Analisis dan Pembahasan Manajemen
Penjualan
Penjualan tahun 2013 mencapai Rp 6,4 triliun atau tumbuh sebesar Rp 1,4 triliun dibandingkan tahun 2012 yang tercatat sebesar Rp 5,0 triliun. Pertumbuhan Penjualan sebesar 28% ini tercapai dikarenakan meningkatnya Penjualan Barang Beli Putus sebesar Rp 1,4 triliun, dari Rp 4,9 triliun di tahun 2012 menjadi Rp 6,3 triliun di tahun 2013; dan juga dikarenakan meningkatnya Penjualan Konsinyasi
Sales
Sales increased by IDR 1.4 trillion from IDR 5.0 trillion in 2012 to IDR 6.4 trillion in 2013. The 28% sales growth was due to the increase in Direct Sales of IDR 1.4 trillion from IDR 4.9 trillion in 2012 to IDR 6.3 trillion in 2013; and also due to the increase in Consignment Sales of IDR 35 billion from IDR 107 billion in 2012 to IDR 142 billion in 2013. The overall sales growth was contributed by sales
5.021.151
6.438.747
4.165.927 8.000.000 6.000.000 4.000.000 2.000.000 0 Penjualan* |Sales*dalam jutaan Rupiah
in million Rupiah
* Termasuk Penjualan Konsinyasi
* Includes Consignment Sales
PT Catur Sentosa Adiprana Tbk Annual Report 2013
29
sebesar Rp 35 milyar, dari Rp 107miliar di tahun 2012 menjadi Rp 142 miliar di tahun 2013. Kenaikan Penjualan mendapatkan kontribusi dari pertumbuhan Penjualan masing- masing segmen distribusi dan ritel moderen sebesar 26% dan 34%. Kontribusi Penjualan masing-masing segmen pada tahun 2013 adalah 74% untuk segmen distribusi dan 26% untuk segmen ritel moderen. Penjualan tahun 2013 ini masih didominasi oleh produk-produk Keramik (38%) dan Cat (23%).
growth in both distribution segment and modern retail segment of 26% and 34%, respectively.
In 2013, distribution segment’s and modern retail segment’s contributions to total Sales are 74% and 26%, respectively. 2013 Sales continued to be dominated by sales of Ceramic Tiles (38%) and Paints (23%).
Laba Kotor
Pada tahun 2013, Laba Kotor Perseroan meningkat dari Rp 632 miliar pada tahun 2012 menjadi Rp 835 miliar pada tahun 2013. Kenaikan Laba Kotor sebesar 32% seiring dengan Penjualan yang tumbuh sebesar 28% pada tahun 2013 dan naiknya prosentase Laba kotor terhadap Penjualan Perseroan dari 12,6% pada tahun 2012 menjadi 13,0% pada tahun 2013.
Gross Profit
In 2013, Gross Profit increased from IDR 632 billion in 2012 to IDR 835 billion in 2013. The 32% increase in Gross Profit was in line with the 28% increase in Sales, and the increase in Gross Profit Margin from 12.6% in 2012 to 13.0% in 2013. 632.322
835.335
529.570 1.000.000 800.000 600.000 400.000 200.000 0Laba Kotor |Gross Proit
dalam jutaan Rupiah
in million Rupiah
Laba Usaha
Pada tahun 2013, Laba Usaha Perseroan sebesar Rp 178 miliar, meningkat 19% atau sebesar Rp 28 miliar dari Rp 150 miliar di tahun 2012. Marjin Laba Usaha menurun dari 3,0% di tahun 2012 menjadi 2,8% di tahun 2013 dikarenakan oleh kenaikan Rugi selisih kurs dari Rp 2,6 miliar di tahun 2012 menjadi Rp 17 miliar di tahun 2013.
Income from Operations
In 2013, Income from Operations was IDR 178 billion, which increased by 19% or IDR 28 billion from IDR 150 billion in 2012. Operating profit margin decreased from 3,0% in 2012 to 2,8% in 2013 due to the increase in Loss on foreign exchange from IDR 2.6 billion in 2012 to IDR 17 billion in 2013. 150.078
178.173
144.761 200.000 150.000 100.000 50.000 0Laba Usaha |Income from Operations
dalam jutaan Rupiah
in million Rupiah 2012 2011 63.072
75.880
75.304 80.000 60.000 40.000 20.000 0Laba Tahun Berjalan |Proit for the Year
dalam jutaan Rupiah
in million Rupiah
2012 2011
Management Analysis and Overview
PT Catur Sentosa Adiprana Tbk Annual Report 2013
31
Laba Tahun Berjalan
Laba Tahun Berjalan Perseroan naik sebesar Rp 13 miliar atau 20%, dari Rp 63 miliar di tahun 2012 menjadi Rp 76 miliar di tahun 2013. Kenaikan Laba Tahun Berjalan sebesar 20% tidak sebanding dengan kenaikan Penjualan sebesar 28% pada tahun 2013 dikarenakan adanya kenaikan Rugi selisih kurs dari Rp 2,6 miliar di tahun 2012 menjadi Rp 17 miliar di tahun 2013.
