قوﺪﻨﺻ ﻮﻛﺪﺳ
لﺎﺘﻴﺑﺎﻛ ﻳر
ﺖ ﺮﻃﺎﺨﻤﻟا ﻢﻳﻮﻘﺗ ﺮﻳﺮﻘﺗ
2020
2
ﺔﻴﺴﻴﺋﺮﻟا ﺮﻃﺎﺨﻤﻟا ﻒﺻﻮﻟا
ﻢﻴﻴﻘﺘﻟا
قﻮﺴﻟا ﺮﻃﺎﺨﻣ ﺄﺸﻨﺗ
ﺮﻃﺎﺨﻣ قﻮﺴﻟا ﻦﻣ ﻞﻣاﻮﻋ ﺔﻴﺟرﺎﺧ ﻞﺜﻣ
فوﺮﻇﻐﺘﻟاو،ﺐﻠﻄﻟاوضﺮﻌﻟاو،ﺔﺴﻓﺎﻨﻤﻟاو،ﻲﻠﻜﻟادﺎﺼﺘﻗﻻا تاﺮﻴ .ﺦﻟا،ﺔﻴﺒﻨﺟﻷاتﻼﻤﻌﻟاو،ﺔﻴﺳﺎﻴﺴﻟا ﺐﻗاﺮﻳ
ﺮﻳﺪﻣ قوﺪﻨﺼﻟا مﺎﻈﺘﻧﺎﺑ تﺎﺒﻠﻘﺘﻟا تاﺮﻴﻐﺘﻟاو ﻲﻓ ﺔﺌﻴﺒﻟا ﺔﻳدﺎﺼﺘﻗﻻا ا
،ﺔﻣﺎﻌﻟ قاﻮﺳأو
تارﺎﻘﻌﻟا ﺔﻴﻠﺤﻤﻟا ﺎﻤﺑ ﻲﻓ ﻚﻟذ لﺪﻌﻣ
،ﺔﻠﻤﺳﺮﻟا لﺪﻌﻣو
،ﻢﺨﻀﺘﻟا
،ﺐﺋاﺮﻀﻟاو ﻴﻘﺘﻟاو
،تﺎﻤﻴ
ﺔﺴﻓﺎﻨﻤﻟاو ﻦﻣ لﻮﺻﻷا ﺔﻬﺑﺎﺸﻤﻟا ﻞﻣاﻮﻋو ىﺮﺧأ ﺔﻔﻠﺘﺨﻣ . ﺮﻈﻨﻟﺎﺑ ﻰﻟإ هﺬﻫ
،ﻞﻣاﻮﻌﻟا ﻳ
ىﺮ ﻊﻳﻮﻨﺗلﻼﺧﻦﻣﺔﻴﻟﺎﺤﻟاقﻮﺴﻟاﻞﻣاﻮﻋﺮﻴﺛﺄﺗﻦﻣﻒﻴﻔﺨﺘﻟاﻦﻜﻤﻳﻪﻧأقوﺪﻨﺼﻟاﺮﻳﺪﻣ تﺎﺌﻓﻘﺘﻠﻟضﺮﻌﺘﻟا ﻦﻣﺪﺤﻟاﻊﻣ ﺔﻳرﺎﻘﻌﻟا ﺔﻈﻔﺤﻤﻟاﻰﻟإراﺮﻘﺘﺳﻻاﻒﻴﻀﺗ ﻲﺘﻟالﻮﺻﻷا تﺎﺒﻠلﻮﺻﻷاةرادﻹﻲﻗﺎﺒﺘﺳاﺞﻬﻧلﻼﺧﻦﻣﺮﻏاﻮﺸﻟاﺮﻃﺎﺨﻣراﺪﺗ،ﻚﻟذﻰﻟإﺔﻓﺎﺿإ.ﺔﻳدﺎﺼﺘﻗﻻا . .نﺎﻜﻣﻹارﺪﻗﺔﻳدﺎﺼﺘﻗادﻮﻴﻗيأﺐﻨﺠﺘﻟقﻮﺴﻟاثﻮﺤﺑيﺮﺠﺗو
ﺔﻘﻠﻌﺘﻤﻟا ﺮﻃﺎﺨﻤﻟا ﻲﻜﻨﺒﻟا ﻞﻳﻮﻤﺘﻟﺎﺑ ﻂﺒﺗﺮﻳ
ﻞﻳﻮﻤﺘﻟا ﻲﻜﻨﺒﻟا ﺮﻃﺎﺨﻤﺑ ةدﺪﻌﺘﻣ ﻞﺜﻣ ﺮﻌﺳ ا
،ةﺪﺋﺎﻔﻟ
ﺔﻌﻓاﺮﻟاو ﺔﻴﻟﺎﻤﻟا ﺔﻠﺼﺘﻤﻟا ﺮﻃﺎﺨﻤﺑ ةدﺎﻋإ ﻞﻳﻮﻤﺘﻟا . ﺗو
ﻞﺜﻤﺘﻤﻟاةرﺎﺴﺨﻟاﺔﻴﻟﺎﻤﺘﺣاﻲﻓةﺪﺋﺎﻔﻟارﺎﻌﺳأعﺎﻔﺗراﺮﻃﺎﺨﻣ ﺔﻴﻟﺎ طوﺮﺷﻰﻠﻋ ًﺎﺒﻠﺳفﺎﻄﻤﻟاﺔﻳﺎﻬﻧﻲﻓﺮﺛﺆﺗﺪﻗﻲﺘﻟاو ﻞﻳﻮﻤﺗ
قوﺪﻨﺼﻟا . مﺪﺨﺘﺴﻳ
ﺮﻳﺪﻣ قوﺪﻨﺼﻟا ﻞﻳﻮﻤﺘﻟا ﻲﻜﻨﺒﻟا فﺪﻬﺑ ﺰﻳﺰﻌﺗ ﺪﺋاﻮﻌﻟا ﻰﻠﻋ ﻤﺜﺘﺴﻤﻟا ﻦﻳﺮ . ادﺎﻨﺘﺳاو
ﻰﻟإ هﺎﺠﺗﻻا ﻊﻗﻮﺘﻤﻟا رﺎﻌﺳﻷ
،ةﺪﺋﺎﻔﻟا ﺪﻗ ﺄﺠﻠﻳ ﺮﻳﺪﻣ قوﺪﻨﺼﻟا ﻰﻟإ تاودأ ﺔﻴﻟﺎﻣ ىﺮﺧأ هرادﻹ
هﺬﻫ ﺮﻃﺎﺨﻤﻟا . كرﺪﻳو ﺮﻳﺪﻣ قوﺪﻨﺼﻟا نأ ﻊﻓر ﺔﺒﺴﻧ ﺔﻌﻓاﺮﻟا ﺔﻴﻟﺎﻤﻟا ﺪﻗ يدﺆﺗ ﻰﻟإ ﺴﺧ
ﺮﺋﺎ .ﺔﻌﻗﻮﺘﻣﺮﻴﻏ
نﺎﻤﺘﺋﻻا ﺮﻃﺎﺨﻣ ﺎﺸﻨﺗ
ﺮﻃﺎﺨﻣ نﺎﻤﺘﺋﻻا ﻦﻣ ﺔﻴﻟﺎﻤﺘﺣا ضﺮﻌﺗ ﻳﺮﺟﺄﺘﺴﻤﻟا
ﻦﻬﺗﺎﻣاﺰﺘﻟﺎﺑ ءﺎﻓﻮﻟا ﻰﻠﻋ ﻢﻬﺗرﺪﻗ مﺪﻋو ﺔﻴﻟﺎﻣ تﺎﺑﻮﻌﺼﻟ
ﻢ .رﺎﺠﻳﻹﺎﺑﺔﻘﻠﻌﺘﻤﻟا
ﻢﺘﻳ ﻒﻴﻔﺨﺗ ﺮﻃﺎﺨﻣ نﺎﻤﺘﺋﻻا ﻦﻋ ﻖﻳﺮﻃ ﻊﻳﻮﻨﺘﻟا ﻲﻓاﺮﻐﺠﻟا ﻊﻳﻮﻨﺘﻟاو ﻲﻓ ﺞﻳﺰﻣ ﻟا ﻦﻳﺮﺟﺄﺘﺴﻤ
تﺎﺌﻓو لﻮﺻﻷا ﺔﻔﻠﺘﺨﻤﻟا ءاﺮﺟإو تﺎﻤﻴﻴﻘﺗ ﺔﻴﻧﺎﻤﺘﺋا ةﺮﻤﺘﺴﻣ ﻰﻠﻋ ﻦﻳﺮﺟﺄﺘﺴﻤﻟا . ﺔﺒﺴﻨﻟﺎﺑ
دﻮﻘﻌﻟ رﺎﺠﻳﻹا
،ةﺪﻳﺪﺠﻟا ﻢﺘﻳ ءاﺮﺟإ ﻢﻴﻴﻘﺗ نﺎﻤﺘﺋﻻا ﻰﻠﻋو سﺎﺳأ
،ﺮﻤﺘﺴﻣ ﺎﻤﻛ ﻢﺘﺗ ﺔﺒﻗاﺮﻣ
نﺎﻤﺘﺋا ﺮﺟﺄﺘﺴﻤﻟا تاﺮﺧﺄﺘﻤﻟاو ﻦﻋ ﺐﺜﻛ ﻦﻣ ﻞﺒﻗ ﺮﻳﺪﻣ قوﺪﻨﺼﻟا .
