Financial review
KOMPONEN MATERIAL DARI PENJUALAN PRODUK bERSIh
Peningkatan penjualan produk bersih sebesar Rp137,24 miliar atau 11,56% terutama disebabkan oleh peningkatan penjualan vaksin virus yang didistribusikan ke sektor pemerintah dan ekspor sebesar 14,53% dibandingkan dengan tahun 2010. Penjualan kelompok vaksin virus tahun 2011 mencapai Rp936,91 miliar karena adanya pelampauan penjualan vaksin BOPV 20 ds (26%), TOPV 20 ds (11%), Bulk Polio (6%) dan Campak 10 ds (5%).
KOMPONEN SUbSTANSIAL DARI PENDAPATAN DAN bEbAN LAINNYA
Komponen terbesar dan yang menunjukkan perubahan signifikan pada beban lain selain dari kegiatan usaha
EXTRAORDINARY EvENTS AND OThER MATERIAL INfORMATION
There is no extraordinary event or material transaction regarding to the investment, expansion, divestation, acquisition or capital/debt restructuration or other events/
material information in the Company during 2011.
DIvIDEND POLICY
Dividend liability from net income fiscal year 2010 that was implemented at General Meetings of Shareholders (GMS) dated 16 June 2011 was amounted to 10% or Rp24.57 billion while the dividend liability on net income fiscal year 2011 will be implemented at the GMS on Annual Report fiscal year 2011. Amount of dividend distributed in 2011 amounted to Rp24.57 billion, compared to Rp21.77 billion in 2010. The dividend distribution ration for fiscal year 2010 and 2009 was recorded of 10%.
MATERIAL COMPONENT fROM PRODUCTS NET SALES
Product Net sales growth amounted to Rp137.24 billion or 11.56% was mainly caused by the viral vaccine sales distributed to Government and Exported Sectors that was 14.53% compared to 2010. The Viral Vaccine group sales in 2010 reached Rp936.91 billion because the BOPV 20 ds (26%) vaccine, TOPV 20 ds (11%), Polio Bulk (6%) and Measles 10 ds (5%) sales exceed.
SUbSTANTIAL COMPONENT fROM OThER REvENUE (EXPENSE)
The largest and most significant component on other expenses from operational activity compared to previous
ANALisA PEMBAHAsAN KiNErJA MANAJEMEN Management Performance analysis
rugi selisih kurs penyesuaian, yang porsinya mencapai 71,62%
dari keseluruhan beban lain-lain pada tahun 2011. Rugi selisih kurs pada tahun 2011 menurun 6,05% atau Rp2,20 miliar menjadi Rp34,12 miliar akibat fluktuasi nilai kurs.
Sementara untuk pendapatan lain-lain, realisasinya tahun 2011 mengalami kenaikan sebesar 46,95% dari realisasi tahun 2010, terutama disebabkan adanya tambahan pendapatan dari hibah WHO. Pendapatan hibah WHO mengalami peningkatan dalam rangka pengembangan vaksin untuk menghadapi pandemik flu.
DAMPAK PERUbAhAN hARgA TERhADAP PENJUALAN/ PENDAPATAN bERSIh PERUSAhAAN
Perusahaan melakukan usaha di bidang penelitian, pengembangan, produksi dan pemasaran produk biologi, farmasi, dan alat kesehatan. Oleh karena itu, perusahaan melayani kebutuhan domestik dan global yang pasarnya sudah terspesialisasi yaitu pemerintah dan pasar bebas internasional untuk keperluan program imunisasi, dan pasar swasta nasional untuk penjualan vaksin yang dijual bebas.
Dengan demikian, produk yang sangat spesifik tersebut membuat perubahan harga tidak berpengaruh signifikan terhadap nilai penjualan. Adapun nilai tukar mata uang yang mempengaruhi perolehan laba karena adanya selisih laba rugi kurs, namun hal tersebut bukan berasal dari kegiatan operasi perusahaan sehingga diklasifikasikan ke dalam pendapatan dan beban lain-lain.
