Companies in Saudi Arabia

(1)

تاكرش عورفل حيرصت بلط جذومن ةيبنأجلا نيمأتلا ةداعإ وأ/و نيمأتلا

ةيدوعسلا ةيبرعلا ةكلمملا يف

Application Form for Licensing of Branches of Foreign Insurance and/or Reinsurance

Companies in Saudi Arabia

(2)

- يبنأجأ عرفل صيخرت بلط) Application Form for Licensing of Foreign Branches

(

) ةماع تامولعم General Information

(

ةكرشلا نع تامولعم :ًلوأ First: About the company

لاصتلا طباض تامولعم :ًايناث Second: Point of Contact

Information

:لاصتلا طباض مسا Point of contact name :

:لاوجلا مقر Mobile Number :

:رخآ مقر

Other Number :

:ناونعلا Address :

:ينورتكللا ديربلا Email Address :

بلطلا مدقم مسا Name of the Applicant

ةكرشلا مسا Company Name

ةكرشلا طاشن هتلوازم بولطملا Activity Type

ينوناقلا نايكلا Legal Type

ةكرشلا لام سأر Capital

ةيراجتلا ةملعلا

يرايتخا)) Trademark (optional)

يسيئرلا زكرملا ملا ةكرشلل Headquarter of the parent company ) ةلودلا

Country :(

) ةنيدملا

City :(

ىلع ل وصحلا مت له تانايكلا فرعم ) ةينوناقلا LEI

(

Was the Legal Entity Identifier (LEI) obtained معن

☐

) Yes (

) مقرلا Number

:(

ل

☐

) No (

) ببسلا Reason

:(

(3)

ملا ةكرشلا يمهاسم رابك :اثلاث Third: Significant

Shareholders of the parent company



مقر قحلملا ةئبعت متي

1 لاح يف يئاهنلا ديفتسملاب صاخلا ((

.(ةيرابتعا ةيصخش) ةكرش كلاملا ناك Fill out Appendix (1) if any of the significant shareholder is an entity

تاميلعت Instructions

1 . لكشششب جذوششمنلا اذششه ةششئبعت متي نأ بجي هششميدقتب لوششخملا صخشلا لبق نم لماك 1. This form must be completely

filled out by the person

– مسلا – ةيسنجلا Name

Nationality - ةبسنلا

Percentage

(4)

.اماسل authorized to submit it to SAMA

2 . عورف حيرصت بلطل صصخم جذومنلا اذه نيمأشششتلا ةداشششعإ وأ/و نيمأشششتلا تاكرشششش .ةيدوعسلا ةيبرعلا ةكلمملا يف ةيبنأجلا 2. This form is for applying for

Licensing of Branches of Foreign Insurance and/or Reinsurance Companies in Saudi Arabia.

3 . عششم جذوششمنلا اذششه ةءارششق نرتششقت نأ بجي لشششمعلا ةشششطخ يف ةدراوشششلا تاشششمولعملا ةحيحششص نوكت نأو زأجوم لكشب ةمدقملا .ةقيقدو 3. The information provided in this

form must be matching with the information contained in the business plan and must be accurate.

4 . ) يتغيششصب جذومنلا اذه لاسرا متي word-

pdf .(

4. Submit this form in (word-pdf) format.

5 . ةششصصخملا ةحاسملا ةيافك مدع لاح يف قاششفرا يغبنيف ةلئششسلا دششحأ ىلع ةششباأجلل تاششعوبطم ىلع ةيأجراخ ةقرو يف ةباأجلا .ةصنو لاؤسلا ديدحت عم ةكرشلا 5. Attach an external paper

specifying the question and its reference, if the space allocated to answer one of the questions is not enough.

6 . .لماك لكشب جذومنلا تاقحلم ةئبعت متي 6. Fill out and complete the form’s

appendices.

7 . نم لكششش يأششب جذومنلا اذه ليدعت رظحي

.لاكشلا 7. It is not allowed to amend this

form in any way.

8 . حئاوششللاو ةمظنلا ةفاك ىلع علاطلا بجي تاذ اماششششس نم ةرداششششصلا تاششششميلعتلاو .بلطلا ميدقت لبق ةقلعلا 8. Review all relevant rules,

regulations and instructions issued by SAMA before submitting the application.