ﺮﻳﻮﻄﺘﻟا ﺮﻃﺎﺨﻣ ﺮﻃﺎﺨﻣ
ﺮﻳﻮﻄﺘﻟا ﺔﻄﺒﺗﺮﻤﻟا ﻊﻳرﺎﺸﻤﻟﺎﺑ ﺔﻳرﺎﻘﻌﻟا ﺖﺤﺗ ﻟا ﺮﻳﻮﻄﺘ
ﻞﻤﺸﺗو : ﺮﻴﺧﺄﺘﻟا ﻲﻓ ﺪﻴﻴﺸﺘﻟا ءﺎﻨﺒﻟاو ﺎﻫﺮﺛأو ﻰﻠﻋ ﻷا
ءاد ﺪﻗﻲﺘﻟاوﺎﻬﻟﺔﻄﻄﺨﻤﻟاﻢﻴﻘﻟاﻒﻴﻟﺎﻜﺘﻟازوﺎﺠﺗو،ﻲﻟﺎﻤﻟا ﺮﺛﺆﺗﺪﻘﻟامﺪﻋو،عوﺮﺸﻤﻠﻟﺔﻴﻟﺎﻤﻟاىوﺪﺠﻟاوأ/وﺔﻴﺤﺑﺮﻟاﻰﻠﻋ ةر ﺪﻗو .زﺎﺠﻧﻻا ﺪﻨﻋ تاداﺮﻳﻹا تﺎﻌﻗﻮﺘﺑ ءﺎﻓﻮﻟا ﻰﻠﻋ يدﺆﻳ .ﺔﻴﻧﻮﻧﺎﻗﺮﻃﺎﺨﻣﻰﻟإﺮﻴﺧﺄﺘﻟا اﺬﻫ
عﻮﻨﻟا ﻦﻣ ﺮﻃﺎﺨﻤﻟا ﻒﻔﺨﻣ ﻰﻟإ ﺪﺣ ﺎﻣ ﻚﻟذو ًادﺎﻨﺘﺳا ﻰﻟإ ﺔﻘﻴﻘﺣ ﻪﻧأ ﻖﺤﻳ ﻨﺼﻠﻟ قوﺪ
نأوﺪﻨﺼﻟاﺮﻳﺪﻣفﺪﻬﻳو.يرﺎﻘﻌﻟاﺮﻳﻮﻄﺘﻟاﻲﻓﻪﻟﻮﺻأﺔﻤﻴﻗﻦﻣﻰﻠﻋأﺪﺤﻛ%25ﺮﻤﺜﺘﺴﻳ ق .تارﺎﻘﻌﻠﻟيﺪﻗﺎﻌﺘﻟارﺎﻃﻹاةرادإلﻼﺧﻦﻣﺮﻃﺎﺨﻤﻟاهﺬﻫﻦﻣﻒﻴﻔﺨﺘﻟاﻰﻟإﺎﻀﻳأ
ﺔﻴﺌﻴﺒﻟا ﺮﻃﺎﺨﻤﻟا ،ﺔﻤﻛﻮﺤﻟاو ﺔﻴﻋﺎﻤﺘﺟﻻاو
ﺮﻃﺎﺨﻤﻟا ﺎﻤﻴﺳ ﻻو ﺔﻴﺧﺎﻨﻤﻟا ﺮﻴﺸﺗو
ﺮﻃﺎﺨﻤﻟا ﺔﻴﺌﻴﺒﻟا ﺔﻴﻋﺎﻤﺘﺟﻻاو ﺮﻃﺎﺨﻣو
ﻤﻛﻮﺤﻟا ﺔ
ﻰﻟإ رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا ﺔﻣاﺪﺘﺳا سﺎﻴﻗ ﻲﻓ ﺔﺛﻼﺜﻟا ﻞﻣاﻮﻌﻟا هﺮﺛأو
ﻲﻌﻤﺘﺠﻤﻟا . ﻦﻜﻤﻳو ﺮﻴﻳﺎﻌﻤﻟ (ESG) نأ ﺪﻋﺎﺴﺗ ﻰﻠﻋ ﺪﻳﺪﺤﺗ ءادﻷا ﻲﻟﺎﻤﻟا
تﺎﻛﺮﺸﻠﻟ ﻲﻓ ﻞﺒﻘﺘﺴﻤﻟا ) ﺪﺋﺎﻌﻟا ﺮﻃﺎﺨﻤﻟاو
(.ﻞﺜﻣ،تﺎﻜﻠﺘﻤﻤﻟﺎﺑﻖﻠﻌﺘﺗﺔﻴﺌﻴﺑﻞﺋﺎﺴﻣيأو ﺘﺳا
ماﺪﺨ داﻮﻤﻟا
،ةﺮﻄﺨﻟا ﻦﻜﻤﻳ نأ ﺮﺛﺆﺗ ﺎﺒﻠﺳ ﻰﻠﻋ ﺎﻬﺘﻤﻴﻗ
. ،ﺔﻴﺌﻴﺒﻟا ئدﺎﺒﻤﻟا ﺮﻃﺎﺨﻣ ﻦﻣ ءﺰﺠﻛو ﺪﻗ
يدﺆﺗ ﺮﻃﺎﺨﻤﻟا
ﺔﻴﺧﺎﻨﻤﻟا ﻰﻟإ ةدﺎﻳز ضﺮﻌﺘﻟا ةرﺎﺴﺨﻠﻟ ﺎﻣﺪﻨﻋ ﺢﺒﺼﺗ ﺻﻷا
لﻮﻲﺌﻴﺒﻟاﻢﻴﻈﻨﺘﻠﻟﻊﻀﺨﺗﺪﻗوأ،ﻞﻗأ ًﻼﺧدرﺪﺗوأ،ﺔﻟﻮﻴﺳﻞﻗأ . ﻣﻦﻴﻣﺄﺘﻟاﻞﻌﺠﻳﺪﻗخﺎﻨﻤﻟاﺮﻴﻐﺗنﺈﻓ،ﻚﻟذﻰﻟإﺔﻓﺎﺿإ ًﺎﻔﻠﻜ
ﺔﻳﺎﻐﻠﻟ . ﻢ ّﻴﻘﻳ
ﺮﻳﺪﻣ قوﺪﻨﺼﻟا ﺮﻃﺎﺨﻣ ﺔﻴﺌﻴﺒﻟا ﺔﻴﻋﺎﻤﺘﺟﻻاو ﺮﻃﺎﺨﻣو
ﺔﻤﻛﻮﺤﻟا ﻲﻓ ﻞﻴﻠﺤﺗ
صﺮﻓ ةﺮﺒﺧﻊﻗاوﻦﻣو.ﺔﻟوﺆﺴﻤﻟاﺔﻳرﺎﻤﺜﺘﺳﻻاﺎﻬﺘﺳﺎﻴﺴﻟ ًﺎﻘﻓوﺎﻫﺪﺻرﻲﻓورﺎﻤﺜﺘﺳﻻا
،ﺮﻳﺪﻤﻟا
ﻦﻜﻤﻳ نأ ﻞﻤﻜﻳ ﻢﻴﻴﻘﺗ ﺔﺌﻴﻬﻟا ﻞﻴﻠﺤﺘﻟا ﻲﻟﺎﻤﻟا يﺪﻴﻠﻘﺘﻟا ﺔﻳﺎﻨﻌﻟاو ﺔﺒﺟاﻮﻟا
.ﻲﻓةﺪﻋﺎﺴﻤﻠﻟﻂﺑاﻮﺿوتاءاﺮﺟإوتﺎﻴﻠﻤﻋقوﺪﻨﺼﻟاﺮﻳﺪﻣﺬﻔﻧﺪﻗو ﻒﻴﻔﺨﺘﻟا
ﻦﻣ ﺣ
ةﺪﻴﺌﻴﺒﻟا ئدﺎﺒﻤﻟاﺮﻃﺎﺨﻤﺑ ﺎﻬﻴﻋو ةدﺎﻳز ﻦﻋ ًﻼﻀﻓ ،ﺮﻴﺑاﺪﺘﻟا هﺬﻫ نأﺮﻴﻏ .ﺮﻃﺎﺨﻤﻟا هﺬﻫ ﺔ .ﻞﻴﺒﻘﻟااﺬﻫﻦﻣثﺪﺣيأعﻮﻗﻮﺑ ًﺎﺒﻠﺳﺔﻴﻟﺎﻤﻟاﺎﻬﺠﺋﺎﺘﻧﺮﺛﺄﺘﺗﻻأﻦﻤﻀﺗﻻ،ﺔﻴﻟﺎﻤﻟاو
