunga
Membandingkan pengaruh adanya modal luar bagi perusahaan
Rasio Solvabilitas / Leverage
8.500 3.240
= 2,62 kali
20.500 3.240
= 6.33 kali
Times Interest Earned
PT WISTAWAN
LAPORAN RUGI LABA TAHUN 2011 2012 (dalam Rp. 000.000,00)
Penjualan
Harga pokok penjualan Laba kotor
Biaya penjualan dan adm Laba operasi
Biaya bunga
Laba bersih sebelum pajak
Pajak
Laba bersih setelah pajak
220.000 173.000 47.000 38.500 8.500 3.240 5.260 2.630 2.630
260.000 201.000 59.000 38.500 20.500 3.240 17.260 8.630 8.630
Rasio Aktivitas
Inventory Turnover
Harga Pokok Penjualan Persediaan
Mengukur efektivitas penggunaan dana yang
tertanam dalam persediaan
NERACA PER 31 DESEMBER 2011-2012 Kas
Piutang Persediaan
Jumlah Aktiva Lancar
Aktiva tetap (Net) Aktiva lainnya
Jumlah Aktiva
8.000 30.000 68.000 106.000 50.000 4.000 160.000
20.000 30.000 50.000 100.000 52.000 4.000 156.000
173.000 68.000
= 2,54 kali
201.000 50.000
= 4,02 kali
PT WISTAWAN
LAPORAN RUGI LABA TAHUN 2011 2012 Penjualan
Harga pokok penjualan Laba kotor
Biaya penjualan dan adm
Laba operasi Biaya bunga
Laba bersih sebelum pajak
Pajak
Laba bersih setelah
220.000 173.00 0 47.000 38.500 8.500 3.240 5.260 2.630 2.630
260.000 201.000 59.000 38.500 20.500 3.240 17.260 8.630 8.630
Inventory
Turnover
Average
Collection Period
Piutang Penjualan
Mengukur waktu penerimaan tagihan
x 360 hari
Rasio Aktivitas
NERACA PER 31 DESEMBER 2011-2012 Kas
Piutang Persediaan
Jumlah Aktiva Lancar
Aktiva tetap (Net) Aktiva lainnya
Jumlah Aktiva
8.000 30.000 68.000 106.000 50.000 4.000 160.000
20.000 30.000 50.000 100.000 52.000 4.000 156.000
30.000 220.000
= 49 hari
30.000 260.000
= 41 hari
PT WISTAWAN
LAPORAN RUGI LABA TAHUN 2011 2012 Penjualan
Harga pokok penjualan Laba kotor
Biaya penjualan dan adm
Laba operasi Biaya bunga
Laba bersih sebelum pajak
Pajak
Laba bersih setelah
220.00 0 173.000 47.000 38.500 8.500 3.240 5.260 2.630 2.630
260.00 0 201.000 59.000 38.500 20.500 3.240 17.260 8.630 8.630
Average
Collection Period
X 360
X 360
Fixed Assets Turnover
Penjualan Aktiva Tetap
Mengukur efisiensi penggunaan dana pada aktiva tetap dalam rangka mencapai penjualan
Rasio Aktivitas
NERACA PER 31 DESEMBER 2011-2012 Kas
Piutang Persediaan
Jumlah Aktiva Lancar
Aktiva tetap (Net) Aktiva lainnya
Jumlah Aktiva
8.000 30.000 68.000 106.000 50.000 4.000 160.000
20.000 30.000 50.000 100.000 52.000 4.000 156.000
220.000 50.000
= 4,4
260.000 52.000
= 5
PT WISTAWAN
LAPORAN RUGI LABA TAHUN 2011 2012 Penjualan
Harga pokok penjualan Laba kotor
Biaya penjualan dan adm
Laba operasi Biaya bunga
Laba bersih sebelum pajak
Pajak
Laba bersih setelah
220.00 0 173.000 47.000 38.500 8.500 3.240 5.260 2.630 2.630
260.00 0 201.000 59.000 38.500 20.500 3.240 17.260 8.630 8.630
Fixed Assets
Turnover
Rasio Profitabilitas
