مدل‌سازی روابط دولت و پیمانکار در شرایط کمبود اعتبارات عمرانی با استفاده از نظریة بازی‌ها (مطالعه موردی: پروژه‌های انرژی)‬‬‬‬‬‬‬‬

لدم يزاس پ و تلود طباور

ي ارش رد راکنام ی

تارابتعا دوبمک ط

نارمع ی رظن زا هدافتسا اب ی

ة زاب ي اه

علاطم(

ة دروم ي هژورپ : اه

ي ژرنا ي )

‬‬‬‬‬‬‬‬

لعفطل ی لقاع

1ی سح ،*

ي قداص ن

2ی لگ ، رظن لامج ي

3قجوق

1 . رایداتسا سردم تيبرت هاگشناد دکشهوژپ ،

ۀ داصتقا aghelik@modares.ac.ir،

2 . رایداتسا سردم تيبرت هاگشناد داصتقا هورگ ،

sadeghih@modares.ac.ir،

3 . تشر دشرا یسانشراک يوجشناد ة

سردم تيبرت هاگشناد يژرنا داصتقا nazary_goljamal@yahoo.com،

خیرات :تفایرد 24 / 6 / 1393

، :شریذپ خیرات 14

/ 7 / 1394

کچ ي هد

ا رد ی م ن ط لا ع شور زا هدافتسا اب ،ه ةیرظن

یزاب اه

، زاب بلاق رد ی

اه ی هناراکمه

، لت ههب هی د هومم رهثا ل

نارمع تاراوتعا ی

هژورپ رب اه ی ژرنا ی هتخادرپ دش تسا ه . ارهب ی هعلاطم ة در هم ی

، هژورهپ اهه ی هنارمع ی

ناتسا

ِی رد یژرنا شخب لاس

اه ی 1389 و 1390 باختنا .دهش رهظن شهخب رد ی

، ه ارر ههب ی

لدهم

تخادرپ .دش ه ،سپس نارمع تاراوتعا د ومم ی

، هب ةلزنم ماع ی م ؤ لن رب رث ة ارجا ی هژورهپ اهه ی ژرهنا ی

،

لدم رد برجت شخب رد .دش دراو ی

، رب ساسا طباور و لداعت اه ی ههب تهسد هدهمآ زا ةهعلاطم در هم ی و

نچمه ی ن اب هدافتسا زا لدم هار ل هناچ نز ی شن هب پ ی اهدما ی ی ک زاب ی ههناراکمه ههتخادرپ

دهش . رهب

ساسا اتن ی ج ا ی ن

،هعلاطم ود زاب ی نک ( تلود و شخب ص صخ ی ( پی راکنام )) فتهئا ههناراکمه ار

باهختنا

،دندرم زی ار اب باختنا نآ د س ب ی رتش ی

، توسن هب تلا فتئا

،لقتسم هب تسد هم ی دهنروآ و رد ا هی ن

تلا تردق ناچ ه نز ی ب تلود ی تسا رتش . ا اب ی زنت خرن هکن ی

ل مم رت ی دراد

، پی راکنام هم دراد میب تهلود

هژورپ پ اب ار اه ی راکنام اه ی دناسرب ماجنا هب د خ

؛ مه هب ی لد ن هی ل

، پی ههناچ تردهق راهکنام هنز

ی رهتمم ی

پ زا تلود مهس و تشاد دها خ ی

ب هناراکمه فتئا رد راکنام ی

.د ب دها خ رتش

هقبط دنب ي :JEL C71, H42, Q48

ژاو ناگ لک ي د :ي تاراوتعا نارمع ی ، یزاب ،هناراکمه یاه هژورپ

اه ی ژرنا ی هار ، هناچ ل هنز ی شهن ،

ةیرظن یزاب اه .

ن*

ی ةدنس

،ل ئسم :نف ت 02182883922

همدقم ارجا ی هژورپ اه ی نارمع ی ر شم ره رد ی

ی ک ی هساسا لئاهسم زا ی

ههب رامهش هم ی ر دو . شهخب

غ ی ر تلود ی رد یارجا هژورپ اه ی تلود ی سب مهس ی ز را ی دا ی دراد . اب تخادرپ هب هق م تاهولاطم

پی ناراکنام شخب

ص صخ ی قت ی ت م ی د ش و ر شم هب تعرس دشر و پ ی تفرش م ی دنم هلو . ی

،

هژورپ ب غا رد اه

ی تلود ی پ تاولاطم تخادرپ ، ی

خأت اب راکنام ی

ا رد .تسا هارمه ر هی

ارهش ن ی ط

پی امرس ناکما راکنام ی

ه راذهگ ی هجت رد هی هشام و تاز ی

ن ههب تلاآ هم تهسد زا ار زور ی

و دههد

سب ی را ی تمرش زا اه

ی و گرزب تسکشرو کچ م ه

م ی ش دن

؛ ا رد ی تر ص ن

، ارجا ی هژورپ اهه

خأت اب ی د ب دها خ هارمه ر د نشخ(

و عجنپ ی

،هداز 1390 .)

مهم رت ی کشم ن ل تخاس تعنص رد

و زاس ینلا ر پ تدم ندش ی

.تسا نام ر شم

ای نار

، هب

ا ت ع ی هژورپ هکن اه

ی ارجا یی خأت اب نآ ی

بور ر ه تسور

، ا زا ی ن تهسم هض م ن ا

ن .تهسی ا هی ن

خأت ی پ و امرفرام هاگتسد رب ارجا رد ر ی

دراو راشف راکنام یم

دنم و ررض اهه ی پ ی ب راهکنام ی رتهش

م مشچ هب ی

آ ی د برع(

ی و مظعا ی

،داژن 1388 .)