ﺮﻳﺮﻘﺗ ﻢﻳﻮﻘﺗ ﺮﻃﺎﺨﻤﻟا
يﻮﻄﻨﺗ ﺔﻄﺸﻧﻷا ﻲﺘﻟا
مﺎﻗ ﺎﻬﺑ قوﺪﻨﺼﻟا ﻰﻠﻋ
ﻪﻋﻮﻤﺠﻣ ﺔﻋﻮﻨﺘﻣ
ﻦﻣ ﻞﻣاﻮﻋ ﺮﻃﺎﺨﻤﻟا ﺔﻔﻠﺘﺨﻤﻟا ﺔﻴﺟرﺎﺨﻟا
ﻞﺜﻣ ﺮﻃﺎﺨﻣ
،قﻮﺴﻟا ﺮﻃﺎﺨﻣ ﺘﺋﻻا
نﺎﻤ
.ﺎﻬﺗاذ ﺪﺣ ﻲﻓ لﻮﺻﻷا ﺔﺌﻔﺑ ﻖﻠﻌﺘﺗ ﺮﻃﺎﺨﻣ كﺎﻨﻫ ،ﻚﻟذ ﻰﻠﻋ ةوﻼﻋو
.ﺔﻴﻠﻴﻐﺸﺘﻟا ﺔﻴﻠﻤﻌﻟﺎﺑ ﺔﻘﻠﻌﺘﻤﻟا ﺮﻃﺎﺨﻤﻟا ،ﺔﻟﻮﻴﺴﻟا ﺮﻃﺎﺨﻣ ﺰﻛﺮﻳو ﺞﻣﺎﻧﺮﺑ ةرادﻹا ﺔﻠﻣﺎﺸﻟا ﺮﻃﺎﺨﻤﻟ قوﺪﻨﺼﻟا ﻰﻠﻋ
ﺔﻴﻧﺎﻜﻣا ﺆﺒﻨﺘﻟا قاﻮﺳﻷﺎﺑ ﺔﻴﻟﺎﻤﻟا
ﻰﻌﺴﻳو ﻰﻟإ ﻞﻴﻠﻘﺘﻟا ﻦﻣ رﺎﺛﻵا ﺔﻴﺒﻠﺴﻟا ا ﺔﻠﻤﺘﺤﻤﻟ ﻰﻠﻋ ءادﻷا
ﻲﻟﺎﻤﻟا قوﺪﻨﺼﻠﻟ
.ءﺎﻨﺑو ﻰﻠﻋ
،ﻚﻟذ ﺰﻛﺮﺗ ﺔﻴﻠﻤﻋ ﻢﻴﻴﻘﺗ ﺮﻃﺎﺨﻤﻟا ﻲﻠﻋ ﻢﻫأ ﻞﻣاﻮﻋ
،ﺮﻃﺎﺨﻤﻟا ﻲﺘﻟا
ﻞﻤﺸﺗ
ﻰﻠﻋ
ﻞﻴﺒﺳ
لﺎﺜﻤﻟا
ﻻ
ﺮﺼﺤﻟا
ﻣ
ﺎ
ﻲﻠﻳ
:ﺔﻴﺴﻴﺋﺮﻟا ﺮﻃﺎﺨﻤﻟا ﻒﺻﻮﻟا
ﻢﻴﻴﻘﺘﻟا
اﺪﺣﻷﺎﺑ ﺔﻠﺼﺘﻤﻟا ﺮﻃﺎﺨﻤﻟا ث ثراﻮﻜﻟاو ﺔﻴﺳﺎﻴﺳﻮﻴﺠﻟا
بﺎﻫرﻹاو ﺔﻴﻌﻴﺒﻄﻟا ﺔﻴﺤﺼﻟا ﺔﺌﺑوﻷاو ﺪﻗ
ﺮﺛﺆﺗ ثاﺪﺣﻷا ﺔﻴﺳﺎﻴﺳﻮﻴﺠﻟا مﺪﻋو
ﺘﺳﻻا
راﺮﻘ ثاﺪﺣﻷاو ﺔﻴﻌﻴﺒﻄﻟا ثراﻮﻜﻟاو بﺎﻫرﻹاو ﻞﺜﻣﺣﺎﻧ ﻦﻣ لﻮﺻﻷا ﻰﻠﻋ ًﺎﺒﻠﺳ ﺔﻴﺤﺼﻟا ﺔﺌﺑوﻷا
ﺔﻴ .ﻞﺧﺪﻟاﻚﻟﺬﻛوﻢﻴﻴﻘﺘﻟا
ًاﺮﻈﻧو نﻷ هﺬﻫ ثاﺪﺣﻷا ﺮﻴﻏ ةﺪﻛﺆﻣ ﻻو ﻦﻜﻤﻳ ﺆﺒﻨﺘﻟا
،ﺎﻬﺑ نﺈﻓ قوﺪﻨﺼﻟا ﺮﻳﺪﻣو قوﺪﻨﺼﻟا ﺪﻗ ناﺮﺛﺄﺘﻳ
ًﺎﺒﻠﺳ عﻮﻗﻮﺑ يأ ثﺪﺣ ﻦﻣ اﺬﻫ ﻞﻴﺒﻘﻟا . ىﺪﻟو قوﺪﻨﺼﻟا ﻦﻴﻣﺄﺗ ﻰﻠﻋ ﺐﻳﺮﺨﺘﻟا بﺎﻫرﻹاو ﻴﻤﺠﻟ
ﻊ .ﺮﻃﺎﺨﻤﻟاهﺬﻫﻦﻣ ًﺎﻴﺋﺰﺟﻒﻔﺨﺗنأﻦﻜﻤﻳﻲﺘﻟاتﺎﻜﻠﺘﻤﻤﻟا
ﺔﻴﻠﻴﻐﺸﺘﻟا ﺮﻃﺎﺨﻤﻟا ﺮﻃﺎﺨﻣ
ةرﺎﺴﺨﻟا ﺔﻤﺟﺎﻨﻟا ﻦﻋ ﻞﺸﻓ تﺎﻴﻠﻤﻌﻟا
،ﺔﻴﻠﺧاﺪﻟا تاءاﺮﺟﻹاو
،ﺔﻴﻠﻴﻐﺸﺘﻟا ثاﺪﺣﻻاو
،ﺔﻴﺟرﺎﺨﻟا ناﺪﻘﻓو ﻦﻴﻔﻇﻮﻤﻟا ﻦﻴﻴﺴﻴﺋﺮﻟا
، ﻦﻋ ًﻼﻀﻓ ،تﺎﻣﺪﺨﻟا ﻲﻣﺪﻘﻣو ﺮﻃﺎﺨﻣ
ﺔﻳراﺮﻤﺘﺳا لﺎﻤﻋﻻا . ﻊﺿو
ﺮﻳﺪﻣ قوﺪﻨﺼﻟا ًارﺎﻃا ﺪﺻﺮﻟ ﺔﺒﻗاﺮﻣو ﺔﻄﺸﻧﻷا ﺔﻴﻣﻮﻴﻟا ﻒﻴﻔﺨﺘﻠﻟ ﻦﻣ ﺮﻃﺎﺨﻤﻟا ﻐﺸﺘﻟا ﺔﻴﻠﻴ
. ﺴﻤﻟاضاﺮﻌﺘﺳاو ،ﺔﻠﻤﺘﺤﻤﻟا ﺔﻴﻠﻴﻐﺸﺘﻟا ﺮﻃﺎﺨﻤﻟاﺪﻳﺪﺤﺘﻟ ﺔﻳرود تﺎﻋﺎﻤﺘﺟاﺪﻘﻋﻚﻟذ ﻞﻤﺸﻳو ﻞﺋﺎ ةرادإوﺪﺻروﺪﻳﺪﺤﺗوﺔﺒﻗاﺮﻤﻟ ًﺎﺳورﺪﻣ ًﺎﺠﻬﻧ قوﺪﻨﺼﻟاﺮﻳﺪﻣﻊﺒﺘﻳﺎﻤﻛ.ﺎﻬﻠﺣوﺔﻴﻠﻴﻐﺸﺘﻟا ﺮﻃﺎﺨﻤﻟا
ﺔﻴﻠﻴﻐﺸﺘﻟا ﺔﻄﺒﺗﺮﻤﻟا ةرادﻹﺎﺑ ﺔﻴﻣﻮﻴﻟا ﺔﻧﺎﻴﺼﻟاو ﺔﻈﻔﺤﻤﻟ قوﺪﻨﺼﻟا ﺔﻳرﺎﻘﻌﻟا . يﺮﺠﺗو ﻤﻋ تﺎﻴﻠ ﺔﻌﺟاﺮﻤﻟا
