1990년대 중반 이후 세계 정기선 해운시장에서는 운항 선복량의 급증, 해상물동량의 증가세의 둔화, 선사간 집화경쟁의 심화, 저운임 현상의 지 속 등으로 경영환경이 빠른 속도로 악화되어 선사들은 경쟁력 강화를 위 한 경영혁신 및 글로벌화 전략을 적극적으로 추진할 수밖에 없는 상황이 되었다.31)
캐나다의 CP Ships사는 1995년부터 2002년까지 Cast(벨기에), Lykes Line(미국), Contship(영국), Ivaran Line(노르웨이), ANZDL(호주), Italia Di Navigazione(이탈리아) 등을 차례로 인수·합병하여 선대와 영업력을 확충하였다.
1997년에는 P&O Container사와 Royal Nedlloyd사가 P&O Nedlloyd로 신설합병 되었으며, 한진해운이 DSR-Senator사의 주식을 인수하였다.
또한 싱가포르 선사인 NOL(Neptune Orient Lines)이 미국 APL을 인수 하면서 메가-케리어로 성장하였다.
정기선 해운시장의 판도를 바꾼 Maersk사의 모기업인 A.P. Moller그 룹의 Sea-land사의 국제컨테이너운송부문의 인수는 세계 최대의 초대형 선사 Maersk-Sealand사를 출범시켰다. 2005년 A.P. Moller의 P&O Nedlloyd 인수는 정기선 해운시장에 또 한 번 지각변동을 불러 일으켰 다.
그리고 2005년 Hapag-Lloyd의 모기업인 TUI AG의 CP Ships 인수를 통해 세계 17위의 선사에서 세계 5위의 선사로 등극하였다.
1993년 이후부터 정기선 해운기업 간 M&A는 <표 3-7>, <표3-8>과 같이 지속적으로 이루어지고 있다. 1993년부터 2009년까지 정기선 해운 기업 간 M&A의 형태를 살펴보면, 대부분 인수의 형태로 이루어지는 것
31) 박영태(2000), 전게서, p.98.
으로 나타났으며, 총 66건의 M&A 중 55건이 기업 인수로 83.3%를 차지 하는 것으로 파악되었다. 정기선 해운기업 간 M&A 활동 빈도는 1997년 부터 2000년까지, 2002년과 2005년에 두드러지게 증가한 것으로 나타났 다. 이는 1995년 이후 해상물동량 증가세 둔화 및 선복량의 급증, 저운임 현상의 지속 등 정기선 해운기업의 경영환경이 빠른 속도로 악화됨에 따 라, 기업들은 경쟁력 강화를 위한 경영혁신 및 글로벌 경영전략의 추진 이 불가피하였다. 이에 따라 정기선사들은 선대 및 운송장비 확충 및 원 가절감을 통한 이윤 창출 등을 위하여 M&A를 적극 활용하면서 M&A 횟수가 증가하였다. 2002년부터 물동량 증가율이 선복량 증가율보다 높 아짐에 따라 선복량이 부족한 현상이 발생하였으며, 정기선사들은 신규 발주보다 빠른 시일에 선복량을 확충할 수 있는 M&A를 통해 선복량을 확보함으로써 M&A 발생 건수가 2002년과 2005년 증가한 것을 알 수 있다.
0 2 4 6 8 10 12
1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 건수
연도
<그림 3-1> 정기선 해운기업 간 M&A 현황
연도 인수·합병기업 피인수·합병기업 형태 비고 1993
TMM Tecomar A
CP Ships Canada Maritime A AP Moller EAC's Liner Shipping A
1994 COSCO Five Star Shipping A
1995 NOL Orient Marine A
CP Ships Cast A
1996 TMM Flota Mercante
Grancolombiana A
CMA CGM A
1997
P&O Containers Royal Nedlloyd M Hanjin Shipping DSR Senator A
CP Ships Lykes Line A
CP Ships Contship M
NOL APL A
1998
P&O Nedlloyd Blue Star Line A
CP Ships Ivaran Line A
MISC KPB A
Hamburg Süd Alianca A
Hamburg Süd South Sea Steamship A Evergreen Lloyd Triestino A
MISC PNSL A
CGM ANL A
NYK Showa Line M
Evergreen Uniglory Marine M
1999
CSAV Libra A
AP Moller Safmarine A
CSAV Montemar SA A
MOL Navix Line M
AP Moller Sea-land A
Hamburg Süd South Container Line A
Wallenius Wilhelmson M
Delmas OT Africa Line A
2000
K-Line Taiyo Kaiun Kabushiki A K-Line Kobe Nippon Kisen A
CP Ships CCAL M
Hamburg Süd CAT A
P&O Nedlloyd Farrell Line A
<표 3-7> 1993년 이후 정기선 해운기업의 M&A 현황 1
연도 인수·합병기업 피인수·합병기업 형태 비고 2000 P&O Nedlloyd Harrison Line A
CSAV Norasia A
2001
APL American Automar A
Grimaldi Atlantic Container Line A
2002
Tropical Shipping Tecmarine A
Sea Star Navieras A
CP Ships Italia di Navigaziones A
AP Moller Torm Lines A
Hamburg Süd Ellermen A
Wan Hai Lines Trans Pacific Lines A K-Line Taiyo Nippon Kisen A 2003 Hamburg Süd Kien Hung Lines A CMA CGM ANL Container Lines A 2004 COSCO China International
Marine Containers A
Israel Corp. Zim A
2005
AP Moller P&O Nedlloyd M Samskip Geest North Sea Line A
TUI(Hapag-Lloyd) CP Ships M
CMA-CGM Delmas A
MOL P&O Nedlloyd - Liner Business(2) M 2006
Hamburg Süd Fesco A
CSCL Universal Shipping(ASIA) A Wallenius Wilhelmsen
Lines OW Shipping A
2007 Hamburg Süd Costa Container Line A
CMA CGM US Lines A
2008
AP Moller Hoegh Autoliner A CSCL Shanghai China Shipping A
NYK TMM A
2009 MOL Kansai Kisen Kaisha A
NYK Taiheiyo Kaiun A
주 : AP Moller는 Maersk의 모회사임.
자료 : Drewry, Lloyd's List, 한국해운신문을 토대로 작성.
<표 3-8> 1993년 이후 정기선 해운기업의 M&A 현황 2