Profit for the year
The Company’s Profit for the year increased by IDR 13 billion or 20%, from IDR 63 billion in 2012 to IDR 76 billion in 2013. The 20% increase in Profit for the year was not comparable with the 28% Sales increase in 2013 due to the increase in Loss on foreign exchange from IDR 2.6 billion in 2012 to IDR 17 billion in 2013.
Pendapatan Komprehensif Lainnya
Pada tahun 2013, Pendapatan Komprehensif Lainnya Perseroan meningkat sebesar Rp 699 miliar dari Rp 2,6 miliar pada tahun 2012 menjadi Rp 3,3 miliar pada tahun 2013. Kenaikan Pendapatan Komprehensif Lainnya sebesar 27% seiring dengan naiknya nilai pasar saham dari pemilikan surat berharga tersedia untuk dijual Perseroan.
Other Comprehensive Income In 2013, Other Comprehensive Income increased by IDR 699 billion from IDR 2.6 billion in 2012 to IDR 3.3 billion in 2013. The 27% increase in Other Comprehensive Income was in line with the increase in market value of the Company’s investment in available-for- sale marketable securities.
2.604
3.303
152 3.500 2.500 1.500 500 (500)Pendapatan Komprehensif Lainnya |Other Comprehensive Income
dalam jutaan Rupiah
in million Rupiah
LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN
Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian Perseroan pada tanggal 31 Desember 2013 menunjukkan posisi Total Aset sebesar Rp 3,1 triliun, Total Liabilitas Rp 2,4 triliun, dan Total Ekuitas Rp 717 miliar, sedangkan pada tanggal 31 Desember 2012 menunjukkan posisi masing-masing sebesar Rp 2,5 triliun, Rp 1,9 triliun dan Rp 648 miliar. Sehubungan dengan Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian Perseroan ini, beberapa hal pokok yang perlu dikemukakan antara lain sebagai berikut:
CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION
The Company’s Consolidated Statements of Financial Position as of 31 December 2013 shows position of Total Assets amounted to IDR 3.1 trillion, Total Liabilities amounted to IDR 2.4 trillion, and Total Equity amounted to IDR 717 billion; while as of 31 December 2012, these figures were respectively amounted to IDR 2.5 trillion, IDR 1.9 trillion, and IDR 648 billion. In relation to the Company’s Consolidated Statements of Financial Position, there are several key points which need to be highlighted, such as:
648.273 716.874 1.863.944 2.391.021
2.512.217
3.107.895
2.009.182
1.414.591 594.591Total Assets Total Liabilities Total Equity
Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian | Consolidated Statements of Financial Position
dalam jutaan Rupiah
in million Rupiah 3.500.000 3.000.000 2.500.000 2.000.000 1.500.000 1.000.000 500.000 0 2012 2011
Management Analysis and Overview
PT Catur Sentosa Adiprana Tbk Annual Report 2013
33
Total Aset Lancar
Total Aset Lancar mengalami peningkatan sebesar Rp 509 miliar dari Rp 1,8 triliun pada akhir tahun 2012 menjadi Rp 2,3 triliun pada akhir tahun 2013. Peningkatan ini terutama dikarenakan naiknya Piutang Usaha - Neto dan Persediaan - Neto masing-masing sebesar Rp 248 miliar dan Rp 242 miliar. Kenaikan ini mencerminkan pencapaian Penjualan dan tingginya persaingan usaha di tahun 2013.
Total Aset Tidak Lancar
Posisi Total Aset Tidak Lancar pada akhir tahun 2013 tercatat sebesar Rp 842 miliar, meningkat sebesar Rp 87 miliar dari Rp 755 miliar di tahun 2012. Peningkatan ini terutama disebabkan oleh naiknya Aset Tetap - Neto dari Rp 663 miliar pada akhir tahun 2012 menjadi Rp 734 miliar pada akhir tahun 2013. Naiknya Aset Tetap - Neto ini sebagai cermin dari belanja modal yang dilakukan oleh Perseroan di tahun 2013, dalam bentuk tambahan sarana gedung perkantoran, gudang, cabang, toko, showroom, armada angkutan, perangkat keras maupun lunak teknologi informasi dan infrastruktur lainnya baik di kantor cabang maupun pusat, sebagai perwujudan kebutuhan operasional dan peningkatan standar pelayanan yang harus diberikan oleh Perseroan.