ﺔﻴﻠﺧاﺪﻟا تﺎﺑﺎﺴﺤﻠﻟ ةرﻮﺼﺑ ﺔﻳرود ضاﺮﻌﺘﺳﻻ لﺎﺜﺘﻣﻻا
،تﺎﻴﻠﻤﻌﻠﻟ ﺪﻳﺪﺤﺗو ﺢﻴﺤﺼﺗو يا ﺛ تاﺮﻐ
ﻲﻓﻋﺔﻤﺟﺎﻨﻟالﺎﻤﻋﻻاراﺮﻤﺘﺳاﺮﻃﺎﺨﻣﻦﻣﻒﻴﻔﺨﺘﻠﻟلﺎﻤﻋﻻاﺔﻳراﺮﻤﺘﺳﻻﺔﻄﺧﺖﻌﺿوﺪﻗو.تاءاﺮﺟﻹا
ﻦ .ﺔﻴﺛرﺎﻜﻟاﺮﺋﺎﺴﺨﻟاوأعﺎﻄﻘﻧﻻا
ﺔﻓﺎﺿإ ﻰﻟإ
،ﻚﻟذ ﻦﻣو رﻮﻈﻨﻣ ﺮﻃﺎﺨﻤﻟا ﺔﻴﺴﻴﺋﺮﻟا ﺔﻘﻠﻌﺘﻤﻟا
،ﻦﻴﻔﻇﻮﻤﻟﺎﺑ ﻢﻟ
ﻦﻜﻳ يﺪﻟ ﻳﺪﻤﻟا ﺮ
يأ ﺔﺒﻗاﺮﻤﺑمﺎﻈﺘﻧﺎﺑقوﺪﻨﺼﻟاﺮﻳﺪﻣمﻮﻘﻳﺎﻤﻛ.مﺎﻌﻟالﻼﺧﻲﻤﻴﻈﻨﺘﻟاﻞﻜﻴﻬﻟاﻲﻓﺔﻳﺮﻫﻮﺟتاﺮﻴﻴﻐﺗ
ءادأ .تﺎﻣﺪﺨﻟاﻲﻣﺪﻘﻣ
ﺔﻟﻮﻴﺴﻟا ﺮﻃﺎﺨﻣ ﺮﻃﺎﺨﻣ
ﺔﻟﻮﻴﺴﻟا ﺎﻬﻟ دﺎﻌﺑأ ةﺮﻴﺜﻛ ﻞﺜﻣ
مﺪﻋﺔﻳرﺎﺠﻳﻹا تﺎﻣاﺰﺘﻟﻻﺎﺑ ءﺎﻓﻮﻟا ﻰﻠﻋ ةرﺪﻘﻟا وأ.يﺪﻗﺎﻌﺘﻟاقﺎﻔﺗﻼﻟ ًﺎﻘﻓوتارﺎﻘﻌﻟاﻦﻣجوﺮﺨﻟا ﻞﺜﻤﻳ
ﻖﻓﺪﺘﻟا يﺪﻘﻨﻟا ﺪﻟﻮﺘﻤﻟا ﻦﻣ ﻞﻴﻐﺸﺗ ﺔﻈﻔﺤﻤﻟا ﺔﻳرﺎﻘﻌﻟا رﺪﺼﻤﻟا ﻲﺴﻴﺋﺮﻟا ﻮﻴﺴﻠﻟ ﺔﻟ ﺔﻣﺪﺨﺘﺴﻤﻟا
ﺪﻳﺪﺴﺘﻟ ﺪﺋاﻮﻔﻟا ﺔﻳروﺪﻟا ﺔﺌﺷﺎﻨﻟا ﻦﻣ ﻞﻳﻮﻤﺘﻟا تﺎﻓوﺮﺼﻤﻟاو ﺔﻣﺎﻌﻟا
ﺔﻳرادﻹاو قوﺪﻨﺼﻠﻟ . و
،ﻚﻟﺬﻟ
صﺮﺤﻳﻳﺮﻄﺑوﺐﺳﺎﻨﻤﻟاﺖﻗﻮﻟاﻲﻓتﺎﻣاﺰﺘﻟﻻاﻊﻴﻤﺟداﺪﺴﻟﺔﻴﻓﺎﻛلاﻮﻣأدﻮﺟوﻰﻠﻋقوﺪﻨﺼﻟاﺮﻳﺪﻣ ﺔﻘﻊﺋادﻮﺑةﺪﺋاﺰﻟاﺔﻴﻟﺎﻤﻟاﻎﻟﺎﺒﻤﻟاﻂﺑﺮﺑقوﺪﻨﺼﻟاﺮﻳﺪﻣمﻮﻘﻳ،ﻚﻟذﻰﻟإﺔﻓﺎﺿإ.ﺔﻔﻠﻜﺘﻟاﺚﻴﺣﻦﻣﺔﻟﺎﻌﻓ ةﺮﻴﺼﻗ ﻞﺟﻷا ًﺎﻘﻓو تﺎﺳﺎﻴﺴﻟ تاءاﺮﺟإو ةرادإ ﺪﻘﻨﻟا . ﺪﻗو ﺮﺛﺆﻳ ضﺎﻔﺨﻧا ﺔﻟﻮﻴﺴﻟا ﻲﻓ قﻮﺳ تارﺎﻘﻌﻟا
ﻰﻠﻋ تﺎﻤﻴﻴﻘﺘﻟا .
جرﺎﺨﺘﻟا ﻦﻣ ىﺪﺣا تارﺎﻘﻌﻟا ﻞﻗﺄﺑ ﻦﻣ ﺔﻔﻠﻜﺗ ذاﻮﺤﺘﺳﻻا ) ﺔﻠﻣﺎﺷ ﺔﻔﻠﻜﺘﻟا ﺔﺌﺷﺎﻨﻟا ﻦﻣ ﺳﻻا ذاﻮﺤﺘ (
ﺪﻗ .ﻦﻳﺮﻤﺜﺘﺴﻤﻟاﻰﻠﻋﺔﻌﻗﻮﺘﻤﻟاﺪﺋاﻮﻌﻟاﺾﻔﺨﻳ
ﺔﻴﻤﻴﻈﻨﺘﻟا ﺮﻃﺎﺨﻤﻟا ﻞﻤﻌﻳ
قوﺪﻨﺼﻟا ﻦﻤﺿ ئدﺎﺒﻤﻟا ﺔﻴﻬﻴﺟﻮﺘﻟا
ﻂﺑاﻮﻀﻟاو ﻰﻠﻋ ﻮﺤﻨﻟا ﻦﻴﺒﻤﻟا ﻲﻓ
"
ﻴﻠﻌﺘﻟا
تﺎﻤﺘﻤﻟايرﺎﻘﻌﻟارﺎﻤﺜﺘﺳﻻاﻖﻳدﺎﻨﺼﺑﺔﺻﺎﺨﻟا ﺔﻟواﺪ
"
ةردﺎﺼﻟاو ﻦﻣ ﺔﺌﻴﻫ قﻮﺴﻟا ﺔﻴﻟﺎﻤﻟا . ﻜﻤﻳو ﻦ
نأ ﺮﻃﺎﺨﻤﻟا ﻦﻣ ﺪﻳﺰﻣ كﺎﻨﻫ نﻮﻜﻳ ﺔﻴﻤﻴﻈﻨﺘﻟا
ﺔﻘﻠﻌﺘﻤﻟا قﻮﺴﺑ تارﺎﻘﻌﻟا وأ ﺔﺳﺎﻴﺴﻟا ﻌﻟا ﺔﻣﺎ . ﻊﺒﺗا ﺮﻳﺪﻣ قوﺪﻨﺼﻟا ًﺎﺠﻬﻧ ًﻻﺎﻌﻓ ﺔﺒﻗاﺮﻤﻟ ﺪﺻرو تﺎﺒﻠﻄﺘﻤﻟا ﺔﻴﻤﻴﻈﻨﺘﻟا
ﻲﻓ ﻞﻛ ﺸﻧﻷا ﺔﻄ ﺔﻘﻠﻌﺘﻤﻟا
ةرادﺈﺑ قوﺪﻨﺼﻟا ﻞﺜﻣ لﺎﺜﺘﻣﻻا ةرادإو ﺮﻃﺎﺨﻤﻟا ﻲﺘﻟاو فﺪﻬﺗ ﻰﻟإ ﺦﻴﺳﺮﺗ و ﺪﻴﻛﺄﺗ دﻮﺟو ﺑاﻮﺿ ﻂ ﺔﺒﺳﺎﻨﻣ
ﺐﻨﺠﺘﻟ مﺪﻋ لﺎﺜﺘﻣﻻا .