Profit Margin Laba Bersih Penjualan
Mengukur laba yang dicapai dibandingkan dengan penjualan
x 100%
2.630 220.000
= 1,2 %
8.630 260.000
= 3,3 %
PT WISTAWAN
LAPORAN RUGI LABA TAHUN 2011 2012 (dalam Rp. 000.000,00)
Penjualan
Harga pokok penjualan Laba kotor
Biaya penjualan dan adm Laba operasi
Biaya bunga
Laba bersih sebelum pajak
Pajak
Laba bersih setelah pajak
220.000 173.000 47.000 38.500 8.500 3.240 5.260 2.630 2.630
260.000 201.000 59.000 38.500 20.500 3.240 17.260 8.630 8.630
Profit Margin
X 100%
X 100%
Return on Investment /
Return on Assets
Laba Bersih Total Aktiva
Mengukur kemampuan menghasilkan laba dari total aktiva yang digunakan
x 100%
Rasio Profitabilitas
PT WISTAWAN
NERACA PER 31 DESEMBER 2011-2012 Kas
Piutang Persediaan
Jumlah Aktiva Lancar
Aktiva tetap (Net) Aktiva lainnya
Jumlah Aktiva
8.000 30.000 68.000 106.000 50.000 4.000 160.000
20.000 30.000 50.000 100.000 52.000 4.000 156.000
2.630 160.000
= 1,6 %
8.630 156.000
= 5,5 %
PT WISTAWAN
LAPORAN RUGI LABA TAHUN 2011 2012 Penjualan
Harga pokok penjualan Laba kotor
Biaya penjualan dan adm
Laba operasi Biaya bunga
Laba bersih sebelum pajak
Pajak
Laba bersih setelah
220.000 173.000 47.000 38.500 8.500 3.240 5.260 2.630 2.630
260.000 201.000 59.000 38.500 20.500 3.240 17.260 8.630 8.630
x 100%
x 100%
Return on Investment /
Return on Assets
Return on Equity
Laba Bersih Modal Sendiri
Mengukur laba atas modal sendiri
x 100%
Rasio Profitabilitas
PT WISTAWAN
NERACA PER 31 DESEMBER 2011-2012 Utang dan Modal Sendiri:
Utang dagang Utang Wesel
Biaya yang harus dibayar Jumlah utang lancar Utang jangka panjang Modal Saham
Laba ditahan
Jumlah utang dan modal
24.000 14.000 2.000 40.000 30.000 25.000 65.000 160.000
24.000 14.000 4.000 42.000 30.000 25.000 59.000 156.000
2.630 90.000
= 2,9 %
8.630 84.000
= 10,9 %
PT WISTAWAN
LAPORAN RUGI LABA TAHUN 2011 2012 Penjualan
Harga pokok penjualan Laba kotor
Biaya penjualan dan adm Laba operasi
Biaya bunga
Laba bersih sebelum pajak Pajak
220.000 173.000 47.000 38.500 8.500 3.240 5.260 2.630
260.000 201.000 59.000 38.500 20.500 3.240 17.260 8.630
x 100%
x 100%
Return on
Equity
Rasio Penilaian Pasar
Earning Per Share
Earning After Tax Jumlah lembar saham
Mengetahui jumlah laba per lembar saham
Price Earning Ratio
Harga Saham EPS
Mencerminkan pengakuan pasar terhadap laba yang dihasilkan perusahaan perlembar saham
Rasio Penilaian Pasar
Market to book value
Harga Saham
Nilai buku per saham
Pengakuan pasar terhadap nilai buku per saham
Rasio Penilaian Pasar
Price to cash flow ratio
Harga saham
Cash flow perusahaan
Pengakuan pasar terhadap aliran kas perusahaan
Rasio Penilaian Pasar
Dividend payout ratio
Cash Dividend EAT
Bagian laba perusahaan yang dibayarkan dalam bentuk dividen
Rasio Penilaian Pasar
TERIMA
KASIH