INfORMASI DAN fAKTA MATERIAL YANg TERJADI SETELAh TANggAL LAPORAN AKUNTAN
Terdapat piutang usaha yang dikategorikan sebagai piutang lancar ke Kementerian Kesehatan Negara Tunisia sebesar USD195,360 atas penjualan OPV 10 ds yang telah jatuh tempo namun belum dibayar. Karena sedang terjadi penggantian pejabat, hingga tanggal 14 Maret 2012 belum ada kejelasan piutang tersebut dapat diselesaikan.
Berdasarkan pertimbangan tersebut, manajemen telah mengupayakan tindak lanjut terhadap ketertagihan piutang usaha tersebut.
that reached 71.62% from total other expenses in 2011.
Exchange rate mismatch loss in 2011 was 6.05% decrease or Rp2.20 billion to Rp34.12 billion caused by the exchange rate fluctuation.
While for other revenue, the realization in 2011 experienced 46.95% growth from realization in 2010 that was mainly caused by the additional revenue from WHO grants.
The WHO grants revenue experienced increase in order to vaccine development for overcoming flu pandemic.
IMPACT Of PRICE ChANgES TO COMPANY’S NET SALES/INCOME
The Company conducted business on research, development, biological products production and marketing, pharmacy and medical equipment. Therefore, the Company also serves domestic and global demand with specialized markets that are government and international free market of immunization program necessity and national private market of free-selling vaccine.
Therefore, the highly specified product encourages the price change which does not significantly affect the sales value. As for the exchange rate currency which influenced the company’s profit is caused by the exchange rate mismatch loss, but it was not derived from the company’s internal operational activity thereby it was classified into the other revenues and expenses.
SUbSEQUENT INfORMATION AND fACTS AfTER ThE ACCOUNTINg REPORT DATE
There was operating receivable which is categorized as current receivable to the Ministry of Health of Tunisia amounted to USD195.360 for OPV 10 ds sales that had been matured but not yet paid. Regarding to the state officials circulation, until 14 March 2012, there has not been clarity of the receivables to be settled. Referring to this consideration, the management has afforded several actions of this operation receivables settlement.
ANALisA PEMBAHAsAN KiNErJA MANAJEMEN Management Performance analysis
REALISASI PENggUNAAN DANA hASIL PENAWARAN UMUM
Perusahaan tidak melakukan penawaran kepemilikan saham kepada publik sehingga tidak terdapat realisasi penggunaan dana hasil penawaran umum pada tahun 2011.
INfORMASI TRANSAKSI MATERIAL DENgAN PIhAK bERELASI
Definisi pihak berelasi diatur dalam PSAK 7 revisi 2010 tentang Pihak-pihak Berelasi. Sifat-sifat hubungan yang diatur yaitu pemerintah RI termasuk badan/lembaga-lembaga yang merupakan pemegang saham dan BUMN lainnya yang terafiliasi melalui penyertaan modal. Selain itu, bank-bank yang dimiliki pemerintah juga memiliki hubungan karena perusahaan menempatkan dan meminjam dana. Pada tahun 2011, perusahaan tidak memiliki transaksi yang nilainya material dengan pihak berelasi.
PERUbAhAN KEbIJAKAN AKUNTANSI
Ikatan Akuntan Indonesia (IAI) telah menerbitkan beberapa standar akuntansi revisi sebagai berikut yang mungkin mempunyai dampak terhadap laporan keuangan Perusahaan yang periodenya dimulai pada atau setelah
REALIZATION Of IPO PROCEEDS
The Company does not conduct initial public offering (IPO) that there is no realization of IPO proceeds in 2011.