ﺔﻴﻧﻮﻧﺎﻘﻟا ﺮﻃﺎﺨﻤﻟا ﺮﻃﺎﺨﻤﻟا
ﻲﺘﻟا يﻮﻄﻨﺗ ﺎﻬﻴﻠﻋ تﺎﺒﻴﺗﺮﺘﻟا ﻟا ﺔﻴﻧﻮﻧﺎﻘ
دﻮﻘﻌﻟاو تﺎﻗﺎﻔﺗﻻاو تﺎﻣاﺰﺘﻟﻻاو
. يﺪﻟ
ﺮﻳﺪﻣ قوﺪﻨﺼﻟا تارادإ مﺎﺴﻗأو ﺔﺼﺼﺨﺘﻣ ﻲﻓ نوﺆﺸﻟا ﺔﻴﻧﻮﻧﺎﻘﻟا
،لﺎﺜﺘﻣﻻاو هﺬﻫو تارادﻹا
ﻰﻟﻮﺘﺗ ﺔﻴﻟوﺆﺴﻣ ﻪﻴﺟﻮﺘﻟا دﺎﺷرﻻاو نﺎﻤﻀﻟ ﺪﻴﻘﺘﻟا ﻊﻴﻤﺠﺑ ﻞﺋﺎﺴﻤﻟا ﺔﻴﻤﻴﻈﻨﺘﻟا ﺴﻤﻟاو ﻞﺋﺎ ﺔﻘﻠﻌﺘﻤﻟا
لﺎﺜﺘﻣﻻﺎﺑ . ﺎﻤﻴﻓو ﻖﻠﻌﺘﻳ ىوﺎﻋﺪﻟﺎﺑ
،ﺔﻴﻧﻮﻧﺎﻘﻟا ﺪﻗ نﻮﻜﻳ يﻷ ﻢﻜﺣ ﻲﺋﺎﻀﻗ ًاﺮﻴﺛﺄﺗ ﻠﺳ ًﺎﻴﺒ ﻰﻠﻋ قوﺪﻨﺼﻟا .
ﻢﺋاﺮﺠﻟا ﺮﻃﺎﺨﻣ ﺔﻴﺗﺎﻣﻮﻠﻌﻤﻟا ﻢﺋاﺮﺠﻟا
ﺔﻴﻧوﺮﺘﻜﻟﻹا ﻞﺜﻣ
ثداﻮﺣ
ﻦﻣﻷا ًﺎﺒﻠﺳﺮﺛﺆﻳﺪﻗثﺪﺣيأﻦﻤﻀﺘﻳوﻲﻧاﺮﺒﻴﺴﻟا وأ ﺮﻓاﻮﺗ وأ/و ﺔﻣﻼﺳو ﺔﻳﺮﺳ دﺪﻬﻳ دراﻮﻣ
تﺎﻣﻮﻠﻌﻤﻟا ﺔﺻﺎﺨﻟا
ﺔﻛﺮﺸﺑ ﻮﻛﺪﺳ ﺎﺘﻴﺑﺎﻛ ل
ﺪﻗو .ةﺮﻴﺒﻛﺮﺋﺎﺴﺨﺑﺔﻴﻧوﺮﺘﻜﻟﻹاﻢﺋاﺮﺠﻟاﺐﺒﺴﺘﺗ ﺬﺨﺗا
ﺮﻳﺪﻣ قوﺪﻨﺼﻟا تاءاﺮﺟﻹا ﺮﻴﺑاﺪﺘﻟاو ﺔﻣزﻼﻟا ﺪﺻﺮﻠﻟ ﺪﺤﻟاو ﻦﻣ هﺬﻫ
،ﺮﻃﺎﺨﻤﻟا ًﻼﻀﻓﻦﻜﻟو
ﻋ
ﻦ ثوﺪﺣلﺎﺣﻲﻓﺔﻴﺒﻠﺳ ةرﻮﺼﺑﺔﻴﻟﺎﻤﻟاﺞﺋﺎﺘﻨﻟاﺮﺛﺄﺗمﺪﻋ ﻦﻤﻀﺗﻻﺎﻬﻧأﻻا،ﺮﻴﺑاﺪﺘﻟاهﺬﻫﺔﻴﻟﻮﻤﺷ يأ .ﻪﻠﻟاﺢﻤﺳﻻتﺎﺑﺎﺴﺤﻟاوﺔﻤﻈﻧﻸﻟتﺎﻗاﺮﺘﺧﻻاوأتﺎﻛﺎﻬﺘﻧﻻاﻦﻣ
4
ﺔﻴﺴﻴﺋﺮﻟا ﺮﻃﺎﺨﻤﻟا ﻒﺻﻮﻟا
ﻢﻴﻴﻘﺘﻟا
ﻢﻴﻴﻘﺘﻟا ﺮﻃﺎﺨﻣ ﻻ
ﻲﻓﻮﺘﺴﺗ ةدﻮﺟ ﻢﻴﻴﻘﺘﻟا ﺮﻴﻳﺎﻌﻤﻟا ﺘﻟا ﺔﻴﻤﻴﻈﻨ مﻮﻘﻳ .
ﺮﻳﺪﻣ قوﺪﻨﺼﻟا ﻢﻴﻴﻘﺘﺑ لﻮﺻﻷا ﺔﻳرﺎﻘﻌﻟا قوﺪﻨﺼﻠﻟ ًادﺎﻨﺘﺳا ﻰﻟإ ﻢﻴﻴﻘﺗ ﺪﻌﻣ ﻦﻣ ﻦﻴﻤ ّﻴﻘﻣﻞﺒﻗ
ﻦ ّﻴﻠﻘﺘﺴﻣ ﻦﻳﺪﻤﺘﻌﻣ ﻦﻣ ﻞﺒﻗ ﺔﺌﻴﻬﻟا ﺔﻳدﻮﻌﺴﻟا ﻦﻴﻤ ّﻴﻘﻤﻠﻟ
،ﻦﻳﺪﻤﺘﻌﻤﻟا ﺬﺧﺆﻳو
ﺘﻤﺑ ﻂﺳﻮ ﻲﺘﻤﻴﻗ
،ﻦﻴﻤﻴﻴﻘﺘﻟا ﺎﻣأ ﻲﻓ لﺎﺣ دﻮﺟو فﻼﺘﺧا ﺮﻴﺒﻛ ﻦﻴﺑ
،ﻦﻴﺘﻤﻴﻘﻟا مﻮﻘﻴﺳ ﺮﻳﺪﻣ قوﺪﻨﺼﻟا ﺘﺑ ﻢ ًﻴﻘﻣﻦﻴﻴﻌ ﺚﻟﺎﺛ .
لاﻮﻣﻷا ﻒﻴﻇﻮﺗ ﺮﻃﺎﺨﻣ رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا ةدﺎﻋإو ﺮﻃﺎﺨﻣ
ﺮﺧﺄﺘﻟا ﻲﻓ ﻒﻴﻇﻮﺗ لاﻮﻣﻷا ﻲﻓ ﻮﺻﻷا
ل ةﺪﻴﺠﻟا
ﻢﺗ ﻒﻴﻔﺨﺘﻟا ﻦﻣ اﺬﻫ ﺮﻄﺨﻟا ﻦﻋ ﻖﻳﺮﻃ رﺎﻤﺜﺘﺳا دراﻮﻣ قوﺪﻨﺼﻟا ﻞﻣﺎﻜﻟﺎﺑ ًﺎﻘﻓو ﺠﻴﺗاﺮﺘﺳﻻ ﺔﻴ قوﺪﻨﺼﻟا .