هب ر ر م ی

، صخاش اه یی ظن ی ر مهس هژورپ اه

ِی اراد ی خأت ی ر رد لم هژورپ اه و م هی ناز

ققلت هژورپ اه ی همتاخ ی نتفا ی و ن ی ز م ی گنا ی ن تدهم هژورهپ اهه ه ههم صخاهش اهه یی ارهب ی

نامز دنب ی ارجا ی هژورپ اه ی نارمع ی دنا ه ب ی رگنا هناشن اه ی ان ب ه طم ی رد ر هشم تهسا . ههب

تراوع ی

، نا تان و فعض ی

ارجا رد ی هژورپ اه ی نارمع ی ( لد ره هب ی ی ار د هخ رهثا )دشاب هم

ارجا نامز تدم رد ی

م ناشن هژورپ ی

دهد ای شهاهم بهج م م

هی هژورهپ قهقلت ناز اهه

ی

همتاخ ی و هتفا شیازفا هژورپ مهس اه

یی هم مانرب زا ة نامز دنب ی بقع دنرت یم د ش ( یمهساق

یساوع و

، 1382 : 24 .)

لاس رد یاه خا ی

،ر هژورپ دادعت ه نودب اه

ی ج ت چ ی نف ه ی هی ا داهصتقا ی رایهسب ازهفا ی ش

ی نارمع تاراوتعا د ومم .تسا هتفا ی

ا رد ی هژورپ ن ا اه ی م باج ی ارجا لما ع هم دنم یی

ا ی ن

هژورپ مصت اه ی م ییاه گب ی دنر رتهب هم ی ار درهک مع ن دهشاب هتهشاد یهپ رد

. دهه زا ا هی ن

هعلاطم لت ی نارمع تاراوتعا د ومم رثا ل ی

هژورهپ رهب اهه

ی ژرهنا ی جرت ی ناتهسا اهل ی

هر ی

لاس یاه بختنم 1389 و 1390 اب کمم زاب ی اه ی هناراکمه تسا

رتهب ات ی ن پ ی دما ارب ی

ارجا لما ع یی

هژورپ اه

، اب هب هج ت نارمع تاراوتعا د ومم ی

، صخشم .د ش

نامزاس هد ی نیا م علاط ب ه د ی :تسا تر ص ن رد

پ ههب مود شهخب ی

هش ی ن ة قلت هی و ق رد

رظن لدم هب م س شخب ی

ادرپ یم هتخ د ش شخب رد . زاب مراهچ

ی اه ی فرعم هناراکمه ی

و

لداعت ل هار مجنپ شخب رد ی

ارب شن ی علاطم ة در م ی ا ی قلت ن ی م هئارا ق ی

شهخب .د ش

تن هب مشش ی

هج گ ی ر ی م صاصتخا ی

ی .دبا

نيشيپ ة قحت ي ق

رگسع ی راشفا و ( 1387 هعلاطم ههب ) ة

« راهکمه ی پ ی هصخت رد دزهج ناراهکنام ی

باهنم ص

ور اب کرتشم ی

درک ةیرظن یزاب یاه هناراکمه » ادرپ تخ ن شور کمم اب و د اه

ی شزرا له

پش ی راکمه زا لصا دازام د س ،کتسه و ی

ب ی پ ن ی سقت ار ناراکنام ی

م م در ا ههب و دن هی

ن

تن ی تسد هج یا

تف پ هم دن ی ناراکنام م

ی دننا ت فتهئا رد تمراشم اب اهه

ی گرزهب مههس رهت

بی رتش ی ب ه تسد .دنروآ

ی نا و

1ام ( 2012 ) رد ةعلاطم د هخ

، اهب نا هنع

« لت هی ل زاهب ی رد تارماذهم تاهولاطم

تخاس و زاس

»

، زا زاب ی اه ی پ یا ( هناچ نز ی تارماذم تاولاطم

ب ی ن کلام و پ ی راهکنام ) و هضق ی ة

بی ز ی ن هدافتسا دندرم ات رطخ ه ا و زه ین ة تخاس و شهام هژورپ زاس ی

پ و دبا ی ن ناراکنام هی

رد ز

هژورپ یرتشیب تعفنم ب

ه دنروآ تسد .

،نانآ رد اهن ی ت

، ا هب ی تن ن ی سر هج ی ارب هم دند ی

و له

اهاعدا لصف یی

هژورپ رد هم اه

ی تخاس و زاس حرطم م ی د ش نامز شزرا ی

دافتهسا در م ل پ ة

ا رد امرفرام و کلام ی

هژورپ ن هرههب اهت د ش هتفرگ رظن رد اه رو

ِی هژورهپ اهه ی تخاهس و زاهس

ازفا ی ش ی .دبا

اداموا (2

2011 سررب هب ) ی

« زاب ی هناچ هنز ی هففتئا ی پ اهب ی فداهصت ناگدنهدداهنهش ی

:

رظن ی دربرام و ه »