9

ميدششقتلا للخ نم جذومنلا اذه قافرإ متي

.

يف ةينورتكللا ةباوبلا .اماس عقوم ىلع

9.

Upload this form is to the online application portal on the SAMA website.

لمعلا ةطخ تامولعم :ًاعبار ةمدقملا Fourth: Business Plan

Information

(5)

ةيداصتقلا ىودجلا ةسارد Feasibility Study

؟ةيداصتقلا ىودجلا ةسارد قافرإ مت له معن

☐

-

Yes ل

☐

- No

Have you attached the feasibility study

؟

لمعلا ةطخ Business Plan

؟لمعلا ةطخ قافرإ مت له معن

☐

- Yes ل

☐

- No

Have you attached the five-year business plan

؟

هاندأ ةدراولا لوقحلا عيمأج ةئبعت متي :لمعلا ةطخ نمض درو ام بسح All fields listed below are to be

filled out as mentioned in the business plan:

ةحفصلا مقر يف

لمعلا ةطخ Page number in

the business plan

)

(أ عرفلا عمزي يتلا نيمأتلا ةداعإ وأ/و نيمأتلا ةطشنأ عاونأ

اهيف طاشنلا ةسرامم

Classes of insurance and/or reinsurance that will be undertaken by the Branch

ةحفصلا Page

)

ةمدقملا ةساردلا يف ةدراولا ةيقيوستلا ةطخلا طاقن زربأ

(أ

The main points of the marketing plan



 

(6)

ةحفصلا Page .ةاءلملا شماه تابلطتم ةاعارم عم ةعقوتملا ومنلا تلدعم (ت)

Projected underwriting growth taking into consideration solvency margin requirements.

ماعلا Year

تلدعم

ومنلا Growth Rate

بابسأ

ضافخنلا عافترلا وأ Reasons for the increase or the decrease

ةحفصلا Page

رداصملاو طاشنلل ةعقوتملا فيلاكتلا ىلع ًاءانب ةيونسلا فيلاكتلا (ث)

ليومتلل ةمزللا

Annual cost based on projected growth rate

ماعلا year

فيلاكتلا ومن

% Costs growth %

بابسأ

وأ ضافخنلا عافترلا Reasons for increase or decrease

ليومتلل ةمزللا ةيلاملا رداصملاو طاشنلا اءدبل ةعقوتملا فيلاكتلا Projected costs and financing to start the Branch’s operations

يلامأجإ فيلاكتلا Costs total

ليومتلا ردصم

Financing

source

(7)

بيردتلاو فيظوتلا ةطخ (ح) Employment and training plan فصلا

ةح Pag

e

/ماعلا Year

/نايبلا data

ةنسلا ىلولا

1^st year ةنسلا

ةيناثلا 2^nd year ةنسلا

ةثلاثلا 3^rd year ةنسلا

ةعبارلا 4^th year ةنسلا

ةسماخلا 5^th year

نيفظوملا ددع عومجم مهفيظوت عقوتملا نييدوعسلا The total number of Saudis expected to be employed

ريغ نيفظوملا ددع عومجم مهفيظوت عقوتملا نييدوعسلا The total number of non- Saudis expected to be employed

عقوتملا نيفظوملا ددع يلامأجإ The total number of

employees expected

لقت ل) ةعقوتملا ةدوعسلا ةبسن نع ةيونسلا عافترلا ةبسن 5

(%

Projected Saudization percentage (the annual percentage increase must not be less than 5%)

يف ةعقوتملا ةدوعسلا ةبسن ايلعلا بصانملا Saudization percentage expected in senior

positions

حفصلا ة Page نيمأتلا طاشن عون بسح ةينفلا تاصصخملاو ةعقوتملا ةراسخلا لدعم (ج)

.لهؤم يراوتكا ريبخ نم ةقثوم

Projected loss ratios and technical provisions by classes of insurance certified by a qualified Actuary

طاشن عون نيمأتلا Class of insurance

لدعم

ةراسخلا

Loss ratio

(8)

بيردتلا ةينازيم Training budget

مهبيردت عمزملا نيفظوملا ددع The number of employees to be trained

) مقر قحلملا ةئبعت متي 3

(

Fill out Appendix (3 (

) مقر قحلملا ةئبعت مت له 3

ةطخ نمضتملا (

؟ةكرشلا يف نييدوعسلا نيفظوملا بيردت Has Appendix (3) been filled out that includes the training plan for Saudi employees in the company?

