keuangan dari Grup: The information given below relates to the Group’s financial assets and liabilities by category:
Aset keuangan
Derivatif yang lainnya pada digunakan biaya perolehan
Pinjaman untuk yang
dan lindung nilai/ diamortisasi/ piutang/ Derivatives Other financial Jumlah/ Loans and used assets at
Total receivables for hedging amortised cost
30 Juni 2010/June 30, 2010 Aset keuangan/Financial assets
Kas dan setara kas/Cash and cash equivalents 8,749,888 8,749,888 - - Kas yang dibatasi penggunaannya/Restricted
cash 776,047 776,047 - -
Piutang usaha/Trade receivables 16,575,921 16,575,921 - - Piutang lain-lain/Other receivables 3,892,941 3,892,941 - - Jumlah aset keuangan/Total financial assets 29,994,797 29,994,797 - -
Kewajiban keuangan/Financial liabilities
Hutang usaha/Accounts payables (3,827,946) - - (3,827,946) Hutang lain-lain dan biaya yang masih harus
dibayar/Other payables and
accrued expenses (1,591,889) - - (1,591,889)
Kewajiban swap bunga/Interest swap liabilities (822,223) - (822,223) - Hutang bank/Bank loans (28,283,000) (28,283,000) - -
Jumlah kewajiban keuangan/Total financial
liabilities (34,525,058) (28,283,000) (822,223) (5,419,835)
30 Juni 2009 - Tidak diaudit/June 30, 2009 - Unaudited Aset keuangan/Financial assets
Kas dan setara kas/Cash and cash equivalents 5,986,692 5,986,692 - - Kas yang dibatasi penggunaannya/Restricted
cash 617,637 617,637 - -
Piutang usaha/Trade receivables 11,430,007 11,430,007 - - Piutang lain-lain/Other receivables 2,450,007 2,450,007 - - Jumlah aset keuangan/Total financial assets 20,484,343 20,484,343 - -
Kewajiban keuangan/Financial liabilities
Hutang usaha/Accounts payables (2,957,783) - - (2,957,783) Hutang lain-lain dan biaya yang masih harus
dibayar/Other payables and
accrued expenses (3,561,345) - - (3,561,345)
Kewajiban swap bunga/Interest swap liabilities (1,600,325) - (1,600,325) - Hutang bank/Bank loans (29,307,500) (29,307,500) - -
Jumlah kewajiban keuangan/Total financial
liabilities (37,426,953) (29,307,500) (1,600,325) (6,519,128)
32. KEBIJAKAN MANAJEMEN RISIKO 32. RISK MANAGEMENT POLICY Berbagai aktivitas yang dilakukan membuat Grup
terekspos terhadap berbagai risiko keuangan, termasuk dampak nilai tukar mata uang asing dan tingkat suku bunga. Program manajemen risiko keseluruhan yang dimiliki Grup ditujukan untuk meminimalkan dampak yang tidak diharapkan pada kinerja keuangan Grup.
The Group’s activities expose it to a variety of financial risks, including the effects of foreign currency exchange rates and interest rates. The Group’s overall risk management programme seeks to minimise potential adverse effects on the financial performance of the Group.
32. KEBIJAKAN MANAJEMEN RISIKO (lanjutan) 32. RISK MANAGEMENT POLICY (continued) Manajemen risiko dijalankan oleh Dewan Direksi
Grup. Dewan Direksi Grup melakukan identifikasi, evaluasi dan lindung nilai terhadap risiko-risiko keuangan, apabila dianggap perlu. Dewan Direksi Grup menentukan prinsip manajemen risiko secara keseluruhan, termasuk risiko pasar, kredit dan likuiditas.
Risk management is carried out by the Group’s Board of Directors. The Board of Directors identifies, evaluates and hedges financial risks, where considered appropriate. The Board of Directors provides principles for overall risk management, including market, credit, and liquidity risks.
a. Risiko pasar a. Market risk
(i) Risiko mata uang asing (i) Foreign exchange risk Grup tidak melakukan transaksi lindung nilai
mata uang pada saat ini, mengingat sebagian besar penerimaan Grup adalah dalam mata uang Dolar AS, sedangkan pengeluaran terbesar Grup juga dalam mata uang Dolar AS. Pengeluaran-pengeluaran tertentu, termasuk biaya karyawan, dibayar dalam mata uang Rupiah, namun manajemen berpendapat risiko volatilitas nilai tukar Rupiah terhadap Dolar AS tidak akan berdampak signifikan terhadap Grup.