و تخادرپ ی

زاب ک ی هناچ نز ی ففتئا ی غ ی راهکمه ر ی

و تهفرگ رهظن رد ار

رد ةراب هناچ نز ی ب دزمتسد ی

ب ههچرگا ههم داد ناهشن هناگدنچ نارگرام و امرفرام ن ی

راهک ی

غ ی دارار ی ب قافتا لداعت رد تسا نکمم ی

دتف

، هتقو لمام لاغتشا ی

دپ هی هم راد ی ههم د هش

زاب ی زادنا هب نانک ة

فام ی دنشاب ر وص

، ز ی ا تسا نکمم ار ی

رف ن ای نلا ر دن ی .دشاب

( اداموا 2010 علاطم رد ) ة

د خ

، نا نع اب

« هناچ ل هار نز

ی زاب رد شن ی

اه ی هناراکمه ة

م مع صخشN

ی

»

، بی نا درم هم رگا ی دشاب هتشاد د جو فتئا مرف ک

، زاب شنهماو ی

ناهنک

1. Yuan& Ma 2. Okada

د ی ارب رگ ی عت یی تن ن ی ج ة اهن یی زاب ی سب ی ور و تسا مهم را ی

غ درک ی نواعتر

1ی م ههفم ههب ی

ههب

تسه مان ة شن رجنم م ی اب لمکم فتئا هم تسا نآ مز تسم هم د ش ی

شنهماو هب هج ت اب د

هناچ ل هار نز

ی دشاب شن .

او ادام م تباث ی هار هم دنم هناچ ل

نز ی اب شن ی تهسه هب د ة

شهن

زاب زا ی غ لداعت طس ت ات دشاب هتشاد ق عت ی

ر نواعت ی زاب لدم زا ی

هناچ نز ی تهشپ ی ناو ی د هش

ا لامت ا و ی

زاب هکن ی ففتئا نانک ی

کشت ی ل ب دنهد دایز تسا .

ی

2گنا ( 2008 سررب اب ) ی

« گن گچ ی رثا راذگ ی رد تهفن اشتما

3ANWR

( هاهگهانپ

م ی ی )لامش بطق رد ش و تا ؟کپوا راتفر رب اکسلاآ

ی سررب ک ی وش ی ه زاس ی هن زا

رشت ی ح ق ة زاب زاب ی شن » گتسباو شهام ر ظنم هب ی

جراخ تفن هب ی

د هومم شهام و

ژرنا ی ا رد ی پ لدم زا هدافتسا اب ،هدلتم تلا ی

هجرد ،ا دنب ی راهصلنا تهباقر ی

ناهوت و ی رد

رمآ تفن رازاب ی

وش هب اک ی ه زاس ی ادرپ تخ ناشن و د ا گ ج هم د ی

ر ی ناوت زا ی کهپوا لهترام

م ؤ اخذ جارختسا زا رترث ی

تفن ر ی اکسلاآ لامش بطق رد ر ظنم هب

ضرع شهام ة

هات م تدم

ا تفن ی آ رد هدلتم تلا ی

دن ة دزن ی .تسا ک

تاگ س و کفپآ (4

2013 سررب هب ) ی

« ور ی رظن درک ی ة زاب ی رف رد اه ای مصت دن ی دم م ی ر ی ت

ژرنا ی ارب ی تعنص شخب »

زا هدافتسا اب ی

مرت شور ک ی

و ی

، ههع مجم لماهش اهه

ی زاهف ی و

شور اه ی لت ی ی رظن ی ة زاب ی اه

، دنتخادرپ ا هب و

ی تن ن ی تسد هج دنتفای

زا تهسا رهتهب ههم

ژرنا ی دجت ی ذپد ی لم زا ات د ش هدافتسا ر ی

ط ز ی ام تس ی

د ش ت

، ز ی ار

، غ رد هی ا ر هی تر هص ن

،

راچد وقا ع ی میها خ ش ،د م ل مرگ رم ندش ة مز ی غت ،ن یی بآ تار گد لآ و ا ه و ی

.

گنلا و

5 ی ( 2009 اب )

« ارر رب هعلاطم ی

هفرهص در هم رد تاررهقم هج

یی ژرهنا ی و

لاآ راشتنا شهام ی

هدن ساسا رب اه یزاب ةیرظن

اهه » تمرهش و تهلود زا اهه

، زاب ههم ی ناهنک

زاب ی

،دنا نچمه و ی ژتارتسا زا ن ی

هار ط تخم هناچ ل

هنز ی کهمم شهن تفرگ

دهن ناهشن و

دنداد ب خ تاررقم هم شقن

ی م ی د ی رد هفرص ج یی ژرنا ی لاآ راهشتنا شهام و ی

هدهن اهه

1 . رد یزاب یاه

،هناراکمهریغ ةمه

نانکیزاب هب تر ص لقتسم و یارهب ندرمر ماده فاهنم

د هخ لهمع یهم دهننم

(

،یلدوع 1391 : 314 .) 2. Yang

3. Arctic National Wildlife Refuge 4. Aplak & Sogut

5. Long & Yu

ای م اف ی م ن گنا رگا و دن ی

ز ة تمرش اه

، م ف اب شاداپ نداد

، ازهفا ی ش دهبای

، هفرهص رهثا هج

یی

ژرنا ی شیازفا لاآ راشتنا و ی

هدن اه رایسب شهام دها خ ی .تفا

تی

1نا ناراکمه و (

2014 قلت رد ) ی ق ی

، نا نع اب

« ی پ لدم ک یا

ی رب زوس ساسا ةهیرظن

یزاب ماکت

2ی ارب ی دم ی ر ی جنز راهشتنا ت هی

ر ة هضرع ة مأهت ی م رد زوهس ن هی

ل ت نا ی ناگدهننمد

چ ی ن ی » زا ی س ک ی پ متس ی ارب ا ی اده ی س ت ی تسا اه ی ی هنارا ا ی ر ظنم هب دهم شرتسگ