ﺔﻘﻠﻌﺘﻤﻟا ﺔﻣﺎﻌﻟا ﺮﻃﺎﺨﻤﻟا رﺎﻘﻌﻟا ﻖﻳدﺎﻨﺻ ﺔﺌﻔﺑ ﺔﻟواﺪﺘﻤﻟا ) ﺖﻳر ( ﻦﻤﻀﺘﺗ
ﺮﻃﺎﺨﻤﻟا ﺔﻣﺎﻌﻟا ﺔﺌﻔﻟ
،لﻮﺻﻷا ﺸﺗو
ﻞﻤ ﺮﻌﺳ ﺐﻠﻘﺗ لﺎﺜﻤﻟا ﻞﻴﺒﺳ ﻰﻠﻋ
،ﻢﻬﺴﻟا
توﺎﻔﺘﻟاو ﻞﻤﺘﺤﻤﻟا ﻦﻴﺑ ﻲﻓﺎﺻ ﺔﻤﻴﻗ ﺻﻷا
لﻮ ،قﻮﺴﻟا ﻲﻓ ﻢﻬﺴﻟا ﺮﻌﺳو
ضﺎﻔﺨﻧﻻاو
ﻞﻤﺘﺤﻤﻟا ﻲﻓ ﺮﻌﺳ ﻢﻬﺴﻟا ﺮﻃﺎﺨﻣو ﺔﻟﻮﻴﺴﻟا . ﺪﻗ ﺮﺛﺄﺘﻳ ﺮﻌﺳ قﻮﺴﻟا تاﺪﺣﻮﻠﻟ تاﺮﻴﻐﺘﻟﺎﺑ ﻲﻓ فوﺮﻇ قﻮﺴﻟا
،ﺔﻣﺎﻌﻟا تﺎﺒﻠﻘﺘﻟاو ﻲﻓ اﻮﺳأ ق قاروﻷا
ﺔﻴﻟﺎﻤﻟا ﺪﻳﺪﻌﻟاو ﻦﻣ ﻞﻣاﻮﻌﻟا ىﺮﺧﻷا ﺔﺟرﺎﺨﻟا ﻦﻋ ةﺮﻄﻴﺳ ﺮﻳﺪﻣ قوﺪﻨﺼﻟا .
ﺔﻄﺒﺗﺮﻤﻟا دﻮﻴﻘﻟا ﺔﺌﺑوﻷﺎﺑ دﻮﻴﻘﻟا
ﺔﻄﺒﺗﺮﻤﻟا ﺮﺠﺤﻟﺎﺑ ﻲﺤﺼﻟا ﻲﺘﻟاو ﺗ
ﻞﻤﺸ ﻲﻋﺎﻤﺘﺟﻻاﺪﻋﺎﺒﺘﻟاوناﺮﻴﻄﻟاﺮﻈﺣ قﻼﻏﻹاو
ﺢﺋاﻮﻠﻟاو ىﺮﺧﻷا . ﺪﻗ ﻞﻤﺸﺗ ﺮﻃﺎﺨﻤﻟا ﺠﺗﺎﻨﻟا
ﺔ تاﺮﻴﻐﺗو تﺎﺒﻠﻘﺗ ﺎﻧورﻮﻛ ﺔﺤﺋﺎﺟ ﻦﻋ ﻲﻓ .يﺮﻴﺟﺄﺘﻟا ﻞﺧﺪﻟاو لﺎﻐﺷﻹا تﻻﺪﻌﻣ ﺪﻗوﻟإ ﺎﻬﻟ ﺔﻌﺑﺎﺘﻟا ﺔﻴﺒﻠﺴﻟا تارﻮﻄﺘﻟا يدﺆﺗ ﻰ.ﻒﻴﻟﺎﻜﺘﻟاﻲﻓةدﺎﻳزوأتاداﺮﻳﻹاﻲﻓضﺎﻔﺨﻧا لﻼﺧ
مﺎﻋ 2020
، ﺮﺛأ ﻲﺸﻔﺗ سوﺮﻳﺎﻓ ﺎﻧورﻮﻛ ةﺪﺸﺑ ﻰﻠﻋ تادﺎﺼﺘﻗﻻا ﺔﻴﻤﻟﺎﻌﻟا
ﺔﻴﻤﻴﻠﻗﻹاو تﺮﺛﺄﺗو
ﻞﻜﺸﺑ ﺮﻴﺒﻛ ﺾﻌﺑ تﺎﻋﺎﻄﻘﻟا ﻞﺜﻣ ﻊﻴﺒﻟا ﺔﺋﺰﺠﺘﻟﺎﺑ ﻞﺋﺎﺳوو ﻞﻘﻨﻟا لﺎﻤﻋأو ءﺎﻨﺒﻟا . تدأ ﻗ دﻮﻴ ﺪﻋﺎﺒﺘﻟا
ﻲﻋﺎﻤﺘﺟﻻا قﻼﻏﻹاو ﻰﻟإ مﺪﻋ لﻼﻐﺘﺳا تﺎﺣﺎﺴﻤﻟا ﺔﻳرﺎﻘﻌﻟا ﺔﻳرﺎﺠﺘﻟا ﻞﺜﻣ ﺐﺗﺎﻜﻤﻟا ﻊﻴﺒﻟاو ﺔﺋﺰﺠﺘﻟﺎﺑ
ﺔﻓﺎﻴﻀﻟاو .
ﺐﺒﺴﺑ ﺆﻃﺎﺒﺘﻟا ﻲﻓ لﺎﻤﻋﻷا
،ﺔﻳرﺎﺠﺘﻟا ﺐﺠﻳ ةرادإ تﺎﺒﻠﻃ ﻢﺼﺨﻟا / ءﺎﻔﻋﻹا ﻦﻣ رﺎﺠﻳﻹا ﻦﻣ ﻤﻟا ﻦﻳﺮﺟﺄﺘﺴ
ﺐﻨﺠﺘﻟ يأ ﺮﻴﺛﺄﺗ ﺮﻴﺒﻛ ﻰﻠﻋ ﻞﺧﺪﻟا يﺮﻴﺟﺄﺘﻟا .
ﺪﻗ ﺮﺧﺄﺘﺗ لﺎﻤﻋأ ءﺎﻨﺒﻟا ﺐﺒﺴﺑ دﻮﻴﻗ قﻼﻏﻹا .
ﺪﻗ ﻒﻠﺘﺨﺗ عاﻮﻧأ لﻮﺻﻷا ﻖﻃﺎﻨﻤﻟاو تﺎﻋﺎﻄﻘﻟاو ﻲﻓ
ىﺪﻣ ﺎﻫﺮﺛﺄﺗ دﻮﻴﻘﻟﺎﺑ ﺔﻴﺋﺎﺑﻮﻟا . ﻴﺘﻧو ﺔﺠ ﻚﻟﺬﻟ
ﻦﻣ ﻲﻓ.ﺔﻤﻬﻣﻞﻈﺗﺔﻧﺮﻤﻟاةرادﻹانأﻻإﺎﻧورﻮﻛسوﺮﻴﻓﺔﺤﺋﺎﺟﻦﻣﻞﻜﻛقﻮﺴﻟاﺮﺛﺄﺘﻳنأﻞﻤﺘﺤﻤﻟا ﻦﻴﺣ .ةﺪﻛﺆﻣﺮﻴﻏﺔﻤﺋﺎﻘﻟادﻮﻴﻘﻟاةﺪﺷوةﺪﻣنﺈﻓ،دﻮﻴﻘﻟاﻦﻣﺪﻳﺪﻌﻟاﻊﻓرﻢﺗ
ﺔﻨﻳﺪﻤﻟا ﻢﻣﺬﻟا ﺮﻄﺧ
ﻞﺸﻓ ﻦﻳﺮﺟﺄﺘﺴﻤﻟا ﻲﻓ
داﺪﺳ ﻋﻮﻓﺪﻣ
تﺎ ﺪﻗ .ﺐﺳﺎﻨﻤﻟا ﺖﻗﻮﻟا ﻲﻓ رﺎﺠﻳﻹا ﻦﻤﻀﺘﻳ
ﺐﺒﺳ ﺮﻴﺧﺄﺘﻟا ﺎًﺑﺎﺒﺳأ ﺔﻔﻠﺘﺨﻣ ﺎﻤﺑ ﻓ ﻲ
ﻚﻟذ .رﺎﺠﻳﻹاطوﺮﺷﻲﻓتﻼﻳﺪﻌﺘﻟاتﺎﺒﻠﻃ ﺐﺒﺴﺑ
شﺎﻤﻜﻧﻻا يدﺎﺼﺘﻗﻻا مﺎﻌﻟ
2020
، ﺖﺛﺪﺣ ﺾﻌﺑ تاﺮﻴﺧﺄﺘﻟا ﻲﻓ مﻼﺘﺳا تﺎﻋﻮﻓﺪﻣ رﺎﺠﻳﻹا
ﺔﻘﺤﺘﺴﻤﻟا .