The Group does not currently enter into currency hedges, considering that most of the Group’s receipts are denominated in US Dollars, and most of the Group’s expenditures are denominated in US Dollars. Certain expenditures, including employee costs, are denominated in Indonesian Rupiah; however management is of the opinion that volatility in the Rupiah/US$ exchange rate is not likely to have a significant impact on the Group.
(ii) Risiko harga (ii) Price risk
Grup tidak terekspos terhadap perubahan harga komoditas mengingat Grup bergerak di bidang jasa penyewaan kapal. Biaya bahan bakar ditetapkan oleh harga Pertamina saat pembelian, namun manajemen berpendapat risiko fluktuasi harga bahan bakar tidak akan berdampak signifikan terhadap Grup.
The Group is not exposed to fluctuations in commodity price, considering that the Group’s activities is in chartering vessels. Fuel costs charged at Pertamina’s price when purchasing, however management is of the opinion that the fuel price fluctuation is not likely to have a significant impact on the Group. (iii) Risiko suku bunga (iii) Interest rate risk
Untuk mengurangi risiko perubahan tingkat suku bunga yang menyebabkan adanya ketidakpastian arus kas terhadap pembayaran beban bunga di masa depan, Perusahaan mengadakan aktivitas lindung nilai dengan melakukan transaksi swap suku bunga (interest rate swap) dimana Perusahaan akan melakukan pembayaran dengan suku bunga tetap dan menerima pembayaran dengan suku bunga mengambang.
In order to reduce the risks caused by fluctuation in the interest rate which increase the uncertainty of the cash flow for interest payments in the future, the Company entered into an interest rate swap contract, under which the Company will pay a fixed interest rate and receive payments at a floating interest rate.
Tabel berikut ini merupakan rincian dari aset keuangan dan kewajiban keuangan Grup yang dipengaruhi oleh suku bunga:
The following table represents a breakdown of the Group’s financial assets and financial liabilities which are impacted by interest rates:
32. KEBIJAKAN MANAJEMEN RISIKO (lanjutan) 32. RISK MANAGEMENT POLICY (continued)
a. Risiko pasar (lanjutan) a. Market risk (continued)
(iii) Risiko suku bunga (lanjutan) (iii) Interest rate risk (continued)
30 Juni 2010/June 30, 2010
Suku bunga mengambang/ Suku bunga tetap/
Floating rate Fixed rate
Tidak
Kurang dari Lebih dari Kurang dari Lebih dari dikenakan
satu tahun/ satu tahun/ satu tahun/ satu tahun/ bunga/Non
Less than More than Less than More than interest Jumlah/
one year one year one year one year bearing Total
Aset/Assets
Kas dan setara kas/Cash
and cash equivalents - - 8,749,888 - - 8,749,888
Kas dan setara kas yang
dibatasi penggunaanya/ - - 257,429 518,618 - 776,047 Restricted cash Piutang usaha/ Trade receivables - - - - 16,575,921 16,575,921 Piutang lain-lain/ Other receivables - - - - 3,892,941 3,892,941
Jumlah aset keuangan/
Total financial assets - - 9,007,317 518,618 20,468,862 29,994,797
Kewajiban/Liabilities
Hutang usaha/
Account payables - - - - 3,827,946 3,827,946
Hutang lain-lain dan biaya yang masih harus dibayar/Other payables
and accrued expenses - - - - 1,591,889 1,591,889
Kewajiban swap bunga/
Interest swap liabilities - - - - 822,223 822,223
Hutang bank/Bank loans 7,250,000 5,365,000 7,500,000 8,168,000 - 28,283,000 Jumlah kewajiban keuangan/
Total financial liabilities 7,250,000 5,365,000 7,500,000 8,168,000 6,242,058 34,525,058
30 Juni 2009 – Tidak diaudit/June 30, 2009 – Unaudited
Suku bunga mengambang/ Suku bunga tetap/
Floating rate Fixed rate
Tidak
Kurang dari Lebih dari Kurang dari Lebih dari dikenakan
satu tahun/ satu tahun/ satu tahun/ satu tahun/ bunga/Non
Less than More than Less than More than interest Jumlah/
one year one year one year one year bearing Total
Aset/Assets
Kas dan setara kas/Cash
and cash equivalents - - 5,986,692 - - 5,986,692
Kas dan setara kas yang
dibatasi penggunaanya/ - - 99,019 518,618 - 617,637 Restricted cash Piutang usaha/ Trade receivables - - - - 11,430,007 11,430,007 Piutang lain-lain/ Other receivables - - - - 2,450,007 2,450,007
Jumlah aset keuangan/
Total financial assets - - 6,085,711 518,618 13,880,014 20,484,343
Kewajiban/Liabilities
Hutang usaha/
Account payables - - - - 2,957,783 2,957,783
Hutang lain-lain dan biaya yang masih harus dibayar/Other payables
and accrued expenses - - - - 3,561,345 3,561,345
Kewajiban swap bunga/
Interest swap liabilities - - - - 1,600,325 1,600,325
Hutang bank/Bank loans 6,807,500 - 6,832,000 15,668,000 - 29,307,500 Jumlah kewajiban keuangan/
32. KEBIJAKAN MANAJEMEN RISIKO (lanjutan) 32. RISK MANAGEMENT POLICY (continued)
b. Risiko kredit b. Credit risk Pada tanggal 30 Juni 2010, jumlah maksimum
eksposur dari risiko kredit adalah US$ 29.994.797. Risiko kredit terutama berasal dari penempatan dana pada bank, deposito berjangka, piutang usaha, dan piutang lain-lain.