ی ر ی ت

جنز ی ر ة ضرع ة چ رد زوس ی

کمم ن رگ

تف زا هدافتسا اب و دن هی

زاهب ک ی ماهکت ی ه ،تهلود ههم

تمرش رصم و اه ناگدننم

زاب ی نانک دند ب نآ ه

ا هب ی تن ن ی سر هج دی ههم دن ارهب ی شرتهسگ

دم ی ر ی جنز ت ی ر ة ضرع ة ل ت ههب تسا رتهب زوس ی

ناگدهننمد ههنارای

هاهگآ و د هش هداد ی

اهه ی

ز ی تس لم ی ط ی دارفا شیازفا دبای .

رپ

3گن ناراکمه و (

2005 علاطم رد ) ة

د خ

، نا نع اب

« ازم یا ی ارهب ه قلاب ی

راهکمه ی رد

مرف پ رام ی عرف ناراکنام ی

رب ساسا یزاب ةیرظن نواعت

ی

»

، زاهب زا هدافتسا اب ی

اهه ی ههناراکمه

پش شور بلاق رد ی

هتسه و ناشن4

دهنداد پ رهگا ههم ی

هعرف ناراهکنام ی

ههناراکمه فتهئا

کشت ی ب رام مج ،دنهد ل ی

نآ ن ز ت اه ی یم ش د و زه ین ة رتمم ی و ب د س ی رتش ی دهنها خ

تشاد . زین امرس ی ه راذگ ی م کرتشم ی

تخاس رد دنا ت و

فم زاس ی .دشاب د

و گنور ش م

ی ا

5وا ( 2012 هب )

« لت ی راتفر ل اه ی تنار ج یی هسدنهم تراهظن رد ی

رهب

ساسا یزاب ةیرظن اه

» تخادرپ دن تن و ی کلام هم دنتفرگ هج هژورپ

اب هی د ییاراهم ار تراهظن

و دشخب د وهب ههب

ر هظنم ندرمدودهلم راهتفر

اهه ی تهنار ج ی ههنا یهسدنهم تراهظن رد

تازاجم یاه دیدش ی دنم لامعا .

6تاو ناراکمه و (

2010 سررب رد ) ی

د خ

، نا نع اب

« مها ی وسن ت ی عم ی را اه ی زرا هی با ی

1. Tian

2 . باختنا ره نکیزاب نیرتهب خساپ هب باختنا فیر تسا و نکیزاب هزیگنا یا یارب رییغت یژتارتهسا درادهن . نهیا ههب

یزاب اه و شور ر مذم ا فطصا یرظن ة یزاب اه ( ییفقع ) یم دنی گ . رگا ضرف راهتفر یهیفقع ههب رهه یه یلد رد

یزاب ضقن

،د ش هب نآ یزاب

ِیزاب ی ماکت یم دنی گ (

،یلدوع 1391 : 270 .) 3. Perng

4 . یکی زا ار ه ل یاه مهم رد اب یز یاه هناراکمه تسا هم د ةرابر میسقت دمایپ فتهئا همج اهب رهگید فتهئا یاهه

لیکشت هتفای حیض ت یم دهد (

،یلدوع 1391 .) 5. Shurong & Miao

6. Watt

پ باختنا و هصقانم ی

راکنام

»

، ه ارر شور زا هدافتهسا اب ی

هبرجت ی

، زرا ههب هی با ی هعقاو ی و

پ باختنا ی راکنام ادرپ تخ دن و ا هب ی تن ن ی هج دندیسر هم درک مع رد راکنامیپ ژورهپ

ة یه وق

،

تراهم نف ی زه و ی عم هن ی اهرا ی سب ی مهم را ی عقاو باختنا رد ی

کی پ ی راکنام هب رامهش هم ی

؛دنور هم یلا رد برجت

ة نامزاس ی و رام مج ، یدهعب بهتارم رد وا ترهش

مها هی ت رارهق

دنراد . رظن لدم ي

ی عماج ک ة ضرف ی شخب ود لماش ه

شخب تلود ی ص صخ شخب و ی

ه م رظن رد ار ی

گ هی ر ی .م

تلود شخب ی

پ و امرفرام ار ی

تلود ناراکنام ی

ص صخ شخب و ی

پ ار ی هص صخ ناراکنام ی

رد

رظن یم میریگ تلود شخب . ی

ل ئسم ی ارجا ت ی هژورپ اه ی نارمع ی ژرنا ی ار هدههع رب و دراد

نارمع تاراوتعا د ومم اب ی

بور ه رد و تسور رهتهب ددص

ی ا دهنا تب اهت تهسا درهک مع ن هی

ن

هژورپ دناسرب ماجنا هب ار اه .