ﺖﻨﺴﺣ ةرادﻹا ﺔﻴﻗﺎﺒﺘﺳﻻا ﺮﻳﺪﻤﻟ
قوﺪﻨﺼﻟا ﻦﻣ ﻞﻴﺼﺤﺗ تﺎﻘﺤﺘﺴﻤﻟا .
ﻞﻜﺸﺑ
،مﺎﻋ ﻢﻬﺴﻳ ﺺﺤﻔﻟا
ﻞﻣﺎﺸﻟا يﺬﻟا ﻪﻳﺮﺠﻳ ﺮﻳﺪﻣ قوﺪﻨﺼﻟا ﻦﻋ ﻦﻳﺮﺟﺄﺘﺴﻤﻟا ﻦﻴﻠﻤﺘﺤﻤﻟا
ﻦﻋ ةدﻮﺟ ﻦﻳﺮﺟﺄﺘﺴﻤﻟا ﻗو
ﻢﻬﺗرﺪ
ﻰﻠﻋ داﺪﺳ تﺎﻘﺤﺘﺴﻤﻟا .
تارﺎﻘﻌﻟا ةرادإ ﺮﻃﺎﺨﻣ ﺮﻃﺎﺨﻣ
ضﺎﻔﺨﻧا ﻞﺧﺪﻟا ) يأ ﺪﺋﺎﻌﻟا
ﻰﻠﻋﻄﺑ تﺎﻜﻠﺘﻤﻤﻟا ةرادإ ﺐﺒﺴﺑ (رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا ﺔﻘﻳﺮإيدﺆﻳﺪﻗﺎﻤﻣ،ﺔﻟﺎ ّﻌﻓﺮﻴﻏوأﺔﻤﺋﻼﻣﺮﻴﻏ ﻰﻟﻴﻐﺸﺘﻟا تﺎﻘﻔﻧو رﻮﻐﺸﻟا تﻻﺪﻌﻣ عﺎﻔﺗرا ﻞ .ﺦﻟإ,رﺎﺠﻳﻹاﻦﻣتاداﺮﻳﻹاضﺎﻔﺨﻧاو كرﺪﻳ
ﺮﻳﺪﻣ قوﺪﻨﺼﻟا نأ ةرادﻹا ﺔﻳروﺮﺿ حﺎﺠﻨﻠﻟ ﻲﻓ رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا
،يرﺎﻘﻌﻟا ﻲﻟﺎﺘﻟﺎﺑو ﻴﻔﺨﺘﻠﻟ ﻒ ﻦﻣ
هﺬﻫﻷاﺪﻳﺪﺤﺗﺐﺠﻳ،دﺪﺼﻟااﺬﻬﺑو.ةﺮﺒﺧيوذوﻦﻴﻠﻫﺆﻣتارﺎﻘﻋيﺮﻳﺪﻤﺑﺔﻧﺎﻌﺘﺳﻻاﺐﺠﻳ،ﺮﻃﺎﺨﻤﻟا راوددﻮﻘﻌﻟاوتﺎﻴﻗﺎﻔﺗﻻاﻞﺜﻣ،ﺔﻴﻧﻮﻧﺎﻘﻟاﻖﺋﺎﺛﻮﻟالﻼﺧﻦﻣﺎﻬﻴﻠﻋقﺎﻔﺗﻻاوحﻮﺿﻮﺑتﺎﻴﻟوﺆﺴﻤﻟاو ﺎﻣوﺈﺑ ﺔﻘﻠﻌﺘﻤﻟا رﻮﺼﻘﻟا ﻪﺟوأ ﻦﻣ ﻒﻴﻔﺨﺘﻠﻟ ﺔﻣزﻼﻟا تﺎﻴﻠﻤﻌﻟا ﺮﻳﺪﻤﻟا ﺬﻔﻧ ،ًﺎﻀﻳأ .ﻚﻟذ ﻰﻟإ
ةراد .تﺎﻜﻠﺘﻤﻤﻟا
+966 12 690 6555
+966 12 690 6599 ص
. ب
13396 .
21493ةﺪﺟ
ﺔﻳدﻮﻌﺴﻟا ﺔﻴﺑﺮﻌﻟا ﺔﻜﻠﻤﻤﻟا
ﺺﻴﺧﺮﺗ
37 - 11157 www.sedcocapital.com
تﺎﻣﻮﻠﻌﻤﻟا ﻦﻣ ﺪﻳﺰﻤﻟ
اﺬﻫ ﺔﻘﻴﺛﻮﻟا ﻢﺗ ﺎﻫداﺪﻋا ﻦﻣ ﻞﺒﻗ ﻮﻛﺪﺳ
،لﺎﺘﻴﺑﺎﻛ ﻢﺳﻻا يرﺎﺠﺘﻟا ﺔﻛﺮﺸﻠﻟ ﺔﻳدﻮﻌﺴﻟا دﺎﺼﺘﻗﻼﻟ ﺔﻴﻤﻨﺘﻟاو قاروﻸﻟ ﺔﻴﻟﺎﻤﻟا ) فﺮﻌﺗ ﺎﻤﻴﻓ ﺪﻌﺑ
"
ﻮﻛﺪﺳ لﺎﺘﻴﺑﺎﻛ ("
ﺑ ﻰﻠﻋﺄ تﺎﺟرد مﺎﻤﺘﻫﻻا
ﻰﺼﻗﺄﺑو تﺎﺟرد ﺔﻓﺮﻌﻤﻟا ﻦﻜﻟو ﻰﻠﻋ ﻢﻏﺮﻟا ﻦﻣ ﻚﻟذ نﺈﻓ ﻮﻛﺪﺳ لﺎﺘﻴﺑﺎﻛ ﻻ مﺪﻘﺗ يأ تﺎﻧﺎﻤﺿ صﻮﺼﺨﺑ ىﻮﺘﺤﻤﻟا ﻪﻟﺎﻤﺘﻛاو ﺎﻤﻛ ﺎﻬﻧأ ﻻ ﻞﺒﻘﺗ ﻞﻤﺤﺘﺑ ﺔﻴﻟوﺆﺴﻤﻟا ﻦﻋ
يأ ةرﺎﺴﺧ
ﺪﻗ.راﺬﻧاﻖﺑﺎﺳنودﺖﻗويأﻲﻓﺮﻴﻴﻐﺘﻠﻟﺔﻠﺑﺎﻗﻲﻫوﺎﻬﺘﺑﺎﺘﻛﺖﻗوﻲﻓلﺎﺘﻴﺑﺎﻛﻮﻛﺪﺴﻟﻲﻫﺔﻘﻴﺛﻮﻟاهﺬﻫﻲﻓﺎﻬﻨﻋﺮﺒﻌﻤﻟاءارﻵا.ﻪﻴﻓةدراﻮﻟاتﺎﻣﻮﻠﻌﻤﻟاماﺪﺨﺘﺳاﻦﻣﺖﻤﺠﻧنﻮﻜﺗ ﺎﻣو ﻞﺜﻤﺗﻻﺎﻬﻧأﺎﻤﻛ.ﻲﻘﻠﺘﻤﻠﻟصﺎﺨﻟاماﺪﺨﺘﺳﻼﻟوﻂﻘﻓتﺎﻣﻮﻠﻌﻤﻟاﺔﺣﺎﺗإضﺮﻐﺑﺔﻘﻴﺛﻮﻟاهﺬﻫﻢﻳﺪﻘﺗﻢﺗ.ﺔﻘﻗﺪﻣﺮﻴﻏﻲﻫﺔﻘﻴﺛﻮﻟاهﺬﻫﻲﻓمﺎﻗرﻷاﻞﻛنﺈﻓﻚﻟذفﻼﺧﺮﻛﺬﻳﻢﻟ ﺎﺿﺮﻋاذاﺎﻣﺔﻌﺟاﺮﻤﺑمﻮﻘﻳنﺄﺑصﺎﺧﻞﻜﺸﺑﻲﻘﻠﺘﻤﻟاﺢﺼﻨﻳ.