At June 30 2010, total maximum exposure from credit risk is US$ 29,994,797. Credit risk arises from cash in bank, time deposits, trade receivables and other receivables. Pada tanggal 30 Juni 2010, saldo piutang
usaha yang telah berumur lebih dari 90 hari sebesar US$ 4.663.357, yang merupakan 28% dari jumlah keseluruhan piutang usaha bersih (2009: US$ 1.041.151, yang merupakan 9% dari jumlah keseluruhan piutang usaha bersih – tidak diaudit). Dari jumlah tersebut, Grup telah melakukan penyisihan piutang tidak tertagih sebesar US$ 917.944 (2009: nol – tidak diaudit).
As at June 30, 2010, the balance of trade receivables that had been outstanding for more than 90 days amounted to US$ 4,663,357, which represented 28% of total net trade receivables (2009: US$ 1,041,151, which represented 9% of total net trade receivables – unaudited). From these balances, the Group has provided allowance for doubtful account amounted to US$ 917,944 (2009: nil – unaudited).
Manajemen yakin akan kemampuannya untuk terus mengontrol dan mempertahankan eksposur yang minimal terhadap risiko kredit mengingat Grup memiliki kebijakan yang jelas dalam pemilihan pelanggan dan menggunakan perjanjian yang berkekuatan hukum pada saat melakukan transaksi penyewaan kapal.
Management is confident in its ability to continue to control and sustain minimal exposure of credit risk given that the Group has clear policies on selection of customers and legally binding agreements in place for vessels chartering transactions.
Kebijakan umum Grup untuk penyewaan kapal ke pelanggan baru dan yang sudah ada adalah sebagai berikut:
The Group’s general policies for vessel chartering to new and existing customers are as follows:
- Menyeleksi pelanggan-pelanggan yang memiliki kondisi keuangan yang kuat serta reputasi yang baik.
- Selecting customers with strong financial condition and good reputation. - Penerimaan pelanggan baru dan
penyewaan kapal disetujui oleh karyawan yang berwenang sesuai dengan pedelegasian wewenang yang ditetapkan oleh Grup.
- Acceptance of new customers and vessel chartering are approved by the authorised personnel according to the Group’s delegation of authority policy.
c. Risiko likuiditas c. Liquidity risk Risiko likuiditas muncul dalam situasi Grup
kesulitan memperoleh pendanaan. Kebijakan manajemen risiko likuiditas yang berhati-hati dilakukan dengan menjaga kecukupan kas dan setara kas. Grup mengelola risiko likuiditas dengan memonitor perkiraan arus kas dan arus kas aktual serta menyesuaikan profil jatuh tempo dari aset dan kewajiban keuangan.
Liquidity risk arises in situations where the Group has difficulties in obtaining funding. Prudent liquidity risk management implies maintaining sufficient cash and cash equivalents. The Group manages liquidity risk by continuously monitoring forecast and actual cash flows and matching the maturity profiles of financial assets and liabilities.
d. Nilai wajar d. Fair value Manajemen berpendapat bahwa nilai buku dari
aset dan kewajiban keuangannya mendekati nilai wajar dari aset dan kewajiban keuangan tersebut pada tanggal 30 Juni 2010.
Management is of the opinion that the carrying value of its financial assets and liabilities approximates the fair value of the financial assets and liabilities as at June 30, 2010.
33. PERKEMBANGAN TERAKHIR PERNYATAAN STANDAR AKUNTANSI KEUANGAN (“PSAK”)
33. PROSPECTIVE ACCOUNTING