RISIKO KEUANGAN AND POLICIES Berbagai aktivitas yang dilakukan membuat Grup
33. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVES AND POLICIES (continued)
a. Risiko pasar (lanjutan) a. Market risk (continued)
(iii) Risiko tingkat suku bunga (iii) Interest rate risk Risiko suku bunga adalah risiko dimana
nilai wajar atau arus kas masa datang dari suatu instrumen keuangan akan berfluktuasi akibat perubahan suku bunga pasar. Grup dihadapkan dengan risiko perubahan suku bunga pasar terutama terkait dengan pinjaman bank yang dikenakan suku bunga mengambang.
Interest risk is the risk that the fair value or future cash flows of a financial instrument will fluctuate because of changes in the market interest rates. The Group is exposed to the risk of changes in the market interest rates relating primarily to loans from banks with floating interest rates.
Grup mengelola risiko suku bunga dengan cara sangat berhati-hati dalam mengambil pinjaman bank dan membatasinya pada tingkat yang wajar sesuai dengan arus kas perusahaan.
The Group manages its interest rate risk by being prudent prior to entering into any bank loan facilities and by limiting loan at reasonable level which is in line to the Group’s cash flows.
b. Risiko nilai wajar b. Fair value risk
Nilai wajar didefinisikan sebagai jumlah dimana instrumen tersebut dapat dipertukarkan dalam transaksi saat ini antara pihak yang bersedia dalam transaksi wajar (arm’s-length transaction), selain dalam penjualan paksa atau likuidasi. Nilai wajar telah diperoleh dari harga pasar yang telah ditentukan atau model diskonto arus kas yang sesuai.
The fair value is defined as the amount by which the instrument could be exchanged in a current transaction between willing parties on arm's length basis (arm's-length transaction), other than in a forced sale or liquidation. The fair value has been obtained from predetermined market price or discounted cash flow models as appropriate.
Manajemen berpendapat bahwa nilai tercatat dari aset dan liabilitas keuangan mendekati nilai wajar dari aset dan liabilitas keuangan tersebut pada tanggal-tanggal 31 Maret 2017 dan 31 Desember 2016.
Management believes that the carrying amounts of the Group’s financial assets and liabilities approximates the fair value of the financial assets and liabilities as of March 31, 2017 and December 31, 2016.
c. Risiko likuiditas c. Liquidity risk
Perusahaan mengelola profil likuiditasnya secara berhati-hati untuk dapat menjaga keseimbangan antara kesinambungan pendanaan dari utang kepada pihak-pihak berelasi dengan jumlah kas dan setara kas yang cukup untuk menunjang aktivitas usaha dengan waktu yang tepat.
Prudent liquidity risk management implies the maintenance of a balance between the continuation of funding of payables and the sufficiency of cash and cash equivalents to support business activities on a timely basis.
RISIKO KEUANGAN (lanjutan) AND POLICIES (continued) c. Risiko likuiditas (lanjutan) c. Liquidity risk (continued)
Tabel dibawah ini merupakan jadwal jatuh tempo liabilitas keuangan Grup pada tanggal-tanggal 31 Maret 2017 dan 31 Desember 2016 berdasarkan pembayaran kontraktual yang tidak didiskontokan (tidak termasuk bunga).
The table below summarizes the maturity profile of The Group’s financial liabilities as of March 31, 2017 and December 31, 2016 based on contractual undiscounted payments (excluding interests).