د و تل ارب ی ارجا ی هژورپ م اه ی پ هب دنا ت ی

ناراهکنام تهسا خرد

یراکمه دهدب

ی راکمه تسا خرد ا ی

پ اهب ار اههرام و دهدن ی

هتلود ناراهکنام ی

ماهجنا ههب

دناسرب . د رر زا ی

اتن زورب ،رگ ی

داصتقا ب طمان ج ی

لام و ی ارب ی تمرش اه ی تلود ی د ون ،

ص ت ی ة نف ی - داصتقا ی لام و ی ارب ی هخرب رد تهلود تهلاخد ی

رف زا ای دهن اهه ی ل ت هی د ی و

دودلم ی ت اه ی لام ی - داصتقا ی ارهب تلود ی

دهصت و هرادا ی

لاعف هی ت ارهجا اهه ی

س ی تهسا

ص صخ ی زاس ی تمرش شخب رد اه

ی تلود ی مازلا ار ی تسا هتخاس زازهعا(

ی ،ناراهکمه و

1390 .) پ اب تلود رگا ی

ددنوب دادرارق د خ ناراکنام

، تراسخ اهه ی هشان ی ماهجنا زا ِنتفاهین

هژورپ ان هب اه دمآرام ی م هفاضا تلود ی

م لا .د ش ی

ها خ ی نادهب م ی ا رد ههم م هی

ارهش ن ی ط

رتهب ی ارب درک مع ن ی

نیا

؟د ب دها خ هچ شخب ود

د رر ی زاب رگ ی ص صخ شخب ی

.تسا یص صخ شخب م

ی راهکمه تهلود اهب دنا ت ی

دنم ی راکمه ا ی ن .دنک پ ی ناراکنام ن ی ز م ی راکمه تر ص رد هم دنناد ی

ارهجا رد تلود اب ی

هژورپ هنیمز تباقر یاه ای

رد .دهش دهها خ داج ا

هی ارهش ن ی م ط هی ود رهه د هس ناز ی

ا هی ن

زاب ی ژتارتسا هچ و د ب دها خ ردقچ نانک ی

یا دنها خ باختنا رم

د

؟

ا رد ی م ن هعلاط ارب ، ی لدم زاس ی زاب راتفر ی نانک

، ور زا ی هت م درهک (

1999 لت رد ) هی ل

کلام ی هب ت ی ن ة اراد یی دج تاضورفم و هدافتسا اه ی

د ی ثلب ض م هب هج ت اب هفاضا

هدش

تسا . م ضرف ی نم ی زاب ود م ی پ و تلود نک ی

راکنام (

i= G, C

راد ) ی هم م امنG

هی تهلود رگنا

و امنC

ی پ رگنا ی راکنام تسا ارجا زا تلود مهس و ی

هژورپ اه ( اهب لاهمت ا مادهقا

راهصلنا ی

)تلود پ مهس و دصردλ

ی راکنام ( اب راکمه لامت ا ی

تهلود و پ ی اهب رهبارب )راهکنام 1 λ

دصرد تسا . ارجا تلود رگا ی

م ما ل هژورپ دهشاب هتهشاد هدههع رهب ار اه 1

λ = لهم رهگا و

هژورپ پ ار اه ی دنهد ماجنا ناراکنام 0

λ= د ب دها خ .

ره ی زا ک فرهر ی ن گرد هی ارهجا رد ر ی

هژورپ م هب اه ی ناز

yi

امرس ی ه راذگ ی هم ی زه و دهننم ی

هن ة امرهس ی ه راذهگ ی عباهت ی حطهس زا

امرس ی ه راذگ ی تسا . زه ین ة امرس ی ه راذگ ی زاب ی نک زا تسا تراوع i

:

( 1

  )

i i i

C C y

رر زا رگا ی

صخت ق ی ص ق تراظن هژورپ رب میمصت

ی هژورهپ فاهنم هاگنآ ،د ش هتفرگ

( بات )B

وy

د ب دها خλ .

طخ ضرف اب ی

ند ب هب توسنB

مλ ی :تش ن نا ت

( 2

 ^,  G  G   C C )

B y  B y  1  B y

BG (yG)

و تلود تعفنم

BC(yC)

پ تهعفنم ی

راهکنام تهسا . زاب رهگا ی هپ ناهنک ی رد هپ ی

باختنا نم دن پ زا و ی باختنا دما اه

ی د خ اب دنشاب روخ

، نیا زاب ی زاب ار ی پ ی تاهعفرا اب ا

م رظن رد لمام ی

گ ی ر ی م . زاب لا ی ار ر ر ی هم رظن رد ی

گ هی ر ی ورهش ههم م دهننم

ة زاهب ی

م هم دشاب تلود ی

پ هب دنا ت ی

راکمه تسا خرد راکنام ی

دهدب هی ا شد هخ ارهجا ار هژورهپ

.دنم راکمه تسا خرد تلود رگا ی

دهدن

، زاهب ی هم ماهمت ی د هش . ا رد هی پ تر هص ن ی

دهما

)د س(

تلود اب هم م ناشنPOF

ی هد ی لداعم م

( 3

   ^G )

G G G

G

POF y y

   i

  ¹   1

هم د ب دها خ

θG

زرا رتماراپ ی

با ی تهلود رهر زا هژورهپ فاهنم ،

iG

زنت خرهن هی شهخب ل

هتلود ی

،

BG(yG ) = λ y1G = yG

و

y1G

م هی امرهس ناز ی

ه راذهگ ی راهصلنا ی تهلود تهسا و

پ ی پ راکنام ی دما ( )د س :

( 4

    ^C  )

