에너지경제연구원 01
현물 원유가격 추이
[일간 원유가격 변동] [주간 원유가격 변동]
자료: Reuters, 한국석유공사
7
월 첫째 주 국제유가는 OPEC+의 감산기간 연장 결정에도 불구하고 세계경기 둔화에 따른 석유수요 증가세 둔화 우려 및 미국 원유생산 증가 등으로 하락함.
∙ OPEC+가 감산규모는 유지한 채 감산기간을 내년 3월까지 9개월 연장키로 결정함(Reuters, 7.2; EI, 7.2).
- OPEC+는 7월 1일∼2일 개최된 OPEC 정기총회 및 OPEC+ 정례회의에서 세계경기 둔화 등에 따른 유가 하락에 대응하기 위한 감산연장에 합의하였으며 감산규모는 종전 합의 상의 120만b/d를 유지함.
- OPEC+는 감산연장 외에도 석유재고 목표수준 설정 방법 등에 대해서도 합의함(EI, 7.5).
※ 현재 채택 중인 과거 5개년 OECD 재고수준 평균치와 더불어 `10년∼`14년(재고수준이 높았던 `15년∼`16년 제외)의 평균 재고량을 모니터링 기준점으로 병용하기로 결정함.
- 사우디 에너지부 장관은 최근 미·중 정상이 무역협상을 재개하고 추가 관세조치를 유보하기로 결정함에 따라 금년 후반기에는 세계경제 여건이 호전될 수도 있다는 의견을 피력함.
- 투자은행 모건스탠리는 감산기간 연장으로 석유시장이 올해 균형에 근접할 것이라고 평가하고 향후 3분기 동안의 국제유가는 배럴당 65불 수준(종전 대비 2.5불↓)에서 변동할 것이라고 전망함(Reuters, 7.3).
∙ 독일의 5월 공장수주(factory order) 지수가 전월 대비 하락하고 미국의 경유 소비가 둔화되는 등 세계 경기침체 및 석유수요 증가세 둔화 경고음이 커짐(Reuters, 7.5; Bloomberg 7.5).
- 생산부문 선행지표인 공장수주 지수가 세계 무역 불확실성 및 수요 감소로 인해 전월에 비해 2.2% 감소(전년 대비 8.6% 감소)하여 유럽의 경기침체 가능성이 제기됨.
- 미국의 2월∼4월 경유 소비가 전년 동기 대비 3% 증가(`18년 8월∼10월은 전년 대비 5% 증가)에 그친 것으로 나타나 제조업 및 건설·운송업 등 산업활동 둔화 우려가 커짐.
∙ 프랑스, 독일 및 영국이 이란의 원유교역을 가능케 할 특수목적기구인 Instex의 운영 개시를 발표
1. 현물 유가
2019. 6. 28. ~ 2019. 7. 5.
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에너지경제연구원 02 (6월 28일)하였으나 국제제재 법률전문가들은 그 실효성이 제한적일 것으로 예상함(EI, 7.1).
- 전문가들은 미 달러화 결제가 아닌 Instex를 통한 거래일 경우라도 미국은 이란과 교역하는 개별기업에 달러결제 시스템 접근을 차단하는 제재를 부과할 수 있다는 점을 지적함.
∙ 유로화 대비 달러 환율은 7월 5일 기준 $1.1224/€로 전주(6월 28일)의 $1.1368/€에 비해 1.3% 하락(가치 상승)함.
∙ 미국의 주간 원유생산은 전주보다 증가하고 원유시추기 수는 전주보다 감소함.
- 미국 에너지정보청(EIA)은 미국의 주간 원유생산(6월 28일 기준)이 전주(6월 21일)보다 10만b/d 증가한 1,220만b/d를 기록했다고 발표함.
- 베이커휴즈(Baker Hughes)에 따르면, 미국의 원유시추기 수는 7월 3일 기준으로 전주(6월 28일) 보다 5기 감소한 788기를 기록함.