31 Maret/March 31, 2017
Nilai Wajar
Dibawah Lebih dari 31 Maret 2017/
1 Tahun/ 1-2 Tahun/ 3-5 Tahun/ 5 Tahun/ Jumlah/ Fair Value
Below 1 Year 1-2 Years 3-5 Years Over 5 Years Total March 31, 2017
Liabilitas jangka pendek Current liabilities
Utang usaha 7.939.230.877 - - - 7.939.230.877 7.939.230.877 Trade payables Utang lain-lain 81.108.691.359 - - - 81.108.691.359 81.108.691.359 Other payables Liabilitas yang masih
harus dibayar 165.295.382.733 - - - 165.295.382.733 165.295.382.733 Accrued liabilities Uang muka pelanggan 464.866.657.193 - - - 464.866.657.193 464.866.657.193 Deposits from customers Pinjaman bank jangka pendek 584.567.007.858 - - - 584.567.007.858 584.567.007.858 Short-term bank loans Pinjaman bank jangka panjang
yang jatuh tempo dalam Current maturities of
waktu satu tahun 11.611.242.093 - - - 11.611.242.093 11.611.242.093 long-term bank loans Surat utang jangka menengah
yang jatuh tempo dalam Current maturities of
waktu satu tahun 354.820.013.001 - - - 354.820.013.001 354.820.013.001 Medium-term notes
Liabilitas jangka panjang Non-current liabilities
Surat utang jangka
menengah - 399.849.936.344 - - 399.849.936.344 399.849.936.344 Medium-term notes Pinjaman bank jangka panjang
setelah dikurangi bagian
yang akan jatuh tempo Long-term bank loans net of
waktu dalam satu tahun - 5.533.530.181 83.000.000.000 - 88.533.530.181 88.533.530.181 current maturities Uang muka pelanggan
setelah dikurangi bagian Long-term deposits from
yang akan jatuh tempo customers net of
waktu dalam satu tahun - 259.165.663.536 - - 259.165.663.536 259.165.663.536 current maturities
1.670.208.225.114
664.549.130.061 83.000.000.000 - 2.263.468.912.463 2.263.468.912.463
31 Desember 2016/December 31, 2016
Nilai Wajar
Dibawah Lebih dari 31 Desember 2016/
1 Tahun/ 1-2 Tahun/ 3-5 Tahun/ 5 Tahun/ Jumlah/ Fair Value
Below 1 Year 1-2 Years 3-5 Years Over 5 Years Total December 31, 2016
Liabilitas jangka pendek Current liabilities
Utang usaha 17.713.005.037 - - - 17.713.005.037 17.713.005.037 Trade payables Utang lain-lain 90.544.696.422 - - - 90.544.696.422 90.544.696.422 Other payables Liabilitas yang masih
harus dibayar 166.703.393.311 - - - 166.703.393.311 166.703.393.311 Accrued liabilities Uang muka pelanggan 455.260.370.894 - - - 455.260.370.894 455.260.370.894 Deposits from customers Pinjaman bank jangka pendek 539.474.061.644 - - - 539.474.061.644 539.474.061.644 Short-term bank loans Pinjaman bank jangka panjang
yang jatuh tempo dalam Current maturities of
waktu satu tahun 16.111.242.093 - - - 16.111.242.093 16.111.242.093 long-term bank loans Surat utang jangka menengah
yang jatuh tempo dalam Current maturities of
waktu satu tahun 230.113.013.001 - - - 230.113.013.001 230.113.013.001 Medium-term notes
Liabilitas jangka panjang Non-current liabilities
Surat utang jangka
menengah - 399.849.936.344 - - 399.849.936.344 399.849.936.344 Medium-term notes Pinjaman bank jangka panjang
setelah dikurangi bagian
yang akan jatuh tempo Long-term bank loans net of
waktu dalam satu tahun - 5.533.530.181 83.000.000.000 - 88.533.530.181 88.533.530.181 current maturities
Uang muka pelanggan
setelah dikurangi bagian
yang akan jatuh tempo Long-term deposits from customers waktu dalam satu tahun - 259.165.663.536 - - 259.165.663.536 259.165.663.536 net of current maturities
[
33. TUJUAN DAN KEBIJAKAN MANAJEMEN
RISIKO KEUANGAN (lanjutan)
33. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVES AND POLICIES (continued)
d. Risiko kredit d. Credit risk
Risiko kredit adalah risiko dimana Perusahaan akan menghadapi kerugian yang timbul dari pelanggan, klien atau pihak ketiga yang tidak dapat memenuhi liabilitas kontraktualnya. Perusahaan mengelola dan mengendalikan risiko kredit dengan menentukan risiko maksimum yang dapat diterima untuk seorang pelanggan.
Credit risk is a risk where the Company will face a loss which arises from customer, clients or third party who fails to meet their contractual obligation. The Company is managing and controlling credit risk by determining the maximum risk which is acceptable for an individual customer.