صﺎﺨﻟاﻪﻤﻜﺤﻟﻲﻘﻠﺘﻤﻟاماﺪﺨﺘﺳاﻦﻋﻲﻨﻐﺗﻻﺎﻬﻧأﺎﻤﻛﺔﻴﻓﺮﺼﻣتﺎﻴﻠﻤﻌﺑمﺎﻴﻘﻟاوأﺔﻴﻟﺎﻤﻟاقاروﻷاﻊﻴﺑوأءاﺮﺸﺑﺔﻴﺻﻮﺗوأ ﺖﻧﺎﻛجﺎﺘﻧاةدﺎﻋﺈﺑﺢﻤﺴﻳﻻ (.ﺔﺟﺎﺤﻟاﺪﻨﻋ)ﺮﻴﺒﺧةرﺎﺸﺘﺳاﻊﻣىﺮﺧأﺐﻗاﻮﻋيأوأﻲﺒﻳﺮﺿوأﻲﻤﻴﻈﻨﺗوأﻲﻧﻮﻧﺎﻗﺐﻧﺎﺟياﺺﺨﻳﺎﻤﻴﻓﺔﺻﺎﺨﻟاﻪﻓوﺮﻇﻊﻣﻖﻓاﻮﺘﺗةدراﻮﻟاتﺎﻣﻮﻠﻌﻤﻟا
هﺬﻫ .لﺎﺘﻴﺑﺎﻛﻮﻛﺪﺳﻦﻣﺔﻴﻄﺧﺔﻘﻓاﻮﻣﺮﻴﻐﺑﺎﻴﻠﻛوأﺎﻴﺋﺰﺟﺔﻘﻴﺛﻮﻟا
ﻻ ﻞﺜﻤﻳ اﺬﻫ ﺪﻨﺘﺴﻤﻟا ضﺮﻋ ﻊﻴﺑ وأ ﺔﻛرﺎﺸﻣ ﻲﻓ قوﺪﻨﺼﻟا يﺄﺑ
،ﺔﻘﻳﺮﻃ ﺎﻤﻛ ﺐﺠﻳ ﻻأ ﻞﻜﺸﻳ ﻪﻠﻛ ) وأ يأ ءﺰﺟ ﻪﻨﻣ ( سﺎﺳأ ماﺮﺑإ يأ ﺪﻘﻋ ﺎﻳًّأ نﺎﻛ . وأ نأ ﺪﻤﺘﻌﻳ ﻪﻴﻠﻋ ﻴﻓ ﺎﻤ ﻞﺼﺘﻳ ﻚﻟﺬﺑ
وأ ﺐﻟﺎﻄﻣﺖﻧﺄﻓ.ﺄﻄﺨﻟاﻖﻳﺮﻃﻦﻋﺪﻨﺘﺴﻤﻟااﺬﻫﺖﻤﻠﺴﺗﺪﻗﺖﻨﻛاذإ،ﻦﻳرﺎﺘﺨﻤﻟاﻦﻴﻣﺪﻘﺘﻤﻟاﻦﻳﺮﻤﺜﺘﺴﻤﻟﺎﺑﻻإﻲﻨﻌﻳوﻪﺘﻌﻴﺒﻄﺑيﺮﺳﺪﻨﺘﺴﻤﻟااﺬﻫﺮﺒﺘﻌﻳو.ﻚﻟﺬﻟاًﺰﻓﺎﺣنﻮﻜﻳنأ ﺐﺟﻮﻤﺑ
هﺬﻫ ﺔﻈﺣﻼﻤﻟا ﻞﻫﺎﺠﺘﺑ ﻪﺗﺎﻳﻮﺘﺤﻣ ﻪﺗدﺎﻋإو ﻮﻛﺪﺴﻟ لﺎﺘﻴﺑﺎﻛ وأ
،ﻪﻓﻼﺗإ ﻻو ﺮﺒﺘﻌﻳ ءادﻷا ﻖﺑﺎﺴﻟا ﺎﻧًﺎﻤﺿ ﺞﺋﺎﺘﻨﻠﻟ ﺔﻴﻠﺒﻘﺘﺴﻤﻟا . ﺪﻘﻓ ﺾﻔﺨﻨﺗ ﺔﻤﻴﻗ
،تاﺪﺣﻮﻟا و تﺎﻌﻳزﻮﺗ
،حﺎﺑرﻷا رﺎﻌﺳأو
ﻖﻳدﺎﻨﺼﻟا ﺎﻬﺗﻼﻤﻋو ﺎﻤﻛ ﻦﻜﻤﻳ نأ ﻊﻔﺗﺮﺗ
،ﺎ ًﻀﻳأ ﺪﻗو ﻞﺼﺤﻳ نوﺮﻤﺜﺘﺴﻤﻟا ﻰﻠﻋ
ﻎﻟﺎﺒﻣ ﻞﻗأ ﻦﻣ ﻚﻠﺗ ﻲﺘﻟا ﺎﻫوﺮﻤﺜﺘﺳا ﻲﻓ ﻞﺻﻷا . ﺪﻗو ﺮﺛﺆﺗ تاﺮﻴﻐﺘﻟا ﻲﺘﻟا أﺮﻄﺗ ﻰﻠﻋ رﺎﻌﺳأ تﻼﻤﻌﻟا
ﺐﻠﺴﻟﺎﺑ ﻰﻠﻋ ﺔﻤﻴﻗ قاروﻷا ﺔﻴﻟﺎﻤﻟا وأ ﺎﻫرﺎﻌﺳأ وأ ﺎﻬﻠﺧد . ﺎﻤﻴﻓو ﻖﻠﻌﺘﻳ قاروﻷﺎﺑ ﺔﻴﻟﺎﻤﻟا ﺮﻴﻏ
،ﺔﻠﺋﺎﺴﻟا ﺪﻘﻓ نﻮﻜﻳ ﻦﻣ ﺐﻌﺼﻟا ﺔﺒﺴﻨﻟﺎﺑ ﺮﻤﺜﺘﺴﻤﻠﻟ ﻊﻴﺑ ﺔﻗرﻮﻟا ﻟا ﺔﻴﻟﺎﻤ وأ ﻖﻴﻘﺤﺗ حﺎﺑرأ
ﺎﻬﻨﻣ لﻮﺼﺤﻟاو ﻰﻠﻋ تﺎﻣﻮﻠﻌﻣ ﺔﻗﻮﺛﻮﻣ لﻮﺣ ﺎﻬﺘﻤﻴﻗ وأ ىﺪﻣ ﺮﻃﺎﺨﻤﻟا ﻲﺘﻟا ضﺮﻌﺘﺗ
،ﺎﻬﻟ ﺪﻗو ﻢﺘﻳ ﻖﻴﺒﻄﺗ مﻮﺳر / ﻒﻳرﺎﺼﻣ ﺔﻴﻓﺎﺿإ . ﺪﻗو بﺬﺑﺬﺘﻳ ﻞﺧد تﺎﻌﻳزﻮﺗ ﺑرﻷا حﺎ ﺎﻤﻛ
ﺪﻗ .حﺎﺑرﻷاتﺎﻌﻳزﻮﺗﻞﺧدﻊﻓﺪﻟﺮﻤﺜﺘﺴﻤﻟالﺎﻤﻟاسأرﻦﻣءﺰﺟمﺪﺨﺘﺴﻳ
نﺎﻤﻀﻟو ﻚﻤﻬﻓ ﺪﻴﺠﻟا قوﺪﻨﺼﻠﻟ ىﺪﻣو ﻪﺘﺒﺳﺎﻨﻣ ﻚﻟ ﺎ ًﻘﻓو ﺔﺟرﺪﻟ ﺮﻃﺎﺨﻤﻟا
،ﻚﻳﺪﻟ ﻚﺤﺼﻨﻧ ةرﺎﺸﺘﺳﺎﺑ رﺎﺸﺘﺴﻣ يرﺎﻤﺜﺘﺳا ﺮﻴﺒﺧ . ﺮﻓاﻮﺘﻳو ﺪﻳﺰﻤﻟا ﻦﻣ تﺎﻣﻮﻠﻌﻤﻟا ﺣ
لﻮ قوﺪﻨﺼﻟا
ﻲﻓ .رﺎﻤﺜﺘﺳﻻاﻞﺒﻗﺔﻳﺎﻨﻌﺑﺎﻬﺗءاﺮﻗﻲﻐﺒﻨﻳﻲﺘﻟاوﺎﻬﺑلﻮﻤﻌﻤﻟاصﺎﺨﻟابﺎﺘﺘﻛﻻاحﺮﻃةﺮﻛﺬﻣ