معن

☐

- Yes

ل

☐

- No

نيمأتلا تايساسأ يف ةماعلا ةداهشلا (خ)

Insurance Foundation Certificate Examination (IFCE (

/ماعلا Year

/نايبلا Data

ىلولا ةنسلا 1^st year ةيناثلا ةنسلا

2^nd year ةثلاثلا ةنسلا

3^rd year

نيفظوملا لوصح ةطخ يف ةماعلا ةداهشلا ىلع ددع) نيمأتلا تايساسأ (نيفظوملا Plan for employees to obtain the (IFCE) (number of

employees)

عقوتملا نيفظوملا ددع ) ةداهش ىلع مهلوصح IFCE ( Number of employees

expected to obtain IFCE

ييدوعسلا ن Saudis

ريغ ييدوعسلا ن Non- Saudis

ةكرشلل يميظنتلا لكيهلا (ع)

Organization Structure of the company

؟ةكرشلل يميظنتلا لكيهلا قافرإ مت له معن

☐

- Yes - ةحفص ، page

: ل

☐

- No

Is the company organizational structure attached

؟

(9)

(ف) ومنلا تاعقوتب ةطبترملا ةيريدقتلا ةيلاملا مئاوقلا

؟ومنلا تاعقوتب ةطبترم ةيريدقت ةيلام مئاوق قافرإ مت له معن

☐

) Yes - ةحفص ،(

Page : ل

☐

) No (

Have you attached the Projected financial statements related to the growth rate?

ةكلمملا يف عرفلا عسوت ةطخ (غ) Branch expansion plan in Saudi Arabia

/ماعلا Year

/نايبلا Data

ةنسلا ىلولا 1^st year ةنسلا

حفصلا ة Page

ةكرشلا عورف ددع اهحاتتفا عقوتملا

The number of branches expected to open

عيب طاقن ددع عقوتملا ةكرشلا اهحاتتفا

The number of sales points that is expected to open

:عومجملا

Total

دعب نيفظوملا ددع /وأ عورفلا حاتتفا عيبلا طاقن

Number of employees after opening branches or / points of sale

(10)

بلطلا ةعأجارمو ةسارد موسر (ك) Review and Processing Fees

) غلبم عاديإ متي ١٠٬٠٠٠

يزكرملا كنبلا باسح يف بلطلا ةعأجارمو ةساردل لاير افلآ ةرشع ( :ةيلاتلا تانايبلا بسح يدوعسلا

Deposit an amount of (10,000) ten thousand riyals to process the application to SAMA’s bank account:

باسحلا مقر نابيآ

14/250109000001 SA380110000125010

9000001

 ) ليوحتلا جذومن يف ةكرشلا مسا ركذ متي The company name has to be mentioned

on the transfer form (

؟موسرلا ليوحت مت له معن

☐

ل

☐

Have the fees been transferred

؟

ومنلا تاعقوتب ةطبترملا ةيريدقتلا ةيلاملا مئاوقلا (ق)

Projected financial statements related to the growth rate ماعلا

نايبلا

ةنسلا ىلولا 1^st year ةنسلا

فصلا ةح Pag

e

طاسقلا يفاص ةعقوتملا ةبتتكملا Projected gross written premium

ةعقوتملا تاداريلا Projected revenue

حابرلا يفاص مصخ دعب ةعقوتملا ةاكزلا The expected net profit after deducting zakat

ةيلاملا ةاءلملا ةعقوتملا Solvency projection

(11)

:لمعلا ةطخ اهتنمضت ةيرهوأج تامولعم Essential information in the business plan :