C C C

C

POF y y

   i

   1 1 ¹    1

ب ه م تسد ی هم دروآ θC

زرا رتماراپ ی

با ی پ رر زا هژورپ فانم ی

راکنام

،

iC

زنت خرن هی پ ل ی ،راهکنام

C (yC) = (1-λ)y1C = yC

و

y1C

م ی امرس ناز ی

ه راذگ ی راصلنا ی پ ی راکنام .تهسا تر هص رد ی ههم

تلود

ِتسا خرد راکمه

ی دهدب

، ا هی زاهب ن ی پ و تهشاد دهها خ ههمادا ی

رد راهکنام ةراهب

ل هوق

راکمه ی ی راکمه در ا ی

اب ی د مصت ی م گب ی در . رگا پ ی راکنام راهکمه ی ار ل هوق ،دهنکن پ ی دهما رهه

رر دننام مدع تسا خرد راکمه

ی زا رهر تهلود دهها خ د هب . رهگا پ ی راهکنام ِتهسا خرد

راکمه ی اب تلود ار ذپب ی

،در تلود اب ی د ةرابرد حطس لاقتنا ل پ ی ( م ی ناز راذگاو ی ) اهب پ ی راهکنام

بی ن ود باختنا ه هرماذم ی ا هرماذم ندرکن ه مصت ی م گب ی در . رگا تلود هرماذهم ،دهنکن رهه هی ک زا

زاب ی نانک اب نامه دصرد راکمه ی تر ص هتفرگ امرهس اهب و تلود رر زا ی

ه راذهگ ی راهصلنا ی

م لمع دراو د خ ی

دن ش . هچنانچ ةجردβ

صلاخان ی لاام اه ی ل ت ی د ی رد هژورپ

،دشاب ب ی ن رفهص

و ی ک رارق دراد .

 0رگا

،دشاب لاام اه ی م مع ی صلاخ ( ضلم ) ل ت هی د دهها خ دهش و رهگا

 1

،دشاب لاام اه ی ص صخ ی صلاخ ( ضلم ) ل ت ی د دهها خ ؛دهش رد ا هی ن تهلا هژورهپ زا

رر ی ق ق کلام ی ت صخت ی ص ی هتفا م ارجا ی پ و د ش ی پ دما ی اب ربارب راکنام :

( 5

         ^C )

C C G G C C

C

POF B y B y y

    i

   1  1    1

و پ ی دما تلود ربارب اب :

( 6

         )

[( ^G

G G G G C C

G

POF B y B y y

    i

    

1 1 

1

پ هب تب ن لا .د ب دها خ ی

م راکنام ی م و دسر ی پ رادقم دنا ت ی

داهنش ی دهنم ل هوق ار هی

ا

پ رادقم ی داهنش ی دنکن ل وق ار .

رگا راهکنامیپ پ رادهقم

ی داهنهش ی ار در ،دهنم پ ی دهما اهه ی

زاب ی ژتارتسا باختنا دننامه نانک ی

د هب دها خ تلود رر زا هرماذم مدع .

تر هص رد و ی

هم راکنامیپ پ ی هرماذم داهنش ،دریذپب ار

پ ی :اب ربارب وا دما

( 7

     ^C )

C C C

C

POF y y TR TR i y

    i

    1    1   1

پ و ی دما :اب ربارب تلود

( 8

     ^G  )

G G

G

POF y y TR y

     i

    1  1     1

؛د ب دها خ رد

ا ی تمسق ن مy

ی امرس ناز ی

ه راذگ ی تر ص راهکمه تر هص رد ههتفرگ

ِی ود

زاب ی نک تسا و

BG (y) = λy

،

BC (y) = (1-λ)y

و مTR

ی ل هپ لاقتنا ناز ی

پ زا ی ههب راهکنام

م هم تسا تلود ی

تهو م دهنا ت هی

هفنم ا ی دهشاب .

TR(1+iC)

م هی ناز ل هپ ی زا ههم تهسا

امرس ی ه راذگ ی اع هژورپ رد ی

پ د ی م راکنام ی .د ش

لودج 1 . اهدامن ي زاب ي تلود - پ ي راکنام

ناونع دامن ناونع دامن

تلود ^G ندرمهرماذم ^L

پ ی

راکنام ^C ندرکنهرماذم ^M

راکمه تسا خرد ی

دهدب ^A دنکن ل وق اریداهنشیپ رادقم ^O

راکمه تسا خرد ی

دهدن ^B یدیل تیلاامیصلاخانةجرد ^β

پ رادقم ی داهنش ی

دنم ل وق ار ^N تلودیریگم یمصتیاههرگ ^{a 2} و^{a 1} راکمه تسا خرد ل وق

ی ^D راکنامی پیریگم یمصتیاههرگ ^{b 2} و^{b 1} راکمه تسا خرد در

ی ^F

( )a ( و )b ( و )c رادقم پ ی دما اه ی پ و تلود ی ب ار راکنام ی م نا ی دننم . هب زتنارپ لخاد تراوع ترت

ی ب پ پچ زا ی دما

( پ و تلود )د س ی

راکنام هب ذ تر ص ی ل تسا :

        

[( ^G

G G G G C C

G

POF B y B y y

    i

    

1 1 

1

         ^C

C C G G C C

C

POF B y B y y

    i

  1  1    1 (a)

        

[( ^G

G G G G C C

G

POF B y B y y

    i

    

1 1 

1

     ^C

C C C

C

POF y y TR TR i y

    i

    1    1   1 (b)

     ^G 

G G

G

POF y y TR y

     i

    1  1     1

     ^C

C C C

C

POF y y TR TR i y

    i

    1    1   1 (c)

1 . سررب ی لداعت

ارب ی عت یی ن پ ی اهدما ی زاب ی رد یزاهب کهی بهلاق پ

هی

،ا ی هنع ی شور تهشگرب ههب

،بهقع

هدافتسا م ی نم ی م . اربانب ی

،ن تسخن راد من ار اب رد رظن نتفرگ پ ی دما اه ی فرهر ی ن زا اههتنا

ه رم هب ه رم هب تمس ورش زاهب ی ههظ فم هم

ی هنم ی م ا رد . هی هه رم ن

، رهب هوفهع

ضرف ی ب تا ی نا رد هدش زاب ی ضرف ، ی ز تا ی ن ار ر ی هم رهظن رد ز ی

گ هی ر ی م

𝑃_𝐺 ( ع̅̅̅

هو زا تهسا ترا

راصلنا تر ص رد تلود هب تخادرپ ی

لمع ندرم

𝑃_𝐶 و پ ههب تخادرپ̅̅̅

ی تر هص رد راهکنام

راصلنا ی لمع )ندرم .