MATERIAL INfORMATION WITh RELATED PARTIES
Definition of related parties is regulated on PSAK 7 Revised 2010 regarding to Related Parties. The nature of relationship regulated on the PSAK including Government of Republic of Indonesia including all agencies/institutions which are also the share owner of other SOE and affiliated through contributed capital. Moreover, State Banks also hold the relationship because the Company conducts fund placement and loan. In 2011, the Company did not hold any material transaction with related parties.
ChANgES ON ACCOUNTINg POLICY
Indonesian Accounting Association published several revision on accounting standard which may affect the Company’s financial statement which on January 1st 2011 period, included PSAK 1 Revised 2009 “Financial Statement
ANALisA PEMBAHAsAN KiNErJA MANAJEMEN Management Performance analysis
“Penyajian Laporan Keuangan” yang berdampak pada perubahan istilah neraca menjadi laporan posisi keuangan dan laporan laba rugi menjadi laporan laba rugi komprehensif dan PSAK 7 revisi 2010 “Pengungkapan Pihak-pihak Berelasi”
yang mewajibkan perusahaan mengungkapkan transaksi dengan sesama perusahaan milik pemerintah sebagai pihak-pihak berelasi.
IAI juga telah menerbitkan standar akuntansi revisi sebagai berikut yang mungkin mempunyai dampak relevan terhadap laporan keuangan Perusahaan yang periodenya dimulai pada atau setelah tanggal 1 Januari 2012:
• PSAK 10 revisi 2010 “Pengaruh Perubahan Kurs Valuta Asing”
• PSAK 16 revisi 2011 “Aset Tetap”
• PSAK 24 revisi 2010 “Imbalan Kerja”
• PSAK 46 revisi 2010 “Akuntansi Pajak Penghasilan”
• PSAK 61 “Akuntansi Hibah Pemerintah dan Pengungkapan Bantuan Pemerintah”
Dampak penerapan dini perlakuan akuntansi donasi dari WHO semula sebagai modal donasi menjadi pendapatan sesuai PSAK No. 61: “Akuntansi Hibah Pemerintah dan Pengungkapan Bantuan Pemerintah” adalah beberapa akun dalam laporan keuangan untuk tahun yang berakhir tanggal 31 Desember 2010 dan laporan posisi keuangan per tanggal 1 Januari 2010/31 Desember 2009 telah disajikan kembali untuk tujuan perbandingan. Sementara untuk PSAK lainnya, perusahaan belum menentukan dampak dari standar yang direvisi tersebut terhadap laporan keuangan perusahaan.
PERUbAhAN PERATURAN PERUNDANg-UNDANgAN YANg bERPENgARUh SIgNIfIKAN TERhADAP PERUSAhAAN
Selama tahun 2011, terdapat beberapa perubahan peraturan perundang-undangan yang berdampak signifikan bagi kegiatan perusahaan, yaitu :
1. Permenkes No. 028/Menkes/Per/I/2011 tentang klinik.
2. Permenkes No. 2052/Menkes/Per/X/2011 tentang izin praktik dan pelaksanaan praktik kedokteran .
3. Peraturan Kepala BPOM No. HK. 03.1.23.10.11.08481 tahun 2011 tentang kriteria dan tata laksana registrasi obat.
4. Permenkes No. 1148/Menkes/Per/VI/2011 tentang
financial position report and statement of income (loss) into comprehensive income (loss) report terminologies and PSAK 7 2010 Revised regarding to the “Related Parties Disclosure”
which obligates the Company to disclose relation with other State-Owned Enterprises as related parties.
IAI also published revised accounting standards which may bring significant impact in Company’s financial statement which was started on or after 1 January 2012, as follows:
• PSAK 10 Revised 2010 regarding “Impact on Foreign Exchange Rate Changes”
• PSAK 16 Revised 2010 regarding “Fixed Asset”
• PSAK 24 Revised 2010 regarding “Working Benefit”
• PSAK 46 Revised 2010 regarding “Income Tax Accounting”
• PSAK 62 regarding “Government Grants and Aids Disclosure Accounting”
Impact of the immediate implementation on WHO donation accounting treatment, formerly as donation capital into revenue referring to PSAK No. 61: “Government Grants and Aids Disclosure Accounting” is several accounts of financial statement for end of period on 31 December 2010 and financial position report as of 1 January 2010/31 December 2009 had been restated with comparative objective. While for other PSAK, the Company has not yet measured the impact of revised standards to Company’s financial statement.