Total Liabilitas
Total Liabilitas mengalami peningkatan sebesar Rp 527 miliar dari Rp 1,9 triliun pada akhir tahun 2012 menjadi Rp 2,4 triliun pada akhir tahun 2013. Penyebab utama dari naiknya posisi Total Liabilitas ini adalah naiknya Utang Bank dan Pinjaman Lainnya -
Total Current Assets
Total Current Assets increased by IDR 509 billion, from IDR 1.8 trillion at the end of 2012 to IDR 2.3 trillion at the end of 2013. The increase was mainly due to the increases in Trade Receivables - Net of IDR 248 billion, and Inventories - Net of IDR 242 billion. The increase was mostly due to achievement of Sales and the tight business competition in 2013.
Total Non-Current Assets
Total Non-Current Assets position at the end of 2013 was IDR 842 billion, which increased by IDR 87 billion from IDR 755 billion at the end of 2012. The increase was mostly due to the increase of Property and Equipment - Net from IDR 663 billion at the end of 2012 to IDR 734 billion at the end of 2013. The increase in Property and Equipment - Net reflects the Company’s capital expenditures during 2013, such as additions of office buildings, warehouses, branches, stores, showrooms, delivery fleets, information technology hardware and software, and other infrastructures facilities at both head office and branches. These expenditures are necessary to meet operational needs and to improve service quality.
Total Liabilities
Total Liabilities position increased by IDR 527 billion from IDR 1.9 trillion at the end of 2012 to IDR 2.4 trillion at the end of 2013. The main reasons for the increase in Total Liabilities were due to the increase in Bank Loans and Other Borrowing - Net of IDR 174
Neto sebesar Rp 174 miliar dan Utang Usaha sebesar Rp 277 miliar, masing- masing dari posisi Rp 764 miliar dan Rp 955 miliar pada 31 Desember 2012 menjadi Rp 938 miliar dan Rp 1,2 triliun pada 31 Desember 2013. Kenaikan Utang Bank dan Pinjaman Lainnya - Neto merupakan akibat dari kenaikan pemakaian fasilitas kredit Bank yang digunakan untuk modal kerja Perseroan. Sedangkan kenaikan Utang Usaha terjadi karena naiknya nilai Pembelian Perseroan, seiring dengan naiknya nilai Penjualan Perseroan.
Total Ekuitas
Posisi Total Ekuitas naik sebesar 11% dari Rp 648 miliar pada 31 Desember 2012 menjadi Rp 717 miliar pada 31 Desember 2013. Kenaikan ini terutama disebabkan kenaikan Saldo Laba sebesar 26% setelah dikurangi dividen tunai sebesar Rp 10 miliar.
LIKUIDITAS
Likuiditas adalah kemampuan Perseroan untuk memenuhi Liabilitas Jangka Pendek yang diukur dengan perbandingan Total Aset Lancar terhadap Total Liabilitas Jangka Pendek.
Tingkat likuiditas Perseroan relative sama yaitu sebesar 1,1x pada tanggal 31 Desember 2013 maupun pada tanggal 31 Desember 2012.
billion, which has increased from IDR 764 billion as of 31 December 2012 to IDR 938 billion as of 31 December 2013, and the increase in Trade Payables of IDR 277 billion, which has increased from IDR 955 billion as of 31 December 2012 to IDR 1.2 trillion as of 31 December 2013. The increase in Bank Loans and Other Borrowing - Net was due to the increase in the usage of Bank’s credit facility used for working capital purposes. On the other hand, the increase in Trade Payables was due to the increase in Purchase, which was in line with the increase of Sales. Total Equity
Position of Total Equity increased by 11%, from IDR 648 billion as of 31 December 2012 to IDR 717 billion as of 31 December 2013. This was primarily due to the 26% increase in Retained Earnings after being deducted by Cash Dividend of IDR 10 billion.
LIQUIDITY
Liquidity is the capability of the Company to fulfill all the Current Liabilities which is measured by comparing Total Current Assets with Total Current Liabilities.
The liquidity level of the Company was relatively stable at 1.1x on 31 December 2013 and on 31 December 2012.