∙ 지난주 미국 석유재고는 원유 및 휘발유는 전주보다 감소하였고, 중간유분은 전주보다 증가함.
- 상업용 총 원유재고는 전주 대비 1.1백만 배럴 감소한 468.5백만 배럴을 기록하였으며, WTI 선물 인도지점인 쿠싱 지역 원유재고는 전주 대비 0.7백만 배럴 증가한 52.5백만 배럴을 기록함.
- 미국 휘발유재고는 전주 대비 1.6백만 배럴 감소한 230.6백만 배럴을 기록했고, 중간유분재고는 전주 대비 1.4백만 배럴 증가한 126.8백만 배럴을 기록함.
Nymex-WTI 선물 가격 및 비상업순매수 추이
[Nymex 비상업순매수 및 유가] [WTI 월물별 선물 가격]
자료: Reuters, CFTC, Nymex
7월 2일 기준 NYMEX-WTI 선물유가는 전주(6월 25일) 대비 $1.58/배럴(2.8%) 감소한
$56.25/배럴을 기록함.
∙ 7월 2일 기준으로 NYMEX-WTI 선물가격 원월물(‘20.4월)과 최근월물(‘19.8월)과의 스프레드는
$(-)1.13/배럴로 백워데이션(backwardation)이 축소됨.
- ICE-Brent 선물가격(7월 2일)의 원월물(‘20.5월)과 최근원물(‘19.9월) 간 스프레드는 $(-)1.46/배럴임.
미국 상품선물거래위원회(CFTC)가 발표한 7월 2일 기준 NYMEX의 투기성 자금에 의한 원유(WTI) 선물거래 순매수는 전주보다 14.0백만 배럴 증가한 392.8백만 배럴을 기록함.
∙ 투기성 자금의 매수 포지션은 16.2백만 배럴, 매도 포지션은 2.2백만 배럴 각각 증가함.
2. 선물 유가
에너지경제연구원 03 1) 석유재고(전략비축유 제외)
(단위: 백만 배럴)
일자
구분 6/7 6/14 6/21 6/28 전주대비
물량 변동률
원 유 485.5 482.4 469.6 468.5 -1.1 -0.2%
휘발유 234.9 233.2 232.2 230.6 -1.6 -0.7%
중간유분(난방유 등) 128.4 127.8 125.4 126.8 +1.4 +1.1%
중 유 29.3 29.1 28.8 28.6 -0.2 -0.7%
자료: EIA/DOE
2) 원유정제투입량
(단위: 백만 b/d)
일자
구분 6/7 6/14 6/21 6/28 전주대비
물량 변동률
원유처리량 17.06 17.26 17.34 17.29 -0.05 -0.3%
가동률(%) 93.2 93.9 94.2 94.2 0.0 0.0%
자료: EIA/DOE
3) 석유제품 소비
(단위: 백만 b/d)
일자
구분 6/7 6/14 6/21 6/28 전주대비
물량 변동률
휘발유 9.88 9.93 9.47 9.49 +0.02 +0.2%
중간유분(난방유 등) 4.37 4.06 3.97 3.83 -0.14 -3.5%
중 유 0.28 0.43 0.48 0.35 -0.13 -27.1%
총석유제품 21.12 20.81 20.88 20.77 -0.11 -0.5%
자료: EIA/DOE
4) 수입 및 생산
(단위: 백만 b/d)
구분
수 입 생 산
6/14 6/21 6/28 전주대비
6/14 6/21 6/28 전주대비
물량 변동률 물량 변동률
원유 7.47 6.66 7.59 +0.93 +14.0% 12.20 12.10 12.20 +0.10 +0.8%
휘발유 0.84 0.82 0.54 -0.28 -34.1% 10.42 10.51 9.95 -0.56 -5.3%
중간유분 0.17 0.03 0.10 +0.07 +233.3% 5.37 5.31 5.34 +0.03 +0.6%
중유 0.05 0.13 0.01 -0.12 -92.3% 0.47 0.40 0.40 0.00 0.0%
자료: EIA/DOE