رگا زاب ی راکمه

،دشاب هنا هژورپ فانم

د ب دها خb(y)

؛ ب ه ر ر ی :هم

( 9

   ^,  )

b y B y 

( 10 )

:یراکمه تر ص رد تلود هب تخادرپ

G G  

P  b y TR

( 11 )

:یراکمه تر ص رد راکنامیپ هب تخادرپ

 

C C

P  b y TR

( 12

       )

G G[ G G C C

P  B y  1  1 B y

( 13

        )

C C G G C C

P    1  B y  1  B y 

( 14 )

     ^,   ^, 

G C G C

P y P y P y  P y  ^{bb y}   ^{, b} 0 ^0^{, 'b }0 رعقم ادیما

رعقم

 ^{, ,}   ^{, , ,}

i i

B B y  B 00 0i G C

( 15

    )

, ^{G C}

y b y B y B

 ₁  ₁  ₁

( 16

  ^C  ^G  )

b₂ y B₂ y B₂ y

اهن هدزاب یی ارب ی امرس ی ه راذگ ی زاب ره ی نک ه ن ماگ ب ی نیرتشی مهصت هم تسا

ی م اهه ههب

راکمه تر ص ی

لباقتم ( زاب ی نواعت ی .دشاب ) ب ی ش ی ن ة مود ه ن ماگ ی ههم تسا هی

زاهب ک ی نک

راصلنا ق ی

( اد )هژورپ لمام لرتنم .دشاب هتش

رتمم ی رادقم ن مهه

ه ن ماهگ ی ههم تهسا

زاب ی د نک ی

ِق رگ راصلنا ی

ِلرتنم ا

ِلمام هژورپ ار .دراد

( 17

    )

, ^G ; ^C

y b y B y B

 ₁₂  _{12 12} 0

ای ن ضرف ن ی

م ناشن ز ی

امرس هم دهد ی

ه راذگ ی تلود عهض لهمکم ی

ف هیامرهس یراذهگ

راکنامیپ تسا

.

ناههمه درههم ضرههف هههم ر ههر ی

م

، پ ی

ِدههما راههکمه ی ارههب ی زاههب ود ی ههب نک ی پ زا ش ی دههما

راکمه ی ندرکن تسا

G . تخادرپ مجمW

و تلود هب اه

WG

تهخادرپ مجم ههب اهه

پ ی راکنام تسا .

( 18

 ^,      )

G

C G G C

W y  1   b y 1^P P ^

2 2

( 19

G C  b y صلاخان دازام )

( 20 )

G C

P P

  

  نانکیزاب ضورفم یاهتخادرپ رد فتخا

( 21

 ^,      )

C

G C C G

W y  1   b y 1^P P ^

2 2

( 22 )

         

     

, ,

G

G C G C

G C

C G

W y b y B y

B y B y

     

    

    

   

 

1 1

2 2

2 1

( 23

        )

     

C ,

G C G C

G C

C G

W b y B y

B y B y

    

    

    

   

 

1 1

2 2

2 1

1 . داقم ی امرس ر ی ه راذگ ی هب تلا رد ی

ن ة لوا :

ِ فتخا ب ی صلاهخان دازاهم ن

(θG + θC)

زه وb(y)

ین ة امرس لم ی

ه راذگ ی ار اه هنیشیب م ی .دزاس

( 24 ) لم هنیزه

G C

TC TC TotalCostofInvestment 

2 . امرس ح طس ی

ه راذگ ی عقاو ی : زاب شن لداعت ی

ا ی زاهب ره هم تسا لوا زاف رد اتس ی

رگ

ب فتخا ی

تارماذم تخادرپ ن ی

و شن نیزه ة امرس ی ه راذگ ی ار د خ هنیشیب م ی .دزاس د س

باست ا اب نیزه

ة طخ ی ب ه م تسد ی آ ی .د نچمه ی راد ن ی :م

( 25

 1 ^:  i G C k^{, ,} 1 2^{, ,} y ^, bkk y  Bkkⁱ )

( 26

  ^: 2 iG C^{, , ,}k l 1 2^{, ,} y ^, k l ^, bkk y bkl y Bkkⁱ  y Bklⁱ  y )

( 27

 ^, ^{, , , , ,} )

i i

k k

W W y  i G C k 1 2 3

نآ رد هم

𝑊_𝑘^𝑖

وترم قتشم ة

نام گرآ هب توسن ماi

تسا ماk

.

yG  k 1

لوا نام گرآ

،

yC  k 2

و مود نام گرآ

 k 3

م س نام گرآ تسا

.