# /نايبلا ةحفصلا Data

Page

1 2 3 4 5 6

/ ىرخلا تابلطتملا ةمئاق # List of other requirements

1 عرشششف حتف بلاط انمشششضتم ةكرششششلا باشششطخ ةيدوعششسلا ةرافششسلا نم هيلع قداصم ةكرشلل ملا ةكرشلا دلب يف A cover letter to request SAMA’s

license to open a branch of the company, authenticated by the Saudi embassy in the country of the parent company

☐

ملا ةكرشلل سيسأتلا دقع 2 Memorandum of Association of the

parent company

☐

ساسلا ماظنلا 3 ملا ةكرشلل

Articles of Association of the parent company

☐

يراجتلا لجسلا 4 ملا ةكرشلل

Commercial Registration of the parent company

☐

5 رداشص ةششكلمملاب عرشف حتف ىلع ةقفاوملا رارق

بلطلا مدقم ةرادإ سلجم نم The Applicant’s board of directors’

decision for opining a Branch in Saudi Arabia.

☐

6 ةداششعإ تاششيقافتا لوششبق وأ دانششسإ ىلع ةردششقلا عرفلا بغري يتلا ةطشنلا صخي اميف نيمأتلا اهيلع نيمأتلا ةداعإ Ability to cede or accept

reinsurance treaties for the classes the Branch intends to reinsure.

☐

7 ةشششيأجراخ ىرشششخأ افارشششاطأ عشششم تاشششيقافتا يأ

عرفلاب ةصاخلا لامعلل Any agreements with external

parties for the business of the Branch

☐

8 غلبم لداعي غلبمب ءاغللل لباق ريغ يكنب نامض ) ةداشملا يف اشهيلإ راششملا ةكرششلا ةمهاشسم 14 كششنبلا حلاششصل رداششص ،دششعاوقلا هذششه نم ( صخرشم يدوعشس كششنب نم يدوعسلا يزكرملا

ةكرشلا ةمهاسم دادس ىتح ًايئاقلت ددجيو An irrevocable bank guarantee

issued by a licensed Saudi bank, that covers the Company’s Contribution referred to in Article ) 14( of these Rules for the order of SAMA, and which is automatically renewed until the Company’s Contribution is paid

☐

9 نيمأششتلا طاششسقأ نم يلاششمأجلا لخدششلا ريدششقت مششسح دعب يفاصلا لخدلا كلذكو ،ملاعلا لوح ةنششس لششك يف ةدنششسملا نيمأتلا ةداعإ طاسقأ دشششعب ىلولا سمخلا ةشششيلاملا تاونشششسلا نم ةشششيبرعلا ةشششكلمملا نيب ةمشششسقمو صيخرتشششلا ىرخأ نكامأو ةيدوعسلا A projection of world-wide premium

income both gross and net of reinsurance ceded in each of the first five financial years following licensing and broken down between Saudi Arabia and elsewhere

☐

10 يتششلا ةطشششنلل نيمأتلا ةداعإ تابيترتل صخلم ةششيبرعلا ةششكلمملا جراخ بلطلا مدقم اهسرامي A summary of the reinsurance

arrangements for the business of

☐

(12)

ةبششسنل ىلعلا دششحلا لمشششي اششمب ةيدوعششسلا دششعب ثدششح وأ رطخ لكل بلطلا مدقم ظافتحا نيمأت ةداعإ لامعأ عيمأج ةلاحإ the Applicant written outside Saudi

Arabia, including the Applicant's maximum retention per risk or event after all reinsurance ceded

11 يلاششحلا ةششيلاملا ةءلملا شماششه حششضوي ناششيب ةششششيلاملا ةءلملا شماششششهو ،بلطلا مدششششقمل و ،ملا دششلبلا تاششبلطتم ىلع ءاششنب ةششبولطملا بولطملا ةءلملا شماه باستحا ساسأ 5A statement showing the current

margin of solvency of the Applicant, the required margin of solvency as per the regulations of the home supervisory authority, and the basis for the calculation of the required margin of solvency.