Risiko kredit yang dihadapi oleh Perusahaan berasal dari kredit yang diberikan kepada pelanggan. Untuk mengurangi risiko ini, terdapat kebijakan untuk memastikan penjualan produk diberikan hanya kepada pelanggan-pelanggan yang dapat dipercaya dan terbukti mempunyai sejarah kredit yang baik. Perusahaan menganalisa dan menerapkan kebijakan kredit yang konservatif, melakukan pengawasan saldo piutang secara terus menerus untuk memaksimalkan penagihan angsuran dan mengurangi kemungkinan piutang yang tidak tertagih.
Credit risk is encountered by the Company from credit given to customer. To reduce this risk, there is a policy to ensure the product sales are to be made to customer who can be trusted and proven to have good credit history. The Company is analyzing and applying a conservative credit policy, monitoring receivable balance continuously to maximize installment billings and reducing the possibility of doubtful accounts.
Tabel berikut menyajikan nilai tercatat dan perkiraan nilai pasar atas aset dan liabilitas keuangan Grup pada tanggal-tanggal 31 Maret 2017 dan 31 Desember 2016:
The following table sets out the carrying amounts and estimated fair values of the Group’s financial assets and liabilities as of March 31, 2017 and December 31, 2016:
31 Maret 2017/ March 31, 2017
Nilai tercatat/ Nilai wajar/
Carrying amount Fair value
Aset keuangan Financial assets
Pinjaman yang diberikan dan piutang Loans and receivables
Kas dan setara kas 316.955.859.885 316.955.859.885 Cash and cash equivalents
Piutang usaha - pihak ketiga 39.532.990.876 39.532.990.876 Trade receivables - third parties
Piutang lain-lain 125.634.008.021 125.634.008.021 Other receivables
Piutang pihak berelasi 28.738.366.444 28.738.366.444 Due from related parties
Uang jaminan 1.302.915.720 1.302.915.720 Security deposits
Kas yang dibatasi penggunaannya 137.504.495.706 137.504.495.706 Restricted cash
Total aset keuangan 649.668.636.652 649.668.636.652 Total financial assets Restricted cash
Liabilitas keuangan Financial liabilities
Utang dan pinjaman Loans and borrowings
Utang usaha 7.939.230.877 7.939.230.877 Trade payables
Utang lain-lain 81.108.691.359 81.108.691.359 Other payables
Liabilitas yang masih harus dibayar 165.295.382.733 165.295.382.733 Accrued liabilities
Pinjaman bank jangka pendek 584.567.007..858 584.567.007..858 Short-term bank loans
Pinjaman bank jangka panjang 88.533.530.181 88.533.530.181 Long-term bank loans
Surat utang jangka menengah 754.669.949.345 754.669.949.345 Medium-term notes
Total liabilitas keuangan 1.605.772.259.013 1.605.772.259.013 Total financial liabilities
31 Desember 2016/ December 31, 2016
Nilai tercatat/ Nilai wajar/
Carrying amount Fair value
Aset keuangan Financial assets
Pinjaman yang diberikan dan piutang Loans and receivables
Kas dan setara kas 331.706.910.349 331.706.910.349 Cash and cash equivalents
Piutang usaha - pihak ketiga 39.537.990.876 39.537.990.876 Trade receivables - third parties
Piutang lain-lain 138.151.656.151 138.151.656.151 Other receivables
Piutang pihak berelasi 4.472.616.478 4.472.616.478 Due from related parties
Uang jaminan 1.299.180.330 1.299.180.330 Security deposits
Kas yang dibatasi penggunaannya 133.268.284.925 133.268.284.925 Restricted cash
Total aset keuangan 648.436.639.109 648.436.639.109 Total financial assets Restricted cash
Liabilitas keuangan Financial liabilities
Utang dan pinjaman Loans and borrowings
Utang usaha 17.713.005.037 17.713.005.037 Trade payables
Utang lain-lain 90.544.696.422 90.544.696.422 Other payables
Liabilitas yang masih harus dibayar 166.703.393.311 166.703.393.311 Accrued liabilities
Pinjaman bank jangka pendek 539.474.061.644 539.474.061.644 Short-term bank loans
Pinjaman bank jangka panjang 104.644.772.274 104.644.772.274 Long-term bank loans
Surat utang jangka menengah 629.962.949.345 629.962.949.345 Medium-term notes
Total liabilitas keuangan 1.549.042.878.033 1.549.042.878.033 Total financial liabilities
34. INSTRUMEN KEUANGAN (lanjutan) 34. FINANCIAL INSTRUMENTS (continued)