ازا هب ی ره صخت هن گ ی

ق ص ی فص ا ی ت ا یارج ،رام ی برصلنم شن لداعت ک ه

زا درف

زاب ی امرس ی ه راذگ ی برصلنم با ج .دراد د جو لوا زاف رد ه

درف زا تسا تراوع :

( 28

  )

G

G G

W₁ mc y

( 29

  )

C

C C

W₂ mc y

رگا پ ی راکنام هرماذم

،دریذپب ار ندرم نیشیب

ة نانکیزاب دمایپ یم ار

میسی ن ههب توسن و

=λ وp

-λ 1 = م قتشمq

ی گ ی ر ی م . د رر زا ی

رگ

، امرس ی ه راذهگ ی رهه هی زاب زا ک ی ناهنک

عبات ی λ زا راد و تسا ی

:م

p+q=1

( 30 )

 

_{ }

 

: _{G G} ^G

G G

G

G

Max POF P Py q qy TR y

i

dPOF Py y

dP i





     



  



1

2 1 0

1

( 31 )

       

 

: _{C C} ] _C ^C

C C

C

C

Max POF y y TR TR i y

i

dPOF qy y

dq i

    



         



  



1 1 1

1

2 1 0

1

( 32

        )

* ^G , * * , ^G , ^G

G G G

i i i

P q P N G

  

 

 

    

    

 

 

 

1 1 1

1 1 1

1 1

2 2 2

( 33

 G )

G

  ^i 1 1

2

و رد

ِتر ص تسا خرد راکمه

ی زا رر تلود

p^*=1

و

q^*=0

دها خ د ب . رد ا ی ن تر هص

لداعت شن ربارب اب 0

، 1 دها خ د ب و اب ههج ت ههب وp

امرهسq

ی ه راذهگ ی اهه ی زاب ی ناهنک و

پ ی دما اه ی راظتنا ی هب تسد دها خ دمآ .

زاب ي هناراکمه

رد زاب ی اه ی هناراکمه نکمم

تسا اب ز ی ارب نانک ی رادر خرب ی ود فانم زا ی

رد هوناجدنچ ا

زاب ی تباقر ی ارب هک ب ،دننکن لمع ی

ب ه تسد ب فانم ندروآ ی

هخرب باهختنا رهس رهب رتهش ی

ژتارتسا ی ا .دننم قفا ت اه ی

زاب ن ی م ناشن هصخشم مرف رد ار اه ی

هد ی م . هب ه لد هی ا ل ی ههکن

زاب دادعت ی رفن ود نانک تسا

، ارب ی عت یی ن پ ی دما زاب ی رد هناچ ل هار زا هصخشم مرف هنز

ی

مهم نا نع هب شن رت

ی زاب رد ل هار ن ی

اه ی ناراکمه ة م هدافتسا هرفنود ی

نم ی .م

زاب رد ی ناراکمه ة زاب ،هرفنn

ی اب ار نانک

N= { 1,2,...}

م ناشن ی ز ره .دنهد ی

ع مجمر ة

غ ی هتر ی ی م ناشن ار فتئا ک ی

ع مجم د خ .دهد ة

ارN

« عمج فتئا ی

» م ی رهه .دهنمان

ی فتئا زا ک اب ار اه

اضعا دادعت وS

ی اب ار فتئا ره

׀

׀S

م ناشن ی اربانب .دنهد ی

ن

، دادعت

فتئا اه ی ی زاب ک ی اب ربارب هرفنn

#S = 2ⁿ – 1

تسا .

مرف

ِصخشم زاب

ی اب ار هرفنn

هم ناهشنN.V

ی نآ رد ههم دهنهد و صخهشم باهتV

یب رگنا پ ی تسا فتئا ره دما و

اراد ی ا ی و ن ی گژ ی رگا هم تسا وS

ههم دنشاب فتئا ودT

مرتشم ضع ی

ز طرش ،دنشاب هتشادن ی

دروآرب ر م ی :د ش

( 34

      )

V S V T V S T

ای ب طرش ن ی

م نا ی فتئا ود هم دنم و T

هS

ن ماگ ی اهب دج فتهئا مهه هی

کهشت د ی ل

م ی هم دنهد

V(SUT)

پ مج ربارب لقاد ی

فتئا دما اه

ی لقتسم وS

لدوع( دشاب T

ی ،

1391 .) ئسم ة کشت رد مهم ی

لن فتئا ل ة

سقت ی پ م ی هب فتهئا دما ی

ا .تهسا اهضعا ن هی

هسقت ن ی م

صخت(

ی اب )ص ی گ تر ص هنلاداع د ی

اضعا ات در ی

فتهئا اهضر ی کهشت ههب و دنهشاب هتهشاد ت ی

ل

زاب اب فتئا ی

د نانک ی نچ .دنزادرپن رگ ی

صخت ن ی ص ی

« صخت ی فقع ص یی » رادرهب اهب ههم دراد مان

 ^{, ...,} n

X  X₁ X

ار نآ م ناشن ی هد دن رصنع .

Xi

زاهب مهس ی نک هسقت زا ارi

ی فاهنم م

م ناشن فتئا ی

صخت ره .دهد ی

فقع ص یی اب ی و ود د ی گژ ی :دشاب هتشاد پ لهم ههکنآ لوا

ی دهما

صخت ی ص ی اضعا هب هتفا

، ی نع ی

n i i

X



 1

، اب ی ا فانم ربارب د ی

کهشت اهب هدشداج ی

هعمج فتهئا ل ی

،

ی نع ی

، V(N)

هم دشاب هب ای طرش ا فطصا طرش ن

« نفقع ی هورگ ت ی

» م ی گ ی دن :