☐

12 ةنششس لششك نع بلطلا مدششقمل ةششيلاملا مئاوششقلا

ةريخلا ثلثلا ةيلاملا تاونسلا نم Financial statements of the

Applicant for each of the last three financial years

☐

13 ةيضاملا ثلثلا تاونسلل بلطلا مدقم فينصت ىلع ،ةشششيملاعلا فينشششصتلا تاكرشششش دشششحأ نم :رصحلا ل لاثملا ليبس زروب دنآ دردناتس 

تسيب مإ يإ  زيدوم  شتيف  The rating of the Applicant’s for the

previous three years, from any international rating agencies, for example but not limited to:

 Standard & Poor’s;

 A.M. Best;

 Moody’s;

 Fitch

☐

(13)

دهعتو رارقإ Acknowledgement

ماظن تأرقو تعلاطا يننأ اذه بأجومب ّرقأأ حئاوللاو ينواعتلا نيمأتلا تاكرش ةبقارم حئاوللاو ةمظنلا عيمأجو هب ةقفرملا ةيذيفنتلا تاسايسلاو تاميلعتلاو

نأ ملعأو ،ةقلعلا تاذ

وأ ةحيحص ريغ قئاثو وأ تامولعم يأ ميدقت وأ ةهأج يل وأ يزكرملا كنبلل ةفئاز وأ ةللضم ةسرامم لوح يرابتعا وأ يعيباط صخش يل

ًءاوس ،ةكلمملا يف ةيراجتلا وأ ةيلاملا لامعلا وأ ةلابم مدع نع وأ ملع نع كلذ ناكأ بأجومب ةبوقعلا بأجوتست ةفلاخم ربتعي ،ريصقت هحئاولو ينواعتلا نيمأتلا تاكرش ةبقارم ماظن .ةقلعلا تاذ حئاوللاو ةمظنلا ماكحأو ةيذيفنتلا يه جذومنلا اذه ىلع يتاباأجإ نأ ًاضيأ ّرقأأو عم قفتتو ةقيقدو ةحيحصو ةلماك تاباأجإ تاميلعتلاو تاسايسلاو حئاوللاو ةمظنلا ماكحأ يأ دأجوت لو ،ةكلمملا يف اهب لومعملا ىرخأ تامولعم ةيرهوأج

متي مل ةقلع تاذو

اذه ةلئسأ ىلع ةباأجلا للخ نم اهنع حاصفلا موقأ افوس يننأ ّرقأ امك .هتاقفرمو نايبتسلا وأ تامولعم يأب يزكرملا كنبلا راطخإب رثؤت نأ اهنأش نم ةماه تاريغت وأ تادنتسم جذومنلا اذه ىلع يتاباأجإ لامتكاو ةقد ىلع ) اهاصقأ ةدم للخ كلذو يلوصح نم اًموي ( 21

يفو ،ريغتلا ثودح نم وأ تامولعملا كلت ىلع يل ةضرع نوكأ افوس كلذل يتفلاخم لاح .ةيذيفنتلا هتحئلو ماظنلا اهررقي ةبوقع يأ بلاط يزكرملا كنبلل نأ قفاوأو ّرقأأو افاراطأ نم ةيفاضإ تادنتسم وأ تامولعم ةحص مييقتل ًابسانم هارت ام قفو ىرخأ مييقتو جذومنلا اذه يف ةمدقملا تامولعملا بلطلا .

I hereby acknowledge that I have read the Cooperative Insurance Companies Control Law and its Implementing Regulations, and all of the Applicable Laws, Regulations, policies, and Instructions. I am aware that providing any false or misleading information or documents on the conduct of business or financial activities in the Kingdom to SAMA, any other entity, or any natural or legal person, whether on purpose, inadvertently or by negligence, is a punishable violation under the provisions of the relevant laws and regulations.

I also acknowledge that the information given in the answers to this form are complete, right and accurate and in accordance with the laws, regulations, policies, and instructions applicable in the Kingdom, and there is no other relevant material information not disclosed in this Questionnaire or its attachments. I undertake that I will notify SAMA about any critical information, documents, or changes SAMA deems necessary to assess the validity of the information provided in this form within (21) days from the date of having such information or documents, and if case I violate this, I would be subject to any punishment determined by the law and its implementing regulations.

I also acknowledge and agree that SAMA has the right to request additional information or documents from any third party, as it deems appropriate to assess the validity of the information provided in this form.