ChANgES ON REgULATION ThAT hOLDS SIgNIfICANT IMPACTS TO ThE COMPANY
In 2011, there were several changes on Laws and regulations that brought significant impacts to the Company, as follows:
1. Ministry of Health Regulation No. 028/Menkes/Per/I/2011 regarding Clinics.
2. Ministry of Health Regulation No. 2052/Menkes/
Per/X/2011 regarding Medical Practice and implementation permission.
3. Head of BPOM Regulation No. HK. 03.1.23.10.11.08481 of 2011 regarding Medicine Registry procedure and criteria.
ANALisA PEMBAHAsAN KiNErJA MANAJEMEN Management Performance analysis
5. Permenkes No. 1796/Menkes/Per/VIII/2011 tentang registrasi tenaga kesehatan.
6. PER-06/MBU/2011 tanggal 30 Desember 2011 tentang pedoman pendayagunaan aktiva tetap BUMN
7. PER-01/MBU/2011 tanggal 1 Agustus 2011 tentang penerapan tata kelola perusahaan yang baik (GCG) pada BUMN.
8. PER-03/MBU/2011 tanggal 8 Agustus 2011 tentang pedoman penyusunan laporan kinerja BUMN
9. Surat Menteri Negara BUMN No. 5-375/MBU.WK/2011 tanggal 5 desember 2011 tentang kebijakan menteri negara BUMN dalam pengurusan dan pengawasan BUMN.
10. Permenakertrans No. PER. 13/MEN/X/2011 tentang nilai ambang batas faktor fisika dan faktor kimia di tempat kerja.
11. Permenakertrans No. PER. 16/MEN/XI/2011 tentang tata cara pembuatan dan pengesahan peraturan perusahaan serta pembuatan dan pendaftaran PKB.
12. Surat Edaran Dirjen PHI dan jaminan sosial Kemenakertrans Nomor B.31/PHIJSK/I/2012 tentang pelaksanaan putusan mahkamah konstitusi nomor 27/
PUU-IX/2011.
13. Peraturan Menteri Negara Lingkungan Hidup RI No. 05 tahun 2011 tentang program penilaian peningkatan kinerja perusahaan dalam pengelolaan lingkungan hidup.
5. Ministry of Health RegulationNo. 1796/Menkes/Per/
VIII/2011 regarding medical workers registry.
6. PER-06/MBU/2011 dated 30 December 2011 regarding SOE Fixed Assets Utilization Guidance.
7. PER-01/MBU/2011 dated 1 August 2011 regarding Good Corporate Governance Implementation on SOE.
8. PER-03/MBU/2011 on 8 August 2011 regarding SOE Performance Report formulation guidance.
9. State Minsitry of SOE Letter No. 5-375/MBU.WK/2011 dated 5 December 2011 regarding State Minister Policy on SOE Management and Supervision.
10. Ministry of Manpower and Transmigration Regulation No.
PER. 13/MEN/X/2011 regarding Physics and Chemistry Elements Value Limit at the workplace.
11. Ministry of Manpower and Transmigration Regulation No. PER. 16/MEN/XI/2011 regarding corporate regulation formulation and legalization as well as joint working agreement formulation and registration.
12. Directorate general of PHI and social security of ministry of manpower and transmigration circular letter No.
B.31/PHIJSK/I/2012 regarding the implementation of constitutional court decree No. 27/PUU-IX/2011.
13. Ministry of Environment Republic of Indonesia Regulation No. 05 of 2011 regarding assessment of corporate performance development on environmental conservation.