Management Analysis and Overview
PT Catur Sentosa Adiprana Tbk Annual Report 2013
35
SOLVABILITAS
Solvabilitas adalah kemampuan Perseroan untuk membayar Liabilitasnya yang dihitung berdasarkan perbandingan Total Liabilitas terhadap Total Aset (Debt to Assets ratio = DAR) atau dari perbandingan Total Utang Bank terhadap Total Aset (Interest-Bearing Debt to Assets ratio = IBDA).
Tingkat solvabilitas juga bisa dihitung berdasarkan perbandingan Total Liabilitas terhadap Total Ekuitas (Debt to Equity ratio = DER) atau dari perbandingan Total Utang Bank terhadap Total Ekuitas (Interest- Bearing Debt to Equity ratio = IBDE). DAR Perseroan mengalami sedikit kenaikan dari 0,7x pada tanggal 31 Desember 2012 menjadi 0,8x pada tanggal 31 Desember 2013. Sedangkan IBDA Perseroan relative sama masing-masing sebesar 0,3x pada tanggal 31 Desember 2013 maupun pada tanggal 31 Desember 2012.
DER dan IBDE Perseroan mengalami kenaikan masing-masing dari 2,9x dan 1,2x pada tanggal 31 Desember 2012 menjadi 3,3x dan 1,3x pada tanggal 31 Desember 2013. Kenaikan tersebut terutama disebabkan oleh naiknya Total Liabilitas Perseroan terutama dari Utang Bank dan Pinjaman Lainnya - Neto dan Utang Usaha.
SOLVABILITY
Solvability is the capability of the Company to pay all its Liabilities which is measured by comparing Total Liabilities with Total Assets (Debt to Assets ratio = DAR) or by comparing Total Interest-Bearing Debt with Total Assets (Interest-Bearing Debt to Assets ratio = IBDA).
The level of solvability can also be calculated by comparing Total Liabilities with Total Equity (Debt to Equity ratio = DER) or by comparing Total Interest-Bearing Debt with Total Equity (Interest-Bearing Debt to Equity ratio = IBDE).
DAR of the Company increased slightly from 0.7x on 31 December 2012 to 0.8x on 31 December 2013. While IBDA of the Company was relatively stable at 0.3x on 31 December 2013 and 31 December 2012.
DER and IBDE of the Company increased from 2.9x and 1.2x on 31 December 2012 to 3.3x and 1.3x on 31 December 2013, respectively. The increase was mainly due to the increase in the Company’s Total Liabilities, especially from Bank Loans and Other Borrowing - Net and Trade Payables.
RETURN ON ASSETS AND EQUITY
Return on Assets (ROA) menunjukan kemampuan aset produktif Perseroan untuk menghasilkan Laba Tahun Berjalan yang dapat diatribusikan kepada Pemilik Entitas Induk yang dihitung dengan membandingkan Laba Tahun Berjalan yang dapat diatribusikan kepada Pemilik Entitas Induk terhadap Total Aset.
Return on Equity (ROE) adalah kemampuan Perseroan dalam menghasilkan Laba Tahun Berjalan yang dapat diatribusikan kepada Pemilik Entitas Induk dihitung dengan membandingkan Laba Tahun Berjalan yang dapat diatribusikan kepada Pemilik Entitas Induk terhadap Total Ekuitas.
ROA Perseroan relative sama masing- masing sebesar 2,3% pada tanggal 31 Desember 2013 maupun
pada tanggal 31 Desember 2012. Sedangkan ROE Perseroan naik dari 8,9%pada tanggal 31 Desember 2012 menjadi 9,9% pada tanggal 31 Desember 2013. Kenaikan ROE Perseroan ini disebabkan oleh naiknya Laba Tahun Berjalan yang dapat diatribusikan kepada Pemilik Entitas Induk yang dihasilkan oleh Perseroan di tahun 2013.
RETURN ON ASSETS AND EQUITY
Return on Assets (ROA) shows the capability of the productive assets of the Company to produce Profit for the year attributable to Owners of the Parent Entity which is measured by comparing Profit for the year attributtable to Owners of the Parent Entity with Total Assets.
Return on Equity (ROE) is the
capability of the Company to produce Profit for the year attributable to Owners of the Parent Entity which is measured by comparing Profit for the year attributable to Owners of the Parent Entity with Total Equity.
ROA of the Company was relatively stable at 2.3% on 31 December 2013 and 31 December 2012. On the other hand, ROE increased from 8.8% on 31 December 2012 to 9.9% on 31 December 2013. The increase in ROE was due to the increase in the Company’s Profit for the year attributable to Owners of the Parent Entity generated in 2013.